Sổ tay chứng khoán cơ bản

SỔ TAY CHỨNG KHỐN Sổ Tay Chứng Khốn – Chun mục Chứng khốn (http://ub.com.vn) MỤC LỤC KIẾN THỨC CHỨNG KHỐN CƠ BẢN Tổng Quan Về Thị Trường Chứng Khoán Chức thị trường chứng khoán Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán Nhà phát hành Nhà đầu tư Các tổ chức kinh doanh thị trường chứng khoán Các tổ chức có liên quan đến thị trường chứng khốn Các nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khoán Cấu trúc phân loại thị trường chứng khoán Căn vào luân chuyển nguồn vốn Căn vào phương thức hoạt động thị trường Căn vào hàng hoá thị trường Giới Thiệu Về Trái Phiếu Và Cổ Phiếu 10 Trái phiếu 10 Khái niệm 10 Đặc điểm 10 Phân loại trái phiếu 10 Căn vào việc có ghi danh hay không 10 Căn vào đối tượng phát hành trái phiếu 10 Cổ phiếu 11 Khái niệm 11 Tác dụng việc phát hành Cổ phiếu 12 Đối với Công ty phát hành 12 Đối với nhà đầu tư cổ phiếu 12 Cổ phiếu phổ thông 12 Bản chất cổ phiếu phổ thông 12 Cổ phiếu đại chúng 13 CP đại chúng gì? 13 Cổ phiếu đại chúng có ưu điểm gì? 14 Các Đặc Tính Của Trái Phiếu Chuyển Đổi 14 Phát hành CK lần đầu công chúng - IPO 16 Điều kiện phát hành chứng khốn lần đầu cơng chúng 16 Những điểm thuận lợi bất lợi phát hành chứng khoán công chúng 17 Những điểm thuận lợi 17 Những điểm bất lợi 18 Các Hệ Số Hoạt Động 18 Hệ số thu hồi nợ trung bình 18 Hệ số tốn trung bình 19 Chuyển Nhượng Cổ Phần Và Thị Trường Chứng Khoán 19 Công ty cổ phần - xã hội hóa đầu tư 20 Chuyển nhượng cổ phần 20 Chuyển nhượng trực tiếp 20 Chuyển nhượng gián tiếp 21 Báo Giá Chứng Khoán - Cách Báo Giá Và Hiệu Lực Của Giá 21 Các Chỉ Số Chứng Khoán " Nói" Gì? 22 Các số thị trường chứng khoán Nhật Bản 23 Các số thị trường chứng khoán Anh 23 Các số thị trường chứng khoán Mỹ 23 Bản Cáo Bạch 24 Bản cáo bạch gì? 24 Tại cần phải đọc Bản cáo bạch 24 Bản cáo bạch thường gồm mục sau 24 Cách sử dụng cáo bạch 25 Những thông tin cần xem 25 Thơng tin trang bìa 25 Tóm tắt cáo bạch 25 Thông tin tài – cơng chúng đầu tư tham gia có làm lợi nhuận giảm? 26 Phần thơng tin tài khứ 26 Phần thông tin tài tương lai 26 Cổ đông, Hội đồng quản trị Ban giám đốc – người điều hành đợt phát hành 27 Các yếu tố rủi ro 27 Sổ Tay Chứng Khoán – Chuyên mục Chứng khoán (http://ub.com.vn) Quỹ Đầu Tư Và Cty Quản Lý Quỹ Trong Chuyển Đổi Các TCT NN 28 Nhiệm vụ QĐT CtyQLQ đầu tư 28 Những nội dung hoạt động đầu tư 28 Kết luận 31 Các loại hình quỹ đầu tư 31 Tại nhà đầu tư sử dụng quỹ đầu tư? 31 Các loại hình quỹ đầu tư 32 Căn vào nguồn vốn huy động 32 Căn vào cấu trúc vận động vốn 32 Căn vào cấu tổ chức hoạt động quỹ 32 Chức hoạt động Công ty quản lý quỹ 33 Chức hoạt động sản phẩm công ty quản lý quỹ 33 Quản lý quỹ đầu tư (Asset management) 33 Tư vấn đầu tư tư vấn tài 33 Nghiên cứu 33 Cơ chế giám sát quỹ, công ty quản lý quỹ quan chức 34 Cổ Phiếu Thưởng 34 Thưởng cho người có đóng góp lớn 34 Thưởng cho tất cổ đông 34 Nghiệp Vụ Tách Gộp Cổ Phiếu 35 Cầm Cố Chứng Khoán 36 Một Số Điều Cần Biết Về Lưu Ký Chứng Khoán 36 Các Công Cụ Phái Sinh 38 Khái niệm 38 Các loại công cụ phái sinh 38 Quyền lựa chọn (Option) 38 Khái niệm: 38 Những yếu tố cấu thành quyền lựa chọn 38 Những mức giá liên quan tới quyền lựa chọn là: 38 Ưng dụng quyền lựa chọn 39 Quyền mua trước (right) 39 Chứng quyền (warrants) 40 Đặc điểm 40 Hợp đồng kỳ hạn 40 Hợp đồng tương lai 41 KIẾN THỨC CHỨNG KHOÁN NÂNG CAO 42 Tham Gia Vào Hệ Thống Giao Dịch Chứng Khoán 42 Mở tài khoản 42 Các thông tin liên quan đến tài khoản 42 Loại tài khoản: 42 Tài khoản lưu ký 42 Tài khoản ký quỹ 42 Tài khoản uỷ thác 42 Báo cáo tài khoản 42 Đặt lệnh loại lệnh 43 Đặt lệnh 43 Loại lệnh 43 Lệnh thị trường (Market order) 43 Lệnh giới hạn (Limit order) 43 Lệnh dừng (Stop order) 43 Lệnh giới hạn dừng (stop limit) 43 Lệnh thực toàn hay huỷ bỏ (Fill or Kill) 44 Lệnh thực huỷ bỏ (Immediate or cancel IOC) 44 Lệnh toàn không (All or None, AON) 44 Định giá Sở giao dịch 44 Đấu giá định kỳ đấu giá liên tục 44 Nguyên tắc ghép lệnh 44 Các nguyên tắc ưu tiên việc so khớp lệnh 44 Giao dịch đặc biệt 45 Giao dịch khối 45 Giao dịch lô lẻ 45 Giao dịch chứng khốn khơng có cổ tức 45 Giao dịch không hưởng quyền mua cổ phiếu 45 Giao dịch chứng khoán ngân quỹ 46 Giao dịch ký quỹ 46 Sổ Tay Chứng Khoán – Chuyên mục Chứng khoán (http://ub.com.vn) Mua ký quỹ 46 Phương thức giao dịch thoả thuận TTGDCKHN 47 Giới thiệu phương thức giao dịch báo giá Trung tâm GDCK Hà Nội 49 Các qui định giao dịch 49 Các bước tiến hành giao dịch báo giá: 50 Định Giá Cổ Phiếu 50 Định giá cổ phiếu phổ thông theo phương pháp chiết khấu luồng thu nhập (DCF) 51 Định giá cổ phiếu phổ thông theo phương pháp hệ số P/E 51 Định giá cổ phiếu dựa sở tài sản ròng có điều chỉnh 51 Hạn chế rủi rõ đầu tư vào trái phiếu 52 Phân Tích - Dự Báo Giá Cổ Phiếu 53 Phân Tích Thơng Tin Tài Chính 55 Bài 1: Thị trường chứng khoán - nhiều từ 55 Bài 2: Tăng giảm, lãi suất 56 Bài 3: Chuyện xẩy sau G 57 Các Hệ Số Tài Chính 59 Quản Trị Rủi Ro Trong Đầu Tư Chứng Khoán 60 Các loại rủi ro đầu tư chứng khoán 60 Rủi ro hệ thống 60 Rủi ro lãi suất 61 Rủi ro sức mua 61 Rủi ro không hệ thống 61 Rủi ro kinh doanh 61 Rủi ro tài 61 Xác định mức bù rủi ro 61 Quản lý rủi ro 61 Bước 1: Nhận dạng rủi ro 62 Bước 2: Ước tính, định lượng rủi ro 62 Bưóc 3: Đánh giá tác động rủi ro 62 Bước 4: Đánh giá lực người thực chương trình bảo hiểm rủi ro 62 Bước 5: Lựa chọn công cụ quản lý rủi ro thích hợp 62 Tìm Hiểu Chỉ Số P/E 62 Đánh Giá Tỷ Lệ ROE 63 Phân Tích Chỉ Số Yield Để Đầu Tư Chứng Khốn 64 Chỉ Số NAV (Net Asset value) Là Gì? 65 Xác Định Giá Trị Cổ Phiếu Bằng Chiết Khấu Dòng Cổ Tức 65 Lãi rủi ro 66 Phương pháp định giá tài sản vốn theo lãi rủi ro/The Capital Asset Pricing Model (CAPM) 66 Phương pháp chiết khấu dòng cổ tức (Dividend Discount Model) 67 Khi Nào Nên Bán Ra Cổ Phiếu? 68 Cơ cấu tổ chức điều hành cơng ty có xáo trộn 69 Lợi nhuận cổ tức giảm sút 69 Thị giá cổ phiếu lớn nhiều lần so với giá trị thực 69 Khơng lý để lựa chọn cổ phiếu 70 Sự hài lòng danh mục đầu tư khơng 70 Phương Pháp Tính Chỉ Số Giá Cổ Phiếu 70 Phương pháp tính 71 Phương pháp Passcher: 71 Phương pháp Laspeyres 71 Chỉ số giá bình quân Fisher 72 Phương pháp số bình quân giản đơn 72 Phương pháp bình quân nhân giản đơn 72 Chọn rổ đại diện 73 Vấn đề trừ khử ảnh hưởng yếu tổ thay đổi khối lượng giá trị trình tính tốn số giá cổ phiếu 73 Giá tham chiếu cổ phiếu ngày đặc biệt 75 Lựa Chọn Cổ Phiếu Theo Nguyên Tắc CAN SLIM 79 Xây Dựng Hệ Thống Thông Tin Ở CTNY CTCK 82 Tìm Hiểu Kinh Nghiệm QT Về Phát Hành Tăng Vốn Và Chi Trả Cổ Tức Bằng CP 83 Phát hành tăng vốn 83 Phát hành cổ phiếu có xem xét 83 Thông qua phát hành quyền cho cổ đông hữu 83 Thông qua phân phối cho bên đối tác 83 Thông qua phát hành công chúng 84 Phát hành xem xét 84 Sổ Tay Chứng Khoán – Chuyên mục Chứng khoán (http://ub.com.vn) Chuyển đổi dự trữ 84 Chuyển lợi nhuận thành vốn cổ phần nhằm chi trả cổ tức cổ phiếu 84 Trả cổ tức cổ phiếu 85 Nguồn cổ phiếu dùng chi trả cổ tức 86 Phát hành 86 Cổ phiếu Ngân quĩ 86 Tỷ lệ trả cổ tức cổ phiếu 86 Loại cổ phiếu số lượng 86 Phương pháp chi trả cổ tức cổ phiếu 86 Ngày ghi tên vào danh sách cổ đông 86 Phương án chi trả cổ đông nắm giữ số lẻ cổ phiếu 87 Các thay đổi xảy cổ phiếu lưu hành 87 Ngày thông qua nghị Ban giám đốc việc chi trả cổ tức cổ phiếu 87 Sử Dụng Biểu Đồ Để Dự Báo Giá Cổ Phiếu 88 Thông Tin Về Ngành KD Của Công Ty 89 Phân Tích Kỹ Thuật: Hỗ Trợ Kháng Cự, Đường Xu Thế 89 Khái niệm hỗ trợ kháng cự 89 Ví dụ giải thích 90 Đánh giá cường độ hỗ trợ - kháng cự 90 Đánh giá mức giá cụ thể 91 Sự diễn biến xu 91 Đường xu 92 Các đường xu cấp hai 92 Tiếp Cận Thị Trường OTC 92 Bốn thị trường giao dịch chứng khoán 93 Thị trường sàn giao dịch 93 Thị trường phi tập trung 93 Thị trường thứ ba 93 Thị trường thứ tư 93 Thị trường niêm yết tập trung 94 Thị trường phi tập trung (OTC) 94 Vai trò nhà mơi giới chứng khốn 95 Nhà môi giới không mua bán CK cho 95 Môi giới uỷ nhiệm hay thừa hành 95 Môi giới độc lập hay "hai đô la" 95 Vai trò nhà Kinh doanh chứng khốn 96 Các nhà kinh doanh (nhà buôn) CK 96 Thực thi lệnh cho khách hàng 96 Nghiệp vụ hoạt động môi giới kinh doanh CK 96 Đặc điểm nhận dạng sở vận hành 96 Mua Bán Trên Thị Trường OTC 97 Phương thức tạo giá thị trường OTC - yêu cầu nhà tạo giá 98 Xây Dựng Danh Mục Đầu Tư Chứng Khoán 99 Bước 1: Xác định bạn người đầu tư tích cực hay thụ động? 100 Bước 2: Quyết định cấu danh mục đầu tư 100 Bước 3: Đa dạng hoá danh mục đầu tư 100 Mơ hình APT 101 Các danh mục mơ hình nhân tố 102 Các danh mục phân tán rủi ro 103 Khác lý luận 104 Khác ứng dụng 105 Cách tiếp cận thực nghiệm định giá chứng khoán 105 Các kiểu danh mục 106 Xác Định Giá Trị Cổ Phiếu Bằng Chiết Khấu Dòng Cổ Tức 107 Lãi rủi ro 107 Phương pháp định giá tài sản vốn theo lãi rủi ro/The Capital Asset Pricing Model (CAPM) 107 Phương pháp chiết khấu dòng cổ tức (Dividend Discount Model) 108 Tiêu Chuẩn Mitcel Trong Đánh Giá Và Phân Tích 110 Tiêu chuẩn để đánh giá 110 Công nghệ (Technology) 110 Thị trường (Market) 110 Đầu vào (Input) 110 Lãnh đạo (Leader) 110 Cạnh tranh (Competitive) 110 Môi trường (Environment) 110 Thang điểm để đánh giá 111 Sổ Tay Chứng Khoán – Chuyên mục Chứng khoán (http://ub.com.vn) Phương pháp đánh giá 111 KINH NGHIỆM CHƠI CHỨNG KHOÁN 112 Cẩm Nang Cho Nhà Đầu Tư Mới Vào Nghề 112 Bước 1: Chọn lựa CP 112 Bước 2: Chấp nhận vị 112 Bước 3: Giám sát vị 113 Bước 4: Kết thúc vị 113 Nên Quan Tâm Đến Gì Trước Khi Đầu Tư? 113 Đảm bảo an toàn vốn 113 Sự đổi cách tân 114 Tình hình nhân 114 Bản cáo bạch 114 Kế hoạch kinh doanh 115 Những Nhân Vật Không Thể Thiếu Trên Thị Trường Chứng Khoán 116 Vai trò chun gia chứng khốn thị trường chứng khoán giao dịch tập trung 116 Vai trò nhà tạo lập thị trường thị trường phi tập trung 117 Cẩn Trọng Khi Giao Dịch Với Các Cơng Ty Chứng Khốn 118 Tư vấn lợi ích cá nhân cơng ty chứng khốn 118 Vi phạm quy định giao dịch công 118 Giao dịch thái 119 Vay cho vay tiền chứng khoán 119 Xuyên tạc 119 Sử dụng báo cáo, cơng trình nghiên cứu công ty cá nhân khách 119 Mua Chứng Khoán Một Cách Khôn Ngoan 121 Định Hướng Tài Sản Trong Đầu Tư Chứng Khoán 121 Chứng khoán lợi tức cố định 121 Chứng khoán vốn (cổ phiếu thường) 122 Chứng khốn có điều kiện 122 Đầu Tư Bất Hợp Pháp, Biết Để Tránh! 122 Giao dịch giả tạo 122 Gài 122 Mua bán đột biến 122 Dùng phương tiện truyền thông để gây ảnh hưởng thị trường 123 Phao tin thất thiết hay gây lạc hướng 123 Chạy trước 123 Ép giá, trợ giá, chốt giá 123 Có Nên Chuyển Đổi Mục Tiêu Đầu Tư Để Tìm Kiếm Lợi Nhuận Khác? 123 Giá Cả Biến Động – Nguyên Nhân Từ Đâu ? 125 “Luật Chơi” Của Các Nhà Tạo Giá Trên Thị Trường Chứng Khoán 126 Thế thị trường bị cài khoá? 126 Thế thị trường bị vượt chéo? 126 Những lưu ý đặc biệt khác báo giá OTC 127 Thời Điểm Nên Bán Ra Cổ Phiếu Đối Với Các Nhà Đầu Tư? 127 Có thay đổi lớn Ban quản trị công ty 127 Khi yếu tố khiến định mua cổ phiếu khơng 128 Công ty cắt giảm cổ tức bị sụt giảm thu nhập 128 Khi cảm thấy thị giá cổ phiếu vượt qua giá trị nội 128 Khi khơng hài lòng danh mục đầu tư 128 Giảm Thiểu Thua Lỗ Trong Đầu Tư Chứng Khoán 128 Bước 1: Xác định bạn người đầu tư tích cực hay thụ động? 128 Bước 2: Quyết định cấu danh mục đầu tư 129 Bước 3: Đa dạng hoá danh mục đầu tư 129 Comex Và Bài Học Từ Việc Thông Tin Thiếu Trung Thực 129 Bí Quyết Lựa Chọn Chứng Khoán Cho Danh Mục Đầu Tư 131 Mua loại cổ phiếu nào? 131 Khi mua? 132 Các Phương Pháp Phân Tích Giúp Bạn Đầu Tư Có Hiệu Quả! 132 Phương pháp phân tích trực quan 132 Phương pháp phân tích kỹ thuật 133 Phương pháp phân tích định lượng 133 Ba Lỗi Thường Gặp Khi Đầu Tư 133 Chỉ nhìn giá cổ phiếu cách phiến diện 133 Khơng biết tình xấu 134 Khơng đa dạng hố ngành nghề đầu tư 134 Sổ Tay Chứng Khoán – Chuyên mục Chứng khoán (http://ub.com.vn) Kinh Nghiệm Đầu Tư Từ Một Cây Đại Thụ 134 Tập trung vào kế hoạch đầu tư đứa cưng 135 Pampered Chef - vụ đầu tư thực vòng vài phút 135 Để Không Thua Lỗ Khi “Đi Chợ” Chứng Khoán 135 Tìm hiểu chợ chứng khoán 136 Hạn chế rủi ro 136 Người đầu tư bảo vệ 136 Tìm chọn người môi giới 137 Chọn hàng để mua 137 Mua hàng chợ 137 Đầu Tư Thế Nào Là Hợp Lý? 138 Bắt đầu sớm 138 Xác định rõ mục đích đầu tư 138 Lựa chọn công ty tốt 139 Lựa chọn thời điểm mua cổ phiếu 139 Xây dựng danh mục đầu tư tốt 139 Tránh loại cổ phiếu phức tạp 139 Không mua loại cổ phiếu giá thấp 139 Đầu tư theo lý tính khơng phải theo cảm tính 139 Tái đầu tư 140 Cẩn trọng thị trường liên tục xuống dốc 140 Nhà Đầu Tư Nghiệp Dư Cần Phải Quan Tâm Điều Gì? 140 Phần 1: Sáng suốt cẩn trọng 140 Phần 2: Hàng hóa thị trường 142 Phần 3: Giao dịch 144 Phần 4: Trái phiếu 145 Phần 5: Quỹ đầu tư 146 Phần 6: Kinh tế 146 Phần 7: Lời khuyên 147 Phần 8: Nguồn thông tin 147 Kinh Doanh Chứng Khoán Trên Mạng - Được Và Mất 147 Trái Phiếu Công Ty, Phức Tạp Nhưng Hiệu Quả! 149 Đừng Quên Tiếp Cận Thông Tin Trong Đầu Tư Chứng Khoán 152 Ai có đủ thơng tin? 153 Mỗi người xử lý thông tin theo cách riêng 154 Có nhiều loại thông tin 154 Sổ Tay Chứng Khoán – Chuyên mục Chứng khoán (http://ub.com.vn) KIẾN THỨC CHỨNG KHOÁN CƠ BẢN Tổng Quan Về Thị Trường Chứng Khoán Thị trường chứng khoán điều kiện kinh tế đại, quan niệm nơi diễn hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán trung dài hạn Việc mua bán tiến hành thị trường sơ cấp người mua mua chứng khoán lần đầu từ người phát hành, thị trường thứ cấp có mua bán lại chứng khốn phát hành thị trường sơ cấp Như vậy, xét mặt hình thức, thị trường chứng khốn nơi diễn hoạt động trao đổi, mua bán, chuyển nhượng loại chứng khốn, qua thay đổi chủ thể nắm giữ chứng khoán Thị trường chứng khốn có chức sau: Chức thị trường chứng khoán Huy động vốn đầu tư cho kinh tế Cung cấp môi trường đầu tư cho cơng chúng Tạo tính khoản cho chứng khoán Đánh giá hoạt động doanh nghiệp Tạo mơi trường giúp Chính phủ thực sách vĩ mơ Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán Các tổ chức cá nhân tham gia thị trường chứng khốn chia thành nhóm sau: nhà phát hành, nhà đầu tư tổ chức có liên quan đến chứng khốn Nhà phát hành Nhà phát hành tổ chức thực huy động vốn thơng qua thị trường chứng khốn Nhà phát hành người cung cấp chứng khoán - hàng hố thị trường chứng khốn Chính phủ quyền địa phương nhà phát hành trái phiếu Chính phủ trái phiếu địa phương Cơng ty nhà phát hành cổ phiếu trái phiếu cơng ty Các tổ chức tài nhà phát hành cơng cụ tài trái phiếu, chứng thụ hưởng phục vụ cho hoạt động họ Nhà đầu tƣ Nhà đầu tư người thực mua bán chứng khoán thị trường chứng khốn Nhà đầu tư chia thành loại: nhà đầu tư cá nhân nhà đầu tư có tổ chức Các nhà đầu tư cá nhân Các nhà đầu tư có tổ chức Các tổ chức kinh doanh thị trƣờng chứng khốn Cơng ty chứng khoán Quỹ đầu tư chứng khoán Các trung gian tài Sổ Tay Chứng Khốn – Chun mục Chứng khốn (http://ub.com.vn) Các tổ chức có liên quan đến thị trƣờng chứng khoán Cơ quan quản lý Nhà nước Sở giao dịch chứng khoán Hiệp hội nhà kinh doanh chứng khoán Tổ chức lưu ký tốn bù trừ chứng khốn Cơng ty dịch vụ máy tính chứng khốn Các tổ chức tài trợ chứng khốn Cơng ty đánh giá hệ số tín nhiệm Các nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán hoạt động theo nguyên tắc sau: Nguyên tắc công khai Nguyên tắc trung gian Nguyên tắc đấu giá Cấu trúc phân loại thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán nơi diễn giao dịch, mua bán sản phẩm tài (cổ phiếu, trái phiếu, khoản vay ngân hàng có kỳ hạn năm) Sau số cách phân loại TTCK bản: Căn vào luân chuyển nguồn vốn Thị trường chứng khoán chia thành thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp Thị trƣờng sơ cấp: thị trường mua bán chứng khoán phát hành Trên thị trường này, vốn từ nhà đầu tư chuyển sang nhà phát hành thông qua việc nhà đầu tư mua chứng khoán phát hành Thị trƣờng thứ cấp: nơi giao dịch chứng khoán phát hành thị trường sơ cấp, đảm bảo tính khoản cho chứng khoán phát hành Căn vào phƣơng thức hoạt động thị trƣờng Thị trường chứng khoán phân thành thị trường tập trung (Sở giao dịch chứng khoán) phi tập trung (thị trường OTC) Căn vào hàng hoá thị trƣờng Thị trường chứng khoán phân thành thị trường: thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu, thị trường công cụ chứng khoán phái sinh Thị trường cổ phiếu: thị trường cổ phiếu thị trường giao dịch mua bán loại cổ phiếu, bao gồm cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi Thị trường trái phiếu: thị trường trái phiếu thị trường giao dịch mua bán trái phiếu phát hành, trái phiếu bao gồm trái phiếu công ty, trái phiếu thị trái phiếu phủ Sổ Tay Chứng Khoán – Chuyên mục Chứng khoán (http://ub.com.vn) Thị trường cơng cụ chứng khốn phái sinh: Thị trường chứng khoán phái sinh thị trường phát hành mua bán lại chứng từ tài khác như: quyền mua cổ phiếu, chứng quyền, hợp đồng quyền chọn Giới Thiệu Về Trái Phiếu Và Cổ Phiếu Trái phiếu Khái niệm Trái phiếu loại chứng khoán quy định nghĩa vụ người phát hành (người vay tiền) phải trả cho người nắm giữ chứng khoán (người cho vay) khoản tiền xác định, thường khoảng thời gian cụ thể, phải hoàn trả khoản cho vay ban đầu đáo hạn Đặc điểm Một trái phiếu thơng thường có ba đặc trưng chính: o Mệnh giá o Lãi suất định kỳ (coupon) o Thời hạn Trái phiếu thể quan hệ chủ nợ – nợ người phát hành người đầu tư Phát hành trái phiếu vay vốn Mua trái phiếu cho người phát hành vay vốn vậy, trái chủ chủ nợ người phát hành Là chủ nợ, người nắm giữ trái phiếu (trái chủ) có quyền đòi khoản toán theo cam kết khối lượng thời hạn, song khơng có quyền tham gia vào vấn đề bên phát hành Lãi suất trái phiếu khác nhau, quy định yếu tố: o Cung cầu vốn thị trường tín dụng Lượng cung cầu vốn lại tuỳ thuộc vào chu kỳ kinh tế, động thái sách ngân hàng trung ương, mức độ thâm hụt ngân sách phủ phương thức tài trợ thâm hụt o Mức rủi ro nhà phát hành đợt phát hành Cấu trúc rủi ro lãi suất quy định lãi suất trái phiếu Rủi ro lớn, lãi suất cao o Thời gian đáo hạn trái phiếu Nếu trái phiếu có mức rủi ro nhau, nhìn chung thời gian đáo hạn dài lãi suất cao Phân loại trái phiếu Căn vào việc có ghi danh hay không Trái phiếu vô danh: trái phiếu không mang tên trái chủ, chứng sổ sách người phát hành Những phiếu trả lãi đính theo tờ chứng chỉ, đến hạn trả lãi, người giữ trái phiếu việc xé mang tới ngân hàng nhận lãi Khi trái phiếu đáo hạn, người nắm giữ mang chứng tới ngân hàng để nhận lại khoản cho vay Trái phiếu ghi danh: loại trái phiếu có ghi tên địa trái chủ, chứng sổ người phát hành Hình thức ghi danh thực cho phần vốn gốc, ghi danh toàn bộ, gốc lẫn lãi Dạng ghi danh toàn mà ngày phổ biến hình thức ghi sổ Trái phiếu ghi sổ hồn tồn khơng có dạng vật chất, quyền sở hữu xác nhận việc lưu giữ tên địa chủ sở hữu máy tính Căn vào đối tượng phát hành trái phiếu 10 .. .Sổ Tay Chứng Khoán – Chuyên mục Chứng khoán (http://ub.com.vn) MỤC LỤC KIẾN THỨC CHỨNG KHOÁN CƠ BẢN Tổng Quan Về Thị Trường Chứng Khoán Chức thị trường chứng khoán. .. trƣờng chứng khốn Cơng ty chứng khốn Quỹ đầu tư chứng khốn Các trung gian tài Sổ Tay Chứng Khoán – Chuyên mục Chứng khoán (http://ub.com.vn) Các tổ chức có liên quan đến thị trƣờng chứng khoán Cơ. .. tin 154 Sổ Tay Chứng Khoán – Chuyên mục Chứng khoán (http://ub.com.vn) KIẾN THỨC CHỨNG KHỐN CƠ BẢN Tổng Quan Về Thị Trường Chứng Khốn Thị trường chứng khoán điều kiện kinh tế