Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần xây dựng điện việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG DƯƠNG THỊ THÚY PHƯỢNG HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng - Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG DƯƠNG THỊ THÚY PHƯỢNG HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM Chuyên ngành: Kế toán Mã số: 60.34.30 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: PGS TS TRẦN ĐÌNH KHƠI NGUN Đà Nẵng - Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng chưa công bố cơng trình Tác giả Dương Thị Thúy Phượng MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu đề tài Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trò tài doanh nghiệp 1.1.3 Nội dung quản lý tài doanh nghiệp 1.2 CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.2.1 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Các phương pháp phân tích 1.2.3 Nội dung phân tích tình hình tài 12 1.2.4 Các thông tin cần thiết để sử dụng phân tích tình hình tài doanh nghiệp 29 KẾT LUẬN CHƯƠNG 31 CHƯƠNG THỰC TRẠNG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM 32 2.1 ĐẶC ĐIỂM KINH DOANH VÀ ẢNH HƯỞNG CỦA NĨ ĐẾN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 32 2.1.1 Một số thông tin chung Tổng Công ty 32 2.1.2 Mơ hình tổ chức quản lý Tổng Công ty 34 2.1.3 Đặc điểm kinh doanh chủ yếu ảnh hưởng đến cơng tác phân tích tài 38 2.2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TẠI TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM 41 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài Tổng Cơng ty 42 2.2.2 Phân tích hiệu kinh doanh Tổng Công ty 44 2.2.3 Phân tích khả tốn Tổng Cơng ty 49 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM 50 KẾT LUẬN CHƯƠNG 54 CHƯƠNG HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM 55 3.1 YÊU CẦU HOÀN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM 55 3.2 HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM 57 3.2.1 Hoàn thiện nội dung phân tích khái qt tình hình tài phân tích cân tài Tổng cơng ty 57 3.2.2 Hồn thiện nội dung phương pháp phân tích hiệu hoạt động Tổng Công ty 64 3.2.3 Hoàn thiện nội dung phương pháp phân tích khả tốn Tổng Cơng ty 68 3.2.4 Phân tích rủi ro tài cơng ty Tổng Cơng ty 75 3.2.5 Hồn thiện cơng tác tổ chức phân tích tình hình tài Tổng công ty 79 KẾT LUẬN 81 TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VNECO Tổng công ty cổ phần xây dựng điện Việt Nam DN Doanh nghiệp CTCP Công ty cổ phần HĐKD Hoạt động kinh doanh SXKD Sản xuất kinh doanh XDCB Xây dựng HĐQT Hội đồng quản trị BQLDA Ban quản lý dự án KH Kế hoạch BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQHĐKD Báo cáo kết hoạt động kinh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TSCĐ Tài sản cố định VCSH Vốn chủ sở hữu LNTT Lợi nhuận trước thuế ĐTTC Đầu tư tài NVL Nguyên vật liệu NVTX Nguồn vốn thường xuyên NVTT Nguồn vốn tạm thời VLĐR Vốn lưu động ròng ROA Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu RE Tỷ suất sinh lời kinh tế EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay EPS Lãi cổ phiếu DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu Tên bảng bảng Trang 2.1 Cơ cấu cổ đơng phân theo loại hình sở hữu 33 2.2 Bảng tổng hợp tài sản-nguồn vốn VNECO 42 2.3 Phân tích tính tự chủ tài VNECO 43 2.4 Phân tích hiệu kinh doanh VNECO 44 2.5 Số liệu Tổng công ty kiểm tốn 47 2.6 Phân tích khả tốn VNECO 50 3.1 Nhóm tiêu phân tích khái qt tình hình tài 58 3.2 Phân tích biến động tài sản cấu trúc nguồn vốn 59 VNECO 3.3 Cơ cấu khoản đầu tư dài hạn 61 3.4 Nhóm tiêu phân tích cân tài 63 3.5 Phân tích cân tài Vneco 63 3.6 Nhóm tiêu phân tích hiệu hoạt động 65 3.7 Phân tích hiệu hoạt động Vneco 65 3.8 Phân tích hiệu hoạt động khoản đầu tư tài 66 3.9 Phân tích khả tốn Vneco 69 3.10 BC LCTT Vneco qua năm 70 3.11 Tỷ trọng dòng tiền thu, chi từ HĐKD Vneco qua 72 năm 3.12 Tỷ số khả tốn từ dòng tiền HĐKD 74 Vneco qua năm 3.13 Phân tích rủi ro tài qua đòn bẩy kinh doanh 76 DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Số hiệu sơ Tên sơ đồ, biểu đồ đồ, biểu đồ Trang Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Tổ hợp VNECO 34 Sơ đồ 2.2 Mơ hình cấu tổ chức Tổng Cơng ty cổ phần Xây 35 dựng Điện Việt Nam Biểu đồ 2.1 Tổng Tài sản qua năm 2008 - 2012 39 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu doanh thu 40 Biểu đồ 2.3 Lãi cổ phiếu qua năm 2008 - 2012 40 Biểu đồ 2.4 Cơ cấu tỷ trọng doanh thu VNECO năm 2012 45 Biểu đồ 2.5 So sánh doanh thu, thu nhập thực kế hoạch năm 2012 47 Biểu đồ 2.6 So sánh lợi nhuận thực kế hoạch năm 2012 48 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong giai đoạn nay, kinh tế giới bộc lộc rõ khủng hoảng, kinh tế Việt Nam bị suy giảm, để đứng vững cạnh tranh, doanh nghiệp phải hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu Muốn vậy, nhà quản lý doanh nghiệp thấy biến động tài khứ, dự báo biến động tài tương lai, từ tiến hành huy động sử dụng nguồn lực tài cách thích hợp hiệu Đánh giá nhu cầu tài chính, tìm nguồn tài trợ sử dụng cách có hiệu quả, đưa định kinh doanh tối ưu sở thơng tin tài phân tích đầy đủ kịp thời yêu cầu tất yếu Tổng Công ty cổ phần xây dựng Điện Việt Nam (VNECO) thực hoạt động kinh doanh ba lĩnh vực kinh doanh bao gồm: xây lắp điện, sản xuất công nghiệp phục vụ xây lắp điện kinh doanh dịch vụ du lịch Bên cạnh đó, Tổng Cơng ty mở rộng sang hai ngành nghề kinh doanh là: Kinh doanh bất động sản sản xuất điện Tại báo cáo thường niên năm 2010, Tổng Công ty xác định mục tiêu trung hạn nhằm phát triển Tổng Công ty trở thành tổ chức sản xuất kinh doanh đa ngành với lĩnh vực chủ yếu: Xây dựng điện (Tổng thầu dự án nguồn điện, lưới điện, sản phẩm phục vụ xây dựng điện đầu tư kinh doanh nhà máy điện độc lập), kinh doanh bất động sản, kinh doanh dịch vụ du lịch đầu tư tài (chủ yếu đầu tư tài vào hệ thống VNECO) Từ năm 2008 đến nay, công ty khác nước, VNECO bị tổn thương trước biến động tiêu cực kinh tế vĩ mơ, khả TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM (VNECO) II Một số tiêu tài CHỈ TIÊU 2011 2012 Chỉ tiêu khả toán - Hệ số toán ngắn hạn (TSLĐ/Nợ ngắn hạn) (lần) 2,25 1,75 - Hệ số toán nhanh (TSLĐ – Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn) (lần) 2,08 1,58 - Hệ số Nợ/Tổng tài sản (lần) 0,64 0,59 - Hệ số nợ/Vốn chủ sở hữu (lần) 1,78 1,46 - Nợ ngắn hạn/ Tổng nợ(lần) 0,41 0,51 - Vòng quay hàng tồn kho= Giá vốn hàng bán/ hàng tồn kho bình quân (lần) 4,91 4,29 - Vòng quay khoản phải thu= Doanh thu thuần/ khoản phải thu bình quân (lần) 0,58 0,63 - Vòng quay khoản phải trả= Giá vốn hàng bán/ khoản phải trả bình qn (lần) 1,01 1,73 - Vòng quay tổng TS=doanh thu thuần/ Tổng tài sản bình quân (lần) 0,32 0,31 - Hệ số lợi nhuận sau thuế/Doanh thu (%) 0,85% 11,93% - Hệ số lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản (%) 0,26% 3,69% - Hệ số lợi nhuận sau thuế/VCSH (%) 0,72% 9,09% Chỉ tiêu cấu vốn Chỉ tiêu lực hoạt động Chỉ tiêu khả sinh lời BÁO CÁO KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG - NĂM TÀI KHĨA 2012 TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM (VNECO) III.Kết hoạt động kinh doanh VNECO STT Chỉ tiêu Thực năm 2011 Thực năm 2012 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 532.538.869.364 532.597.120.402 Các khoản giảm trừ doanh thu D.thu bán hàng cung cấp dịch vụ 532.476.041.391 532.500.935.786 Giá vốn hàng bán 373.749.165.135 365.335.240.401 LN gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 158.726.876.256 167.165.695.385 Doanh thu hoạt động tài 62.827.973 96.184.616 20.573.365.614 6.801.667.622 Chi phí tài 153.328.270.534 72.716.725.646 Chi phí bán hàng 181.126.547 136.156.091 Chi phí quản lý doanh nghiệp 19.635.914.057 25.629.534.862 BÁO CÁO KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG - NĂM TÀI KHÓA 2012 ... Công ty 64 3.2.3 Hoàn thiện nội dung phương pháp phân tích khả tốn Tổng Công ty 68 3.2.4 Phân tích rủi ro tài công ty Tổng Công ty 75 3.2.5 Hồn thiện cơng tác tổ chức phân. .. thiện cơng tác phân tích tài Tổng cơng ty cổ phần xây dựng điện Việt Nam * Câu hỏi nghiên cứu -Đặc điểm kinh doanh Tổng công ty cổ phần xây dựng điện Việt Nam ảnh hưởng đến công tác phân tích nào?... cơng tác phân tích tài Tổng công ty cổ phần xây dựng điện Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu :Cơng tác phân tích tài giác độ nhà quản lý chủ sở hữu Tổng công ty cổ phần xây dựng điện Việt Nam 3 Phương