C C Ô Ô N N G G T T Y Y C C Ổ Ổ P P H H Ầ Ầ N N T T H H Ủ Ủ Y Y S S Ả Ả N N V V À À T T H H Ư Ư Ơ Ơ N N G G M M Ạ Ạ I I T T H H U U Ậ Ậ N N P P H H Ư Ư Ớ Ớ C C Khu công nghiệp dịch vụ thủy sản Thọ Quang, Q. Sơn Trà, TP. Đà Nẵng Điện thoại: 0511 3920920 – 0511 3920779 Fax: 0511 3923308 B B Ả Ả N N C C Ô Ô N N G G B B Ố Ố T T H H Ô Ô N N G G T T I I N N B B Á Á N N Đ Đ Ấ Ấ U U G G I I Á Á C C Ổ Ổ P P H H Ầ Ầ N N C C Ủ Ủ A A T T Ổ Ổ N N G G C C Ô Ô N N G G T T Y Y Đ Đ Ầ Ầ U U T T Ư Ư V V À À K K I I N N H H D D O O A A N N H H V V Ố Ố N N N N H H À À N N Ư Ư Ớ Ớ C C T T Ạ Ạ I I C C Ô Ô N N G G T T Y Y C C Ổ Ổ P P H H Ầ Ầ N N T T H H Ủ Ủ Y Y S S Ả Ả N N V V À À T T H H Ư Ư Ơ Ơ N N G G M M Ạ Ạ I I T T H H U U Ậ Ậ N N P P H H Ư Ư Ớ Ớ C C Để đảm bảo quyền lợi của các nhà đầu tư, Ban tổ chức đấu giá bán cổ phần phần vốn nhà nước khuyến cáo các nhà đầu tư nên tham khảo Tài liệu này trước khi quyết định đăng ký tham dự đấu giá. Hà Nội, tháng 01 năm 2012 T T Ổ Ổ C C H H Ứ Ứ C C T T Ư Ư V V Ấ Ấ N N C C Ô Ô N N G G T T Y Y C C Ổ Ổ P P H H Ầ Ầ N N C C H H Ứ Ứ N N G G K K H H O O Á Á N N T T Â Â N N V V I I Ệ Ệ T T T T ò ò a a n n h h à à H H A A N N E E S S C C , , 1 1 5 5 2 2 T T h h ụ ụ y y K K h h u u ê ê , , T T â â y y H H ồ ồ , , H H à à N N ộ ộ i i Đ Đ i i ệ ệ n n t t h h o o ạ ạ i i : : 0 0 4 4 - - 3 3 7 7 2 2 8 8 0 0 9 9 2 2 1 1 / / F F a a x x : : 0 0 4 4 - - 3 3 7 7 2 2 8 8 0 0 9 9 2 2 0 0 CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY SẢN VÀ THƯƠNG MẠI THUẬN PHƯỚC BẢN CÔNGBỐTHÔNGTIN Tổ chức tư vấn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt Trang 1 MỤC LỤC I. CÁC KHÁI NIỆM VÀ TỪ VIẾT TẮT 3 II. NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÔNGBỐTHÔNGTIN 5 III.CÁC NHÂN TỐ RỦI RO 6 1. Rủi ro về kinh tế 6 2. Rủi ro luật pháp 6 3. Rủi ro cạnh tranh 7 4. Rủi ro đặc thù: 7 5. Rủi ro khác 8 IV.TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦACÔNG TY 8 1. Tóm tắt quá trình hình thành và phát triển 8 2. Cơ cấu tổ chức và bộ máy quản lý củaCông ty 9 3. Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn cổ phần củaCông ty; Danh sách cổ đông sáng lập và tỷ lệ cổ phần nắm giữ; Cơ cấu cổ đông (tại thời điểm 30/09/2011) 13 4. Danh sách những công ty mẹ và công ty con của doanh nghiệp, những công ty mà doanh nghiệp đ ang nắm giữ quyền kiểm soát hoặc cổ phần chi phối 14 Công ty mẹ: không có 14 Công ty con: 14 5. Hoạt động kinh doanh 15 6. Nguyên vật liệu: 17 7. Trình độ công nghệ: 17 8. Chính sách đối với người lao động 18 7. Chính sách cổ tức 19 V. BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH, TÀI SẢN VÀ CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CƠ BẢN CỦACÔNG TY 21 1. Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 21 2. Tình hình hoạt động tài chính 23 3. Tình hình tài sản . 27 VI.KẾ HOẠCH SẢN XUẤT KINH DOANH VÀ LỢI NHUẬN NHỮNG NĂM TIẾP THEO 28 1. Kế hoạch sản xuất kinh doanh 28 2. Các thông tin, các tranh chấp kiện tụng liên quan đến Công ty: 28 CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY SẢN VÀ THƯƠNG MẠI THUẬN PHƯỚC BẢN CÔNGBỐTHÔNGTIN Tổ chức tư vấn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt Trang 2 VII. DANH SÁCH HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ, BAN GIÁM ĐỐC, BAN KIỂM SOÁT, KẾ TOÁN TRƯỞNG 29 1. Thôngtin cơ bản 38 2. Mục đích của việc chào bán 38 3. Thời gian và địa điểm đăng ký tham dự đấu giá và nộp tiền đặt cọc 38 4. Địa điểm và thời gian tổ chức đấu giá 39 5. Thời gian thanh toán tiền mua cổ phần và hoàn trả tiền đặt cọc 39 6. Giới hạn về tỷ lệ nắm giữ đối với người nước ngoài 39 7. Các hạn chế liên quan đến việc chuyển nhượng 39 IX.ĐỊA ĐIỂM CÔNGBỐ BẢN CÔNGBỐTHÔNGTIN 39 CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY SẢN VÀ THƯƠNG MẠI THUẬN PHƯỚC BẢN CÔNGBỐTHÔNGTIN Tổ cqNG HoA XA HqT CITO NGIIiA VIET NAM D6c lip - Tft - IIanh phirc C.TY CP N6NG SAN'THTI{ PTIAM QUANG NGAI 3' /CV-HDQT Qudng Ngdi, ngdy 06 thdng ndnr2a16 coNGBo TH6NG TrN t'RtN coNGTHoNG 'I'IN DIEN TU' ciJA uy BAN clttlr,{c xnoaN NH,.t Nttoc Kinh giri: Uli Ban ChLing ktroiin Nhd nu6c T€n t6 chric: cONc 'I'Y cP NdNG sriN I'HUC PHAII QtjiNG NGAI Tlu sd chinh: 48 Pham XuAn Hdq phudng Trdn llung D;Lo, TP Quang Ngdi, tinh Quang Ngdi Fax: (055) 3822060 Di6n thoai: (055) 3827308, Website; u.r'vw.aplco.com.vn hoic w\v\v.apfco.vt.t cau Pn6t thudng !oinn rj' Loai th6ng tin cdng t,6: nz+h zzt1 3822529 ! !ve" N6i dung c6ng b5 thdng tin: C6ng ty CP Ndng shn tl.ruc phlrrn Qurng Thdnh vi6n Ban ki€m so6t nltu sau; Ngii cong ho thongtintu nhi€m Ngdy 06/07l20i6, C0ng ty da nhiin duoc don xin tir nhi6m Tba'rnh vidn Ban hi6m so6t cua Ong: Pham Qu0c Tdu Li xin ti nhi6m; Vi cdng vi€c chuy€n m6n n€n ong Tiiu kh6ng th6 ti6p tuc thatr gia thqc hien c6ng tlic fong Ban ki6m soit (C6 cic.tn xin tir: nhi6m'thdnh viAn Ban ki€ttt sotit cia 6ng Phqm Qtrtic Tdu tlinh kdn) Chirng tdi xin cam k6t c6c th6ng tincongbo o trcn tlir Ii dring sLr that vi hoin todn chiu trrich nhi6m tru'6c ph6p luAt v0 n6i durg c6c tli6ng tin cli cdng b6./ Noi nhQn:g/-Nhu trdn;// -HDQ'I" BKS; C6Dg b6lrtn Wcbsite; -Luu VT, TK 'r'N{ rror DoNc Qrr,iN I RI ItI t tcII ,/tt9'3!'?rqEN 'l-*, coHc ' t cP 1.,\, ,'{rillil-'lllitr ;\ouluorcl'4 k-Ei-r.rr V6 Virn I)anh C6NG TY CP N6NG S,iN THT'C QUANGN(;AI PHAM o0o CONG HoA xA HOI cHi] NGHIA VIET NAM DQc l$p - Tq Henhphfc Qud g NEAi ngdy 0l thdngTniin 2016 DON XrN Trt NHrDM THANH Vr6N BAN KIEM SOAT I(nh gii"i: - D4i hQi tldng c6 tl6ng C6ng ty CP NSTP Qudng Ngni; - HQi tl6ng qurin -tri C6ng ty CP NSTP Quing Ngni; - Trf0ng Ban ki6m so6t Cdng f Tdi t€n: Pham Qu6c Tiu Sinh ngdy: l0/12/1979 Don vi c6ng tiic: Cdng ty TNHH MTV Chd bi6n bot sin Se Pon Ldo Chric r u tai C6ng ty CP NSTP Qu6ng NgAi: Thanh vi6n Ban th6ng 4/2016) Nay toi vidt don nAy kinh trinh kiim 16n Quy cAp ch6p thudn cho nhi6m chric danh thd'nh vi6n Ban ki6m soAt cua C6ng q/ sodt ltir t6i duoc tir Ly do: Vi cdng viQc chuy€n mdn nCn t6i kh6ng th6 ti6p tpc tham gia thuc hiCn c6ng t6c Ban ki6m so6t Thdi gian: Theo sp chdp thu{n cria DHCD, HDQT Cdng f thdnh cim on HDQT, Ban kitlm so6t v?r todn th6 co ddng C6ng ty dd tao di€u kien d.: t6i hoar nhiQm vp dugc giao T6i xin chdr.r Kinh don./ Noi nhQn: -Nhu tren Nguati lirm alon B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH NGUYN TH THU HO CÁC NHÂN T NH HNG MC CÔNG B THÔNGTIN T NGUYN TRÊN BÁO CÁO THNG NIÊN CA CÁC DOANH NGHIP NIÊM YT TRÊN SÀN GIAO DCH CHNG KHOÁN THÀNH PH H CHÍ MINH LUN VN THC S KINH T T P. H C M – Nm 2014 B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH NGUYN TH THU HO CÁC NHÂN T NH HNG MC CÔNG B THÔNGTIN T NGUYN TRÊN BÁO CÁO THNG NIÊN CA CÁC DOANH NGHIP NIÊM YT TRÊN SÀN GIAO DCH CHNG KHOÁN THÀNH PH H CHÍ MINH CHUYÊN NGÀNH: K TOÁN MÃ S: 60340301 LUN VN THC S KINH T NGI HNG DN KHOA HC PGS.TS NGUYN VIT T P. H C M – Nm 2014 LI CAM OAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cu ca riêng tôi Các s liu, kt qu nêu trong lun vn là trung thc và cha tng đc ai công b trong bt k công trình nào khác Tác gi lun vn Nguyn Th Thu Ho MC LC TRANG PH BỊA LI CAM OAN MC LC DANH MC Kụ HIU, CH VIT TT DANH MC BNG BIU, HỊNH V P H N M U 1 Chng 1 C S LÝ THUYT V CÔNG B THÔNGTIN T NGUYN 6 1.1. Lý thuyt v công b thôngtin t nguyn 6 1.1.1 Khái nim công b thôngtin t nguyn 6 1.1.2 Vai trò ca vic công b thôngtin t nguyn trong th trng vn 8 1.1.3 ng lc thúc đy công b thôngtin t nguyn. 10 1.1.4 Yu t cn tr vic công b thôngtin t nguyn 12 1.1.5 Ngun công b thôngtin t nguyn 12 1.1.6 Các cách thc đo lng mc đ công b thôngtin 14 1.2 Các yu t tác đng đn vic công b thôngtin 18 1.2.1 Lý thuyt y nhim 18 1.2.2 Lý thuyt tín hiu 19 1.2.3 Lý thuyt nhu cu vn 19 1.2.4 Lý thuyt các bên liên quan 20 1.2.5 Lý thuyt chi phí s hu 20 1.2.6 Lý thuyt tính hp pháp 20 Chng 2: PHNG PHÁP NGHIÊN CU 22 2.1 Xây dng mô hình nghiên cu 22 2.1.1 Nhân t “Quy mô”: 22 2.1.2 Nhân t “Công ty kim toán” 22 2.1.3 Nhân t “Loi hình s hu” 23 2.1.4 Nhân t “òn by tài chính” 23 2.1.5 Nhân t “Li nhun” 24 2.1.6 Nhân t “Hi đng qun tr” 24 2.1.7 Nhân t “T l thànhviên không điu hành trong HQT” 25 2.2 Thit k nghiên cu: 26 2.2.1 Các gi thit nghiên cu 26 2.2.2 Cách thc đo lng các nhân t trong mô hình 27 2.3 Quy trình nghiên cu 31 2.3.1 Giai đon nghiên cu s b 31 2.3.2 Giai đon nghiên cu chính thc 32 Chng 3: KT QU NGHIÊN CU 35 3.1. Mô t mu nghiên cu: 35 3.2Mc đ công b thôngtin t nguyn ca các doanh nghip niêm yt trên sàn chng khoán HOSE 36 3.2.1 Kt qu thng kê mô t bin ph thuc (ch s mc đ công b thôngtin t nguyn) 36 3.2.2 Phân tích mc đ công b thôngtin t nguyn ca các doanh nghip niêm yt trên sàn chng khoán HOSE 36 3.3 Phân tích các nhân t nh hng ti mc đ công b thôngtin 39 3.3.1 Kt qu thng kê mô t bin đc lp 39 3.3.2 Phân tích tng quan các nhân t trong mô hình 40 3.3.3 Phân tích hi quy 42 Chng 4: XUT ậ KIN NGH 49 4.1 Kin ngh 49 4.1.1 Kin ngh hoàn thin báo cáo thng niên các doanh nghip niêm yt trên sàn chng khoán HOSE. 49 4.1.2 Kin ngh liên quan tiêu chí đánh giá báo cáo thng niên 56 4.2 xut 57 4.2.1 xut các bin pháp tng cng s công b thôngtin t nguyn các doanh nghip 57 4.2.2 xut liên quan đn tín hiu nhn bit mc đ công b thôngtin t nguyn trên báo cáo thng niên 60 4.3 Nhng hn ch còn tn ti vƠ đ xut hng nghiên cu tip theo 61 4.3.1 Nhng hn ch còn tn ti 61 4.3.2 Hng nghiên cu tip theo 62 KT LUN 63 DANH MC TÀI LIU THAM KHO PH LC DANH MC KÝ HIU, CH VIT TT C B T T : C ông b thôngtin B: òn by tài chính E PS: T hu nhp trên c phn HQT: Hi đng qun tr H O SE : Sàn giao dch chng khoán T hành ph H C hí Minh K T : C ông ty kim toán Q M: Q uy m ô R O E : L i nhun trên vn ch s hu SH : L oi hình s hu TLTVKH: T l thànhviên không điu hành DANH MC BNG BIU, HÌNH BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN THỊ THANH PHƯƠNG PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNGBỐTHÔNGTIN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Chuyên ngành: KẾ TOÁN Mã số: 60.34.30 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng - Năm 2013 Công trình được hoàn thành tại ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN CÔNG PHƯƠNG Phản biện 1: TS. ĐOÀN THỊ NGỌC TRAI Phản biện 2: GS. TS. ĐẶNG THỊ LOAN Lu ậ n v ă n đ ã đượ c b ả o v ệ t ạ i H ộ i đồ ng ch ấ m Lu ậ n văn tốt nghiệp Thạc sĩ Quản trị kinh doanh họp tại Đại học Đà Nẵng vào ngày 5 tháng 6 năm 2013. Có thể tìm hiểu luận văn tại: Trung tâm Thôngtin - Học liệu, Đại học Đà Nẵng Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng 1 MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Với sự phát triển của thị trường chứng khoán, thôngtin là yếu tố then chốt, nhạy cảm và ảnh hưởng mạnh mẽ đến hành vi của tất cả các đối tượng tham gia thị trường, đó là các doanh nghiệp (DN) nhận đầu tư, nhà đầu tư, cơ quan pháp quyền và các công ty chứng khoán,… Thôngtin được huy động từ nhiều nguồn tuy nhiên báo cáo tài chính (BCTC) của các DN niêm yết vẫn là kênh thôngtin quan trọng nhất chi phối quyết định của nhà đầu tư và chỉ số tin tưởng của thị trường dành cho các DN. Vì vậy nhu cầu hoàn thiện thôngtin trong BCTC được phát hành bởi các DN ngày càng tỏ ra cấp thiết và thực tiễn. Chủ đề về CBTT được thảo luận nhiều trong các bài báo, các nghiên cứu nhưng chủ yếu chỉ mang tính định tính hay đối tượng nghiên cứu còn chung chung như nghiên cứu của Đoàn Nguyễn Trang Phương (2010) về CBTT của DN trên internet, nghiên cứu của Lê Vĩnh Trường, Hoàng Trọng (2008) về “Các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ minh bạch thôngtincủa DN niêm yết theo cảm nhận của nhà đầu tư”, nghiên cứu của Nguyễn Công Phương và các cộng sự (2012) đã thực hiện việc đo lường mức độ thôngtin được côngbố trong trong BCTC và phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ côngbố trong BCTC của các DN niêm yết tại SGDCK TP HCM. Kết luận của các nghiên cứu cũng có nhiều khác biệt. Do đó cần thiết phải thực nghiên cứu, phân tích lại kết luận trái chiều của các nghiên cứu trước đây. Qua việc nghiên cứu mức độ và các yếu tố ảnh hưởng đến việc CBTT trong BCTC tác giả mong muốn đưa ra một đánh giá khách quan về thực trạng CBTT kế toán của các DN niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian qua dựa trên nghiên cứu bám sát về các quy định côngbố hiện hành, đồng thời phân tích các nhân tố 2 thuộc về quản l ý, sở hữu và đặc điểm tài chính của DN đến mức độ công bố. Từ đó đề xuất được giải pháp nâng cao chất lượng thôngtincôngbốcủa các DN niêm yết, góp phần phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam theo hướng bền vững. 2. Mục tiêu nghiên cứu: - Đánh giá được thực trạng CBTT kế toán và các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT trong BCTC của các công ty niêm yết . - Đề xuất một số gợi ý nhằm tăng cường CBTT góp phần phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam theo hướng bền vững. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Đề tài nghiên cứu CBTT bao gồm đo lường mức độ công bố, các nhân tố quyết định việc côngbốtừ BCTC. Phạm vi nghiên cứu: Mẫu nghiên cứu của đề tài chỉ bao gồm BCTC của 99 DN tại thời điểm năm 2011. 4. Phương pháp nghiên cứu: Đề tài vận dụng phương pháp định lượng để đo lường mức độ CBTT và các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT trong BCTC của các DN. 5. Bố cục đề tài: Đề tài được chia thành 5 chương, gồm: Chương 1 – Cơ sở l ý B TR NG GIÁO D C VÀ ÀO T O I H C KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH BÙI NG C LY CÁC NHÂN T NH H NG NM C CÔNG B THÔNGTIN T NGUY N TRONG BÁO CÁO TH NG NIÊN C A H THÔNG NGÂN HÀNG TH NG M I VI T NAM LU N V N TH C S KINH T TP H CHÍ MINH ậ N M 2015 B TR NG GIÁO D C VÀ ÀO T O I H C KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH BÙI NG C LY CÁC NHÂN T NH H NG NM C CÔNG B THÔNGTIN T NGUY N TRONG BÁO CÁO TH NG NIÊN C A H THÔNG NGÂN HÀNG TH NG M I VI T NAM Chuyên ngành: K toán ki m toán Mã s : 60340301 LU N V N TH C S KINH T NG IH NG D N KHOA HOC: TS NGUY N ANH HI N TP H CHÍ MINH ậ N M 2015 L I CAM OAN Tôi xin cam đoan lu n v n th c s kinh t v i đ tài: “Các nhân t đ n m c đ công b thôngtin t nguy n báo cáo th ngân hàng th đ nh h ng ng niên c a h th ng ng m i Vi t Nam” công trình nghiên c u c a cá nhân tôi, c th c hi n d is h ng d n c a Ti n s Nguy n Anh Hi n Các s li u, k t qu trình bày lu n v n trung th c xác ph m vi hi u bi t c a Tôi xin hoàn toàn ch u trách nhi m v n i dung tính trung th c c a đ tài nghiên c u TP H Chí Minh, tháng 05 n m 2015 H c viên BÙI NG C LY M CL C Trang ph bìa L i cam đoan M cl c Danh m c ch vi t t t Danh m c b ng Danh m c hình M đ u CH NG - T NG QUAN NGHIÊN C U………………………………… 1.1 Các công trình nghiên c u liên quan .1 1.1.1 Các nghiên c u t i n 1.1.2 Các nghiên c u t i Vi t Nam 19 1.1.3 V n đ nghiên c u kho ng tr ng nghiên c u 20 CH NG - C S c .1 LÝ THUY T VÀ XU T MÔ HÌNH NGHIÊN C U .23 2.1 Nh ng v n đ c b n v h th ng Ngân hàng th ng m i t i Vi t Nam 23 2.1.1 Khái quát v h th ng NHTM t i Vi t Nam .23 2.1.2 Các giai đo n phát tri n c a h th ng ngân hàng Vi t Nam 24 2.1.3 C c u h th ng NHTM Vi t Nam hi n 28 2.1.4 Các đ c m ho t đ ng c a NHTM t i Vi t Nam 28 2.2 Nh ng v n đ c b n v công b thôngtin 29 2.2.1 Khái ni m v công b thôngtin 30 2.2.2 Phân lo i công b thôngtin 30 2.2.3 Yêu c u chung v công b thôngtin 30 2.3 Thôngtin báo cáo th ng niên .31 2.3.1 Yêu c u chung v công b thôngtin Báo cáo th 2.3.2 N i dung c a Báo cáo th 2.3.3 Công b thôngtin t nguy n báo cáo th 2.4 ng niên 32 ng niên .32 ng niên .34 Các lý thuy t liên quan đ n công b thôngtin 35 2.4.1 Lý thuy t tín hi u (Signaling Theory) 35 2.4.2 Lý thuy t đ i di n (Principal – Agent Theory) .35 2.4.3 Lý thuy t bên liên quan (Stakeholder Theory) .37 2.5 CH xu t mô hình nghiên c u 38 NG - PH 3.1 NG PHÁP NGHIÊN C U 43 Nh n di n nhân t nh h ng đ n m c đ công b thôngtin mô hình nghiên c u .43 3.1.1 Các bi n đ c l p 43 3.1.2 Bi n ph thu c “Ch s công b thôngtin t nguy n” 58 3.2 Ph ng pháp thu th p thôngtin 61 3.3 Mô hình nghiên c u 62 CH NG - K T QU NGHIÊN C U 64 4.1 Th c tr ng công b thôngtin t nguy n báo cáo th ng niên c a NHTM (Câu h i nghiên c u s 1) 64 4.2 Phân tích mô hình h i quy 68 4.2.1 Th ng kê mô t d li u 68 4.2.2 Ki m đ nh hi n t 4.2.3 Ki m đ nh ph ng đa c ng n .70 ng sai c a sai s thay đ i 71 4.2.4 K t qu phân tích h i quy OLS nhân t b thôngtin t nguy n báo cáo th nh h ng đ n m c đ công ng niên NHTM t i Vi t Nam (Câu h i nghiên c u 2) .73 CH NG - K T LU N VÀ KI N NGH 81 5.1 K t lu n chung v công b thôngtin t nguy n c a NHTM Vi t Nam 81 5.2 óng góp c a nghiên c u .81 5.2.1 óng góp khoa h c 82 5.2.2 óng góp th c ti n 82 5.3 Nh ng gi i h n c a nghiên c u 83 5.4 Ki n ngh gi i pháp nâng cao m c đ công b thôngtin t nguy n báo cáo th ng niên c a NHTM t i Vi t Nam 83 5.5 ng nghiên c u t xu t h ng lai 84 DANH M C T VI T T T ABBank Ngân hàng TMCP An Bình ACB Ngân hàng TMCP Á Châu ANOVA Phân tích ph BacABank Ngân hàng TMCP B c Á BASEL ng sai (Analysis Of Variance) y ban giám sát v ngân hàng (Basel Committee on Banking supervision) BIDV Ngân hàng TMCP u t Phát tri n CEO Giám đ c u hành (Chief Executive Officer ) DongABank Ngân hàng TMCP ông Á EximBank Ngân hàng TMCP BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - - NGUYỄN HỮU ANH HÀO MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNGTINTỰ NGUYỆN CỦA CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số chuyên ngành : 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SỸ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Người hướng dẫn khoa học: TS.PHẠM PHÚ QUỐC TP Hồ Chí Minh, Năm 2015 TÓM TẮT Hiện nay, hoạt động CBTT TTCK Việt Nam đẩy mạnh so với trước về chất lượng số lượng Thôngtin đến với nhà đầu tư đạt tính minh bạch có độ chính xác cao Tuy nhiên, bất cân xứng thôngtin TTCK vẫn tồn tại, nguyên nhân đến từ nhiều phía như: doanh nghiệp không chủ động cung cấp thôngtin đầy đủ, kịp thời; có tượng rò rỉ thôngtin chưa không phép công khai doanh nghiệp cung cấp thôngtin không đồng với đối tượng nhà đầu tư khác Tuy có nhiều nghiên cứu về lý thuyết bất cân xứng thôngtin thị trường Việt Nam chưa có nhiều nghiên cứu sâu về mức độ côngbốthôngtin doanh nghiệp ngân hàng Khóa luận nghiên cứu“Mức độ côngbốthôngtintự nguyện ngân hàng Việt Nam yếu tố ảnh hưởng” Phương pháp nghiên cứu sử dụng nghiên cứu kỹ thuật phân tích hồi quy liệu bảng (data panel) kết hợp mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) với liệu tổng hợp từ báo cáo thường niên 20 ngân hàng Việt Nam từ năm 2009-2011 Kết nghiên cứu cho thấy mức độ côngbốthôngtintự nguyện ngân hàng Việt Nam đạt trung bình 49,62% Kết hồi quy cho thấy yếu tố quy mô,lợi nhuận, đòn bẩy tài chính, mức độ quản trị rủi ro, tình trạng niêm yết có ý nghĩa thống kê tác động đến mức độ CBTT tự nguyện ngân hàng Trong quy mô ngân hàng, đòn bẩy tài tình trạng niêm yết có ý nghĩa tích cực, biến lợi nhuận tỷ lệ an toàn vốn lại có mối quan hệ nghịch biến với mức độ CBTT tự nguyện ngân hàng Đối với biến kiểm soát biến công ty kiểm toán có mối tương quan dương biến quy mô HĐQT thì ý nghĩa nghiên cứu iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii DANH MỤC BẢNG viii DANH MỤC ĐỒ THỊ ix CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Vấn đề nghiên cứu .3 1.3 Mục tiêu, câu hỏi giả thiết nghiên cứu 1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.3.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3.3 Giả Thuyết nghiên cứu 1.4 Phương pháp số liệu nghiên cứu 1.4.1 Phương pháp nghiên cứu 1.4.2 Số liệu nghiên cứu .6 1.5 Đóng góp nghiên cứu: 1.6 Giới thiệu chung về kết cấu khóa luận CHƯƠNG 2: CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN VÀ PHÁT TRIỂN GIẢ THUYẾT 2.1 Sự cần thiết côngbốthôngtin thị trường chứng khoán 2.1.1 Đối với công ty, ngân hàng niêm yết 2.1.2 Đối với nhà đầu tư .9 2.1.3 Đối với thị trường chứng khoán 10 2.2 Cơ sở lý thuyết 11 2.2.1 Lý thuyết người đại diện - Agency Theory: 11 2.2.2 Lý thuyết tín hiệu – Signalling Theory .12 2.3 Các nghiên cứu trước 13 2.4 Xây dựng giả thuyết nghiên cứu 20 Tóm tắt chương .27 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 28 3.1 Phương pháp nghiên cứu 28 iv 3.2 Mô hình nghiên cứu: 29 3.3 Mô tả liệu 30 3.3.1 Khái quát về liệu sử dụng 30 3.3.2 Biến phụ thuộc: 31 3.3.3 Biến độc lập 33 3.3.4 Biến kiểm soát ảnh hưởng biến kiển soát lên biến phụ thuộc .35 3.4 Phương pháp hồi quy 38 3.4.1 Mô hình hồi quy tác động cố định (Fixed effect model –FEM) .39 3.4.2 Mô hình hồi quy ảnh hưởng ngẫu nhiên (Ramdom Effect Model-REM) 39 3.4.5 Lựa chọn mô hình .40 Tóm tắt chương .40 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 42 4.1 4.2 Phân tích thống kê mô tả 42 Phân tích ma trận tương quan 47 4.3 Uớc lượng mô hình 48 4.4 Kết hồi quy 49 4.5 Đánh giá mức độ phù hợp mô hình 51 4.5.1 Kiểm định tự tương quan 52 4.5.2 Kiểm định Wald 52