Tuyển tập Báo cáo Hội nghị Sinh viên Nghiên cứu Khoa học lần thứ 7 Đại học Đà Nẵng năm 2010 82 ỨNG DỤNG MÔ HÌNH ARIMA ĐỂ DỰ BÁO VNINDEX APPLICATION OF ARIMA MODEL TO FORECAST VNINDEX SVTH: Bùi Quang Trung, Nguyễn Quang Minh Nhi, Lê Văn Hiếu, Nguyễn Hồ Diệu Uyên Lớp 33K15, Khoa Tài Chính – Ngân hàng, Trường Đại học Kinh tế GVHD: TS. Võ Thị Thúy Anh Khoa Tài Chính – Ngân hàng, Trường Đại học Kinh tế TÓM TẮT Thị trường chứng khoán trên thế giới nói chung và ở Việt Nam nói riêng luôn là nơi hấp dẫn các tổ chức và cá nhân đầu tư bởi mức sinh lợi cao của nó. Tuy nhiên, đây cũng là một hoạt động tiềm ẩn rất nhiều rủi ro. Vì thế, việc đưa ra dự báo xu hướng biến động của chỉ số giá chứng khoán để có một sách lược phù hợp cho hoạt đầu tư của cá nhân, tổ chức thu hút rất nhiều sự quan tâm của các nhà kinh tế lượng tài chính trong và ngoài nước. Đề tài này cung cấp cách thức xây dựng mô hình ARIMA trong dự báo chỉ số VNIndex trên thị trường chứng khoán Việt Nam. ABSTRACT Stock markets around the world in general and in Vietnam in particular are always attractive to investment institutions and individual investors because of its high level of profitability. However, it is also an operation with a lot of potential risks. Thus, forecasting the trends of the stock index to adapt a consistent investment strategy for individuals and organizations attracts the attention of many financial specialists, both domestic and abroad. This research offers a method to build the ARIMA model in forecasting the VN-Index on this local stock market. 1. Đặt vấn đề Ra đời vào đầu năm 2000, thị trường chứng khoán Việt Nam đã trở thành một kênh đầu tư hết sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, từ các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp cho đến các nhà đầu tư cá nhân nghiệp dư nhỏ lẻ. Tuy nhiên, bên cạnh mức sinh lợi cao, đây cũng là hoạt động luôn tồn tại nhiều rủi ro tiềm ẩn bởi nhà đầu tư không phải lúc nào cũng dự đoán được chính xác xu hướng của giá cổ phiếu trong tương lai. Do đó, việc dự báo chính xác sự biến động giá của cổ phiếu để có một sách lược nhằm phục vụ cho công việc kinh doanh của các cá nhân, tổ chức hay hoạch định chiến lược của một quốc gia đã thu hút rất nhiều sự quan tâm của các nhà kinh tế lượng tài chính trong và ngoài nước. Tại thị trường Việt Nam, sự biến động của chỉ số VnIndex phản ánh rủi ro hệ thống, vì vậy, việc dự báo được sự tăng giảm của Vn-Index cũng đồng thời giúp các nhà đầu tư nhận biết chiều hướng biến động giá của các cổ phiếu trên thị trường này. Trong khuôn khổ đề tài, chúng tôi đề xuất sử dụng mô hình ARIMA và phương pháp Box-jenkins để dự báo chỉ số VnIndex trong ngắn hạn căn cứ vào chuỗi dữ liệu quá khứ. George Box và Gwilym Jenkins (1976) đã nghiên cứu mô hình ARIMA (Autoregressive Integrated Moving Average - Tự hồi qui tích hợp Trung bình trượt), và tên của họ thường được dùng để gọi tên các quá trình ARIMA tổng quát, áp dụng vào việc phân tích và dự báo các chuỗi thời gian. Phương pháp Box-Jenkins với bốn bước: nhận dạng mô hình thử nghiệm; ước lượng; kiểm định bằng chẩn đoán; và dự báo.
Tuyển tập Báo cáo Hội nghị Sinh viên Nghiên cứu Khoa học lần thứ 7 Đại học Đà Nẵng năm 2010 83 2. Xây dựng mô hình ARIMA cho VnIndex 2.1. Giới thiệu về số liệu + Nguồn cập nhật số liệu là trang web cophieu68.com. Đây là trang web chuyên cung cấp số liệu về thị trường chứng khoán Việt Nam. + Số liệu VnIndex được lấy từ ngày 2/1/2009 tới ngày 30/3/2010. Sở dĩ nhóm thực hiện quyết định chọn chuỗi thời gian này vì VnIndex trong thời gian này phán ánh tương đối tác động của nền kinh tế vĩ mô lên giá chứng khoán. 2.2. Cơ sở lý luận Mô hình sử dụng dữ liệu chuỗi thời gian, xem giá trị trong quá khứ của một biến số cụ thể là một chỉ tiêu tốt phản ánh giá trị trong tương lai của nó, cụ thể, cho Y t là giá trị của biến số tại thời điểm t với Y t = f(Y t-1 , Y t-2 , ., Y 0 , t). Mục đích của phân tích là để thấy rõ một số mối SOCIALIST REPUBLIC OF VIET NAM Independence – Freedom - Happiness -*** - ATTENDANCE CONFIRMATION OR AUTHORIZATIONLETTER 2016 ANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS OF BAOVIET HOLDINGS To: BAOVIETHOLDINGS Name of shareholder: Passport/ID number: Date of issue: Issued at: Address: Number of owned shares: (In words: ) Confirm to attend 2016 Annual General Meeting of Shareholders (mark X on the box) or authorize to another person (mark X on the box) Authorized person: Passport/ID number:………………………… Date of issue: Issued at: Number of authorized shares: will be the representative to attend the 2016 Annual General Meeting of Shareholders of Baoviet Holdings and execute all rights and responsibilities corresponding to the number of authorized shares at the Meeting We are fully responsible for the authorization and commit to strictly adhere to the current regulations of the law and the Charter of Baoviet Holdings Notes: - Shareholders can only mark X on one of two boxes to confirm their attendance or to authorize to others Shareholders please provide all information of authorized people if mark X on the authorizing box - In case authorisor is individual shareholder, please send enclsoed the authorizationletter with the legally certified copy of ID card or passport of authorized person - Shareholders please send this form of confirmation or authoration letterto Baoviet Holdings before 17:00 on May 16th 2016 at this address: Baoviet Holdings, No Le Thai To Str., Hoan Kiem District, Ha Noi, Tel: 04 3928 9999 (Shareholders can send confirmation or authorzation letterto The Meeting Organizer directly or by fax to: 04.3928 9609, in case of sending by fax, shareholders must present original forms to The Meeting Organizer at the Meeting) Authorized person (Signature and full name) …………… , May…… 2016 Shareholder (Signature and full name) 257 CHAPTER 10 Beyond WSE 2.0: Looking Ahead to Indigo T ODAY ,W EB S ERVICES E NHANCEMENTS (WSE) 2.0 is the easiest way to implement selected WS-Specifications in your .NET Web services and service-oriented applications. WSE 2.0 provides developer support for building service-oriented applications and infrastructure support for running them. Web services and service-oriented applications require a lot of support to build and run. Developers require classes that make it easier to work with messages without having to inter- act with the raw SOAP. In addition, they require infrastructure support to make it easier to run service-oriented applications. WSE 2.0 provides all of these levels of support by providing • A rich class framework for implementing important WS-Specifications such as WS-Security and WS-Addressing. • Infrastructure support, in the form of the WSE pipeline, which automati- cally intercepts and processes incoming and outgoing SOAP messages. • Infrastructure support for common service requirements, such as policy verification (using WS-Policy). For example, WSE 2.0 automatically pro- cesses XML-based policy framework files, which saves you from needing to write additional processing code in both the service and the client. WSE is very good at implementing discrete WS-Specifications such as WS-Security and WS-Policy, which can be boiled down to a set of specific oper- ations. But where WSE falls short is in being able to provide the infrastructure support for broad-based WS-Specifications such as WS-Reliable Messaging, which provide service guarantees for message delivery. This is where Indigo and Longhorn (the next version of the Microsoft Windows operating system) come into play. Indigo is the code name for a new unified programming and infrastructure support model for service-oriented 3901c10_final.qxd 6/30/04 3:20 PM Page 257 Chapter 10 258 applications. It provides built-in support for message-oriented and service- oriented architectures, built of course on the managed .NET Framework. Indigo will greatly enhance developer productivity in these application areas. There are many reasons why you should start learning about Indigo today. The most important reason in my opinion is that you need to know how relevant your existing service-oriented applications will be with a new support infrastruc- ture such as Indigo. The questions you should be asking yourself are • How will I build service-oriented applications in the future using Indigo? • How do I preserve the existing investment that I have made in my XML Web services and .NET Remoting development? • What current technologies are going to be phased out in Indigo? • Should I be using Web Services Enhancements (WSE) 2.0 today? The purpose of this chapter is to give you a preview of Indigo from the per- spective of where we are today with WSE 2.0. As you will see, every hour spent learning and working with WSE is a worthwhile investment that is directly applicable to Web service development with Indigo. This should be of no sur- prise because Indigo is still based on the standards and specifications that we are comfortable with today. Indigo does not reinvent the WS-Specifications, or use exotic transport channels that we have never seen before. Instead, it pro- vides a better support infrastructure for building service-oriented applications that implement today’s important standards and specifications, including the WS-Specifications. And best of all, Indigo is strongly oriented towards services and messages. Overview of Indigo Indigo is an exciting technology because it unifies all of the concepts that have been presented throughout this book. Developers today must GRE Real 19 31 Test 3 SECTION 2 Time— 30 minutes 38 Questions Directions: Each sentence below has one or two blanks, each blank indicating that something has been omitted. Beneath the sentence are five lettered words or sets of words. Choose the word or set of words for each blank that best fits the meaning of the sentence as a whole. 1. What is most important to the monkeys in the sanctuary is that they are a group; this is so because primates are inveterately ------- and build their lives around each other. (A) independent (B) stable (C) curious (D) social (E) proprietary 2. Often the difficulties of growing up in the public eye cause child prodigies to ------- the world of achievement before reaching adulthood: happily, they sometimes later return to competition and succeed brilliantly. (A) ridicule (B) conquer (C) retire from (D) antagonize (E) examine 3. In scientific studies, supporting evidence is much more satisfying to report than are discredited hypotheses, but, in fact, the ------- of errors is more likely to be ------- than is the establishment of probable truth. (A) formulation. .permitted (B) correction. .ignored (C) detection. .useful (D) accumulation. .agreeable (E) refinement. .conditional 4. Professional photographers generally regard inadvertent surrealism in a photograph as a curse rather than a blessing: magazine photographers in particular, consider themselves ------- to the extent that they can ------- its presence in their photographs. (A) skillful. .enhance (B) inadequate. .eliminate (C) original. .demonstrate (D) fortunate. .minimize (E) conventional. .highlight 5. Marison was a scientist of unusual -------- and imagination who had startling success in ------- new and fundamental principles well in advance of their general recognition. (A) restiveness. .acknowledging (B) precision. .coordinating (C) aggression. .resisting (D) candor. .dispelling (E) insight. .discerning 6. Unenlightened authoritarian managers rarely recognize a crucial reason for the low levels of serious conflict among members of democratically run work groups: a modicum of tolerance for dissent often prevents -------. (A) demur (B) schism (C) cooperation (D) compliance (E) shortsightedness 7. Arruthers' latest literary criticism ------- her reputation for trenchant commentary: despite its intriguing title and the fulsome praise on its dust jacket, it is nothing more than a collection of -------. (A) reinforces. .pronouncements (B) belies. .platitudes (C) prejudices. .insights (D) advances. .aphorisms (E) undermines. .judgments GO ON TO THE NEXT PAGE. 최영범esoterica어학원 32 Directions: In each of the following questions, a related pair of words or phrases is followed by five lettered pairs of words or phrases. Select the lettered pair that best expresses a relationship similar to that expressed in the original pair. 8. ORATION : HEARD :: (A) epic : revised (B) ballet : appreciated (C) poem : analyzed (D) movie : directed (E) novel : read 9. OBSERVATORY : ASTRONOMY :: (A) purgatory : remuneration (B) refectory : religion (C) dormitory : university (D) conservatory : music (E) armory : militia 10. PRODIGY : PERSON :: (A) pagan : iconoclast (B) beacon : shadow (C) maniac : obsession (D) traitor : confidence (E) miracle : occurrence 11. MOIST : SODDEN :: (A) warm : inviting (B) surprised : astonished (C) magical : sentimental (D) hopeless : bereft (E) soft : euphonious 12. STATUE : SCULPTURE :: (A) engraving : mural (B) novel : character (C) ode : poem (D) movement : symphony (E) script : play 13. ANNOYING : GADFLY :: (A) brave : underdog (B) conniving : killjoy (C) insipid : bungler (D) rude : churl (E) vicious : manipulator 14. DOSE : MEDICINE :: (A) current : river (B) electricity : shock (C) tremor : earthquake (D) sentence : punishment (E) tempo : music 15. DINGY : GLISTEN :: (A) slippery : adhere (B) coarse : polish (C) sharp : hone (D) shallow : overflow (E) savory : taste 16 MISCALCULATION : JUDGMENT :: Phụ lục chuyển lỗ Theo quy định tại Điều 42 Nghị định số 24/2007/NĐ-CP ngày 14/2/2007 của Chính phủ quy định chi tiết thi hành Luật thuế TNDN Kèm theo Tờ khai quyết toán thuế TNDN năm . Người nộp thuế ………………………………… Mã số thuế: …………………………………… I. Kế hoạch chuyển lỗ phát sinh các kỳ tính thuế trước và kỳ này: Đơn vị tiền: đồng Việt Nam Năm Số lỗ phát sinh Số lỗ chuyển sang năm . Số lỗ chuyển sang năm Số lỗ chuyển sang năm Số lỗ chuyển sang năm Số lỗ chuyển sang năm (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) 20 . 20 . . II. Xác định số lỗ được chuyển trong kỳ tính thuế: Năm phát sinh lỗ Số lỗ phát sinh Sỗ lỗ đã chuyển trong các kỳ tính thuế trước Số lỗ được chuyển trong kỳ tính thuế này Số lỗ còn được chuyển sang các kỳ tính thuế sau (1) (2) (3) (4) (5) 20 . 20 . . Tổng cộng: ., ngày . tháng . năm NGƯỜI NỘP THUẾ hoặc ĐẠI DIỆN HỢP PHÁP CỦA NGƯỜI NỘP THUẾ Ký tên, đóng dấu (ghi rõ họ tên và chức vụ) Mẫu số: 03 – 2/TNDN (Ban hành kèm theo Thông tư số 60/2007/TT-BTC ngày 14/6/2007 của Bộ Tài chính) Phụ lục số 01 Mẫu Lý lịch cá nhân CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc SƠ YẾU LÝ LỊCH Ảnh hộ chiếu (4x6) Về thân - Họ tên khai sinh: Hà Anh Tuấn - Họ tên thường gọi: - Bí danh: - Ngày tháng năm sinh: 10/11/1949 - Nơi sinh: Bình Định - Quốc tịch (các quốc tịch có): Việt Nam - Địa thường trú theo hộ khẩu, địa theo chứng minh nhân dân địa cư trú nay: 47/9 Nguyễn Đình Chiễu, P4, Q.Phú Nhuận, TP.HCM - Chứng minh nhân dân số: 024646248 cấp TP.HCM - Tên, địa số , ngày giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh pháp nhân mà đại diện, tỷ lệ vốn góp đại diện (trường hợp người đại diện phần vốn góp cổ đông thành viên góp vốn pháp nhân): Trình độ học vấn - Giáo dục phổ thông: 12/12 - Học hàm, học vị (nêu rõ tên, địa trường; chuyên ngành học; thời gian học; cấp (liệt kê đầy đủ cấp): Cử nhân Ngân hàng Quá trình công tác: - 1975 – 1987: Phó Trưởng phòng Chi nhánh Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam tỉnh An Giang - 1987 – 1989: Phó Giám đốc Công ty Vàng Bạc Đá Quý tỉnh An Giang - 1989 – 1990: Giám đốc Công ty Dịch vụ du lịch thị xã Châu đốc, tỉnh An Giang - 1990 – 1991: Phó ban quản lý dự án nhà đất tỉnh An Giang - 1991 – 2000: Phó ban quản lý dự án nhà đất tỉnh An Giang kiêm Trưởng ban trù bị Ngân hàng Đồng Bằng Sông Cửu Long - 2000 – 2001: Giám đốc phát triển thị trường Công ty CP An Phú - 2001 – 2003: Phó giám đốc Công ty CP Hiệp Tân - 2006 – Thành viên Ban kiểm soát Công ty CP Cáp – Nhựa Vình Khánh - Chức vụ nắm giữ: Thành viên Ban Kiểm Soát Quan hệ gia đình: - Vợ: Phan Thị Tinh - Con: Hà Tuấn Kiệt - Con: Hà Thụy Linh Phương - Con: Hà Thị Khánh - Chị: Hà Thị Khánh - Em: Hà Thị Hiệp Cam kết trước pháp luật - Tôi xin cam kết không vi phạm quy định pháp luật, Ngân hàng Nhà nước Điều lệ tổ chức hoạt động Công ty Cổ phần Cáp Nhựa Vĩnh Khánh - Tôi xin cam kết lời khai thật Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm trước pháp luật toàn thông tin khai …, ngày … tháng … năm 201 Chữ ký họ tên đầy đủ người khai Xác nhận Ủy ban nhân dân cấp có thẩm quyền việc người khai đăng ký hộ thường trú địa bàn xác nhận người đại diện theo pháp luật tổ chức làm việc chứng thực chữ ký người khai (Ngoài nội dung trên, người khai bổ sung nội dung khác thấy cần thiết) Citing ty C phan Bao hi6n Ngfin hang Ming nghqp Thuy& minh bac) cal) tai chinh tiir 01/01/2016 c16n 31/03/2016 Mau B09 - DNPNT Cling ty C phn Bac) him Ngfin hang jsking nghiep Thuyet minh bao cao tai chinh cho kST quyet toán 01/0112016 den 31/03/2016 Dom vi bao cao Cong ty C phAn Bao him Ngan hang N6ng nghiep ("Cong ty") la mOt cong ty c6 phA.n duct lap tai Viet Nam theo GiAy phep Thanh lap va Hoat dOng,s6 38GP/KDBH 18 thang 10 nam 2006 BO Tai chinh cap lAn dAu va GiAy phep dieu chinh gan nhAt la 38/GPDC4/KDBH thang nam 2015 Hoat dOng chinh cüa Cong ty la kinh doanh dich vi bao hiem phi nhan tho, bao gôm cac nghiep vii ye bao hi8m gee, tai bao him, dau ttr tai chinh va cac hoat dOng khac theo quy dinh cüa phap luat Cong ty c6 Trii sâ chinh tai TAng 6, Tea nha chung cu 2911, Dtreng Hoang Dao Thay, Phterng Trung Hea, Qua.'n Cau Giay, Ha NOi Tai 31 thang 03 nam 2016, Cong ty c6 10 chi nhanh ten ca nu& (31/12/2014: chi nhanh) Co so' 114p ban can tai chinh a) Tuyen bO ve Wan thii Bao cao tai chInh duvc lap theo cac ChuAn mtrc Ke toan Viet Nam, Che dO Ke toan Doanh nghiep Via Nam, Thong ttr se 232/2012/TT—BTC 28 thang 12 nam 2012 BO Tai chinh ban hanh va htrong dAn ke toan áp ding dal \rod doanh nghiep bao hi8m phi nhan tho, doanh nghiep tai bao him va chi nhanh doanh nghiep bao him phi nhan tho mrac ngoai va cac quy dinh phap l c6 lien quan áp ding cho bao cao tai chinh Cac chuAn mrc va quy dinh phap 15, c6 the khac bia ten mOt s khia canh tong yell so veri cac nguyen the va chuan,rntrc k8 toan &rot thira nhan rOng rai cac quOc gia khac Do do, bao cao tài chinh dinh kern khon* nham nine dich phan anhe tinh hinh tai chinh, ket qua hoat dO'ng kinh doanh va cac