đề thi phân tích tài chính doanh nghiệp

tổng hợp đề thi phân tích tài chính doanh nghiệp trường đại học ngân hàng.một số đề có hướng dẫn giải.

Họ và tên sinh viên : ……… Lớp : ……… Số báo

danh………….

ĐỀ THI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ĐỀ 1 Thời gian làm bài : 90 phút SV được sử dụng giáo trình và 01 tờ A 4 chép tay Giám thị 1 :

Giám thị 2 : Phần I 1,5 Điểm – Làm trên đề thi Anh ( chị) hãy trả lời ngắn gọn các câu hỏi sau: 1.( 0,75 điểm)Vốn lưu động ròng sẽ thay đổi như thế nào khi doanh nghiệp bán bất động sản đầu tư và dùng toàn bộ số tiền thu được để trả nợ vay dài hạn? Tại sao? Biết việc bán bất động sản không phát sinh lời hay lỗ ………

………

………

………

………

………

………

………

2.( 0,75 điểm) Hệ số khả năng thanh toán hiện hành sẽ thay đổi như thế nào khi doanh nghiệp vay dài hạn vào cuối năm, nhưng chưa sử dụng

sử dụng số tiền này để đầu tư vào các dự án dài hạn? Tại sao?

………

………

………

………

………

………

………

Phần II Tại công ty cổ phần sữa Việt Nam có các tài liệu sau :

Tài liệu 1 Trích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Đơn vị : tỷ đồng

2010 2011 Tăng,

giảm

2010 2011 Tăng,

giảm

1 Doanh thu bán

hàng thuần

16.92 0

22.000 5.080

2 Lợi nhuận bán

hàng

2.538 3.388 850 15% 15,4% 0,4%

3 Lợi nhuận tài

chính trước lãi vay

101,5 2

110 8,48 0,6% 0,5% -0,1%

4 Lợi nhuận khác 67,68 330 262,3

2

0,4% 1,5% 0.9%

5 Lãi tiền vay 216,2 409,6 193,4

6 Lợi nhuận trước

thuế

2.491 3.418,

4

927,4

7 Chi phí thuế

TNDN

8 Lợi nhuận sau

thuế

1.869 2.558,

4

689,4 11,05

%

11,63

%

0,58

%

Tài liệu 2.Bảng cân đối kế toán ngày 31/12/ 2011

Đơn vị : tỷ đồng

Tổng cộng nguồn vốn

12.24 1

15.30 0 Tài liệu khác : Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp cả 2 năm đều là 25%.

4 ( 0,75 điểm) Cuối năm 2011 nguồn vốn dài hạn tài trợ được bao nhiêu % cho tài sản ngắn

hạn?

………

………

5 ( 1,5 điểm) Tính toán và điền số liệu vào bảng sau : Chỉ tiêu 2010 2011 + (-) 1 Lợi nhuận sau thuế + lãi vay đã khấu trừ thuế (NOPAT) 2.031,1 5 ………

2 Doanh thu thuần 16.920 ………

3 Tổng tài sản bình quân - Nợ bình quân - Vốn chủ sở hữu bình quân 10.828, 8 2.702,5 8.126,3 ………

………

………

4 Tỷ suất lợi nhuận biên ( 1:2) 12% ………

……

… 5 Vòng quay vốn ( 2:3) 1,5625 ………

……

… 6 Tỷ suất sinh lời trên tài sản ( ROA) (4x5) 18,75% ………

……

… 6 ( 1điểm) Căn cứ vào số liệu trong bảng, không cần tính toán Anh ( Chị ) hãy cho biết nguyên nhân dẫn tới sự biến động của chỉ tiêu tỷ suất sinh lời trên tài sản năm 2011 so 2010 : ………

………

……….

……….

………

………

………

………

………

7 ( 3 điểm ) – Làm vào giấy thi a Phân tích biến động của chỉ tiêu tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2011 so với 2010 b Cho biết nếu ROA và R D không thay đổi giữ nguyên mức năm 2011, năm 2012 công ty thay đổi cơ cấu nguồn vốn theo hướng tăng tỷ trọng nợ trên tổng vốn lên tới 50%, thì tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu sẽ là bao nhiêu %? Họ và tên sinh viên : ……… Lớp : ……… Số báo danh………….

ĐỀ THI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ĐỀ 2 Thời gian làm bài : 90 phút

SV được sử dụng giáo trình và 01 tờ A 4 chép tay Giám thị

1 :

Giám thị 2 : Phần I ( 1,5 điểm - Làm trên đề thi) Anh ( chị) hãy trả lời ngắn gọn các câu hỏi sau: 1 Trong điều kiện các yếu tố khác không thay đổi , sự thay đổi thuế suất thuế TNDN có tác động tới ROI và ROE hay không? Tại sao? ………

………

………

………

………

………

………

………

… 2 Vốn lưu động ròng sẽ thay đổi như thế nào khi doanh nghiệp phát hành trái phiếu và sử dụng số tiền thu được để trả các khoản vay và nợ ngắn hạn? tại sao? ………

……….

………

……….

………

………

………

Phần II ( 2,5 điểm – làm trên đề thi )- Công ty B có số liệu như sau: Đơn vị : Tỷ đồng Chỉ tiêu 2010 2011 +(-) 1 Tồn kho bình quân 785,0 1.046,2 2 Phải thu khách hàng bình quân 881,5 1.214,5 3 Phải trả người bán bình quân 512,2 ………

……

4 Doanh thu bán hàng thuần 6.500 8.060 1.560 5 Giá vốn hàng bán 4.940 6.364 1.424 6 Trị giá hàng mua vào trong kỳ ( có thuế gián thu 4.920 6.400 1.480 7 Thuế giá trị gia tăng đầu ra trong kỳ 650 806 156 8 Số ngày dự trữ ( số ngày luân chuyển hàng TK) ……… ………

……

… 9 Số ngày thu tiền bán hàng 45 ………

……

… 10 Số ngày trả tiền mua hàng ……… 50 ……

… 11 Số ngày của chu kỳ vốn lưu động ……… ………

……

… Ghi chú : Số ngày trong năm được tính là 365 ngày 1 Tính toán và điền số liệu còn thiếu vào trong bảng 2 Cho biết trong năm 2011 công ty B phải huy động vốn từ chủ nợ và cổ đông để tài trợ cho tài sản trong chu kỳ kinh doanh trong bao nhiêu ngày ? ………

3 Xác định lượng vốn tiết kiệm hoặc gia tăng do thay đổi chu kỳ vốn lưu động ………

………

………

………

………

………

………

………

………

Phần III Tại Công ty Dệt Thắng Lợi có các tài liệu sau : Tài liệu 1 Trích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Đơn vị : triệu đồng Chỉ tiêu Giá trị % trên doanh thu 2010 2011 So sánh 2010 2011 So sánh Doanh thu thuần 53.08 0 66.35 0 13.270 Lãi tiền vay 1.184 1.520 336 1,19 % 2,29 % 1,1% Chi phí thuế TNDN 538 640 102 1,01 % 0,96 % -0,05% Lợi nhuận sau thuế 1.613 1.924 311 3,04 % 2,9% -0,14% Tài liệu 2 Bảng cân đối kế toán ngày 31/12/ 2011 Đơn vị : triệu đồng

1 Tiền 200 300 1 Vay và nợ

ngắn hạn

5.230 4.416

2 Các khoản đầu

tư TC ngắn hạn

0 0 2 Phải trả người

bán

6.820 8.184

3 Các khoản phải

thu ngắn hạn

6.420 7.704 3 Phải trả công

nhân viên

340 408

4 Hàng tồn kho 6.230 9.584 4 Phải tra ngắn

hạn khác

300 360

5 Tài sản ngắn hạn

khác

40 80 5 Vay và nợ dài

hạn

2.500 4.600

6 Tài sản dài hạn 12.50

0

12.80 0

6 Vốn chủ sở hữu

10.20 0

12.50 0 Tổng cộng tài sản 25.39

0

30.46 8

Tổng cộng nguồn vốn

25.39 0

30.46 8 Tài liệu 3 – Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp cả 2 năm đều là 25%

Yêu cầu :

1 (1 điểm) Tính toán và điền các số liệu vào bảng sau :

Chỉ tiêu 31/12/2010 31/12/ 2011 So sánh

1 Vốn lưu động ………

……… ……….

2 Vốn lưu động ròng ………

……… ……….

3 % VLĐ ròng trên vốn lưu động ………

………

……….

4 % VLĐ ròng trên tài sản ngắn hạn ………

………

……….

2 ( 1điểm) Cho biết biến động cơ cấu tài chính trong năm 2011 theo hướng an toàn hay rủi ro hơn? ………

………

………

………

………

3 (2,5 điểm – làm vào giấy thi ( Phân tích biến động năm 2011 so với 2010 của chỉ tiêu tỷ lệ hoàn vốn (ROI) 4 ( 1 điểm) Tính toán và điền các số liệu vào trong bảng sau : 2010 2011 So sánh 1 Tỷ suất sinh lời trên tài sản ( ROA) 10,25% ……… ………

Họ và tên sinh viên : ……… Lớp : ……… Số báo

danh………….

ĐỀ THI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ĐỀ 1 (05.1) Thời gian làm bài : 90 phút SV được sử dụng giáo trình và 01 tờ A 4 chép tay Giám thị 1 :

Giám thị 2 : Phần I 1,5 Điểm – Làm trên đề thi Anh ( chị) hãy trả lời ngắn gọn các câu hỏi sau: 1.( 1 điểm) Hệ số khả năng thanh toán hiện hành sẽ thay đổi như thế nào khi doanh nghiệp dùng tiền để trả nợ vay ngắn hạn cho ngân hàng ? ………

………

………

………

………

………

………

………

2.( 1 điểm) Sự gia tăng tỷ trọng của nợ ngắn hạn không phải trả lãi trong tổng nợ phải trả sẽ tác động như thế nào tới các chỉ tiêu : Tỷ lệ hoàn vốn (ROI) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ( ROE)? Tại sao?

………

………

………

………

………

Phần II Tại công ty cổ phần sữa Việt Nam có các tài liệu sau : Tài liệu 1 Trích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Đơn vị : tỷ đồng Chỉ tiêu Giá trị % trên doanh thu 2010 2011 Tăng , giảm 2010 2011 Tăng, giảm 1 Doanh thu bán hàng thuần 17.200 21.500 4.300 2 Giá vốn hàng bán 12.384 15.050 2.666 72% 70% -2% 3 Lợi nhuận gộp 4.816 6.450 1.634 28% 30% 2% 4 Lợi nhuận bán hàng 3.096 4.300 1.204 18% 20% 2% 5 Lợi nhuận tài chính trước lãi vay -172 - 420 -248 6.Lợi nhuận khác 240 280 40 7 Lãi tiền vay 183 365,4 182,4 8.Lợi nhuận trước thuế 2.981 3.794,6 813,6 9 Chi phí thuế TNDN 745,25 948,65 203,4 10 Lợi nhuận sau thuế 2.235,7 5 2.845,9 5 610,2 13% 13,24 % 0,24 % Tài liệu 2.Bảng cân đối kế toán ngày 31/12/ 2011 Đơn vị : tỷ đồng

Tài sản ĐN CK Nguồn vốn ĐN CK

1 Tiền và tương

đương tiền

320 436 1 Vay và nợ

ngắn hạn

2 Các khoản đầu tư

TC ngắn hạn

245 370 2 Phải trả

người bán

2.840 3.550

3.Các khoản phải

thu ngắn hạn

2.750 3.300 3 Phải trả công

nhân viên

4 Hàng tồn kho 3.260 3.500 4 Phải trả ngắn

hạn khác

5 Tài sản ngắn hạn

khác

300 854 5 Vay và nợ dài

hạn

7 Tài sản dài hạn 5.625 6.560 6 Vốn chủ sở

hữu

9.600 9.800

Tổng cộng tài sản 12.50

0

15.02 0

Tổng cộng nguồn vốn

12.50 0

15.02 0 Tài liệu khác :- Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp cả 2 năm đều là 25%.

-Nợ phải trả bình quân năm 2010 là : 2.293,3 tỷ đồng

Yêu cầu :

8 (0,6 điểm) Cho biết sự biến động của khối lượng sản phẩm tiêu thụ làm doanh thu bán năm 2011 tăng giảm bao nhiêu so với năm 2010? Biết giá bán các sản phẩm năm 2011 giảm 4% so với năm 2010.

………

………

………

………

9 ( 0,6 điểm) Mức tăng, giảm chi phí sản xuất trên 100 đồng doanh thu làm lợi nhuận bán hàng tăng giảm bao nhiêu? ………

………

………

10.( 0,6 điểm) Năm 2011 lợi nhuận dùng để trả lãi gấp bao nhiêu lần tiền lãi phải trả ? ………

………

………

………

11 ( 0,6 điểm) Tổng số nợ công ty phải trả trong năm 2012 là bao nhiêu? Nếu tài sản ngắn hạn cuối năm 2011 đều chuyển được thành tiền với giá trị bằng giá trị kế toán ghi nhận trên bảng cân đối, thì công ty có thể thanh toán được các khoản nợ phải trả năm 2112 hay không? ………

………

………

……… 5 (0.6 điểm) Cuối năm 2011 nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp tài trợ được bao nhiêu % cho tài sản lưu động thường xuyên? Cơ cấu nguồn vốn của công ty an toàn hay rủi ro? Biết tài sản lưu động thường xuyên năm 2011 là : 5.076 tỷ đồng ………

……….

………

……….

6 ( 1 điểm) Tính toán và điền số liệu vào bảng sau :

Đơn vị : tỷ đồng Chỉ tiêu 2010 2011 + (-) 1 Lợi nhuận trước thuế và lãi vay ( EBIT) 3.164 ………

2 Doanh thu thuần 17.200 ………

3 Tổng tài sản bình quân 11.466, ………

7

4 % EBIT trên doanh thu thuần 18,4% ………

……

… 5 Vòng quay vốn 1,5 ………

……

… 6 Tỷ lệ hoàn vốn (ROI) 27,6% ………

……

… 7 ( 1điểm) Căn cứ vào số liệu trong bảng, không cần tính toán Anh ( Chị ) hãy cho biết nguyên nhân dẫn tới sự biến động của chỉ tỷ lệ hoàn vốn năm 2011 so 2010 : ………

………

……….

………

……….

………

………

8 ( 3 điểm ) – Làm vào giấy thi.

a (2,5 điểm) Phân tích biến động của chỉ tiêu tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2011 so với 2010.

b (0,5 điểm) Cho biết so với năm 2010 năm 2011 việc nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản làm ROE tăng bao nhiêu %?

Đề 1.

ĐỀ THI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP.

( Thời gian : 90 phút)

Câu 1 (2 điểm) Trà lời các câu hỏi dưới đây vào giấy thi :

a) Lãi suất tiền vay tăng sẽ tác động như thế nào tới : ROI ROA và ROE ?

b) Khấu hao tăng 2.000 triệu , lợi nhuận ròng và lưu chuyển tiền ròng tăng hoặc giảm bao nhiêu? Biết thuế suất thu nhập doanh nghiệp là : 25%

c) Lợi nhuận từ hoạt động đầu tư tăng 300 triệu tiền ròng từ hoạt động kinh doanh tăng, giảm bao nhiêu? Biết thuế suất thuế thu nhập là 40%

d) Tỷ số nợ tăng sẽ tác động như thế nào tới : Giá thành sản xuất của sản phẩm tiêu thụ và ROE?

e) Trong điều kiện các yếu tố khác không thay đổi sự thay đổi chu

kỳ vốn lưu động sẽ tác động như thế nào tới vốn lưu động của doanh nghiệp?

Câu 2 Tại công ty dệt Thắng Lợi có các số liệu từ các báo cáo tài chính như sau :

Tài liệu I Trích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

Đơn vị : triệu đồng

2010 2011 % trên doanh thu

3.780 2.936

3,56 2,26

5,74 4,46

11 Lợi nhuận sau thuế 3.310 4.217,28 6.13 6,4

Tài liệu II Bảng cân đối kế toán ngày 31/12/ năm… Đơn vị : triệu đồng

Tài sản 2009 2010 2011 Nguồn vốn 2009 2010 2011

A Tài sản

ngắn hạn

19.91 0

23.74 0

24.24 0

A Nợ phải trả

16.29 0

18.65 2

18.76 0

1 Tiền 1.200 800 200 1 Nợ ngắn

hạn

16.29 0

16.25 2

16.36 0

- Phải trả khác

- Hàng tồn

kho

10.89 0

14.00 0

15.46 0

- Quỹ KT&PL

22.28 8

22.65 0

B Tài sản

dài hạn

16.29 0

17.20 0

17.17 0

1 Vốn đầu

tư của CSH

17.82 0

18.90 8

19.24 0

1 Tài sản

cố định

11.40 0

12.60 0

14.34 0

2 Quỷ đầu

tư phát triển

- Nguyên

giá

15.40 0

17.80 0

20.74 0

3 Quỹ dự phòng TC

40.94 0

41.41 0

Tổng nguồn vốn

36.20 0

40.94 0

41.41 0 Tài liệu khác :

- Thuế giá trị gia tăng đầu ra năm 2010 : 5.400 triệu đồng , năm 2011 : 6.500 triệu đồng

- Tỷ lệ bán chịu cả 2 năm đều là 100%

- Trị giá hàng mua vào năm 2010 : 44.100 triệu , năm 2011: 52.600 triệu đồng.

- Số vòng quay hàng tồn kho bình quân nghành năm 2011 : 7,5 vòng

- Số ngày bán chịu thỏa thuận với khách hàng năm 2011 : 45 ngày

- Lợi nhuận từ hoạt động đầu tư năm 2010 : -300 triệu đồng , năm

1 Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty

2 Tính toán và điền số liệu vào các phần dưới đây :

- Mức tăng lợi nhuận bán hàng năm 2011 so với 2010 là :

- Lưu chuyển tiền ròng từ hoạt động đầu tư năm 2011 là :………

- Tổng lưu chuyển tiền ròng năm 2011 là : ……….

- Khả năng thanh toán nợ dài hạn đến hạn trả bằng tiền ròng từ HĐKD năm 2011 là : …………

Sinh viên được phép sử dụng 01 tờ A 4 chép tay

Đề 2

ĐỀ THI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP.

( Thời gian : 90 phút)

Câu 1 (2 điểm) Trà lời các câu hỏi dưới đây vào giấy thi :

a) Khấu hao tăng 1.200 triệu , lợi nhuận ròng và lưu chuyển tiền ròng tăng hoặc giảm bao nhiêu? Biết thuế suất thu nhập doanh

e)Lãi suất tiền vay tăng sẽ tác động như thế nào tới : ROI ROA và ROE ?

Câu 2 Tại công ty dệt Thắng Lợi có các số liệu từ các báo cáo tài chính như sau :

Tài liệu I Trích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

Đơn vị : triệu đồng

3.780 2.936

3,56 2,26

5,74 4,46

11 Lợi nhuận sau thuế 3.310 4.217,28 6.13 6,4

Tài liệu II Bảng cân đối kế toán ngày 31/12/ năm… Đơn vị : triệu đồng

Tài sản 2009 2010 2011 Nguồn vốn 2009 2010 2011

A Tài sản

ngắn hạn

19.91 0

23.74 0

24.24 0

A Nợ phải trả

16.29 0

18.65 2

18.76 0

1 Tiền 1.200 800 200 1 Nợ ngắn

hạn

16.29 0

16.25 2

16.36 0

- Phải trả khác

- Hàng tồn

kho

10.89 0

14.00 0

15.46 0

- Quỹ KT&PL

22.28 8

22.65 0

B Tài sản

dài hạn

16.29 0

17.20 0

17.17 0

1 Vốn đầu

tư của CSH

17.82 0

18.90 8

19.24 0

1 Tài sản

cố định

11.40 0

12.60 0

14.34 0

2 Quỷ đầu

tư phát triển

- Nguyên

giá

15.40 0

17.80 0

20.74 0

3 Quỹ dự phòng TC

40.94 0

41.41 0

Tổng nguồn vốn

36.20 0

40.94 0

41.41 0 Tài liệu khác :

- Thuế giá trị gia tăng đầu ra năm 2010 : 5.400 triệu đồng , năm 2011 : 6.500 triệu đồng

- Tỷ lệ bán chịu cả 2 năm đều là 100%

- Trị giá hàng mua vào năm 2010 : 44.100 triệu , năm 2011: 52.600 triệu đồng.

- Số vòng quay hàng tồn kho bình quân nghành năm 2011 : 7,5 vòng

- Số ngày bán chịu thỏa thuận với khách hàng năm 2011 : 45 ngày

- Lợi nhuận từ hoạt động đầu tư năm 2010 : -300 triệu đồng , năm

2 Tính toán và điền số liệu vào các phần dưới đây :

- Mức tăng lợi nhuận bán hàng năm 2011 so với 2010 là :

- Lưu chuyển tiền ròng từ hoạt động đầu tư năm 2010 là :………

- Tổng lưu chuyển tiền ròng năm 2010 là : ……….

- Khả năng thanh toán nợ dài hạn đến hạn trả bằng tiền ròng từ HĐKD năm 2010 là : …………

Sinh viên được phép sử dụng 01 tờ A 4 chép tay

Họ và tên sinh viên : ……… Lớp : ……… Số báo danh………….

ĐỀ THI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ĐỀ 1 (06.1)

Thời gian làm bài : 90 phút

SV được sử dụng giáo trình và 01 tờ A 4 chép tay Giám thị

1 :

Phần II Tại công ty cổ phần sữa Việt Nam có các tài liệu sau :

Tài liệu 1 Trích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Đơn vị : tỷ đồng

2010 2011 Tăng

, giảm

5 Lợi nhuận tài

chính trước lãi vay

-172 - 420 -248

6.Lợi nhuận khác 240 280 40

7 Lãi tiền vay 183 365,4 182,4

8.Lợi nhuận trước

2.845,9 5