E12 1 r tài chính quốc tế

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG LƯU HÀNH NỘI BỘ MỤC ĐÍCH Tài liệu nhằm hỗ trợ cho học viên hình thức giáo dục từ xa nắm vững nội dung ôn tập làm kiểm tra hết môn hiệu Tài liệu cần sử dụng với tài liệu học tập môn học giảng giảng viên ôn tập tập trung theo chương trình đào tạo NỘI DUNG HƯỚNG DẪN Nội dung tài liệu bao gồm nội dung sau:  Phần 1: Các nội dung trọng tâm môn học Bao gồm nội dung trọng tâm môn học xác định dựa mục tiêu học tập, nghĩa kiến thức kỹ cốt lõi mà người học cần có hồn thành mơn học  Phần 2: Cách thức ôn tập Mô tả cách thức để hệ thống hóa kiến thức luyện tập kỹ để đạt nội dung trọng tâm  Phần 3: Hướng dẫn làm kiểm tra Mô tả hình thức kiểm tra đề thi, hướng dẫn cách làm trình bày làm lưu ý sai sót thường gặp, nỗ lực đánh giá cao làm  Phần 4: Đề thi mẫu đáp án Cung cấp đề thi mẫu đáp án, có tính chất minh hoạ nhằm giúp học viên hình dung yêu cầu kiểm tra cách thức làm thi TRƯỞNG KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Nguyễn Văn Thuận Phần CÁC NỘI DUNG TRỌNG TÂM Chương 2: HỆ THỐNG TIỀN TỆ QUỐC TẾ  Khái niệm, vai trò cách phân loại hệ thống tiền tệ quốc tế  Quá trình phát triển hệ thống tiền tệ quốc tế: trọng tâm hệ thống vị vàng, hệ thống Bretton Woods, hệ thống tiền tệ  Tập trung giải thích lý đời hệ thống tiền tệ, đặc điểm HTTT giải thích nguyên nhân sụp đổ HTTT Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ  Khái niệm cán cân toán quốc tế  Nguyên tắc lập, hạch toán cán cân TTQT  Cấu trúc cán cân TTQT  Thặng dư hay thâm hụt cán cân TTQT nhân tố ảnh hưởng Chương 4: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI  Khái niệm ngoại hối thị trường ngoại hối  Đặc điểm vai trò cuả thị trường ngoại hối  Những kiến thức liên quan đến tỷ giá: o Những khái niệm tỷ giá o Các hành vi kinh doanh tỷ giá: đầu (Speculation) kinh doanh chênh lệch (Arbitrage) o Xác định tỷ giá chéo  Các giao dịch ngoại hối: o Nghiệp vụ sở: giao Spot o Nghiệp vụ phái sinh: kỳ hạn (Forward), hoán đổi (Swap), tương lai (Future), quyền chọn (Option) Chương 5: MƠ HÌNH CUNG CẦU NGOẠI TỆ VÀ CƠ CHẾ XÁC ĐỊNH TỶ GIÁ  Ứng dụng mơ hình cung cầu để xác định tỷ giá hối đoái  Nghiên cứu tác động nhân tố tác động đến cung cầu ngoại tệ: o Lạm phát o Lãi suất o Tăng trưởng thu nhập o Các sách kinh tế phủ o Hoạt động giới đầu Chương 6: CÁC LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ  Học thuyết ngang giá sức mua (Power Purchasing Parity – PPP): sở hình thành học thuyết, dạng biểu PPP  Học thuyết ngang giá lãi suất (Interest Rate Parity – IRP): ngang giá lãi suất có bảo hiểm rủi ro tỷ giá (IRP) ngang giá lãi suất không bảo hiểm rủi ro tỷ giá (UIP): sở hình thành học thuyết, dạng biểu IRP  Hiệu ứng Fisher quốc tế Phần CÁCH THỨC ÔN TẬP Chương 2: HỆ THỐNG TIỀN TỆ QUỐC TẾ  Khái niệm, vai trò cách phân loại hệ thống tiền tệ quốc tế theochế độ tỷ giá cố định chếđộ tỷ giá thả  Quá trình phát triển hệ thống tiền tệ quốc tế: trọng tâm hệ thống vị vàng, hệ thống Bretton Woods, hệ thống tiền tệ Cần nắm vững định luật Gresham sử dụng định luật để giải thích sụp đổ hệ thống tiền tệ Định luật Gresham: “Đồng tiền xấu đuổi đồng tiền tốt khỏi lưu thông”  Tập trung giải thích lý đời hệ thống tiền tệ, đặc điểm HTTT giải thích nguyên nhân sụp đổ HTTT Đọc giáo trình Chương 12: Hệ thống tiền tệ quốc tế, mục 1: IMS trước đại chiến giới thứ II, mục 2:IMS sau đại chiến giới thứ II slide giảng Bài tập xem sách tập chương 9: hệ thống tài chínhquốc tế để trả lời câu hỏi trắc nghiệm Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ (BALANCE OF PAYMENT – BP)  Khái niệm cán cân toán quốc tế: Cần nắm vững khái niệm người cư trú người khơng cư trú để hiểu khái niệm cán cân TTQT Lưu ý trường hợp đặc biệt người cư trú khơng cư trú.Các đồng tiền hạch tốn vào BP Xem giáo trình Mục 1, chương slide giảng  Nguyên tắc lập, hạch toán cán cân TTQT: Cần biết tiêu chí để đưa giao dịch kinh tế vào BP Nguyên tắc hạch toán BOP o Nguyên tắc hạch toán kép o Tăng cầu ngoại tệ : ghi nợ - dấu (-) o Tăng cung ngoại tệ : ghi Có – dấu (+) Xem giáo trình Mục 1, chương slide giảng  Cấu trúc cán cân TTQTGồm cán cân tiểu phận : CA, K, OM, OB, OFB Tìm hiểu nội dung, cách hạch toán vào cán cân vãng lai CA, cán cân vốn K, cán cân bù đắp thức OFB Để biết cách hạch tốn vào cân cần nắmvững nguyên tắc hạch toán nhớ rõ bảng 4.2: Các giao dịch làm phát sinh cung cầu ngoại tệ trang 238 giáo trình slide giảng giáo viên Đối với cán cân vốn K cần xem xét giao dịch kinh tế tác động đến Tài sản nợ Tài sản có quốc gia để có cách hạch tốn cho phù hợp Xem giáo trình Mục2: kết cấu phận BP, Mục 3:Nguyên tắc hạch toán kép BP, chương slide giảng Làm tập Phần 2: Hướng dẫn hạch toán kép, chương sách tập để biết cách hạch toán vào cán cân toán quốc tế  Thặng dư hay thâm hụt cán cân TTQT nhân tố ảnh hưởng Cần nắm rõ ý nghĩa cán cân vãng lai hạng mục thuộc cán cân này, cán cân vốn, cán cân tổng thể cán cân bù đắp thức Để từ nhận thức giải thích thặng dư hay thâm hụt cán cân Nghiên cứu ảnh hưởng nhân tố cách vận dụng nhân tố để khắc phục tình trạng cân đối BP cán cân phận Xem giáo trình Mục 4: Thặng dư thâm hụt BP, slide giảng Trả lời câu hỏi 10, 11, 12, 13, 14 chương sách tập Chương 4: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI  Khái niệm ngoại hối thị trường ngoại hối  Đặc điểm vai trò cuả thị trường ngoại hối Xem giáo trình Mục 1: Tổng quan thị trường ngoại hối, chương giáo trình slide giảng  Những kiến thức liên quan đến tỷ giá: o Những khái niệm tỷ giá: phải nắm khái niệm đồng tiền yết giá C, đồng tiền định giá T, ngân hàng yết giá hỏi giá, tỷ giá mua – tỷ giá bán, điểm tỷ giá Cần thực hành xác định tỷ giá mua bán thích hợp giao dịch.Các phương pháp yết tỷ giá o Các hành vi kinh doanh tỷ giá: đầu (Speculation) kinh doanh chênh lệch (Arbitrage) Phân biệt hành vi kinh doanh tỷ giá Biết cách nhận diện tiến hành hành vi kinh doanh chênh lệch tỷ giá bên o Xác định tỷ giá chéo: biết cách xác định tỷ giá chéo phương pháp lập bảng phương pháp tính nhanh Xem giáo trình Mục 2: vấn đề kinh doanh ngoại hối, chương 2: Thị trường ngoại hối slide giảng Bài tập trọng tâm phần là:  Xác định tỷ giá chéo  Kinh doanh chênh lệch tỷ giá ba bên Làm tập 1, 2, chương Thị trường ngoại hối sách tập Làm tập kinh doanh chênh lệch tỷ giá bên slide giảng  Các giao dịch ngoại hối: o Nghiệp vụ sở: giao Spot o Nghiệp vụ phái sinh: kỳ hạn (Forward), hoán đổi (Swap), tương lai (Future), quyền chọn (Option) Cần hiểu rõ đặc điểm nghiệp vụ sau ứng dụng để phòng ngừa rủi ro tỷ giá Trong công cụ phái sinh trọng tâm nghiên cứu công cụ kỳ hạn Forward  Forward: Khái niệm, Xác định tỷ giá kỳ hạn – điểm tỷ giá kỳ hạn, Ứng dụng Forward: phòng ngừa rủi ro tỷ giá lựa chọn đồng tiền đầu tư vay hiệu Hành vi arbitrage lãi suất có bảo hiểm rủi ro tỷ giá (CIA Covered Interest Arbitrage)  Swap: Khái niệm, Xác định tỷ giá Swap – điểm tỷ giá swap, Ứng dụng Swap: kéo dài trạng thái rút ngắn trạng thái tiền tệ  Option: Khái niệm, Ứng dụng Option  Future: Khái niệm, Ứng dụng Future Phân biệt Future Forward Xem giáo trình Mục 1: nghiệp vụ ngoại hối kỳ hạn, chương 3: nghiệp vụ ngoại hối phái sinh slide giảng Bài tập trọng tâm phần là:  Xác định tỷ giá kỳ hạn, tỷ giá SWAP, tỷ giá thực Option  Ứng dụng cơng cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ giá  Lựa chọn đồng tiền đầu tư vay hiệu  CIA Làm tập 1, 2, 3, chương 3Các nghiệp vụ ngọai hối phái sinh sách tập Làm tập CIA slide giảng Chương 5: MƠ HÌNH CUNG CẦU NGOẠI TỆ VÀ CƠ CHẾ XÁC ĐỊNH TỶ GIÁ  Ứng dụng mơ hình cung cầu để xác định tỷ giá hối đoái  Nghiên cứu tác động nhân tố tác động đến cung cầu ngoại tệ: o Lạm phát o Lãi suất o Tăng trưởng thu nhập o Các sách kinh tế phủ o Hoạt động giới đầu Xem slide giảng giáo trình chương 5: Những vấn đề tỷ giá Làm phần trắc nghiệm chương sách tỷ giá vai trò NHTW sách tập Chương 6: CÁC LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ  Học thuyết ngang giá sức mua (Power Purchasing Parity – PPP ): o Cơ sở hình thành học thuyết : cần hiểu sở hình thành học thuyết PPP hành vi kinh doanh chênh lệch giá hàng hóa phạm vi nghiên cứu học thuyết tác động cuả yếu tố lạm phát đến tỷ giá Cần phân biệt tỷ giá tỷ giá xác định theo PPP (có phản ánh tương quan sức mua đồng tiền) giả định học thuyết PPP 10 o Các dạng biểu PPP: cần nắm ý nghĩa dạng biểu : PPP trạng thái tĩnh, PPP trạng thái động, PPP dạng kỳ vọng Xem chương 6: Học thuyết ngang giá sức mua kết hợp với slide giảng Bài tập trọng tâm chương này: - Xác định tỷ giá tác động lạm phát kỳ hạn nhỏ, hay lớn năm - Xác định tỷ giá thị trường định giá thực cao ,thấp đồng tiền yết giá định giá so với tỷ giá theo PPP - Dự báo giải thích tỷ giá tác động lạm phát Làm tập 3, 4, 5, 9, 13, 14, 16, 17, 18, 19 chương Học thuyết ngang giá sức mua, sách tập  Học thuyết ngang giá lãi suất (Interest Rate Parity – IRP): o Ngang giá lãi suất có bảo hiểm rủi ro tỷ giá (IRP) : cần hiểu sở hình thành học thuyết CIP hành vi kinh doanh chênh lệch lãi suất có bảo hiểm rủi ro tỷ giá CIA phạm vi nghiên cứu học thuyết tác động cuả yếu tố lãi suất đến tỷ giá kỳ hạn Cần nắm giả định học thuyết Các dạng biểu CIP o Ngang giá lãi suất không bảo hiểm rủi ro tỷ giá (UIP): cần hiểu sở hình thành học thuyết UIP hành vi đầu tỷ giá giao dự tính phạm vi nghiên cứu học thuyết tác động cuả yếu tố lãi suất đến tỷ giá giao dự tính Cần nắm giả định học thuyết Các dạng biểu UIP 11 Xem chương 7: Học thuyết ngang giá lãi suất với slide giảng Bài tập trọng tâm chương này: - Xác định tỷ giá kỳ hạn hay giao dự tính tác động lãi suất kỳ hạn nhỏ, hay lớn năm - Hành vi đầu dựa vào tỷ giá giao dự tính - Dự báo giải thích tỷ giá tác động lãi suất - Bài tập CIA (Slide giảng) Làm tập 19, 20, 21, 22, 23, 24 chương Học thuyết ngang giá lãi suất, sách tập  Hiệu ứng Fisher quốc tế:Hiểu ý nghĩa lãi suất thực đồng tiền 12 Phần HƯỚNG DẪN LÀM BÀI KIỂM TRA a Hình thức kiểm tra kết cấu đề Đề kiểm tra bao gồm hai phần trắc nghiệm tự luận, sử dụng tài liệu, thời gian làm 90 phút  Phần trắc nghiệm có 25 câu (5 điểm) phân phối chương sau: o Chương 2: Hệ thống tiền tệ o Chương 3: Cán cân toán quốc tế o Chương 4: Thị trường ngoại hối o Chương 5: Mơ hình cung cầu ngoại tệ chế xác định tỷ giá o Chương 6: Học thuyết tỷ giá o Một số câunằm nội dung không nằm trọng tâm  Phần tự luận có tập, 2,5 điểm phân phối sau: o Tập trung vào chương chương b Hướng dẫn cách làm phần trắc nghiệm  Chọn câu trả lời điền vào bảng trả lời Có thể đánh trước đề điền vào sau, phải dành thời 13 gian cho việc KHƠNG ĐÁNH VÀO BẢNG SẼ KHƠNG ĐƯỢC TÍNH ĐIỂM  Chọn câu dễ làm trước c Hướng dẫn làm phần tự luận  Trước hết phải tìm yêu cầu bài, gạch đọc thật kỹ để làm vừa đủ theo yêu cầu Làm thừa so với yêu cầu khơng tính điểm, thời gian vơ ích  Không cần làm theo thứ tự Câu dễ làm trước  Các u cầu tính tốn cần làm cẩn thận chép vào theo thứ tự để tránh bỏ sót  Chú ý đơn vị tiền tệ thống để tránh nhầm lẫn, chọn đơn vị phù hợp tùy theo số tiền (ví dụ tất lớn triệu, dùng đơn vị triệu)  Phần nhận xét viết ngắn gọn trình bày theo hiểu biết mình.Khơng chép từ sách vào, chép khơng tính điểm  Chép người khác khơng tính điểm 14 Phần ĐỀ THI VÀ ĐÁP ÁN MẪU ĐỀ THI MẪU (Đính kèm) LƯU Ý: Tài liệu hướng dẫn ôn tập môn Tài quốc tế cho hệ từ xa viết dựa tài liệu tham khảo là: Giáo trình Tài quốc tế - GS.TS Nguyễn Văn Tiến – NXB Thống Kê, xuất năm 2011 Bài tập giải Tài quốc tế - GS.TS Nguyễn Văn Tiến – NXB Thống Kê, xuất năm 2012 Slide giảng mơn Tài quốc tế ThS Phan Thị Minh Huệ MỤC LỤC Phần CÁC NỘI DUNG TRỌNG TÂM Phần CÁCH THỨC ÔN TẬP Phần HƯỚNG DẪN LÀM BÀI KIỂM TRA 13 Phần ĐỀ THI VÀ ĐÁP ÁN MẪU 15 15 16 ... thuyết, dạng biểu IRP  Hiệu ứng Fisher quốc tế Phần CÁCH THỨC ÔN TẬP Chương 2: HỆ THỐNG TIỀN TỆ QUỐC TẾ  Khái niệm, vai trò cách phân loại hệ thống tiền tệ quốc tế theochế độ tỷ giá cố định chếđộ... dẫn ôn tập môn Tài quốc tế cho hệ từ xa viết dựa tài liệu tham khảo là: Giáo trình Tài quốc tế - GS.TS Nguyễn Văn Tiến – NXB Thống Kê, xuất năm 2011 Bài tập giải Tài quốc tế - GS.TS Nguyễn Văn... 12: Hệ thống tiền tệ quốc tế, mục 1: IMS trước đại chiến giới thứ II, mục 2:IMS sau đại chiến giới thứ II slide giảng Bài tập xem sách tập chương 9: hệ thống tài chínhquốc tế để trả lời câu hỏi