Đang tải... (xem toàn văn)
Một cuốn cẩm nang quá tuyệt vời từ Take profit group. Bạn là nhà đầu tư còn non trẻ, xin hãy tải cuốn này về, bạn sẽ có một gia tài trong tương laiChúc các bạn thành công Xin chân thành cảm ơn Take profit đã cho mình đăng cuốn sách này lên
TakeProfit - Value Investing TakeProfit - Value Investing TakeProfit - Value Investing I BÁO CÁO TÀI CHÍNH Bảng Cân Đối Kế Toán Báo cáo Kết Quả Hoạt Động Sản Xuất Kinh Doanh Báo cáo Lưu Chuyển Tiền Tệ Thuyết minh Báo Cáo Tài Chính TakeProfit - Value Investing Bảng CÂN ĐỐI Kế Tốn Thể tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm cụ thể mặt: • Tài sản • Nợ phải trả • Vốn chủ sở hữu TakeProfit - Value Investing Bảng CÂN ĐỐI Kế Toán TakeProfit - Value Investing Bảng CÂN ĐỐI Kế Tốn • Ví dụ: Giả sử HTK tăng lên 10 tỷ ( TSNH tăng lên 10 ) • Trường hợp 1: DN bán bớt tài sản cố định 10 tỷ để mua HTK • Trường hợp 2: DN vay nợ thêm để đầu tư HTK • Trường hợp 3: DN tăng vốn để đầu tư HTK ( Hoặc Dùng LN giữ lại để đầu tư HTK ) TakeProfit - Value Investing Bảng CÂN ĐỐI Kế Toán TakeProfit - Value Investing Báo cáo Kết Quả Hoạt Động Kinh Doanh • Liệt kê nguồn tạo doanh thu & chi phí phát sinh khoảng thời gian định • Bao gồm thành phần chủ yếu: • Doanh thu • Chi phí • Lợi nhuận TakeProfit - Value Investing Báo cáo Kết Quả Hoạt Động Kinh Doanh TakeProfit - Value Investing Báo cáo Lưu Chuyển Tiền Tệ Cung cấp thông tin việc tạo tiền sử dụng tiền kỳ Dòng tiền vào Dòng tiền Tiền tăng (giảm) kỳ 10 TakeProfit - Value Investing PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TSNH - Xác định vốn lưu động tiết kiệm/lãng phí tương đối •Tốc độ ln chuyển TSNH tăng → Tiết kiệm vốn lưu động •Tốc độ luân chuyển TSNH giảm → Lãng phí vốn lưu động Vốn lưu động tiết kiệm = (lãng phí) tương đối TSNH bình quân1 - DTTKD1 X t0 365 132 TakeProfit - Value Investing Ví dụ BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỈ TIÊU 2011 2010 (tr Đ) (tr Đ) Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 5000 4800 Các khoản giảm trừ 100 150 Doanh thu bán hàng cung cấp 4900 dịch vụ4650 Giá vốn hàng bán 3000 2800 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch 1900 vụ 1850 Doanh thu hoạt động tài 500 200 Chi phí tài 300 120 Chi phí bán hàng 100 95 Chi phí QLDN 70 75 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh1930 1760 11 Thu nhập khác 80 20 12 Chi phí khác 60 13 Lợi nhuận khác 20 15 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 1950 1775 Tài sản ngắn hạn (triệu đồng) 31/12/2009 1200 31/12/2010 1300 31/12/2011 1380 133 TakeProfit - Value Investing Đánh giá khái qt tình hình tài 134 TakeProfit - Value Investing Mục đích • Đánh giá sơ tình hình tài mặt 135 TakeProfit - Value Investing Nội dung • Đánh giá qui mơ tài sản • Đánh giá cấu tài sản & nguồn vốn • Hệ số nợ (Hệ số tài trợ) • Hệ số đầu tư TSCĐ • Đánh giá khả tốn • Hệ số khả tốn tổng qt • Hệ số khả tốn nợ ngắn hạn • Hệ số khả tốn nhanh • Đánh giá hiệu kinh doanh • Tỷ suất lợi nhuận • ROE, ROA, ROI 136 TakeProfit - Value Investing Phân tích chủ đề đặc biệt 137 TakeProfit - Value Investing NỘI DUNG Phân tích góc độ nhà đầu tư thị trường chứng khốn Phân tích dấu hiệu khủng hoảng tài & phá sản doanh nghiệp 138 TakeProfit - Value Investing GIÁ TRỊ SỔ SÁCH CỦA MỘT CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG ( P/B ) Giá trị sổ sách cổ phiếu = phổ thông Hệ số Giá thị trường/Giá trị sổ = sách (P/B) Vốn chủ sở hữu qui cho cổ phần phổ thông Số lượng cổ phiếu phổ thông lưu hành Chỉ tiêu thể trường hợp công ty ngừng hoạt động, cổ phiếu phổ thông nhận báo nhiêu giá trị Giá thị trường cổ phiếu phổ thông Giá trị sổ sách cổ phiếu phổ thông 139 TakeProfit - Value Investing Hệ số P/B – Ví dụ 140 TakeProfit - Value Investing Lợi nhuận cổ phiếu (Earnings per Share - EPS) Lợi nhuận cổ = phiếu LN sau thuế – Cổ tức ưu đãi SL cổ phiếu phổ thơng lưu hành bình qn Chỉ tiêu thể cổ phiếu phổ thông tạo lợi nhuận 141 TakeProfit - Value Investing Tỷ lệ chi trả cổ tức Tỷ lệ chi trả cổ = tức Cổ tức cho cổ phiếu phổ thông EPS Chỉ tiêu thể phần lợi nhuận tạo sử dụng để chi trả cổ tức kỳ 142 TakeProfit - Value Investing Hệ số giá thu nhập P/E (Price-Earnings Ratio) Hệ số P/E = Giá thị trường cổ phiếu EPS Chỉ tiêu thường nhà đầu tư sử dụng để dự báo giá trị cổ phiếu Nói chung, Hệ số P/E cao, hội công ty phát triển lớn 143 TakeProfit - Value Investing Tỷ suất cổ tức (Dividend Yield) Tỷ suất = cổ tức Cổ tức cổ phiếu Giá thị trường cổ phiếu Chỉ tiêu thể mức hoàn vốn giá thị trường cổ phiếu, thể cổ tức tiền mặt 144 TakeProfit - Value Investing Lưu chuyển tiền cổ phiếu (operating cash flow per share) Lưu chuyển = tiền cổ phiếu LC tiền từ HĐKD – cổ tức ưu đãi Số lượng CF phổ thông lưu hành bình quân Chỉ tiêu thường nhà đầu tư sử dụng để đánh giá khả chi trả cổ tức định đầu tư vốn doanh nghiệp 145 TakeProfit - Value Investing 146 ... TẮC LẬP BCTC • Ngun tắc qn • Trình bày & phân loại khoản mục BCTC phải quán từ niên độ sang niên độ khác • Nguyên tắc trọng yếu tập hợp • Khoản mục trọng yếu phải trình bày riêng rẽ BCTC • Khoản... hoạt động tốt ? Chỉ tiêu Công ty ACông ty B Lưu chuyển tiền từ HĐ kinh doanh (30) 40 Lưu chuyển tiền từ HĐ đầu tư 20 Lưu chuyển tiền từ HĐ tài 40 (10) Tổng lưu chuyển tiền 30 30 15 TakeProfit... chuyển tiền tệ Năm 20xx Dòng tiền chia làm loại I Lưu chuyển tiền từ HĐKD $ XXX II Lưu chuyển tiền từ HĐ đầu tư XXX III Lưu chuyển tiền từ HĐ tài XXX Lưu chuyển tiền kỳ Cộng: Tiền tồn đầu kỳ $ XXX