PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ sử DỤNG vốn tại CÔNG TY cổ PHẦN đầu tư xây DỰNG THUẬN THÀNH

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÀN THƠ KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG THUẬN THÀNH Giáo viên hướng dẫn: Sinh viên thực hiện: Th.S NGUYỄN VĂN DUYỆT TRẦN THỊ ÁNH HUỆ MSSV: LT10188 Lớp: KT1020L1 Khóa: 36 Cần Thơ - 2012 Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1.1 Sự cần thiết nghiên cứu Hiện trình hội nhập nước ta đẩy nhanh tốc độ phát triển kinh tế thu hút nhà đầu tư nước Thực tế chứng minh doanh nghiệp Việt Nam phải cạnh tranh khốc liệt để tồn tại, phát triển tìm chổ đứng thương trường bối cảnh tồn cầu hóa ngày có nhiều cơng ty nước ngồi rót vốn đầu tư vào thị trường Việt nam Thêm vào Nhà nước có sách khuyến khích đầu tư ngồi nước góp phần tạo mơi trường kinh tế đầy tiềm thử thách Các DN nước phải cạnh tranh trước sức mạnh tài khổng lồ cơng ty nước ngồi Do việc sử dụng nguồn vốn hiệu vấn đề cần thiết cho doanh nghiệp giúp nhà quản lý đưa định đắn giá cả, đầu tư, điều hành hoạt động kinh doanh Các doanh nghiệp để tồn phát triển phải sử dụng nguồn vốn thật hiệu quả, sử dụng hợp lý nguồn lực sẵn có có, cải tiến máy móc thiết bị, giảm thiểu chi phí, nâng cao chất lượng sản phẩm Nguồn vốn điều thiếu để doanh nghiệp tồn hoạt động phát triển Nhưng có vốn đủ để kinh doanh điều xác định DN lúc muốn mang lại hiệu cao nhất, tối ưu từ đồng vốn có Vốn nguồn lực ban đầu thiếu để công ty hoạt động kinh doanh thị trường Nếu ta sử dụng nguồn vốn khơng hợp lý ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh, phát triển sau doanh nghiệp Vấn đề nâng cao hiệu kinh tế vốn doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng tác động đến tốc độ phát triển, tăng tích lũy để khơng ngừng mở rộng kinh doanh, để từ dó doanh nghiệp tồn tại, đứng vững sử dụng lợi nhuận có từ việc sử dụng có hiệu nguồn vốn để tái sản xuất mở rộng quy mơ ngày lớn mạnh Vì thế, huy động vốn kinh doanh sử dụng hiệu vốn kinh doanh vấn đề quan trọng đặt lên hàng đầu doanh nghiệp bối cảnh kinh tế nhiều khó khăn Nhận thức ý nghĩa quan trọng vấn đề trên, em định chọn đề tài “Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành” làm đề tài luận văn tốt nghiệp GVHD :Nguyễn Văn Duyệt SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung: Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành qua năm 2009-2011 tháng đầu năm 2012, nhằm đưa số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty 1.2.2 Mục tiêu cụ thể: - Phân tích tình hình tài cơng ty qua năm 2009 – 2011 tháng đầu năm 2012 - Phân tích hiệu sử dụng vốn cố định vốn lưu động công ty thông qua tiêu hiệu sử dụng vốn tiêu lợi nhuận - Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn, góp phần làm tăng hiệu cho hoạt động sản xuất kinh doanh 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU - Tình hình hoạt động công ty qua năm 2009-2011 tháng đầu năm 2012 nào? -Tình hình vốn công ty năm qua sao?hiệu hay không lợi nhuận nào? - Công ty đạt hiệu hạn chế quản lý sử dụng vốn 1.4 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Phạm vi không gian: Đề tài giới hạn phạm vi hoạt động kinh doanh công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành 1.4.2 Phạm vi thời gian: Số liệu sử dụng đề tài giới hạn từ năm 2009 đến năm 2011 tháng đầu năm 2012 1.4.3 Đối tượng nghiên cứu Đề tài tiến hành nghiên cứu sở phân tích số liệu vốn kinh doanh việc sử dụng vốn công ty, nhằm đề xuất số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.5 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU GVHD :Nguyễn Văn Duyệt SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành - Đề tài luận văn tốt nghiệp “Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần thủy sản”,sinh viên thực Lê Thị Thu Vân (năm 2009) Đề tài khái qt tình hình tài cơng ty phân tích hiệu sử dụng vốn Đề tài thực cách phân tích số liệu từ báo cáo tài năm 2007-2009 Phương pháp phân tích chủ yếu đề tài là: +Phương pháp so sánh:dựa số liệu để so sánh năm với năm trước nhằm thấy xu hướng thay đổi doanh nghiêp xem cải thiện hay chưa để có biện pháp cải thiện kịp thời + Phương pháp tỷ số: dung để đánh giá tiêu phân tích - Đề tài luận văn tốt nghiệp “Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty xăng dầu Tây Nam Bộ”, sinh viên thực Lê Thị Thanh Tâm (2009) Đề tài thực cách phân tích số liệu từ báo cáo tài năm 2006-2008 Phân tích tài cơng ty sơ đồ Dupont cho thấy tranh tồn cảnh tình hình tài cơng ty, sở đề định phù hợp nhằm nâng cao hiệu hoạt động cơng ty Phương pháp phân tích chủ yếu đề tài sử dụng phương pháp so sánh phương pháp tỷ số để so sánh năm với năm trước, đánh giá tiêu từ đưa giải pháp hồn thiện cơng tác sử dụng vốn GVHD :Nguyễn Văn Duyệt SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN 2.1.1 Khái niệm vốn, phân loại đặc điểm vốn kinh doanh: 2.1.1.1 Khái niệm: Trong hoạt động kinh doanh đòi hỏi cần phải có vốn định để đầu tư ban đầu cho việc xây dưng nhà xưởng, kho bãi, mua nguyên vật liệu, trả cơng, mua sắm thiết bị máy móc…nhằm đáp ứng tăng trưởng doanh nghiệp’ Vốn kinh doanh phải có trước diễn hoạt động kinh doanh.Vốn xem số tiền ứng trước cho kinh doanh Trong điều kiện nay, doanh nghiệp vận dụng nhiều hình thức khác để huy dộng vốn nhằm đạt mức sinh lời cao khuôn khổ pháp luật Vốn biểu khoản tiền bỏ nhằm mục đích kiếm lời Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu toàn tài sản doanh nghiệp bỏ cho hoạt động kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vốn kinh doanh hình thành từ nhiều nguồn khác Hai nguồn hình thành nên vốn kinh doanh là:vốn chủ sở hữu nợ phải trả 2.1.1.2.Phân loại vốn: Vốn tồn nhiều hình thức khác nhau, hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, thường chia làm hai loại sau:  Vốn cố định: gồm có tài sản cố định, hao mòn tài sản cố định, đầu tư xây dựng Vốn cố định doanh nhiệp sản xuất kinh doanh giá trị ứng trước tài sản cố định tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tiêu thụ sản phẩm.Đặc điểm tham gia nhiều lần vào trình sản xuất hồn thành vòng tuần hồn tài sản cố định hết thời gian sử dụng  Vốn lưu động: tài sản lưu động, vốn tiền, tài sản toán Vốn lưu động doanh nghiệp vốn ứng trước đối tượng lao động tiền lương tồn hình thái nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm tiền tệ Vốn lưu động luân chuyển toàn gia trị lần hoànthành vòng tuần hồn q trình sản xuất Trong luc vốn lưu động doanh nghiệp phân bố khắp giai đoạn luân chuyển chiếm dụng nhiều GVHD :Nguyễn Văn Duyệt SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành hình thái khác Muốn cho trình sản xuất liên tục doanh nghiệp phải có đầy đủ vốn lưu động để đầu tư cho hình thái đó, khiến cho hình thái có mức độ tồn hợp lý đồng với 2.1.1.3.Đặc điểm vốn kinh doanh: Trong điều kiện tồn sản xuất hàng hóa –tiền tệ ,vốn sản xuất kinh doanh biểu hai hình thức vật giá trị, có đặc trưng sau đây: - Vốn biểu giá trị toàn tài sản thuộc quyền quản lý sử dụng toàn doanh nghiệp thời điểm định,là lượng giá trị thật tài sản hữu hình vơ hình - Vốn phải tích tụ tập trung đến lượng định phát huy tác dụng Để đầu tư sản xuất kinh doanh, vốn tích tụ thành tiền tối thiểu phải vốn pháp định mà nhà nước qui định cho ngành nghề, lĩnh vực hoạt động - Tiền tệ hình thái vốn ban đầu doanh nghiệp,nhưng chưa hẳn có tiền có vốn Tiền dạng tiềm vốn Để biến thành tiền vốn phải đưa vào sản xuất kinh doanh sinh lợi - Mỗi đồng vốn phải gắn với chủ sở hữu định 2.1.2.Phân loại vốn theo nguồn hình thành: 2.1.2.1 Nguồn vốn chủ sở hữu: Là vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp khơng phải cam kết tốn bao gồm: vốn đóng góp nhà đầu tư để thành lập hay mở rộng doanh nghiệp, vốn bổ sung từ kết hoạt động sản xuất kinh doanh, khoản chênh lệch đánh giá lại tài sản, chênh lệch tỷ gia chưa xử lý quỹ hình thành hoạt động kinh doanh 2.1.2.2 Nợ phải trả: Là nghĩa vụ doanh nghiệp phát sinh từ giao dịch kiện qua mà doanh nghiệp phải cam kết toán từ nguồn lực Đây khoản nợ nằm qúa trình tốn Căn vào thời hạn toán, chia nợ phải trả loại: Nợ ngắn hạn: khoản nợ mà doanh nghiệp có trách nhiệm hồn trả vòng năm chu kỳ kinh doanh Các khoản nợ ngắn hạn thường GVHD :Nguyễn Văn Duyệt SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành toán tài sản lưu động việc tạo cac khoản nợ ngắn hạn - Nợ dài hạn: khoản nợ mà thời gian trả nợ năm như: vay dài hạn ngân hàng 2.1.3.Phân loại vốn theo kết cấu: 2.1.3.1 Tài sản ngắn hạn: Là tài sản thuộc quyền quản lý doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển thu hồi vốn năm chu kỳ kinh doanh.TSNH doanh nghiệp tồn hình thái tiền tệ, vật (vật tư,hàng hóa ) dạng đầu tư ngắn hạn khoản phải thu ngắn hạn doanh nghiệp bao gồm: vốn tiền, khoản đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu ngắn hạn, tồn kho 2.1.3.2.Tài sản dài hạn : (TSDH) Là tài sản thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp,có thời gian sử dụng, luân chuyển thu hồi vốn năm Tài sản dài hạn doanh nghiệp bao gồm:Tài sản cố định hữu hình,tài sản cố định th tài chính,tài sản cố định vơ hình, bất động sản đầu tư, khoản đầu tư tài dài hạn, tài sản cố định khác 2.1.4 Ý nghĩa việc phân tích hiệu sử dụng vốn kinh doanh Vốn tiền mặt tín dụng cần thiết để khởi khai thác doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng vốn góp phần nâng tầm quy mơ doanh nghiệp theo chiều rộng lẫn chiều sau, qui luật cạnh tranh xem động lực phát triển kinh tế việc sử dụng vốn để tạo lượng vốn ngày nhiều la vấn đề cần thiết bách trước mắt lâu dài doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn chình hiệu kinh doanh vốn phục vụ cho mục đích kinh doanh, tạo điều kiện tiên cho qua trình sản xuất kinh doanh.Vì vậy, hiệu sử dụng vốn phạm trù kinh tế phản anh trình độ sử dụng nguồn nhân lực, vật lực doanh nghiệp, đồng thời vấn đề phức tạp, chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố khach quan chủ quan Bất kể doanh nghiệp trình kinh doanh hướng tới hiệu kinh tế, họ co mục đích GVHD :Nguyễn Văn Duyệt SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành chung làm nao để có đồng vốn bỏ vào kinh doanh mang lại hiệu cao khả sinh lời nhiều Trong trình sản xuất kinh doanh, hiệu sử dụng vốn vấn đề then chốt gắn liền với tồn phát triển đơn vị Phân tích hiệu sử dụng loại vốn đánh giá chất lượng sản xuất kinh doanh, vạch khả tiềm tàng để nâng cao kết sản xuất kinh doanh tiết kiệm vốn Hiệu sử dụng vốn khong thước đo chất lượng phản ánh trình độ tổ chức quản lý kinh tế mà vấn đề sống doanh nghiệp Hiệu kinh doanh cao khả sinh lời đồng vốn lớn, đơn vị có điều kiện mở mang phát triển kinh tế, đầu tư mua sắm máy móc thiết bị, phương tiện cho kinh doanh, tạo điều kiện cải thiện nâng cao đời sống cán công nhân viên, thực nghĩa vụ với Nhà nước Bảng cân đối kế toan, báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh, hệ thống tiêu… sở tiến hành phân tích đánh giá Từ số liệu thực tế, số liệu thống kê qua năm để rút kết luận ưu khuyết điểm đơn vị qua trình sử dụng vốn, từ đưa giải pháp nhằm nâng cao sử dụng vốn tiết kiệm, đạt hiệu cao 2.1.5 Khái quát Bảng Cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 2.1.5.1 Bảng cân đối kế toán: Bảng cân đối kế tốn: báo cáo tài tổng hợp, phản anh tổng qt tồn tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định hình thái tiền tệ Bảng cân đối kế toán tài liệu quan trọng để đánh giá tổng quan tình hình hoạt động tài chính, lực tài chính, khả chủ động vốn, tài chính, trình độ sử dụng tài sản doanh nghiệp Qua bảng cân đối kế toán cho phép đánh giá triển vọng phát triển kinh tế tài doanh nghiệp tương lai, từ giúp nhà quản trị doanh nghiệp thấy trách nhiệm tài sản doanh nghiệp, cac khoản nợ, khoản vay Thông qua việc phân tích bảng cân đối kế tốn giúp doanh nghiệp thấy thực trạng tài mình, cân đối, bất hợp lý từ tìm nghuyên nhân đưa giải pháp tài để xây dựng kết cấu tài sản nguồn vốn hợp lý phục vụ tốt cho qúa trình sản suất kinh doanh, quản lý vốn GVHD :Nguyễn Văn Duyệt SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành chặt chẽ, sử dụng vốn có hiệu quả, ngày cải thiện tình hình tài lực tài doanh nghiệp Kết cấu bảng cân đối kế toán: bao gồm phần tài sản nguồn vốn Số bảng cân đối kế tốn cho biết tồn giá trị tài sản có doanh nghiệp, kết cấu tài sản nguồn vốn hình thành nên tài sản Hai phần tài sản nguồn vốn phản ánh lượng tài sản, tức là: Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn 2.1.5.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng qt tình hình kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp,chi tiết theo hoạt động kinh doanh chinh hoạt động khác; tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước thuế khoản phải nộp khác Kết cấu báo cáo kết hoạt động kinh doanh : gồm phần - Phần I- Lãi, lỗ: Phản anh tình hình kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, bao gồm hoạt động kinh doanh v hoạt động khac - Phần II- Tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước: Phản ánh tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước thuế, phi, lệ phi khoản phải nộp khác - Phần III- Thuế GTGT khấu trừ, thuế GTGT hoàn lại, thuế GTGT giảm, thuế GTGT hàng nội địa 2.1.5.3 Các tỉ số tài chính: Đề tài tập trung phân tích loại số tài chủ yếu sau để phân tích hiệu sử dụng vốn công ty Các tỉ số quản trị nợ:phản ánh cấu nguồn vốn cơng ty.Cơ cấu vốn có ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận cổ đông công ty Các loại tỷ số quản trị nợ bao gồm:Tỉ số nợ tổng tài sản,tỉ số nợ vốn chủ sở hữu,tỉ số khả toán lãi vay Các tỉ số hiệu hoạt động:Đo lường hiệu quản lý loại tài sản cơng ty Bao gồm: tỉ số vòng quay hàng tồn kho, số vòng quay khoản phải thu,kì thu tiền bình qn,vòng quay tài sản cố định vòng quay tổng tài sản Các tỉ số khả sinh lợi: Phản ánh hiệu sử dụng tài nguyên doanh nghiệp, hay phản ánh hiệu quản trị doanh nghiệp.Tỉ số khả sinh GVHD :Nguyễn Văn Duyệt SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành lợi bao gồm:Tỉ số lợi nhuận ròng doanh thu (ROS), tỉ sơ lợi nhuận ròng tổng tài sản (ROA), tỉ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE) a.Tỉ số quản trị nợ: - Tỉ số nợ vốn chủ sở hữu (RE) Tỉ số đo lường tương quan nợ vốn chủ sở hữu công ty Được tính cơng thức sau: Tổng nợ phải trả RE = Vốn chủ sở hữu - Hệ số toán lãi vay: Hệ số cho biết số vốn mà doanh nghiệp vay sử dụng để đem lại khoản lợi nhuận có bù đắp tiền lãi vay hay khơng Như khả tốn lãi vay cơng ty phụ thuộc vào hiệu sản xuất kinh doanh mức độ sử dụng nợ công ty Lợi nhuận trước thuế lãi vay Tỉ số toán lãi vay = Lãi vay Trong đó: Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) phản ánh số tiền mà doanh nghiệp sử dụng để trả lãi vay năm Lãi vay số tiền lãi nợ vay năm mà doanh nghiệp phải trả lãi vay ngân hàng tổ chức khác b.Tỉ số hiệu hoạt động Số vòng quay vốn (Số vòng quay tài sản) Số vòng quay tài sản tiêu đánh giá hiệu tài sản đầu tư,thể qua doanh thu sinh từ tài sản Doanh thu Vòng quay tổng tài sản = Tổng tài sản bình quân kỳ GVHD :Nguyễn Văn Duyệt SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành thấy chuyển biến tích cực hoạt động kinh doanh Cơng ty Và theo số liệu 2011 ta thấy số 0,006 lần, giảm nhiều so với năm 2010 Do năm 2011 Công ty giảm đầu tư tài dài hạn, giảm vốn chủ sở hữu mua sắm công cụ dụng cụ sản xuất cộng thêm thu nhập khác bị âm Vì giá trị tài sản có giảm tốc độ giảm lợi nhuận nhanh không đủ để bù đắp nên hệ số thấp Lần 0,120 0,100 0,099 0,080 0,060 0,049 0,040 0,020 0,006 0,003 0,012 0,000 2009 2010 2011 6t.2011 6t.2012 Năm Tỷ suất LNR tổng tài sản (ROA) Hình 15 Khả sinh lợi tài sản Sáu tháng đầu năm 2012 tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản 0,012 cao nhiều so với kỳ 2011 cao năm 2011 cho ta thấy chuyển hướng hoạt động đắn công ty cần phát huy Nhưng nhìn chung hệ số thấp không ổn định vấn đề cần xem xét để nâng cao hiệu sử dụng vốn giảm chu kỳ đầu tư, giảm việc kéo dài thời gian đầu tư thiếu vốn làm tăng hao mòn, tăng cơng suất hoạt động để nhanh chóng đưa cơng trình vào hoạt động để tăng khả sinh lời tài sản mang lợi nhuận cho Công ty GVHD :Nguyễn Văn Duyệt 59 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành Bảng 4.14 PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA ROE VÀ ROA CỦA CÔNG TY THUẬN THÀNH Đvt:triệu đồng CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu Tỷ lệ lãi ròng % Vòng quay tổng tài sản ROA ROE ROS CHÊNH LỆCH 2011/2010 Tăng Số tiền giảm % 2.009,0 2.010,0 2.011,0 6T.2011 6T.2012 2010/2009 Tăng Số tiền giảm % 6t.2012/6t.2011 Tăng Số tiền giảm % 59.301,8 5.019,1 38.897,7 76.570,8 13.618,7 64.420,6 33.254,0 946,6 81.491,9 8.372,7 418,3 81.227,8 30.975,2 1.615,3 75.845,7 101.874,80 137.655 148.559,50 158.685,30 129.560,10 17.269,0 8.599,5 25.522,9 35.780,2 29,1 171,3 65,6 35,1 -43.316,8 -12.672,1 17.071,3 10.904,5 -56,6 -93,0 26,5 7,9 22.602,5 1.197,0 -5.382,1 -29.125,2 270,0 286,2 -6,6 -18,4 2,6 0,08 0,58 0,049 0,129 0,08 2,1 0,18 0,56 0,099 0,211 0,18 1,8 0,03 0,22 0,006 0,012 0,03 2,0 0,05 0,05 0,003 0,005 0,05 1,7 0,05 0,24 0,012 0,021 0,05 -0,5 0,09 -0,03 0,05 0,08 0,09 -18,4 110,14 -4,44 100,81 63,83 110,14 -0,3 -0,15 -0,33 -0,09 -0,20 -0,15 -14,7 -84,00 -59,76 -93,56 -94,51 -84,00 -0,2 0,00 0,19 0,01 0,02 0,00 -12,6 4,38 353,12 372,96 313,56 4,38 (Nguồn: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh-Công ty từ 2009-6t/2012) GVHD :Nguyễn Văn Duyệt 60 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành Qua bảng số liệu ta thấy tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu tăng giảm không đều, nguyên nhân tác động đến vốn chủ sở hữu tác động tiêu tỷ suất sinh lời tổng tài sản, tỷ lệ lợi nhuận doanh thu, vòng quay tổng tài sản tổng tài sản vốn chủ sỡ hữu Ta thấy tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE tăng giảm không ảnh hưởng tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROA đòn bẫy tài Để ROA tăng xét đến doanh lợi tiêu thụ (ROS) vòng quay tổng tài sản Ta thấy, kết hợp ROS cao, số vòng quay tài sản cao tốt ngược lại ROA giảm vòng quay tổng tài sản giảm doanh thu thay đổi tăng giảm từ làm ảnh hưởng đến sức sinh lời tài sản ROS thể mức lợi nhuận doanh thu tỷ số thấp giá vốn hàng bán chi phí quản lý doanh nghiệp cơng ty ln mức cao làm cho lợi nhuận giảm xuống Vòng quay tổng tài sản tăng giảm doanh thu giảm so nhanh tổng tài sản không biến động nhiều, để tăng ROE ta phải tăng ROA đẩy mạnh tốc độ tăng tổng tài sản tăng công suất hoạt động rút ngắn thời gian hoàn vốn Một nhân tố tác động lên ROE đòn bẩy tài , Cơng ty gia tăng đòn bẩy tài cách thiết lập cấu tài hợp lý, tăng tỷ lệ tương đối nợ (vay) với vốn chủ sở hữu để tài trợ cho hoạt động kinh doanh Năm 2009 đòn bẩy tài Cơng ty cao Năm 2010 2011, tình hình tài sản cơng ty tăng mạnh, bên cạnh nguồn vốn chủ sở hữu tăng cao với tỷ lệ tương đương dẫn đến đòn bẩy tài thấp Riêng tháng đầu năm 2012 đòn bẩy tài giảm xuống so với kỳ năm 2011 tổng tài sản giảm nhiều nguồn vốn chủ sở hữu thấp so với năm 2009 Qua phân tích ta thấy năm 2010 Cơng ty đạt hiệu lợi nhuận tăng nhanh so với tốc độ tài sản góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Tuy nhiên, công ty chưa giữ mức tăng trưởng năm Vì vậy, cơng ty cần cố gắng để trì hoạt động kinh doanh tốt với mơi trường kinh tế đầy biến động GVHD: Nguyễn Văn Duyệt 61 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỒ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG THUẬN THÀNH 5.1 ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT VỀ TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CÔNG TY CỒ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG THUẬN THÀNH Hoạt động sản xuất kinh doanh đánh giá có hiệu hay khơng cuối nhìn vào kết hoạt động kinh doanh công ty để xem xét Nhìn chung, qua ba năm 2009-2011 tính đến tháng đầu năm 2012 ta thấy công ty phát triển chưa ổn định có nhiều biến động nhiên lợi nhuận giảm xuống cơng ty có dấu hiệu phục hồi qua đầu năm 2012 Về doanh thu, năm 2010 đạt 76.570,8 triệu đồng, cao ba năm,đây năm lợi nhuận cao Năm 2011, doanh thu công ty giảm xuống so với năm 2010 đạt 33.254 triệu đồng công ty sang nhượng tài sản làm giảm bớt mảng kinh doanh khách sạn dịch vụ khiến doanh thu giảm theo Riêng tháng đầu năm 2012 tình hình cải thiện ta thấy doanh thu lợi nhuận tăng lên so với kỳ năm 2011 Với phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cho thấy tình hình sử dụng vốn cơng ty tương đối tốt, năm có lợi nhuận nhiên lợi nhuận lại bi giảm xuống qua năm phục hồi năm 2012 có lẽ kinh tế khó khăn bên lĩnh vực xây dựng thị trường nhà đất đóng băng thách thức Công ty cần phải vượt qua.Với kết đạt đó, ta thấy cơng ty phải nổ lực lực khâu quản lý sử dụng vốn Hiện cơng ty trọng đầu tư vào lĩnh vực ,ngành kinh tế ổn định lâu dài đem lại nhiều lợi nhuận, phát triển nâng cao giá trị công ty lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh.cũng đầu tư liên doanh liên kết để góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Tuy nhiên, tồn tài số hạn chế việc sử dụng nguồn lực tài Cơng ty - Các khoản phải thu cao làm ảnh hưởng đến vòng quay vốn kinh doanh chu kỳ tiếp theo, làm nguồn vốn công ty bị chiếm dụng khó khăn việc quay vòng vốn GVHD: Nguyễn Văn Duyệt 62 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành - Hàng tồn kho công ty mức cao hạng mục cơng trình treo lại thiếu vốn để đầu tư thâm chi phí bảo quản thuê mướn Các khoản mục đầu tư liên kết chưa đem lại hiệu mong muốn, lợi nhuận mang nhỏ số vốn bỏ - Hiệu suất sử dụng vốn cao, song hiệu sử dụng vốn ch ưa cao, Cơng ty chưa tiết kiệm khoản chi phí quản lý doanh nghiệp mức cao, mặc khác lợi nhuận khác cơng ty ln âm góp phần làm giảm lợi nhuận công ty, vốn vay nhiều làm công ty ganh khoản lãi cao - Qua phân tích ta nhận thấy hiệu sử dụng vốn biến động tăng giảm không ngừng Đây vấn đề khó khăn mà cơng ty cần tìm biện pháp hữu hiệu để cải thiện Tóm lại, nguồn vốn công ty phân bổ hợp lý sử dụng hiệu mang lại lợi nhuận cao đưa công ty ngày phát triển ngược lại, sử dụng vốn không hiệu làm cho hoạt động kinh doanh công ty ngày xuống 5.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY THUẬN THÀNH 5.2.1 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động - Phân tích hoạt động kinh doanh, lập kế hoạch kinh doanh cho kỳ từ xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết cho kỳ - Xem xét quản lý chặt chẽ khoản phải thu lượng hàng tồn kho cơng ty, đẩy mạnh vòng quay hàng tồn kho khoản phải thu để tránh tình trạng nguồn vốn cơng ty ứ đọng bị chiếm dụng lâu gây nên tình trạng thiếu vốn nhằm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn, đồng thời giảm bớt chi phí bảo quản, tiền thuê mướn bến bãi - Cần tranh thủ nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi bổ sung vào nguồn vốn ngắn hạn làm giảm chp phí khoản vay - Lập kế hoạch thu chi tiền mặt, xác định l ượng tiền dự trữ hợp lý không để lượng tiền nhàn rỗi nhiều, phải nhanh chóng đưa vào q trình sản xuất kinh doanh, tăng vòng quay vốn, nhiên khơng nên để lượng tiền mặt thấp ảnh hưởng khả tốn cơng ty GVHD: Nguyễn Văn Duyệt 63 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành 5.2.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định - Định kỳ xem xét đánh giá lại tài sản cố định điều chỉnh phù hợp với thị trường giúp cho nhà quản lý nắm bắt tình hình biến động để có kế hoạch khấu hao, lý nhượng bán số tài sản cố định không cần thiết để bổ sung vào nguồn vốn - Trước đầu tư vào tài sản cố định cần xem xét công dụng lợi ích mà mang lại, ta đầu tư tiến hành thẩm định kỹ theo khả công ty nhu cầu thị trường - Thực chế độ bảo dưỡng, sửa chữa thường xuyên, sửa chữa lớn tài sản cố định theo quy định Một mặt đảm bảo tài sản trì lực hoạt động bình thường, tránh tình trạng hư hỏng Mặt khác, thông qua việc bảo quản, bảo dưỡng công ty có cở sở để quản lý tốt khoản trích chi phí xây dựng dở dang, tránh tình trạng vốn cố định đầu tư nhiều hiệu không cao - Thường xuyên trang bị, sửa chữa, nâng cấp thiết bị, máy móc, sở vật chất để phục vụ cho công tác làm việc, quản lý kinh tế sở vật chất đại khang trang thể uy tín, quy mơ hiệu Cơng ty 5.3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH - Phân bổ nguồn vốn cho loại tài sản hợp lý Tổ chức công tác cấp phát vốn kịp thời, thuận lợi cho hoạt động kinh doanh - Xây dựng kết cấu tài sản hợp lý, tương quan tỷ lệ tài sản lưu động tài sản cố định - Tăng tỷ suất lợi nhuận ngồi việc tăng doanh thu tiết kiệm chi phí giải pháp để tăng lợi nhuận GVHD: Nguyễn Văn Duyệt 64 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 6.1 KẾT LUẬN Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp muốn mở rộng qui mô sản xuất, nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh đưa cơng ty ngày lên Vì vậy, vốn vấn đề cốt lỗi khơng thể thiếu được, đóng vai trò định tồn doanh nghiệp, có vốn điều tất yếu sử dụng nguồn vốn cho đạt hiệu cao mục tiêu lâu dìa mà doanh nghiệp cần hướng tới Đăc biệt bối cảnh kinh tế cạnh tranh ngày khó khăn phải cạnh tranh với cơng ty ngồi nước việc quản lý sử dụng nguốn vốn có hiệu vấn đề hàng đầu doanh nghiệp có tìm lực tài mạnh nhung sử dụng khơng có hiệu khơng thể cạnh tranh lại Do Cơng ty cần doanh nghiệp cần thường xun phân tích tình hình tài để có chiến lược sử dụng nguồn tài hợp lý giai đoạn nhằm đạt hiệu cao Là công ty trẻ thời gian thành lập không lâu lĩnh vực xây dựng mà yếu tố kinh nghiệm chiếm vị trí quan trong kinh doanh, ta thấy nỗ lực cơng ty phát triển lên ngày, mở rộng nhiều lĩnh vực đa nghành đầu tư, xây dựng xâu lắp, dịch vụ… Công ty đạt số thành công định Tuy nhiên bên cạnh khơng khó khăn mà Cơng ty phải vươt qua khủng hoảng tài năm 2011 dẫn dến lợi nhuận giảm xuống mạnh lợi nhuận qua năm chưa ổn khoản chênh lệch nhiều, cơng ty ln có lợi nhn Vẫn tồn đọng Công ty chưa giải tốt vấn đề cần khắc phục thời gian tới quản lý khoản nợ, khoản phải thu hàng tồn kho đặt thù nghành nghề kinh doanh số cao ảnh hưởng nhiều đến hoạt động sản xuất kinh doanh Đây vấn đề mà ban lãnh đạo toản thể nhân viên công ty cần cố gắn thời gian tới đưa công ty ngày phát triển cao xa đường phía trước GVHD: Nguyễn Văn Duyệt 65 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành 6.2 KIẾN NGHỊ + Đối với nhà nước quan Tạo môi trường kinh doanh thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động Có sách ưu đãi thuế, đơn giản hóa thủ tục hành Các ngân hàng tổ chức tín dụng cần có sách phù hợp cho công ty cổ phần, cho vay phù hợp với chu kỳ sản xuất kinh doanh, có định mức giúp đỡ cơng ty nhanh chóng trả nợ vay + Đối với cơng ty Định hướng lại thị trường hoạt động đa dạng không phụ thuộc nhiều vào thị trường định, mở rộng hoạt động công ty sang khu vực lân cận Tiếp tục xây dựng thương hiệu hình ảnh công ty rộng rãi đặt mục tiêu chất lượng lên hàng đầu xây dựng niềm tin khách hàng Linh hoạt sách tín dụng để giảm bớt khoản phải thu phải trả để chủ động nguồn tài Đầu tư nghiên cứu mở rộng thị trường cố thị trường cũ nhằm tăng sản lượng tiêu thụ, nâng cao lực cạnh tranh GVHD: Nguyễn Văn Duyệt 66 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Phạm Văn Dược (2008) Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Thống kê, TP HCM Lê Phước Hương (2010), Bài giảng kế toán quản trị, trường Đại học Cần Thơ Nguyễn Tấn Bình (2004) Phân tích hoạt động doanh nghiệp, NXB Thống kê,TP.HCM Bùi Văn Trịnh (2008) Bài giảng phân tích hoạt động kinh doanh, trường Đại học Cần Thơ Nguyễn Thị Mỵ, Phan Đức Dũng (2006) Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Thống kê Trần Bá Trí (2010) Bài giảng Quản trị tài chính, trường Đại học Cần Thơ GVHD: Nguyễn Văn Duyệt 67 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành Phụ lục 1: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2009-2011 ĐVT: Đồng TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN (100 = 110 + 120 + 130 + 140 + 150) I Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn (*) III Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắn hạn Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản phải thu khác Dự phòng khoản phải thu khó đòi (*) IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) V Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN ( 200 = 210 + 220 + 230 + 240 ) I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế (*) Tài sản cố định th tài Tài sản cố định vơ hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế (*) Chi phí xây dựng dở dang II Bất động sản đầu tư III Các khoản đầu tư tài dài hạn GVHD: Nguyễn Văn Duyệt Mã số Thuyết minh 31/12/2009 31/12/2010 61.939.494.046 82.157.727.729 67.090.259.099 3.030.767.025 32.183.804.923 13.312.595.996 111 3.030.767.025 1.674.838.256 12.776.559.144 112 - 30.508.966.667 536.036.852 - 1.000.000.000 - 121 - 1.000.000.000 - 129 - - - 31.347.966.253 26.943.365.886 21.685.451.204 26.743.418.239 4.134.203.266 271.389.495 - 27.572.820.702 17.344.692.857 10.231.569.121 - 100 110 120 V.01 V.02 130 131 132 134 31/12/2011 - 86.620.219 - 5.866.326 967 486.292.112 640.912.903 (338.015.184) (644.354.179) (644.354.179) 15.129.623.814 15.673.453.097 17.107.404.026 17.651.233.309 18.100.509.889 18.644.339.172 149 (543.829.283) (543.829.283) (543.829.283) 150 151 12.431.136.954 - 4.923.152.894 4.344.556 8.104.332.512 1.453.000.000 135 V.03 139 140 141 V.04 152 11.610.000 158 12.431.136.954 4.918.808.338 6.639.722.512 200 47.023.109.230 84.189.564.164 63.681.491.646 210 - - - 220 221 222 223 V.08 31.479.912.430 12.987.332.430 20.905.371.960 (7.918.039.530) 224 227 228 229 230 V.10 V.11 - - - 18.194.150.000 18.194.150.000 - 18.194.150.000 18.194.150.000 - 18.238.683.334 18.260.950.000 (22.266.666) 298.430.000 - 177.051.789 - - - 15.543.196.800 54.668.329.373 34.668.329.373 240 250 V.13 29.521.234.791 28.613.162.273 11.327.084.791 10.197.427.150 21.000.141.961 20.412.571.906 (9.673.057.170) (10.215.144.756) 68 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh Đầu tư dài hạn khác V Tài sản dài hạn khác Tài sản thuế thu nhập hoãn lại TỔNG CỘNG TÀI SẢN ( 250 = 100 + 200 ) NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ ( 300 = 310 + 320 ) I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả cho người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả cơng nhân viên Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 11 Quỹ khen thưởng phúc lợi II Nợ dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm Doanh thu chưa thực B NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU( 400 = 410 + 430 ) I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối II Nguồn kinh phí TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440 = 300 + 400) GVHD: Nguyễn Văn Duyệt 251 15.291.196.800 48.780.380.000 - 252 - 5.635.949.373 34.416.329.373 258 260 252.000.000 - 252.000.000 - 252.000.000 400.000.000 400.000.000 270 Mã số 108.962.603.276 166.347.291.893 Thuyết minh 130.771.750.745 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 67.951.206.602 78.517.457.473 55.617.759.405 51.889.289.602 28.198.112.453 3.925.960.621 3.278.505.331 66.623.254.365 19.142.578.395 3.904.078.039 2.633.082.046 35.078.556.205 10.000.000.000 428.438.512 3.174.137.983 4.195.134.302 5.540.104.673 720.660.750 3.244.245.794 1.838.988.606 734.018.555 4.832.486.089 8.987.096.975 33.462.230.608 14.816.746.372 323 60.234.126 102.191.998 372.067.944 330 333 334 16.061.917.000 218.050.000 15.628.840.000 11.894.203.108 373.049.908 11.200.000.000 20.539.203.200 218.050.000 - 336 215.027.000 321.153.200 321.153.200 338 - - 20.000.000.000 400 41.011.396.674 87.829.834.420 75.153.991.340 41.011.396.674 87.829.834.420 75.153.991.340 411 33.489.370.000 72.000.880.000 72.000.880.000 412 413 416 417 418 275.000.000 1.207.341.606 485.767.918 270.000.000 349.359.238 (617.075) 840.157.993 525.767.918 270.000.000 218.696.875 1.100.820.356 655.767.918 419 306.175.625 - - 420 5.247.741.525 13.844.286.346 907.826.191 108.962.603.276 166.347.291.893 130.771.750.745 300 310 311 312 313 314 V.15 V.16 315 316 319 410 V.18 V.20 V.22 430 440 69 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành Phụ lục 2: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 6T.2011 – 6T.2012 ĐVT: Đồng TÀI SẢN -1 A TÀI SẢN NGẮN HẠN (100 = 110 + 120 + 130 + 140 + 150) I Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn (*) III Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắn hạn Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản phải thu khác Dự phòng khoản phải thu khó đòi (*) IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) V Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Tài sản ngắn hạn khác Mã số -2 100 110 111 112 120 121 129 130 131 132 134 135 139 140 141 149 150 151 152 158 B TÀI SẢN DÀI HẠN ( 200 = 210 + 220 + 240 + 250+260) I Các khoản phải thu dài hạn Phải thu dài hạn khác II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá 200 210 218 220 221 222 - Giá trị hao mòn lũy kế ( *) Tài sản cố định thuê tài Tài sản cố định vơ hình - Nguyên giá 223 224 227 228 - Giá trị hao mòn lũy kế ( *) Chi phí xây dựng dở dang II Bất động sản đầu tư III Các khoản đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh Đầu tư dài hạn khác 229 230 240 250 251 252 258 GVHD: Nguyễn Văn Duyệt Thuyết minh -3 70 V.01 V.02 V.03 V.04 V.08 V.10 V.11 V.13 30/06/2011 -4 30/06/2012 -5 64.673.599.898 57.234.349.012 15.335.272.587 2.121.746.724 8.225.030.267 2.121.746.724 7.110.242.320 23.823.333.855 24.143.263.511 17.302.246.170 17.503.909.902 5.822.557.572 6.424.708.867 1.342.884.292 (644.354.179) 16.548.596.483 17.092.425.766 (543.829.283) 8.966.396.973 2.098.813.274 212.270.794 7.655.312.905 858.998.903 (644.354.179) 20.775.071.735 21.318.847.018 (543.829.283) 10.194.321.042 2.384.579.965 7.809.741.077 86.349.679.645 1.173.870.000 1.173.870.000 69.963.236.939 10.667.936.200 20.596.823.797 71.114.188.063 29.876.238.690 9.783.236.899 20.211.112.224 (9.928.887.597) 18.532.741.667 18.543.875.000 -10.427.875.325 19.915.950.002 19.949.350.000 (11.133.333) 40.762.559.072 14.812.572.706 14.560.572.706 252.000.000 (33.399.998)177.051.789 40.837.949.373 40.587.949.373 250.000.000 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành V Tài sản dài hạn khác Tài sản thuế thu nhập hoãn lại TỔNG CỘNG TÀI SẢN ( 250 = 100 + 200 ) 260 NGUỒN VỐN -1 A NỢ PHẢI TRẢ ( 300 = 310 + 330 ) Mã số -2 I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả cho người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả công nhân viên Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 11 Quỹ khen thưởng phúc lợi II Nợ dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm Doanh thu chưa thực 270 310 311 312 313 314 315 316 319 323 330 333 334 336 338 400 I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối II Nguồn kinh phí Nguồn kinh phí 410 411 412 413 416 417 418 419 420 430 432 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440 = 300 + 400) 440 71 400.000.000 400.000.000 151.023.279.543 128.348.537.075 Thuyết minh -3 300 B NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU ( 400 = 410 + 430 ) GVHD: Nguyễn Văn Duyệt 400.000.000 400.000.000 V.15 V.16 V.18 V.20 V.22 31/6/2011 -4 31/6/2012 -5 76.397.583.248 51.811.239.419 37.644.724.448 10.000.000.000 647.290.151 2.386.473.879 167.510.731 589.961.270 23.403.358.473 450.129.944 38.752.858.800 218.050.000 18.213.655.600 321.153.200 20.000.000.000 31.271.036.219 14.250.334.000 1.756.139.191 9.109.558.205 963.932.357 717.954.461 3.902.265.034 468.520.027 103.332.944 20.539.203.200 218.050.000 321.153.200 20.000.000.000 74.625.696.295 76.537.297.656 74.625.696.295 72.000.880.000 270.000.000 218.696.875 1.100.820.356 655.767.918 379.531.146 76.537.297.656 72.000.880.000 270.000.000 218.696.875 1.325.863.927 681.159.228 25.391.310 2.015.306.316 19.356.780.000 151.023.279.543 128.348.537.075 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành Phụ luc 3: BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 2009 – 2011 ĐVT: Đồng CHỈ TIÊU A Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu BH cung cấp DV (10=01-02) Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp DV (20=10-11) Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - Trong : Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (30=20+21-22-23-24) 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác (40=31-32) 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50=30+40) 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60=50-51-52) Mã Thuyết số minh B C 01 IV.25 30/12/2009 30/12/2010 30/12/2011 59.301.799.464 02 10 11 VI.27 76.570.780.166 33.254.024.343 0 59.301.799.464 76.570.780.166 33.254.024.343 40.927.749.139 43.360.663.069 27.313.798.492 18.374.050.325 33.210.117.097 5.940.225.851 49.952.354 1.023.256.085 1.684.166.317 4.841.831.428 6.084.933.304 820.210.266 4.841.831.428 6.084.933.304 820.210.266 56.012.347 45.347.444 29.505.376 6.642.502.720 8.327.301.892 5.492.165.555 6.883.656.184 19.775.790.542 1.282.510.971 58.548.164 187.513.150 24.890.307 1.421.903.039 319.707.540 387.111.350 (128.964.986) (1.397.012.732) (67.403.810) 6.754.691.198 18.378.777.810 1.215.107.161 1.735.551.087 4.760.092.989 668.508.026 - - (400.000.000) 5.019.140.111 13.618.684.821 946.599.135 20 21 22 VI.26 VI.28 23 24 30 31 32 40 50 51 IV.09 52 GVHD: Nguyễn Văn Duyệt 72 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành Phụ lục 4: BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 6T.2011 – 6T.2012 ĐVT: Đồng CHỈ TIÊU A Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu BH cung cấp DV (10=01-02) Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp DV (20=10-11) Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - Trong : Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (30=20+21-22-23-24) 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác (40=31-32) 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50=30+40) 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60=50-51-52) GVHD: Nguyễn Văn Duyệt Mã Thuyết số minh B 01 02 10 11 20 21 22 23 C IV.25 30/06/2012 8.372.734.167 30.975.212.523 0 8.372.734.167 30.975.212.523 VI.27 VI.26 VI.28 24 30 31 32 40 50 51 52 30/06/2011 IV.09 5.529.915.471 26.143.657.176 2.842.818.696 4.831.555.347 1.094.577.937 270.210.266 270.210.266 7.370.849 2.923.624.270 43.166.379 496.128.546 496.128.546 2.976.971 2.217.261.020 736.191.248 2.158.355.189 273.386.336 255.494.073 17.892.263 44.018.798 48.632.232 (4.613.434) 754.083.511 2.153.741.755 735.779.421 (400.000.000) 538.435.439 - 418.304.090 1.615.306.316 60 73 SVTH:Trần Thị Ánh Huệ ... Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG THUẬN THÀNH VÀ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY TRÊN ĐỊA... tài Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thuận Thành làm đề tài luận văn tốt nghiệp GVHD :Nguyễn Văn Duyệt SVTH:Trần Thị Ánh Huệ Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần. .. đầu tư xây dựng Thuận Thành CHƯƠNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG THUẬN THÀNH 4.1 CƠ CẤU VỐN KINH DOANH VÀ TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG VỐN KINH DOANH CỦA CƠNG TY 4.1.1