Hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần tư vấn xây dựng điện I trong giai đoạn 2009-2013

3 Mục lục Lời mở đầu Chương 1: Tổng quan hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1 Khái niệm hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.2 Những yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.2.1 Những yếu tố thuộc môi trường bên doanh nghiệp 1.2.2 Những yếu tố thuộc mơi trường bên ngồi doanh nghiệp 1.3 Các yếu tố đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh sở báo cáo tài 1.3.1 Các thành phần báo cáo tài 1.3.2 Các nhóm số đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh .9 Chương 2: Hoạt động sản xuất kinh doanh công ty cổ phần tư vấn xây dựng điện giai đoạn 2009-2013 12 2.1 Giới thiệu công ty tư vấn xây dựng điện 12 2.1.1 Thông tin chung công ty 12 2.1.2 Lịch sử phát triển công ty 13 2.1.3 Cơ cấu tổ chức công ty 13 2.2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty sở báo cáo tài giai đoạn 2009-2013 15 2.2.1 Tình hình sản xuất chung giai đoạn 2009-2013 15 2.2.2 Các thành phần báo cáo tài giai đoạn 20092013 16 2.2.3 Các nhóm số tài cơng ty giai đoạn 2009-2013 24 2.3 Đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh công ty thơng qua báo cáo tài 27 Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu sản xuất kinh cho công ty cổ phần tư vấn xây dựng điện 29 Danh mục tài liệu tham khảo 30 Lời mở đầu Khi nhắc đến doanh nghiệp, người luôn quan tâm đến hoạt động nào, có hiệu khơng ? có thích nghi đáp ứng với nhu cầu kinh tế hay không? Để trả lời cho câu hỏi này, phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh việc làm cần thiết doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp kiểm tra, đánh giá đầy đủ xác hoạt động, tìm điểm mạnh để phát huy điểm yếu cần khắc phục Mặt khác, qua phân tích tình hình sản xuất kinh doanh giúp cho doanh nghiệp tìm biện pháp sát thực để tăng cường hoạt động kinh tế quản lý, nâng cao kết kinh doanh doanh nghiệp.Do đó, phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh trở nên cần thiết doanh nghiệp để tồn phát triển kinh tế thị trường Chính em lựa chọn đề tài “hoạt động sản xuất kinh doanh công ty cổ phần tư vấn xây dựng điện I giai đoạn 2009-2013” Với mục tiêu phân tích đánh giá hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp năm 2009-2013, từ đưa số giải pháp nhằm củng cố hoạt động tương lai doanh nghiệp Báo cáo thông qua việc thu thập phân tích báo cáo tài để đưa phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Bản báo cáo bao gồm chương Chương 1: Tổng quan hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Chương 2: Hoạt động sản xuất kinh doanh công ty tư vấn xây dựng điện giai đoạn 2009-2013 Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh cho công ty cổ phần tư vấn xây dựng điện Trong thực báo cáo khơng thể tránh khỏi số sai sót, em mong nhận góp ý bổ sung thầy để hồn thiện báo cáo Em xin chân thành cảm ơn! Danh mục chữ viết tắt Chữ viết tắt TSCĐ CFO CFI CFF ROA ROE Nội dung Tài sản cố định Dòng tiền hoạt động sản xuất kinh doanh Dòng tiền hoạt động đầu tư Dòng tiền hoạt động tài Tỷ suất sinh lời tài sản Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Danh mục bảng biểu Bảng 1.1: So sánh công ty sản xuất sản phẩm phân phối dịch vụ .3 Bảng 2.1 Bảng kết kinh doanh công ty giai đoạn 2009-2013 14 Bảng 2.2: Tài sản công ty giai đoạn 2009-2013 17 Bảng 2.3 Cơ cấu tài sản công ty giai đoạn 2009-2013 18 Bảng 2.4 Cơ cấu số tài khoản tài sản giai đoạn 2009-2013 18 Bảng 2.5 Nợ phải trả công ty giai đoạn 2009-2013 .19 Bảng 2.6 Vốn chủ sở hữu công ty giai đoạn 2009-2013 20 Bảng 2.7 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2009-2013 21 Bảng 2.8 Dòng tiền hoạt động cơng ty giai đoạn 2009-2013 22 Bảng 2.9: Dòng tiền hoạt động tài hoạt động đầu tư giai đoạn 2009-2013 23 Bảng 2.10 Chỉ số hoạt động công ty giai đoạn 2009-2010 24 Bảng 2.11 Bảng so sánh số vòng quay hàng tồn kho cơng ty 24 Bảng 2.12 Bảng so sánh số vòng quay tổng tài sản công ty 25 Bảng 2.13 Các số khoản công ty giai đoạn 2009-2013 25 Bảng 2.14 Hệ số toán nhanh ngành .25 Bảng 2.15 Cơ cấu nợ công ty 26 Bảng 2.16 Cơ cấu nợ công ty ngành 26 Bảng 2.17 Các số khả sinh lời công ty giai đoạn 2009-2013 26 Bảng 2.18 Các số khả sinh lời ngành giai đoạn 2009-2013 26 Chương 1: Tổng quan hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1 Khái niệm hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Sản xuất trình sử dụng yếu tố đầu vào nguyên vật liệu thơ, người, máy móc, nhà xưởng, kỹ thuật cơng nghệ, tiền mặt nguồn tài nguyên khác để chuyển đổi thành sản phẩm;sản phẩm q trình sản xuất vật chất dịch vụ Mặc dù trình tạo sản phẩm vật chất hay dịch vụ gọi chung trình sản xuất, song trình sản xuất sản phẩm vật chất q trình tạo dịch vụ có khác biệt, khác biệt thể bảng sau : Bảng 1.1: So sánh công ty sản xuất sản phẩm phân phối dịch vụ Tiêu chí Tính chất sản phẩm Sản xuất sản phẩm - Tạo sản phẩm vật chất - Có thể dự trữ (có thể tồn kho) q trình sản xuất Tạo dịch vụ -Không tạo sản phẩm vật chất -Không dự trữ (không tồn kho) hàng Tiếp xúc khách hàng - Ít tiếp xúc với khách hàng -Thường xuyên tiếp xúc với khách hàng Yêu cầu nguồn lực - Cần nhiều máy móc thiết bị - Thông thường cần số vốn lớn - Cần nhiều nhân viên - Thơng thường cần số vốn so với sản xuất sản phẩm Chất lượng Chất lượng sản phẩm dễ đánh giá Chất lượng dịch vụ khó đánh giá Phân phối Sản phẩm phân phối không bị giới hạn địa lý Việc phân phối dịch vụ có giới hạn mặt địa lý Kinh doanh việc thực một, số tồn cơng đoạn từ q trình đầu tư từ sản xuất đến tiêu thụ sản xuất thực dịch vụ thị trường nhằm mục đích kiếm lời 1.2 Những yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.2.1 Những yếu tố thuộc môi trường bên doanh nghiệp - Văn hóa doanh nghiệp: doanh nghiệp tập hợp người khác trình độ chuyên mơn, trình độ văn hóa, mức độ nhận thức, quan hệ xã hội, vùng miền địa lý,… khác tạo môi trường làm việc đa dạng phức tạp Điều đòi hỏi doanh nghiệp phải xây dựng trì nề nếp văn hóa đặc thù phát huy lực thúc đẩy đóng góp tất người vào việc đạt mục tiêu chung tổ chức – văn hóa doanh nghiệp.Văn hóa doanh nghiệp giúp doanh nghiệp trở thành nơi tập hợp, phát huy nguồn lực người, làm gia tăng nhiều lần giá trị nguồn lực người đơn lẻ, góp phần vào phát triển bền vững doanh nghiệp - Nhân lực: yếu tố định đến sản xuất kinh doanh, bao gồm số nội dung chủ yếu sau: + Ban giám đốc doanh nghiệp cán quản lý cấp cao doanh nghiệp, người vạch chiến lược, trực tiếp điều hành, tổ chức thực công việc kinh doanh doanh nghiệp Nếu thành viên có trình độ, kinh nghiệm khả đánh giá, động, có mối quan hệ tốt với bên ngồi họ đem lại cho doanh nghiệp khơng lợi ích trước mắt như: tăng doanh thu, tăng lợi nhuận mà uy tín lợi ích lâu dài cho doanh nghiệp + Đội ngũ cán quản lý cấp doanh nghiệp người quản lý chủ chốt có kinh nghiệm công tác, phong cách quản lý, khả định, khả xây dựng ê kíp quản lý hiểu biết sâu rộng lĩnh vực kinh doanh lợi quan trọng cho doanh nghiệp Người quản lý làm việc trực tiếp với nhân viên cấp dưới, với chuyên viên, trình độ hiểu biết họ giúp họ nảy sinh ý tưởng mới, sáng tạo phù hợp với phát triển trưởng thành doanh nghiệp + Các cán quản lý cấp phân xưởng, đốc công công nhân Trình độ tay nghề cơng nhân lòng hăng say nhiệt tình làm việc họ yếu tố tác động lớn đến khả cạnh tranh doanh nghiệp Bởi tay nghề cao kết hợp với lòng hăng say nhiệt tình lao động định suất lao động tăng chất lượng sản phẩm bảo đảm Đây tiền đề để doanh nghiệp tham gia đứng vững cạnh tranh - Nguồn tài chính: Quyết định đến việc thực hay không thực hoạt động đầu tư, mua sắm hay phân phối doanh nghiệp Doanh nghiệp có tiềm lực tài có nhiều điều kiện thuận lợi việc đổi công nghệ, đầu tư trang thiết bị, đảm bảo nâng cao chất lượng, hạ giá thành nhằm trì nâng cao sức mạnh cạnh tranh, củng cố vị trí thị trường - Máy móc thiết bị cơng nghệ: tình trạng máy móc thiết bị cơng nghệ có ảnh hưởng cách sâu sắc đến khả cạnh tranh doanh nghiệp Nó yếu tố vật chất quan trọng bậc thể lực sản xuất doanh nghiệp tác động trực tiếp đến chất lượng sản phẩm, đến giá thành giá bán sản phẩm.Ngày việc trang bị máy móc thiết bị cơng nghệ thực dễ dàng, nhiên doanh nghiệp cần phải biết sử dụng với quy mô hợp lý đem lại hiệu cao - Hệ thống mạng lưới phân phối doanh nghiệp: Mạng lưới phân phối doanh nghiệp tổ chức, quản lý điều hành cách hợp lý phương tiện có hiệu để tiếp cận khách hàng Doanh nghiệp thu hút khách hàng cách trinh phục (hình thức mua bán, toán, vận chuyển) hợp lý 1.2.2 Những yếu tố thuộc mơi trường bên ngồi doanh nghiệp 1.2.2.1 Môi trường vi mô - Đối thủ tiềm tàng: Đối thủ tiềm tàng bao gồm công ty khơng mặt cạnh tranh có khả cạnh tranh tương lai Sự xuất đối thủ tiềm ẩn làm tăng cạnh tranh doanh nghiệp ngành Khả cạnh tranh đối thủ tiềm tàng đánh giá qua ý niệm "rào cản" ngăn chặn nhập vào ngành kinh doanh Rào cản bao hàm ý nghĩa doanh nghiệp cần phải tốn nhiều để tham gia vào ngành nghề kinh doanh Phí tổn cao rào cản cao ngược lại - Đối thủ cạnh tranh tại: công ty cạnh tranh vốn có vị vữmg vàng thị trường ngành nghề kinh doanh Số lượng, quy mô sức mạnh đối thủ cạnh tranh có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh chiến lược doanh nghiệp Mức độ cạnh tranh cao, giá cạnh tranh giảm kéo theo lợi nhuận giảm Do yếu tố cạnh tranh giá nguy lợi nhuận công ty - Khách hàng: cá nhân tổ chức có nhu cầu sản phẩm hay dịch vụ mà doanh nghiệp cung cấp Mối quan hệ doanh nghiệp với khách hàng mối quan hệ người mua người bán mối quan hệ tương quan lực Khách hàng đối tượng có ảnh hưởng mạnh chiến lược kinh doanh, định tồn phát triển lâu dài doanh nghiệp - Nhà cung cấp: doanh nghiệp , cá nhân có khả sản xuất cung cấp yếu tố đầu tư vào như: máy móc thiết bị nhà xưởng, nguyên vật liệu loại phụ tùng thay thế, vốn loại dịch vụ lao động, thông tin lượng; phương tiện vận chuyển… cho doanh nghiệp Số lượng, chất lượng, chủng loại, giá cả, điều kiện cung cấp… yếu tố đầu vào ảnh hưởng trực tiếp đến nhiệm vụ mục tiêu kinh doanh, tiến trình hoạt động phận, chi phí sản xuất, hiệu hoạt động doanh nghiệp kỳ nhà cung cấp đòi nâng giá giảm chất lượng sản phẩm cung cấp làm cho lợi nhuận công ty sụt giảm -Sản phẩm thay thế: doanh nghiệp ngành phải cạnh tranh với doanh nghiệp ngành khác có sản phẩm thay sản phẩm ngành Các sản phẩm thay hạn chế mức lợi nhuận tiềm ngành cách đặt ngưỡng tối đa cho mức cơng ty ngành kinh doanh có lãi Điều thể qua độ co giãn cầu theo giá chéo Do loại hàng có tính thay cho nên dẫn đến cạnh tranh thị trường Khi giá sản phẩm tăng khuyến khích xu hướng sử dụng sản phẩm thay ngược lại Khả lựa chọn giá sản phẩm thay hấp dẫn ngưỡng chặn lợi nhuận ngành vững 1.2.2.2 Môi trường vĩ mô - Kinh tế: tăng trưởng phát triển kinh tế có tác động tích cực tới tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Sự phát triển cao thấp với tốc độ tăng trưởng nhanh hay chậm kinh tế có ảnh hưởng lớn đến chiến lược lợi nhuận mục tiêu doanh nghiệp Ngoài ra, với số doanh nghiệp thuộc ngành nghề định bị ảnh hưởng chu kì kinh tế - Chính trị phủ: Thể chế trị giữ vai trò định hướng chi phối toàn hoạt động xã hội, có hoạt động kinh doanh Nó thể qua yếu tố tính ổn định cuả hệ thống quyền, hệ thống luật pháp Nhà nước, đường lối chủ trương Đảng, sách quan hệ với tổ chức quốc gia khác giới Các sách bảo hộ, khuyến khích đầu tư phủ ảnh hưởng lớn đến khả cạnh tranh thị trường quốc tế - Xã hội: Giữa tổ chức môi trường xã hội có mối liên hệ chặt chẽ, tác động qua lại với nhau, tổ chức hoạt động môi trường xã hội Xã hội cung cấp cho tổ chức nguồn lực đầu vào, ngược lại sản phẩm dịch vụ doanh nghiệp tạo đáp ứng cho nhu cầu ngày tăng người tiêu dùng nói riêng xã hội nói chung, yếu tố xã hội có ảnh hưởng lớn đến tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Tự nhiên: Từ xưa đến nay, yếu tố thuộc tự nhiên có tác động không nhỏ đến tổ chức, bao gồm yếu tố như: điều kiện thời tiết, địa hình, địa chất, tài ngun nhiễm mơi trường… Nó tạo thuận lợi gây hậu qủa khôn lường tổ chức Mọi tổ chức quốc gia từ xưa đến có biện pháp tận dụng đề phòng đối phó với yếu tố tự nhiên, đặc biệt có sách quản lý chặt chẽ nhằm bảo vệ nguồn tài nguyên ngày cạn kiệt bảo vệ môi trường - Kỹ thuật – công nghệ: yếu tố kỹ thuật công nghệ yếu tố động yếu tố môi trường kinh doanh Yếu tố luôn biến đổi tác động lớn đến doanh nghiệp Sự biến đổi thể qua : Chu kỳ biến 15 Ta thấy, cơng ty có cấu tổ chức phức tạp với nhiều phòng ban có quan hệ chặt chẽ với Các phận cơng ty chia thành nhóm thuộc lĩnh vực hoạt động: thủy điện, xây dựng đường dây tải điện khảo sát cơng trình Mỗi phòng chia làm nhóm riêng biệt, tùy vào u cầu chủ đầu tư cho cơng trình, nhóm thuộc phòng khác tập trung thành đội để sử lý công việc Đối với cơng trình thủy điện lớn thủy điện Sơn La nhà máy thủy điện Sông Bung 5, khối lượng công việc lớn thời gian dài, thành lập ban dự án riêng thuộc phận thủy điện ta thấy sơ đồ Công ty hoạt động nhiều lĩnh vực, hoạt động đa dạng, với hoạt động ta lại có phòng ban riêng cơng ty có tới 23 phòng ban khác nhau, có 17 phòng ban chun mơn,3 phòng kinh doanh thị trường phòng ban tổ chức 2.2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty sở báo cáo tài giai đoạn 2009-2013 2.2.1 Tình hình sản xuất chung giai đoạn 2009-2013 Bảng tổng kết kết sản xuất kinh doanh công ty giai đoạn 20092013 sau: Bảng 2.1 Bảng kết kinh doanh công ty giai đoạn 2009-2013 (Đơn vi: tỷ đồng) Chỉ tiêu tài 1.Tổng tài sản Tài sản cố định Nguồn vốn chủ sở hữu Doanh thu Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN 2009 656,18 66,12 2010 747,3 84,56 2011 1105,03 354,53 2012 1594,1 876,23 2013 1699,66 905,17 136,07 214,07 242,06 278,32 285,97 485,33 377,35 333,05 318,18 446,50 42,37 37,86 34,62 39,54 51,29 (nguồn: báo cáo tài chính) Dựa vào bảng tóm tắt, ta đưa nhận xét sau: - Tổng tài sản công ty tăng trưởng theo năm, có tăng đột biến từ 2010, thủy điện Sơn La hồn thành việc di dân giải phóng mặt bằng, 16 đơn vị bắt đầu tiến hành xây dựng thủy điện cơng ty cổ phấn tư vấn xây dựng điện I đầu tư nhiều vào tài sản (đặc biệt tài sản cố định) phục vụ cho việc khảo sát, thiết kế thi cơng cơng trình - Ngồi ra, giai đoạn 2010-2012 giai đoạn xây dựng nhà máy thủy điện sơng Bung cơng ty phụ trách Tháng năm 2012, nhà máy hoàn thiện đưa vào hoạt động, năm thủy điện Sơn La cho chạy thử tổ hợp máy tài sản nói chung tài sản cố định nói riêng cơng ty năm 2012 có tăng trưởng lớn - Trong năm 2009, công ty bắt đầu cho giới thiệu cổ phiếu phát hành thị trường năm 2010 có mức gia tăng vốn chủ sở hữu cao giai đoạn năm trở lại - Doanh thu công ty giai đoạn 2009-2012 có xu hướng giảm năm 2011 2012 đầu tư vào hai dự án thủy điện lớn chưa đưa vào hoạt động nên doanh thu công ty bị sụt giảm Chi phí sử dụng cho hai dự án lớn lợi nhuận cơng ty giai đoạn bị giảm sút so với năm trước 2.2.2 Các thành phần báo cáo tài giai đoạn 20092013 2.2.2.1 Bảng cân đối kế toán giai đoạn 2009-2013 Về tài sản: 17 Bảng 2.2: Tài sản công ty giai đoạn 2009-2013 (Đơn vị: tỷ đồng) Năm TÀI SẢN A.Tài sản ngắn hạn I.Tiền khoản tương đương tiền II.Các khoản phải thu ngắn hạn 1.Phải thu khách hàng 2.Trả trước cho người bán 3.Các khoản phải thu khác 4.Phải thu nội III.Hàng tồn kho IV.Tài sản ngắn hạn khác 1.Thuế GTGT khấu trừ 2.Tài sản ngắn hạn khác 3.Chi phí trả trước ngắn hạn B.Tài sản dài hạn I.Các khoản phải thu dài hạn II.Tài sản cố định 1.Tài sản cố định hữu hình 2.Tài sản cố định vơ hình 3.Chi phí xây dựng dở dang IV.Các khoản đầu tư dài hạn V.Tài sản dài hạn khác 1.Chi phí trả trước dài hạn 2009 2010 2011 2012 2013 556,06 608,32 673,25 638,04 679,19 30,20 70,32 53,46 54,60 54,60 33,123 386,53 435,96 365,43 323,06 297,80 303,49 353,20 336,97 274,35 24,51 72,42 62,64 25,43 30,69 8,93 10,62 7,12 3,03 6,82 0.00 177,29 0.00 138,27 12,99 167,35 0.00 239,38 11,19 287,67 17,34 13,19 16,48 25,47 13,85 0.00 0.00 10,12 16,99 0.00 15,91 12,88 6,18 8,42 13,80 1,43 0,31 0,17 0,054 0,050 100,12 138,98 431,77 956,05 1020,47 30,67 23,14 41,06 43,44 72,61 66,12 84,56 354,53 876,23 905,13 32,20 20,84 17,58 16,85 893,98 25,11 15,3 11,20 10,13 1,08 8,80 48,42 325,75 849,25 100,68 0.00 28,03 34,55 34,51 34,51 3,34 3,24 1,63 1,94 8,19 0,96 0,86 0,44 0,75 8,19 18 2.Tài sản dài hạn khác Tổng tài sản 2,38 656,18 2,38 747,30 1,19 1,19 1105,03 1594,09 1699,66 (nguồn: báo cáo tài chính) Dựa vào bảng thống kê tài sản công ty giai đoạn 2009-2013 trên, ta nhận thấy +Về tốc độ tăng trưởng tài sản cơng ty: tài sản có tăng trưởng năm gần đây, tăng 2,5 lần giai đoạn 2008-2013 từ 656 tỷ đồng lên đến gần 1700 tỷ Đặc biệt giai đoạn 2010-2012, tốc độ tăng trưởng tài sản nhanh với tốc độ trung bình tăng 46% tổng tài sản 162,2% tài sản cố định giai đoạn năm Trong đó, tài sản ngắn hạn có tốc độ tăng trưởng tương đối chậm, tài khoản nhìn chung có xu hướng tăng giai đoạn không ổn định + Về cấu tài sản: tài sản cố định có tốc độ tăng trưởng cao năm gần đây, tài sản ngắn hạn có tốc độ tăng chậm nên có chuyển dịch cấu nhóm cấu tài sản, điều trình bày bảng sau: Bảng 2.3 Cơ cấu tài sản công ty giai đoạn 2009-2013 Năm Tài sản ngắn hạn Tài sản cố định 2009 85% 15% 2010 81% 19% 2011 2012 2013 61% 40% 40% 39% 60% 60% (Nguồn: báo cáo tài chính) Sự thay đổi tỉ trọng loại tài khoản cấu tài sản trình bày bảng sau: Bảng 2.4 Cơ cấu số tài khoản tài sản giai đoạn 2009-2013 Năm Phải thu khách hàng Hàng tồn kho Tài sản cố định 2009 45% 27% 10% 2010 41% 19% 11% 2011 2012 2013 32% 21% 16% 15% 15% 17% 32% 55% 53% (Nguồn: báo cáo tài chính) Qua bảng ta thấy rõ dịch chuyển cấu tài sản từ tài khoản thuộc tài sản ngắn hạn đến tài khoản tài sản cố định Ban đầu, phải thu khách hàng tài sản ngắn hạn chiếm tỉ trọng lớn công ty tập trung hoạt động mảng tư vấn thiết kế; năm 2010, công ty bắt đầu đầu tư vào tài sản 19 cố định để triển khai dự án thủy điện sông Bung (cơ cấu TSCĐ tăng từ 10% lên đến 55%) ; đến cuối năm 2012, dự án hồn thành, cấu tài sản cơng ty bắt đầu ổn định - Về nợ phải trả công ty giai đoạn 2009-2013 Bảng 2.5 Nợ phải trả công ty giai đoạn 2009-2013 (Đơn vị: tỷ đồng) Năm A.Nợ phải trả I.Nợ ngắn hạn 1.Vay nợ ngắn hạn 3.Phải trả người bán 4.Người mua trả tiền trước 5.Thuế khoản phải nộp nhà nước 6.Phải trả người lao động 7.Chi phí phải trả 8.Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 9.Quỹ khen thưởng, phúc lợi 10 Phải trả nội II.Nợ dài hạn 1.Phải trả người bán dài hạn 2.Phải trả dài hạn khác 3.Vay nợ dài hạn 2009 520,11 515,79 223,85 32,64 2010 533,22 455,02 181,29 13,28 2011 862,97 576,36 319,83 35,29 2012 1315,77 666,42 445,61 60,42 2013 1413,67 694,06 446,56 63,06 64,29 52,59 43,43 17,70 17,40 24,11 18,11 22,06 34,09 45,26 85,49 129,52 106,61 66,82 51,74 6,00 3,51 1,28 2,38 4,25 59,15 23,71 9,74 18,34 16,82 1,46 3,2 2,57 4,27 2,42 18,71 4,41 29,80 78,20 35,55 286,61 16,74 649,36 46,55 719,61 4,18 4,48 8,2 21,17 0,24 0.00 0,36 73,68 0.00 15,39 278,41 649,36 683,05 (Nguồn: báo cáo tài chính) Nợ phải trả doanh nghiệp giai đoạn có tốc độ tăng giống tài sản, tăng 2,7 lần giai đoạn năm Trong giai đoạn 2010-2013, nợ phải trả đặc biệt nợ dài hạn có tốc độ tăng nhanh để phù hợp với nhu cầu cho đầu tư vào tài sản cố định phục vụ dự án thủy điện Sông Bung (tổng mức đầu tư cho dự án 3600 tỷ đồng) Giai đoạn 2010-2012, nợ dài hạn có tốc độ tăng trưởng mạnh, tương đương 288%/ năm đến năm 2013 có xu hướng tăng chậm lại năm 2012 dự án doanh nghiệp phần vào hoạt động, doanh nghiệp có nhu cầu vốn để hoàn thiện dự án 20 Tuy nhiên giai đoạn này, khoản nợ nhân viên có xu hướng giảm rõ rệt khoản nợ ngắn hạn khác tăng cho thấy phần khoản vay nợ ngắn hạn công ty dùng việc chi trả lương cho nhân viên - Về vốn chủ sở hữu Bảng 2.6 Vốn chủ sở hữu công ty giai đoạn 2009-2013 (Đơn vị: tỷ đồng) Năm B.Vốn chủ sở hữu I.Vốn chủ sở hữu 1.Vốn đầu tư chủ sở hữu 2.Chênh lệch tỷ giá hối đoái 3.Quỹ đầu tư phát triển 4.Quỹ dự phòng tài 5.Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu II.Nguồn kinh phí quỹ khác 2009 136,07 136,07 100 2010 214,07 213,77 174 2011 242,06 241,76 200,1 2012 278,32 278,32 230,11 2013 285,99 285,91 230,11 0.00 4,55 0.00 10,15 0.01 12,45 0.01 12,97 0.01 13,11 0,06 1,55 2,45 2,71 2,84 31,46 28,08 26,25 32,02 39,34 0.00 0.00 0,5 0,5 0,5 0.00 0,3 0,3 0.00 0,08 (Nguồn: báo cáo tài chính) Vốn chủ sở hữu giữ tốc độ tăng ổn định giai đoạn này, tăng lần giai đoạn năm, chậm so với tốc độ tăng tài sản nợ phải trả.Trong năm 2010 cơng ty thức phát hành cổ phiếu thị trường, vốn chủ sở hữu có mức tăng mạnh nhanh chóng quay trở mức tăng ổn định giai đoạn 2011-2013 với năm trung bình tăng 8%/năm 2.2.2.2 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2009-2013 Bản tóm tắt báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty giai đoạn 2009-2013: 21 Bảng 2.7 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2009-2013 (Đơn vị: tỷ đồng) Năm 1.Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 2.Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 3.Giá vốn hàng bán 4.Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 5.Doanh thu hoạt động tài 6.Chi phí tài Trong đó: chi phí lãi vay 7.Chi phí bán hàng 8.Chi phí quản lý doanh nghiệp 9.Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 10.Thu nhập khác 11.Chi phí khác 12 Lợi nhuận khác 13.Kết từ hoạt động khác 14.Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15.Chi phí thuế TNDN hành 16.Lợi nhuận sau thuế TNDN 2009 2010 2011 2012 2013 485,33 377,35 333,05 318,18 446,50 485,33 380,91 377,35 278,27 333,05 236,58 318,18 222,11 446,50 269,55 104,42 99,08 96,47 96,07 176,95 1,79 16,92 15,87 0.00 0,91 23,88 22,54 0.00 0,85 37,68 37,68 0.00 10,32 46,67 46,30 0.00 7,27 105,13 104,83 0.00 48,65 39,11 25,74 19,59 24,92 40,64 4,17 3,31 0,86 37,00 0,47 0,05 0,43 33,89 0,36 1,36 1,72 40,13 0,98 1,57 0.00 54,17 0,38 3,27 0.00 1,72 0,85 0,73 -0,58 -2,88 42,37 37,86 34,62 39,54 51,29 9,54 9,36 8,84 7,52 11,94 32,82 28,50 25,78 32,02 39,34 (Nguồn: báo cáo tài chính) Thơng qua báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, ta nhận thấy doanh thu cơng ty có xụt giảm giai đoạn 2009-2012 phải tập trung nguồn nhân lực cho dự án thủy điện Sông Bung Trong giai đoạn này, việc vay vốn dài hạn kéo theo chi phí tài tăng cao, hoạt động kinh doanh khác bị sụt giảm Sau dự án thủy điện Sông Bung vào hoạt động phần vào năm 2012, ta thấy tăng trưởng mạnh doanh 22 thu lợi nhuận công ty.Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế/ doanh thu doanh nghiệp giai đoạn có xu hướng tăng lên, từ 0,087 năm 2009 tăng lên đến 0,115 vào năm 2013 Có kết doanh nghiệp cải thiện hệ thống quản lý doanh nghiệp, giảm bớt chi phí quản lý, với nguồn thu từ hoạt động tài giúp làm tăng lợi nhuận trước thuế 2.2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty giai đoạn 2009-2013 Về dòng tiền hoạt động (CFO): Bảng 2.8 Dòng tiền hoạt động công ty giai đoạn 2009-2013 (Đơn vị: tỷ đồng) Năm CFO I.Lợi nhuận trước thuế II.Điều chỉnh cho khoản: 1.Khấu hao tài sản cố định 2.Các khoản dự phòng 3.Lỗ chênh lệch tỷ giá hối đối chưa thực 4.Lãi từ hoạt động đầu tư 7.Chi phí vay III.Lợi nhuận hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 1.Giảm/(tăng) khoản phải thu 2.Giảm/(tăng) hàng tồn kho 3.(Giảm)/tăng khoản phải trả 4.(Giảm)/tăng chi phí trả trước 5.Tiền lãi vay trả 6.Tiền thu từ hoạt động kinh doanh 7.Tiền chi từ hoạt động kinh doanh Thuế thu nhập doanh nghiệp (đã nộp) Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 2009 2010 2011 2012 2013 42,37 37,86 34,62 39,54 51,29 14,97 9,55 9,40 -1,15 7,53 -3,04 7,31 0.00 56,25 0,65 -0,03 -1,77 16,87 0,01 -0,91 22,54 0.00 -0,80 37,68 -11,28 46,37 -7,21 104,83 64,65 -73,63 13,63 -83,33 -7,82 -13,04 70,95 -104,98 -11,85 27,86 1,00 -21,48 82,87 81,95 -69,58 53,60 -29,08 -72,02 -90,17 -442,23 0,56 -0,18 -36,24 -45,83 204,50 -26,03 -48,29 -37,34 8,10 -102,85 -9,62 0.00 0,68 2,69 0.00 -73,12 -22,46 -49,70 -0,37 -8,72 109,16 -7,16 -0,52 -7,82 -120,34 170,57 -472,25 -10,11 (Nguồn: báo cáo tài chính) Thơng qua bảng trên, nhận xét dòng tiền từ hoạt động sản xuất hàng năm công ty chịu ảnh hưởng lớn chi phí vay tiễn lãi vay khiến cho ln 23 có thâm hụt dòng tiền hoạt động công ty giai đoạn Tổng cộng năm 2013, việc chi trả lãi vay hoạt động làm ảnh hưởng lớn tới lưu chuyển tiền thuẩn từ hoạt động kinh doanh công ty, 102,85 tỷ tương đương với 50% dòng tiền giai đoạn Về dòng tiền từ hoạt động tài dòng tiền từ hoạt động đầu tư: Bảng 2.9: dòng tiền hoạt động tài hoạt động đầu tư giai đoạn 2009-2013 (Đơn vị: tỷ đồng) Năm Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 2.Tiền chi để mua, xây dựng TSCĐ 3.Tiền thu từ lý TSCĐ tài sản 2009 2010 2011 2012 2013 -8,49 -6,50 -184,48 -89,68 -42,93 dài hạn khác 8.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi 0,82 0,10 -0,01 1,01 0,02 nhuận chia 13.Tiền thu hồi từ việc bán công cụ 0,84 0,82 0,82 0,35 7,19 nợ đơn vị khác Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu 0,36 -6,47 -5,58 -183,67 -88,32 -35,71 0.00 54,00 0.00 322,77 372,20 542,68 767,27 382,39 205,37 -3,67 -251,42 -199,41 tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 1.Tiền thu từ phát hành cổ phiếu 2.Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận 3.Tiền chi trả nợ gốc vay 4.Cổ tức trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển từ hoạt động tài 524,47 -252,40 -278,54 0.00 -11,18 174,78 343,27 514,87 92,67 (Nguồn: báo cáo tài chính) Cơng ty có dòng tiền từ hoạt động đầu tư công ty âm phải đầu tư nhiều vào TSCĐ giai đoạn này, nhiên giai đoạn công ty vay nhiều khoản vay với việc phát hành cổ phiếu trì mức dương dòng tiền từ hoạt động tài 24 2.2.3 Các nhóm số tài cơng ty giai đoạn 2009-2013 2.2.3.1 Nhóm số hoạt động Ta có bảng tóm tắt số hoạt động công ty giai đoạn 20092013 Bảng 2.10 Chỉ số hoạt động công ty giai đoạn 2009-2010 Năm Số vòng quay hàng tồn kho Số ngày tồn kho Số vòng quay phải thu Số ngày thu tiền Số vòng quay phải trả Số ngày trả tiền 2010 1,76 206,96 1,26 290,80 10,42 35,03 2011 1,55 235,76 1,01 359,85 10,94 33,37 2012 2013 1,09 1,02 334,20 356,83 0,92 1,46 395,87 249,87 6,15 5,15 59,38 70,90 (Nguồn:báo cáo tài chính) Thơng qua bảng tóm tắt, ta thấy số hoạt động công ty giai đoạn không tốt Chỉ số vòng quay hàng tồn kho trì mức thấp so với trung bình ngành cho thấy cơng ty gặp khó khăn việc tiêu thụ sản phẩm; số vòng quay phải thu thấp số vòng quay phải trả cao khiến cho doanh nghiệp gặp khó khăn dòng tiền phải tốn khoản nợ trước thu hồi khoản trả chậm cơng ty tốn khoản phải thu dự án tư vấn thiết kế vào hoạt động Chỉ tiêu số ngày trả tiền công ty ngắn nhiều so với số ngày thu tiền khiến cho cơng ty gặp khó khăn khoản khoảng thời gian chưa thu hồi nợ Bảng 2.11 Bảng so sánh số vòng quay hàng tồn kho cơng ty Năm Số vòng quay hàng tồn kho Cơng ty 2010 1,76 2011 1,55 2012 1,09 2013 1,02 Ngành 2,613 3,228 2,714 2,031 (nguồn:báo cáo tài chính) Về hiệu sử dụng tài sản, ta thấy cơng ty gặp khó khăn giai đoạn này: Bảng 2.12 Bảng so sánh số vòng quay tổng tài sản cơng ty Năm 2009 2010 2011 2012 2013 25 Số vòng quay tổng tài sản Công ty 0,74 1,02 Ngành 0,50 1,20 0,30 0,20 0,26 1,25 1,24 1,24 (nguồn: báo cáo tài ) Ta thấy xuyên suốt giai đoạn này, khả sử dụng tài sản công ty ln ln thấp so với trung bình ngành, phần lí dự án thủy điện Sơng Bung thực chưa cho vào sử dụng lại chiếm phần lớn tổng tài sản, nhiên công ty cần phải nỗ lực việc tăng hiệu sản xuất giai đoạn 2.2.3.2 Nhóm số khoản Bảng 2.13 Các số khoản công ty giai đoạn 2009-2013: Năm 2009 2010 2011 Hệ số toán ngắn hạn 1.08 1.34 1.17 Hế số toán nhanh 0.73 1.03 0.88 Hế số toán tức thời 0.06 0.15 0.09 Bảng 2.14 Hệ số toán nhanh ngành 2012 0.96 0.60 0.08 2013 0.98 0,56 0,08 Năm 2009 2010 2011 2012 2013 Hế số toán nhanh 1,89 1,76 1,82 2,08 2,22 Hệ số toán ngắn hạn công ty giai đoạn trì mức 1, đảm bảo cơng ty khơng phải bán TSCĐ để tốn khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên, phân tích thành hệ số toán nhanh hệ số toán tức thời, khoản công ty xụt giảm mạnh, điều chứng tỏ hàng tồn kho phải thu chiếm phần lớn cấu tài sản ngắn hạn cơng ty Hệ số tốn tức thời cơng ty nhỏ, phải tốn khoản nợ ngắn hạn, công ty buộc phải thu hồi khoản phải thu bán hàng tồn kho, nhiên khả thu tiền bán hàng ngắn hạn công ty bị hạn chế, thể qua số vòng quay hàng tồn kho vòng quay phải thu thấp Do đó, giai đoạn này, công ty gặp vài vấn đề việc tốn khoản nợ ngắn hạn 2.3.2.3 Nhóm số cấu nợ Bảng 2.15 Cơ cấu nợ công ty Năm 2009 2010 2011 2012 2013 26 Nợ/ Tổng tài sản 0.79 0.71 0.78 Nợ/ Vốn chủ sở hữu 3.82 2.49 3.57 Đòn bẩy tài 4.82 3.49 4.57 Hệ số chi trả lãi vay 3.37 2.68 1.92 Bảng 2.16 Cơ cấu nợ công ty ngành: 0.83 4.73 5.73 1.85 0.83 4.94 5.94 1.49 Năm 2009 2010 2011 2012 2013 Nợ/ Tổng tài sản 0.,57 0,48 0,51 0, 44 0, 38 Nợ/ Vốn chủ sở hữu 1,33 0,95 1,08 0,81 0,65 Công ty giai đoạn có tăng trưởng mạnh tài sản nợ phải trả để phục vụ cho dự án, số nợ/ tổng tài sản nợ/ vốn chủ sở hữu lớn so với trung bình ngành nhiều Điều làm ảnh hưởng lớn đến tình hình tài cơng ty, chi phí lãi vay tăng dần theo số nợ hiệu sử dụng tài sản công ty giai đoạn không cao, dẫn đến doanh thu thấp chi phí tài lớn, làm sụt giảm lợi nhuận Hệ số chi trả lãi vay cơng ty giai đoạn có sụt giảm, ln trì mức >1 để đảm báo cơng ty có khả để trả lại lãi vay kì sản xuất 2.3.2.4 Nhóm số khả sinh lời Bảng 2.17 Các số khả sinh lời công ty giai đoạn 2009-2013 Năm 2009 2010 2011 2012 2013 Tỷ suất lợi nhuận gộp 0.22 0.26 0.29 0.30 0.40 Tỷ suất lợi nhuận ròng 0.11 0.16 0.21 0.24 0.34 ROA 0.08 0.08 0.06 0.05 0.09 ROE 0.41 0.28 0.29 0.27 0.53 Bảng 2.18 Các số khả sinh lời ngành giai đoạn 2009-2013 Năm ROA ROE 2009 0.13 0.30 2010 0.11 0.23 2011 0.11 0.23 2012 0.16 0.32 2013 0.19 0.34 Trong giai đoạn này, chi phí lãi vay chiếm phần đáng kể chi phí doanh nghiệp, làm sụt giảm lợi nhuận, làm giảm đáng kể tỷ suất lợi nhuận gộp tỷ suất lợi nhuận ròng cơng ty Đi sâu vào phân tích ROA ROE cơng ty ta phân tích ROA= x vòng quay tổng tài sản 27 ROE= ROA x đòn bẩy tài chỉnh Thời điểm cơng ty vay nợ nhiều, chi phí lãi vay lớn làm sụt giảm lợi nhuận nhiều, với tài sản chưa sử dụng hiệu quả, dẫn đến vòng quay tổng tài sản thấp; số ROA cơng ty năm gần ln thấp trung bình ngành Hệ số ROA cơng ty thấp so với trung bình ngành, ROE lại cao hơn, điều lý giải việc năm gần đây, cơng ty có số nợ lớn  đòn bẩy tài lớn qua làm gia tăng số ROE doanh nghiệp 2.3 Đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh công ty thông qua báo cáo tài Từ phân tích trên, ta đưa đánh giá chung hoạt động sản xuất kinh doanh công ty giai đoạn năm gần đây: - Cơng ty có chuyển dịch cấu tài sản: TSCĐ bắt đầu chiếm phần lớn cấu tài sản công ty (năm 2013 chiếm 60%) Điều gấn với việc công ty mở rộng lĩnh vực hoạt động từ việc tập trung vào giám sát tư vấn thiết kế sang kết hợp với thi công quản lý vận hành dự án riêng - Trong giai đoạn này, cơng ty có khoản nợ phải trả tăng lên nhanh bao gồm nợ dài hạn ngắn hạn với mức tăng 2,7 lần giai đoạn năm, điều làm ảnh hưởng tới nhiều khả hoạt động sản xuất doanh nghiệp + Hàng năm, chi phí lãi vay chiếm phần lớn dòng tiền doanh nghiệp (~50% vào năm 2013 ) ,làm giảm dòng tiền cơng ty, với khoản nợ lớn làm giảm khả khoản doanh nghiệp, số khoản công ty thấp hạn chế khả đầu tư doanh nghiệp vào dự án ngắn hạn tiềm khác + Tương tự, chi phí lãi vay lớn làm tăng tổng chi phí doanh nghiệp giai đoạn qua làm giảm lợi nhn cơng ty, tác động xấu đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh 28 - Việc đầu tư xây dựng dự án khoảng thời gian dài, tiêu tốn công ty nhiều nguồn lực chưa thu lợi nhuận làm giảm khả sử dụng tài sản công ty Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu sản xuất kinh cho công ty cổ phần tư vấn xây dựng điện Dựa vào phân tích đánh giá chương 2, để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh cho công ty cổ phần tư vấn xây dựng điện 1, ta có vài biện pháp sau: 29 - Tăng cường nguồn nhân lực vốn để trì tăng trưởng hoạt động công ty giai đoạn trước với triển khai dự án tránh tình trạng tập trung nhiều vào dự án lớn, lĩnh vực hoạt động làm ảnh hưởng tới hoạt động cũ công ty - Nâng cao khả sử dụng tài sản, việc đầu tư vào TSCĐ phải đôi với việc sử dụng hiệu nguồn vốn để tránh gây lãng phí - Bắt đầu triển khai dự án nhỏ, có thời gian xây dựng ngắn để tận dụng nguồn lực từ dự án hoàn thành năm 2012 thủy điện Sông Bung Với kinh nghiệm, học rút năm triển khai dự án giúp công ty nâng cao khả sử dụng tài sản năm - Tăng cường việc huy động vốn vốn chủ sở hữu, giảm thiểu vay nợ ngắn dài hạn, qua hạn chế chi phí nói chung chi phí lãi vay nói riêng để tăng cường lợi nhuận - Việc tích trữ hàng tồn kho lớn tạo chi phí lưu kho, nơi tồn đọng nguồn vốn doanh nghiệpcơ cấu hàng tồn kho công ty giai đoạn giảm nhiên hàng tồn kho tài khoản chiếm phần lớn tài sản ngắn hạn công ty doanh nghiệp cần phải cân đối số lượng hàng tồn khó vừa đủ để đảm bảo sản xuất hạn chế chi phí quản lý Danh mục tài liệu tham khảo - Nguyễn Minh Kiều,2008, Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống Kê - TS.Nguyễn Thu Thủy ,2011, Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất lao động - Báo cáo tài Cơng ty cổ phần tư vấn xây dựng điện giai đoạn 2009-2013 ... ty cổ phần tư vấn xây dựng i n giai đoạn 2009-2013 2.1 Gi i thiệu công ty tư vấn xây dựng i n 2.1.1 Thông tin chung công ty - Tên doanh nghiệp: Công ty cổ phần tư vấn xây dựng i n - Trụ sở... công ty giai đoạn 2009-2013 14 Bảng 2.2: T i sản công ty giai đoạn 2009-2013 17 Bảng 2.3 Cơ cấu t i sản công ty giai đoạn 2009-2013 18 Bảng 2.4 Cơ cấu số t i khoản t i sản giai đoạn 2009-2013. .. cần thiết doanh nghiệp để tồn phát triển kinh tế thị trường Chính em lựa chọn đề t i hoạt động sản xuất kinh doanh công ty cổ phần tư vấn xây dựng i n I giai đoạn 2009-2013 V i mục tiêu phân