bai tap ttck (kem loi giai)_final

BÀI TẬP THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN (kèm lời giải) Bài 1 : Xác định giá và khối lượng giao dịch của thị trường trong trường hợp không có lệnh ATO và ATC ( chỉ có lệnh giới hạn) như sau: Số lệnh cổ phiếu MZ như sau: Giá tham chiếu 24,5 ngàn đồng Mua Giá Bán 2.200 (khách hàng H) 24,9 400(khách hàng B) 1.000(khách hàng A) 24,8 0 600(khách hàng C) 24,6 1000(khách hàng I) 0 24,5 2.000(khách hàng E) 1.200(khách hàng D) 24,4 1.400(khách hàng F) 1.000(khách hàng G) 24,3 0 Giải Bảng 1:Khối lượng đặt mua, bán (ngàn đồng) Cộng dồn k/đặt mua Mua Giá Bán Cộng dồn k/đặt bán Khối lượng được khớp 2.200 2.200 (KH-H) 24,9 400(KH-B) 4.800 2.200 3.200 1.000(KH-A) 24,8 0 4.400 3.200 3.800 600(KH-C) 24,6 1000(KH-I) 4.400 3.800 3.800 0 24,5 2.000(KH-E) 3.400 3.400 5.000 1.200(KH-D) 24,4 1.400(KH-F) 1.400 1.400 6.000 1.000(Kh-G) 24,3 0 0 0 Giá khớp lệnh là 24,6 ngàn đồng vì tại mức giá đó khối lượng đặt mua và đặt bán được khớp là lớn nhât,đáp ứng các yêu cầu trên Bảng 2: Thứ tự giao dịch được thực hiện TT Bên mua Bên bán Giá Khối lượng 1 H F 24,6 1.400 2 H E 24,6 800 3 A E 24,6 1.000 4 C E 24,6 200 5 C I 24,6 400 Cổ phiếu của khách hàng I chỉ bán được 400 , còn lại 600 Bảng 3: Sổ lệnh sau khi khớp Mua Giá Bán - 24,9 400(khách hàng B) - 24,8 - - 24,6 600(khách hàng I) - 24,5 - 1.200(khách hàng D) 24,4 - 1.000( khách hàng G) 24,3 - Bài 2 : Xác định giá và khối lượng giao dịch của thị trường trong trường hợp có lệnh ATO tham gia như sau: Sổ lệnh của cổ phiếu MZ với giá tham chiếu 27,6 ngàn đồng như sau: Mua Giá Bán 700(khách hàng H) 27,9 800(khách hàng B) 2.000(khách hàng A) 27,7 0 1.100(khách hàng C) 27,6 5000(khách hàng I) 400(khách hàng N) 27,5 2.600(khách hàng E) 4.500 (khách hàng D) 27,3 900(khách hàng F) 1.000(khách hàng G) 27,2 0 0 ATO 1.000(khách hàng J) Giải Bảng 1:Khối lượng mua bán cộng dồn KL đặt mua Giá KL chào bán KL được khớp 700 27,9 9.300+1000=10.300 700 2.700 27,7 8.500+1000=9.500 2.700 3.800 27,6 8.500+1000=9.500 3.800 4.200 27,5 3.500+1000=4.500 4.200 8.700 27,3 900+1000=1900 1.900 9.700 27,2 0+1000=1000 1000 Giá khớp lệnh là 27,5 ngàn đồng vì tại mức giá đó khối lượng đặt mua và đặt bán được khớp là lớn nhât,đáp ứng các yêu cầu trên Bảng 2: Thứ tự giao dịch được thực hiện Thứ tự Bên mua Bên bán Giá Khối lượng 1 H J 27,5 700 2 A J 27,5 300 3 A F 27,5 900 4 A E 27,5 800 5 C E 27,5 1.100 6 N E 27,5 400 Ở đây lệnh của khách hàng E đã được khớp (bán) 2.300 cổ phiếu , còn 300 sẽ được chuyển sang đợt khớp lệnh tiếp theo trong ngày giao dịch. Bảng3 : Sổ lệnh sau khi khớp Mua Giá Bán - 27,9 800(B) - 27,7 - - 27,6 5000(I) - 27,5 300(E) 4.500(D) 27,3 - 1.000(G) 27,2 - Note : Trường hợp có lệnh ATC thì cũng thực hiện như có lệnh ATO Bài 3 : Giá đóng cửa của CP KHA ngày 28/03/2007 là 35.700 đồng. Vào phiên GD xác định giá mở cửa từ 8-8.30 ngày 29/03/2007, SGDCK TPHCM tập hợp các lệnh mua bán cổ phiểu KHA như sau: Lệnh mua Giá (đồng) Lệnh bán 0 36.100 1.500 10.800 36.000 2.500 41.500 35.900 31.500 65.300 35.800 45.000 58.500 35.700 31.200 56.500 35.600 12.500 2.500 35.500 1.300 500 ATO 0 Giả sử tại phiên GD này, Cty CK VCBS nhận được các lệnh mua bán CP KHA của KH như sau: Khách hàng Loại lệnh Giá (đồng) Số lượng A Mua 35.900 1.000 B Mua 35.700 1.200 C Bán 35.800 4.500 D Mua 35.700 5.000 E Bán 35.800 2.300 F Mua 35.900 2.000 Yêu cầu: 1)Xác định giá mở cửa của CP KHA 2)Tính phí môi giới mà cty VCBS nhận được từ KH mua Cổ phiểu KHA trong phiên giao dịch trên. Biết rằng công ty áp dụng phí môi giới là 0.4% và các lệnh đặt đều hợp lệ Giải 1)Xác định giá mở của của CP KHA Lệnh mua KL mua cộng dồn Giá (đồng) KL bán cộng dồn Lệnh bán KL khớp 0 0+500=500 36.100 125.500 1.500 500 10.800 10.800+500=11.300 36.000 124.000 2.500 11.300 41.500 52.300+500=52.800 35.900 121.500 31.500 52.800 65.300 117.600+500=118.100 35.800 90.000 45.000 90.000 58.500 176.100+500=176.600 35.700 45.000 31.200 45.000 56.500 232.600+500=233.100 35.600 13.800 12.500 13.800 25.00 235.100+500=235.600 35.500 1300 13.00 1.300 Vậy giá mở của của CP KHA ngày 29/03/2007 là 35.800 vì tại mức giá đó khối lượng giao dịch đạt được là lớn nhất (90.000 CP) Nhận xét: *Bên mua: • Các lệnh đặt mua có giá >= 35.800 sẽ được thực hiện (của NĐT A và F) • Các lệnh đặt mua có giá < 35.800 sẽ không được thực hiện (của NĐT B và D) • Tại mức giá 35.800 có 65.300 CP đặt mua nhưng chỉ mua được 90.000-0-10.800-41.500 = 37.700 CP (lí do tại sao hỏi Mrs Luyến nhé, he he :P) Số lượng CP này sẽ được phân bổ cho những người đặt mua tại mức giá 35.800 theo thứ tự ưu tiên về thời gian (lệnh đặt trước sẽ được thực hiện trước) và khối lượng (lệnh có khối lượng mua lớn hơn được phân bổ trước hoặc phân bổ theo tỉ lệ đặt mua) • Tỷ lệ CK giao dịch/Tổng số CK đặt mua = 90000/235600=0.382 hay 38.2% =>Tại mức giá 35.800 : cứ 100 CP đặt mua thì mua được 38 CP *Bên bán : • Các lệnh có giá <=35.800 sẽ được thực hiện (của NĐT C và E) • Các lệnh có giá >35.800 sẽ ko được thực hiện • Tỷ lệ CK giao dịch/Tổng số CK đặt bán = 90.000/125.500 = 0.7171 hay 71.71% =>Tại mức giá 35.800 : Cứ 100 CP đặt bán thì bán được 71 CP 2)Xác định phí môi giới mà VCBS nhận được: Khách hàng Loại lệnh Giá (đồng) KL đặt KL khớp Phí A Mua 35.900 1000 1000 1000*35.800*0.4% = 143.200 B Mua 35.700 1200 Ko khớp C Bán 35.800 4500 4500 4500*35.800*0.4% = 644.400 D Mua 35.700 5000 Ko khớp E Bán 35.800 2300 2300 2300*35.800*0.4% = 329.360 F Mua 35.900 2000 2000 2000*35.800*0.4% = 286.400 Tổng phí môi giới VCBS nhận được là : 143.200 + 644.400 + 329.360 + 286.400 =1.403.360 đồng Bài 4 : Khớp lệnh liên tục (đ/vị đồng) Tại thời điểm MP nhập vào máy giao dịch thì cổ phiếu DP như sau: a/ Lệnh bán MP K.lượng mua cp Giá mua Giá bán Khối lượng bán cp 1000(A) 135.000 137.000 1500( C) 2000(B) 134.000 MP 3600(D) Khách hàng D (đặt lệnh bán MP) bán cho A 1000 cp. Với giá 135000 chưa hết tiếp tục bán cho B 2000cp với giá 134000, D còn 600cp chưa bán và không thể khớp tiếp được vì tạm thời hết khách hàng mua, nên lệnh bán MP này chuyển thành lệnh LO bán với mức giá thấp hơn 1 bước giá (cụ thể là 1000) tức là còn 133.000 b/Lệnh mua MP K.lượng mua cp Giá mua Giá bán Khối lượng bán cp 2500(C) 130.000 120.000 3000(A) 5500(D) MP 122000 2300(B) Khách hàng D đặt lệnh mua MP , mua của A 3000cp với giá 120000 và mua tiếp của B 2300 với mức giá cao hơn là 122000, vẫn chưa đủ và không thể khớp lệnh tiếp được nên lệnh mua MP này chuyển thành lệnh LO mua với mức giá cao hơn 1 bước giá , cụ thể là 1000 tức là 123000 Bài 5: Trong đợt giao dịch khớp lệnh liên tục ngày 09/10/07, SGD CK TPHCM nhận được lệnh mua-bán cổ phiếu KHA như sau: (đơn vị tính : nghìn đồng) Thời gian Lệnh mua Lệnh bán Khối lượng (Cổ phần) Giá (1000đ) Nhà đầu tư Nhà đầu tư Khối lượng (Cổ phiếu) Giá (1000đ) 09h31 500 36.8 A 09h32 300 36.7 B 09h34 C 400 MP 09h35 D 300 36.5 09h59 E 100 36.6 Yêu cầu: 1. Xác định giá và khối lượng Cổ phiếu NĐT A, B, C, D, E mua-bán 2. Xác định phí môi giới mà NĐT A phải trả cho công ty chứng khoán biết công ty chứng khoán nơi A mở tài khoản áp dụng phí môi giới là 0.5% Giải 1.Xác định giá và khối lượng cổ phiếu NĐT A,B,C,D,E mua-bán -Vào lúc 09h31p: NĐT A đặt lệnh mua 500CP KHA với giá 36.8 nhưng ko có lệnh bán đối ứng nên lệnh vẫn chưa được khớp. -Vào lúc 9h32p : NĐT B đặt mua 300CP KHA với giá 36.7 nhưng vẫn chưa có lệnh bán đối ứng nên lệnh vẫn chưa được khớp. -Vào lúc 9h34p : Xuất hiện NĐT C đặt bán 400CP KHA với giá MP, lúc này đã xuất hiện lệnh đối ứng với lệnh mua của Avà B nên lệnh của A và B sẽ được khớp lần lượt theo thứ tự ưu tiên về thời gian. Lệnh của NĐT A sẽ được khớp trước vì thời gian đặt lệnh sớm hơn NĐT B. NĐT A sẽ mua 400 CP KHA của NĐT C với giá 36.8. -Vào lúc 9h35p : NĐT D đặt bán 300CP KHA với giá 36.5. Do lệnh mua của A còn dư 100CP (đã mua được 400CP của C) nên tương tự, lệnh mua của A sẽ được khớp với lệnh bán của D : A sẽ mua của D 100CP với giá 36.8. Lúc này D còn 200CP sẽ được khớp với lệnh của B : B sẽ mua được của D 200CP với giá 36.7 .Sau khi khớp với D, B còn dư mua 100CP KHA. -Vào lúc 9h59p : NĐT E đặt bán 100CP KHA với giá 36.6. Lúc này, 100CP KHA của NĐT E sẽ được khớp nốt với NĐT B theo giá 36.7. Kết luận : • A mua của C 400CP KHA với giá 36.8 • A mua của D 100CP KHA với giá 36.8 • B mua của D 200CP KHA với giá 36.7 • B mua của E 100CP KHA với giá 36.7 2.Xác định phí môi giới NĐT A phải trả cho Cty CK Theo câu a), 500CP của NĐT A được mua với giá 36.8 mà phí môi giới của công ty CK là 0.5% Chi phí môi giới NĐT A phải trả cho Cty CK là: 500*36.8*0.5% = 92 Vậy NĐT A phải trả 92 nghìn đồng phí môi giới. Bài 6 Trong đợt giao dịch khớp lệnh liên tục ngày 09/10/07, SGD CK TPHCM nhận được lệnh mua-bán cổ phiếu KHA như sau: Thời gian Lệnh mua Lệnh bán Khối lượng Giá Nhà đầu tư Nhà đầu tư Khối lượng Giá (Cổ phần) (1000đ) (Cổ phiếu) (1000đ) 09h31 500 36.8 A 09h32 300 36.7 B 09h34 C 400 36.7 09h35 D 300 MP 09h59 E 100 36.7 Yêu cầu: 1.Xác định giá và khối lượng cổ phiếu NĐT A, B, C, D, E mua-bán 2.Xác định phí môi giới mà C phải trả ncho công ty chứng khoán nơi C mở Tài khoản, biết công ty chứng khoán nơi C mở Tài khoản áp dụng phí môi giới là 0.5% Giải 1.Xác định giá và khối lượng cổ phiếu NĐT A, B, C, D, E mua-bán -Vào lúc 09h31p: NĐT A đặt lệnh mua 500CP KHA với giá 36.8 nhưng ko có lệnh bán đối ứng nên lệnh vẫn chưa được khớp. -Vào lúc 9h32p : NĐT B đặt mua 300CP KHA với giá 36.7 nhưng vẫn chưa có lệnh bán đối ứng nên lệnh vẫn chưa được khớp. -Vào lúc 9h34p : Xuất hiện NĐT C đặt bán 400CP KHA với giá 36.7, lúc này đã xuất hiện lệnh đối ứng với lệnh mua của Avà B nên lệnh của A và B sẽ được khớp lần lượt theo thứ tự ưu tiên về thời gian. Lệnh của NĐT A sẽ được khớp trước vì thời gian đặt lệnh sớm hơn NĐT B. NĐT A sẽ mua 400 CP KHA của NĐT C với giá 36.8. -Vào lúc 9h35p : NĐT D đặt bán 300CP KHA với giá MP. Do lệnh mua của A còn dư 100CP (đã mua được 400CP của C) nên tương tự, lệnh mua của A sẽ được khớp với lệnh bán của D : A sẽ mua của D 100CP với giá 36.8. Lúc này D còn 200CP sẽ được khớp với lệnh của B : B sẽ mua được của D 200CP với giá 36.7 .Sau khi khớp với D, B còn dư mua 100CP KHA. -Vào lúc 9h59p : NĐT E đặt bán 100CP KHA với giá 36.6. Lúc này, 100CP KHA của NĐT E sẽ được khớp nốt với NĐT B theo giá 36.7. Kết luận : • A mua của C 400CP KHA với giá 36.8 • A mua của D 100CP KHA với giá 36.8 • B mua của D 200CP KHA với giá 36.7 • B mua của E 100CP KHA với giá 36.7 2.Xác định phí môi giới NĐT C phải trả cho Cty CK Theo câu a), 400CP của NĐT C được mua với giá 36.8 mà phí môi giới của công ty CK là 0.5% Chi phí môi giới NĐT A phải trả cho Cty CK là: 400*36.8*0.5% = 73.6 Vậy NĐT A phải trả 73,6 nghìn đồng phí môi giới. Bài 7: Công ty cổ phần SDD thông báo phát hành thêm cổ phiếu như sau: 1.Cổ phiếu chào bán : -Loại cổ phiếu : Cổ phiếu phổ thông -Mệnh giá : 10.000đ -Ngày đăng kí cuối cùng : 14/12/2007 2.Phương thức chào bán : Phát hành cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 1:1,5 (Tỷ lệ 1:1,5 nghĩa là căn cứ vào ngày phân bổ quyền, cổ đông sở hữu 1 cổ phần thì sẽ được 1 quyền mua và cứ 1 quyền mua thì được mua thêm 1,5 cổ phần. Số cổ phần mới cổ đông được quyền mua sẽ được làm tròn tới hàng đơn vị, giá phát hành là 20.000đ/CP). Yêu cầu : a)Xác định giá trị lý thuyết của quyền mua biết giá đóng cửa trước ngày giao dịch không hưởng quyền là 80.000đ/CP b)Xác định số cổ phần NĐT B được mua biết số lượng cổ phần NĐT B đang sở hữu là 8000 cổ phần. c)Kết quả câu a sẽ thay đổi như thế nào nếu ngày 14/12/2007 cũng là ngày đăng kí cuối cùng hưởng cổ tức đợt 1 năm 2007 biết tỷ lệ trả cổ tức là 12%(Chi trả bằng tiền mặt, giá cổ phiếu là 10.000đ/CP) Bài 8*: Công ty cổ phần DHA thông báo phát hành thêm cổ phiếu như sau: 1.Cổ phiếu chào bán : -Loại cổ phiếu : Cổ phiếu phổ thông -Mệnh giá : 10.000đ -Ngày giao dịch không hưởng quyền : 28/11/2007 -Ngày đăng kí cuối cùng : 30/11/2007 2.Chia cổ phiếu thưởng theo tỷ lệ 35% Số cổ phiểu thưởng cho cổ đông được làm tròn tới hàng đơn vị, phần lẻ thập phân được công ty hủy bỏ. Ngày dự kiến giao dịch là ngày 26/12/2007 Yêu cầu : a)Xác định giá cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền biết giá đóng cửa cổ phiếu trước ngày giao dịch không hưởng quyền là 79.000đ/CP b)Xác định số cổ phiếu NĐT B được hưởng biết NĐT B đang sở hữu 2000 cổ phiếu. Bài 9: Công ty cổ phần SD3 thông báo phát hành thêm cổ phiếu như sau: 1.Cổ phiếu chào bán : -Loại cổ phiếu : Cổ phiếu phổ thông -Mệnh giá : 10.000đ -Ngày đăng kí cuối cùng : 14/12/2007 -Tổng số lượng cổ phiếu đăng kí chào bán là 3.000.000 cổ phiếu 2.Phương thức chào bán : Trả cổ tức 2006 bằng cổ phiếu và phát hành quyền mua cho cổ đông hiện hữu.Cụ thể: a) Trả cổ tức 2006 bằng cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu: -Số lượng cổ phiếu trả cổ tức : 260.000 cổ phiếu -Tỷ lệ thực hiện quyền 1:0,13 (Tỷ lệ 1:0,13 nghĩa là căn cứ vào ngày phân bổ quyền, cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu thì sẽ được 1 quyền mua và cứ 10 quyền mua thì được mua thêm 1,3 cổ phiếu. Số cổ phiếu mới cổ đông được quyền mua sẽ được làm tròn tới hàng đơn vị). b) Phát hành cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 1:1,37 -Khối lượng phát hành và điều kiện niêm yết bổ sung 2.740.000 cổ phiếu Tỷ lệ phân phối 1:1,4. Căn cứ vào ngày phân bổ quyền cổ đông sở hữu 1 cổ phần thì được 1 quyền mua. Cứ 1 quyền mua thì được mua thêm 1,4 cổ phiếu. Số cổ phiếu mới cổ đông được quyền mua sẽ làm tròn tới hàng đơn vị, giá phát hành là 11.000đ/Cổ phiếu Yêu cầu : Xác định giá trị lí thuyết của quyền mua biết giá đóng cửa của cổ phiếu trước ngày giao dịch không hưởng quyền là 100.000đ/Cổ phiếu. Bài 10 Công ty cổ phần DHA thông báo phát hành thêm cổ phiếu như sau: 1.Cổ phiếu chào bán : -Loại cổ phiếu : Cổ phiếu phổ thông -Mệnh giá : 10.000đ -Ngày giao dịch không hưởng quyền : 28/11/2007 -Ngày đăng kí cuối cùng : 30/11/2007 2.Phương thức chào bán : Trả cổ tức bằng tiền mặt, chia cổ phiếu thưởng và phát hành quyền mua cho cổ đông hiện hữu. Cụ thể: a) Trả cổ bằng tiền mặt -Tỷ lệ trả cổ tức là 10% (1000đ/Cổ phiếu). -Ngày trả cổ tức là 14/12/2007 b)Chia cổ phiếu thưởng: -Tỷ lệ thực hiện 30% (10:3).Số cổ phiếu thưởng cho các cổ đông được làm tròn tới hàng đơn vị, phần lẻ thập phân được công ty hủy bỏ. -Ngày dự kiến giao dịch :26/12/2007 c)Phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu -Tỷ lệ phân bổ quyền 1:1 -Tỷ lệ thực hiện 10:2 -Giá chào bán cho cổ đông hiện tại 40.000đ/Cổ phiếu -Ngày dự kiến giao dịch 30/01/2008 Yêu cầu : Xác định giá trị lí thuyết của quyền mua và quyền cấp biết giá đóng cửa giao dịch trước ngày không hưởng quyền là 98.000đ/Cổ phiếu Bài 11 : Công ty cổ phần FPT thông báo phát hành thêm cổ phiếu như sau: 1.Cổ phiếu chào bán : -Loại cổ phiếu : Cổ phiếu phổ thông -Mệnh giá : 10.000đ 2.Phương thức chào bán : Chia cổ phiếu thưởng và phát hành quyền mua cho cổ đông hiện hữu.Cụ thể : a)Chia cổ phiếu thưởng: -Tỷ lệ thực hiện 30% (10:3).Số cổ phiếu thưởng cho các cổ đông được làm tròn tới hàng đơn vị, phần lẻ thập phân được công ty hủy bỏ. -Ngày giao dịch không hưởng quyền : 07/06/2006 -Ngày đăng kí cuối cùng : 09/06/2006 -Ngày dự kiến giao dịch : 26/07/2006 b)Phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu -Tỷ lệ phân bổ quyền 1:1 -Tỷ lệ thực hiện 3:1 -Giá chào bán cho cổ đông hiện tại 20.000đ/Cổ phiếu -Ngày giao dịch không hưởng quyền : 05/09/2006 -Ngày đăng kí cuối cùng 07/09/2006 -Ngày dự kiến giao dịch 16/10/2006 Yêu cầu : Xác định giá trị lí thuyết của quyền mua và quyền cấp biết trị giá cổ phiếu FPT trước khi thực hiện tăng vốn bằng các nghiệp vụ trên là 550.000đ/cổ phiếu