Tiểu luận phân tích tình hình tài chính công ty bảo việt

44 223 1
Tiểu luận phân tích tình hình tài chính công ty bảo việt

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 I Giới thiệu khái quát tập đoàn Bảo Việt: .2 1.Giới thiệu chung: 2.Vốn kinh doanh nhân sự: 3.Cơ cấu tổ chức: 4.Lĩnh vực hoạt động: Đặc điểm ngành kinh doanh số đối thủ cạnh tranh: 5.1 Đặc điểm ngành kinh doanh – bảo hiểm: 5.2 Một số đối thủ cạnh tranh: .7 5.2.1 Tổng công ty cổ phần Bảo Minh: 5.2.2 Công ty bảo hiểm quốc tế Mỹ (Việt Nam): 5.2.3.Công ty cổ phần bảo hiểm Pjico: .9 II Phân tích báo cáo tài chính: 11 Phân tích khái quát: 11 1.1 Bảng cân đối kế toán: 11 1.1.1.Phân khái quát tình hình biến động tài sản: .13 1.1.2.Phân tích tình hình biến động nguồn vốn: 15 1.2 Báo cáo kết kinh doanh: .16 1.2.1 Phân tích ảnh hưởng hoạt động tài đến lợi nhuận: 18 1.2.2 Phân tích ảnh hưởng hoạt động khác đến LN doanh nghiệp: .19 1.2.3 Phân tích khả sinh lời: .20 1.2.3.1 Chỉ số lợi nhuận hoạt động: 20 1.2.3.2 Tỉ suất lợi nhuận doanh thu: .21 1.3 Bảng lưu chuyển tiền tệ: 22 Phân tích số tài chính: 25 2.1 Chỉ số đánh giá khả toán: 25 2.1.1 Hệ số toán ngắn hạn: 29 2.1.2 Hệ số toán nhanh: .29 2.1.3 Hệ số toán tức thời: 30 2.2 Chỉ số đánh giá hiệu hoạt động: 30 2.2.1 Vòng quay tổng tài sản: 32 2.2.2 Vòng quay tài sản cố định: 32 2.2.3 Vòng quay vốn lưu động: .33 2.2.4 Tỷ số vòng quay hàng tồn kho: 33 2.3 Chỉ số đánh giá khả sinh lời: 33 2.3.1 Tỷ suất lợi nhuận gộp: 35 2.3.2 Tỷ suất lợi nhuận hoạt động: 36 2.3.3 Tỷ suất lợi nhuận ròng: 36 2.3.4 Tỷ suất sinh lời tài sản: 36 2.3.5 Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu: 37 2.4 Chỉ số đánh giá cấu vốn (khả trả nợ): 37 2.4.1 Tỷ số nợ tổng tài sản: 38 2.4.2 Tỷ số vốn chủ sở hữu tài sản: 38 2.4.3 Tỷ số nợ phải trả vốn chủ sở hữu: 39 Kết luận: .39 Đề xuất: 41 4.1 Về tình hình sử dụng vốn: 41 4.2 Về tình hình tốn khả tốn: 42 4.3 Về tài sản cố định: .44 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 I Giới thiệu khái quát tập đoàn Bảo Việt: 1.Giới thiệu chung: - Tên gọi: Tập đồn tàibảo hiểm Bảo Việt - Thành lập: 15/1/1965 - Ngày 31/5/2007 đánh dấu kiện Bảo Việt bán cổ phần lần đầu cơng chúng, thức trở thành cơng ty cổ phần Tập đồn Tài kinh doanh đa ngành, đa lĩnh vực - Địa chỉ: Số Lê Thái Tổ, Hoàn Kiếm, Hà Nội Tel: (84-4) 289 999 * Fax: (84-4) 289 609 E-mail: service@baoviet.com.vn Website: www.baoviet.com.vn 2.Vốn kinh doanh nhân sự: -Vốn điều lệ: 5.730 tỷ đồng -Tổng tài sản: 28.581 tỷ đồng (tính đến 15/10/2007) -Cổ đơng chiến lược: Tâp đồn HSBC Insurance (Asia – Pacific), Tập đồn Cơng nghiệp tàu thủy Việt Nam (Vinashin) -Đội ngũ: 5000 cán bộ, nhân viên trình độ cao, giàu kinh nghiệm lĩnh vực tài chính, bảo hiểm 40.000 đại lý bảo hiểm 3.Cơ cấu tổ chức: Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 - Là tập đồn TàiBảo hiểm kinh doanh đa ngành, với ngành nghề kinh doanh bảo hiểm, Tập đoàn Bảo Việt đươc tổ chức theo mơ hình cơng ty mẹ - cơng ty với đơn vị thành viên sau: * Các đơn vị nghiệp phụ thuộc: - Trung tâm Đào tạo Bảo Việt * Các cơng ty Tập đồn Bảo Việt giữ 100% vốn điều lệ: - Bảo Việt Nhân Thọ: gồm 61 cơng ty hạch tốn phụ thuộc - Bảo Việt Việt Nam: gồm 65 cơng ty hạch tốn phụ thuộc - Công ty Đại lý Bảo hiểm Vương quốc Anh ( BAVINA) - Công ty Quản lý Quỹ đầu tư Chứng khoán Bảo Việt (BVFMC) * Các cơng ty Tập đồn Bảo Việt nắm cổ phần chi phối khác: - Công ty Liên doanh Bảo hiểm Quốc tế Việt Nam (V.I.A) - Công ty Cổ phần Chứng khốn Bảo Việt ( BVSC) - Cơng ty Cổ phần Khách sạn Du lịch Bảo Việt - Ngân hang Cổ phần Bảo Việt (BVBank) ( thành lập) - Công ty Quản lý Kinh doanh Bất động sản Bảo Việt ( thành lập thời gian tới) Và 16 cơng ty liên kết có vốn góp Tập đồn Tài - Bảo hiểm Bảo Việt 4.Lĩnh vực hoạt động: - Bảo hiểm nhân thọ ( với khoảng 80 sản phẩm) - Bảo hiểm phi nhân thọ ( với chừng 40 sản phẩm) - Tái bảo hiểm nhân thọ phi nhân thọ - Đầu tư tài - Quản lý quỹ đầu tư - Chứng khốn - Ngân hàng Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 - Kinh doanh bất động sản - Các lĩnh vực kinh doanh khác theo quy định pháp luật Đặc điểm ngành kinh doanh chính số đối thủ cạnh tranh: 5.1 Đặc điểm ngành kinh doanh chính – bảo hiểm: Năm 2005 tồn thị trường bảo hiểm có 32 doanh nghiệp hoạt động có 16 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ, doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, doanh nghiệp tái bảo hiểm doanh nghiệp mơi giới bảo hiểm Tổng doanh thu phí bảo hiểm toàn ngành 15.678 tỉ đồng, giải quyết bồi thường trả tiền bảo hiểm 628 tỉ đồng dự phòng bồi thường 363 tỉ đồng Tổng vốn điều lệ 4.614 tỉ đồng 122 triệu USD, tổng tài sản 31.497 tỉ đồng, tổng dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm 23.899 tỉ đồng, tổng đầu tư vào kinh tế quốc dân 26.906 tỉ đồng, tạo công ăn việc làm cho 143.540 cán nhân viên đại lý bảo hiểm Riêng lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ, đội ngũ bảo hiểm tài sản, trách nhiệm, tai nạn người cho doanh nghiệp vừa nhỏ có 16 cơng ty bảo hiểm phi nhân thọ cấp phép hoạt động với tổng số vốn điều lệ 2.590 tỉ đồng 51 triệu USD, tổng tài sản đạt 6.904 tỉ đồng, tổng quỹ dự phòng nghiệp vụ 3.313 tỉ đồng, tổng doanh thu phí bảo hiểm đạt 5.535 tỉ đồng, tổng số tiền giải quyết bồi thường 2.091 tỉ đồng, tổng số tiền đầu tư phát triển kinh tế quốc dân 4.469 tỉ đồng Ngồi có doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ cung cấp sản phẩm bảo hiểm vừa mang tính bảo hiểm rủi ro vừa mang tính tiết kiệm Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 phục vụ cho kế hoạch tài lâu dài (5 năm, 10 năm, 15 năm suốt đời) người tham gia bảo hiểm cho du học, cho theo học đại học, hưu trí, chữa bệnh theo tiêu chuẩn y tế chất lượng cao Cùng hoạt động với doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ có doanh nghiệp mơi giới bảo hiểm, với tư cách người đứng phía khách hàng, tư vấn cho khách hàng lựa chọn sản phẩm bảo hiểm doanh nghiệp bảo hiểm phù hợp, không thu phí dịch vụ khách hàng mà thu hoa hồng môi giới từ doanh nghiệp bảo hiểm cung cấp sản phẩm bảo hiểm Cả thị trường bảo hiểm Việt Nam có cơng ty tái bảo hiểm có quan hệ hầu hết với cơng ty bảo hiểm, công ty tái bảo hiểm công ty môi giới bảo hiểm lớn quốc tế, trung gian so sánh giá phí bảo hiểm thị trường bảo hiểm Việt Nam với thị trường quốc tế thông qua tái bảo hiểm Hiện doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ cung cấp thị trường 500 sản phẩm bảo hiểm bao gồm bảo hiểm tài sản, bảo hiểm trách nhiệm bảo hiểm tai nạn, chi phí y tế cho người lao động Bảo hiểm bán lời cam kết bồi thường doanh nghiệp bảo hiểm Cơ sở thực lời cam kết khả tài chính, lịch sử kinh nghiệm, uy tín với khách hàng, khả khai thác thị trường bảo hiểm (khai thác nhiều quỹ bảo hiểm lớn khả đáp ứng nhu cầu bồi thường cao) Chất lượng thực lời cam kết phục vụ khách hàng kịp thời chu đáo thắc mắc, vướng mắc, hướng dẫn thủ tục liên quan đến bảo hiểm, giải quyết bồi thường nhanh chóng xác khơng gây phiền hà chậm chễ Vì vậy, quyết định mua bảo hiểm Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 của cơng ty bảo hiểm doanh nghiệp vừa nhỏ không đơn quan tâm đến phí bảo hiểm đóng thấp mà phải quan tâm yếu tố nói Tham gia bảo hiểm doanh nghiệp vừa nhỏ bỏ tiền đóng phí bảo hiểm hạch tốn vào chi phí sản xuất kinh doanh nếu xảy tổn thất bồi thường kịp thời đầy đủ để khắc phục hậu mặt tài chính, để tiếp tục trì sản xuất kinh doanh bình thường Ngồi tham gia bảo hiểm doanh nghiệp vừa nhỏ cơng ty bảo hiểm trợ giúp kỹ thuật phần kinh phí (trong khả quy định Bộ Tài chính) để đầu tư vào đề phòng hạn chế cho đối tượng bảo hiểm Các doanh nghiệp vừa nhỏ tham gia bảo hiểm nhiều năm cơng ty bảo hiểm hưởng quyền lợi “thưởng không để xảy tổn thất” cách giảm phí cho năm sau Thậm chí nếu sản xuất kinh doanh tốt , doanh nghiệp vừa nhỏ kêu gọi cơng ty bảo hiểm đầu tư vốn theo hình thức liên doanh, mua cổ phiếu trái phiếu doanh nghiệp cho vay từ quỹ dự phòng nghiệp vụ Luật Kinh doanh bảo hiểm cho phép Thời gian qua, nhiều doanh nghiệp vừa nhỏ nhận thức ý nghĩa tác dụng việc tham gia bảo hiểm Nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn mặt sản xuất kinh doanh, phải thuê mướn hay không xin cấp thêm nên nhà xưởng chật hẹp, thiết bị lạc hậu, thành phẩm nguyên liệu không đủ kho chứa nhiều nguy rủi ro đe doạ rình rập với doanh nghiệp Ngành bảo hiểm góp phần gánh chịu, chia sẻ rủi ro doanh nghiệp tham gia bảo hiểm Rất nhiều nhà xưởng, máy móc thiết bị, kho tàng phương tiện vận chuyển tai nạn lao động giải quyết bồi thường xảy cháy, nổ, bão lụt, sét đánh, nước trôi Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 Chế độ quản lý nhà nước văn pháp quy quy định hoạt động kinh doanh bảo hiểm ngày hoàn thiện Ngoài Luật kinh doanh bảo hiểm có NĐ42 hướng dẫn chi tiết Luật Kinh doanh bảo hiểm, NĐ 43, NĐ 118 xử phạt hành lĩnh vực kinh doanh bảo hiểm, QĐ 153 Ban hành tiêu giám sát doanh nghiệp bảo hiểm.Đây sở pháp lý định hướng hoạt động kinh doanh công ty bảo hiểm bảo vệ quyền lợi người tham gia bảo hiểm Với tổng số vốn điều lệ 4.614 tỉ đồng 122 triệu USD, tổng tài sản 31.497 tỉ đồng, tổng qũy dự phòng nghiệp vụ 23.899 đồng, tổng sản phẩm bảo hiểm 600 sản phẩm, ngành bảo hiểm Việt Nam sẵng sàng chấp nhận chia sẻ rủi ro doanh nghiệp vừa nhỏ để phát triển giai đoạn thực thành công chiến lược phát triển kinh tế xã hội 2006 – 2010 5.2 Một số đối thủ cạnh tranh: 5.2.1 Tổng công ty cổ phần Bảo Minh: Tổng công ty cổ phần Bảo Minh thành lập ngày 28 tháng 11 năm 1994.Từ 1994 đến 2004 doanh Nghiệp 100% vốn Nhà Nước trực thuộc Bộ Tài chính.Từ 10/2004: doanh nghiệp Cổ phần Bảo hiểm Mục tiêu tổng quát: “Xây dựng phát triển Bảo Minh thành Tổng Công ty cổ phần bảo hiểm hàng đầu Việt Nam họat động đa ngành lĩnh vực dịch vụ tài chính, có thương hiệu, có uy tín thị phần lớn kinh doanh bảo hiểm” Tôn hành động: “Sự an tòan, hạnh Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 phúc thành đạt khách hàng xã hội mục tiêu họat động chúng tôi” Phương châm họat động: BẢO MINH –TẬN TÌNH PHỤC VỤ Kinh doanh bảo hiểm Phi nhân thọ đầu tư tài có cổ phần chi phối Nhà nước (63% Bộ Tài 20% doanh nghiệp nhà nước khác).- Chuyên tư vấn, cung cấp khoảng 20 nhóm sản phẩm bảo hiểm thương mại cho Hàng không, Hàng hải, Tài sản, Trách nhiệm, Con người, Xe Cơ giới họat động kinh doanh phạm vi nước Hơn 1,700 nhân viên Hơn 8000 đại lý công tác viên hoạt động tồn quốc 57 cơng ty đặt tỉnh thành lớn nước 16 phòng ban chức thuộc Trụ sở Tổng Cơng ty Năm 2006 tổng tài sản 1.439 tỷ đồng Thị phần BM năm 2006: 21.80%(Đứng thứ hai thị trường).Tổng doanh thu phí bảo hiểm: 1.386 tỷ Lợi nhuận sau thuế: 101 tỷ Nộp ngân sách: 92.8 tỷ Bảo Minh Nhà bảo hiểm Việt Nam xây dựng thành công hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2000 5.2.2 Công ty bảo hiểm quốc tế Mỹ (Việt Nam): Công ty THNN Bảo Hiểm Quốc Tế Mỹ (Việt Nam) công ty bảo hiển nhân thọ 100% vốn nước với gần 400 nhân viên 9.000 đại lý bảo hiểm AIA Việt Nam không ngừng mở rộng kinh doanh thông qua mạng lưới chi nhánh, văn phòng đại diện văn phòng Tổng đại lý 23 tỉnh thành nước, trụ sở TP.Hồ Chí Minh AIA Việt Nam thức hoạt động từ tháng năm 2000, cung cấp đa dạng sản Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 phẩm dịch vụ bảo hiểm nhân thọ Các sản phẩm bảo hiểm AIA Việt Nam nghiên cứu thiết kế phù hợp với nhu cầu khách hàng, bao gồm dòng sản phẩm Tích luỹ, Giáo dục Bảo vệ đến cuối năm 2006, AIA Việt Nam phục vụ 300.000 khách hàng nước, đồng thời chi trả quyền lợi bảo hiểm cho gần 3.000 khách hàng với tổng số tiền khoảng 30 tỉ đồng Định hướng đến năm 2010, AIA Việt Nam trở thành công ty bảo hiểm nhân thọ ưa chuộng thị trường dịch vụ chăm sóc khách hàng chuyên nghiệp, sản phẩm phong phú đáp ứng tối đa nhu cầu khách hàng, đồng thời trì mơi trường làm việc tốt cho toàn thể nhân viên đại lý AIA Việt Nam trao tặng giải thưởng Rồng Vàng cho phong cách kinh doanh chuyên nghiệp chất lượng dịch vụ cao Năm 2006, AIA người tiêu dùng Việt Nam bình chọn Thương Hiệu Nổi Tiếng Với cam kết hoạt động lâu dài Việt Nam, AIA trọng tham gia hoạt động từ thiện hỗ trợ cộng động nước 5.2.3.Công ty cổ phần bảo hiểm Pjico: Công ty cổ phần bảo hiểm thị trường bảo hiểm Việt Nam, thành lập năm 1995 theo sách đổi phát triển kinh tế Nhà nước, đến Pjico vươn lên vị trí nhà bảo hiểm hàng đầu thi trường bảo hiểm phi nhân thọ Việt Nam Hiện tại, Cơng ty có đội ngũ phục vụ khách hàng gồm 1.000 cán nhân viên, gần 4.000 đại lý động, đào tạo bản, có trình độ chun mơn tốt làm việc trụ sở Hà Nội 51 chi nhánh khắp nước Pjico bán 80 sản phẩm bảo hiểm lĩnh vực bảo hiểm tài Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 sản, bảo hiểm kỹ thuật, bảo hiểm người, bảo hiểm hàng hải, xe giới, trách nhiệm vươn lên vị trí đứng đầu thị trường số nghiệp vụ bán lẻ bảo hiểm xe máy Trong năm 2007 vừa qua, Pjico đạt thành công lớn nhiều phương diện Tổng doanh thu kinh doanh Công ty đạt 1.100 tỷ đồng, tăng trưởng 30% so với năm 2006 Lợi nhuận Công ty tăng trưởng 62% so với 2006 Tỷ suất lợi nhuận vốn điều lệ đạt gần 40%, Công tytỷ suất lợi nhuận vốn điều lệ cao thị trường bảo hiểm Việt Nam Năm 2007 Pjico thực việc tăng vốn điều lệ lên 336 tỷ đồng, nâng cao lực tài Cơng ty tiếp tục thực công tác chuẩn bị cho việc tăng vốn lên tối thiểu 500 tỷ đồng vào năm 2008 Pjico Công ty có lượng khách hàng cá nhân lớn thị trường bảo hiểm phi nhân thọ, với xấp xỉ 12 triệu khách hàng Năm 2007, Pjico vươn lên trở thành Công ty bảo hiểm số thị trường bảo hiểm xe máy Nhà bảo hiểm tơ có chất lượng phục vụ sau bán hàng đứng đầu thị trường 10 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 kho (22 tỷ) Do khả cơng ty có 2,127 VNĐ để sản sàng đáp ứng cho VNĐ nợ ngắn hạn Năm 2006 hệ số toán nhanh Bảo Việt 1.603, thấp hẳn so với Bảo Minh (2,339)và Pjico(3,006) Khả toán thực Bảo Việt dựa tài sản ngắn hạn chuyển đổi nhanh thành tiền giảm rõ rệt 2.1.3 Hệ số toán tức thời: Năm 2005 2006 hệ số tốn tức thời trì mức xấp xỉ 0,8 Năm 2005 hệ số 0,840 năm 2006 0,820 Sự suy giảm tiền mặt (có khả khoản cao nhất) tăng chậm so với mức tăng nợ ngắn hạn Trong Bảo Minh Pjico hệ số tăng Khả toán nợ tức thời tiền Bảo Việt giảm công ty ngành lại tăng tiền mặt tăng gần 800 tỷ nợ ngắn hạn lại tăng gần 1000 tỷ đồng Sự gia tăng nợ ngắn hạn làm cho khả tốn nợ tức thời cơng ty Bảo Việt yếu so với công ty ngành 2.2 Chỉ số đánh giá hiệu hoạt động: Số vòng quay tài sản = Doanh thu Tổng tài sản Số vòng quay tài sản cố định = 30 Doanh thu Tài sản cố định Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 Số vòng quay VLĐR = Doanh thu Tài sản NH- Nợ NH 360 Số ngày quay vòng VLĐR = Số vòng quay VLĐR Số vòng quay HTK = Số ngày tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bq Số ngày năm Số vòng quay HTK Bảng 7: Bảng phân số đánh giá hiệu quả hoạt động Chỉ tiêu Số vòng quay tài sản Số vòng quay tài sản cố định Số vòng quay vốn lưu động Số ngày quay vòng vốn lưu động Số vòng quay hàng tồn kho Số ngày tồn kho Bảo Việt Năm Năm Bảo Minh Năm Năm Pjico Năm Năm 2005 2006 2005 2006 2005 2006 0,450 0,406 0,427 0,659 1,045 0,969 8,917 8,861 7,642 7,971 5,237 5,250 2,526 2,131 1,054 1,514 2,151 1,694 142,516 168,970 341,478 237,791 167,394 212,501 236,933 1,519 285,64 1,260 224,397 121,704 217,309 255,116 1,604 31 2,958 1,657 1,411 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 2.2.1 Vòng quay tổng tài sản: Năm 2006 số vòng quay tài sản Bảo việt thấp so với năm 2005 thế nếu năm 2005 đồng tổng tài sản tạo 0,463 đồng doanh thu năm 2006 có 0,417, thấp 0,046 đồng Ngoài ra, năm 2006 số Bảo việt thấp đáng kể so với Bảo minh (0,659) Pjico (1,045) cho thấy bình quân đồng tài sản Bảo việt tạo doanh thu so với Bảo minh Pjico Lý Bảo việt chưa sử dụng vốn cách có hiệu tài sản dự trự, tài sản nhàn rỗi mức cao (22tỷ) Trong tương lai Bảo việt phải ý cải thiện cho hiệu sử dụng tài sản tốt cách nỗ lực gia tăng doanh thu, bán bớt tài sản ứ đọng không cần thiết xử lý tốt tài sản dạng trữ 2.2.2 Vòng quay tài sản cố định: Vòng quay tài sản cố định năm 2006 (9,098) thấp 2005 (9,184) tốc độ tăng doanh thu Bảo viêt chậm tốc độ tăng tài sàn cố định Nhưng nếu so sánh với Bảo minh Pjico số Bảo việt năm 2005 2006 cao hẳn, điều cho thấy hiệu sử dụng tài sản cố định Bảo việt cao Bảo minh Pjico Tuy nhiên, tỷ số Bảo việt giảm qua năm nên Bảo việt cần xem xét lại cấu tài sản cố định để có biện pháp xử lý tốt 32 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 2.2.3 Vòng quay vốn lưu động: Số vòng quay vốn lưu động năm 2006 2,187, vòng 164,574 ngày So với năm 2005 số vòng quay vốn lưu động giảm 0,415 vòng tăng 26,195ngày/vòng nguyên nhân doanh thu tăng không cao vốn lưu động ròng sử dụng tăng Như vậy chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động công ty năm 2006 thấp so với năm 2005 Cơng ty cần có biện pháp giải quyết việc ứ đọng vốn khoản dự trữ để hiệu sử dụng vốn lưu động đựơc tốt 2.2.4 Tỷ số vòng quay hàng tồn kho: Trong năm 2005 số vòng quay hàng tồn kho 245,258, năm 2006 tăng lên mức 285,643 số ngày tồn kho lại có chiều ngược lại, 1,519 năm 2005 1,260 năm 2006 Bảo Minh tình trạng ngược lại với Bảo việt, số vòng quay hàng tồn kho giảm số ngày tồn kho lại tăng lên Với Pjico số vòng quay hàng tồn kho tăng số ngày tồn kho lại giảm đáng kể Nếu liên hệ tỷ số với tỷ số khoản thời tỷ số tốn nhanh Bảo việt có nhiều tài sản ứ đọng, nhiều tài sản dạng trữ nhìn chung khả giải phóng tài sản dự trữ Bảo việt cơng ty lại ngành nhanh, đặc điểm ngành bảo hiểm 2.3 Chỉ số đánh giá khả sinh lời: Tỷ suất lợi nhuận gộp = DT- GVHB Doanh thu 33 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 Tỷ suất lợi nhuận hoạt động = Tỷ suất lợi nhuận ròng = DT- GVHB-CF hoạt động Doanh thu Lợi nhuận ròng Doanh thu ROA = Lợi nhuận ròng Tổng tài sản ROE = Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu 34 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 Bảng 8: Bảng phân số đánh giá khả sinh lời Chỉ tiêu Tỉ suất LN gộp Tỉ suất LN hoạt động Tỉ suất LN ròng ROA ROE Tỷ số sức sinh lợi Bảo Việt Năm Năm Bảo Minh Năm Năm Pjico Năm Năm 2005 0,148 0,069 0,051 0,023 0,181 2006 0,163 0,093 0,069 0,028 0,218 2005 0,425 2006 0,335 2005 0,309 0,132 0,057 0,167 0,106 0,070 0,186 2.96% 3.75% 2006 0,299 2.3.1 Tỷ suất lợi nhuận gộp: Tỷ suất lợi nhuận gộp năm 2006 tăng so với năm 2005 0,015 cho thấy khả tạo lợi nhuận gộp doanh thu năm 2006 tốt năm 2005 Nhưng số Bảo việt lại thấp Bảo Minh Pjico nhiều cho thấy chi phí để tạo sản phẩm Bảo việt mức cao so với ngành 35 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 2.3.2 Tỷ suất lợi nhuận hoạt động: Tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Bảo việt trì mức tăng trưởng tốt qua 2năm, năm 2005 0,067 năm 2006 0,090 cho thấy đồng doanh thu năm 2006 có thêm 0,023 đồng lợi nhuận hoạt động so với năm 2005 Như vậy hiệu khả tiêu thụ, nâng cao chất lượng sản phẩm Bảo việt tăng lên rõ rệt qua năm 2.3.3 Tỷ suất lợi nhuận ròng: Cũng tỷ suất lợi nhuận hoạt động, tỷ suất lợi nhuận ròng đạt mức tăng trưởng cao qua năm (36,73%) Điều cho biết khả tạo lợi nhuận ròng 1đồng doanh thu tăng trưởng 36,73% so với năm 2006, so với Bảo minh tỷ số vân thấp đáng kể với đà tăng trưởng Bảo việt hồn tồn đạt mức cao năm tiếp theo 2.3.4 Tỷ suất sinh lời tài sản: Tỷ suất sinh lời tài sản tăng 0,005 nên khả sinh lợi đồng tài sản tăng 0,005 so với Bảo Minh tỷ số xấp xỉ ½ qua năm liên tiếp, nguyên nhân khả sinh lời Bảo Việt thấp 36 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 2.3.5 Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu: Cũng tỷ suất sinh lời khác, ROE năm 2006 Bảo việt tăng đáng kể so với năm 2005, đạt mức tăng trưởng 20,44% cho biết khả sinh lời đồng vốn chủ sở hữu đạt mức tăng trưởng cao qua năm Nêú so với Bảo minh ROE năm 2006 Bảo việt cao hơn, điều lần cho thấy hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Bảo việt tốt Bảo Minh Đứng góc độ cổ đơng thơng tin tốt ROE tăng trưởng tốt làm cho thu nhập họ được đảm bảo 2.4 Chỉ số đánh giá cấu vốn (khả trả nợ): Tỷ lệ nợ/tài sản = Nợ phải trả Tổng tài sản Tỷ lệ VCSH/Tài sản = VCSH Tổng tài sản Tỷ lệ Nợ phải trả/VCSH = Nợ phải trả VCSH Bảng 9: Bảng phân số đánh giá cấu vốn Chỉ tiêu Tỉ lệ nợ/tài sản Tỉ lệ VCSH/tài sản Tỉ lệ nợ phải tra ̉/VCSH Bảo Việt Năm Năm Bảo Minh Năm Năm Pjico Năm Năm 2005 0,039 0,126 2006 0,850 0,128 2005 0,661 0,338 2006 0,614 0,377 2005 0,780 0,220 2006 0,668 0,332 6,876 6,652 1,956 1,627 3,541 2,010 37 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 2.4.1 Tỷ số nợ tổng tài sản: Tỷ lệ nợ tổng tài sản công ty mức 85% qua năm liên tiếp, cao hẳn so với Bảo minh Pjico cho thấy tỷ lệ nợ chiếm tỷ lệ cao tổng tài sản, điều dẫn đến rủi ro khả toán dài hạn khoản ngắn hạn cho Bảo việt Ngược lại tỷ số nợ cao giúp cho Bảo việt tận dụng đòn bẩy tài nói chung để gia tăng khả sinh lời cho cổ đông tốt nhiều so với doanh nghiệp ngành 2.4.2 Tỷ số vốn chủ sở hữu tài sản: Tỷ số Bảo việt không thay đổi nhiều qua năm (duy trì mức 12,6% 12,8%) thấp nhiều so với Bảo minh Pjico (Bảo minh có tỷ số 33,8% 37,7% cho phù hợp an tồn nhất) Qua ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu Bảo việt chiếm tỷ lệ thấp so với tổng tài sản hay khả tự tài trợ cho vốn lưu động ròng thấp nên mức độ rủi ro hoạt động sản xuất kinh doanh Bảo việt tương đối cao 38 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 2.4.3 Tỷ số nợ phải trả vốn chủ sở hữu: Qua năm ta thấy tỷ số nợ phải trả vốn chủ sở hữu ln trì mức cao so với doanh nghiệp ngành Điều giải thích khoản dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm chiếm tỷ lệ cao so với khoản nợ (năm 2005 94,9%, năm 2006 89%).Có thể đặc điểm ngành chiến lược kinh doanh khiến Bảo việt giữ tỷ lệ vậy tỷ lệ cao so với Bảo minh Pjico nhiều Số liệu lần cho thấy mức độ rủi ro cao chiến lược kinh doanh Bảo Việt Kết luận: Thứ nhất: Về cấu tài Nhìn chung qua năm 2005-2006 quy mô doanh nghiệp ngày mở rộng, đó: Về cấu tài sản: Tỷ trọng tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn có xu hướng tăng lên, khoản phải thu tăng cao chiếm tỷ trọng lớn tài sản lưu động Chứng tỏ doanh nghiệp lượng vốn tồn đọng khâu tốn nhiều, cơng ty cần đưa lượng vốn bị chiếm dụng vào đầu tư kinh doanh nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Tỷ suất đầu tư doanh nghiệp có xu hướng giảm dần, điều cho thấy công ty giảm bớt trọng vào đầu tư vào sở vật chất đổi tài sản 39 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 Về cấu nguồn vốn: Nguồn tài trợ qua năm có xu hướng tăng thể qua lượng vốn chủ sở hữu tăng 23,8% Tuy nhiên nếu xét mặt kết cấu tỷ suất nợ doanh nghiệp có xu hướng tăng, vậy để đẩy nhanh tốc độ tăng lợi nhuận doanh nghiệp sử dụng đòn cân nợ, tức chiếm dụng vốn nhiều để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, điều có nghĩa mức độ rủi ro kinh doanh doanh nghiệp ngày cao Ngược với gia tăng tỷ suất nợ tỷ suất tự tài trợ khơng có thay đổi chứng tỏ tính tự chủ kinh doanh Bảo Việt giảm Thứ hai: tình hình tốn khả tốn Tình hình tốn doanh nghiệp không khả quan Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng nhiều so với nợ phải trả Doanh nghiệp có cố gắng việc thu hồi nợ, nhiên tỷ trọng khoản phải thu tổng tài sản lưu động lại có chiều hướng tăng, doanh nghiệp cần tiếp tục đề giải pháp hữu hiệu để đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ Các khoản phải trả tăng lên cho thấy yêu cầu toán doanh nghiệp ngày tăng Khả tốn cơng ty có chiều hướng giảm, cần đặc biệt quan tâm đến khả tốn tiền số thấp, mức độ đảm bảo nợ vay vốn chủ sở hữu Bảo Việt giảm Thứ ba: hiệu quả sử dụng vốn 40 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 Dựa vào việc phân tích tốc độ luân chuyển vốn tỷ suất sinh lời loại vốn ta thấy hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp có xu hướng qua năm chưa cải thiện nhiều Thời hạn thu tiền doanh nghiệp ngày dài chứng tỏ khả thu hồi vốn chậm, vốn doanh nghiệp bị đơn vị khác chiếm dụng doanh nghiệp khó có điều kiện tích luỹ Tuy nhiên công tác quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp tốt giúp công ty tiết kiệm tương đối vốn dự trữ hàng tồn kho, giải phóng nhanh vốn dự trữ để đưa vốn vào sản xuất kinh doanh góp phần tăng lợi nḥn cơng ty hoạt động có lãi Ći hiệu quả hoạt động kinh doanh: Doanh thu công ty tăng tốc độ tăng chậm Tỷ trọng giá vốn hàng bán doanh thu mức cao năm 2006 Bảo Việt đầu tư nhiều cho hoạt động kinh doanh, đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Lợi nḥn cơng ty có xu hướng tăng nhiên tỷ suất lợi nhuận doanh thu mức thấp, năm tới cơng ty cần có biện pháp tiết kiệm chi phí để nâng cao lợi nhuận Đề xuất: 4.1 Về tình hình sử dụng vốn: Nhằm mục đích tối đa hố lợi nḥn cơng ty sử dụng đòn cân nợ Việc sử dụng đòn cân nợ giúp doanh nghiệp gia tăng tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, đồng thời làm gia tăng rủi ro với nguồn vốn doanh nghiệp có 41 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 thể dẫn đến tình trạng doanh nghiệp khả chi trả Do năm tới để giảm bớt rủi ro công ty cần nhanh chóng thu hồi khoản nợ để đưa vào hoạt động kinh doanh 4.2 Về tình hình tốn và khả tốn: Cơng ty cần cải thiện tình hình tốn khả toán, khả toán tiền Để làm điều cơng ty cần quản trị tốt tiền mặt khoản phải thu Việc quản trị tốt khoản mục mặt giúp công ty giảm lượng vốn bị ứ đọng, vốn bị chiếm dụng, mặt khác tận dụng khoản vốn cách hiệu vào kinh doanh dùng để đáp ứng kịp thời việc thoanh tốn tránh tình trạng toán chậm chậm trễ - Quản trị khoản phải thu: Để quản trị tốt khoản phải thu cơng ty cần có sách tín dụng tốt, sách tín dụng liên quan đến mức độ, chất lượng rủi ro doanh thu Chính sách tín dụng bao gồm yếu tố: tiêu chuẩn bán chịu, thời hạn bán chịu, thời hạn chiết khấu, tỷ lệ chiết khấu Việc hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu mở rộng thời hạn bán chịu, hay tăng tỉ lệ chiết khấu làm doanh thu lợi nhuận tăng, đồng thời kéo theo khoản phải thu, với chi phí kèm khoản phải thu tăng có nguy phát sinh nợ khó đòi Do cơng ty qút định thay đổi yếu tố cần cân nhắc, so sánh lợi nhuận mà doanh nghiệp có với mức rủi ro gia tăng nợ thu hồi mà doanh nghiệp cần đối mặt để đưa sách tín dụng phù hợp Theo dõi khoản phải thu thường xuyên để xác định 42 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 thực trạng chúng đánh giá tính hữu hiệu sách thu tiền Nhận diện khoản tín dụng có vấn đề thu thập tín hiệu để quản lý khoản hoa hụt - Quản trị tiền mặt: Áp dụng sách chiết khấu với khoản toán trước hay hạn nợ tốn tốt tiền đưa vào nhanh Lập lịch trình luân chuyển tiền mặt để luân chuyển tiền mặt có hiệu doanh nghiệp ngân hàng Đầu tư khoản tiền tạm thời nhàn rỗi cách mua chứng khoán ngắn hạn tiền huy động vào hoạt động kinh doanh 43 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 4.3 Về tài sản cố định: Đối với tài sản cố định chưa sử dụng cơng ty cần nhanh chóng đưa vào sử dụng phục vụ kinh doanh Đối với tài sản cố định khơng cần sử dụng cơng ty điều chuyển nội đơn vị trực thuộc công ty có nhu cầu tài sản cơng ty cho thuê, nhượng bán nhắm nhanh chóng thu hồi vốn Đối với tài sản cố định chờ lý cơng ty cần nhanh chóng tăng cường cơng tác lý tài sản nhằm thu hồi vốn phục vụ cho hoạt động kinh doanh 44 ... 0,335 0,739 0,9998 1,144 26 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 27 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 28 Quản trị tài Phân tích BCTC Bảo Việt năm 2006 2.1.1 Hệ số toán ngắn... khốn Bảo Việt (BVFMC) * Các cơng ty Tập đoàn Bảo Việt nắm cổ phần chi phối khác: - Công ty Liên doanh Bảo hiểm Quốc tế Việt Nam (V.I.A) - Công ty Cổ phần Chứng khốn Bảo Việt ( BVSC) - Cơng ty. .. cơng ty tái bảo hiểm có quan hệ hầu hết với công ty bảo hiểm, công ty tái bảo hiểm công ty môi giới bảo hiểm lớn quốc tế, trung gian so sánh giá phí bảo hiểm thị trường bảo hiểm Việt Nam với

Ngày đăng: 01/11/2018, 21:10

Từ khóa liên quan

Mục lục

  • I. Giới thiệu khái quát về tập đoàn Bảo Việt:

    • 1.Giới thiệu chung:

    • 2.Vốn kinh doanh và nhân sự:

    • 3.Cơ cấu tổ chức:

    • 4.Lĩnh vực hoạt động:

    • 5. Đặc điểm ngành kinh doanh chính và 1 số đối thủ cạnh tranh:

      • 5.1. Đặc điểm ngành kinh doanh chính – bảo hiểm:

      • 5.2. Một số đối thủ cạnh tranh:

        • 5.2.1. Tổng công ty cổ phần Bảo Minh:

        • 5.2.2. Công ty bảo hiểm quốc tế Mỹ (Việt Nam):

        • 5.2.3.Công ty cổ phần bảo hiểm Pjico:

  • II. Phân tích báo cáo tài chính:

    • 1. Phân tích khái quát:

      • 1.1. Bảng cân đối kế toán:

      • 1.1.1.Phân khái quát tình hình biến động tài sản:

      • 1.1.2.Phân tích tình hình biến động nguồn vốn:

      • 1.2. Báo cáo kết quả kinh doanh:

      • 1.2.1. Phân tích ảnh hưởng của hoạt động tài chính đến lợi nhuận:

      • 1.2.2. Phân tích ảnh hưởng của hoạt động khác đến LN của doanh nghiệp:

      • 1.2.3. Phân tích khả năng sinh lời:

        • 1.2.3.1. Chỉ số lợi nhuận hoạt động:

        • 1.2.3.2. Tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu:

      • 1.3. Bảng lưu chuyển tiền tệ:

    • 2. Phân tích các chỉ số tài chính:

      • 2.1. Chỉ số đánh giá khả năng thanh toán:

        • 2.1.1. Hệ số thanh toán ngắn hạn:

        • 2.1.2. Hệ số thanh toán nhanh:

        • 2.1.3. Hệ số thanh toán tức thời:

      • 2.2. Chỉ số đánh giá hiệu quả hoạt động:

        • 2.2.1 Vòng quay tổng tài sản:

        • 2.2.2 Vòng quay tài sản cố định:

        • 2.2.3. Vòng quay vốn lưu động:

        • 2.2.4. Tỷ số vòng quay hàng tồn kho:

      • 2.3. Chỉ số đánh giá khả năng sinh lời:

        • 2.3.1. Tỷ suất lợi nhuận gộp:

        • 2.3.2. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động:

        • 2.3.3. Tỷ suất lợi nhuận ròng:

        • 2.3.4. Tỷ suất sinh lời của tài sản:

        • 2.3.5. Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu:

      • 2.4. Chỉ số đánh giá cơ cấu vốn (khả năng trả nợ):

        • 2.4.1. Tỷ số nợ trên tổng tài sản:

        • 2.4.2. Tỷ số vốn chủ sở hữu trên tài sản:

        • 2.4.3. Tỷ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu:

    • 3. Kết luận:

    • 4. Đề xuất:

      • 4.1. Về tình hình sử dụng vốn:

      • 4.2 Về tình hình thanh toán và khả năng thanh toán:

      • 4.3. Về tài sản cố định:

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan