giải bài tập thực hành mô hình tài chính doanh nghiệo

Bài 2: Tài sản cố định Nhà văn phòng, vật kiến trúc: + Cửa hàng, kho tàng + Máy móc, thiết bị nâng hàng + Phương tiện vận tải: + Dụng cụ quản lý: Nguyên giá Tài sản cố định Nhà kho, cửa hàng Phương tiện vận tải, Thiết bị nâng hàng Dụng cụ quản lý Nguyên giá 1960 2890 750 600 360 Số năm khấu hao 10 10 10 10 Năm KH 1200 600 1800 180 10 10 10 Phương pháp tuyến tính cố định Năm Nhà văn phòng, vật kiến trúc: KH lũy kế KH Năm 200X+0 Năm 200X+1 Năm 200X+2 Năm 200X+3 Năm 200X+4 Năm 200X+5 Năm 200X+6 Năm 200X+7 Năm 200X+8 Năm 200X+9 Năm 200X+10 Năm 200X+11 Năm 200X+12 196 196 196 196 196 196 196 196 588 784 980 1176 1372 1568 1764 1960 Phương pháp khấu hao kết hợp Năm Nhà văn phòng, vật kiến trúc: KH lũy kế KH Năm 200X+0 Năm 200X+1 Năm 200X+2 Năm 200X+3 Năm 200X+4 Năm 200X+5 Năm 200X+6 275.63 206.72 155.04 116.28 87.21 87.21 1133.13 1339.84 1494.88 1611.16 1698.37 1785.58 Năm 200X+7 Năm 200X+8 Năm 200X+9 Năm 200X+10 Năm 200X+11 Năm 200X+12 87.21 87.21 1872.79 1960.00 PHƯƠNG PHÁP KHẤU HAO TỔNG SỐ Năm KH Năm 200X+0 Năm 200X+1 Năm 200X+2 Năm 200X+3 Năm 200X+4 Năm 200X+5 Năm 200X+6 Năm 200X+7 Năm 200X+8 Năm 200X+9 Năm 200X+10 Năm 200X+11 Năm 200X+12 Nhà văn phòng, vật kiến trúc: KH lũy kế 285.09 249.45 213.82 178.18 142.55 106.91 71.27 35.64 962.18 1211.64 1425.45 1603.64 1746.18 1853.09 1924.36 1960.00 BẢNG TRONG PP Tổng số Năm KH Năm 200X+0 Năm 200X+1 Năm 200X+2 Năm 200X+3 Năm 200X+4 Năm 200X+5 Năm 200X+6 Năm 200X+7 Năm 200X+8 Năm 200X+9 Năm 200X+10 Năm 200X+11 Năm 200X+12 Nhà văn phòng, vật kiến trúc: KH lũy kế 285.09 249.45 213.82 178.18 142.55 106.91 71.27 35.64 962.18 1,211.64 1,425.45 1,603.64 1,746.18 1,853.09 1,924.36 1,960.00 Thời hạn khấu hao lại 8 8 phòng, vật kiến trúc: Giá trị lại Nhà kho, cửa hàng KH lũy kế Giá trị lại KH 1372 1176 980 784 588 392 196 phòng, vật kiến trúc: Giá trị lại 409 409 409 409 409 409 409 409 120 120 3103 2694 2285 1876 1467 1058 649 240 120 Nhà kho, cửa hàng KH lũy kế Giá trị lại KH 826.88 620.16 465.12 348.84 261.63 174.42 987 1396 1805 2214 2623 3032 3441 3850 3970 4090 706.41 529.80 397.35 298.02 223.51 199.78 1970.78 2500.59 2897.94 3195.95 3419.47 3619.25 2119.22 1589.41 1192.06 894.05 670.53 470.75 87.21 0.00 phòng, vật kiến trúc: Giá trị lại 181.98 181.98 53.39 53.39 phòng, vật kiến trúc: Giá trị lại 638.55 564.18 489.82 415.45 341.09 266.73 192.36 118.00 43.64 21.82 1636.91 2201.09 2690.91 3106.36 3447.45 3714.18 3906.55 4024.55 4068.18 4090.00 2453.09 1888.91 1399.09 983.64 642.55 375.82 183.45 65.45 21.82 0.00 Nhà kho, cửa hàng KH lũy kế Giá trị lại KH 997.82 748.36 534.55 356.36 213.82 106.91 35.64 0.00 288.77 106.79 53.39 0.00 Nhà kho, cửa hàng KH lũy kế Giá trị lại KH 997.82 748.36 534.55 356.36 213.82 106.91 35.64 0.00 3801.23 3983.21 4036.61 4090.00 638.55 564.18 489.82 415.45 341.09 266.73 192.36 118.00 43.64 21.82 1,636.91 2,201.09 2,690.91 3,106.36 3,447.45 3,714.18 3,906.55 4,024.55 4,068.18 4,090.00 2,453.09 1,888.91 1,399.09 983.64 642.55 375.82 183.45 65.45 21.82 0.00 KH Máy móc, thiết bị nâng hàng KH lũy kế Giá trị lại 255 255 255 255 255 255 255 255 180 180 KH 405 660 915 1170 1425 1680 1935 2190 2370 2550 2145 1890 1635 1380 1125 870 615 360 180 Máy móc, thiết bị nâng hàng KH lũy kế Giá trị lại 555.47 416.60 312.45 234.34 175.75 140.16 883.59 1300.20 1612.65 1846.98 2022.74 2162.90 Phương tiện vận tải: KH 1666.41 1249.80 937.35 703.02 527.26 387.10 120 120 120 120 120 120 120 120 60 60 Phương tiện vận tải: KH 234.38 175.78 131.84 98.88 74.16 62.29 113.46 113.46 80.09 80.09 KH 273.64 160.18 80.09 0.00 Máy móc, thiết bị nâng hàng KH lũy kế Giá trị lại 436.36 390.00 343.64 297.27 250.91 204.55 158.18 111.82 65.45 32.73 KH 2276.36 2389.82 2469.91 2550.00 695.45 1085.45 1429.09 1726.36 1977.27 2181.82 2340.00 2451.82 2517.27 2550.00 695.45 1,085.45 1,429.09 1,726.36 1,977.27 2,181.82 2,340.00 2,451.82 2,517.27 2,550.00 Phương tiện vận tải: KH 1854.55 1464.55 1120.91 823.64 572.73 368.18 210.00 98.18 32.73 0.00 Máy móc, thiết bị nâng hàng KH lũy kế Giá trị lại 436.36 390.00 343.64 297.27 250.91 204.55 158.18 111.82 65.45 32.73 53.39 53.39 26.70 26.70 1,854.55 1,464.55 1,120.91 823.64 572.73 368.18 210.00 98.18 32.73 0.00 196.36 174.55 152.73 130.91 109.09 87.27 65.45 43.64 21.82 10.91 Phương tiện vận tải: KH 196.36 174.55 152.73 130.91 109.09 87.27 65.45 43.64 21.82 10.91 Phương tiện vận tải: KH lũy kế Giá trị lại 240 360 480 600 720 840 960 1080 1140 1200 960 840 720 600 480 360 240 120 60 Phương tiện vận tải: KH lũy kế Giá trị lại 496.88 672.66 804.49 903.37 977.53 1039.82 Dụng cụ quản lý KH lũy kế KH 703.13 527.34 395.51 296.63 222.47 160.18 67.5 67.5 67.5 67.5 67.5 67.5 22.5 22.5 157.5 225 292.5 360 427.5 495 517.5 540 Dụng cụ quản lý KH lũy kế KH 109.42 75.23 51.72 36.71 31.00 27.65 299.27 374.50 426.22 462.93 493.92 521.57 1093.21 1146.61 1173.30 1200.00 106.79 53.39 26.70 0.00 Phương tiện vận tải: KH lũy kế Giá trị lại 403.64 578.18 730.91 861.82 970.91 1058.18 1123.64 1167.27 1189.09 1200.00 796.36 621.82 469.09 338.18 229.09 141.82 76.36 32.73 10.91 0.00 530.78 540.00 Dụng cụ quản lý KH lũy kế KH 796.36 621.82 469.09 338.18 229.09 141.82 76.36 32.73 10.91 0.00 Phương tiện vận tải: KH lũy kế Giá trị lại 403.64 578.18 730.91 861.82 970.91 1,058.18 1,123.64 1,167.27 1,189.09 1,200.00 9.22 9.22 100.00 85.00 70.00 55.00 40.00 25.00 10.00 5.00 250.00 335.00 405.00 460.00 500.00 525.00 535.00 540.00 Dụng cụ quản lý KH lũy kế KH 100.00 85.00 70.00 55.00 40.00 25.00 10.00 5.00 250.00 335.00 405.00 460.00 500.00 525.00 535.00 540.00 ụ quản lý Giá trị lại 382.5 315 247.5 180 112.5 45 22.5 ụ quản lý Giá trị lại 240.73 165.50 113.78 77.07 46.08 18.43 9.22 0.00 ụ quản lý Giá trị lại 290.00 205.00 135.00 80.00 40.00 15.00 5.00 0.00 ụ quản lý Giá trị lại 290.00 205.00 135.00 80.00 40.00 15.00 5.00 0.00 0.04 0.05 Axis Title 0.06 0.07 0.08 0.09 =COVAR(G4:G16,$F$4:$F$16) Điều kiện kinh tế Khủng hoảng Bình thường Phát triển Xác suất 20% 60% 20% X Lãi ròng công ty Y Z 10% 16% 12% 22% 16% 12% 0.124 0.188 20% 40% Tỷ trọng Ma trận hiệp phương sai X Y Z X 0.000384 -0.00043 0.00144 Y -0.00043 0.001696 0.00388 Z 0.00144 0.00388 0.0304 -5% 40% 30% 0.29 40% 100% -0.0004320 -0.53531 -2.4% -0.4% 3.6% 0.000576 0.000016 0.001296 0.20055 -3% 3% -7% -34% 11% 1% 0.000384 0.019596 0.000784 0.001024 0.004624 0.001696 0.041183 Lãi suất phi rủi ro Lãi suất thị trường bêta tỷ lệ tăng năm tới tỷ lệ tăng trưởng năm tỷ lệ tăng trưởng sau năm 0.1 0.14 1.8 0.15 0.12 0.08 Năm cổ tức chia 2200 CF NPV 32521.379 32521.38 re 0.172 2530 2909.5 3345.925 3747.436 2530 2909.5 3345.925 3747.436 4197.128 4532.899 49270.64 53467.77 Loại Option Stock Price (P) Standard dev Riskfree rate (Rf) Exercise Price (E) Current date Expire date Time to maturity (T) 15000 40.20% 4% 15500 5/20/2012 9/20/2012 0.3417 d1 0.036106 d2 -0.19887 N(d1) 0.514401 N(d2) 0.421182 European Call Price 1276.318 European Put Price 1565.925 Stock Call Intrinsic 1276.318 0.333333 ĐVT 1E+06 đồng PHƯƠNG PHÁP Số tiền vay 500 Thời hạn vay Lãi suất 13% Số kỳ trả năm Ngày vay ####### Tổng lần trả 10 10 ĐỊNH KÌ TRẢ LÃI, ĐÁO HẠN HOÀN VỐN GỐC Kỳ Ngày trả Nợ đầu kỳ 10 Cộng ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### PHƯƠNG Lãi kỳ Hoàn vốn gốc Số tiền tt 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 5000 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 650 0 0 0 0 500 500 65 65 65 65 65 65 65 65 65 565 1150 ĐỊNH KÌ TRẢ LÃI VÀ MỘT PHẦN VỐN GỐC, SỐ VỐN GỐC TRẢ BẰNG NHAU MỖI KÌ Kỳ Ngày trả Nợ đầu kỳ ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### 10 ###### Cộng Lãi kỳ Hoàn vốn gốc Số tiền tt 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 2750 65 58.5 52 45.5 39 32.5 26 19.5 13 6.5 357.5 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 500 115 108.5 102 95.5 89 82.5 76 69.5 63 56.5 857.5 TRẢ NỢ DẦN THEO SỐ TiỀN BẰNG NHAU TRONG MỖI KÌ Kỳ Ngày trả Nợ đầu kỳ ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### 10 ###### Cộng 500.0 472.9 442.2 407.5 368.4 324.1 274.1 217.6 153.7 81.5 3241.9 Lãi kỳ Hoàn vốn gốc Số tiền tt 65.0 61.5 57.5 53.0 47.9 42.1 35.6 28.3 20.0 10.6 421.4 27.1 30.7 34.7 39.2 44.3 50.0 56.5 63.9 72.2 81.5 500 92.1 92.1 92.1 92.1 92.1 92.1 92.1 92.1 92.1 92.1 921.4 Kỳ 10 Cộng Định kì trả lãi, đáo hạn hoàn vốn gốc PHƯƠNG PHÁP ĐỊNH KÌ TRẢ LÃI, ĐÁO HẠN HOÀN VỐN GỐC Ngày trả Nợ đầu kỳ Lãi kỳ Hoàn vốn gốc Số tiền tt ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### Cộng 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 5000.0 65.0 65.0 65.0 65.0 65.0 65.0 65.0 65.0 65.0 65.0 650.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 500.0 500.0 65.0 65.0 65.0 65.0 65.0 65.0 65.0 65.0 65.0 565.0 1150.0 ĐVT: 1.000.000 đồng Số tiền vay 500 Lãi suất kỳ Lãi suất 13% Ngày vay 12/12/2012 Số kỳ trả năm Tổng lần trả 10 Thời hạn vay 10 Định kỳ trả lãi, đáo hạn hoàn vốn gốc Kỳ Ngày trả Nợ đầu kỳ Lãi kỳ 12/12/2013 500 12/12/2014 450 12/12/2015 400 12/12/2016 350 12/12/2017 300 12/12/2018 250 12/12/2019 200 12/12/2020 150 12/12/2021 100 10 12/12/2022 50 cộng 13% 65 58.5 52 45.5 39 32.5 26 19.5 13 6.5 357.5 Hoàn vốn gốc 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 500 Định kỳ trả lãi phần vốn gốc, số vốn gốc trả kỳ Kỳ Ngày trả 10 Nợ đầu kỳ Lãi kỳ Hoàn vốn gốc 12/12/2013 12/12/2014 12/12/2015 12/12/2016 12/12/2017 12/12/2018 12/12/2019 12/12/2020 12/12/2021 12/12/2022 Trả nợ dần theo số tiền kỳ Kỳ Ngày trả Nợ đầu kỳ Lãi kỳ 12/12/2013 12/12/2014 Hoàn vốn gốc 10 12/12/2015 12/12/2016 12/12/2017 12/12/2018 12/12/2019 12/12/2020 12/12/2021 12/12/2022 Số tiền toán 115 108.5 102 95.5 89 82.5 76 69.5 63 56.5 857.5 Số tiền toán Số tiền toán Đơn giá bán Số lượng bán Biến phí đơn vị Định phí (trừ khấu hao) Định phí Doanh thu Tổng chi phí EBIT Sản lượng hòa vốn Doanh thu hòa vốn 100 60 800 2120 2920 -2920 100 100 60 800 2120 10000 8920 1080 53 5300 100 200 60 800 2120 20000 14920 5080 25000 20000 15000 10000 5000 0 Phân tích độ nhạy dùng DatatableEBIT sản lượng Chart Title 100 Định phí Doanh thu 200 Tổng chi phí