CH2 báo cáo tài CHÍNH

Chương  Cho biết trạng thái tài công ty, thời điểm cụ thể: ◦ Công ty có (tài sản) ◦ Cơng ty nợ (các khoản nghĩa vụ) ◦ Vốn chủ sở hữu cổ đông Tổng tài sản = Nợ + Vốn chủ sở hữu  → Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản – Nợ  Tài sản ngắn hạn = Vốn lưu động gộp Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn = vốn lưu động ròng Tài sản ngắn hạn Vốn lưu động ròng Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Tài sản cố định 1.Hữu hình 2.Vơ hình Vốn chủ sở hữu TÀI SẢN NỢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU Nợ ngắn hạn • Khoản mua chịu phải trả • Chi phí tích dồn • Giấy nợ ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn: •Tiền • Ck khoản • Khoản phải thu •Tồn kho • Chi phí trả trước Tổng tài sản ngắn hạn + Nợ dài hạn • Nợ NH, trái phiếu dài hạn • Các khoản vay cầm cố Tổng nợ dài hạn Tài sản cố+ định • Máy móc thiết bị • Nhà xưởng • Đất đai Tổng tài sản cố định + Vốn chủ sở hữu • Cổ phiếu ưu đãi • Cổ phiếu phổ thông • Mệnh giá •Thặng dư vốn •Thu nhập giữ lại Tổng vốn chủ sở hữu + Tài sản khác • Đầu tư • Bằng phát minh sáng chế Tổng tài sản khác = TỔNG TÀI SẢN = = TỔNG NỢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU  Tính khoản ◦ Trật tự xếp: theo khoản giảm dần, theo độ dài thời gian tài sản → tiền ◦ Tiền khác với tất tài sản khác ◦ Đánh đổi khoản lợi nhuận Hàng tồn kho: FIFO LIFO  Máy móc thiết bị nguyên giá khấu hao lũy kế   Giá trị thị trường giá trị sổ sách ◦ Giá trị ghi bảng CĐKT giá trị sổ sách, giá trả để mua tài sản Giá trị thị trường mức giá nhận đem tài sản bán đi, tùy thuộc vào rủi ro dòng tiền ◦ Hai thước đo có chênh lệch lớn, loại tài sản cố định ◦ Đối với nhà quản trị tài chính, giá trị quan trọng? • Trật tự xếp “quyền hưởng” Theo thời gian trả nợ Theo thứ tự ưu tiên quyền hưởng  Vốn chủ sở hữu ◦ Cổ phiếu ưu đãi ◦ Cổ phiếu phổ thông + Lợi nhuận giữ lại = Vốn chủ sở hữu phổ thông  Lưu ý: thu nhập giữ lại tiền, không dùng để trả cổ tức U.S CORPORATION BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN NĂM 2008 VÀ 2009 (TRIỆU $) TÀI SẢN 2008 Tài sản ngắn hạn Tiền mặt Khoản phải thu Tồn kho Tổng Tài sản cố định Máy móc thiết bị ròng Tổng tài sản 104 455 553 1112 1644 2756 NỢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU 2009 160 688 555 1403 1709 3112 2008 2009 232 196 428 266 123 389 Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Cổ phiếu pth thặng dư vốn Thu nhập giữ lại Tổng 408 454 600 640 1320 1920 1629 2269 Tổng nợ VCSH 2756 3112 Nợ ngắn hạn Khoản phải trả Phải trả NH Tổng ◦ Đo lường thành hoạt động công ty thời gian định (1 quý, năm) Doanh thu – Chi phí = Thu nhập ◦ Khoản mục doanh thu thuần, trừ dần khoản chi phí (chi phí hoạt động; chi khấu hao, chi phí tài trợ, thuế), đến kết cuối thu nhập ròng ◦ Thu nhập ròng: hai cách thể  tổng số  EPS Doanh thu Hoạt động SX - KD Trừ: Giá vốn hàng bán = Lợi nhuận gộp Trừ: chi phí hoạt động: chi phí tiếp thị, bán hàng, chi quản lý, hành chính, chi khấu hao = Thu nhập hoạt động (EBIT) Trừ: chi phí lãi Hoạt động tài trợ = Thu nhập trước thuế Trừ: Thuế thu nhập công ty = Thu nhập trước cổ tức ưu đãi Trừ: Cổ tức ưu đãi = thu nhập ròng cho cổ đông phổ thông Số cổ phần lưu hành Thu nhập cổ phần (EPS) FCF = NOPAT – Đầu tư ròng vào vốn hoạt động  FCF = Dòng tiền hoạt động – Đầu tư gộp vào tài sản dài hạn – Đầu tư vào NOWC  ◦ Đầu tư gộp vào vốn hoạt động = Đầu tư ròng vào vốn hoạt động + Khấu hao ◦ Dòng tiền hoạt động = NOPAT + Khấu hao Là tóm tắt thay đổi trạng thái tiền mặt công ty  Các yếu tố tác động tới trạng thái tiền mặt phản ánh báo cáo  ◦ Thu nhập ròng trước cổ tức ưu đãi ◦ Điều chỉnh khoản thu chi phi tiền mặt ◦ Thay đổi vốn lưu động ◦ Đầu tư ◦ Các giao dịch chứng khoán toán cổ tức  Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giúp trả lời câu hỏi sau: ◦ Cơng ty có tạo tiền mặt đủ để mua thêm tài sản cần thiết cho tăng trưởng khơng? ◦ Cơng ty có tạo thêm tiền mặt để sử dụng cho việc trả nợ đầu tư vào sản phẩm không?  Ba phần báo cáo ◦ Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh; ◦ Dòng tiền từ hoạt động đầu tư ◦ Dòng tiền từ hoạt động tài trợ  Bắt đầu lượng tiền đầu năm; kết thúc lượng tiền cuối năm Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh (1) Dòng tiền vào Tạo quỹ từ hoạt động sxkd bình thường + Bán máy móc, thiết bị Thanh lý khoản đầu tư dài hạn Bán trái phiếu, cổ phiếu chứng khốn khác Dòng tiền từ hoạt động đầu tư (2) Dòng tiền Chi tiêu quỹ cho hoạt động sxkd bình thường Mua máy móc thiết bị Đầu tư dài hạn + Dòng tiền từ hoạt động tài trợ (3) = (1) + (2) + (3) = Tăng (giảm) ròng tiền mặt Thanh lý mua lại trái phiếu, cổ phiếu chứng khoán khác Trả cổ tức tiền Khái niệm: Việc bán sản xuất hàng hóa để bán, cung cấp dịch vụ  Dòng tiền vào bao gồm:  ◦ Thu từ bán hàng hóa cung cấp dịch vụ ◦ Lợi tức cổ phiếu (cổ tức) ◦ Lợi tức tài sản có lãi (tiền lãi)  Dòng tiền ◦ Trả tiền mua hàng tồn kho; thuế, chi phí hoạt động, trả tiền cho nhà cung cấp ◦ Trả tiền cho người cho vay Khái niệm: mua, bán lý (a) chứng khốn khơng phải loại tương đương tiền, (b) tài sản sản xuất lâu năm, (c) cho vay tiền thu khoản vay  Dòng vào  ◦ Thu từ bán tài sản dài hạn, thu tiền cho vay, từ việc bán chứng khoán nợ cổ phần tổ chức khác  Dòng ◦ Mua tài sản dài hạn; cho vay tới bên khác ◦ Mua chứng khoán nợ, vốn CSH Định nghĩa: vay mượn từ tổ chức tín dụng, hồn trả nợ gốc; huy động vốn chủ sở hữu trả cổ tức  Dòng vào:  ◦ Tiền vay ◦ Tiền thu từ phát hành cổ phiếu  Dòng ra: ◦ Thanh tốn nợ gốc ◦ Mua lại cổ phiếu quỹ ◦ Trả cổ tức Dòng vào Dòng Giảm tài khoản tài sản (−) Tăng tài khoản tài sản (+) Tăng tài khoản nợ (+) Giảm tài khoản nợ (− ) Tăng tài khoản vốn chủ sở hữu (+) Giảm tài khoản vốn chủ sở hữu ( −) Tổng dòng vào – Tổng dòng = Thay đổi tiền mặt niên độ kế toán + + + - Thu nhập ròng Khấu hao Chi khơng dùng tiền, phải cộng trở lại, làm tăng số dư tiền Tăng tài sản ngắn hạn Sử dụng quỹ, giảm số dư tiền (tiêu thêm tiền cho hàng lưu kho) Giảm tài sản ngắn hạn Tạo quỹ, làm tăng số dư tiền (giảm lượng tiền găm hàng lưu kho) Tăng nợ ngắn hạn Tạo quỹ, làm tăng số dư tiền (vay thêm tiền) Giảm nợ ngắn hạn Sử dụng quỹ, làm giảm số dư tiền (trả nợ) = Dòng tiền ròng từ sản xuất kinh doanh CÔNG TY PRUFROCK – BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2008 VÀ 2009 (triệu $) 2008 2009 Thay đổi Tài sản ngắn hạn Tiền mặt Khoản phải thu Hàng tồn kho Tổng 84 165 393 642 98 188 422 708 +14 +23 +29 +66 Tài sản cố định Máy móc, thiết bị ròng Tổng tài sản 2731 3373 2880 3588 +149 +215 Nợ ngắn hạn Phải trả nhà cung cấp Phải trả ngân hàng Tổng 312 231 543 344 196 540 +32 -35 -3 Nợ dài hạn 531 457 -74 Vốn chủ sở hữu Cổ phiếu phổ thông thặng dư vốn Thu nhập giữ lại Tổng 500 1799 2299 550 2041 2591 +50 +242 +292 Tổng nợ vốn chủ sở hữu 3373 3588 +215 (triệu $) Nguồn tiền mặt Tăng khoản phải trả Tăng cổ phiếu phổ thông Tăng thu nhập giữ lại Tổng nguồn 32 50 242 324 Sử dụng tiền Tăng khoản phải thu Tăng tồn kho Giảm giấy nợ ngắn hạn phải trả Giảm nợ dài hạn Mua sắm tài sản cố định ròng Tổng sử dụng tiền Bổ sung ròng tiền mặt 23 29 35 74 149 310 14 CÔNG TY PRUFROCK BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2009 (triệu $) Doanh thu Giá vốn hàng bán Khấu hao EBIT Chi tiền lãi Thu nhập chịu thuế Thuế (34%) Thu nhập ròng Cổ tức : 121 Bổ sung thu nhập giữ lại: 242 2311 1344 276 691 141 550 187 363 BÁO CÁO DỊNG TIỀN NĂM 2005 – CƠNG TY X Tiền (đầu năm) (TRIỆU $) 84 Hoạt động sản xuất kinh doanh Thu nhập ròng 363 + Khấu hao 276 +Tăng khoản phải trả 32 − Tăng khoản phải thu − 23 − Tăng hàng tồn kho − 29 Dòng tiền ròng từ hoạt động sản xuất kinh doanh 619 Hoạt động đầu tư Mua sắm tài sản cố định Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tư − 425 − 425 Hoạt động tài trợ Giảm nợ ngắn hạn phải trả ngân hàng Giảm nợ dài hạn Chi trả cổ tức Tăng cổ phiếu phổ thơng Dòng tiền từ hoạt động tài trợ − 35 − 74 − 121 50 − 180 Tăng ròng tiền mặt 14 (= 619 – 425 – 180)  Vì phải đánh giá BCTC? ◦ Sử dụng nội bộ:  Đánh giá hoạt động  Lập kế hoạch dài hạn ◦ Sử dụng bên       Các bên cho vay ngắn hạn, dài hạn Các nhà cung cấp Khách hàng Tổ chức xếp hạng tín nhiệm Đánh giá đối thủ cạnh tranh Mua lại doanh nghiệp ... định = dòng tiền từ tài sản ◦ Các báo cáo tài chuẩn loại thông tin theo cách mà nhà phân tích tài cần → cần biết cách tính dòng tiền khác biệt kết với kết tính tốn báo cáo tài chuẩn  Khái niệm:... Trả cổ tức Dòng vào Dòng Giảm tài khoản tài sản (−) Tăng tài khoản tài sản (+) Tăng tài khoản nợ (+) Giảm tài khoản nợ (− ) Tăng tài khoản vốn chủ sở hữu (+) Giảm tài khoản vốn chủ sở hữu ( −)... thái tài cơng ty, thời điểm cụ thể: ◦ Cơng ty có (tài sản) ◦ Cơng ty nợ (các khoản nghĩa vụ) ◦ Vốn chủ sở hữu cổ đông Tổng tài sản = Nợ + Vốn chủ sở hữu  → Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản – Nợ  Tài