THƯƠNG VỤ M&A Xin chào thầy bạn Hôm nay, may mắn thay mặt nhóm, trình bày thương vụ có khả xảy năm 2016 Đó thương vụ M&A Nhựa Bình Minh Nhựa Đà Nẵng Trong phiên họp HĐQT lần thứ ngày 28/09/2015, DPC đồng ý M&A với Nhựa Bình Minh Do đó, thương vụ này, nghĩ điều tránh khỏi Bái thuyết trình gồm phần: Giới thiệu công ty BMP Phân tích SWOT Phương án M&A Chúng ta tìm hiểu đôi nét BMP Công ty BMP đời từ thương vụ hợp năm 1977, Công ty Ống nhựa hóa học Việt Nam (Kepivi) Công ty nhựa Kiều Tinh Đầu thập niên 80, BMP sản xuất nhựa gia dụng nước ta bị cấm vận Năm 1986 xảy bước ngoặt với BMP nhận hợp đồng gia công ống nhựa cho Unicef (cung cấp nước cho nông thông) thúc đầy sản phẩm ống nhựa công ty Từ năm 1990-1999, công ty chuyển đội từ sản xuất hàng gia dụng sang sản xuất nhựa công nghiệp Đầu tư mở rộng mặt Nhà máy TP.HCM, đầu tư Nhà máy với tổng diện tích 20.000m2 khu Công nghiệp Sóng Thần 1, tỉnh Bình Dương, trang bị hoàn toàn máy móc đại nước Châu Âu Trong khoảng thời gian 15 năm từ năm 2000 đến nay, BMP phát triển vượt bậc, khẳng định vị trí doanh nghiệp lớn, hàng đầu sản lượng, danh thu lợi nhuận Về lĩnh vực kinh doanh sản phẩm: bạn tham khảo slide Trong đó, sản phẩm ống nhựa công nghệ cao Sản phẩm tiếp tục giữ định vị chất lượng cao dịch vụ hoàn hảo Đã hoàn thành cấp chứng nhận phù hợp quy chuẩn việt nam cho toàn sản phẩm ống phụ tùng theo quy định Về hoạt động kinh doanh: BMP doanh nghiệp ống nhựa có tỉ số lợi nhuận cao toàn ngành – gần 20% năm liền tở chức nước đánh giá 50 doanh nghiệp hiệu sàn chứng khoáng việt nam Các bạn xem biểu đồ slide Bên cạnh đó, Công ty cổ phần Nhựa Bình Minh chiếm lĩnh khoảng 50% thị trường phía Nam, tương ứng 20% thị phần nước Năng lực cạnh tranh nước cao với gần 1200 cửa hàng toàn quốc Chính sách cổ tức công ty ổn định, thường xuyên mức cao: 30-35%/năm Nhưng BMP chịu rủi ro đặc thù ngành ngựa, nguồn nguyên liệu chủ yếu nhập từ nước khoảng 80% Do đó, biến động giá nguyên vật liệu thị trường giới có ảnh hưởng mạnh đến tình hình hoạt động sản xuất công ty Phần 2, xem xét điểm mạnh điểm yếu hội thách thức BMP Chúng tìm nhiều mặt tích cực tiêu cực BMP thông qua khía cạnh nói Xin phép trích phần làm (Đọc slide) Cuối phần phương án M&A Xem xét DPC Là doanh nghiệp có uy tín hoạt động kinh doanh khả tận dụng tốt sách ưu đãi tổ chức tín dụng lãi suất nguồn vốn ưu đãi khác địa phương Với việc phát triển nhà máy lọc dầu Dung Quất giúp cho công ty có khả khai thác nguồn nguyên liệu với giá cạnh tranh Chưa có doanh nghiệp đủ mạnh công ty khu vực Có thể cạnh tranh mặt địa lý tất sản phẩm cồng kềnh phạm vi bán kính 300 km Nhãn hiệu thương mại Danaplast phát triển gắn liền với tên tuổi sản phẩm nên chứng nhận hàng Việt Nam chất lượng cao người tiêu dùng biết đến như: - Dép Sông Hàn, Codosaxu, ủng, găng tay, Chậu, thau, ghế, bàn, mang nhãn hiệu Danaplast - Ống nước PVC compound, HDPE, Roan cao cấp,…nhãn hiệu Nhựa Đà Nẵng - Các bao dệt PP, PEHD, PE, KPK, PK, màng mỏng, túi xách tay PE, LDPE… Tuy nhiên có hạn chế: khả sinh lợi công ty cổ phần nhựa Đà Nẵng mức thấp so với doanh nghiệp ngành Nhìn chung lại, DPC lực ngành nhựa Về BMP Nhìn vào bảng thống kê (chỉ slide), thấy cấu trúc chi phí bán hàng so với doanh thu năm BMP ổn định qua năm từ 2010 đến 2013, riêng năm 2014, chi phí bán hàng doanh thu chiếm 5.1% tăng đột biến 1,8% so với năm 2013 Mức tăng tăng CHI PHÍ VẬN CHUYỂN, chi phí tiếp thị, quảng cáo… nhằm đẩy mạnh doanh số, mở rộng thị phần Vì sản phẩm nhựa, cồng kềnh, cộng thêm đường xa (chuyển từ Nam Bắc để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ cho thị trường miền Bắc) phí vận chuyển lớn tổng chi phí bán hàng BMP Nếu sát nhập DPC giảm phần đáng kể chi phí Nhìn vào đồ, thấy trụ sở BMP TP.HCM (miền Nam) tất nhiên thị phần tiêu thụ Nhưng năm gần đây, đối thủ cạnh trạnh xuất ngày nhiều có tiềm lực cạnh tranh mạnh khu vực nên sức ép cạnh tranh thị trường bị vào tay đối thủ điều tránh khỏi Để mở rộng thị trường nhận thấy tiềm phát triển thị trường miền Bắc nên BMP thành lập công ty Hưng Yên (miền Bắc) năm 2007 Sau nhiều năm vào hoạt động, NBM có đóng góp tích cực vào doanh thu lợi nhuận BMP Nhưng, từ phát triển thị phần nhanh miền Bắc khiến cho nhà máy NBM sản xuất không đủ để cung ứng cho thị trường làm BMP phải chuyển thành phẩm từ công ty mẹ từ miền Nam lên miền Bắc, BMP miền Nam không đủ thành phẩm để chuyển lên (mặc dù máy móc chạy hết công suất) làm chậm trễ giao hàng, ảnh hưởng đến uy tín thị phần miền Bắc BMP xây dựng nhà máy Long An có kế hoạch mở rộng thị trường nhựa Tây Nguyên để cung ứng cho hệ thống tưới tiêu nên DPC trung gian quan trọng Miền trung thị trường hứa hẹn nhiều tiềm tăng trưởng cao cho ngành nhựa xây dựng Nếu muốn xâm nhập vào thị trường có phương án Một thành lập công ty cách làm xâm nhập thị trường miền Bắc Hai là, mua công ty có sẵn Cách thứ chi phí cao, cần phải có thời gian lâu không hiểu rõ thị trường này, ví dụ NBM cần phải gần 10 năm dần ổn định sản xuất quản lý nên lựa chọn thứ hai có nhiều ưu điểm vượt trội Tóm lại, doanh nghiệp kết hợp lại, DPC cải thiện điểm yếu khả sinh lời thấp BMP doanh nghiệp có khả sinh lời cao ngành Về phía BMP, họ có hệ thống phân phối Miền trung giúp giảm chi phí, tăng khả cạnh tranh Thật hổ mọc thêm cánh Phương án huy động vốn: bạn tham khảo slide Chúng định giá BMP 117,000 điều kiện Chúng định giá DPC 53,000 với điều đề cập ... cao người tiêu dùng biết đến như: - Dép Sông Hàn, Codosaxu, ủng, găng tay, Chậu, thau, ghế, bàn, mang nhãn hiệu Danaplast - Ống nước PVC compound, HDPE, Roan cao cấp,…nhãn hiệu Nhựa Đà Nẵng -