HQKD cty CP điện quang 5 năm từ năm 2011 đến 2015

HQKD cty Điện Quang Thông tin tổng quát Công ty cổ phần Bóng đèn Điện Quang Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang, thành lập từ năm 1973, Doanh nghiệp cổ phần hóa từ Doanh nghiệp Nhà nước theo Quyết định số 127/QĐ -BCN ngày 10 tháng 11 năm 2004 Bộ trưởng Bộ Công nghiệp (nay Bộ Công thương) Giấy chứng nhận đăng k{ kinh doanh số 4103003095 sở Kế hoạch Đầu tư TP Hồ Chí Minh cấp ngày tháng năm 2005 Hiện nay, Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Công ty số 0300363808 sở Kế hoạch Đầu tư TP Hồ Chí Minh cấp ngày 13 tháng năm 2015 (thay đổi lần thứ 14) Vốn điều lệ: 314.583.420.000 đồng Lĩnh vực kinh doanh Lĩnh vực kinh doanh Công ty Sản xuất, thương mại, dịch vụ Ngành nghề kinh doanh Hoạt động Công ty là: • Sản xuất, mua bán loại bóng đèn, ballast, starte, dây điện, trang thiết bị chiếu sáng: ống thủy tinh sản phẩm thủy tinh loại; • Mua bán nguyên liệu, vật tư, phụ tùng thiết bị chiếu sáng, thiết bị dân dụng công nghiệp, hóa chất (trừ hóa chất có tính độc hại mạnh); • Môi giới thương mại; • Kinh doanh lữ hành nội địa quốc tế; • Tư vấn, xây lắp, bảo trì hệ thống điện, hệ thống điện chiếu sáng công trình công nghiệp dân dụng; • Tư vấn, xây lắp, bảo trì hệ thống điện trung - hạ thế, hệ thống chiếu sáng công cộng, công nghiệp, dân dụng, hệ thống điện lạnh, phòng cháy chữa cháy cấp thoát nước, hệ thống điện tự động hóa, hệ thống điện thông tin; • Xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp sở hạ tầng; • Đào tạo nghề Phân tích hiệu kd doanh nghiệp Phương pháp phân tích: Phương pháp so sánh Phương pháp Dupont Phương pháp phân tích tỷ lệ HQKD cty Điện Quang Nội dung phân tích Đánh giá khái quát hiệu kd doanh nghiệp Tỷ suất sinh lời doanh thu Tỷ suất sinh lời doanh thu = ( tỷ suất lợi nhuận thuần) Lợi nhuận sau thuế Doanh thu × 100(%) Biểu đồ Tỷ suất sinh lời doanh thu (%) Tỷ đồng 1,400 25% 19.34% 1,200 19.10% 1,000 20% 15.25% dt (tỷ đồng) 800 15% 600 10% lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) 5% tỷ suất sinh lời doanh thu (%) 400 200 7.78% 6.40% 0% Năm 2011 Năm 2012 năm 2013 năm 2014 năm 2015 Tỷ suất sinh lời doanh thu cho biết 100đ doanh thu tạo đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất cao tốt Dựa biểu đồ 1, ta thấy tỷ suất sinh lời doanh thu đầu giai đoạn thấp: 6.4%, tức 100đ doanh thu tạo 6.4đ lợi nhuận sau thuế) Những năm tiếp theo, số tăng dần tăng mạnh, đến năm 2015 19.1%, gấp gần lần năm 2011 Điều chứng tỏ hiệu hoạt động doanh nghiệp ngày cao Tỷ suất lợi nhuận gộp Tỷ suất lợi nhuận gộp= HQKD cty Điện Quang Tỷ đồng Biểu đồ 2.Tỷ suất lợi nhuận gộp (%) 1,400 40% 34.84% 1,200 31.30% 33.12% 30% 1,000 800 35% 20.67% 25% 21.90% 20% doanh thu lợi nhuận gộp 600 15% 400 tỷ suất LN gộp 10% 200 5% 0% Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Tỷ suất lợi nhuận gộp cho biết 100 đồng doanh thu hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ tạo đồng lợi nhuận gộp Có thể thấy rằng, tỷ suất lợi nhuận gộp qua năm tăng dần, trừ năm 2015 (từ 20.67% lên 33.12%) Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng doanh thu doanh nghiệp tăng lên, đồng thời lợi nhuận gộp tăng theo Năm 2015, số giảm 1.72%, 0.95 lần tỷ suất năm 2014 Tương ứng doanh thu giảm 140.2 tỷ đồng lợi nhuận gộp giảm 67.55 tỷ đồng HQKD cty Điện Quang Số vòng quay tổng TS Biểu đồ Số vòng quay tổng TS 2,000 1,800 0.80 1,783 0.70 0.69 1,600 0.64 1,400 1,223 1,200 0.36 1,000 800 0.34 613 600 1,083 0.47 0.60 doanh thu (tỷ đồng) 0.50 TS bình quân (tỷ đồng) 0.40 795 630 0.30 0.20 400 số vòng quay tổng tài sản (lần) 0.10 200 0.00 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Số vòng quay tổng tài sản cho biết 100đ tài sản tạo đồng doanh thu Năm 2011, Số vòng quay tổng tài sản 0.34 lần, nghĩa 100đ tài sản tạo 34đ doanh thu Con số tăng lên gần gấp đôi vào năm 2015: 100đ tài sản tạo 64đ doanh thu điều chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng tài sản ngày hiệu Tuy vậy, chưa phải số cao giai đoạn, cao năm 2014: 100đ tài sản tạo 69đ doanh thu HQKD cty Điện Quang Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) ĐVT: đồng Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) = x 100% Tài sản bình quân Năm N Bảng Tốc độ tăng LNST năm N so với năm N-1 tỷ đồng Năm N Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Tốc độ tăng/ giảm LNST so với năm trước tốc độ tăng/ giảm TS bq 90.1% 18.73% 24.4% (06.33%) 147.28% (02.77%) 195% 11.65% 87% 11.83% Biểu đồ Tỷ suất sinh lời tổng tài sản 2,000 16% 13.40% 1,800 12.25% 1,600 12% 1,400 10% 1,200 7.17% 1,000 800 8% 6% 600 400 14% 2.20% Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) Tổng TS bình quân (tỷ đồng) ROA (%) 4% 2.76% 2% 200 0% Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 ROA cho biết 100đ Tài sản tạo đồng Lợi nhuận sau thuế Qua biểu đồ 4, thấy ROA liên tục tăng qua năm, trừ năm 2015 Tốc độ tăng ROA trung bình = ( ) 65.83%  tốc độ tăng ROA cao Từ thấy doanh nghiệp sử dụng tài sản ngày hiệu Đây coi điểm mạnh Điện Quang Phân tích ROA theo mô hình Dupont: ROA = = = Tỷ suất sinh lời doanh thu x Số vòng quay tổng tài sản HQKD cty Điện Quang ROA năm 2015 ROA = 12.25% = 19.1% x 0.64 ROA = 13.4% = 19.34% x 0.69 ROA năm 2015 ảnh hưởng nhân tố sau: + Tỷ suất sinh lời doanh thu giảm: (19.1% - 19.34%) x 0.64 = 0.1536% + Số vòng quay tổng tài sản giảm 19.1% x (0.64 -0.69) = 0.955% Tỷ suất sinh lời Vcsh (%) ROE = x 100% Ý nghĩa: ROE cho biết 100đ vốn chủ sở hữu tạo đồng lợi nhuận sau thuế Bảng thống kê vốn chủ sở hữu vốn chủ sở hữu bình quân: Chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu (đồng) bình quân (đồng) Năm 2010 771,149,901,822 Năm 2011 788,108,726,779 779,629,314,301 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 775,274,266,174 825,493,499,863 994,768,051,469 1,088,401,576,559 781,691,496,477 800,383,883,019 910,130,775,666 1,041,584,814,014 HQKD cty Điện Quang Biểu đồ Tỷ suất sinh lời Vcsh (%) giai đoạn 2011-2015 1200 30% 26.00% 1000 25% 800 19.85% 20% 600 15% 15.15% 400 5.06% 200 6.27% 49 39 237 121 10% 207 5% 0% Năm 2011 Năm 2012 lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 vốn chủ sở hữu bình quân (tỷ đồng) ROE(%) Qua biểu đồ 5, thấy ROE liên tục tăng qua năm, trừ năm 2015 ROE năm sau cao năm trước, tốc độ tăng ROE trung bình ( ) - = 53%  tốc độ tăng mức trung bình Có thể thấy Công ty sử dụng hiệu vốn tự có- vốn chủ sở hữu Đó điểm mạnh cần trì năm Phân tích ROE theo mô hình Dupont: ROE= ROE= Khả sinh lời doanh thu x Hiệu suất sử dụng tổng TS x Hệ số TS/ vốn chủ sở hữu Năm 2015: ROE = 19.85% = 19.1% x 0.64 x 1.62 Năm 2014: ROE = 26% = x 19.34% x 0.69 x 1.94 x HQKD cty Điện Quang Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu năm 2015 giảm 6.15% ảnh hưởng nhân tố sau: + Khả sinh lời giảm làm tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu giảm (19.34% – 19.1%) x 0.64 x 1.62 = 0.25% + Hiệu suất sử dụng tổng Ts giảm làm ROE giảm 19.1% x (0.69 – 0.64) x 1.62 = 1.55 %, + Hệ số tài sản/ vốn chủ sở hữu giảm làm ROE giảm 19.1% x 64x (1.94 - 1.62) = 3.91% Phân tích Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư ROI Biểu đồ Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư (%) Tỷ đồng 2,000 16% 1,800 14.22% 14% 12.39% 1,600 12% 1,400 10% 1,200 8.52% 1,000 800 4.41% 6% lợi nhuận sau thuế + cp lãi vayx(1-ts TNDN) (tỷ đồng) 4% ROI (%) 8% 4.41% 600 400 (Vốn vay + vốn chủ sở hữu) bình quân (tỷ đồng) 2% 200 0% Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 ROI có xu hướng tăng giai đoạn từ 4.41% lên tới 12.39%, điều thể vốn đầu tư doanh nghiệp đem đầu tư hiệu HQKD cty Điện Quang Các tiêu khác: Tỷ suất sinh lời chi phí: = Bảng Các tiêu khác: Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 LNST ( tỷ đồng) Chi phí KD Tỷ suất sinh lời (tỷ đồng) chi phí (%) 39.418 486.152 8.11 49.039 492.647 9.95 121.265 546.191 22.20 236.594 706.974 29.69 206.777 724.240 28.55 Tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế năm 2015 so với 2014 x 100% = 87% Tốc độ tăng chi phí năm 2015 so với 2014 = 91% - Tỷ suất sinh lời chi phí cho biết kì phân tích doanh nghiệp đầu tư 100 đồng giá vốn hàng bán thu đồng lợi nhuận sau thuế, tỷ suất năm 2015 28.55%, giảm 1.14% so với năm 2014 Tốc độ tăng lợi nhuận năm 2015 87% so với năm trước tốc độ tăng chi phí lên tới 91%, điều chứng tỏ chi phí kinh doanh nhân tố làm tỷ suất sinh lời chi phí năm 2015 giảm so với 2014 Tỷ suất sinh lời vốn CP phổ thông (EPS): = Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 LNST Vốn cổ phần phổ thông (đồng) BÌNH QUÂN kz (đồng) 39,418,994,638 23,720,252 EPS 1,662 49,039,645,514 21,926,028 2,337 121,625,950,284 21,808,675 5,560 HQKD cty Điện Quang Năm 2014 Năm 2015 236,594,190,557 28,151,021 8,404 186,099,847,030 29,015,942 6,414 Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (ROAe) Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROAe) = Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 EBIT (đồng) 109,506,507,366 104,624,607,522 192,788,581,691 277,878,846,978 271,393,969,182 TS bq (đồng) 1,782,631,578,714 1,774,042,598,751 1,692,312,650,626 1,765,812,186,148 168,860,553,035 ROAe (%) 6.14 5.90 11.39 15.74 16.04 HQKD cty Điện Quang Pt hiệu sử dụng TSCĐ Sức sản xuất TSCĐ= Suất hao phí TSCĐ= Tỷ suất sinh lời TSCĐ = Bảng hiệu sử dụng TSCĐ giai đoạn 2011-2015 Sức sản xuất TSCĐ Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 6.00 7.31 8.60 9.42 6.85 Suất hao phí TSCĐ 0.17 0.14 0.12 0.10 0.14 Tỷ suất sinh lời TSCĐ(%) 38.59 56.88 131.25 185.93 135.33 HQKD cty Điện Quang Phân tích hiệu sử dụng TSNH Tỷ suất sinh lời TS ngắn hạn = Số vòng quay TS ngắn hạn = Hệ số đảm nhiệm TS ngắn hạn = Số vòng quay HTK = Thời gian vòng quay TSNH (t) ổ ứ â ể ầ Đối với công ty sản xuất Điện Quang rõ ràng ‘Hàng tồn kho’ khoản mục chiếm tỷ trọng không nhỏ tổng Tài sản ngắn hạn Vì vậy, phân tích hiệu sử dụng TSNH cần đặc biệt quan tâm đến phân tích số vòng quay Hàng tồn kho Số vòng quay HTK cho biết kz phân tích, vốn đầu tư cho hàng tồn kho quay vòng LNST ( đồng) Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 TSNH bình quân ( đồng) 39,418,994,636 49,039,645,514 121,265,950,284 236,594,190,557 206,777,607,811 tỷ suất sinh lời TSNH 1,647,118,977,907 1,654,298,961,231 1,571,604,635,194 1,616,766,086,049 1,442,313,406,788 2.39% 2.96% 7.72% 14.63% 14.34% Tỷ suất sinh lời TSNH (%) Số vòng quay TSNH (vòng) Hệ số đảm nhiệm TSNH Thời gian vòng quay TSNH (t) Số vòng quay HTK 2.39 0.37 2.69 t 1= 135.80 1.43 2.96 0.38 2.62 t 2= 139.06 1.43 7.72 0.51 1.98 t 3= 184.64 1.63 14.63 0.76 1.32 t 4= 276.13 2.35 14.34 0.75 1.33 t = 274.03 2.46 HQKD cty Điện Quang Biến động thời gian vòng quay năm 2015 so với 2014: t - t = 274.03 - 276.13 = (2.1) Do ảnh hưởng hai nhân tố: TSNH sử dụng tổng mức luân chuyển (hay doanh thu HĐKD) Ảnh hưởng nhân tố TSNH sử dụng HĐKD: 1,442,313,406,788 x 365/ 1,223,119,866,003 – 1,616,766,086,049 x 365 /1,223,119,866,003 = - 56 Ảnh hưởng nhân tố tổng mức luân chuyển: 1,442,313,406,788 x 365/ 1,082,831,796,694 – 1,442,313,406,788 x365/ 1,223,119,866,003 = -52 Tài liệu tham khảo/ trích dẫn: Báo cáo thường niên Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang năm, từ 2011 đến 2015 Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp Học viện Ngân hàng Hồ sơ lưu trữ công ty Cổ phần Điện Quang cổng thông tin trực tuyến: http://ezsearch.fpts.com.vn/Services/EzData/default2.aspx?s=319