80 sai lầm của nhà đầu tư nhỏ lẻ

80 SAI LẦM CỦA NHÀ ĐẦU TƯ NHỎ LẺ !!! Phần : Tơi cán hưu trí, dành dụm đời 100 triệu, định gửi tiết kiệm để dưỡng già Nhưng theo trào lưu chung, mang số tiền đầu tư vào số loại cổ phiếu, thời điểm mua vào gần đỉnh VNI 1.170 Đến hôm nay, số tiền lại theo giá thị trường 75 triệu Dường thị trường đúng, tơi sai Bằng cách tìm đọc nghiền ngẫm sách chứng khốn, tơi thấy phạm nhiều sai lầm mà nhà đầu tư khơng thể tránh khỏi Viết sai lầm cách chia sẻ rút kinh nghiệm Theo bảng liệt kê, phạm phải khoảng 80 loại sai lầm Tôi viết dần sai lầm Khơng có phương pháp đầu tư (đầu cơ) rõ ràng Cũng giống nhiều người, suy nghĩ đơn giản: cố gắng mua giá thấp bán giá cao Nhưng gọi thấp tơi khơng hình dung được, tơi ln có cảm giác mua cổ phiếu giá 40 – 50 nghìn an toàn cổ phiếu giá 400 – 500 nghìn Nhưng đến cổ phiếu mà tơi coi giá cao lại giảm cổ phiếu coi giá thấp Tôi nghĩ khơn ngoan mua hàng nghìn cổ phiếu giá thấp thay cho hàng chục hay hàng trăm cổ phiếu giá cao, mua cổ phiếu giá thấp tơi có cảm giác mua nhiều với số tiền Nhưng hóa vậy: không nên suy nghĩ theo số lượng cổ phiếu mua được, mà nên suy nghĩ theo giá trị số tiền đầu tư Nên mua mặt hàng tốt khơng phải mặt hàng rẻ Khi lỗ tới 25% số vốn ban đầu phải tiếp tục nữa, ngồi việc ơm chặt số cổ phiếu giảm giá qua ngày tự an ủi câu nói Warren Buffet: “Nếu bạn khơng đủ can đảm nhìn cổ phiếu 40% giá trị bạn đừng nên đầu tư” Nhưng đọc lại chăm dòng chữ tiểu sử Warren Buffet tơi té ngửa lâu có bao người hiểu sai câu nói ơng Rà sốt lại hầu hết thương vụ đầu tư mà Warren Buffet thực chưa có thương vụ đầu tư Warren Buffet phải trải qua giai đoạn thua lỗ 10% Vậy số 40% thua lỗ mà Warren Buffet nói tới khả chịu đựng ông thực tế xảy Còn tơi người khác lỗ lã xảy thật Vậy mà bao người mẩm: “Đến Warren Buffet thua lỗ tới 40% lỗ lã thường tình” Một câu hỏi lóe lên tơi: Tại Warren Buffet làm mà khơng làm được? Tại khoản đầu tư mà Warren Buffet thực sinh lời lớn phải trải qua giai đoạn lỗ lã nặng? Bởi ơng mua vào chọn lọc, thận trọng, kiên nhẫn, tơi mua ào Tơi tưởng tượng Warren Buffet làm ơng bắt đầu với 100 triệu giống tơi? Ơng đặt tiêu chuẩn mua vào: P/E < 20 G>20% năm qua năm tới P/E/G < P/B < bình quân chung ROE, ROA > 20% Và ơng kiên nhẫn tìm kiếm, chưa tìm ơng kiên chờ đợi cổ phiếu có giá cao giảm dần tiêu chuẩn ông mong đợi Nếu lựa chọn phương pháp Warren Buffet để làm lại, kiên nhẫn chờ đợi Nhưng Warren Buffet có nhà đầu tư (đầu cơ) vĩ đại khác? Tơi tiếp tục tìm kiếm phương pháp kiểm nghiệm qua thời gian, xếp theo thứ tự từ đến cũ: William J.O”neil phương pháp CAN SLIM C = Current Quarterly Earning per Share (lợi tức cổ phần quý tại) phải cao tốt vốn đầu tư khơng nhiều nên chọn cổ phiếu có lợi tức cổ phần quý cao – nhì – ba thị trường Cổ phiếu chọn phải cho thấy tăng trưởng với tỷ lệ lớn lợi tức quý so với kỳ năm trước Nếu cổ phiếu có mức lợi nhuận hàng q tăng đột biến phải cho vào tầm ngắm Nhưng lợi nhuận tăng đột biến phải loại bỏ lợi tức lần bất thường Sở dĩ W.J.O đưa tiêu chuẩn lên hàng đầu lợi nhuận hàng quý tăng đột biến ln cho thấy cơng ty có phát triển đột phá cách thần kỳ Nếu cẩn thận chọn cổ phiếu có lợi nhuận tăng đột biến hai quý gần A = Annual Earnings Increases (tỷ lệ tăng trưởng lợi tức hàng năm) tìm gia tăng đột biến Lý W.J.O đưa tiêu chuẩn vào tìm kiếm cổ phiếu để đầu tư cơng ty hồn tồn có khả đưa báo cáo q có lợi cho cơng ty vào thời điểm thích hợp, việc xem xét tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đảm bảo lựa chọn cổ phiếu có chất lượng Cách tìm kiếm đánh giá A tương tự C N = New Products, New Management, New Highs (sản phẩm mới, lãnh đạo mới, đỉnh giá mới) công ty mà tơi tìm kiếm theo phương pháp W.J.O phải vừa phát triển thành công sản phẩm mới, dịch vụ mới, chí phải dự án Nếu máy quản lý công ty thay mới, máy lãnh đạo lại có người cơng chúng tuyệt Sau tất thay đổi W.J.O khun tơi nên chờ đợi, lúc giá cổ phiếu công ty vừa đột phá khỏi khu vực giá ổn định mua vào Mới nghe nghịch lý, khơng mua mà phải chờ? Bạn thử tưởng tượng: giả sử điều kiện thuận lợi công ty xảy tình hình thị trường nguội lạnh khơng phải sốt giật vừa qua? Lúc cần phải chờ đợi công nhận thật công chúng, không ta bị chôn vốn Tất nhiên W.J.O q cẩn thận, tùy tình hình cụ thể mà mua vào thích hợp S = Supply and Demand (cung cầu) W.J.O khuyên nên lựa chọn cổ phiếu tốt cộng với nhu cầu lớn, khơng hiểu W.J.O khun có nghĩa (già nên suy nghĩ chậm), qua trao đổi với bạn trẻ chữ S để bluechips L = Leader (dẫn đầu) W.J.O khuyên nên chọn cổ phiếu đứng đầu ngành, tình cổ phiếu cơng ty đầu ngành ln có lợi trội hẳn công ty ngành, số trường hợp đặc biệt cơng ty đầu ngành chí có tầm cao nhiều so với công ty thứ hai ngành I = Institutional Sponsorship (sự bảo trợ tổ chức) điều rồi, mua cổ phiếu cơng ty mà có nhiều cổ đơng ơng lớn thực đảm bảo vàng khối M = Market Direction (xu hướng thị trường) W.J.O muốn nhắc đến quan trọng xu hướng thị trường tới cổ phiếu, xu hướng thị trường có tác động tới tất cổ phiếu mà ngoại lệ Dù cổ phiếu có đủ C A N S L I M xuống cổ phiếu khơng nằm ngồi quy luật Đây quan điểm khác biệt với Buffet W.J.O cho dù cổ phiếu có tốt đến nhà đầu tư nên có thời điểm để vào – khỏi cách hợp lý Tơi người hưu trí bình thường, đầu tư theo phương pháp W.J.O tơi tuân thủ điều Sau nghiền ngẫm kỹ phương pháp W.J.O, thấy kim nam phải tuân thủ triệt để thị trường tham gia thị trường rộng lớn cỡ thị trường Mỹ, nơi có tới hàng trăm ngàn cơng ty phát hành cổ phiếu cơng chúng Khi phương pháp CAN SLIM thực cỗ máy đãi vàng, tìm hạt vàng cát Nhưng áp dụng vào Việt Nam tơi giảm bớt mức độ yêu cầu để không bỏ lỡ hội tốt Tôi đọc thêm số phương pháp khác áp dụng cho trung dài hạn giống phương pháp Warren Buffet W.J.O không xuất sắc Nên định đầu tư cho trung dài hạn làm theo Warren Buffet W.J.O Nếu tơi trẻ 30 tuổi, tơi mạo hiểm đầu tư đầu cơ? Và để khơng lạc hậu với thời tơi tìm đọc thêm số phương pháp đầu ngắn hạn Phương pháp đầu ngắn hạn trung hạn Nicolas Darvas, Gernald M.Loeb, Bernard Baruch (còn nhiều huyền thoại khác tập trung nghiền ngẫm phương pháp huyền thoại vòng 30 – 40 năm trở lại đây, trường hợp nhà đầu thời đại G Soros xếp thành mục nghiên cứu riêng) Đặc điểm chung nhà đầu lớn: Nguyên tắc hàng đầu: biết cắt giảm thua lỗ Ngừng giao dịch không xác định xu hướng thị trường Chỉ mua cổ phiếu đạt mức giá cao Mua trung bình tăng (chứ khơng phải trung bình giảm) Giữ lại cổ phiếu tăng giá, bán cổ phiếu giảm giá Khi đọc lướt qua, thực tơi khơng hiểu cả, tất điều họ làm trái với suy nghĩ thông thường Nhưng ngẫm ngợi, đào sâu so sánh với kinh nghiệm thương đau mình, tơi thấy điều họ làm thực chân lý Đến lúc tơi thấm thía câu nói: muốn thành cơng thị trường chứng khốn, làm ngược với đám đơng (ngược ngược phương pháp hành động cụ thể) Vì tơi người hưu trí, lúc áp dụng hiệu sáng tạo nguyên tắc trên, nên vừa học, vừa làm, vừa tìm hiểu dần để khắc phục khoản thua lỗ 25% thời gian qua Hoang mang, dao động tìm cách gỡ gạc thay bình tĩnh xem xét khía cạnh việc thua lỗ Giờ bị lỗ 25% rồi, thực bối rối kinh khủng, làm ngồi ý nghĩ nung nấu đầu: “Làm để gỡ lại khoản thua lỗ” Ngày tơi có mặt sàn giao dịch cơng ty chứng khốn để dò tin tức, lang thang internet để tìm đồng cảm, vồ lấy thơng tin có tính an ủi: thị trường đảo chiều lên ngắn hạn Quá trình dò hỏi tơi nhận nhiều lời khun lắm, tập trung vào số hướng sau: Giữ chặt cổ phiếu, kiên không bán để chờ giá tăng trở lại Bán để giảm lỗ Mua thêm vào để giá bình quân giảm xuống Tìm cách nhảy sóng, hay nhảy sạp mà bạn trẻ hay nhắc tới Khi chưa học thói quen bình tĩnh xem xét khía cạnh việc thua lỗ có lẽ tơi làm theo hướng Nhưng học thói quen bình tĩnh, tơi bắt đầu xem xét kỹ hướng Giữ chặt cổ phiếu, kiên không bán để chờ giá tăng trở lại Những người khuyên thường dựa vào số lập luận chính: Giá giảm giá tăng trở lại, khứ xảy người kiên giữ lãi lớn Warren Buffet nói giảm tới 40% chưa vấn đề Nền kinh tế tăng trưởng cực tốt Nếu nghe theo lời khuyên tơi phải làm gì? Tơi gì? Tơi gặp rủi ro gì? Tơi phải làm gì? Dễ lắm, tơi khơng cần phải làm cả, việc để số cổ phiếu nằm im Chỉ yêu cầu điều nhất: suốt thời gian tới không phép nghĩ tới nó, khơng nghe đài, đọc báo, xem tivi, lướt net, không bàn tán Tóm lại coi khơng tồn Tơi gì? Tơi số cổ phiếu quy tiền y nguyên tình hình Tơi được… hòa vốn thời gian tới có nhiều người bước vào thị trường mà ngây thơ Tôi lãi lớn thời gian tới lại có rất, nhiều người bước vào thị trường mà ngây thơ… tơi Tơi gặp rủi ro gì? Tiếp tục giữ chặt cổ phiếu công ty làm ăn thua lỗ Trong số cổ phiếu tơi nắm giữ, có cổ phiếu công ty làm ăn thua lỗ Lẽ thơng thường tơi phải bán chúng bắt đầu giảm giá làm thua lỗ, tơi ơng già lẩm cẩm, bị tình cảm chi phối nhận thức chậm nên tơi chờ đợi hy vọng Bây tơi hiểu điều đơn giản: tất cổ phiếu ẩn chứa tính đầu cao bao hàm rủi ro rủi ro cao thuộc công ty làm ăn thua lỗ Tiếp tục giữ chặt cổ phiếu công ty mà khả thấp việc phục hồi lại vượt qua giá vốn mua vào Tức bạn mua vào đỉnh sốt này, giá cổ phiếu giảm, bạn lỗ chờ đợi, xảy sốt giá vượt qua giá vốn bạn mua vào Trường hợp rủi ro nắm giữ cổ phiếu công ty làm ăn thua lỗ Nhưng mệt mỏi vơ vọng nhiều Trên giới có vơ vàn dẫn chứng, thị trường non trẻ có khơng 10 trường hợp đâu (tơi khơng muốn nói rõ tên cổ phiếu đó, bạn tự tìm hiểu nhé) thật bất hạnh cho nhà đầu tư giữ cổ phiếu với niềm tin phục hồi Tiếp tục giữ chặt cổ phiếu công ty bị rơi vào tầm ngắm bầy thú điện tử Thu gom, dìm giá, ép giá, kich giá – từ trước tới nghĩ chúng tệ đến cùng, hóa tất phải chào thua kền kền chuyên ăn xác chết xuất Ở thị trường cổ phiếu ban đầu cổ phiếu thực tốt, khả phá sản khơng có, có mạnh yếu, thịnh suy,mỗi lúc khác Nhưng qua trình phát triển thị trường khả phá sản xuất (2 – năm tới Việt Nam chưa xuất khả đó) Nhưng tiến trình hội nhập, với lộ trình mở room việc nhà đầu tư nước ngồi nắm quyền kiểm sốt cơng ty chuyện bình thường Nếu họ nhà đầu tư chân chính,với khả quản lý tốt, doanh nghiệp từ chỗ yếu hồi phục Nhưng kền kền thật tai họa Hãy thử tưởng tượng mua vào cổ phiếu với giá cao, sau doanh nghiệp làm ăn kém, giá cổ phiếu giảm dần, giá giảm tới mức thuận lợi, kền kền nhảy vào thâu tóm xẻ thịt doanh nghiệp để bán Vậy khoản thua lỗ không trở lại Đó tương lai, giữ nếp suy nghĩ cũ, khơng sớm muộn tơi rơi vào tình Vậy cổ phiếu nắm giữ rơi vào ba trường hợp trên, bán mà khơng nắm giữ chặt Thế tơi có hướng giải cho 30 – 40% khoản đầu tư Số cổ phiếu lại cổ phiếu tốt, giá giảm, xử trí khơng khéo léo tơi phạm sai lầm Đó sai lầm gì? Khơng xác định xu hướng thị trường Sau lý 40% số cổ phiếu thực không tốt, tơi có 40% tiền mặt 60% cổ phiếu coi tốt Tơi khơng biết phải làm tiếp khơng xác định xu hướng thị trường Hình khơng xác định xu hướng thị trường sai lầm phổ biến (tôi tự an ủi thân vậy), lúc thị trường lên tơi nghĩ lên mãi, lúc bắt đầu xuống tơi lại hoảng hốt cho xuống mãi, tới lúc ngang nhè nhẹ tơi lại mơ đến lúc giật Tóm lại không hiểu Vậy có cách xác định tương đối xu hướng thị trường? Sau lân la tìm hiểu xu hướng thị trường, tơi nghe lống thống muốn biết xu hướng phải có chen (ah thế, chen lấn ý mà, chen lấn nhiều sàn thị trường tăng, chen lấn ít, chí chả thèm chen lấn với tất thị trường giảm) sau biết nhầm, chen (lấn) mà trend Nhưng dù vụ chen lấn xác Làm để xác định trend? Chợt nhớ đứa cháu trai làm việc tổ chức tài chính, lặn lội đèn sách đến nhờ vả Mặc dù cháu tận tình bảo sau ngày đánh vật với MACD, BB, Momenturn, RSI, MFI, Aroon, CCI,… Tóm lại tơi chưa hiểu Cháu trai thông cảm biết an ủi: “TA mơn học khó bác cần có khiếu nữa, bác biết chút chút làm vườn trồng sống tươi tốt, bác biết chút chút TA mà đầu tư cổ phiếu theo kiểu ngày nào, tuần mua mua bán bán tiền oan đó” Chợt nhớ điều đó, cháu trai hỏi tôi: “Vậy bác đầu tư cổ phiếu ngẫu hứng hay có phương pháp?” Tơi trả lời: “Trước lung tung bác lựa chọn hai ơng Buffet W.J.O làm thày dạy” “Vậy tốt rồi, bác nên nghiên cứu kỹ phương pháp đầu tư tuân thủ, việc tham khảo TA chủ yếu để cân nhắc vào – thị trường cho hợp lý Một trend hình thành phát triển cần có thời gian, đủ để bác suy tính khơng trồi sụt chóng mặt giá khớp lệnh đợt đợt ba đâu, bác chấp nhận việc khơng tranh mua đáy, khơng tranh bán đỉnh kết hợp phương pháp đầu tư mà bác chọn tín hiệu phát từ MACD tạm ổn Sau bác có kinh nghiệm Thế bác có đường MACD (26,12) thường biểu màu xanh đường EXP (9) thường biểu màu hồng Mỗi đường có số liệu cụ thể, hiệu số hai số liệu gọi Divergence Nói chung tín hiệu phát từ MACD không nhạy với thực tế thị trường cho bác nhìn ổn định trung hạn” Sau ngắm nghía kỹ MACD tơi thấy khờ thật MACD cho thấy thị trường bắt đầu xuống từ sau tết mà lúc tơi lại mua vào Cháu tơi dặn kỹ, MACD khơng q nhạy với thực tế thị trường nên cần lưu ý “Nếu thị trường thời kỳ tăng trưởng cần xét kỹ giai đoạn đầu giai đoạn cuối Nếu thị trường giảm xuống vận động nào? Nó yếu ớt vận động kém? hay đơn vừa trải qua đợt điều chỉnh bình thường (nếu giảm 10% cần phải nghiên cứu kỹ hơn) Thị trường vận hành với phát triển kinh tế hay vận động cách mạnh mẽ, yếu ớt với kinh tế?” Cháu dặn thêm: “Trong tình bác nên thận trọng chưa biết thị trường tiếp sao, không bác rơi tiếp vào sai lầm (khi bác chuyển phần cổ phiếu thành tiền lỗ hay mắc phải lỗi này)” Bảo toàn vốn hay mua mua bán bán gỡ lại Sau bán bớt cổ phiếu ngày giảm giá thu số tiền mặt, việc làm có tính sinh tồn thơi, ngồi nghĩ lại kiến thức đọc đối chiếu với thực tế thị trường, thấy thực cách vơ thức việc mà nhiều nhà đầu lớn làm: cắt giảm thua lỗ Nếu giữ nguyên số tiền mặt túi, lần tơi lại vơ thức thực việc mà nhà đầu lớn làm: ngừng giao dịch xu hướng chưa rõ ràng (chưa rõ thị trường lên hay xuống tương lai gần) Nhưng tơi trăn trở với cổ phiếu lại: bán tiếp thu tiền (cũng dạng cắt giảm lỗ giá tiếp tục giảm)? Để nguyên số cổ phiếu (coi ngừng giao dịch)? Hay mua mua bán bán, theo cách nhiều người nói nhảy sóng? hay lấy số tiền vừa có mua từ từ vào loại cổ phiếu nắm giữ? Tôi thử suy nghĩ xem cách tơi phạm phải sai lầm làm cho đồng vốn ngày teo lại? Phần 2- Thời điểm mua bán Đây viết kinh điển tác giả LHH từ năm 2007 đến học lớn cho giới đầu tư chứng khoán Bán tiếp thu tiền nỗi niềm đau đáu mong muốn quay lại thị trường sớm Sau bán nốt chỗ cổ phiếu lại, tơi thu tiền mặt Thị trường ngày giảm thêm chút ít, tơi bán hết nên thấy khơng bị lỗ thêm (tâm lý vừa mừng) thật đáng buồn số tiền lại 75 triệu (tâm lý vừa buồn) Đầu óc tơi lúc quẩn quanh với suy nghĩ: Sao tự nhiên dại vậy? Đang yên lành lại để 25% tài sản Lúc lại bám sát nghe ngóng tình hình thị trường chứng khốn nữa, thấy muốn lấy lại 25% tài sản – có cách tiếp tục chơi chứng khốn Tâm trạng tơi lúc kỳ lạ: thị trường hôm mà xuống hỉ lên chút thơi tơi nóng hết ruột, sợ đáy rồi, mua vào không kịp bị người khác tranh Tôi gọi điện cho cháu trai khẩn khoản: “Cháu ơi, mua vào chưa? Bác sốt ruột quá” Cháu hỏi lại: “Thế có cổ phiếu giảm giá gần sát tiêu chuẩn Warren Buffet chưa ạ?” “Chưa có” – Tơi trả lời“Thế có cổ phiếu mua vào theo phương pháp CAN SLIM?” “Cũng chưa” “Thế nhà đầu lớn có mua giá giảm khơng?” “Không, họ bắt đầu mua vào thị trường tăng thật sự” Cháu hỏi tiếp: “Vậy bác mua vào làm gì?” “Tại bác nóng ruột, bác thấy thị trường có lúc xanh – hôm tăng hẳn chục điểm” (Tất nhiên khơng nói tới ngun nhân chính: bác muốn mua lại để gỡ gạc 25% bị lỗ) Cháu giải thích: “Bác biết thị trường xanh – phiên khơng? Bác biết thị trường xuống hồi lại không? Lúc đầu hồi mạnh – phiên lên năm bẩy chục điểm Sau hồi nhẹ lên hai chục điểm, sau hồi – điểm lại xuống?” Trạng thái thị trường (đi xuống có đợt hồi phục nhẹ – xuống tiếp – hồi phục nhẹ – xuống …) gọi trạng thái nỗ lực hồi phục bất thành xu thị trường xuống Những tổ chức lớn án binh bất động, tay chơi lớn rút khỏi thị trường (giá trị giao dịch giảm mạnh), người bác mong mỏi sớm quay lại thị trường, cần thị trường chững lại không xuống nhiều người nhao vào Thị trường lên chút hết lực đẩy (sức cầu yếu quá) lại xuống, thêm số người tiếp tục stop loss Thị trường giảm tiếp, chững lại số người không kiềm chế lại nhao vào (nhưng đợt trước) thế… tiếp diễn Nói thật lòng tơi thấy cháu tơi nói đúng, muốn tiền nằm im túi chờ thị trường hồi phục hẳn khó khăn khơng việc giữ cổ phiếu mà ngày thấy lỗ Tôi phải cố quên hẳn chuyện lỗ 25% Nếu bạn lúc nghĩ đến khoản tiền lỗ mong ngóng quay lại thị trường e sớm hay muộn bạn rơi vào đợt nỗ lực hồi phục bất thành Giữ nguyên tiền thu từ việc stop loss giữ nguyên cổ phiếu phạm sai lầm gì? Nếu tơi giữ nguyên tài khoản 40% tiền (vừa thu từ việc bán cổ phiếu yếu kém) 60% cổ phiếu mà tơi coi tốt việc xảy ra? Sau định trên, tâm lý thư thái trước nhiều, nhìn thị trường với mắt bình tĩnh Thị trường hồi phục chút tơi vui chút thấy tổng tiền tài khoản tăng lên chút Thị trường giảm nhẹ tơi khơng q buồn thấy số tiền nắm giữ mua nhiều cổ phiếu Nhưng sau thời gian bắt đầu cảm thấy có điều khơng ổn? Tơi lại gọi điện cho cháu trai để hỏi thắc mắc “Cháu ơi, bác nắm giữ cổ phiếu Tồn BCs thơi Nhưng bác thấy BCs phân hóa thành loại: Loại thứ nhất: lên xuống giá với thị trường, thị trường lên cổ phiếu lên, thị trường xuống cổ phiếu xuống Loại thứ hai: thị trường lên cổ phiếu lên theo, thị trường xuống cổ phiếu xuống không đáng kể, đứng giá Loại thứ ba: thị trường lên cổ phiếu lên theo tăng giá ít, thị trường xuống cổ phiếu xuống theo mạnh” Cháu cười trả lời: Đó chuyện bình thường mà bác, bọn cháu nghề gọi giai đoạn thị trường đánh giá lại giá trị BCs Vậy bác nên làm nào? Vẫn giữ nguyên 40% tiền 60% cổ phiếu hay có cần hành động khơng? Câu trả lời cháu tơi có phần sau, tơi tạm dừng q trình mua mua – bán bán (thấy ông quỹ Tây gọi cách hoa mỹ dừng trình tái cấu) giữ nguyên 40% tiền 60% cổ phiếu đòi hỏi bình tĩnh kiên nhẫn Nếu tiếp tục mua mua – bán bán (không phải nhảy sóng nhé, đơn giản cân đối tỷ lệ tiền – cổ phiếu tài khoản) tơi phạm sai lầm gì? Chưa nắm vững nguyên tắc tái cấu mà mua mua – bán bán Thị trường có trí nhớ – tơi vừa học khái niệm Thị trường tập hợp nhà đầu tư, đầu cơ, cũ có, có, có q trình thu nạp người mới, có trình đào thải người cũ Nhưng chất nhà đầu cơ, đầu tư không thay đổi theo thời gian (bản chất người khó thay đổi) nên trình vận hành thị trường lặp lại Tuy lặp lại biến số đầu vào thay đổi liên tục dẫn tới cường độ đầu thay đổi theo Cháu trai tơi nói nhiều lắm, tơi gút lại ý này: – BCs giảm đợt suy giảm phục hồi nhanh thị trường hồi phục – Khi thị trường hồi phục BCs hồi phục nhanh chậm khác nhau, có nhiều loại hồi phục chậm tới mức làm nản lòng nhiều nhà đầu tư Vấn đề phải nghiên cứu q khứ để dự đốn BCs giảm ít, BCs giảm nhiều, BCs hồi phục nhanh, BCs hồi phục chậm bạn có ý định tái cấu danh mục, không cẩn thận bạn tái cấu nhầm Sau vỡ vạc số kiến thức, bắt đầu ngồi ngắm nghía danh mục (40% tiền mặt 60% cổ phiếu cho tốt) – Nếu 60% cổ phiếu chủ yếu BCs thuộc loại số (may mắn q, hì hì) tơi n tâm chờ đợi Nhưng cháu tơi có dặn đọc lại mục M phương pháp CAN SLIM ông W.J.O việc không cổ phiếu đứng ngồi xu hướng thị trường Những BCs thuộc loại số trụ trước hầu hết giai đoạn điều chỉnh phải theo thị trường thị trường bước vào đợt sóng suy giảm cuối Nếu điều xảy hội giải ngân 40% tiền lại Nói khó bình tĩnh – trừ chuẩn bị tinh thần từ – Nếu 60% cổ phiếu chia cho loại Lời khuyên nên quên khái niệm tất chúng BCs Hãy coi loại BCs Loại tầm nhỡ loại đường trở thành penny Do dân chưa quen, nghĩ BCs BCs thị trường phát triển lớn lên, thêm nhiều cổ phiếu tham gia thị trường BCs teo dần thành penny chuyện thường Sau tư đình bác quay mục số Bảo toàn vốn… để suy nghĩ kỹ định tiếp – Nếu 60% cổ phiếu chủ yếu thuộc loại có giảm mà khơng có tăng? Tơi người hành động sao, riêng – bán Sau cấu lần (lần lý penny) tơi có thêm tiền tài khoản Cháu khuyên giữ lại tiền mặt, đừng mua vào vội Ơ rê ka – nhảy sóng: có sai lầm khơng nhỉ? Khi chuẩn bị tái cấu danh mục tơi phát nhảy sóng vui nhiều? Tơi định khơng cấu, kéo hết mà lấy ln 40% tiền 60% cổ phiếu để nhảy sóng Tơi tìm gặp cháu trai để nói cho biết phát lớn lao “Thế nhé, cháu nhìn thấy khơng? Cổ phiếu giá xuống đến kịch Sau vọt lên, lên đến lại giảm, giảm xuống mức cũ vọt lên Đấy nhé, bác mua đây, bác bán có 10% Bác thấy ngồi sàn cụ hưu trí giống bác gọi nhảy sóng Có mà bác khơng nhìn ra, nhìn thấy sớm có phải kiếm tiền khơng?” Cháu tơi nhìn tơi cười, tơi chột dạ: “Bác nói khơng à? Nhảy sóng sai à?” “Khơng bác ạ, nhảy sóng việc làm bình thường Nó sai bác nhảy mà… nhảy Trước bác chót mua lung tung, sau lỗ nên cháu giúp bác tìm cách giảm lỗ Bây bác lại bắt đầu tìm cách mua mua – bán bán để gỡ gạc thực chất bác chưa hiểu cả” Vậy nhảy sóng chưa hiểu hết sai lầm phổ biến tốn tiền nhảy sai Cháu bắt đầu giảng giải cho tơi: “Ai người nhảy sóng chun nghiệp?” PHẦN : NHẢY SĨNG Ai người nhảy sóng? Và tơi – người hưu trí nhảy không? Cháu bắt đầu giảng ngắn xu cấp thị trường: -Xu dài hạn thị trường xu cấp Xu cấp xu lên (hoặc xuống) khoảng thời gian tương đối dài (đối với thị trường phát triển ổn định thường từ vài năm đến nhiều năm, thị trường hình thành thường từ – năm) -Xu cấp lên (tăng trưởng) xu mà đỉnh tăng trưởng sau cao đỉnh tăng trưởng trước, đáy đợt phản ứng giá sau cao đáy đợt phản ứng giá trước Xu cấp lên thường trạng thái ngang tích lũy thị trường thời gian đủ dài kết thúc đỉnh tăng trưởng cao so với trạng thái tích lũy ngang lúc ban đầu -Xu cấp xuống (suy thối) xu mà đỉnh hồi phục sau thấp đỉnh hồi phục trước, đáy đợt suy giảm sau thấp đáy đợt suy giảm trước Xu cấp xuống thường đợt phản ứng giá đỉnh tăng trưởng cao kết thúc trạng thái xấu thị trường + kinh tế Tôi hỏi cháu tôi: “Bác cần phải biết xu cấp để làm cháu?” “Hiểu xu cấp thị trường quan trọng với nhà đầu tư dài hạn bác ạ, bác đầu tư ban đầu theo phương pháp Buffet bác nên bắt đầu mua vào thị trường trạng thái ngang tích lũy (sau xu suy thối) cân nhắc khả bán thị trường lên đỉnh tăng trưởng cao (có khả đỉnh tăng trưởng đỉnh tồn xu cấp 1) Cháu xin lấy ví dụ thị trường nước ta để bác rõ hơn: Sau thị trường chứng khoán VN suy thoái xuống tới đáy vào cuối năm 2003, sau thị trường hồi phục nhẹ vào đầu năm 2004 Thị trường vào thời kỳ tích lũy dài: từ đầu 2004 tới tận cuối 2005, nhà đầu tư dài hạn đầu tư cấu danh mục thời gian Bác ý nhé, thị trường bắt đầu tăng tốc: VNI từ 300 cuối 2005 tăng lên 350 (đỉnh tăng trưởng số 1) sau phản ứng giá giảm nhẹ xuống chút (phản ứng giá số 1) Thị trường bắt đầu tăng tốc tiếp: VNI ~ 350 tăng lên 630 (đỉnh tăng trưởng số 2) sau xảy đợt phản ứng giá mạnh VNI lùi ~ 400 (phản ứng giá số 2) Bác thấy không? Dù đợt (phản ứng giá số 2) mạnh cao (phản ứng giá số 1), chí cao (đỉnh tăng trưởng số 1) Hồi tất market makers hiểu: không chung sức hỗ trợ thị trường để tuột xuống ~ 300 suy thối xẩy ngay” Bác cháu xem tiếp nhé: Vào thời điểm cháu bác tạm thời nhìn thấy đỉnh tăng trưởng 1.170 thị Ví dụ bạn đầu tư 01 tỷ đồng bị thua lỗ 200 – 300 triệu, thực sống bạn chưa bị ảnh hưởng trực tiếp khoản thua lỗ (cuộc sống bạn tiện nghi thế, học hành đàng hồng, chi tiêu bình thường) nỗi ám ảnh thua lỗ lấn át tất cả, bạn ăn không thấy ngon, ngủ không thấy yên Căn nguyên vấn đề chỗ: khoảng thời gian thời điểm mua vào thời điểm bán khoảng thời gian hưng phấn (nếu bạn lãi lớn) đen tối (nếu bạn lỗ, chí lỗ nặng) Cảm xúc thái q ln có hại cho nhà đầu tư dù thái cực (hưng phấn hay thất vọng) Quy tắc hàng đầu đầu tư tài chính: khơng bỏ chung trứng vào giỏ Điều biết, người biết quy tắc tâm lý đầu tư tài chính: khơng dồn nén cảm xúc vào thời điểm, phải dàn trải Khơng bỏ chung trứng vào giỏ biết rồi: phải chia vốn vào nhiều khoản đầu tư khác Nhưng người biết: vốn phải chia vào nhiều khoảng thời gian khác Ví dụ: bạn chia 01 tỷ thành 10 khoản đầu tư khác Nhưng vấn đề xảy mua lúc? Nếu thị trường xuống bạn thua lỗ: khoảng thời gian chờ đợi lúc thị trường phục hồi khoảng lặng ghê rợn Còn bạn chia 10 khoản đầu tư theo 10 thời điểm (ví dụ thời điểm 01 tuần lễ) Lúc bạn bình tĩnh vì: + Bạn đủ thận trọng tỉnh táo để lựa chọn hội tốt xuất tuần + Cảm xúc bạn cân + Mỗi khoản đầu tư non, cần thời gian để đâm chồi nảy lộc, bạn trồng chưa đơm hoa kết trái bạn khơng sốt ruột, lúc bạn bận gieo trồng khác Cứ bạn gieo đến thứ 10 cho Bạn thu hoạch vòng quay lại lặp lại người nông dân bước vào vụ gieo trồng Đến hy vọng bạn hiểu: định chế tài lớn khơng mua dồn dập giá rẻ không bán dồn dập giá cao Nhầm lẫn khái niệm Mua trung bình giảm: Mua dần cổ phiếu giá giảm nhằm làm giá vốn chung toàn số cổ phiếu giảm dần + Lợi ích: Giá vốn giảm dần qua lần mua + Tác hại: giá vốn bình qn chung ln cao thị giá thời điểm tại, bị lúng túng phải stop loss (ban đầu xác định bám theo thị trường xuống đáy, sau khơng chịu đựng phải stop loss chừng) Chỉ áp dụng khi: + Nguồn vốn không hạn chế + Chu kỳ đầu tư (dự kiến) dài chu kỳ suy thối – hồi phục (dự báo) Ví dụ: chu kỳ suy thoái – hồi phục (dự báo) 06 tháng chu kỳ đầu tư (dự kiến) phải > năm + Không stop loss (mà áp dụng biện pháp kỹ thuật để giảm giá vốn bình quân) Trade down trend (khơng có nghiệp vụ bán khống): mua – bán cổ phiếu có đầy đủ sở để dự báo cổ phiếu hồi phục ngắn hạn + Điều có nghĩa là: lần mua – bán thương vụ riêng biệt (dù mua mã cổ phiếu, thương vụ khác nhau) + Từ khái niệm rõ ràng có kế hoạch stop loss cụ thể cho thương vụ Phần 17 – Dò tìm dòng tiền Dò tìm luồng chảy vốn Trong tình thị trường: xấu, tốt, bình thường – hưng phấn hay ảm đạm thị trường ln có dòng vốn chun nghiệp thường trực, dòng vốn chảy qua – chảy lại cổ phiếu có chung số đặc điểm thời điểm (sector) Nhiệm vụ nhà đầu tư (đầu cơ) phải dò tìm dòng chảy vốn để cấu lại danh mục (đối với nhà đầu tư) lướt sóng (với nhà đầu cơ) Dòng chảy vốn chảy qua cổ phiếu có chung đặc điểm (lần lượt sector), đồng thời chảy qua nhiều sectors thời điểm Tùy thuộc vào tình hình cụ thể thị trường giai đoạn mà dòng chảy vốn có đường đa dạng khác Ví dụ: Khi thị trường từ đáy sâu hồi phục lên dòng tiền chảy qua cổ phiếu đầu tầu Rộ lên cổ phiếu ngành khai khoáng cổ phiếu ngành sớm hay muộn tăng Cổ phiếu ngành dược nóng lên sớm hay muộn tất cổ phiếu ngành nóng Một số cổ phiếu thuộc dạng trở nên quý sớm hay muộn cổ phiếu khác biến thành quý Khi rộ lên phong trào đãi cát tìm vàng cổ phiếu coi vàng khối tăng mạnh sử dụng làm hình mẫu để so sánh với cổ phiếu khác mà nhà đầu tư (đầu cơ) nghĩ vàng sa khoáng Phong trào chụp dao rớt, số dao rớt bị chặn đứng tạo phản ứng dây chuyền dao rớt khác Một cổ phiếu ngành xây dựng tăng liên tục buộc nhà đầu tư (đầu cơ) phải đặt câu hỏi? Liệu cổ phiếu ngành chưa tăng để bỏ tiền vào đó? Mùa báo cáo tài số % vượt kế hoạch so với năm trước nhà đầu tư (đầu cơ) coi tiêu chí sở để cổ phiếu tăng giá Làn sóng cổ đơng lớn mua với giá cao thị giá kích thích giá tăng khơng có lý để trường hợp tương tự khơng tăng theo vân vân vân vân … (Những ví dụ xảy q khứ, có tính chất minh họa, khuyến nghị tại) Muốn tìm kiếm lợi nhuận thơng qua dò tìm luồng chảy dòng tiền đầu nhà đầu tư (đầu cơ) phải thường trực câu hỏi: + Hiện thị trường có diễn biến đặc biệt? + Những cổ phiếu có chung đặc điểm với diễn biến đặc biệt đó? + Mức độ đột biến cổ phiếu cụ thể? Dòng tiền chảy qua sectors thân sectors khơng xấu, cổ phiếu tăng giá khơng nên coi nóng hay khơng nóng thị trường ln đúng, bền vững hay phù du cần cân nhắc kỹ trước bỏ tiền vào sectors Khi có thơng tin tác động tới thị trường nói chung cổ phiếu nói riêng Đừng sai lầm cố chứng minh sai (nếu mâu thuẫn với quyền lợi mình) cổ vũ cho (nếu phù hợp với quyền lợi mình) Nên đặt câu hỏi: Nó có tác động đến thị trường (cổ phiếu) không? Tác động đến mức độ nào? (gây hưng phấn tăng giá? tăng đến bao nhiêu? – gây thất vọng giảm giá? giảm đến bao nhiêu?) Tận dụng hội để sinh lời? giảm rủi ro nào? Các bạn thấy điều rõ NYSE, khơng tìm cách chứng minh định FED hay sai Investors nhận định tác động tuyên bố FED tìm cách hành động phù hợp Tranh mua lúc nên tranh mua Trên đường lên thị trường vơ số phiên điều chỉnh, thừa đủ thời gian để vào mà khơng cần tranh mua (khơng biết tơi nói câu lần) Hãy để market makers kéo thị trường lên phiên tăng vọt (ai cần cấu danh mục nên bán vào phiên vậy), nhà đầu tư nhỏ nên mua vào phiên điều chỉnh Nói lại cho rõ: Nếu bạn nhận định thị trường xu lên (còn nhận định cá nhân tơi nay: khó giảm sâu chẳng có lý để tiếp tục tăng) đường lên thị trường vơ số phiên điều chỉnh, thừa đủ thời gian để vào mà không cần tranh mua (đây lời nhắc mà trader phải thuộc nằm lòng) Câu tơi muốn nói với bạn bị ám ảnh tâm lý luôn sợ mua vào không kịp Còn việc tranh mua áp dụng tình nào? Tranh mua nhận định thời gian ngắn trước mắt giá cổ phiếu tiếp tục tăng, tranh mua để bán sau Lúc giá mua vào cao hay thấp không thành vấn đề, quan trọng giá cổ phiếu có tăng tiếp hay khơng? Tranh mua theo kiểu bất cần thị trường chung Nhiều người bị thua lỗ trường hợp khơng rõ điều trên: + Phải bán sau (tức dù lãi hay lỗ phải bán) + Nhận định cá nhân giá cổ phiếu tăng tiếp nên định tranh mua, mua cổ phiếu rớt giá, tức nhận định sai, cách sửa sai tốt stop loss (nhưng xót nên thường giữ lại chờ giá hồi phục) Tranh mua thị trường xu uptrend, thị giá cổ phiếu chạy sideway thời gian dài, nhiên tăng đột biến với khối lượng giao dịch lớn có thơng tin hỗ trợ tích cực Liệt kê trường hợp cần có đủ điều kiện: + Thị trường chung lên + Giá cổ phiếu chạy sideway tăng đột biến + Khối lượng giao dịch lớn + Thông tin hỗ trợ tích cực Nếu định tranh mua phải tranh mua cổ phiếu bắt đầu đợt tăng giá ( cổ phiếu bắt đầu tăng – phiên phải định có tranh mua hay khơng) Trong trường hợp đủ yếu tố tranh mua yên tâm chờ thị trường đưa lên đỉnh Nếu thiếu yếu tố thị trường thông tin hỗ trợ tranh mua nên sẵn sàng tư xuống tàu Phần 18 – Dấu hiệu phân phối Một cổ phiếu phân phối mạnh xu hướng lên gần chắn bắt đầu cho chu kỳ suy giảm Khi cổ phiếu lên mà phân phối mạnh liên tiếp – phiên với giá trị giao dịch lớn gấp nhiều lần giao dịch trung bình gần chắn bắt đầu cho chu kỳ suy giảm (nếu thống kê HOSE có trường hợp khơng theo quy luật này, HAP bắt đầu tăng từ 35 lên 4x – lại cổ phiếu khác khơng nằm quy luật này) Cố gắng tránh đừng nhảy vào lúc Thơng điệp big boys Tính đến ngày hôm VNI Index tăng điểm phiên liên tục (dù phiên tăng ít) – tượng chưa xuất kể từ đầu tháng 5/2007 Tính chất đợt tăng điểm chủ yếu lợi dụng quy mô nhỏ thị trường để tác động vào số cổ phiếu chủ chốt Có thể coi thơng điệp big boys: muốn thị trường tăng (để làm đẹp báo cáo quý, để cấu lại danh mục dễ dàng) Những nhà đầu tư nhỏ cân nhắc để hành động cho có lợi + Stop loss + Cơ cấu danh mục + Nhập hàng + Lướt sóng v.v… Không tử thủ đến Khi thị trường xuống, có người nghiến tử thủ Cổ phiếu xuống giá đến họ đành cắn chịu đựng Nhưng thị trường lên họ người dao động tinh thần Chỉ cần qua điểm hòa vốn giá nhiều người muốn bán Cái cảm giác bán có lãi sau bao ngày chịu đựng, cảm giác ăn ngon ngủ yên sau bao ngày lo lắng thơi thúc người ta ghê Nhất giá cổ phiếu sau vọt lên qua điểm hòa vốn lình xình lâu, làm thơi thúc tâm lý bán sợ giá lại giảm Những người bị thiệt hại nhiều nhất, sau bán – có lãi chút ít, cổ phiếu tiếp tục tăng giá cảm giác tiếc nuối, dằn vặt xuất hiện, tâm lý giằng co có nên nhảy vào trở lại (lòng tham) hay ngồi im (sợ hãi) tranh đấu hàng ngày – giá cổ phiếu tăng Tới lòng tham chiến thắng sợ hãi lại lúc nhảy vào đỉnh Nên: tử thủ tử thủ đến (nếu chịu đựng đến đáy đừng sợ theo lên đến đỉnh) Phần 19 – Không tử thủ đến Một cổ phiếu phân phối mạnh xu hướng lên gần chắn bắt đầu cho chu kỳ suy giảm Khi cổ phiếu lên mà phân phối mạnh liên tiếp – phiên với giá trị giao dịch lớn gấp nhiều lần giao dịch trung bình gần chắn bắt đầu cho chu kỳ suy giảm (nếu thống kê HOSE có trường hợp khơng theo quy luật này, HAP bắt đầu tăng từ 35 lên 4x – lại cổ phiếu khác khơng nằm ngồi quy luật này) Cố gắng tránh đừng nhảy vào lúc Thơng điệp big boys Tính đến ngày hơm VNI Index tăng điểm phiên liên tục (dù phiên tăng ít) – tượng chưa xuất kể từ đầu tháng 5/2007 Tính chất đợt tăng điểm chủ yếu lợi dụng quy mô nhỏ thị trường để tác động vào số cổ phiếu chủ chốt Có thể coi thơng điệp big boys: muốn thị trường tăng (để làm đẹp báo cáo quý, để cấu lại danh mục dễ dàng) Những nhà đầu tư nhỏ cân nhắc để hành động cho có lợi + Stop loss + Cơ cấu danh mục + Nhập hàng + Lướt sóng v.v… Khơng tử thủ đến Khi thị trường xuống, có người nghiến tử thủ Cổ phiếu xuống giá đến họ đành cắn chịu đựng Nhưng thị trường lên họ người dao động tinh thần Chỉ cần qua điểm hòa vốn giá nhiều người muốn bán Cái cảm giác bán có lãi sau bao ngày chịu đựng, cảm giác ăn ngon ngủ yên sau bao ngày lo lắng thơi thúc người ta ghê Nhất giá cổ phiếu sau vọt lên qua điểm hòa vốn lình xình lâu, làm thúc tâm lý bán sợ giá lại giảm Những người bị thiệt hại nhiều nhất, sau bán – có lãi chút ít, cổ phiếu tiếp tục tăng giá cảm giác tiếc nuối, dằn vặt xuất hiện, tâm lý giằng co có nên nhảy vào trở lại (lòng tham) hay ngồi im (sợ hãi) tranh đấu hàng ngày – giá cổ phiếu tăng Tới lòng tham chiến thắng sợ hãi lại lúc nhảy vào đỉnh Nên: tử thủ tử thủ đến (nếu chịu đựng đến đáy đừng sợ theo lên đến đỉnh) Không cân nỗi sợ hãi lòng tham Nên tư theo luồng chảy dòng tiền – đừng cố gắng đốn định chiều theo kiểu thị trường lên hay xuống Tại nhiều người hay bị mắc lại đỉnh? Bởi họ khơng cân nỗi sợ hãi lòng tham Khi thị trường bắt đầu lên nỗi sợ hãi làm họ dự (thị trường lên họ dự, biết giá ngày cao, rủi ro ngày lớn) Tới thị trường vận hành thật nhanh, thật mạnh, lợi nhuận tăng chóng mặt lòng tham trỗi dậy, nỗi sợ tan biến hết, nhảy vào – đỉnh Khi viết lần trước, đặt câu hỏi cho bạn dòng tiền thường trực, thực gợi ý rõ cổ phiếu dẫn dắt thị trường lên, tận dụng hội tốt, khơng khơng sao, hội nhiều Thị trường vào giai đoạn nhạy cảm: lên để break out hay xuống để hoàn thành nốt đỉnh thứ hình mẫu FW? Thực khơng trả lời Nhưng tư theo luồng chảy dòng tiền hội xuất Dòng tiền thường trực chảy theo quy luật (dù thị trường lên hay xuống chảy vậy): BCs ++> cổ phiếu tốt, thị giá trung bình ++> PS tốt ++> cổ phiếu chưa tăng giá ++> tất tăng Tình hình BCs tăng hết (có cổ phiếu tăng nhiều, có cổ phiếu tăng nhiều, có cổ phiếu tăng – nói chung tăng hết) Nhiều cổ phiếu tốt, thị giá trung bình tăng Trong vòng tuần gần PS tăng theo đợt tăng thị trường, nhiều cổ phiếu nhỏ rơi vào khuôn mẫu giảm giá (vai – đầu – vai, hình thành FW giai đoạn đầu) Bạn giả định thị trường: + Nếu thị trường lên BCs lên tiếp hội xuất PS, PS phải chờ đợi lâu tăng mãnh liệt, chí xét % tăng cao BCs (nhiều bạn giữ PS hồi tháng 3/2007 hưởng cảm giác rồi) + Nếu thị trường xuống dòng tiền chuyển từ BCs sang PS (nhưng chu kỳ tăng ngắn ngủi tăng không cao) Như trường hợp dòng tiền chảy PS, Cơ hội nằm PS, nên quan sát, chưa nên giải ngân Lúc lúc rèn luyện cách chế ngự lòng tham (BCs tăng, tâm lý: nhảy đại vào BCs kiếm nhiều tiền rồi) Chế ngự nỗi sợ hãi: giải ngân vào PS cụ thể hội giá rẻ xuất Lưu ý bạn: để giải ngân vào PS khuôn mẫu giảm giá đòi hỏi chế ngự nỗi sợ hãi cao Phần 20 – Retest Không cần phải cố thông minh thị trường giai đoạn tăng trưởng nóng Khi thị trường bước vào giai đoạn tăng nóng khơng cần phải cố thơng minh thị trường Khơng cần cấu nhiều cổ phiếu tăng Retest Sau thời kỳ tăng nóng, xuất retest Thơng thường đợt retest xuất sau chu kỳ tăng nóng kéo dài – tuần tức sau 10 – 15 phiên giao dịch Chu kỳ tăng nóng mạnh retest tạo đáy sâu nhiêu Ngày thứ hai tuần tới thị trường tiếp tục tăng mạnh phiên thứ 14 chu kỳ tăng nóng, khả retest xuất vào ngày thứ ba cao, đợt retest bắt đầu vào thứ ba kéo dài tới thứ năm phục hồi nhẹ vào thứ sáu Đây hội cho bạn giải ngân, bạn giải ngân vào thứ ba thứ tư tuần sau với mức giá cổ phiếu tương đương với giá tuần (các bạn nên bình tĩnh, chưa giải ngân vào thứ hai tuần tới, giải ngân chậm chút tốt hơn) Các bạn nắm cổ phiếu, bạn mua vào thứ năm thứ sáu vừa qua nên hốt hoảng Còn bạn mua vào giai đoạn < 950, lo sợ bán khơng sao, có điều lợi nhuận đi, thơi Các bạn pro trader, khơng cần nhắc bạn biết phải làm để tận dụng retest 76B Nói thêm retset Nhiều bạn đọc viết dường chưa hiểu chất vấn đề Bài viết retest gồm có ý Thứ mặt lý thuyết thực tế chứng minh: (điều ln đúng) Sau thời kỳ tăng nóng, xuất retest Chu kỳ tăng nóng mạnh retest tạo đáy sâu nhiêu Dựa vào kinh nghiệm tơi: (Có thể sai lệch thời điểm xảy – chuyện bình thường) Ngày thứ hai tuần tới thị trường tiếp tục tăng mạnh phiên thứ 14 chu kỳ tăng nóng, khả retest xuất vào ngày thứ ba cao, đợt retest bắt đầu vào thứ ba kéo dài tới thứ năm phục hồi nhẹ vào thứ sáu Lời khuyên: + Các bạn nắm cổ phiếu, bạn mua vào thứ năm thứ sáu vừa qua nên hốt hoảng (nếu xác định nắm chặt cổ phiếu retest xảy vào thứ ba hay thứ năm đâu có quan trọng?) + Đây hội cho bạn giải ngân, bạn giải ngân vào thứ ba thứ tư tuần sau với mức giá cổ phiếu tương đương với giá tuần (thực tế VNIindex retest bị ảnh hưởng cổ phiếu dẫn dắt thị trường, mức giá PS mua vào thứ ba thứ tư tốt – nhiều bạn tận dụng hội để cấu từ BCs sang PS ngày thứ ba thứ tư, bạn thực có tố chất giỏi Yes hiểu chất retest: cổ phiếu làm cho thị trường tăng nóng bị ảnh hưởng nhiều thị trường xảy retest) Hết sức bình tĩnh, ln lời khun tơi Retest chắn xảy – mệnh đề thứ Thị trường uptrend – mệnh đề thứ hai Giải ngân retest xảy – mệnh đề thứ ba Nếu bạn tuân thủ ngun tắc xảy retest bạn giải ngân (lúc thứ ba, thứ tư, hay thứ năm, thứ sáu đâu có quan trọng) Pro trader khơng bị bất ngờ Còn việc giả định retest xảy vào thứ ba liên quan đến việc huy động tiền (dead line thứ hai tiền phải sẵn sàng) Khơng có nghĩa thứ ba phải giải ngân hay phân phối cổ phiếu Giống bạn chuẩn bị đối phó với bão Bạn dự kiến bão đến vào thứ ba, bạn phải chuẩn bị cơng việc đối phó xong xi vào thứ hai Nếu thứ ba bão chưa đến bạn chờ đợi tiếp hay bãi bỏ việc chuẩn bị cho bão khơng đến Big Smile Retest tạo đáy cách mạnh mẽ sâu Phần 21 – Indicators System Hệ thống indicators Lý để xây dựng hệ thống indicators: – Lý quan trọng buồn người tham gia thị trường liên tục bị thiệt hại, bị điều khiển rối tay bigboys nhà quản lý với trình độ tệ hại Nguyên tắc hệ thống indicators: – Chính xác tin cậy (chắc chắn phải vậy, khơng xác khỏi dự báo cho cơng) – Đơn giản dễ sử dụng (để có kiến thức tài mức trung bình dùng được) – Linh hoạt với tương lai (thị trường VN biến đổi nhiều, hệ thống dự báo phải tương thích thời gian đủ dài – năm, vài tháng lại phải cập nhật lần khơng ổn chút nào) Nguyên lý dự báo: B xuất khơng có A, có A chắn phải có B Tức thay đổi B (tăng, giảm) thị trường mã cổ phiếu cụ thể khơng cần hội tụ đủ yếu tố cần thiết A (hình mẫu khơng hoàn hảo) Nhưng xuất đầy đủ yếu tố cần thiết A thay đổi B (tăng, giảm) tất yếu Ví dụ: Một mã cổ phiếu thường trải qua chu kỳ: tăng trưởng – phân phối – suy giảm – tích lũy vòng quay lặp lặp lại trình vận động khơng phải chu kỳ đầy đủ thời kỳ chu kỳ có đầy đủ thời kỳ chu kỳ chắn bắt đầu thời kỳ tăng trưởng Gọi B thời kỳ tăng trưởng A chu kỳ gồm đầy đủ thời kỳ Có thể thấy B xuất mà khơng cần phải có A (mà A” hay A”” đó) Nhưng có A chắn phải có B Dựa ngun lý tơi lựa chọn vô số indicators FA, TA, news 10 indicators mà chúng xuất đồng thời dẫn đến tăng giảm phải tất yếu Yêu cầu người sử dụng – Nếu không hiểu hệ thống indicators tuyệt đối khơng sử dụng (nếu bạn không hiểu tức khả bạn mức trung bình, đừng cố đầu tư tài chính, dẫn đến tổn thất mà thơi, nên mang tiền gửi tiết kiệm quay lại công việc bạn) – Chỉ áp dụng đồng thời 10 indicators xuất – Chính u cầu xuất nên xác suất nhỏ, thường mã cổ phiếu cụ thể thời điểm xuất đồng thời 10 indicators ~ – lần / 12 tháng Chính yêu cầu người sử dụng phải kiên nhẫn, bạn khơng kiên nhẫn tuyệt đối khơng sử dụng Khắc phục hạn chế khách quan hệ thống indicators: – Hạn chế thứ 1: thời gian chờ đợi xuất đồng thời 10 indicators lâu, lâu sinh chán, chán sinh làm ẩu Big Smile Chính cần quan sát đủ ~ 200 mã niêm yết sàn GD Khi xác suất giảm từ – lần / 12 tháng xuống 200 – 400 lần / 12 tháng hay – lần / tuần (nghe đến tỷ lệ bạn thích nhảy nhót tỉnh ngủ Big Smile) – Hạn chế thứ 2: không nhớ rõ câu tục ngữ VN chuyện này, là: No dồn đói góp Tức có tháng khơng có hội (sideway downtrend) có vòng – tuần xuất hàng chục đến hàng trăm hội (uptrend) Vì lời dặn tuyệt đối không trade ẩu khơng có hội, phân bổ sức có nhiều hội – Hạn chế thứ 3: Hạn chế thứ sinh từ hạn chế thứ Tức theo dõi 200 mã mệt, nên phải tìm cách giảm mệt Big Smile + Các bạn không nên theo dõi cổ phiếu cụ thể, mệt mỏi Nên chia theo ngành, ví dụ chia số cơng ty niêm yết sàn GD theo 25 ngành nghề (đó theo suy nghĩ tơi, bạn tự chia thành 20 hơn, 30 nhiều hơn, tùy theo thói quen trình độ bạn) Làm bạn tiết kiệm 90% cơng sức bỏ Sau ví dụ cách chia tơi, bạn tham khảo – Bao Bì (gồm mã Bao bì nhựa Tân Tiến Bao bì dầu thực vật In bao bì Mỹ Châu Bao bì Bỉm Sơn Cơng nghiệp thương mại Sơng Đà Bao bì xi măng Bút Sơn Kỹ nghệ Đơ Thành Bao bì PP Bình Dương – Bảo hiểm (gồm mã v.v… – Công nghệ thông tin & truyền thông (gồm mã v.v… – Du lịch, khách sạn, giải trí – Đồ gia dụng, văn phòng phẩm – Dịch vụ chuyên môn – Dược phẩm, y tế – Giấy, vật liệu in – Hàng may mặc – Hóa dầu, hóa chất – v.v… + Đọc chart (chắc chắn indicators TA thiếu hệ thống indicators Big Smile) Những indicator TA nhạy với diễn biến hàng ngày độ tin cậy cho dự báo dài hạn ngược lại Vì hệ thống indicators tơi indicators có độ nhạy với diễn biến hàng ngày ưu tiên lựa chọn Bởi độ nhạy với diễn biến hàng ngày, nên việc ngày chăm chăm nhìn vào indicators khơng cần thiết Big Smile Ví dụ: đường MACD – ngày hôm chẳng khác ngày hôm qua chẳng khác ngày mai dải Bollinger Bands Big Smile Chính khơng cần ngày phải chăm nhìn indicators TA nên khơng cần phải tự xài MS riêng làm cho mệt Thị trường VN nhỏ (~ 200 mã cổ phiếu) sau phát triển lên ngàn hay hàng ngàn mã mà bạn xài MS riêng để ngắm indicators MACD hay Bollinger Bands buồn cười mệt (tất nhiên bạn có tham vọng trở thành trader investor có hạng nên tập luyện MS riêng mình, chúc bạn có tham vọng tiến tới trình độ có khả live trade thị trường giới để sử dụng đòn bẩy tài nơi mà việc ăn thua hàng trăm ngàn đến hàng triệu $ / ngày chuyện bình thường) Vì tơi khun bạn nên tìm web cung cấp miễn phí chart mà xài Tơi test thử loạt trang web công ty Chứng khốn VN, nói chung chart họ hồn toàn đáp ứng việc quan sát TA indicators tơi lựa chọn – Hạn chế thứ 4: news Tin tức có nhiều loại – Có loại tác động trước vào giá (tin đồn, tin nội gián): tin đồn tơi lúc khun bạn khơng chạy theo rồi, tin nội gián khơng phải có Big Smile Cho nên tơi loại bỏ news tác động trước vào giá khỏi tập hợp indicators xây dựng – Có loại tác động tức thời vào giá: Tôi loại bỏ news tác động tức thời vào giá khỏi tập hợp indicators xây dựng Bởi vì: + Phần nhiều tin tác động tức thời vào giá tin nội gián trở thành công khai Ở thị trường luật pháp nghiêm minh, hồn chỉnh tin hội tốt (vì khơng có tình trạng thơng tin nội gián bị lạm dụng tràn lan nên lúc từ nhà lãnh đạo cao cấp cơng ty đến nhà đầu tư bình thường – hội ngang nhau) Nhưng VN dễ biến thành bull trap + Thậm chí có tin tác động tức thời vào giá tin giả mạo Super Angry Thực hành vi phạm pháp, mà chẳng thấy có bị truy cứu + Cũng có số nhỏ tin tác động tức thời vào giá công bố cách nghiêm túc Nhưng tính chất hệ thống indicators tơi bao gồm tồn indicators hiệu ứng chậm, chen vào news có tính chất tác động tức thời giống xe bánh bánh chạy chậm, riêng có bánh đòi chạy nhanh, tơi nghĩ tai nạn xảy ra, khơng biết bạn có nghĩ giống tơi khơng Big Smile – Có loại tác động chậm vào giá: loại thường mang tính chất vĩ mơ (ví dụ CT03) Tơi chọn loại vào hệ thống indicators tơi, có lẽ tơi già nên thích vừa nhâm nhi Coffee vừa xử lý news – Hạn chế thứ 5: tính khoản Hệ thống indicators không phân biệt BCs PS Sở dĩ tơi cố tình để thị trường VN phát triển biến động mạnh Một BCs dẫn dắt thị trường hơm trở thành thứ yếu tương lai Một BCs hùng mạnh suy giảm thành cổ phiếu bình thường Một PS bình thường thành ngơi tương lai Nên sử dụng, bạn phải sử dụng nhận thức cá nhân định – Hạn chế thứ 6: rủi ro mang tính thời – tranh mua – tranh bán Hệ thống indicators xây dựng nguyên tắc: Muốn mua mua – muốn bán bán Muốn mua – muốn bán Nên có trường hợp rủi ro mang tính thời xảy ra: Muốn mua không mua – muốn bán không bán Muốn mua nhiều không – muốn bán nhiều không Tất nhiên rủi ro có tính chất tạm thời, thị trường VN lớn lên nhanh, nhu cầu tranh mua – hay tranh bán thỏa mãn Tuy nhiên thời điểm bạn phải lưu ý rủi ro sử dụng Nhưng với giá trị / lần giao dịch khoảng 20.000$ khơng vấn đề đâu (tôi nhờ số bạn test cách trade thật nhiều lần ổn – bạn kiếm bộn tiền mà tơi chưa mời ly cafe Big Smile) Nếu thận trọng nữa, theo tính tốn tơi bạn giao dịch với giá trị < 5% giá trị giao dịch trung bình / phiên vòng tháng mã cổ phiếu khơng gặp rủi ro Và nói chung tranh mua khoảng phiên liên tiếp mà khơng nên bỏ Cơ hội có nhiều – Hạn chế thứ 7: tác động hệ thống indicators vào thị trường Điều phụ thuộc vào mức độ áp dụng phổ biến hệ thống Chính để khắc phục hạn chế nên xây dựng chủ yếu nhằm tìm uptrend khơng phải dùng cho sideway downtrend Vì tác động hệ thống indicators vào thị trường không đáng kể, thời gian sử dụng ổn định hệ thống lâu – Hạn chế thứ 8: tự mãn chủ quan người sử dụng Vì tính ứng dụng đơn giản hệ thống với tỷ lệ thành công cao, dẫn đến tự mãn chủ quan người sử dụng Theo biết người bạn tơi nhờ test hộ có biểu chủ quan (dồn > 50% tiền vào mã cổ phiếu, chí cao nữa) Điều nguy hiểm vào thời điểm xảy cộng hưởng hạn chế thứ + + Nếu sau bạn có áp dụng thành cơng, lần muốn nâng giá trị giao dịch lên phải cân nhắc kỹ Vấn đề cuối cùng: Chắc nhiều bạn hỏi: cách áp dụng hệ thống indicators có phổ biến không? Tôi xin trả lời: chưa phổ biến VN phổ biến giới Các quỹ nhỏ nước thường áp dụng phương pháp này, lý quan trọng chi phí cho chuyên gia phân tích đắt đỏ Big Smile Giống VN bạn mướn mặt mở shop, chưa biết lời lỗ ơng chủ mặt xơi gần hết lợi nhuận Big Smile Ở nước ngồi chưa biết trade lời lỗ sở hụi đóng cho “chiên da” phân tích è cổ Mà nhiều hiệu không bà bán xôi Big Smile Lý thứ hai chi phí cho broker để live trade tốn mà rủi ro Chính quỹ nhỏ thường mua indicators system theo kiểu package (Đó tơi nói vui thơi, indicators system tặng free bạn) Trong tuần sau gửi bạn địa email để liên hệ Good luck & Good trade! Giả sử bạn mua vào VNI 9xx lui quân VNI > 11xx theo lời khun tơi Hoặc bạn nghiên cứu HASTC theo đề nghị trước lui quân tuần trước Đó người tơi muốn trao đổi Còn bạn mua – bán, lướt sóng ì xèo tơi xin khơng có ý kiến Đâu nơi trader & investor tổn thất nhiều nhất? Thật đáng ngạc nhiên theo kết thống kê tổng thiệt hại với người nhảy vào đỉnh 1/4 – số nhỏ Còn lại 3/4 thiệt hại lại diễn q trình cố dò tìm đáy thị trường Nên ý nghĩa mục 79 là: đừng cố dò tìm đáy thị trường Trong thị trường khơng có short sell kết trade swing chẳng nắm giữ cash mà rủi ro lớn nhiều Khi thị trường trải qua thời gian đủ để suy giảm tích lũy hợp lý có indicators với mức độ tin cậy cao phát tín hiệu để bạn nhập Sau gần năm nghiên cứu thị trường Việt Nam, cố gắng rút hệ thống indicators để giúp cho người có kiến thức bình thường Chứng khốn tự tránh bull trap xác định thời điểm bắt đầu uptrend thực (Mọi dự đốn tơi thực hệ thống indicators – Hy vọng bạn thấy kết không tồi? Big Smile) Các bạn nên nghỉ ngơi thời gian để tận hưởng thành lao động vừa qua Chúc bạn kỳ nghỉ vui vẻ Hẹn gặp lại bạn mục 80 Hệ thống indicators xác định thời điểm uptrend Indicators System Người sử dụng IS phải chắn mã cổ phiếu lựa chọn cổ phiếu có số FA tốt (P/E, ROA, ROE, P/BV v.v?) Người sử dụng IS phải chắn mã cổ phiếu lựa chọn vừa trải qua thời kỳ: Tăng trưởng?” Phân phối?” Suy giảm thời kỳ Tích lũy Sau thời gian ngừng giao dịch đủ dài, thị trường ln ln có thay đổi theo chiều hướng tích cực Đặc thù thị trường Việt Nam có 04 kỳ nghỉ dài: Tết Dương lịch, Tết Âm lịch, Ngày Quốc tế Lao động, Ngày Quốc khánh Người sử dụng IS phải chắn chênh lệch tính % thị giá đỉnh tăng trưởng so với thị giá trung bình thời kỳ tích lũy phải ln lớn lợi nhuận kỳ vọng người sử dụng Người sử dụng IS phải chắn MACD ln ln có phân kỳ dương tối thiểu > 10 phiên giao dịch Người sử dụng IS phải chắn độ rộng Bollinger Bands thu lại hẹp ổn định > 10 phiên giao dịch Người sử dụng IS phải chắn thực hành động mua sau xuất Doji Người sử dụng IS phải chắn vòng 10 phiên giao dịch gần nhất, mã cổ phiếu chọn không chịu tác động tin tức có tác động trước tức thời vào giá mang tính chất thuận lợi bất lợi Người sử dụng IS phải chắn tính từ thời điểm định mua đến thời điểm mua được, 08 điều kiện không thay đổi Người sử dụng IS phải chắn thực hành động mua 09 điều kiện xuất Ghi chú: Indicators System hoạt động xác ổn định điều kiện giá trị giao dịch tuân thủ IS nhỏ 5% GTGD toàn thị trường ( ~ 50 tỷ thời điểm cuối 2007) Với quy mơ vậy, độ xác IS 100% (một trăm phần trăm) ... “Vẫn 40 sai lầm mà cháu Thế đến hết sai lầm à?” “Hết sai bác? 40 sai lầm nằm phía trước Trong giai đoạn thị trường lên mà bác” Phần 11 – Xây dựng sở liệu Khơng tự xây dựng sở liệu Một sai lầm... vạch màu xanh mức VNI 480 cắt qua đồ thị chiều xuống chiều lên Bác thấy rõ ràng VNI muốn lên phải cắt qua mức 480 lên không ạ? Giá cổ phiếu Mức VNI 480 bên mũi tên đỏ VNI 480 bên mũi tên xanh nhau!... phiếu tính khoản Cổ phiếu có rủi ro ngành nghề cao Cháu trai tơi đề cập tới sai lầm tâm lý sai lầm kỹ thuật nhảy sóng Những sai lầm tâm lý phổ biến nhảy sóng Tâm lý ngày nhảy (ngày nhăm nhe mua mua