Solution manual cost and managerial accounting 3rd by barfield job order costing

Chapter 5 Job Order Costing Questions  Such a company should not aggregate costs across customer  orders because such a process could charge excessively high  (or low) costs to orders that did not create those costs.   Only by separating the costs by customers will a reliable  basis be provided for determining job prices and evaluating  job profitability A company should use job order costing only when it is  necessary and possible to trace costs to products made for  individual customers, and when the products made for one  customer are very different from those made for other  customers.  In such a setting, no meaningful average cost  exists across customers that could be used for important  decisions such as setting prices The diametric alternative to the job order costing system is  the process costing system.  A process costing system is  appropriate for those production environments that make  homogeneous products, usually in large quantities, in batch or continuous flow systems.   The three valuation methods are actual, normal, and standard costing.  In actual costing, only the actual amounts of  materials, labor, and overhead costs are assigned to  production.  Normal costing differs from actual costing in  that an amount of overhead is applied to products using a  predetermined overhead rate rather than the actual amount.   Standard costing differs from actual and normal costing in  that a per­unit amount (standard) is established for direct  material, direct labor, and manufacturing overhead.  These  predetermined amounts are charged to production rather than  the actual or normal costs A job is a unit of work and may contain one or many product  units.  In a job order costing system it is necessary to  specify each job because the job is the cost object and costs  are separately accumulated for each job.   103 Chapter 5 Job Order Costing 104 The three stages for a job are started but not completed,  completed but not sold, and sold.  Cost information for  completed jobs is used to evaluate the profitability of  individual jobs, to serve as a basis for bidding future jobs,  and to determine the cost of goods sold The principal documents are the material requisition forms,  employee time sheets, and job order cost sheets.  Material  requisition forms are used to initiate the removal of raw  materials from inventory or to acquire them from suppliers.   Time sheets are used to track the time of individual employees to specific jobs.  Job cost sheet are used to track the costs  of direct materials, direct labor, and manufacturing overhead  associated with particular jobs, and possibly compare those  costs with budgeted costs The material requisition form is important because it  establishes who authorized the purchase or use of raw  materials and in what amounts.  It therefore establishes the  custody of materials through time and production A job order cost sheet is a detailed subsidiary ledger  account. As such, it is the major accounting document used in  a job order costing system.  It typically contains information such as the customer identification; job description;  starting, completion, and delivery dates; budgeted and actual  costs; and contract price.  Collectively, the job cost sheets  serve as the subsidiary records for Work in Process Inventory, Finished Goods Inventory, and Cost of Goods Sold accounts 10 Job cost sheets provide managers with information about the  costs that have been assigned to particular jobs.  Some job  cost sheets record both the budgeted and actual costs incurred on each specific job.  The actual cost information can then be reflected in the various inventory accounts as well as cost of goods sold.  Such cost information can be broken down into  per­unit costs on jobs consisting of multiple, similar  outputs.  This cost aggregation may prove useful for planning  and control purposes as well as for bidding on future  contracts 11 This statement is false.  The job cost record is merely a  subsidiary ledger account and, thus, serves as a backup to the general ledger control account.  Therefore, any information  that is recorded in the job cost record must also be recorded  in the general ledger control account (Work in Process  Inventory) to reconcile the control and subsidiary  information.  The postings to the general ledger control  accounts and the subsidiary ledger may be made at different  points in time Chapter 5 Job Order Costing 105 Chapter 5 Job Order Costing 106 12 An employee time sheet would show all hours worked, including  overtime, by a given employee for a pay period.  The time  sheet is  used to assign the cost of employee labor to  specific jobs.  Generally, however, overtime premiums will not be charged to specific jobs although the overtime hours worked will be charged to the jobs at regular hourly rates.  13 A predetermined overhead rate is generally better than an  actual rate for several reasons.  First, the actual amount of  overhead incurred during one period cannot be known until well into the next period when all accruals and adjusting entries  have been made; therefore, actual overhead could not be  assigned to jobs until this information is known.  Secondly,  the numerator (actual overhead) or the denominator (activity  level) could include distortions due to seasonal fluctuations, causing assigned costs to be abnormal.  Last, changes in  actual overhead costs in different months can be smoothed  using an expected annual measure of costs and activity 14 Under­ or overapplied overhead will result when the estimates  used in determining the predetermined overhead rate are  different from the actual amount of overhead incurred or  levels of activity performed, or both.  If applied overhead is less than actual overhead, the difference is called  underapplied overhead; if it is greater than actual, the  difference is called overapplied overhead.  In general, the  differences should be small and the resulting under­ or  overapplied overhead should be immaterial 15 The most significant difference between service and  manufacturing firms is that the service firms cannot inventory services in the same manner that manufacturing firms can  inventory products.  Accordingly, job order costing plays a  much less important role in service firms in valuing  inventory, but may play an extremely important role in  determining cost per job and customer profitability 16 The cost of goods sold is determined as the sum of costs for  all jobs that have been sold during a period.  In most  businesses, this amount would be very close to the cost of  goods manufactured because firms that use job costing produce  to the orders of customers rather than to create inventory 17 Advancing technology is allowing companies to track more costs and other information about jobs.  One of the most exciting  developments are intranets that allow companies to post  information, including cost data, in a central repository that can be accessed simultaneously by all managers who require  such information to execute their job assignments.  Further,  the information available is increasingly real­time data Chapter 5 Job Order Costing 107 18 Student will have different answers.  No solution provided 19 Under a job order costing system based on actual costs,  entries to record costs to the control account Work in Process Inventory and the subsidiary job cost records are made for the actual amounts of materials, labor, and overhead used. In a  standard cost job order system, norms are developed for   materials, labor and overhead and it is these norms which are  carried in the Work in Process Inventory and job order  records.  The standards or norms for materials and labor can  be for quantities, prices, or both.  The differences between  actual and standard charges to WIP are called variances and  will be computed as production gets under way A company would use a standard cost job order system to  enable management to determine the efficiency with which jobs  were performed.  Standard costing with regard to quantity  would only be useful in a production environment that  generated some type of uniform output that would allow  standards or norms to be developed 20 No.  Only if a firm has an opportunity to routinely make a  product will standard costs be very useful.  For one­of­a­kind products, there is simply no opportunity to develop reliable  standards and no opportunity to learn from past experiences  about ways to become more efficient in operations.   21 Variances identify the areas of efficiency and inefficiency in production operations.  Managers, using the philosophy of  management by exception, focus their attention on the  significant variances.  They attempt to determine causes of  both significant favorable and unfavorable variances and will  specifically look for interactions among the variances.  By  concentrating on the significant variances, managers focus on  the aspects of operations that are out of control and try to  correct the causes.    22 Job order costing facilitates a disaggregated analysis of  costs.  Rather than analyzing, for example, cost of goods  sold, a manager can analyze the cost of specific jobs.  This  more detailed information allows managers to obtain insights  that otherwise would be beyond their reach.  For example,  managers can examine important data such as job profitability, job pricing, cost control on a job­by­job basis, job  production schedules, and actual versus budgeted job costs 108 Chapter 5 Job Order Costing Exercises 23 a b c d e f g h i j job order process job order job order job order process job order process job order job order 24 a Raw Materials Inventory Accounts Payable       87,000 Work in Process Inventory Raw Materials Inventory       81,900            81,900 Work in Process Inventory Cash (1,700 × $18)       30,600            30,600  87,000 Manufacturing Overhead            41,100      Cash ($9,000 + $3,600 + $4,750)          17,350 Accumulated Depreciation       17,500 Supplies Inventory        6,250 Work in Process Inventory       42,500 Manufacturing Overhead (1,700 × $25)   b  42,500 Raw Material = $2,150 + $87,000 ­ $81,900 = $7,250 Work in Process = $2,350 (given)   c Cost of Goods Manufactured = Beginning Work in Process +  Current period costs – Ending Work in Process = $11,150 + $81,900 + $30,600 + $42,500 ­ $2,350            = $163,800 Unit cost = $163,800 ÷ 5,000 = $32.76 d Applied overhead – Actual overhead = $42,500 ­ $41,100                                               = $1,400 overapplied 109 Chapter 5 Job Order Costing 25 a Direct Materials Inventory Accounts Payable 19,000 WIP ­ Job #217 WIP ­ Job #218 WIP ­ other jobs Direct Materials Inventory 11,200  1,800 13,400 WIP ­ Job #217 WIP ­ Job #218 WIP ­ other jobs Cash/Wages Payable  2,600  3,500  4,900 Manufacturing Overhead Various accounts  18,900 19,000 26,400 11,000 18,900 WIP ­ Job #217 (2,600 × $1.72)      4,472 WIP ­ Job #218 (3,500 × $1.72)  6,020 WIP ­ other jobs (4,900 × $1.72)    8,428 Manufacturing Overhead   (Actual rate per   DL$ = $18,900  $11,000 = $1.72 per DL$  Finished Goods Inventory WIP Inventory ­ Job #217   ($2,800 + $11,200 + $2,600 +   $4,472 = $21,072) 21,072 Cash 29,501 21,072 Sales      ($21,072 × 140% = $29,501) Cost of Goods Sold Finished Goods Inventory b 18,920 29,501 21,072 21,072 Ending balance in WIP = Cost of job #218 + Cost of other  jobs = ($1,400 + $1,800 + $3,500 + $6,020) + ($13,400  $4,900 + $8,428) = $12,720 + $26,728 = $39,448 Ending balance in Job #218 = $12,720 26 a OHrate=$345,600ữ$384,000=90%ofdirectlabor b EndingWIPBalance: DM$132,600 DL 93,600 MOH(0.9ì93,600)84,240 Endingbalance$310,440 Cost of goods completed = $554,400 + $384,000 + $345,600  Chapter 5 Job Order Costing     ­ $310,440 = $973,560 110 Chapter 5 Job Order Costing 27 a $120,000 + $30,800 + $108,500 = $259,300 b Overheadrate=$1,200,000ữ40,000=$30perMH $120,000+$30,800+($30ì3,400) =$120,000+$30,800+$102,000=$252,800 c Theonlyfactordrivingthedifferenceismanufacturing overhead.Underactualcosting,$108,500ofoverheadis assignedtoproduction;undernormalcosting,$102,000of overheadisassignedtoproduction($30perMHì3,400 MHs) a CGS is the amount credited to Finished Goods Inventory  for the year = $342,500 b Beg. FG + CGM – End. FG = CGS CGM = CGS + End. FG – Beg. FG     = $342,500 + $21,000 ­ $22,500     = $341,000 c Beg. WIP + DM + DL + OH – End. WIP = CGM DM = CGM ­ Beg. WIP ­ DL ­ OH + End. WIP    = $341,000 ­ $14,000 ­ $45,000 ­ ($45,000 × 1.2) +       $12,000    = $240,000   28 111 d Applied overhead = $45,000 × 1.20                            = $54,000 29 e Beg.DM+PurchasesưUsage=End.DM $6,150+Purchasesư$240,000=$2,050 Purchases=$235,900 a MixingDept.=$60,000ữ7,500=$8perMH PavingDept.=$98,000ữ3,500=$28perDLH b.MixingDept.80MHs.ì$8= $640 Paving Dept. 60 DLHs. × $28 =   1,680 Total overhead applied  $2,320 c No, because the amounts of overhead in each department  are extremely varied as are the number of machine and  direct labor hours worked in each department 112 Chapter 5 JobOrderCosting 30 a Secretary($1,800ữ160hrs.=$11.25; $11.25ì14hrs.)$157.50 Copies(126pagesì$0.04perpage)5.04 Phonecalls165.50 Overhead($7,200ữ120hrs.=$60;$60ì85hrs.)5,100.00 Attorney'stime($40ì85hrs.)3,400.00 Totalcharges$8,828.04 ThismeansGunnwouldbecharging,$8,828.04ữ85= $103.86perhour b Directcosts($5.04+$165.50+$3,400.00)$3,570.54 Allocatedsecretarialcosts157.50 Allocatedoverhead5,100.00 Margin($40+$60)ì0.50ì854,250.00 Totalbilling$13,078.04 31 a 24,900ì$23.20*=$577,680OHappliedtoWIP * $556,800ữ24,000MHs=$23.20perMH 32 b BudgetedoverheadActualoverhead=Over/Underưapplied $577,680ư$562,600=$15,080overapplied c 750ì$23.20=$17,400 d If the $15,080 overapplication is judged immaterial, it  is deducted from Cost of Goods Sold.  If judged material, it is prorated to the Work in Process, Finished Goods,  and Cost of Goods Sold accounts according to the relative magnitude of the ending balances of those accounts a Work in Process Inventory    Manufacturing Overhead     (30,100 × $2.20 = $66,200) 66,220 66,220 b $2.20 × 13,900 = $30,580 c Beginning balance Direct materials Direct labor Applied overhead Ending balance d Overhead rate = Budgeted OH ÷  Budgeted DL cost                        $2.20 = $660,000 ÷ Budgeted DL cost            $660,000 ÷ $2.20 = Budgeted DL cost                    $300,000 = Budgeted DL cost $14,350  24,800  13,900       30,580 $83,630 Overhead rate = $660,000 ÷ $300,000 = $2.20 Chapter 5 Job Order Costing Totals      $336,000 127 128 Chapter 5 Job Order Costing b Work in Process ­ Job #515  Direct Material Inventory Work in Process ­ Job #515 Work in Process ­ other jobs Overhead (Ind. labor) Salaries and Wages Expense Cash/Wages Payable 30,900      30,900 47,520     204,480 27,900 19,800     299,700 Overhead 25,200 Depreciation Expense  3,900 Utilities Expense    900 Accumulated Depr. ­ Const. Assets       13,200 Accumulated Depr. ­ Office Assets  3,900 Supplies Inventory  9,300 Utilities Payable  3,600 Sales Promotion Expense Accounts Payable  5,550 Advertising Expense Cash  3,300 Miscellaneous Expense Accounts Payable  5,100  5,550  3,300  5,100 Work in Process ­ Job #515* 28,512 ** Work in Process ­ other jobs     122,688 Overhead     151,200 * $47,520 × .6 = $28,512 ** $204,480 × .6 = $122,688 Cash/Accounts Receivable Sales         312,000     312,000 Cost of Completed Jobs     214,500 Work in Process Inventory          214,500      c.   Work in Process ­ beginning                     $135,900 Production costs:                DM                           $ 30,900                DL ($47,520 + $204,480)       252,000                Applied overhead              151,200       434,100                                                           $570,000 Work in process ­ ending                        (355,500)           Cost of goods manufactured                      $214,500 129 Chapter 5 Job Order Costing d.                Starr Construction Company      Income Statement    For the Month Ended August 31, 2003 Revenues from completed projects Less Cost of Goods Manufactured Gross Margin on Completed Jobs Non­Production Expenses: Salaries and Wages Expense  $19,800 Depreciation Expense        3,900 Utilities Expense                  900 Sales Promotion Expense          5,550 Advertising Expense              3,300 Miscellaneous Expense            5,100 Income Before Income Taxes    Income Taxes (40%) Net Income 50 Job #2019: Design ($10,200 × 40%) Production (90 MH × $15)     Installation ($1,260 × 90%)             Total overhead applied $312,000 (214,500) $ 97,500  (38,550) $ 58,950  (23,580) $ 35,370 a $ 4,080   1,350   1,134 $ 6,564 Job #2020: Design ($8,670 × 40%) $ 3,468 Production (300 MH × $15)       4,500 Installation ($1,440 × 90%)   1,296   Total overhead applied $ 9,264 Job #2021: Design ($9,180 × 40%) $ 3,672 Production (120 MH × $15)       1,800 Installation ($1,900 × 90%)   1,710   Total overhead applied $ 7,182         Design     Production   Installation Actual  $13,200     $ 7,500   $3,650 Applied    (11,220)      (7,650)   (4,140) (Over)/under applied $ 1,980      $  (150)  $ (490) Actual OH for company $24,350 Applied OH for company (23,010) Total company underapplied OH $ 1,340 Chapter 5 Job Order Costing b Work in Process ­ Design Dept.      43,695 Wages Payable (or Cash)      Raw Material Inventory          Overhead           130    28,050     4,425    11,220 Work in Process ­ Prod. Dept.       99,450 Wages Payable (or Cash)              14,650 Raw Material Inventory              77,150 Overhead               7,650 Work in Process ­ Install. Dept.    15,940 Wages Payable (or Cash)               4,600 Raw Material Inventory               7,200 Overhead               4,140 c Job #2019: Direct material Direct labor Overhead   Total cost $17,050  15,710   6,564 $39,324 Job #2020: Direct material Direct labor Overhead   Total cost $39,225  17,560   9,264 $66,049 Job #2021: Direct material Direct labor Overhead   Total cost $32,500  14,030   7,182 $53,712 Chapter 5 Job Order Costing 51 a 131 Actual DM cost                       $2,900,000 Standard DM cost ($14,000 × 200)     (2,800,000) Variance                             $  100,000 U Actual DL cost                       $1,739,400 Standard DL cost ($8,600 × 200)      (1,720,000) Variance                             $   19,400 U   Actual OH cost                       $3,700,000 Standard OH cost ($19,000 × 200)     (3,800,000) Variance                             $ (100,000)F         Material price variance    AP × AQ                  SP × AQ                                          $2 × 1,500,000              $2,900,000                  $3,000,000         |                           |       |                           |       |      $100,000 F           |     b                Material quantity variance          SP × AQ                     SP × SQ    $2 × 1,500,000             $2 × 1,400,000                $3,000,000                   $2,800,000           |                           |       |                           |       |      $200,000 U           | The overall unfavorable variance of $100,000 was a  combination of a $100,000 favorable price variance and a $200,000 unfavorable quantity variance.  The net result is obviously influenced more by the larger variance, the  material quantity variance Chapter 5 Job Order Costing 52 132 a DM cost                       $4.50 DL cost  ($20 × (6  60))      2.00 Total standard prime costs    $6.50 Note:  Total standard cost cannot be determined for the  product because no information for overhead is provided b Job #918   DM cost ($4.50 × 1,200)        $5,400   DL cost ($2.00 × 1,200)         2,400     Total standard prime cost    $7,800 Job #2002   DM cost ($4.50 × 2,000)       $ 9,000   DL cost ($2.00 × 2,000)         4,000     Total standard prime cost   $13,000 c Job #918            Standard   Actual   Variance   DM                 $5,400    $5,250    $150 F   DL                  2,400     2,470      70 U     Total            $7,800    $7,720    $ 80 F        Job #2002   DM                 $ 9,000    $ 9,440    $440 U   DL                   4,000      4,255     255 U     Total            $13,000    $13,695    $695 U d By computing variances for each job, managers become aware of any trends in costs.  If costs are aggregated  across jobs, any trends may be obscured.   133 Chapter 5 Job Order Costing Cases 53 a Oct      1 Raw Material Inventory    Accounts Payable     150,000     150,000 Work in Process ­ P           130,000 Raw Materials Inventory            130,000 Manufacturing Overhead ­ C      15,000 Accounts Payable                   15,000 Manufacturing Overhead ­ P       4,000 Cash                                 4,000     15 No entry needed     20 Manufacturing Overhead ­ C      30,000   Cash (or Rent Payable)              30,000     24   Raw Material Inventory         285,000 Accounts Payable                      31                      31     31 285,000 Manufacturing Overhead ­ P     36,320     Cash  ($7,600 +$6,220 + $7,900)      21,120     Accumulated Depr. ­ P                15,200 Work in Process ­ P          Cash (for DL)   45,000  45,000 Manufacturing Overhead ­ C      18,650 Cash ($2,300 + $5,700 + $1,900)      9,900 Accumulated Depr. ­ C         8,750     31  Work in Process ­ C             16,300                          Cash  (for DL)                      16,300     31  Accounts Payable              435,000 Cash ($150,000 + $285,000)         435,000     31 Work in Process ­ P             36,000 Manufacturing Overhead ­ P          36,000  (2,000 MHs × $18)     31 Work in Process ­ C            16,300 Manufacturing Overhead ­ C          16,300  ($16,300 × 100%) Chapter 5 Job Order Costing Nov. 1 134 Manufacturing Overhead ­ C       5,000 Cash                                 5,000      4 Work in Process ­  P          165,000 Manufacturing Overhead ­ P     35,000                     Raw Material Inventory             200,000 Manufacturing Overhead ­ P       4,000                         Cash                                 4,000     15 Work in Process ­ C             40,000 Manufacturing Overhead ­ C      45,000 Raw Material Inventory              85,000     18 No entry needed     24    No entry needed     29  No entry needed; it will be accounted for on  the 30th     30                 Manufacturing Overhead ­ P      54,050 Cash ($15,900 + $9,350 + $14,500)  38,850 Accumulated Depr. ­ P               15,200     30 Work in Process ­ P           115,000 Cash (for DL)                      115,000     30 Manufacturing Overhead ­ C     43,850 Cash ($4,900 + $15,200 + $5,400)  Accumulated Depr. ­ C         30  Work in Process ­ C           134,300                          Cash  (for DL)                                             30 Work in Process ­ P            71,100 Manufacturing Overhead ­ P         (3,950 × $18)     30 Work in Process ­ C         134,300 Manufacturing Overhead ­ C     ($134,300 × 100%)  25,500  18,350 134,300  71,100 134,300     30    Completed Projects Inventory   903,300                           Work in Process ­ P              562,100                          Work in Process ­ C     341,200  (details in t­accounts)               30    Cost of Contracts Sold        903,300                          Completed Projects Inventory       903,300 Chapter 5 Job Order Costing 135     30 Accounts Receivable          1,550,000                          Construction Revenue             1,550,000 b.                           Precast          Construction      Raw Materials         Overhead            Overhead                  150,000|130,000      4,000|36,000      15,000| 16,300             285,000|165,000     36,320|71,100      30,000|134,300                    | 35,000     35,000|            18,650|                    | 40,000      4,000|             5,000|                    | 45,000     54,050|            45,000|                     |                  |            43,850|                        |                  |                  |          Bal 20,000|        Bal 26,270|      Bal    6,900|                                  WIP     ­   Precast             WIP     ­     Construction            130,000|562,100               16,300|341,200                45,000|                      16,300|                36,000|                      40,000|               165,000|                     134,300|               115,000|                     134,300|                71,100|                            |                          |                            |             Bal.    0|                   Bal.    0| Completed projects            Cost of Contracts Sold             903,300|903,300                903,300|                    |                    |             Bal.  0| c (bottom section of job cost sheet)       Precast Department D.M. (Est. $310,500)   D.L. (Est. $150,000)  Overhead (Est. $110,000) Date Amount   Date             Amount   Date Amount Oct.  1 $130,000 Oct. 31  $ 45,000   Oct. 31     $ 36,000 Nov.  4  165,000  Nov. 30   115,000     Nov. 30       71,100           $295,000                $160,000               $107,100 Construction Department D.M. (Est. $50,000)    D.L. (Est. $160,000)  Overhead (Est. $160,000) Date Amount Date Amount    Date      Amount Nov. 15 $40,000 Oct. 31 $ 16,300   Oct. 31     $ 16,300 Nov. 30  134,300      Nov. 30      134,300         $150,600            $150,600 136 Chapter 5 Job Order Costing 54 a A job order cost system is appropriate in any environment in which costs can be readily identified with specific  products, batches, contracts, or projects.  For adopting  this system there should be a justification on a cost­ benefit basis to trace costs to those specific products,  batches, contracts, or projects b The only job remaining in WIP at 5/31 is DRS114: DRS114 balance 4/30             $1,570,000 May additions:   Raw material    $124,000   Purchased parts      87,000   Direct labor     200,500   Overhead (19,500 hrs. @ $7.50*) 146,250    557,750 WIP balance 5/31        $2,127,750 *OH rate = $4,500,000 ÷ 600,000 hrs. = $7.50 per hour c FG inventory of playpens 4/30 Units completed in May Units available Units shipped in May FG inventory 5/31  19,400  15,000  34,400 (21,000)  13,400 Since WiddleThang uses the FIFO inventory method, all  units remaining in FG inventory were completed in May Work in process inventory 4/30 May additions:   Raw material   Purchased parts   Direct labor   Overhead (4,400 X $7.50) Total cost      $420,000 $ 3,000  10,800  43,200  33,000   90,000 $510,000 Unit cost = $510,000 ÷ 15,000 units completed = $34 per   unit FG inventory = $34 X 13,400 = $455,600 d If the amount of overapplied or underapplied OH is not  material or the result of an error in the OH application  rate, the amount is generally treated as a period cost and  charged to CGS.  If the amount is significant, the amount  should be prorated over the relevant accounts (i.e., WIP,  FG, and CGS)                                                        (CMA adapted) 137 Chapter 5 Job Order Costing 55 a, b           Direct material and raw material issued during April: Cost of goods manufactured    $48,000 Add ending work in process: Two jobs open have DM of  $ 2,400 Two jobs open have DL of     4,500 Two jobs open have applied OH of ($3 × 1,072)         3,216      10,116 Total costs accounted for       $58,116 Less beginning work in process      (7,700) Cost of production inputs    $50,416 Less:  Direct labor      $18,200   Applied OH ($3.00 × 4,400)     13,200     31,400 Cost of direct material used         $19,016 Cost of indirect material issued      5,800      Total cost of raw material used    $24,816 c Beginning raw material Raw material purchased Total raw material available Raw material issued Ending raw material d Overhead applied ($3 × 4,400) Actual overhead charges: Indirect labor Indirect material All other Underapplied overhead in April e Beginning finished goods Add cost of goods manufactured Cost of goods available Less ending finished goods Cost of goods sold     $ 4,800    28,000   $32,800   (24,816)   $ 7,984    $13,200    $5,400     5,800     2,500    (13,700)      $   500      $ 8,400     48,000    $56,400      6,600    $49,800 Chapter 5 Job Order Costing 138 Reality Check 56 57 a It is likely that the least popular thoughts and opinions  would not be heard on campus.  Students would naturally  support those ideas and positions that were consistent with their own ethics, philosophies, and self interests. As a  consequence, the overall diversity of ideas would probably  decline b Assuming diversity of opinions ultimately benefits all  students, the University of Wisconsin is possibly  supporting diversity with the only means available—student  dollars.  However, this approach may not be ethical because it forces students to support opinions, beliefs, and ideas  that may violate their personal ethics. Although the  Supreme Court of the United States will ultimately  determine whether this is a legal practice, each individual student can reach his/her own conclusion as to whether the  practice is ethical a Absent an understanding of a free market economy, it would  be very difficult for workers to understand how customers  drive markets, and, thus, why quality is such an important  organizational dimension.  The objective of operating the  plant at a profit is simply not understood.  At best, a  company could make employees understand why it is important to produce products that are not defective.  This would be  more of an internal view of quality than the external view  that would be typical of a world­class organization b Because the Chongqing plant operates in a culture that is unique compared to other Ford plants, it is tempting to  argue that a different ethical standard could be used.   However, in the long term, there must be an ethical  standard that is constant across all plants, regardless of  location.   Customers, employees, and other stakeholders expect to be treated consistently irrespective of which plant with  which they interact.  However, it is clear that there is  going to be a transition period from the current ethical  culture to the desired one.  Although this is an extreme  example, a similar transition is required any time a  company buys another firm or a division or plant from  another firm.  The culture of the acquired unit is  established and cannot be dramatically changed in the short term.     Chapter 5 Job Order Costing 58 59 139 a Appropriate training given to employees can help  eliminate middle tiers of management because workers  become empowered to oversee their own functions and hence have a reduced need for supervision.  This makes workers  more accountable for the quantity and quality of their  output and for their contributions to the organization;  the oversight role of middle managers is eliminated.   Empowering employees can have positive impacts on quality and costs because the workers who know the most about  their job tasks have the authority to make changes that  will yield cost reductions and quality improvements.     Training is also critical so that workers can use new  technology.  Higher technology relies on fewer workers to  produce goods and services and, therefore, fewer managers  are needed to oversee the workers.      b The hostile relationship between managers and workers that  has characterized the history of many of America’s  industrial firms constrains the extent to which the two  groups can cooperate to make their organizations more  competitive.  The history of hostility makes workers  reluctant to share their knowledge about the organization  with managers for fear that knowledge will be exploited.   For example, workers fear that if they find ways to  increase output, managers will simply raise the standard or expectation for output and the workers will receive no  benefit for identifying ways to improve operations. Another fear is that if the workers find ways to become more  efficient, fewer workers will be needed and layoffs will  occur.  It is this absence of trust between managers and  workers that places some American firms at a disadvantage  to companies (whether domestic or foreign) operating in an  atmosphere of cooperation a The company is utilizing the benefits of automation to  reduce the costs of handling so many parts.  By  standardizing processes, the company can assemble a  messenger bag with a diverse set of parts in an amount of time that is similar to that required for mass­produced  ones.  Accordingly, although the company is probably  paying, on average, more for parts on custom messenger  bags than mass­produced ones, it is holding the line on  direct labor and production overhead.  By holding costs  down for labor and overhead, the total cost of the custom produced messenger bags is not significantly higher than  that of the mass produced messenger bags Chapter 5 Job Order Costing 60 140 b Quality as viewed from the perspective of the consumer  should be much higher with the custom­made messenger bags because customers are able to specify the various parts  they want included.  By getting the exact combination of  parts the customers desire, they will perceive the  quality of the product to be very high relative to the  premium in price they pay over the mass­produced  messenger bags c The answer is mostly revealed in part (b).  By holding costs down to levels close to those of mass­produced  messenger bags, but allowing the customer to choose the  combination of parts they desire, a very substantial  gross profit can be achieved.  The higher gross profit  reflects the customers' willingness to pay a premium for  the exact combination of parts desired, even though the  company's costs are not significantly greater than those  incurred to mass produce messenger bags a Profit on the fixed­price contracts is constrained by the contract price.  Profit can only be increased if ways are found to reduce costs.  One way that costs can be reduced is to shift them to other contracts.  This is a  particularly effective strategy if the costs that are  shifted to another contract can be recouped under the  terms of that other contract.  By shifting some costs of  the fixed­price contracts to the cost­plus contracts, the profit on the fixed­price contracts rises and the shifted costs can be recovered under the terms of the cost­plus  contracts.  Further, this strategy may have the effect of increasing costs under the cost­plus contracts if those  contracts determine profit as a percentage of total  costs b This type of cost shifting is dishonest and unethical.   It has the effect of increasing the total prices of cost­ plus contracts, and, if those contracts are government  related, those prices are typically borne by taxpayers.   In a sense it is a way for the stockholders and managers  of the defense contractors to steal from the taxpayers.   It is difficult to imagine a setting in which this  process could be labeled ethical Chapter 5 Job Order Costing 141 ... managers can examine important data such as job profitability, job pricing, cost control on a job by job basis, job production schedules, and actual versus budgeted job costs 108 Chapter 5 Job Order Costing Exercises 23 a b c d e f g h i j job order. .. Job Order Costing Exercises 23 a b c d e f g h i j job order process job order job order job order process job order process job order job order 24 a Raw Materials Inventory Accounts Payable       87,000... would be suitable for the use of process costing high volume,  homogeneous output.  The small Mexican shops might use either  process costing or job order costing.   Job order costing would be appropriate if each shop produced customized frozen meals