ACCA paper BA 1 CIMA exam practice kit

BA1    FUNDAMENTALS OF BUSINESS  ECONOMICS    CIMA EXAM PRACTICE KIT  S UB J E CT B A1  : F UNDA ME N TA LS  OF B US INES S ECONOMICS   Published by:  Kaplan Publishing UK  Unit 2 The Business Centre, Molly Millars Lane, Wokingham, Berkshire RG41 2QZ  Copyright © 2018 Kaplan Financial Limited. All rights reserved.  No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system or transmitted in any  form or by any means electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise without the  prior written permission of the publisher.  Acknowledgements  We are grateful to the CIMA for permission to reproduce past examination questions.  Notice  The text in this material and any others made available by any Kaplan Group company does not  amount to advice on a particular matter and should not be taken as such. No reliance should be  placed on the content as the basis for any investment or other decision or in connection with any  advice  given  to  third  parties.  Please  consult  your  appropriate  professional  adviser  as  necessary.  Kaplan Publishing Limited and all other Kaplan group companies expressly disclaim all liability to  any  person  in  respect  of  any  losses  or  other  claims,  whether  direct, indirect,  incidental,  consequential or otherwise arising in relation to the use of such materials.  British Library Cataloguing in Publication Data  A catalogue record for this book is available from the British Library  ISBN: 978‐1‐78740‐177‐8  Printed and bound in Great Britain.    P 2  CONTENTS      Page  Syllabus Guidance, Learning Objectives and Verbs    P.5  Objective tests     P.9  Syllabus outline – BA1    P.11  Learning outcomes and indicative syllabus content    P.12      Section    1  Objective test questions   1  2  Answers to objective test  questions   49  3  Practice Assessment questions  77  4  Answers to Practice Assessment questions  91                                                        Quality  and  accuracy  are  of  the  utmost  importance  to  us  so  if  you  spot  an  error  in  any  of  our  products, please send an email to mykaplanreporting@kaplan.com with full details.  Our Quality Co‐ordinator will work with our technical team to verify the error and take action to  ensure it is corrected in future editions.  P 3  INDEX TO QUESTIONS AND ANSWERS     OBJECTIVE TEST QUESTIONS  PAGE NUMBER  MICROECONOMIC AND ORGANISATIONAL CONTEXT I: THE GOALS AND  DECISIONS OF ORGANISATIONS  1  49  MICROECONOMIC AND ORGANISATIONAL CONTEXT II: THE MARKET SYSTEM  5  51  FINANCIAL CONTEXT OF BUSINESS I  15  56  MACROECONOMIC AND INSTITUTIONAL CONTEXT I: THE DOMESTIC  ECONOMY  18  58  MACROECONOMIC AND INSTITUTIONAL CONTEXT II: THE INTERNATIONAL  ECONOMY  22  60  FINANCIAL CONTEXT OF BUSINESS II: INTERNATIONAL ASPECTS  26  63  FINANCIAL CONTEXT OF BUSINESS III: DISCOUNTING AND INVESTMENT  APPRAISAL  30  65  INFORMATIONAL CONTEXT OF BUSINESS I: SUMMARISING AND ANALYSING  DATA  34  68  MACROECONOMIC AND INSTITUTIONAL CONTEXT III: INDEX NUMBERS  39  70  INFORMATIONAL CONTEXT OF BUSINESS II: INTER‐RELATIONSHIPS BETWEEN  VARIABLES  41  71  INFORMATIONAL CONTEXT OF BUSINESS III: FORECASTING  45  73  P 4  Section 1  OBJECTIVE TEST QUESTIONS  MICROECONOMIC AND ORGANISATIONAL CONTEXT I: THE GOALS  AND DECISIONS OF ORGANISATIONS  1  2  3  4  Which of the following is NOT a key feature of an organisation?  A  Controlled performance  B  Collective goals  C  Social arrangements  D  Creation of a product or service  The public sector is normally concerned with which of the following?  A  making profit from the sale of goods  B  providing services to specific groups funded from charitable donations  C  the provision of basic government services  D  raising funds by subscriptions from members to provide common services  Which of the following statements is correct?  A  Not‐for‐profit organisations are only found in the public sector  B  Not‐for‐profit organisations are only found in the private sector  C  Not‐for‐profit organisations can be found in both the public and the private sector   D  Not‐for‐profit organisations cannot survive without profits  Consider the following list of different organisations:  (i)  Government departments  (ii)  Partnerships  (iii)  Charities  (iv)  Companies      1  S UB J E CT B A1  : F UNDA ME N TA LS  OF B US INES S ECONOMICS  Which  of  these  organisations  would  normally  be  classified  as  BOTH  a  not‐for‐profit  organisation AND a private sector organisation?  5  A  (i) and (iii) only  B  (iii) only  C  (i) only  D  (ii) and (iii) only   Consider the following statements:  (i)  Not‐for‐profit  organisations  (NFPs)  have  varied  objectives,  which  depend  on  the  needs of their members or the sections of society they were created to benefit.  (ii)  The primary objective of government‐funded organisations is to reduce costs of their  operations and thus minimise the burden on tax payers.  Which of these statements is/are correct?  6  A  (i) only  B  (ii) only  C  Both  D  Neither   An  example  of  the  principal‐agent  problem  in  business  is  where  principals,  such  as  _ , delegate control to agents, such as  _.  The problem is one of devising  methods to ensure that agents act in the best interest of the principals.  Managerial reward  systems which link pay and bonuses to the improvement in  _ is one such method.  Choose from the following 'drop down' options to complete the above sentence  7  management  stakeholders  shareholder wealth  shareholders  efficiency    Over  the  past  year  the  X  Co  earned  profits  before  tax  and  interest  of  $110,000.    It  has  interest charges of $45,000 and a tax bill of $30,000. Preference share dividends of $15,000  were paid out, as were ordinary dividends of $5,000.  X Co has $125,000 of share capital in  issue and the shares each have a nominal value of $0.50.  Calculate the earnings per share for the year in $ to the nearest cent.   $Xxx       xx     2      OBJE CTIVE  T E S T  QUESTI ONS  :  S E CTI O N 1  The next two questions are based on the following information.  Dividend per share  Net profit after taxation   8.6c  $17,000  Interest paid   $2,000  Number of ordinary shares   70,000  Market price of share   8  9  10  11  12    204c  The dividend yield is  A  8.6%  B  6.4%  C  4.2%  D  2.1%  The earnings per share is  A  $0.15  B  $0.185  C  $0.214  D  $0.243  In the short run, companies will attempt to improve shareholder wealth by maximising:  A  Return On Capital Employed  B  Net Present Value  C  Normal profits  D  Average revenue  Earnings  Per  Share  (eps)  is  sometimes  used  to  make  decisions  about  shareholder  investment in the short run. What is the main weakness of this measure?  A  It is difficult to calculate  B  It varies depending on the profit achieved by the company  C  It does not measure change in shareholder wealth  D  It can only be calculated once each year  The main technique used to measure increase in shareholder value in the long run is:  A  Earnings Per Share  B  Return On Capital Employed  C  Discounted cash flows  D  Net profit  3  S UB J E CT B A1  : F UNDA ME N TA LS  OF B US INES S ECONOMICS  13  Employees are   stakeholders, while finance providers are  _ stakeholders.  Which TWO words fill the gaps in the above sentence?  14  15  16  17  A  Internal, Connected  B  External, Internal  C  Connected, Outsider  D  Internal, Supplier   FCC  is  a  large  bank.  Which  TWO  of  the  following  would  be  classified  as  connected  stakeholders for FCC?  A  FCC’s shareholders  B  FCC’s employees  C  Customers who borrow money from FCC  D  FCC’s managers and directors  E  The government banking regulator  F  The trade union representing FCC’s employees  Which  of  the  following  is  unlikely  to  be  a  cause  of  conflict  between  directors  and  shareholders?  A  ‘Fat cat’ salaries  B  Maximisation of short‐term profitability  C  Maximisation of long‐term cash flows  D  Mergers and acquisitions   Which of the following is NOT normally seen to be an objective of corporate governance?  A  Improving employee welfare  B  Increasing disclosure to stakeholders  C  Ensuring that the company is run in a legal and ethical manner  D  Increasing the level of confidence in the company for investors and shareholders  Indicate by clicking in the appropriate box whether the following statements are true or  false.  Statement  True  False  One  of  the  main  benefits  of  corporate  governance  is  improved access to capital markets.      Under  the  principles  of  good  corporate  governance,  the  CEO  and  chairman  of  the  board  will  normally  be  the same person.        4    ... Market price of share   8  9  10   11   12     204c  The dividend yield is  A  8.6%  B  6.4%  C  4.2%  D  2 .1%   The earnings per share is  A  $0 .15   B  $0 .18 5  C  $0. 214   D  $0.243  In the short run, companies will attempt to improve shareholder wealth by maximising: ... Syllabus outline – BA1     P .11   Learning outcomes and indicative syllabus content    P .12       Section    1 Objective test questions   1 2  Answers to objective test  questions   49  3  Practice Assessment questions ... ISBN: 978 1 78740 17 7‐8  Printed and bound in Great Britain.    P 2  CONTENTS      Page  Syllabus Guidance, Learning Objectives and Verbs    P.5  Objective tests     P.9  Syllabus outline – BA1     P .11