ACCA paper BA 1 CIMA exam practice kit

FUNDAMENTALS OF BUSINESS ECONOMICS CIMA EXAM PRACTICE KIT... 2 Published by: Kaplan Publishing UK Unit 2 The Business Centre, Molly Millars Lane, Wokingham, Berkshire RG41 2QZ Copyri

 

FUNDAMENTALS OF BUSINESS  ECONOMICS 

 

CIMA EXAM PRACTICE KIT 

S UB J E CT B A1  : F UNDA ME N TA LS  OF B US INES S ECONOMICS 

P 2 

Published by:  Kaplan Publishing UK 

Unit 2 The Business Centre, Molly Millars Lane, Wokingham, Berkshire RG41 2QZ 

Copyright © 2018 Kaplan Financial Limited. All rights reserved. 

No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system or transmitted in any  form or by any means electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise without the  prior written permission of the publisher. 

Acknowledgements 

We are grateful to the CIMA for permission to reproduce past examination questions. 

Notice 

The text in this material and any others made available by any Kaplan Group company does not  amount to advice on a particular matter and should not be taken as such. No reliance should be  placed on the content as the basis for any investment or other decision or in connection with any  advice  given  to  third  parties.  Please  consult  your  appropriate  professional  adviser  as  necessary.  Kaplan Publishing Limited and all other Kaplan group companies expressly disclaim all liability to  any  person  in  respect  of  any  losses  or  other  claims,  whether  direct, indirect,  incidental,  consequential or otherwise arising in relation to the use of such materials. 

British Library Cataloguing in Publication Data 

A catalogue record for this book is available from the British Library 

ISBN: 978‐1‐78740‐177‐8 

Printed and bound in Great Britain. 

Syllabus Guidance, Learning Objectives and Verbs    P.5  Objective tests     P.9  Syllabus outline – BA1    P.11  Learning outcomes and indicative syllabus content    P.12   

 

1  Objective test questions   1 

2  Answers to objective test  questions   49 

3  Practice Assessment questions  77 

4  Answers to Practice Assessment questions  91 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Quality  and  accuracy  are  of  the  utmost  importance  to  us  so  if  you  spot  an  error  in  any  of  our  products, please send an email to mykaplanreporting@kaplan.com with full details. 

Our Quality Co‐ordinator will work with our technical team to verify the error and take action to 

P 4 

INDEX TO QUESTIONS AND ANSWERS  

 

OBJECTIVE TEST QUESTIONS   PAGE NUMBER 

MICROECONOMIC AND ORGANISATIONAL CONTEXT I: THE GOALS AND 

DECISIONS OF ORGANISATIONS 

1  49  MICROECONOMIC AND ORGANISATIONAL CONTEXT II: THE MARKET SYSTEM  5  51  FINANCIAL CONTEXT OF BUSINESS I  15  56  MACROECONOMIC AND INSTITUTIONAL CONTEXT I: THE DOMESTIC 

ECONOMY 

18  58 

MACROECONOMIC AND INSTITUTIONAL CONTEXT II: THE INTERNATIONAL 

ECONOMY 

22  60  FINANCIAL CONTEXT OF BUSINESS II: INTERNATIONAL ASPECTS  26  63  FINANCIAL CONTEXT OF BUSINESS III: DISCOUNTING AND INVESTMENT 

APPRAISAL 

30  65 

INFORMATIONAL CONTEXT OF BUSINESS I: SUMMARISING AND ANALYSING 

DATA 

34  68  MACROECONOMIC AND INSTITUTIONAL CONTEXT III: INDEX NUMBERS  39  70  INFORMATIONAL CONTEXT OF BUSINESS II: INTER‐RELATIONSHIPS BETWEEN 

VARIABLES 

41  71  INFORMATIONAL CONTEXT OF BUSINESS III: FORECASTING  45  73 

OBJECTIVE TEST QUESTIONS 

MICROECONOMIC AND ORGANISATIONAL CONTEXT I: THE GOALS  AND DECISIONS OF ORGANISATIONS 

A  Controlled performance 

B  Collective goals 

C  Social arrangements 

D  Creation of a product or service 

A  making profit from the sale of goods 

B  providing services to specific groups funded from charitable donations 

C  the provision of basic government services 

D  raising funds by subscriptions from members to provide common services 

A  Not‐for‐profit organisations are only found in the public sector 

B  Not‐for‐profit organisations are only found in the private sector 

C  Not‐for‐profit organisations can be found in both the public and the private sector  

D  Not‐for‐profit organisations cannot survive without profits 

4  Consider the following list of different organisations: 

(i)  Government departments 

(ii)  Partnerships 

(iii)  Charities 

(iv)  Companies 

 

S UB J E CT B A1  : F UNDA ME N TA LS  OF B US INES S ECONOMICS 

Which  of  these  organisations  would  normally  be  classified  as  BOTH  a  not‐for‐profit  organisation AND a private sector organisation? 

A  (i) and (iii) only 

B  (iii) only 

C  (i) only 

D  (ii) and (iii) only  

5  Consider the following statements: 

(i)  Not‐for‐profit  organisations  (NFPs)  have  varied  objectives,  which  depend  on  the  needs of their members or the sections of society they were created to benefit.  (ii)  The primary objective of government‐funded organisations is to reduce costs of their  operations and thus minimise the burden on tax payers. 

Which of these statements is/are correct? 

A  (i) only 

B  (ii) only 

C  Both 

D  Neither  

6  An  example  of  the  principal‐agent  problem  in  business  is  where  principals,  such  as  _ , delegate control to agents, such as  _.  The problem is one of devising  methods to ensure that agents act in the best interest of the principals.  Managerial reward 

systems which link pay and bonuses to the improvement in  _ is one such method. 

Choose from the following 'drop down' options to complete the above sentence 

7  Over  the  past  year  the  X  Co  earned  profits  before  tax  and  interest  of  $110,000.    It  has  interest charges of $45,000 and a tax bill of $30,000. Preference share dividends of $15,000  were paid out, as were ordinary dividends of $5,000.  X Co has $125,000 of share capital in  issue and the shares each have a nominal value of $0.50. 

Calculate the earnings per share for the year in $ to the nearest cent. 

 $ Xxx       xx   

OBJE CTIVE  T E S T  QUESTI ONS  :  S E CTI O N 1  The next two questions are based on the following information. 

Dividend per share  8.6c 

Net profit after taxation   $17,000 

Interest paid   $2,000 

Number of ordinary shares   70,000 

Market price of share   204c 

A  8.6% 

B  6.4% 

C  4.2% 

D  2.1% 

A  $0.15 

B  $0.185 

C  $0.214 

D  $0.243 

A  Return On Capital Employed 

B  Net Present Value 

C  Normal profits 

D  Average revenue 

investment in the short run. What is the main weakness of this measure? 

A  It is difficult to calculate 

B  It varies depending on the profit achieved by the company 

C  It does not measure change in shareholder wealth 

D  It can only be calculated once each year 

A  Earnings Per Share 

B  Return On Capital Employed 

C  Discounted cash flows 

D  Net profit 

S UB J E CT B A1  : F UNDA ME N TA LS  OF B US INES S ECONOMICS 

13  Employees are   stakeholders, while finance providers are  _ stakeholders. 

Which TWO words fill the gaps in the above sentence? 

A  Internal, Connected 

B  External, Internal 

C  Connected, Outsider 

D  Internal, Supplier  

stakeholders for FCC? 

A  FCC’s shareholders 

B  FCC’s employees 

C  Customers who borrow money from FCC 

D  FCC’s managers and directors 

E  The government banking regulator 

F  The trade union representing FCC’s employees 

shareholders? 

A  ‘Fat cat’ salaries 

B  Maximisation of short‐term profitability 

C  Maximisation of long‐term cash flows 

D  Mergers and acquisitions  

A  Improving employee welfare 

B  Increasing disclosure to stakeholders 

C  Ensuring that the company is run in a legal and ethical manner 

D  Increasing the level of confidence in the company for investors and shareholders 

false. 

One  of  the  main  benefits  of  corporate  governance  is 

improved access to capital markets.     

Under  the  principles  of  good  corporate  governance, 

the  CEO  and  chairman  of  the  board  will  normally  be 

the same person.