Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

Tại Việt Nam vẫn còn rất ít các nghiên cứu tìm hiểu về các nhân tố nào ảnh hưởng đến việc công bố thông tin trách nhiệm xã hội của Doanh nghiệp, do đó tác giả chọn đề tài “Các nhân tố ản

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

PHẠM THỊ THÚY NGA

CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI

CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN

Đà Nẵng – Năm 2017

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

PHẠM THỊ THÚY NGA

CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI

CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN

Mã số: 60 34 03 01

Người hướng dẫn khoa học: TS PHẠM HOÀI HƯƠNG

Đà Nẵng – Năm 2017

DANH MỤC CÁC BẢNG

DANH MỤC HÌNH VẼ VÀ ĐỒ THỊ

MỞ ĐẦU 1

1 Tính cấp thiết của đề tài 1

2 Mục tiêu nghiên cứu 2

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

4 Phương pháp nghiên cứu 3

5 Bố cục của đề tài 3

6 Tổng quan tài liệu nghiên cứu 4

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ THỰC TIỄN VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI 7

1.1 KHÁI NIỆM TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI CỦA DOANH NGHIỆP (CORPORATE SOCIABLE RESPONSIBILITY-CSR) 7

1.2 NHỮNG THÀNH TỐ CỦA TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI 8

1.3 YÊU CẦU VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI .9

1.4 CÁC LÝ THUYẾT GIẢI THÍCH HÀNH VI CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI CỦA DOANH NGHIỆP 11

1.4.1 Lý thuyết về tính hợp lý (Legittimacy theory) 11

1.4.2 Lý thuyết đại diện (Agency theory) 12

1.4.3 Lý thuyết chi phí chính trị (Political cost theory) 12

1.4.4 Lý thuyết các bên liên quan (Stakeholder theory) 13

1.5 ĐO LƯỜNG MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI CỦA DOANH NGHIỆP 14

1.6.1 Yếu tố về đặc điểm công ty 15

1.6.2 Yếu tố quản trị công ty 18

TÓM TẮT CHƯƠNG 1 19

CHƯƠNG 2 THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI 20

2.1 GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 20

2.1.1 Quy mô công ty và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội 20 2.1.2 Độ tuổi công ty và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội 21 2.1.3 Khả năng sinh lời và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội 21

2.1.4 Ngành nghề kinh doanh và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội 22

2.1.5 Quy mô hội đồng quản trị và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội 23

2.1.6 Mức độ độc lập của Hội đồng quản trị và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội 23

2.1.7 Giới tính của các thành viên trong hội đồng quản trị và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội 24

2.2 ĐO LƯỜNG MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT 24

2.2.1 Xây dựng danh mục thông tin trách nhiệm xã hội 24

2.2.2 Thiết lập chỉ số công bố thông tin trách nhiệm xã hội 25

2.3 ĐO LƯỜNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG 26

2.3.3 Khả năng sinh lời 27

2.3.4 Ngành nghề kinh doanh 27

2.3.5 Quy mô Hội đồng quản trị 28

2.3.6 Mức độ độc lập của Hội đồng quản trị 28

2.3.7 Giới tính của các thành viên trong hội đồng quản trị 28

2.4 MÔ HÌNH PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG 29

2.5 MẪU NGHIÊN CỨU 30

TÓM TẮT CHƯƠNG 2 31

CHƯƠNG 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 33

3.1 MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI TRÊN BÁO CÁO THƯỜNG NIÊN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 33

3.1.1 Chỉ số công bố thông tin trách nhiệm xã hội và năm nhóm thông tin chi tiết 33

3.1.2 Thống kê mô tả 84 mục thông tin chi tiết 36

3.2 THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN ĐỘC LẬP 39

3.2.1 Thống kê mô tả đối với các biến thuộc đặc điểm công ty 39

3.2.2 Thống kê mô tả đối với các biến thuộc đặc điểm quản trị 50

3.3 KIỂM ĐỊNH CÁC GIẢ THIẾT CỦA MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 59

3.3.1 Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến 59

3.3.2 Kiểm định hiện tượng tự tương quan 59

NIÊN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT 63

TÓM TẮT CHƯƠNG 3 72

CHƯƠNG 4 HÀM Ý CHÍNH SÁCH VÀ KẾT LUẬN 74

4.1 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 74

4.2 KẾT LUẬN 81

4.2.1 Đóng góp của luận văn 81

4.2.2 Hạn chế của đề tài 81

4.2.3 Hướng nghiên cứu trong tương lai 82 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC BẢNG

2.1 Danh mục thông tin trách nhiệm xã hội Phụ lục 2.2 Tóm tắt phương pháp đo lường các biến độc lập 28

3.1 Thống kê mô tả chỉ số công bố thông tin trách

nhiệm xã hội và năm nhóm thông tin chi tiết

32

3.2 Mức độ công bố 84 mục thông tin chi tiết Phụ lục

3.4 Thống kê nhóm doanh nghiệp có quy mô vừa

và nhỏ và nhóm doanh nghiệp có quy mô lớn

39

3.5 Kiểm định T-Test giá trị CSR trung bình của

hai mẫu doanh nghiệp có quy mô vừa và nhỏ và doanh nghiệp có quy mô lớn

3.8 Kiểm định T-Test giá trị CSR trung bình của

hai mẫu doanh nghiệp có độ tuổi lớn hơn 22 và doanh nghiệp có độ tuổi nhỏ hơn 22

hai mẫu doanh nghiệp có tỷ suất sinh lợi dương

và nhóm doanh nghiệp có tỷ suất sinh lợi âm 3.12 Thống kê mô tả biến ngành nghề kinh doanh 47 3.13 Thống kê nhóm doanh nghiệp có tác động ít đến

môi trường và nhóm doanh nghiệp có tác động nhiều đến môi trường

47

3.14 Kiểm định T-Test giá trị CSR trung bình của

nhóm doanh nghiệp có tác động ít đến môi trường và nhóm doanh nghiệp có tác động nhiều đến môi trường

3.17 Kiểm định T-Test giá trị CSR trung bình của

nhóm doanh nghiệp có quy mô hội đồng quản trị từ 5 trở lên và nhóm doanh nghiệp có quy

mô hội đồng quản trị ít hơn 5

51

3.18 Thống kê mô tả biến mức độ độc lập của hội

đồng quản trị

52

3.19 Thống kê nhóm doanh nghiệp có mức độ độc

lập của hội đồng quản trị từ 1/3 trở lên và nhóm doanh nghiệp có mức độ độc lập của hội đồng quản trị thấp hơn 1/3

52

3.20 Kiểm định T-Test giá trị CSR trung bình của

nhóm doanh nghiệp có mức độ độc lập của hội đồng quản trị từ 1/3 trở lên và nhóm doanh

54

nghiệp có mức độ độc lập của hội đồng quản trị thấp hơn 1/3

3.22 Thống kê nhóm doanh nghiệp có thành viên hội

đồng quản trị là nữ và nhóm doanh nghiệp không có thành viên nữ trong hội đồng quản trị

56

3.23 Kiểm định T-Test giá trị CSR trung bình của

nhóm doanh nghiệp có thành viên hội đồng quản trị là nữ và nhóm doanh nghiệp không có thành viên nữ trong hội đồng quản trị

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Trách nhiệm xã hội là một đề tài đang được các doanh nghiệp quan tâm hiện nay Bên cạnh các lợi ích tài chính đem lại từ việc thực hiện tốt trách nhiệm xã hội như tăng doanh số, giảm chi phí hoạt động…còn làm tăng giá trị hình ảnh doanh nghiệp, từ đó làm tăng lòng trung thành của khách hàng cũng như lực lượng lao động [49] Đặc biệt trong bối cảnh hiện nay, các nhà đầu tư cũng như khách hàng ngày càng quan tâm đến những hoạt động kinh doanh hướng đến con người và cộng đồng Tại các nước phát triển, người tiêu dùng không chỉ quan tâm đến chất lượng sản phẩm mà còn coi trọng cách thức các công ty làm ra sản phẩm đó như thế nào, có thân thiện với môi trường sinh thái và cộng đồng hay không, có nhân đạo, và lành mạnh hay không Do đó, bên cạnh các thông tin tài chính, việc công bố thông tin trách nhiệm xã hội của Doanh nghiệp là điều vô cùng cần thiết, tăng tính minh bạch đối với các hoạt động liên quan đến vấn đề xã hội và môi trường, giúp các nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện về Doanh nghiệp

Tuy nhiên trên thực tế, không phải doanh nghiệp nào cũng thực hiện trách nhiệm xã hội đầy đủ và công bố các thông tin liên quan đến trách nhiệm

xã hội ra bên ngoài, đặc biệt là các doanh nghiệp thuộc các nước đang phát triển Gần đây tại Việt Nam đã xảy ra các vụ ô nhiễm môi trường nghiêm trọng trong đó có thể kể đến là trường hợp của công ty Fomusa Điều này đáng báo động cho các cơ quan nhà nước cần phải có những biện pháp thích hợp để tăng cường mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các doanh nghiệp ra bên ngoài nhằm hạn chế các thiệt hại trước khi quá muộn Hiện nay cũng có nhiều công ty công bố các thông tin trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp rất chi tiết như công ty sữa Vinamilk, công ty Bảo Việt, công ty

cổ phần tập đoàn Pan…Tuy nhiên không phải công ty nào cũng công bố

thông tin trách nhiệm xã hội một cách đầy đủ Tại Việt Nam vẫn còn rất ít các nghiên cứu tìm hiểu về các nhân tố nào ảnh hưởng đến việc công bố thông tin

trách nhiệm xã hội của Doanh nghiệp, do đó tác giả chọn đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Công

ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam” để thực hiện nghiên

cứu

2 Mục tiêu nghiên cứu

Luận văn nhằm trả lời câu hỏi “Các nhân tố nào ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam?” Để trả lời câu hỏi nghiên cứu này, đề tài hướng đến các mục tiêu cụ thể sau:

- Đo lường mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các công

ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Từ đó đánh giá thực trạng công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Công ty niêm yết trên thị trường

chứng khoán Việt Nam

- Xác định các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.Từ đó gợi ý các chính sách nhằm cải thiện mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Doanh nghiệp

3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu

 Đối tượng nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng tới mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

 Phạm vi nghiên cứu

Thông tin trách nhiệm xã hội công bố trong báo cáo thường niên 2015 của các Công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

4 Phương pháp nghiên cứu

Dựa vào Hướng dẫn báo cáo phát triển bền vững và các quy định hiện hành tại Việt Nam liên quan đến việc công bố thông tin trách nhiệm xã hội của Doanh nghiệp, cụ thể là thông tư 155/2015/TT-BTC hướng dẫn về công

bố thong tin trên thị trường chứng khoán , tác giả xây dựng danh mục thông tin trách nhiệm xã hội Trên cơ sở đó, tác giả tiến hành đo lường mức độ công

bố thông tin trách nhiệm xã hội trên báo cáo thường niên của các Công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Dựa vào kết quả nghiên cứu của các nghiên cứu trước đây cũng như các lý thuyết giải thích về sự ảnh hưởng của các nhân tố đối với mức độ công

bố thông tin trách nhiệm xã hội, tác giả xác định các nhân tố ảnh hưởng và sử dụng mô hình hồi quy bội xác định các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công

bố thông tin trách nhiệm xã hội trên báo cáo thường niên của các Công ty niêm yết Sở dĩ tác giả lấy thông tin từ nguồn báo cáo thường niên của các công ty mà không phải từ các nguồn khác bởi vì báo cáo thường niên của doanh nghiệp được xem là tài liệu chung và phổ biến nhất được phát hành bởi các doanh nghiệp, đó là phương tiện chủ yếu để các doanh nghiệp công bố thông tin ra bên ngoài công chúng

5 Bố cục của đề tài

Ngoài phần mở đầu, luận văn được chia làm 4 chương:

Chương 1: Cơ sở lý thuyết và thực tiễn về công bố thông tin trách nhiệm xã hội

Chương 2: Thiết kế nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội

Chương 3: Kết quả nghiên cứu

Chương 4: Hàm ý chính sách và kết luận

6 Tổng quan tài liệu nghiên cứu

 Các nghiên cứu ngoài nước

Có khá nhiều nghiên cứu ở nước ngoài về chủ đề này, trong đó có thể

kể đến nghiên cứu của Hussainey, K., Elsayed M., Razik M.A được thực hiện vào năm 2011 Sử dụng mẫu gồm 111 công ty niêm yết ở Ai Cập trong giai đoạn 2005-2010, tác giả của nghiên cứu đã tìm thấy nhân tố khả năng sinh lời

là nhân tố chính ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp [26]

Trong nghiên cứu của Taha, M H (2013), để đo lường mức độ công

bố thông tin trách nhiệm xã hội của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Malayxia, tác giả đã sử dụng những thông tin công bố trên báo cáo thường niên và trên website của các công ty này và xây dựng chỉ số công

bố thông tin trách nhiệm xã hội, sau đó thực hiện nghiên cứu mối quan hệ giữa chỉ số công bố thông tin trách nhiệm xã hội và các biến độc lập gồm có: quy mô hội đồng quản trị, mức độ độc lập của hội đồng quản trị, mức độ độc lập của ủy ban kiểm toán, mức độ tập trung vốn chủ sở hữu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu thuộc về ban quản lý Kết quả cho thấy chỉ có một nhân tố có ảnh hưởng cùng chiều với mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của Doanh nghiệp là mức độ độc lập của ủy ban kiểm toán [49]

Một nghiên cứu khác được thực hiện tại các công ty hàng đầu ở Ấn Độ,

do Kansal, M., Joshi, M & Batra, G.S, (2014) thực hiện Bài viết nghiên cứu

về mối quan hệ của sáu nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của Doanh nghiệp, gồm có quy mô công ty, khả năng sinh lời, đòn bẩy tài chính, ngành nghề kinh doanh, tuổi công ty và danh tiếng công ty Kết quả cho thấy có ba nhân tố có ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của Doanh nghiệp là quy mô công ty, ngành nghề kinh doanh, danh tiếng công ty [32, tr 168-175]

Gần đây, một nghiên cứu do Isa, M.A., Muhammad, S (2015) thực hiện trong phạm vi các công ty niêm yết ở Nigeria thuộc ngành thực phẩm đã đưa

ra năm nhân tố gồm có: Quy mô hội đồng quản trị, mức độ độc lập của Hội đồng quản trị, vốn chủ sở hữu thuộc về quản lý, số lượng phụ nữ thuộc hội đồng quản trị và quy mô công ty Nghiên cứu chỉ ra rằng có hai nhân tố có tác động cùng chiều đối với mức độ công bố thông tin CSR của Doanh nghiệp là quy mô hội đồng quản trị và số lượng phụ nữ tham gia vào hội đồng quản trị Trong khi đó quyền sở hữu thuộc về quản lý có tác động ngược chiều đối với mức độ công bố thông tin CSR của Doanh nghiệp [30, tr 34-45]

Istianingsih (2015) thực hiện nghiên cứu tại các công ty thuộc ngành sản xuất chế tạo trên thị trường chứng khoán Indonesia với nhóm các nhân tố gồm: Quản trị Doanh nghiệp tốt được đo lường bởi chỉ số quản trị công, Khả năng sinh lời, đòn bẩy tài chính, quy mô công ty, tỷ lệ sở hữu nước ngoài, và hình ảnh của công ty Kết quả cho thấy quy mô công ty và hình ảnh công ty là hai nhân tố có ảnh hưởng đáng kể đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm

xã hội Các nhân tố còn lại không có ảnh hưởng đáng kể đối với việc công bố thông tin trách nhiệm xã hội [29, tr 4265-4281]

 Các nghiên cứu trong nước

Bên cạnh các nghiên cứu ở nước ngoài, tại Việt Nam, Lê Thị Na (2015)

đã thực hiện nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán

Hồ Chí Minh Tác giả đã đề cập đến năm nhân tố gồm có: Quy mô công ty, khả năng sinh lời, đòn bẩy tài chính, độ tuổi của công ty và ngành nghề kinh doanh Kết quả cho thấy mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh có mối quan hệ cùng chiều với quy mô công ty, khả năng sinh lời và độ tuổi của công

ty, các nhân tố còn lại không có ý nghĩa thống kê [34]

Trong nghiên cứu ở Việt Nam, cụ thể là nghiên cứu của Lê Thị Na (2015) chỉ đề cập đến các nhân tố liên quan đến đặc điểm của công ty, chưa

đề cập đến các nhân tố liên quan tới đặc điểm quản trị công ty Do đó, trên cơ

sở các nghiên cứu trước đây, tác giả đề xuất thêm các nhân tố thuộc yếu tố quản trị doanh nghiệp để thực hiện nghiên cứu Đồng thời dựa trên yêu cầu về công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán tại Việt Nam có hiệu lực từ năm 2016 và hướng dẫn bởi khung sáng kiến báo cáo toàn cầu, tác giả đề ra danh mục thông tin trách nhiệm xã hội phù hợp với yêu cầu hiện nay để đo lường chỉ số công bố thông tin trách nhiệm xã hội của Doanh nghiệp Bên cạnh đó, thay vì sử dụng thang đo có trọng số như nghiên cứu của Lê Thị Na (2015) thì tác giả sử dụng phương pháp phân tích nội dung để đo lường mức độ công bố thông tin trách nhiệm

xã hội của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ THỰC TIỄN

VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI 1.1 KHÁI NIỆM TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI CỦA DOANH NGHIỆP (CORPORATE SOCIABLE RESPONSIBILITY-CSR)

Trách nhiệm xã hội của Doanh nghiệp là một khái niệm luôn thay đổi tương ứng với mỗi thời kỳ

Davis Keith (1973) đưa ra một khái niệm khá rộng về trách nhiệm xã hội của Doanh nghiệp đó là sự quan tâm và phản ứng của Doanh nghiệp với các vấn đề vuợt ra ngoài việc thỏa mãn những yêu cầu pháp luật, kinh tế, công nghệ [12, tr 312-322] Trong khi đó, Carroll (1991) cho rằng trách nhiệm xã hội còn có phạm vi lớn hơn đó là tất cả các vấn đề kinh tế, pháp luật, đạo đức, và những lĩnh vực khác mà xã hội trông đợi ở Doanh nghiệp trong mỗi thời điểm nhất định [6, tr 39-48]

Theo Hội đồng kinh doanh thế giới về phát triển bền vững (World Business Council for Sustainable Development-WBCSD) (1998) định nghĩa Trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp là một sự cam kết liên tục của Doanh nghiệp đóng góp cho sự phát triển kinh tế bền vững thông qua việc tuân thủ chuẩn mực về bảo vệ môi trường, bình đẳng giới, an toàn lao động, quyền lợi lao động, đảm bảo chất lượng sản phẩm…theo cách có lợi cho cả Doanh nghiệp cũng như sự phát triển chung của xã hội

Liên minh châu Âu định nghĩa trách nhiệm xã hội của Doanh nghiệp như một chương trình mà ở đó các Công ty quyết định tự nguyện đóng góp vì một xã hội tốt hơn và một môi trường sạch hơn

Trong luận văn này, tác giả chọn định nghĩa CSR theo quan điểm của Hội đồng kinh doanh thế giới về phát triển bền vững (WBCSD) vì đây là một định nghĩa khá hoàn chỉnh và rõ ràng về CSR từ trước đến nay

1.2 NHỮNG THÀNH TỐ CỦA TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI

Với quan điểm ngoài những trách nhiệm về doanh số, lợi nhuận, khách hàng thì Doanh nghiệp còn phải có trách nhiệm với những ảnh hưởng do hoạt động sản xuất kinh doanh gây ra trong một khu vực địa phương cụ thể cũng như trách nhiệm thể hiện sự đóng góp của mình như là một phần của cộng đồng dân cư đó, Carroll (1991) đã phát triển tháp CSR với bốn lĩnh vực kinh

tế, pháp luật, đạo đức xã hội và từ thiện [6, tr 15, 344‐ 371]

Hình 1.1 Mô hình tháp các thành tố của trách nhiệm xã hội

 Trách nhiệm kinh tế (Economic Responsibilities): Doanh nghiệp

là đơn vị kinh tế cơ bản của xã hội Xã hội trông chờ doanh nghiệp sản xuất ra những sản phẩm và dịch vụ theo yêu cầu và việc tạo ra lợi nhuận chính là động cơ thúc đẩy sự hiệu quả của doanh nghiệp [39, tr 2162-3082] Việc đặt trách nhiệm kinh tế là nền tảng cơ sở trong tháp CSR vừa thỏa mãn lý thuyết

đại diện, vừa loại bỏ được những hoài nghi về tính trung thực của doanh nghiệp trong việc thực hiện trách nhiệm xã hội

 Trách nhiệm pháp luật (legal responsibilities): Nhà nước có

trách nhiệm ban hành những văn bản pháp luật về những quy tắc, chuẩn mực đạo đức xã hội Và xã hội mong đợi Doanh nghiệp thực hiện trách nhiệm kinh

tế của mình trong khuôn khổ của hệ thống pháp luật xã hội đã được ban hành [31, tr 443–459] Cùng với trách nhiệm kinh tế, trách nhiệm pháp lý là hai bộ phận nền tảng không thể thiếu đối với CSR

 Trách nhiệm đạo đức (ethical responsibilities): Theo Schwartz

(2011) cho rằng trách nhiệm đạo đức bao gồm những tiêu chuẩn, quy tắc, sự mong đợi phản ánh mối quan tâm về những điều mà khách hàng, nhân viên,

cổ đông, cộng đồng cho là bảo vệ quyền lợi của các bên liên quan [47] Vì vậy xã hội hy vọng Doanh nghiệp phải có trách nhiệm đạo đức đối với các bên liên quan [11]

 Trách nhiệm từ thiện (Philanthropic responsibilities): bao gồm

những hoạt động hoàn toàn tự nguyện của Công ty nhằm nâng cao chất lượng cuộc sống cho các bên liên quan thông qua việc đóng góp từ thiện và hỗ trợ các tổ chức Đây cũng chính là mong muốn của xã hội Trách nhiệm từ thiện khác trách nhiệm đạo đức ở chỗ nếu Doanh nghiệp không thực hiện trách nhiệm từ thiện thì cũng không bị đánh giá là hành vi phi đạo đức [6, tr 39-48]

1.3 YÊU CẦU VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI

Hiện nay trên thế giới, việc công bố các thông tin trách nhiệm xã hội được thể hiện trong một báo cáo riêng biệt của Doanh nghiệp gọi là “Báo cáo bền vững” (Sustainability Reporting) Từ năm 2006, Báo cáo bền vững đã được nhiều quốc gia và Thị trường chứng khoán yêu cầu hoặc hướng dẫn tự nguyện cho các Doanh nghiệp khi niêm yết trên Sàn chứng khoán, cụ thể như sau:

 Năm 2006, Trung Quốc ban hành yêu cầu Báo cáo bền vững đối với Doanh nghiệp nhà nước

 Năm 2007, tại Malaysia, Bursa Malaysia yêu cầu các công ty niêm yết công khai các hoạt động về trách nhiệm xã hội Doanh nghiệp của công ty và nếu không thì phải cung cấp một tuyên bố về vấn đề này

 Năm 2008, thị trường chứng khoán Thượng Hải và Thẩm Quyến công bố yêu cầu đối với Doanh nghiệp niêm yết phải báo cáo các hoạt động trách nhiệm xã hội

 Năm 2010, Nam Phi yêu cầu mọi Doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Johanesburg bắt đầu công bố “báo cáo tích hợp” thường niên về hoạt động tài chính và phát triển bền vững

 Năm 2011, Ủy ban chứng khoán Ấn Độ SEBI qui định các tổ chức đã niêm yết trên thị trường chứng khoán phải đệ trình báo cáo trách nhiệm kinh doanh, như là 1 phần của báo cáo hàng năm Thị trường chứng khoán Hồng Kông công bố Tài liệu Tham vấn về báo cáo môi trường, xã hội

và quản trị Thị trường chứng khoán Singapore công bố Hướng dẫn Báo cáo bền vững

 Năm 2011, Thái Lan bắt đầu sử dụng ISO 26000 bên cạnh các hướng dẫn quốc tế khác như khung sáng kiến báo cáo toàn cầu (Global Reporting Initiative- GRI)

 Năm 2014, Nghị viện châu Âu đã thông qua Chỉ thị về công bố thông tin phi tài chính hằng năm đối với các công ty có số nhân viên từ 500 người trở lên Để trở thành luật, cần phải được đồng thời Nghị viện châu Âu

và đa số các nước thành viên EU thông qua Dự kiến các nước thành viên EU

sẽ bắt đầu thực hiện từ năm 2016

 Và tại Việt Nam, gần đây Bộ tài chính ban hành thông tư 155/2015/TT-BTC hướng dẫn công bố thông tin trên thị trường chứng khoán

Một trong những điểm mới trong Thông tư 155/2015/TT-BTC về công bố thông tin trên TTCK là quy định Doanh nghiệp đại chúng phải công bố thông tin liên quan đến phát triển bền vững Phụ lục 4 của Thông tư nêu rõ, về vấn

đề môi trường, Doanh nghiệp cần trao đổi các thông tin liên quan đến việc quản lý nguồn nguyên vật liệu, mức tiêu thụ năng lượng và tiêu thụ nước trong năm, từ đó chia sẻ các sáng kiến nhằm tiết kiệm năng lượng Về mặt xã hội, những vấn đề cốt lõi cũng được đề cập, bao gồm các chính sách liên quan đến phúc lợi, điều kiện làm việc, nhằm đảm bảo sức khỏe và an toàn cho người lao động; trách nhiệm của Doanh nghiệp đối với cộng đồng địa phương [1] Thông tư này chính thức có hiệu lực từ 1/1/2016 Đây là một bước tiến quan trọng của Việt Nam để hướng đến một thị trường tài chính bền vững bởi

lẽ triển vọng phát triển dài hạn của công ty sẽ được trình bày rõ hơn trong báo cáo thường niên thông qua các mục tiêu phát triển bền vững, sự tuân thủ pháp luật về bảo vệ môi trường, cũng như cách thức Doanh nghiệp quản lý những tác động và rủi ro có liên quan đến môi trường và xã hội

1.4 CÁC LÝ THUYẾT GIẢI THÍCH HÀNH VI CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI CỦA DOANH NGHIỆP

Có nhiều lý thuyết giải thích cho hành vi thực hiện và công bố trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp Trong đó có thể kể đến bốn lý thuyết tiêu biểu sau:

1.4.1 Lý thuyết về tính hợp lý (Legittimacy theory)

Lý thuyết về tính hợp lý dựa trên quan điểm cho rằng sự tồn tại của doanh nghiệp phụ thuộc vào xã hội [22] Giữa Doanh nghiệp và xã hội nơi mà doanh nghiệp hoạt động tồn tại ngầm một “khế ước xã hội” được xem như là một số nghĩa vụ gián tiếp của doanh nghiệp đối với xã hội Nếu Doanh nghiệp không thỏa mãn các yêu cầu trong “khế ước xã hội” đó thì sẽ có một biện pháp trừng phạt đối với doanh nghiệp [15, tr 122-136] O'Donovan (2002)

lập luận rằng lý thuyết tính hợp lý xuất phát từ ý tưởng cho rằng các công ty

để tiếp tục hoạt động thành công thì nó phải hoạt động trong một khuôn khổ

và chuẩn mực mà xã hội xác định đó là hành vi có trách nhiệm xã hội [40, tr.344-371] Vì vậy, một công cụ doanh nghiệp sử dụng để thể hiện sự hợp pháp của những hoạt động của mình đó là thực hiện báo cáo về trách nhiệm

xã hội của Doanh nghiệp để đạt được sự chấp nhận từ xã hội, đảm bảo cho sự tiếp tục tồn tại của Doanh nghiệp [13]

1.4.2 Lý thuyết đại diện (Agency theory)

Lý thuyết đại diện đề cập đến mối quan hệ hợp đồng giữa một bên là chủ sở hữu doanh nghiệp và một bên là người quản lý doanh nghiệp Chủ sở hữu là người cung cấp vốn cho hoạt động của công ty, nhưng không nhất thiết phải tham gia điều hành công ty, do đó họ phải thuê những chuyên gia có đủ năng lực để điều hành công ty Những người này có chuyên môn nên sẽ được chủ sở hữu giao quyền quản lý công ty Cả hai bên đều có chung một mục tiêu là muốn tối đa hóa lợi ích của mình, chủ sở hữu muốn tối đa hóa lợi ích của mình thông qua tăng giá trị doanh nghiệp, còn lợi ích của nhà quản lý thường gắn với mức thu nhập có được Vì vậy trong khi người chủ sở hữu muốn doanh nghiệp thực hiện tốt các trách nhiệm xã hội để gia tăng giá trị doanh nghiệp thông qua thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư thì người quản lý lại hạn chế thực hiện các hoạt động liên quan đến trách nhiệm xã hội vì tốn rất nhiều chi phí, ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty và từ đó ảnh hưởng đến thu nhập của người quản lý Vấn đề này xảy ra khi chủ sở hữu công ty gắn lợi ích của nhà quản lý gắn với kết quả lợi nhuận hoạt động sản xuất kinh doanh

Do đó để tránh khỏi tình trạng này, người chủ sở hữu công ty sẽ gắn lợi ích của nhà quản lý thông qua việc đạt được mục tiêu của chủ doanh nghiệp

1.4.3 Lý thuyết chi phí chính trị (Political cost theory)

Chi phí chính trị là chi phí mà doanh nghiệp phải chịu thông qua một

hành vi mang tính chính trị từ tác động bên ngoài Watts và Zimmerman (1978) cho rằng các nhà chính trị có quyền tạo ảnh hưởng đến sự phân phối của cải của doanh nghiệp thông qua các quy định, các chính sách về thuế, các khoản phụ cấp…Do vậy các doanh nghiệp thường sử dụng cách thức “chiến dịch trách nhiệm xã hội trên truyền thông” Chiến dịch này được hiểu trên hai phương diện bao gồm cả trách nhiệm xã hội thực sự và cả trách nhiệm xã hội như là một khoản chi phí quảng cáo cho doanh nghiệp Do đó các doanh nghiệp sẽ công bố thông tin về thực hiện trách nhiệm xã hội để làm giảm sự chú ý của các cơ quan quản lý nhà nước, giảm chi phí chính trị thông qua việc

né tránh các khoản tiền phạt do vi phạm các quy định của nhà nước [52, tr 112-134]

1.4.4 Lý thuyết các bên liên quan (Stakeholder theory)

Lý thuyết này đề cập đến mối quan hệ giữa doanh nghiệp và các bên liên quan Bên liên quan được hiểu là tất cả các cá nhân hay tổ chức có sự ảnh hưởng đối với việc đạt được mục tiêu của doanh nghiệp hoặc là bị ảnh hưởng bởi hoạt động của doanh nghiệp Như vậy các bên liên quan có thể thuộc bên trong và bên ngoài doanh nghiệp như người lao động, chủ sở hữu, nhà quản

lý, chính quyền địa phương, nhà cung cấp, khách hàng, xã hôi, v.v… Các bên liên quan giữ một vai trò rất quan trọng bởi vì đây là những đối tượng có quyền đánh giá, nhận xét, quyết định thái độ và cách hành xử của mình đối với doanh nghiệp Một trong những tác động của các bên liên quan ảnh hưởng đến doanh nghiệp như phong trào tẩy chay thực phẩm gây béo phì nhằm vào các công ty sản xuất đồ ăn nhanh, nước giải khát có ga; phong trào thương mại công bằng bảo đảm điều kiện lao động và giá mua nguyên liệu của người sản xuất ở các nước thế giới thứ 3, phong trào tẩy chay sản phẩm sử dụng lông thú Trước áp lực từ xã hội, hầu hết các công ty lớn đã chủ động đưa trách nhiệm xã hội vào chương trình hoạt động của mình một cách nghiêm

túc Bên cạnh mục tiêu lợi nhuận, việc thực hiện trách nhiệm xã hội đóng vai trò quan trọng trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp Do đó, doanh nghiệp cần công bố các thông tin trách nhiệm xã hội nhiều hơn để giảm áp lực

từ các bên liên quan

1.5 ĐO LƯỜNG MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM

XÃ HỘI CỦA DOANH NGHIỆP

Từ các nghiên cứu trước đây cho thấy có hai cách đo lường phổ biến thường được sử dụng để đo lường mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của Doanh nghiệp:

 Các nghiên cứu của Istianingsih (2015), Isa, M.A., Muhammad,

S (2015), Taha, M H (2013) đo lường chỉ số công bố trách nhiệm xã hội bằng cách sử dụng phương pháp phân tích nội dung [29], [30], [49] Nếu mục thông tin được công bố thì cho giá trị bằng 1, và ngược lại nếu mục thông tin không được công bố thì cho giá trị bằng 0 Công thức thể hiện sự tính toán chỉ

số công bố thông tin trách nhiệm xã hội như sau:

CSRDI = ∑ CSRDI (CSR Disclosure Index): chỉ số công bố CSR, 0 ≤ CSRDI ≤ n

di = 1 nếu mục thông tin thứ i được công bố

di = 0 nếu mục thông tin thứ i không được công bố

n = tổng số mục thông tin trong danh mục thông tin trách nhiệm xã hội được xây dựng

 Các nghiên cứu của Kansal, M., Joshi, M & Batra, G.S, (2014)

và Lê Thị Na (2015) sử dụng thang đo từ 0 đến 5 để tính toán chỉ số công bố thông tin trách nhiệm xã hội [32], [34], cụ thể như sau:

CSRDI = CSRDI (CSR Disclosure Index): chỉ số công bố thông tin trách nhiệm

xã hội

dij = 0 nếu mục thông tin thứ i của công ty thứ j không được công bố dij = 1 nếu mục thông tin thứ i của công ty thứ j được công bố trong một hoặc ít hơn một câu

dij = 2 nếu mục thông tin thứ i của công ty thứ j được công bố nhiều hơn một câu

dij = 3 nếu chỉ có một con số định lượng được tìm thấy đối với mục thông tin thứ i của công ty thứ j

dij = 4 nếu việc công bố mục thông tin thứ i của công ty thứ j là phi tiền

tệ và nhiều hơn một con số

dij = 5 nếu thông tin công bố được đo lường bằng thước đo tiền tệ

n = tổng số mục thông tin trong danh mục thông tin trách nhiệm xã hội được xây dựng

1.6 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI

Dựa vào kết quả các nghiên cứu trước đây cũng như các lý thuyết đã trình bày ở trên cho thấy có rất nhiều nhân tố có ảnh hưởng đến mức độ công

bố thông tin trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp

1.6.1 Yếu tố về đặc điểm công ty

Quy mô Công ty

Đây là nhân tố thường được sử dụng khi nghiên cứu các nhân tố tác động đến mức độ công bố CSR Quy mô công ty càng lớn sẽ càng nhận được

sự chú ý từ công chúng và đặc biệt là sự liên quan tới pháp lý Bên cạnh đó, các công ty lớn thường có nhiều tác động đến cộng đồng xã hội nên phải đối mặt với các thử thách về việc công bố thông tin trách nhiệm xã hội nhiều hơn

Vì vậy việc công bố thông tin trách nhiệm xã hội sẽ đáp ứng các yêu cầu của pháp luật, giảm chi phí chính trị cho công ty [46] Ngoài ra, những công ty có quy mô lớn có thể có nhiều cổ đông quan tâm đến những chương trình xã hội

do công ty thực hiện [8, tr 111–122], mặt khác những công ty này thường có nguồn tài chính đáng kể góp phần hỗ trợ công ty thực hiện các hoạt động trách nhiệm xã hội

Nhiều nhà quản lý tài chính cho rằng những công ty có quy mô lớn thường công bố thông tin trách nhiệm xã hội nhiều hơn so với những công ty

có quy mô nhỏ bởi vì sự khác nhau trong hoạt động và quy mô công ty Họ cho rằng những nhà quản lý trong những công ty lớn nhận ra được tầm quan trọng của việc công bố thông tin trách nhiệm xã hội hơn so với những người làm trong các công ty có quy mô nhỏ [37]

Độ tuổi Công ty

Có nhiều nghiên cứu sử dụng nhân tố độ tuổi công ty là một nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội Những công ty có thời gian hoạt động lâu có xu hướng công bố thông tin về trách nhiệm xã hội nhiều hơn vì họ nhận được nhiều sự chú ý từ công chúng hơn [45, tr 595–612], điều này phù hợp với lý thuyết về tính hợp lý Ngược lại cũng có nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ nghịch biến giữa độ tuổi công

ty và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội như nghiên cứu của Rettab

và cộng sự (2009) [43, tr 371-390] Tuy nhiên cũng có nghiên cứu cho rằng nhân tố này không có ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm

xã hội như nghiên cứu của Rahman và cộng sự (2011) [42, tr 181–201]

Khả năng sinh lời của Doanh nghiệp

Khả năng sinh lời là khả năng của doanh nghiệp tạo ra lợi nhuận để duy trì trong dài hạn và phát triển trong ngắn hạn Có ý kiến cho rằng khả năng sinh lời có ảnh hưởng cùng chiều đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm

xã hội bởi lẽ khi khả năng sinh lời cao thì người quản lý có điều kiện để thực hiện tốt hơn trách nhiệm xã hội [5], [8], [20], [28], [45] Tuy nhiên, Reverte (2009) cho rằng khả năng sinh lời lại có ảnh hưởng ngược chiều đối với mức

độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội bởi lẽ để tạo ra lợi nhuận cao thì doanh nghiệp sẽ bỏ qua các hoạt động liên quan tới trách nhiệm xã hội để cắt giảm chi phí [44, tr 351–366] Mục đích của việc công bố thông tin trách nhiệm xã hội là cung cấp cho nhà đầu tư một dấu hiệu về năng lực thực hiện trách nhiệm xã hội của công ty Nếu công ty có khả năng sinh lời thấp thì dấu hiệu đó là cần thiết để duy trì sự tin tưởng của nhà đầu tư Tuy nhiên, nếu công ty có khả năng sinh lời cao thì dấu hiệu đó trở nên không quan trọng bởi

vì những thông tin về công ty đã phản ánh được khả năng thu nhập của công

ty Do đó khả năng tạo ra lợi nhuận càng cao thì việc công bố trách nhiệm xã hội càng giảm [29, tr 4265-4281] Cùng quan điểm với Reverte (2009) còn có nghiên cứu của Rahman (2011)

Ngành nghề kinh doanh

Mức độ công bố thông tin về các hoạt động trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp tùy thuộc vào ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp [51] Hackston, David và Mark J Milne (1996) cũng có quan điểm tương tự Những doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực gây tác động nhiều đến môi trường thường công bố thông tin trách nhiệm xã hội nhiều hơn so với các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực ít tác động đến môi trường [23, tr 77–108] Điều này phù hợp với lý thuyết tính hợp lý bởi lẽ khi doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực có tác động nhiều đến môi trường thì việc công bố càng nhiều thông tin liên quan đến môi trường sẽ đảm bảo yêu cầu của pháp luật Patten (1991) nhận định rằng ngành công nghiệp dầu khí, hóa chất và các ngành công nghiệp liên quan đến rừng là những ngành tác động nhiều đến môi trường [41, tr 297-308] Roberts (1992) cho rằng những ngành công nghiệp tự động, hàng không, ngành công nghiệp dầu là những ngành tác động nhiều đến môi trường, trong khi đó các ngành liên quan đến thực phẩm, sức khỏe và các sản phẩm cá nhân, khách sạn, thiết bị gia dụng là những ngành ít

tác động đến môi trường [45, tr 595–612] Hackston và Milne (1996) thêm vào thuộc loại ngành tác động nhiều đến môi trường còn có nông nghiệp, rượu, thuốc lá [23, tr77–108]

1.6.2 Yếu tố quản trị công ty

a Quy mô hội đồng quản trị

Đối với những công ty có quy mô hội đồng quản trị càng lớn thì họ càng có chuyên môn ở nhiều lĩnh vực khác nhau [30, tr 34-45], khi đó sẽ có người thấy được lợi ích đem lại từ việc thực hiện tốt trách nhiệm xã hội góp phần tạo nên sự phát triển bền vững của Doanh nghiệp Chính vì vậy, Doanh nghiệp sẽ tăng cường thực hiện và công bố thông tin trách nhiệm xã hội càng nhiều ra công chúng Tuy nhiên, Lipton và Lorsh (1992) cho rằng quy mô hội đồng quản trị càng lớn thì sẽ gia tăng những vấn đề trong giao tiếp và hợp tác, làm giảm khả năng kiểm soát trong đó có cả vấn đề kiểm soát việc thực hiện trách nhiệm xã hội đối với nhà quản lý [35, tr 59- 77]

b Mức độ độc lập của Hội đồng quản trị

Xuất phát từ lý thuyết đại diện cho thấy nếu mức độ độc lập của Hội đồng quản trị càng cao thì việc thực hiện trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp càng tốt bởi vì khi mức độ độc lập của Hội đồng quản trị càng cao sẽ tăng khả năng kiểm soát của Hội đồng quản trị đối với các hoạt động của nhà quản lý,

do đó việc thực hiện trách nhiệm xã hội theo yêu cầu của chủ sở hữu công ty

sẽ được thực hiện tốt hơn, từ đó các thông tin trách nhiệm xã hội được công

bố càng nhiều Khan, Muttakin & Siddiqui (2013) đã chứng tỏ được mối quan hệ cùng chiều giữa hai nhân tố này [33, tr 207-223] Trong khi đó các nghiên cứu của Wang và Dewhirst (1992) lại cho thấy không có mối quan hệ giữa hai yếu tố này [52, tr 115-123]

c Giới tính các thành viên trong hội đồng quản trị

Giữa phụ nữ và nam giới có sự khác nhau trong định hướng đối với các

nguyên tắc đạo đức, phần lớn bởi vì phụ nữ tiếp thu những giá trị đạo đức xã hội tốt hơn thông qua vai trò xã hội của họ, họ có những quan niệm về đạo đức mạnh mẽ hơn đàn ông [17] Mặc khác những người phụ nữ thường khó xây dựng uy tín của mình trong các lĩnh vực chuyên môn kỹ thuật, thay vào

đó họ sẽ sử dụng quyền hạn của mình trong việc thực hiện trách nhiệm xã hội

để xây dựng hình ảnh công ty và cũng là để xây dựng uy tín bản thân [17] Vì vậy số lượng phụ nữ trong hội đồng quản trị có ảnh hưởng cùng chiều đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp

TÓM TẮT CHƯƠNG 1

Trong chương 1, tác giả đã trình bày tóm tắt phần lý thuyết về công bố thông tin trách nhiệm xã hội, trong đó đề cập đến khái niệm công bố thông tin trách nhiệm xã hội và các thành tố cấu thành nên trách nhiệm xã hội, yêu cầu về công bố thông tin trách nhiệm xã hội đối với các nước trên thế giới Ngoài ra tác giả cũng đã tóm tắt các lý thuyết nền làm cơ sở để giải thích các vấn đề liên quan đến công bố thông tin trách nhiệm xã hội gồm có lý thuyết tính hợp

lý, lý thuyết đại diện, lý thuyết chi phí chính trị, lý thuyết các bên liên quan

Bên cạnh đó, tác giả còn trình bày tổng quan về các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội trên cơ sở kế quả các nghiên cứu trước đây như: nhóm nhân tố liên quan đến đặc điểm công ty và nhóm nhân tố liên quan đến đặc điểm quản trị công ty

Việc tìm hiểu các lý thuyết trên là cơ sở cho việc xây dựng mô hình nghiên cứu ở chương tiếp theo

CHƯƠNG 2 THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI 2.1 GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU

Để xác định những nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, đề tài kiểm định các giả thuyết sau:

2.1.1 Quy mô công ty và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội

Nhiều nhà nghiên cứu đã tìm thấy sự ảnh hưởng đáng kể của nhân tố này đối với mức độ công bố thông tin CSR như Belkaoui và Karpik (1989), Hackston và Milne (1996), Sembiring (2005) [5], [23], [46] Moore (2001) đã chứng minh rằng các công ty có quy mô lớn có mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội nhiểu hơn các công ty có quy mô nhỏ [36, tr 299-315] Nghiên cứu của Lê Thị Na (2015) cũng cho thấy có mối quan hệ cùng chiều giữa quy mô công ty và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội [34] Kết quả này phù hợp với lý thuyết chi phí chính trị, khi quy mô công ty càng lớn thì sẽ nhận được sự chú ý từ xã hội nhiều hơn, do đó các doanh nghiệp sẽ công bố các thông tin liên quan đến trách nhiệm xã hội nhiều hơn để giảm sự chú ý của các cơ quan chức năng, giảm thiểu được các khoản tiền phạt từ việc không thực hiện các hoạt động mang tính trách nhiệm xã hội của mình Mặt khác, những công ty có quy mô lớn thường có ảnh hưởng đến nhiều bên liên quan Do đó việc công bố thông tin trách nhiệm xã hội càng nhiều sẽ càng tạo danh tiếng và uy tín cho công ty, tránh được các tác động tiêu cực từ những bên liên quan này Một lý do khác có thể giải thích cho mối quan hệ này có

thể là do các công ty có quy mô lớn thường có các hoạt động kinh doanh mở rộng, do đó để thu hút các nhà đầu tư hỗ trợ về vốn, doanh nghiệp sẽ thực hiện hoạt động liên quan đến trách nhiệm xã hội để tạo sự tin tưởng cho các nhà đầu tư mà đặc biệt là các nhà đầu tư có mối quan tâm về trách nhiệm xã hội [18] Từ những phân tích trên, tác giả tiến hành kiểm định giả thuyết sau:

H1: Quy mô Công ty có ảnh hưởng cùng chiều đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

2.1.2 Độ tuổi công ty và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội

Những công ty có thời gian hoạt động càng lâu thì càng có nhiều thời gian để đạt được những chuyên môn và năng lực cần thiết cho việc chuẩn bị đầy đủ tất cả các thông tin [37], do đó khả năng công bố thông tin trách nhiệm

xã hội cao hơn Mặt khác, những công ty có thời gian hoạt động lâu có xu hướng công bố thông tin về trách nhiệm xã hội nhiều hơn vì họ nhận được nhiều sự chú ý từ công chúng hơn [45, tr 595–612], điều này phù hợp với lý thuyết về tính hợp lý Nhiều nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ đồng biến giữa mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội và độ tuổi công ty [14] Nghiên cứu tại Việt Nam cũng đã chứng tỏ rằng nhân tố này có tác động cùng chiều với mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội [34] Vì vậy trong nghiên cứu này tác giả thực hiện kiểm định giả thuyết:

H2: Độ tuổi Công ty có ảnh hưởng cùng chiều đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

2.1.3 Khả năng sinh lời và mức độ công bố thông tin trách nhiệm

xã hội

Heinze (1976) cho rằng khả năng sinh lời của doanh nghiệp là nhân tố

cho phép nhà quản lý tự do và linh hoạt trong việc thực hiện và công bố trách nhiệm xã hội [25, tr 48-51] Trên cơ sở lý thuyết chi phí chính trị cũng cho thấy rằng các doanh nghiệp thực hiện trách nhiệm xã hội và công bố chúng ra bên ngoài nhiều hơn nhằm giảm sự chú ý của các cơ quan chức năng, từ đó giảm các chi phí chính trị, mặt khác các khoản chi phí do thực hiện trách nhiệm xã hội được xem là một khoản chi phí hợp lý của công ty, vừa tăng danh tiếng cho công ty, giúp tăng khả năng sinh lời cho công ty.Tại Việt Nam, nghiên cứu của Lê Thị Na (2015) tìm thấy mối quan hệ cùng chiều giữa khả năng sinh lời và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hôi [34]

Do đó nghiên cứu này kiểm tra giả thuyết:

H3: Khả năng sinh lời có ảnh hưởng cùng chiều đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

2.1.4 Ngành nghề kinh doanh và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội

Có nhiều nghiên cứu chứng tỏ có mối quan hệ giữa ngành nghề kinh doanh và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội như nghiên cứu của Patten (1991) và Roberts (1992) Những công ty hoạt động trong lĩnh vực có tác động đến môi trường càng nhiều thì sẽ công bố thông tin trách nhiệm xã hội nhiều hơn [41], [45] Tuy nhiên, nghiên cứu ở Việt Nam của Lê Thị Na (2015) cho thấy không có mối quan hệ giữa hai nhân tố này [34] Vì vậy nghiên cứu này kiểm định lại một lần nữa kiểm tra xem có tồn tại mối quan hệ giữa hai nhân tố này hay không:

H4: Ngành nghề kinh doanh có ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

2.1.5 Quy mô hội đồng quản trị và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội

Khi quy mô hội đồng quản trị càng lớn, các thành viên trong hội đồng quản trị sẽ có sự hiểu biết ở nhiều lĩnh vực chuyên môn hơn Đặc biệt là trong vấn đề nhận thức được tầm quan trọng của trách nhiệm xã hội đối với sự phát triển của công ty trong dài hạn Từ đó sẽ thúc đẩy các hoạt động mang tính trách nhiệm xã hội hơn, dẫn đến công bố thông tin về trách nhiệm xã hội nhiều hơn Nghiên cứu của Isa, M.A., Muhammad, S (2015) đã tìm thấy mối quan hệ cùng chiều giữa quy mô hội đồng quản trị và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội [30, tr 4265-4281] Cùng kết quả trên còn có nghiên cứu của Haji (2013) [24, tr 647-676] Trong nghiên cứu này tác giả thực hiện kiểm định giả thuyết:

H5: Quy mô hội đồng quản trị có ảnh hưởng cùng chiều đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

2.1.6 Mức độ độc lập của Hội đồng quản trị và mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội

Theo lý thuyết đại diện cho thấy khi hội đồng quản trị có mức độ độc lập càng cao thì sẽ tăng khả năng kiểm soát đối với hành động của nhà quản

lý trong việc thực hiện mục tiêu của chủ doanh nghiệp Bên cạnh đó để chứng minh khả năng quản lý công ty và khả năng đáp ứng mục tiêu được đề ra bởi hội đồng quản trị trong vấn đề thực hiện trách nhiệm xã hội nhằm gia tăng giá trị công ty, nhà quản lý sẽ công bố các thông tin liên quan đến trách nhiệm xã hội nhiều hơn Các nghiên cứu ở nước ngoài đã chứng tỏ có mối quan hệ đồng biến giữa hai nhân tố này như nghiên cứu của Khan, A., Muttakin, M B., & Siddiqui, J (2013) [33, tr 207-223] Tuy nhiên tại Việt Nam vẫn chưa

có nghiên cứu nào nghiên cứu về mối quan hệ giữa hai nhân tố này Do đó tác

giả đưa ra giả thuyết sau để thực hiện kiểm định:

H6: Mức độ độc lập của Hội đồng quản trị có ảnh hưởng cùng chiều đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

2.1.7 Giới tính của các thành viên trong hội đồng quản trị và mức

độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội

Ngày nay ở Việt Nam, vai trò của phụ nữ càng được đề cao trong xã hội nói chung và trong doanh nghiệp nói riêng Đối với những vấn đề về xã hội, họ có cái nhìn nhạy cảm hơn so với nam giới Nghiên cứu của Isa, M.A., Muhammad, S (2015) đã chứng tỏ khi có nhiều thành viên thuộc hội đồng quản trị là phụ nữ thì doanh nghiệp có xu hướng công bố thông tin trách nhiệm xã hội nhiều hơn [30, tr 34-45] Do đó nghiên cứu này thực hiện kiểm định giả thuyết:

H7: Giới tính của các thành viên trong hội đồng quản trị có ảnh hưởng cùng chiều đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của các Công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

2.2 ĐO LƯỜNG MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM

XÃ HỘI CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT

2.2.1 Xây dựng danh mục thông tin trách nhiệm xã hội

Danh mục thông tin trách nhiệm xã hội được xây dựng bằng nhiều phương pháp khác nhau Có thể tự xây dựng, hoặc dựa vào những nghiên cứu trước đây để xây dựng một danh mục mới phù hợp với điều kiện phạm vi nghiên cứu như nghiên cứu của Hackston, David và Mark J Milne (1996) Trong nghiên cứu của Hackston, David và Mark J Milne (1996), tác giả đã dựa trên một nghiên cứu trước đó của Ernst & Ernst (1978) và kết hợp với điều kiện thực tế để xây dựng lại một danh mục mới có bổ sung thêm những hạng mục khác [23, tr 77–108]

Trong nghiên cứu này, trên cơ sở của Hướng dẫn báo cáo phát triển bền vững của GRI (Global reporting Initiative) và những quy định trong thông tư 155/2015/TT-BTC của Bộ tài chính ban hành ngày 06 tháng 10 năm 2015 Hướng dẫn công bố thông tin trên thị trường chứng khoán, tác giả xây dựng danh mục thông tin trách nhiệm xã hội và thực hiện nghiên cứu, gồm có 84 mục thông tin được chia thành 5 nhóm thông tin chính sau:

(1) Thông tin về môi trường: gồm 34 mục thông tin

(2) Thông tin về cách đối xử với người lao động và việc làm bền vững: 18 mục thông tin

(3) Thông tin về quyền con người: 12 mục thông tin

(4) Thông tin về xã hội: 11 mục thông tin

(5) Thông tin về trách nhiệm đối với sản phẩm: 9 mục thông tin Danh mục thông tin trách nhiệm xã hội được trình bày ở Bảng 2.1 Phần phụ lục

2.2.2 Thiết lập chỉ số công bố thông tin trách nhiệm xã hội

Căn cứ vào danh mục thông tin trách nhiệm xã hội đã được xây dựng (gồm 84 mục thông tin), tác giả xác định thông tin nào được trình bày trong báo cáo thường niên của công ty thì nhận giá trị là 1, và ngược lại thông tin nào không được trình bày trong báo cáo thường niên của công ty thì nhận giá trị là 0 Khi đó mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của công ty được xác định thông qua chỉ số sau:

CSRIj = ∑

dij = 0 nếu chỉ mục thứ i của Công ty j không được công bố trên báo cáo thường niên của Công ty j

n: số lượng yếu tố trong danh mục thông tin trách nhiệm xã hội đã xây dựng, n =84

Tác giả sử dụng phương pháp phân tích nội dung thay vì phương pháp

sử dụng thang đo trọng số bởi vì phương pháp này phản ánh hợp lý hơn về mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp Đối với phương pháp sử dụng thang đo trọng số, việc đo lường bị phụ thuộc bởi nhiều yếu tố Chẳng hạn trong cách đo lường về số câu liên quan đến trách nhiệm xã hội được công bố, sẽ tồn tại khả năng hai câu có nội dung giống nhau Như vậy việc đo lường theo số câu công bố sẽ không hợp lý

2.3 ĐO LƯỜNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG

2.3.1 Quy mô công ty

Trong những nghiên cứu trước đây, quy mô công ty được đo lường bởi nhiều cách khác nhau, chẳng hạn như nghiên cứu của Belkaoui and Karpik (1989) sử dụng thang đo logarit của doanh thu thuần [5, tr 36-51], hoặc là nghiên cứu của Lê Thị Na (2015) sử dụng thang đo là logarit của tổng giá trị tài sản [34] Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng thang đo logarit tổng giá trị tài sản của công ty Việc sử dụng logarit nhằm giảm sự chênh lệch số liệu quá lớn tránh được vấn đề dữ liệu không phù hợp Mặt khác tác giả sử dụng tổng giá trị tài sản thay vì sử dụng doanh thu thuần để đo lường nhằm phục vụ cho việc phân loại doanh nghiệp thành hai nhóm doanh nghiệp lớn và nhóm doanh nghiệp vừa và nhỏ

2.3.2 Độ tuổi công ty

Độ tuổi công ty được đo lường bằng số năm từ khi thành lập công ty hoặc khi thành lập công ty tiền thân (nếu có) đến năm 2015 Cách đo lường này có thể khác so với những nghiên cứu trước Chẳng hạn như nghiên cứu

của Lê Thị Na (2015) đo lường độ tuổi công ty bằng số năm từ khi thành lập công ty[34] Sở dĩ tác giả đo lường như vậy vì xuất phát từ quan điểm cho rằng quá trình trước khi chuyển đổi thành công ty cổ phần góp phần quan trọng trong việc tạo nên danh tiếng và lợi thế của công ty Do đó cần phải tính khoảng thời gian này vào khi thực hiện đo lường độ tuổi của công ty

2.3.3 Khả năng sinh lời

Khả năng sinh lời của công ty là nhân tố thể hiện khả năng tạo ra thu nhập của công ty Trong nghiên cứu của Istianingsih (2015), Khả năng sinh lời của công ty được đại diện bởi chỉ tiêu ROA được tính bằng tỉ lệ giá trị của lợi nhuận thuần trước thuế trên tổng tài sản [29, tr 4265-4281] Trong nghiên cứu này, tác giả đo lường khả năng sinh lời bằng chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế

và lãi vay trên tổng giá trị tài sản Thay vì sử dụng chỉ tiêu lợi nhuận thuần thì tác giả sử sụng chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế và lãi vay để tính khả năng sinh lời nhằm loại bỏ ảnh hưởng của chính sách thuế và cấu trúc tài chính của công

Nhóm ngành ít bị chú ý bởi cộng đồng về vấn đề trách nhiệm xã hội (low-profile) sẽ nhận giá trị bằng 0, bao gồm các doanh nghiệp thuộc các ngành còn lại như bán buôn, bán lẻ; dịch vụ lưu trú, ăn uống; du lịch; thông tin và truyền thông; tài chính, ngân hàng, bảo hiểm; kinh doanh bất động sản; hoạt động chuyên môn, khoa học và công nghệ; tư vấn

2.3.5 Quy mô Hội đồng quản trị

Quy mô hội đồng quản trị được đo lường bởi số lượng thành viên trong Hội đồng quản trị Cách đo lường này cũng được thực hiện trong các nghiên cứu của Isa, M.A., Muhammad, S (2015) [30, tr 34-45]

2.3.6 Mức độ độc lập của Hội đồng quản trị

Nhân tố này đề cập đến tỷ lệ thành viên thuộc hội đồng quản trị nhưng không tham gia điều hành công ty, được tính bằng số thành viên thuộc Hội đồng quản trị nhưng không tham gia điều hành chia cho tổng số thành viên trong Hội đồng quản trị Haji (2013), Khan, Muttakin & Siddiqui (2013), và Taha (2013) cũng sử dụng cách đo lường này trong nghiên cứu của họ [33], [24], [49]

2.3.7 Giới tính của các thành viên trong hội đồng quản trị

Giống với cách đo lường được sử dụng với Khan (2013), nhân tố này được đo lường bằng số lượng phụ nữ trong hội đồng quản trị chia cho tổng số thành viên trong hội đồng quản trị [33, tr 207-223]

Bảng 2.2: Tóm tắt phương pháp đo lường các biến độc lập

Biến độc lập Phương pháp đo lường

Quy mô Công ty Logarit tổng giá trị tài sản

Độ tuổi Công ty Số năm từ khi thành lập công ty (công

ty tiền thân) đến năm 2015 Khả năng sinh lời Tỷ lệ giữa lợi nhuận trước thuế và lãi

vay trên tổng tài sản Ngành nghề kinh doanh 1: High profile, bao gồm các ngành

khai khoáng, công nghiệp chế biến chế tạo, sản xuất phân phối điện khí đốt, xây dựng, vận tải, nông lâm nghiệp thủy sản

0: Low-profile, bao gồm các ngành còn lại như bán buôn bán lẻ; dịch vụ lưu trú, ăn uống; du lịch; thông tin và truyền thông; tài chính, ngân hàng, bảo hiểm; kinh doanh bất động sản; hoạt động chuyên môn, khoa học và công nghệ; tư vấn

Quy mô Hội đồng quản trị Số lượng thành viên Hội đồng quản trị Mức độ độc lập của Hội đồng

quản trị

Tỷ lệ giữa số thành viên hội đồng quản trị không điều hành và tổng số thành viên hội đồng quản trị

Giới tính của các thành viên trong

hội đồng quản trị

Tỷ lệ phụ nữ trong tổng số thành viên của hội đồng quản trị

2.4 MÔ HÌNH PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG

Dựa vào đặc điểm tính chất của các biến cho thấy các nhân tố ảnh hưởng là các biến liên tục trong đó có một biến rời rạc là biến ngành nghề kinh doanh, trong khi biến phụ thuộc là biến liên tục Do đó mô hình hồi quy bội là mô hình phù hợp nhất để đo lường sự ảnh hưởng của các biến, bên cạnh

đó rất nhiều nghiên cứu trước đây cũng đã sử dụng mô hình này trong nghiên cứu như nghiên cứu của Kansal, M., Joshi, M & Batra, G.S, (2014) , Lê Thị

Na (2015) hoặc là nghiên cứu củaTaha, M H (2013), [32], [34], [49], do đó trong nghiên cứu này tác giả sử dụng mô hình hồi quy bội để xem xét mối quan hệ giữa các nhân tố đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của Doanh nghiệp Mô hình như sau:

CSRDI = β0 + β1 QMCT + β2 Tuoi + β3 TSSL+ β4 NNKD + β5 QMHDQT + β6 MDDL + β7 GT + ε