TÀI CHÍNH TIỀN TỆ Chapter 1 overview august2011

Khái quát môn học Tài Tiền tệ • • • • • • Chương 1: Đại cương tài tiền tệ Chương 2: Lãi suất Chương 3: Thị trường tài Chương 4: Các trung gian tài Chương 5: Ngân hàng thương mại Chương 6: Ngân hàng trung ương sách tiền tệ • Chương 7: Tài doanh nghiệp • Chương 8: Ngân sách Nhà nước 15 August 2011 CHƯƠNG ĐẠI CƯƠNG VỀ TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ 15 August 20117 Khái niệm tiền tệ (tiếp) I ĐẠI CƯƠNG VỀ TIỀN TỆ Khái niệm chất tiền tệ Sự phát triển hình thái tiền tệ Chức tiền tệ Đo lường tiền tệ 15 August 2011 Tiền tệ chấp nhận chung để đổi lấy hàng hóa, dịch vụ toán khoản nợ (Mishkin) Do nhu cầu trao đổi người với nhau, nên tiền tệ đời đóng vai trò làm vật ngang giá chung Bất hàng hóa đóng vai trò làm vật ngang giá chung trở thành tiền tệ 15 August 2011 Khái niệm tiền tệ Người bán trứng Người bán cá Người bán giày 15 August 2011 Người bán sữa Bản chất tiền tệ • Giá trị sử dụng tiền tệ: Khả thoả mãn nhu cầu trao đổi xã hội Giá trị sử dụng tiền tệ xã hội quy định • Giá trị tiền tệ: thể qua khái niệm “sức mua tiền tệ” (purchasing power) - khả đổi thành hàng hoá Người bán thịt BÁNH MÌ TIỀN Người bán quần áo 15 August 2011 Sự phát triển hình thái tiền tệ Nguồn gốc đời tiền tệ Thời kỳ đầu chế độ cộng sản nguyên thuỷ (CSNT) trao đổi hàng hoá  tiền tệ chưa xuất Thời kỳ cuối chế độ CSNT xuất trao đổi hàng hoá: - Giai đoạn đầu: trao đổi thực trực tiếp: hàng đổi hàng (H-H')có nhiều hạn chế - Giai đoạn sau: Khi SX TĐ h.hoá mở rộng phát triển “Vật ngang giá chung" xuất  Tiền tệ KL: Tiền tệ phạm trù kinh tế-lịch sử, sản phẩm SX hàng hoá 15 August 2011 15 August 2011 Tiền tệ phát huy vai trò kích thích phát triển kinh tế đẩy mạnh trình trao đổi hàng hóa Tiền có giá trị thực giá trị vật trung gian trao đổi phải ngang với giá trị hàng hoá đem trao đổi, tức trao đổi ngang giá • Tiền hàng hoá (Hoá tệ - Commodity money) • Tiền dấu hiệu – Tiền giấy (paper money) – Tiền tín dụng (credit money) – Tiền điện tử (electronic money) 15 August 2011 10 Tiền tín dụng b Tiền dấu hiệu – Tiền giấy: • Ngày nay, tiền giấy tiền dấu hiệu, đóng vai trò đại biểu cho giá trị • Giá trị thực tiền giấy nhỏ nhiều giá trị danh nghĩa mà đại diện 15 August 2011 a Hoá tệ - Tiền có giá trị thực Sự phát triển hình thái tiền tệ (tiếp) 15 August 2011 Tiêu chí để coi hàng hóa tiền tệ: • Hàng hóa phải chấp nhận rộng rãi • Hàng hóa phải tương đối sẵn có • Hàng hóa phải dễ bảo quản, lâu hao mòn • Hàng hóa phải vận chuyển dễ dàng • Hàng hóa phải chia nhỏ tương đối dễ dàng 11 •Thực chất số ghi tài khoản mở ngân hàng hình thành sở khoản tiền gửi vào ngân hàng •Sử dụng tiền tín dụng thông qua lệnh toán (ví dụ dùng Séc) 15 August 2011 12 Séc thông thường (cheque/check): Một tờ lệnh người chủ tài khoản séc phát hành yêu cầu ngân hàng giữ tài khoản chuyển số tiền từ tài khoản người phát hành sang tài khoản người khác 15 August 2011 13 Tiền điện tử Séc du lịch (Travelers’ cheques) • Là séc in trước số tiền cố định bank phát hành bán cho người du lịch Nó cho phép người ký séc toán số tiền không điều kiện cho người khác • Séc toán có chữ ký cung cấp cho bank số hộ chiếu chủ séc • Các tổ chức phát hành lớn: American Express, Thomas Cook 15 August 2011 14 Tiền điện tử (E-money) (USA) Billions of payments source: Federal reserve board • Tiền điện tử (E-money) tiền tài khoản bank lưu trữ hệ thống máy tính bank hình thức số hóa – Thẻ ATM – Thẻ ghi nợ (Debit) – Thẻ Credit (thẻ tín dụng) 15 August 2011 15 15 August 2011 Tiền điện tử (E-money) (EU) 15 August 2011 16 Tiền điện tử (E-money) 17 15 August 2011 18 a)Trung gian trao đổi (Medium of exchange) Chức tiền tệ • Tiền tệ coi môi giới, phương tiện mục đích trao đổi Tiền diện thoáng qua, tiền có giá trị thực tiền dấu hiệu • ĐK: dễ nhận biết, thừa nhận rộng rãi, nhiều mệnh giá, không dễ hư hỏng,… • Ý nghĩa: tăng hiệu kinh tế, khắc phục hạn chế trao đổi hàng hoá trực tiếp • Trung gian trao đổi • Thước đo giá trị • Phương tiện cất trữ Tại tiền có chức đó? Chức có đặc điểm đáng lưu ý? Điều kiện để đảm bảo thực tốt chức năng? Ý nghĩa chức năng? 15 August 2011 19 b)Thước đo giá trị (Unit of Account) • Tiền dùng để đo giá trị loại hàng hoá, dịch vụ đem trao đổi kinh tế • ĐK: tiền có giá trị thân, phải có tiêu chuẩn giá cả, pháp luật quy định bảo vệ dân chúng chấp nhận sử dụng Đơn vị tiền tệ chuẩn: tiền đơn vị, tiền ước số, tiền bội số • Ý nghĩa kinh tế   15 August 2011 20 c) Cất giữ giá trị (Store of Value) • Cất trữ sức mua theo thời gian Tiền phải cất trữ nhất? Vì lại dùng tiền làm phương tiện cất giữ giá trị? → Tính lỏng • ĐK: tiền giữ giá trị (sức mua) theo thời gian Giảm chi phí giao dịch với việc giảm số lượng mức giá Định giá, định lượng tài sản nhiều hình thức tồn 15 August 2011 21 15 August 2011 22 Đo lường tiền tệ II ĐẠI CƯƠNG VỀ TÀI CHÍNH Mỹ: • M1 = Tiền mặt + séc du lịch + tài khoản vãng lai + tài khoản phát séc khác • M2 = M1 + TG ngắn hạn, TG có kỳ hạn quy mô nhỏ, Trái phiếu ngắn hạn • M3 = M2 + TG có kỳ hạn quy mô lớn, TG dài hạn, Chứng từ nợ dài hạn • M4 = M3 + Các chứng khoán có giá có khả hoán đổi TTTC 15 August 2011 23 Khái niệm tài Chức tài Hệ thống tài 15 August 2011 24 Khái niệm tài Quá trình tái sản xuất xã hội • ĐN: Tài hệ thống quan hệ phân phối chủ thể kinh tế xã hội thông qua việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ • Khâu tài (các phận hệ thống tài chính): – – – – – Tín dụng (Credit) Bảo hiểm (Insurance) Ngân sách nhà nước (Gorvernment’s Budget) Tài doanh nghiệp (Corporate finance) Hộ cá nhân gia đình (Household and Personal Finance) 15 August 2011 • • • Thực dạng giá trị • Có quỹ tiền tệ tạo lập hoặc/và sử dụng Chức tài Sự phát triển sản xuất hàng hóa xuất tiền tệ Phân công lao động, chiếm hữu khác tư liệu sản xuất sản phẩm lao động, SXHH đời TT xuất QTT tạo lập sử dụng TCKT, XH, cá nhân: muc đích tiêu dùng đầu tư phát triển kinh tế - xã hội Các quan hệ kinh tế làm nảy sinh phạm trù tài Nguồn tài chính: cải xã hội Sản xuất trao đổi hàng hóa xuất hiện, theo tiền tệ xuất đòi hỏi khách quan với tư cách vật ngang giá chung trình trao đổi Nhà nước: nhân tố định hướng tạo điều kiện tạo hành lang pháp lý điều tiết phát triển tài • • Khi Nhà nước đời thúc đẩy phát triển hoạt động tài Duy trì hoạt động: tạo lập quỹ NSNN thông qua trình phân phối tổng SPXH (tài Nhà nước), thúc đẩy phát triển kinh tế hàng hóa, thúc đẩy mở rộng phạm vi hoạt động tài Chính sách thuế, sách tiền tệ, Nhà nước tạo nên môi trường pháp lý cho hoạt động tài chính; đồng thời nắm lấy việc đúc tiền, in tiền lưu thông tiền tệ • – Quan hệ phân phối 25 Sự đời phạm trù tài • Quan hệ kinh tế  Quan hệ tài 15 August 2011 27 Các hình thức phân phối • Chức giám sát 15 August 2011 28 Hệ thống tài • Phân phối có hoàn trả: tín dụng • Phân phối không hoàn trả (không hoàn trả trực tiếp chủ yếu): ngân sách Nhà nước • Phân phối hoàn trả có điều kiện không tương đương: bảo hiểm • Phân phối nội bộ: nguồn tài có hạn chủ thể KT phải chia cho nhu cầu khác cách hợp lý để thỏa mãn tối ưu toàn hoạt động chủ thể 15 August 2011 • Chức phân phối Tài Nhà nước Bảo hiểm Tài hộ cá nhân gia đình Tín dụng Tài doanh nghiệp 29 Chức giám sát TÀI CHÍNH QUỐC TẾ • Giám sát KT thông qua việc kiểm soát số tài • Chỉ số tài tầm vĩ mô: lãi suất, số lợi nhuận bình quân, số thị trường vốn, tỷ giá hối đoái, lượng dư nợ tín dụng… • Chỉ số tầm vi mô: tỷ suất lợi nhuận, tốc độ quay vòng vốn, khả toán,…… (tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 15 August 2011 31 NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TÀI CHÍNH QUỐC TẾ TÀI CHÍNH CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH TÀI CHÍNH HỘ GIA ĐÌNH VÀ TỔ CHỨC XH TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 15 August 2011 TÀI CHÍNH CÁC DN BẢO HIỂM TÀI CHÍNH QT 32 ... dụng) 15 August 2 011 15 15 August 2 011 Tiền điện tử (E-money) (EU) 15 August 2 011 16 Tiền điện tử (E-money) 17 15 August 2 011 18 a)Trung gian trao đổi (Medium of exchange) Chức tiền tệ • Tiền tệ. .. (ROE) 15 August 2 011 31 NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TÀI CHÍNH QUỐC TẾ TÀI CHÍNH CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH TÀI CHÍNH HỘ GIA ĐÌNH VÀ TỔ CHỨC XH TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 15 August... giá, định lượng tài sản nhiều hình thức tồn 15 August 2 011 21 15 August 2 011 22 Đo lường tiền tệ II ĐẠI CƯƠNG VỀ TÀI CHÍNH Mỹ: • M1 = Tiền mặt + séc du lịch + tài khoản vãng lai + tài khoản phát