1. NHTW có thể thay đổi mức cung tiền bằng những công cụ nào? Trình bày nội dung các công cụ đó? Nêu xu hướng sử dụng các công cụ để điều tiết khối lượng tiền cung ứng hiện nay? Trả lời: Khái niệm: ngân hàng trung ương là một định chế quản lý Nhà nước về tiền tệ, tín dụng và ngân hàng, độc quyền phát hành tiền tệ, là ngân hàng của các ngân hàng thực hiện chức năng tổ chức điều hòa lưu thông tiền tệ trong phạm vi cả nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền. Các công cụ mà NHTW có thể sử dụng để thay đổi mức cung tiền đó là: tỷ lệ dự trữ bắt buộc,lãi suất,nghiệp vụ thị trường “mở”,hạn mức tín dụng, ,công cụ tái cấp vốn
http://www.facebook.com/DethiNEU NHTW thay đổi mức cung tiền công cụ nào? Trình bày nội dung công cụ đó? Nêu xu hướng sử dụng công cụ để điều tiết khối lượng tiền cung ứng nay? Trả lời: - Khái niệm: ngân hàng trung ương định chế quản lý Nhà nước tiền tệ, tín dụng ngân hàng, độc quyền phát hành tiền tệ, ngân hàng ngân hàng thực chức tổ chức điều hòa lưu thông tiền tệ phạm vi nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền - Các công cụ mà NHTW sử dụng để thay đổi mức cung tiền là: tỷ lệ dự trữ bắt buộc,lãi suất,nghiệp vụ thị trường “mở”,hạn mức tín dụng, ,công cụ tái cấp vốn - Nội dung: * Dự trữ bắt buộc Dự trữ bắt buộc phần tiền gửi mà ngân hàn trung gian phải đưa vào dự trữu theo luật định Mức dự trữ bắt buộc cao hay thấp phụ thuộc vào tỷ lệ dự trữ bắt buộc – ngân hàng trung ương quy định – cao hay thấp Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tỷ lệ phần trăm lượng tiền gửi mà ngân hàng trung gian huy động được, phải để dạng dự trữ Như vậy, mối ngân hàng cho vay số tiền lại sau trừ phần dự trữ bắt buộc, ngân hàng trung ương hạn chế bành trướng khối tiền tệ mà hệ thống ngân hàng có khả cung ứng cho kinh tế Một cách khái quát, ngân hàng trung ương tăng giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngân hàng trung ương có thẻ làm giảm tăng hệ số tạo tiền hệ thống ngân hàng trung gian, kết khối tín dụng mà ngân hàng trung gian cung ứng cho kinh té giảm tăng Nhìn chung, dự trữ bắt buộc công cụ mang tính chất hành ngân hàng trung ương nhằm điều tiết mức cung tiền tệ ngân hàng trung gian cho kinh tế, thông qua hệ số tạo tiền Ưu điểm việc sử dụng dự trữ bắt buộc để kiểm soát cung tiền tệ tác động đến tất ngân hàng tác động cách đầy quyền lực Mặt khác, cần thay đổi nhỏ tỷ lệ dự trữ bắt buộc tác động khối tiền tệ lớn Tuy nhiên, ưu điểm vừa nêu có mặt trái Đó ngân hàng trung ương muốn thay đổi cung tiền tệ biên độ nhỏ, khó thực nều sử dụng công cụ Bên cạnh đố, việc thay đổi http://www.facebook.com/DethiNEU tỷ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng tới khả thu doanh lợi ngân hàng thương mại Hơn nữa, thường xuyên thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc gây tình trạng không ổn định cho ngân hàng thương mại làm cho việc quản lý khả khoản ngân hàng khó khăn Do đó, gia tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc đòi hỏi ngân hàng trung gian, phải ngân hàng trung gian thời gian đủ để tăng khoản dự trữ lên mức bắt buộc * Lãi suất Lãi suất giá quyền sử dụng vốn, việc thay đổi lãi suất kéo theo sụ biến đổi chi phí tín dụng, từ tác động đến việc thu hẹp hay mở rộng khối lượng tín dụng kinh tế Do đó, lãi suất công cụ chủ yếu sách tiền tệ thực tế cho thấy, tùy theo điều kiện thực tế trình độ phát triển thị trường tài chính, ngân hàn trunguwowng có thẻ sử dụng công cụ lãi suất để điều hành sách tiền tệ theo sách sau: - Ngân hàng trung ương kiểm soát trực tiếp lãi suất thị trường cách quy định loại lãi suất như: + Lãi suất tiền gửi lãi suất cho vay theo kỳ hạn; + Sàn lãi suất tiền gửi trần lãi suất cho vay để tạo nên khung lãi suất giới hạn + Công bố lãi suất ản cộng với niên độ giao dịch Dựa vào loại lãi suất ấn định, ngân hàng trung gian áp dụng để giao dịch kinh doanh với khách hàng Cơ chế tồn Việt Nam thời kỳ áp dụng kinh tế kế hoạch hóa tập trung bao cấp, nước phát triển khác trước Một lý để giải thích ngân hàn trung ương không để thị trường định lãi suất mà phải quy định chặt chẽ lãi suất trình độ phát triển thị trường tiền tệ thấp, lực cạnh tranh ngân hàng trung gian yếu - Ngân hàng trung ương áp dụng sách tự hóa để lãi suất tự hình thành theo theo chế thị trường Và để can thiệp vào lãi suất thị rường, ngân hàng trung ương gián tiếp can thiệp thông qua sách: + Công bố lãi suất để hướng dẫn lãi suất thị trường http://www.facebook.com/DethiNEU + Sử dụng công cụ lãi suất tái cấp vốn kết hợp với lãi suất thị trường mở để can thiệp điều chỉnh lãi suất thị trường Tái cấp vốn phương pháp mà qua ngân hàng trung ương cung ứng tiền cho kinh tế thông qua việc cấp tín dụng cho ngân hàng trung gian sở nhận tái chiết khấu, tái cầm cố chứng từ có giá ngân hàng trung gian Nếu sách ngân hàng trung ương muốn bành trướng khối tiền tệ , ngân hàng trung ương khuyến khích ngân hàng trung gian việc vay tái chiết khấu dễ dãi Trong trường hợp này, ngân hàng trung gian vay tốn nên có khuynh hướng giảm bớt lãi suất cho vay Ngược lại, ngân hàng trung ương muốn giảm bớt hội làm tăng khối tiền tệ, thực ngân lãi suất tái chiết khấu, thay đổi điều kiện tái chiết khấu theo hướng khó khăn Điều hạn chế nhu cầu vay ngân hàng trung gian, gián tiếp gây áp lực buộc ngân hàng trung gian nâng lãi suất cho vay Ngoài việc gián tiếp làm thay đổi lãi suất, sách tái chiết khấu ngân hàng trung ương có vai trò quan trọng giúp ngân hàng trung gian khai thông ăng lực toán,nhờ cứu vãn sụp đổ tài – ngân hàng Cụ thể , ngân hàng bị đe dọa phát sản, ngân hàng trung ương cấp dự trữ cho chúng thông qua tái chiết khấu, tái cầm cố chứng từ có giá, từ khôi phục khả toán ngân hàng Vài trò ngày trở nên quan trọng hơn, trải qua khó khăn ngày nhiều hệ thống ngân hàng Tuy nhiên sách tái chiết khấu có hạn chế định: - Thứ nhất, tạo cho ngân hàng trung gian tính ỷ lại mà phân tích phần 2.2 chương - Thứ hai, ngân hàng trung ương thay đổi lãi suất tái chiết khấu, bắt buộc ngân hàng trung gian phải vay Nghĩa ngân hàng trung ương bị lệ thuộc vào nhu cầu ngân hàng trung gian sử dụng công cụ Từ đó, nhà kinh tế có đề xuất biện pháp cải cách công cụ tái cấp vốn Đề xuất đồng tình rộng rãi đề xuất gắn lãi suất tái chiết khấu bị loại trừ, điều xóa bỏ nguyên nhân gây biến động khối lượng khoản xin tái chiết khấu với lãi suất thị trường, nhận thấy có nhiều điểm lợi: http://www.facebook.com/DethiNEU - Thứ nhất, hầu hết biến động khoảng cách lãi suất thị trường với lãi suất tái chiết khấu bị loại trừ, điều xóa bỏ nguyên nhân gây biến động khối lượng khoản xin tái chiết khấu - Thứ hai, ngân hàng trung ương tiếp tục sử dụng công cụ tái cấp vốn để thực vai trò người cho vay cuối cùng, mà không sợ bị ngân hàng lợi dụng Bởi lúc ngân hàng trung gian không vay từ sổ chiết khấu để sinh lưoij nữa, bắt buộc phải cân nhắc kỹ trước dấn thân vào mạo hiểm kinh doanh Thực sách tự hóa lãi suất đòi hỏi kinh tế cần phải có điều kiện định: - Môi trường kinh tế vĩ mô ổn định Hành lanhg pháp lý ổn định, hoản chỉnh đồng Hệ thống ngân hàng hoạt động hữu hiệu, có sức cạnh tranh cao Thị trường tài vận hành có hiệu Các nguồn lực nước phân phối sử dụng hợp lý Trong xu nhội nhập, việc thực sách tự hóa lãi suất cần thiết, song cần tiến hành cách thận trọng, cân nhắc kỹ càng, tránh nóng vội để loại bỏ tác động tiêu cực kinh tế xã hội Có thể nói, lãi suất vừa đối tượng quản lý, vừa công cụ quan trọng sách tiền tệ Lãi suất sử dụng đắn phù hợp với điều kiện, tình hình kinh tế thời kỳ định, có tác dụng trực tiếp đến kiểm soát lạm phát, kích thích tiết kiệm đầu tư phát triển, ảnh hưởng đến thay đổi tỷ giá hối đoái mối quan hệ với cán cân toán quốc tế ngược lai, sử dụng cứng nhắc, không phù hợp với điều kiện thực tế kinh tế, lãi suất lại trở thành vật cản kìm hãm, trói buộc kinh tế * Thị trường mở Công cụ thị trường mở phản ánh việc ngân hàng trung ương mua bán chứng từ có giá thị trường tài công cộng, nhằm đạt đến mục tiêu điều chỉnh lượng tiền lưu thông Các chứng từ có ngân hàng trung ương thường sử dụng để tiến hành nghiệp vụ thị trường mở chứng khoán http://www.facebook.com/DethiNEU kho bạc, thị trường chứng khoán “lỏng” có dụng lượng kinh doanh lớn Khi ngân hàng trung ương đem chứng khoán thị trường mở bán thu tiền mặt séc Điều có nghĩa khối lượng tiền mặt cung ứng cho lưu thông giảm, dự trữ ngân hàng trung gian giảm, làm giảm khả cung ứng tín dụng ngân hàng trung gian thế, cung ứng tiền kinh tế bị thắt chặt Bên cạnh đó, việc ngân hàng trung ương bán chứng khoán thị trường mở làm tăng cung chứng khoán, điều kiện nhân tố khác không đổi, giá chứng khoán hạ đo vậy, lãi suất chứng khoán tăng lên Lãi suất chứng khoán tăng buộc ngân hàng trung gian phải tăng lãi suất ngân hàng lên theo để tránh tình trạng công chúng rút tiền khỏi ngân hàng đem đầu tư vào chứng khoán, nghĩa gián tiếp thắt chặt thêm khối tiền tệ Ngược lại, ngân hàng trung ướng đem tiền mặt séc mua chứng khoán thị trường mở, lượng tiền mặt lưu thông tăng lên, dự trữ ngân hàng thương mại tăng lên Mặt khác, việc ngân hàng trung ương mua chứng khoán làm tăng cầu chứng khoán, điều kiện nhân tố khác không đổi, giá chứng khoán tăng dẫn đến lãi suất chứng khoán giảm đến lượt lãi suất ngân hàng giảm, kích thích doanh nghiệp vay, nghĩa cách bành trướng khối tiền tệ Với cách vận hành trên, nghiệp vụ thị trường mở có số uwu điểm so với công cụ khác sách tiền tệ cụ thể: - ngân hàng trung ương chủ động tiến hành mà phụ thuộc vào nhu cầu ngân hàng trung gian - Nghiệp vụ tương đối linh hoạt xác, sử dụng mức độ Nếu mong muốn ngân hàng tủng ương thay đổi trữ ngân hàng biên độ lướn, mua bán nhiều chứng khoán Và ngược lại, muốn thay đổi dự trữ ngân hàng trung gian biên độ nhỏ, ngân hàng trung ương thực việc mua bán chứng khoán - Nghiệp vụ thị trường mở dễ dàng đảo ngược lại có sai lầm xảy lúc tiến hành Giả sử ngân hàng trung ương thấy cung ứng tiền tệ tăng nhanh mua thị trường mở nhiều, sửa http://www.facebook.com/DethiNEU chữa cách tiến hành nghiệp vụ bán thị trường mở ngược lại - Nghiệp vụ thị trường mở hoàn thành nhanh chóng, không gây nên chậm trễ mặt hành - Tuy nhiên, để phát huy hết hiệu công cụ này, đòi hỏi hầu hết tiền lưu thông phải nằm tài khoản ngân hàng, nghĩa phải có phát triển cao chế toán không dùng tiền mặt Mặt khác, phải có thị trường tài phát triển Vì công cụ sử dụng thường xuyên nhất, hiệu ngân hàng trung ương nước công nghiệp phát triển – nơi có công nghệ ngân hàng tiên tiến thị trường tài hoàn chỉnh Còn nước phát triển, có Việt Nam, việc sử dụng công cụ chưa mang lại hiệu cao * Hạn mức tín dụng: Bằng công cụ hạn mức tín dụng, ngân hàng trung ương quy định cho ngân hàng trung gian hạn mức tăng tín dụng tối đa Như vậy, biện pháp cho phép ngân hàng trung ương ấn định trước khối lượng tín dụng phải cung cấp cho kinh tế thời gian hất định Đây biện pháp mạnh, có hiệu lực đáng kể.Tuy nhiên, kinh tế thị rường, cung cầu tín dụng biến động không ngừng Do đó, công cụ áp dụng *Công cụ tái cấp vốn: hình thức cấp tín dụng Ngân hàng Trung ương Ngân hàng thương mại Khi cấp khoản tín dụng cho Ngân hàng thương mại, Ngân hàng Trung ương tăng lượng tiền cung ứng đồng thời tạo sở cho Ngân hàng thương mại tạo bút tệ khai thông khả toán họ xu hướng sử dụng công cụ để điều tiết khối lượng tiền cung ứng sau khủng hoảng tài toàn cầu xảy Mỹ Châu Âu làm cho Việt Nam không thoát khỏi vòng xoáy suy giảm kinh tế Tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam suy giảm mạnh, từ mức 8,48% năm 2007 xuống 6,52% năm 2008 5,32% năm 2009(1) Đây mức suy thoái tồi tệ Việt Nam 10 năm trở lại http://www.facebook.com/DethiNEU Trước tình đó, NHNN có hàng loạt biện pháp liệt đắn để ngăn ngừa suy thoái kinh tế dần lấy lại đà phục hồi cho kinh tế Việt Nam Nhìn chung, khoảng thời gian năm 2007-2009, NHNN có biện pháp linh hoạt điều hành CSTT từ “thắt chặt” khoảng thời gian 2007-2008 “nới lỏng” từ đầu năm 2009-nay Giai đoạn “thắt chặt” CSTT Năm 2007-2008 đánh dấu thời điểm lạm phát “phi mã” sau nhiều năm tốc độ lạm phát mức “vừa phải” năm 2008 nước ta coi “nhập lạm phát” tức nguyên nhân gây lạm phát năm 2008 chủ yếu lạm phát chi phí đẩy Ngoài việc giá yếu chi phí đầu vào thị trường giới tăng cao kỷ lục (dầu thô vượt ngưỡng 147 USD/ thùng, giá phôi thép, thép 830 USD/tấn, gạo 1.000 USD/tấn, phân bón, vải sợi tăng cao) yếu tố nội sinh kinh tế nước ta Đó mức tăng trưởng tín dụng bị đẩy lên mức cao, giá điện sinh hoạt sản xuất tăng, phủ tiến hành cải cách tiền lương làm thu nhập dân cư tăng chi phí doanh nghiệp tăng cao làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát Trong điều hành CSTT, việc sử dụng công cụ thị trường mở tỷ giá hối đoái có sai lầm không đáng có, làm cho mức độ lạm phát lại có xu hướng tăng Đặc biệt năm 2008, tỷ giá USD/VND xuống thấp kỷ lục đồng USD giảm giá ảnh hưởng suy thoái kinh tế Mỹ việc FED cắt giảm lãi suất đồng USD xuống mức thấp nhiều năm qua (có lúc xuống 0,25%) khiến cho việc xuất hàng hoá Việt Nam gặp nhiều khó khăn Diến biến tỷ giá VND/USD từ 2007-2009 Để khuyến khích xuất khẩu, NHNN định mua vào tỷ USD, tương đương với việc “bơm” thêm 112.000 tỷ VND vào kinh tế làm cho lạm phát thêm trầm trọng Biện pháp mua vào tỷ USD có mặt tích cực gia tăng dự trữ ngoại hối quốc gia (còn mức thấp so với nước khu vực), đồng thời nâng giá trị đồng USD nhằm khuyến khích kinh tế xuất qua tạo điều kiện phát triển sản xuất nước, điều chỉnh giảm bội chi cán cân thương mại Mặc dù sau đó, NHNN thực nghiệp vụ thị trường mở (Open Market) để “hút"”tiền trở lại thu hồi 82.000 tỷ Tuy nhiên, việc làm làm gia tăng áp lực lớn lạm phát với khối lượng tiền lớn NHNN cung vào kinh tế Thời kỳ này, NHNN áp dụng hàng loại biện pháp liệt Chính phủ sử dụng CSTK nhằm kiềm chế lạm phát NHNN sử dụng đồng công cụ CSTT như: lãi suất (LSCB) VND tăng lên mức cao nhiều năm qua (14%/năm), dự trữ bắt buộc (DTBB) 11%, giảm hạn mức cho vay đầu tư bất động sản chứng http://www.facebook.com/DethiNEU khoán mức không 20% vốn điều lệ không vượt 3% tổng dư nợ tín dụng, bắt buộc TCTD mua 20.300 tỷ tín phiếu bắt buộc có kỳ hạn 12 tháng với lãi suất có 7,58%/năm không sử dụng để tái chiết khấu NHNN, thực phiên giao dịch thị trường mở (OM-Open market) để “hút” tiền Đồng thời Chính phủ thực CSTK “thắt lưng buộc bụng” nhằm hạn chế lượng tiền lưu thông tạm hoãn, giãn tiến độ dự án đầu tư xây dựng hiệu (tiết kiệm 40.000 tỷ VND) Dồn vốn cho dự án đầu tư mang lại hiệu tức thời cho kinh tế dự án nhà máy lọc dầu, nhà máy điện, xi măng Chính phủ giao đơn vị hành nghiệp doanh nghiệp nhà nước phải tiết kiệm chi thường xuyên 10%, tăng cường chống thất thu thuế nuôi dưỡng nguồn thu, cấu lại khoản nợ rà soát lại khoản vay doanh nghiệp nhà nước, tổ chức đánh giá hiệu hoạt động đầu tư tập đoàn, tổng công ty thuộc sở hữa nhà nước Giai đoạn “nới lỏng” CSTT từ cuối năm 2008 tới CSTT có độ trễ thời gian định Việc “thắt chặt” tiền tệ mạnh tay Chính phủ có tác dụng làm giảm lạm phát nhanh làm cho tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại luồng tiền dành cho nhu cầu đầu tư, tiêu dùng giảm, lãi suất vay vốn cao làm cho doanh nghiệp tiếp cận với nguồn vốn ngân hàng, hàng loạt doanh nghiệp vừa nhỏ rơi vào tình trạng khó khăn, chí phá sản Cùng với việc kinh tế giới rơi vào khủng hoảng tài bắt nguồn từ Mỹ “cho vay chuẩn” lĩnh vực bất động sản gây Mỹ, Nhật, EU nhiều quốc gia khác rơi vào suy thoái khiến cho nhu cầu nhập hàng hoá giảm, chu chuyển vốn đầu tư FDI, FII giảm gây khó khăn cho việc xuất nguồn vốn đầu tư vào Việt Nam làm cho kinh tế nước ta rơi vào suy thoái trầm trọng Vì vậy, cuối năm 2008 lạm phát có xu hướng “hãm phanh” lúc NHNN quay lại thực mục tiêu tăng trưởng kinh tế Việc thực “thắt chặt” tiền tệ đòi hỏi kết hợp chặt chẽ CSTT CSTK đem lại hiệu tốt việc “nới lỏng” tiền tệ đòi hỏi việc làm tương tự Điều thể việc Chính phủ tiến hành thực nhóm giải pháp cấp bách nhằm “ngăn chặn đà suy giảm kinh tế, trì tăng trưởng đảm bảo an sinh xã hội” Trong kích cầu kinh tế giải pháp trọng tâm Chính phủ dùng tỷ USD cho gói kích cầu kinh tế (đứng thứ giới tỷ trọng gói kích cầu/tổng GDP, sau Trung Quốc Malaixia) dành riêng tỷ đô la (tương đương 17 ngàn tỷ đồng) từ dự trữ ngoại hối quốc gia để hỗ trợ giảm 4% lãi suất vay vốn lưu động ngắn hạn cho doanh nghiệp, tổ chức cá nhân để sản xuất, kinh doanh nhằm giảm giá thành hàng hoá http://www.facebook.com/DethiNEU tạo việc làm Đây cách làm độc đáo sáng tạo, “rất Việt Nam” mang lại hiệu cao Sau đó, vào ngày 04/04/2009, Chính phủ tiếp tục hỗ trợ 4% lãi suất kéo dài thời hạn hỗ trợ đến hết năm 2011 cho doanh nghiệp, tổ chức, cá nhân vay vốn trung dài hạn để đầu tư cho sản xuất kinh doanh Bằng việc hỗ trợ lãi suất, Chính phủ khuyến khích tăng nhanh chóng nhu cầu đầu tư doanh nghiệp vốn thiếu vốn sản xuất đồng thời mở đầu cho NHTM vốn tình trạng dư thừa vốn Tính đến 12/11/2009, theo NHNN, tổng dự nợ chương trình hỗ trợ lãi suất lên tới 414.460,21 tỷ đồng DNNN vay 62.605,20 tỷ đồng, DN quốc doanh 285.290,27 tỷ đồng, hộ sản xuất 66.565,02 tỷ đồng Chính phủ định giảm thuế cho doanh nghiệp vừa nhỏ 30% số TNDN quý IV/2008 năm 2009 Đối với 70% số thuế lại năm 2009, doanh nghiệp giãn thời hạn nộp tháng Các đơn vị sản xuất hàng xuất nông, lâm, thuỷ sản, dệt may, da giày, linh kiện điện tử áp dụng thời hạn giãn thuế tương tự Để thúc đẩy xuất khẩu, Chính phủ định giảm 50% thuế suất thuế GTGT từ 01/02/2009 đến 31/12/2009 số hàng hóa, dịch vụ; tạm hoàn 90% thuế giá trị gia tăng hàng hóa thực xuất hoàn tiếp 10% có chứng từ toán CSTT ”nới lỏng”của NHNN kết hợp CSTK Chính phủ Từ tháng 10/2008, NHNN chuyển hướng điều hành sách tiền tệ từ ”thắt chặt” sang ”nới lỏng” cách thận trọng biện pháp: - Điều chỉnh giảm mức lãi suất chủ đạo (lãi suất giảm từ 13%/năm xuống 7%/năm, lãi suất tái cấp vốn giảm từ 14%/năm xuống 7%/năm, lãi suất tái chiết khấu giảm từ 12%/năm xuống 5%/năm) - Giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc tiền gửi VND từ 11% xuống 3%; điều hành linh hoạt nghiệp vụ thị trường mở hoán đổi ngoại tệ để hỗ trợ khoản cho NHTM; điều chỉnh giảm lãi suất tiền gửi dự trữ bắt buộc từ 10%/năm xuống 1,2%/năm - Điều hành linh hoạt tỷ giá USD/VND (điều chỉnh tăng tỷ giá giao dịch USD/VND bình quân thị trường liên ngân hàng, tăng biên độ tỷ giá VND với USD từ +3% lên +5% giao dịch mua bán NHTM); can thiệp mua bán ngoại tệ thực biện pháp chống đầu ngoại tệ - Cho phép TCTD xin chiết khấu, tái chiết khấu toán trước hạn 20.300 tỷ tín phiếu bắt buộc mua trước hạn Thực phiên giao dịch thị trường mở mua vào GTCG nhằm cung thêm vốn cho kinh tế thông qua TCTD NHNN tiến hành nghiệp vụ bán ngoại tệ làm giảm tỷ giá để hỗ trợ nhu http://www.facebook.com/DethiNEU cầu nhập thiết yếu đảm bảo ổn định sản xuất đời sống, điều hoà cung cầu ngoại tệ thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Có quan điểm cho rằng: “ Không có NHTW có chức phát hành tiền vào lưu thông” quan điểm hay sai? Vì sao? Trả lời: sai (gợi ý thôi,tự chém gió tiếp nhá…há há) Ngân hàng nhà nước việt nam(hay gọi NH dự trữ hay quan hữu trách tiền tệ) quan quản lý hệ thống tiền tệ quốc gia,thi hành sách tiền tệ,phát hành tiền,ổn định giá trị đồng tiền,ổn định cung tiền,kiểm soát lãi suất,là cứu cánh NHTM có nguy đổ vỡ… Nếu tổ chức tín dụng phát hành tiền kinh tế ổn định,gây loạn tỷ giá nhiều vấn đề khách nảy sinh Trình bày nội dung khối tiền kinh tế? Trong tương lai cấu khối tiền thay đổi nào? Trả lời: * nội dung khối tiền kinh tế Khối lượng tiền lưu thông tất phương tiện chấp nhận làm trung gian trao đổi với hàng hóa, dịch vụ khoản toán khác thị trường khoảng thời gian định Để dẫn mô hình trình cung ứng tiền tệ, người ta phân biệt khối tiền lưu thông Sự phân chia tuỳ theo nước, cách phân chia phổ biến là: - Khối tiền tệ M1 (Khối tiền tệ giao dịch): Đây khối tiền tệ theo nghĩa hẹp lượng tiền cung ứng, bao gồm phương tiện chấp nhận trao đổi hàng hoá, mà qua bước chuyển đổi Với khối tiền tệ này, tổng lượng tiền cung ứng bao gồm: + Tiền lưu hành (gồm toàn tiền mặt ngân hàng trung ương phát hành lưu hành hệ thống ngân hàng) + Tiền gửi không kỳ hạn ngân hàng thương mại (tiền gửi mà chủ sở hữu phát séc để toán tiền mua hàng hoá hay dịch vụ) - Khối tiền tệ M2 (Khối tiền giao dịch mở rộng): Khối tiền tệ này, với cách nhìn rộng lượng tiền cung ứng Theo khối tiền tệ này, tổng lượng tiền cung ứng bao gồm: 10 http://www.facebook.com/DethiNEU • 11.1 Đề nghị thông báo hạn mức chiết khấu: • - Chậm vào ngày 25 thàng cuối quý, ngân hàng gửi Ngân hàng Nhà nước (Vụ Tín dụng) giấy đề nghị thông báo hạn mức chiết khấu kèm theo bảng cân đối tài khoản kế toán tháng gần bảng kê giấy tờ có giá đủ điều kiện chiết khấu mà ngân hàng nắm giữ • - Hàng quý, sở hạn mức chiết khấu chung quý, Ngân hàng Nhà nước phân bổ hạn mức thông báo cho ngân hàng có nhu cầu chiết khấu Sở Giao dịch (đơn vị thực nghiệp vụ chiết khấu) • 11.2 Thủ tục chiết khấu giấy tờ có giá • - Khi có nhu cầu chiết khấu giấy tờ có giá, ngân hàng hạn mức chiết khấu thông báo số dư chiết khấu lại đến thời điểm xin chiết khấu lập gửi Giấy đề nghị chiết khấu theo Mẫu quy định Sở Giao dịch Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước chi nhánh tỉnh, thành phố uỷ quyền; • - Chậm sau ngày làm việc, kể từ nhận Giấy đề nghị chiết khấu ngân hàng, Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước chi nhánh tỉnh, thành phố uỷ quyền lập gửi ngân hàng Thông báo chấp nhận chiết khấu không chấp nhận chiết khấu; • - Sau nhận Thông báo chấp nhận chiết khấu Sở Giao dịch Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước chi nhánh tỉnh, thành phố uỷ quyền, ngân hàng thực xác thực Thông báo chấp nhận chiết khấu Trong trường hợp chiết khấu giấy tờ có giá có kỳ hạn, chậm 15h00 ngày ngân hàng phải lập gửi Giấy cam kết mua lại giấy tờ có giá Sở Giao dịch Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước chi nhánh tỉnh, thành phố uỷ quyền; • - Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước chi nhánh tỉnh, thành phố uỷ quyền thực việc xác thực, kiểm soát duyệt Giấy cam kết mua lại giấy tờ có giá chiết khấu có kỳ hạn Trường hợp Ngân hàng Nhà nước gửi thông báo chấp nhận chiết khấu đến 15h00 ngày, ngân hàng chấp nhận chiết khấu không gửi Giấy cam kết mua lại giấy tờ có giá (đối với chiết khấu có kỳ hạn) Thông báo chấp nhận chiết khấu không giá trị • Căn Thông báo chấp nhận chiết khấu, Giấy cam kết mua lại giấy tờ có giá ngân hàng, Sở Giao dịch, Ngân hàng Nhà nước chuyển tiền cho ngân hàng hạch toán giấy tờ có giá theo quy định 77 http://www.facebook.com/DethiNEU • 11 Giao nhận giấy tờ có giá toán chiết khấu Ngân hàng Nhà nước: • - Sau nhận thông báo việc chấp nhận chiết khấu Ngân hàng Nhà nước, ngân hàng đề nghị chiết khấu thực thủ tục giao nộp giấy tờ có giá nhận tiền toán Ngân hàng Nhà nước Sở Giao dịch Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước chi nhánh tỉnh, thành phố uỷ quyền vòng ngày kể từ ngày thông báo Trường hợp chiết khấu có kỳ hạn, ngân hàng đề nghị chiết khấu cần phải thực việc cam kết mua lại giấy tờ có giá với Ngân hàng Nhà nước trước giao nộp giấy tờ có giá nhận tiền toán • - Khi hết thời hạn chiết khấu (đối với trường hợp chiết khấu có kỳ hạn), ngân hàng toán cho Ngân hàng Nhà nước tiền mua lại giấy tờ có giá nhận lại giấy tờ có giá theo cam kết Nếu sau 01 ngày làm việc kể từ ngày hết hạn chiết khấu mà ngân hàng không toán cho Ngân hàng Nhà nước để nhận lại giấy tờ có giá Ngân hàng Nhà nước trích tiền gửi ngân hàng Ngân hàng Nhà nước để toán Trường hợp tài khoản ngân hàng Ngân hàng Nhà nước không đủ tiền Ngân hàng Nhà nước chuyển số tiền thiếu sang nợ hạn ngân hàng phải chịu lãi suất hạn 150% lãi suất chiết khấu Ngân hàng Nhà nước xem xét bán giấy tờ có Ngân hàng Nhà nước nắm giữ thị trường tiền tệ để thu hồi số tiền thiếu • - Trường hợp ngân hàng đề nghị chiết khấu không giao nộp giấy tờ có giá danh mục thời hạn theo thông báo chấp nhận chiết khấu Ngân hàng Nhà nước, bị coi huỷ bỏ đề nghị chiết khấu Một ngân hàng bỏ đề nghị chiết khấu lần không tiếp tục tham gia nghiệp vụ chiết khấu với Ngân hàng Nhà nước thời hạn tháng kể từ ngày vi phạm lần thứ • Việc thay đổi lãi suất cho vay chiết khấu tái chiết khấu NHTW ảnh hưởng đến khốí Tái cấp vốn phương pháp mà qua ngân hàng trung ương cung ứng tiền cho kinh tế thông qua việc cấp tín dụng cho ngân hàng trung gian sở nhận tái chiết khấu, tái cầm cố chứng từ có giá ngân hàng trung gian Nếu sách ngân hàng trung ương muốn bành trướng khối tiền tệ , ngân hàng trung ương khuyến khích ngân hàng trung gian việc vay tái chiết khấu dễ dãi 78 http://www.facebook.com/DethiNEU Trong trường hợp này, ngân hàng trung gian vay tốn nên có khuynh hướng giảm bớt lãi suất cho vay Ngược lại, ngân hàng trung ương muốn giảm bớt hội làm tăng khối tiền tệ, thực ngân lãi suất tái chiết khấu, thay đổi điều kiện tái chiết khấu theo hướng khó khăn Điều hạn chế nhu cầu vay ngân hàng trung gian, gián tiếp gây áp lực buộc ngân hàng trung gian nâng lãi suất cho vay Ngoài việc gián tiếp làm thay đổi lãi suất, sách tái chiết khấu ngân hàng trung ương có vai trò quan trọng giúp ngân hàng trung gian khai thông ăng lực toán,nhờ cứu vãn sụp đổ tài – ngân hàng Cụ thể , ngân hàng bị đe dọa phát sản, ngân hàng trung ương cấp dự trữ cho chúng thông qua tái chiết khấu, tái cầm cố chứng từ có giá, từ khôi phục khả toán ngân hàng Vài trò ngày trở nên quan trọng hơn, trải qua khó khăn ngày nhiều hệ thống ngân hàng 23.Để kiểm soát khả tạo tiền NHTM, NHTW phải sử dụng công cụ sách tiền tệ? Trình bày chế sử dụng công cụ đó? * Dự trữ bắt buộc Dự trữ bắt buộc phần tiền gửi mà ngân hàn trung gian phải đưa vào dự trữu theo luật định Mức dự trữ bắt buộc cao hay thấp phụ thuộc vào tỷ lệ dự trữ bắt buộc – ngân hàng trung ương quy định – cao hay thấp Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tỷ lệ phần trăm lượng tiền gửi mà ngân hàng trung gian huy động được, phải để dạng dự trữ Như vậy, mối ngân hàng cho vay số tiền lại sau trừ phần dự trữ bắt buộc, ngân hàng trung ương hạn chế bành trướng khối tiền tệ mà hệ thống ngân hàng có khả cung ứng cho kinh tế Một cách khái quát, ngân hàng trung ương tăng giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngân hàng trung ương có thẻ làm giảm tăng hệ số tạo tiền hệ thống ngân hàng trung gian, kết khối tín dụng mà ngân hàng trung gian cung ứng cho kinh té giảm tăng Nhìn chung, dự trữ bắt buộc công cụ mang tính chất hành ngân hàng trung ương nhằm điều tiết mức cung tiền tệ ngân hàng trung gian cho kinh tế, thông qua hệ số tạo tiền 79 http://www.facebook.com/DethiNEU Ưu điểm việc sử dụng dự trữ bắt buộc để kiểm soát cung tiền tệ tác động đến tất ngân hàng tác động cách đầy quyền lực Mặt khác, cần thay đổi nhỏ tỷ lệ dự trữ bắt buộc tác động khối tiền tệ lớn Tuy nhiên, ưu điểm vừa nêu có mặt trái Đó ngân hàng trung ương muốn thay đổi cung tiền tệ biên độ nhỏ, khó thực nều sử dụng công cụ Bên cạnh đố, việc thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng tới khả thu doanh lợi ngân hàng thương mại Hơn nữa, thường xuyên thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc gây tình trạng không ổn định cho ngân hàng thương mại làm cho việc quản lý khả khoản ngân hàng khó khăn Do đó, gia tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc đòi hỏi ngân hàng trung gian, phải ngân hàng trung gian thời gian đủ để tăng khoản dự trữ lên mức bắt buộc * Lãi suất Lãi suất giá quyền sử dụng vốn, việc thay đổi lãi suất kéo theo sụ biến đổi chi phí tín dụng, từ tác động đến việc thu hẹp hay mở rộng khối lượng tín dụng kinh tế Do đó, lãi suất công cụ chủ yếu sách tiền tệ thực tế cho thấy, tùy theo điều kiện thực tế trình độ phát triển thị trường tài chính, ngân hàn trunguwowng có thẻ sử dụng công cụ lãi suất để điều hành sách tiền tệ theo sách sau: - Ngân hàng trung ương kiểm soát trực tiếp lãi suất thị trường cách quy định loại lãi suất như: + Lãi suất tiền gửi lãi suất cho vay theo kỳ hạn; + Sàn lãi suất tiền gửi trần lãi suất cho vay để tạo nên khung lãi suất giới hạn + Công bố lãi suất ản cộng với niên độ giao dịch Dựa vào loại lãi suất ấn định, ngân hàng trung gian áp dụng để giao dịch kinh doanh với khách hàng Cơ chế tồn Việt Nam thời kỳ áp dụng kinh tế kế hoạch hóa tập trung bao cấp, nước phát triển khác trước Một lý để giải thích ngân hàn trung ương không để thị trường định lãi suất mà phải quy định chặt chẽ lãi suất trình độ phát triển thị trường tiền tệ thấp, lực cạnh tranh ngân hàng trung gian yếu 80 http://www.facebook.com/DethiNEU - Ngân hàng trung ương áp dụng sách tự hóa để lãi suất tự hình thnahf theo theo chế thị trường Và để can thiệp vào lãi suất thị rường, ngân hàng trung ương gián tiếp can thiệp thông qua sách: + Công bố lãi suất để hướng dẫn lãi suất thị trường + Sử dụng công cụ lãi suất tái cấp vốn kết hợp với lãi suất thị trường mở để can thiệp điều chỉnh lãi suất thị trường Tái cấp vốn phương pháp mà qua ngân hàng trung ương cung ứng tiền cho kinh tế thông qua việc cấp tín dụng cho ngân hàng trung gian sở nhận tái chiết khấu, tái cầm cố chứng từ có giá ngân hàng trung gian Nếu sách ngân hàng trung ương muốn bành trướng khối tiền tệ , ngân hàng trung ương khuyến khích ngân hàng trung gian việc vay tái chiết khấu dễ dãi Trong trường hợp này, ngân hàng trung gian vay tốn nên có khuynh hướng giảm bớt lãi suất cho vay Ngược lại, ngân hàng trung ương muốn giảm bớt hội làm tăng khối tiền tệ, thực ngân lãi suất tái chiết khấu, thay đổi điều kiện tái chiết khấu theo hướng khó khăn Điều hạn chế nhu cầu vay ngân hàng trung gian, gián tiếp gây áp lực buộc ngân hàng trung gian nâng lãi suất cho vay Ngoài việc gián tiếp làm thay đổi lãi suất, sách tái chiết khấu ngân hàng trung ương có vai trò quan trọng giúp ngân hàng trung gian khai thông ăng lực toán,nhờ cứu vãn sụp đổ tài – ngân hàng Cụ thể , ngân hàng bị đe dọa phát sản, ngân hàng trung ương cấp dự trữ cho chúng thông qua tái chiết khấu, tái cầm cố chứng từ có giá, từ khôi phục khả toán ngân hàng Vài trò ngày trở nên quan trọng hơn, trải qua khó khăn ngày nhiều hệ thống ngân hàng Tuy nhiên sách tái chiết khấu có hạn chế định: - Thứ nhất, tạo cho ngân hàng trung gian tính ỷ lại - Thứ hai, ngân hàng trung ương thay đổi lãi suất tái chiết khấu, bắt buộc ngân hàng trung gian phải vay Nghĩa ngân hàng trung ương bị lệ thuộc vào nhu cầu ngân hàng trung gian sử dụng công cụ Từ đó, nhà kinh tế có đề xuất biện pháp cải cách công cụ tái cấp vốn Đề xuất đồng tình rộng rãi đề xuất gắn lãi suất tái chiết khấu 81 http://www.facebook.com/DethiNEU bị loại trừ, điều xóa bỏ nguyên nhân gây biến động khối lượng khoản xin tái chiết khấu với lãi suất thị trường, nhận thấy có nhiều điểm lợi: - Thứ nhất, hầu hết biến động khoảng cách lãi suất thị trường với lãi suất tái chiết khấu bị loại trừ, điều xóa bỏ nguyên nhân gây biến động khối lượng khoản xin tái chiết khấu - Thứ hai, ngân hàng trung ương tiếp tục sử dụng công cụ tái cấp vốn để thực vai trò người cho vay cuối cùng, mà không sợ bị ngân hàng lợi dụng Bởi lúc ngân hàng trung gian không vay từ sổ chiết khấu để sinh lưoij nữa, bắt buộc phải cân nhắc kỹ trước dấn thân vào mạo hiểm kinh doanh Thực sách tự hóa lãi suất đòi hỏi kinh tế cần phải có điều kiện định: - Môi trường kinh tế vĩ mô ổn định Hành lanhg pháp lý ổn định, hoản chỉnh đồng Hệ thống ngân hàng hoạt động hữu hiệu, có sức cạnh tranh cao Thị trường tài vận hành có hiệu Các nguồn lực nước phân phối sử dụng hợp lý Trong xu nhội nhập, việc thực sách tự hóa lãi suất cần thiết, song cần tiến hành cách thận trọng, cân nhắc kỹ càng, tránh nóng vội để loại bỏ tác động tiêu cực kinh tế xã hội Có thể nói, lãi suất vừa đối tượng quản lý, vừa công cụ quan trọng sách tiền tệ Lãi suất sử dụng đắn phù hợp với điều kiện, tình hình kinh tế thời kỳ định, có tác dụng trực tiếp đến kiểm soát lạm phát, kích thích tiết kiệm đầu tư phát triển, ảnh hưởng đến thay đổi tỷ giá hối đoái mối quan hệ với cán cân toán quốc tế ngược lai, sử dụng cứng nhắc, không phù hợp với điều kiện thực tế kinh tế, lãi suất lại trở thành vật cản kìm hãm, trói buộc kinh tế * Hạn mức tín dụng: Bằng công cụ hạn mức tín dụng, ngân hàng trung ương quy định cho ngân hàng trung gian hạn mức tăng tín dụng tối đa Như vậy, biện pháp 82 http://www.facebook.com/DethiNEU cho phép ngân hàng trung ương ấn định trước khối lượng tín dụng phải cung cấp cho kinh tế thời gian hất định Đây biện pháp mạnh, có hiệu lực đáng kể.Tuy nhiên, kinh tế thị rường, cung cầu tín dụng biến động không ngừng Do đó, công cụ áp dụng 24.Trong công cụ thực thi sách tiền tệ công cụ quan trọng nhất? Vì sao? Trình bày nội dung công cụ liên hệ vào thực tế VN nay? Câu Tại nói NHTW ngân hàng ngân hàng? Liên hệ thực tế Việt Nam? Trên sở độc quyền phát hành tiền, ngân hàng trung ương thực việc cung ứng tiền tệ cho kinh tế thông qua việc cấp tín dụng cho ngân hàng trung gian kiểm soát trình tạo tiền ngân hàng trung gian – khách hàng ngân hàng trung ương Ngân hàng trung ương có chuc nang sau: - Nhận tiền gửi ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng Để đáp ứng nhu cầu chi trả, ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng cấp phép hoạt động phải mở tài khoản tiền gửi ngân hàng trung ương gửi tiền vào theo quy định Số dư “tài khoản tiền gửi toán” tổ chức ngân hàng trung ương trả lãi Ngoài ngân hàng trung ương quản lý tiền gửi dự trữ bắt buộc tổ chức tín dụng có huy động tiền gửi để kinh doanh Mức dự trữ bắt buộc tính theo tỷ lệ % loại tiền gửi không kỳ hạn có kỳ hạn Tỷ lệ ngân hàng trung ương quy định thời kỳ Mục đích dự trữ bắt buộc nhằm đảm bảo khả toán hạn chế rủi ro toán cho hệ thống Tuy nhiên theo thời gian, ý nghĩa giảm dần Cùng với phát triển thị trường tiền tệ, hình thức bảo hiểm tiền gửi đời giảm bớt khả xảy tình trạng rút tiền ạt có thông tin không bình thường ngân hàng Vì vậy, tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngày giảm hầu hết quốc gia Hiện nay, tỷ lệ dự trữ bắt buộc thường đề cập đến với tư cách công cụ sách tiền tệ 83 http://www.facebook.com/DethiNEU - Cho vay với tổ chức tín dụng: Với tư cách ngân hàng ngân hàng, ngân hàng trung ương chủ nợ người cho vay cuối cách tổ chức tín dụng thông qua hoạt động tái cấp vốn Nghiệp vụ tạo cho ngân hàng trung ương thực vài trò điều tiết khối lượng tiền cung ứng cách có hiệu Khi cần cung ứng thêm tiền vào lưu thông, ngân hàng trung ương tăng thêm hạn mức tái cấp vốn, giảm lãi suất tái cấp vốn ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng Ngược lai, cần rút bớt tiền khỏi lưu thông, ngân hàng trung ương giảm hạn mức tái cấp vốn, tăng lãi suất tái cấp vốn ngân hàng thương mại - - Tổ chức toán không dùng tiền mặt: Bằng cách thiết lập phòng than toán giao hoãn trụ sở mình, ngân hàng trung ương giúp ngân hàng thương mại toán bù trừ nợ với nhau, góp phần giảm bớt khối lượng toán, tiết kiệm thời gian thực toán ngân hàng Thực tế Việt Nam Năm 1997, Luật Ngân hàng Nhà nước Quốc hội thông qua; theo đó, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) khẳng định tổ chức có chức quản lý ngân hàng thương mại (NHTM) NHNN quan có quyền định việc cấp, thu hồi giấy phép hoạt động tổ chức tín dụng (TCTD) nói chung NHTM nói riêng Chính vậy, NHTM cần phải chịu giám sát NHNN muốn tham gia rút lui hoạt động ngân hàng Sự giám sát thực phối hợp phận chuyên ngành NHNN: Vụ Các Ngân hàng; Vụ Các TCTD hợp tác; Vụ Chính sách tiền tệ; Vụ Tín dụng; Vụ Quản lý ngoại hối; Thanh tra Ngân hàng,… Ngày 27/5/2009, Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định số 83/2009/QĐ-TTg quy định chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn cấu tổ chức Cơ quan Thanh tra, giám sát ngân hàng trực thuộc NHNN Đây quan cấp tổng cục trực thuộc NHNN, thành lập sở sáp nhập số Vụ, Cục NHNN Cơ quan có chức tra hành chính, tra chuyên ngành giám sát chuyên ngành ngân hàng lĩnh vực thuộc phạm vi quản lý nhà nước NHNN; tham mưu, giúp Thống đốc NHNN quản lý nhà nước TCTD, tổ chức tài 84 http://www.facebook.com/DethiNEU quy mô nhỏ, hoạt động ngân hàng tổ chức khác; thực phòng, chống rửa tiền theo quy định pháp luật Theo Quyết định này, thông qua hoạt động giám sát ngân hàng, trường hợp phát vi phạm quy định an toàn hoạt động ngân hàng quy định pháp luật có dấu an toàn hoạt động, Cơ quan Thanh tra, giám sát ngân hàng áp dụng biện pháp ngăn chặn xử lý theo thẩm quyền kiến nghị quan nhà nước có thẩm quyền xử lý theo quy định pháp luật Tại NHTM coi chủ thể cung ứng tiền cho kinh tế? Ví dụ khả tạo tiền NHTM? Ngân hàng thương mại coi chủ thể cung ứng tiền kinh tế Trong kinh tế có chủ thể có dư tiền khoản tiền chưa sử dụng cách triệt để (ví dụ cất giấu nhà chưa mang lưu thông) họ muốn tiền sinh lời cho họ nghĩ cho vay có chủ thể cần tiền để hoạt động kinh doanh Nhưng chủ thể không quen biết không tin tưởng nên tiền chưa lưu thông Ngân hàng thương mại với vai trò trung gian mình, nhận tiền từ người muốn cho vay, trả lãi cho họ đem số tiền cho người muốn vay vay Ngân hàng thương mại đóng vai trò cầu nối người có vốn dư thừa người có nhu cầu vốn thông qua việc huy động khai thác khoản vốn tiền tệ tạm thời nhàn rỗi kinh tế, ngân hàng hình thành nên quỹ cho vay cấp tín dụng cho kinh tế Với chức này, ngân hàng vừa đóng vai trò chủ thể vay, vừa đóng vai trò chủ thể cho vay Xuất phát từ đặc điểm tuần hoàn vốn trình tái sản xuất xã hội, ngân hàng thương mại với vai trò tổ chức chuyên kinh doanh tiền tệ, tín dụng, nắm bắt tình hình cung cầu vốn tín dụng thực tiếp nhận chuyển giao vốn cách có hiệu Thông qua việc thu hút tiền gửi với khối lượng lớn, ngân hàng giải mối quan hệ cung cầu vốn tín dụng khối lượng thời gian tín dụng 85 http://www.facebook.com/DethiNEU Thực điều NHTM huy động tập trung nguồn vốn nhàn rỗi kinh tế; mặt khác với số vốn NHTM đáp ứng nhu cầu vốn kinh tế để sản xuất kinh doanh Qua cung ứng lương tiền vào lưu thông Khả tạo tiền ngân hàng thương mại Tạo tiền gì? Từ khoản dự trữ tăng lên ban đầu, thông qua hành vi cho vay chuyển khoản, hệ thống ngân hàng có khả tạo nên số tiền gửi (tức tiền tín dụng) gấp nhiều lần số dự trữ tăng thêm ban đầu Mức mở rộng tiền gửi phụ thuộc vào hệ số mở rộng tiền gửi Hệ số này, đến lượt chịu tác động yếu tố tỷ lệ dự trữ bắt buộc, tỷ lệ dự trữ vượt mức tỷ lệ giữ tiền mặt so với tiền gửi toán công chúng Ví dụ: Giả sử khách hàng đem tiền mặt gửi vào tài khoản tiền gửi toán ngân hàng A 100.000 đ Lúc đố bảng cân đối ngân hàng sau (ở đề cập đến biến động khoản tiền gửi): NGÂN HÀNG A Tài sản có Dự 100.000 đ (Dưới hình thức tồn quỹ tiền mặt) Tài sản nợ trữ: Tiền gửi 100.000 đ toán: (Của khách hàng) Nếu ngân hàng A giữ số tiền mặt không cho vay để đáp ứng nhu cầu rút tiền mặt khách hàng chưa có trình tạo tiền Nhưng ngân hàng ngày không nhận tiền gửi để giữ lại quỹ mà họ phải đem cho vay nhằm thu lợi nhuận Tuy nhiên, để đảm bảo phần khả toán 86 http://www.facebook.com/DethiNEU cho phải chịu quản lý NHTW, ngân hàng A cho vay hết số tiền nhận mà cần phải để lại lượng dự trữ bắt buộc theo tỷ lệ mà NHTW quy định Để đơn giản cho việc tính toán, giả sử tỷ lệ 10% Như ngân hàng thương mại A cho vay tối đa 90% số vốn tiền gửi Nếu ngân hàng A cho vay hết số tiền cân đối ngân hàng là: NGÂN HÀNG A Tài sản có Tài sản nợ Dự 10.000 đ trữ: Tiền gửi 100.000 đ Cho 90.000 đ vay: Cộng: 100.000 đ toán: Cộng: 100.000 đ Giả sử số tiền cho vay (90.000 đ) người vay sử dụng để toán tiền mua hàng cho bạn hàng họ có tài khoản tiền gửi ngân hàng B Khi số tiền hình thành khoản tiền gửi ngân hàng B 90.000 đ NGÂN HÀNG B Tài sản có Tài sản nợ Dự 9.000 đ trữ: Tiền 90.000 đ Cho 81.000 đ vay: Cộng: 90.000 đ gửi toán: Cộng: 90.000 đ 87 http://www.facebook.com/DethiNEU Ngân hàng phải dự trữ theo quy định 10%, phần lại sử dụng vay số tiền lại hình thành nên khoản tiền gửi ngân hàng C Theo lập luận, tất cácn gân hàng đem cho tất khoản tiền gửi nhận sau dự trữ theo quy định khoản tiền gửi tiếp tục tạo (ở ngân hàng D, E, F…) sau: Ngân hàng Sự gia tăng tiền Sự gia tăng Sự gia tăng số gửi khoản cho vay tiền dự trữ bắt buộc A + 100.000 đ + 90.000 đ + 10.000 đ B + 90.000 đ + 81.000 đ + 9.000 đ C + 81.000 đ + 72.900 đ + 8.100 đ D + 72.900 đ + 65.610 đ + 7.290 đ E + 65.610 đ + 59.050 đ + 6.560 đ F + 59.050 đ + 53.140 đ + 5.910 đ Tổng cộng + 1.000.000 + 9.000.000 đ + 100.000 đ Quá trình tạo tiên gửi diễn tổng số tiền dự trữ bắt buộc hệ thống ngân hàng thương mại số tiền gửi (100.000 đ) Và tổng số tiền gửi tạo bằng: 100.000 + 90.000 + 81.000 + … (….) 25.So sánh NHTM với tổ chức tín dụng phi ngân hàng? 88 http://www.facebook.com/DethiNEU NHTM Tổ chức tín dụng phi NH Nguồn Các khoản tiền gửi, khoản tiền Vốn từ thành viên tổ vốn chức dụ hợp tác vay khoản vốn tự có xã,công ty,xí nghiệp Đặc • nhận tiền gửi điểm • cho vay khoản nhỏ vay khoản lớn • lượng tiền gười gửi chịu quản lý sử dụng ngân hàng • ko đc nhận tiền gửi • cho vay • Thành viên tham gia quỹ tín dụng có quyền sở hữu • hoạt động ngân hàng địa quản lý tài sản phương,chủ yếu khu công hoạt động quỹ theo tỷ nghiệp thành thị,nơi có giao dịch lệ vốn góp vốn nhiều + Phạm vi hoạt động quỹ tín dụng chủ yếu địa bàn nông thôn, tụ điểm dân cư gắn với địa bàn hành cấp xã, phường, liên xã, liên phường Ngân hàng thương mại hoạt động riêng Quỹ tín dụng hoạt động hệ thống liên kết toán nhằm thuận tiện cho người sử quỹ tín dụng khác, có hệ thống từ trung ương đến khu dụng vực sở biệt,chỉ lien kết với công cụ 89 http://www.facebook.com/DethiNEU • Hoạt Chịu quản lý nhà nước Ko bị nhà nc buộc chặt động buộc tiền gửi dự trự; bảo hiểm chẽ N khoản vay Cho vay với đối tượng ko hạn chế (trừ cp để đảm bảo ko nắm khoản đầu tư mạo hiểm dẫn tới vỡ nợ) gồm cá nhân tập thể vay theo nhiều mđ mua nhà đầu tư,… Khả Có thể nhận tiền gửi xoay vòng đồng tiền, đem cho vay qua hđ tạo NH tạo hệ số tiền tiền Lãi xuất cao hoen quỹ tín dụng phi ngân hàng Cho vay: cho vay thành viên hộ nghèo thành viên địa bàn; quỹ tín dụng nhân dân sở thực hoạt động tín dụng khác theo quy định Ngân hàng Nhà nước Hoạt động quỹ tín dụng phải đảm bảo bù đắp chi phí có tích luỹ để phát triển.số tiền tạo không lớn ngân hàng thương mại Lãi xuất thấp ngân hanhg thương mại 90 http://www.facebook.com/DethiNEU Ảnh hưởng lạm phát đến kinh tế xã hội? Liên hệ thực tế Việt Nam nay? 18 tổ chức tài phi ngân hàng mà e biết “ 29 Nội dung công cụ thị trường vốn? Vận dụng công cụ VN 35 12 Trình bày chức thị trường tài chính? Xu hướng phát triển thị trường tài sau gia nhập WTO Việt Nam 40 13 Thị trường tiền tệ gì? Nội dung công cụ thị trường tiền tệ? 42 14 Vai trò TCTCTG? Liên hệ vai trò Việt Nam nay? 45 15 Vì nói TCTCTG giải tình trạng thông tin bất cân xứng thị trường tài chính? .48 17 So sánh NHTM quỹ tín dụng? kể tên số NHTM Quỹ tín dụng VN 53 18 So sánh NHTM công ty tài chính? Kể tên số NHTM công ty tài VN 55 19 Các hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại? Liên hệ thực tế NHTM VN 57 20 Chức NHTM? Vận dụng NHTM mà bạn biết 67 21 Hoạt động kinh doanh NHTM ảhg ntn đến ktế xã hội? 72 22 Trình bày nghiệp vụ tái chiết khấu NHTW Việc thay đổi lãi suất cho vay chiết khấu tái chiết khấu NHTW ảnh hưởng đến khối lượng tiền cung ứng NHTM nào? .74 Câu Tại nói NHTW ngân hàng ngân hàng? Liên hệ thực tế Việt Nam? 83 Tại NHTM coi chủ thể cung ứng tiền cho kinh tế? Ví dụ khả tạo tiền NHTM? 85 91 ... thời gian năm 200 7-2 009, NHNN có biện pháp linh hoạt điều hành CSTT từ “thắt chặt” khoảng thời gian 200 7-2 008 “nới lỏng” từ đầu năm 2009-nay Giai đoạn “thắt chặt” CSTT Năm 200 7-2 008 đánh dấu thời... nhiều yếu tố, quan trọng là: - Số lượng phương tiện phát hành từ ngân hàng - Các phương tiện phát hành từ tổ chức tài ngân hàng - Các phương tiện phát hành từ doanh nghiệp - Các phương tiện phát hành... sách thu bù đắp thi u hụt ngân sách: Vay (trong nước, viện trợ, ) - Các biện pháp khác: + Nhà nước phải thực sách kiểm soát giá có biện pháp điều tiết giá thị trường số mặt hàng thi t yếu sản xuất