giáo trình kế toán quản trị

Chương GIỚI THIỆU CHUNG VỀ KẾ TOÁN QUẢN TRỊ Mục tiêu học tập Sau học xong chương bạn có thể: - Giới thiệu khái quát trình phát triển kế toán quản trị; - Phát biểu định nghĩa kế toán quản trị; - Mô tả khái quát hệ thống thông tin kế toán quản trị yếu tố cấu thành hệ thống; - Trình bày nhân tố thúc đẩy phát triển kế toán quản trị; - Phân biệt khác kế toán tài kế toán quản trị; - Giải thích vị trí kế toán quản trị tổ chức; - Giải thích vai trò đóng góp kế toán quản trị việc hoạch định chiến lược, thực thi chiến lược, lợi cạnh tranh, hoạch định kiểm soát hoạt động; - Trình bày số vấn đề liên quan đến thiết kế thông tin kế toán quản trị 1.1 Bản chất kế toán quản trị 1.1.1 Sự đời phát triển kế toán quản trị Kế toán quản trị đời từ lâu, đời có nhiều ý kiến khác Có ý kiến cho kế toán quản trị đời từ năm đầu kỉ 19, có ý kiến cho kế toán quản trị đời từ năm 50 kỉ 20 Theo Robert S Kaplan Anthony A Atkinson, kế toán quản trị đời từ năm đầu kỉ 19 Mỹ Đầu tiên hệ thống nhà máy dệt Lowell (1814), sau ngành đường sắt (1840), ngành luyện kim (1872) Tất xuất phát từ lớn mạnh qui mô, phức tạp hoạt động áp lực cạnh tranh Tuy nhiên kĩ thuật kế toán quản trị lúc tập trung vào việc phát triển phương pháp xác định chi phí phục vụ cho mục tiêu đánh giá tài sản đo lường lợi nhuận Theo Ronald W Hilton, kế toán quản trị đời từ năm 50 kỉ 20 Ông cho rằng, trước năm 1950, trọng tâm kế toán chi phí Kể từ 1950 trở xuất khái niệm kế toán quản trị, phận kế toán cung cấp thông tin cho nhà quản trị hoạch định kiểm soát hoạt động tổ chức Theo IFAC (2002), trình phát triển kế toán quản trị diễn theo giai đoạn (Xem bảng 1.1) Giai đoạn 1- trước năm 1950, trọng tâm kế toán quản trị giai đoạn xác định chi phí kiểm soát tài Các kĩ thuật kế toán sử dụng dự toán kế toán chi phí Tuy nhiên, hoạt động kế toán quản trị dừng lại mức độ hoạt động chuyên môn túy mang tính nghiệp vụ, kĩ thuật Giai đoạn – từ 1965, trọng tâm kế toán quản trị lợi nhuận Kế toán quản trị lúc phải cung cấp thông tin cho nhà quản trị thực chức hoạch định kiểm soát hoạt động tổ chức Về mặt kĩ thuật, kế toán quản trị sâu vào việc phân tích định; thiết kế vận hành hệ thống kế toán trách nhiệm nhằm thu thập, xử lý cung cấp thông tin cần thiết cho việc đánh giá trách nhiệm quản lý nhà quản trị cấp tổ chức có phân cấp quản lý Vị trí kế toán quản trị tổ chức lúc nâng lên bậc Từ chức nghiệp vụ chuyển thành hoạt động với chức tham mưu, báo cáo cho nhà quản trị Giai đoạn – từ 1985, kế toán quản trị tập trung cắt giảm hao phí nguồn lực thông qua chiến lược quản trị chi phí Kĩ thuật kế toán phát triển giai đoạn phân tích trình quản lý chi phí Hoạt động kế toán quản trị giai đoạn hoạt động theo nhóm Giai đoạn – từ 1995, trọng tâm kế toản quản trị quản trị nguồn lực tạo giá trị thông qua việc quản trị nguồn lực chiến lược sử dụng hiệu nguồn lực Kĩ thuật kế toán tập trung vào việc phân tích yếu tố giá trị khách hàng, giá trị cổ đông cải cách tổ chức Hoạt động kế toán quản trị xem phận trình quản trị Bảng 1.1 Các giai đoạn phát triển kế toán quản trị Trọng tâm kế Các kĩ thuật kế Vị trí kế toán toán quản trị toán quản trị quản trị tổ chức - Trước năm Chi phí: xác định Dự toán kế toán Hoạt động mang tính 1950 chi phí kiểm soát chi phí chuyên môn, nghiệp tài vụ - Từ 1950 - 1965 Lợi nhuận: cung Phân tích định Chức tham cấp thông tin cho kế toán trách mưu, báo cáo cho hoạch định kiểm nhiệm quản lý soát - Từ 1965 - 1985 Cắt giảm hao phí: Phân tích trình Hoạt động nhóm tiết kiệm chi phí quản trị chi phí thông qua việc quản đương đại trị chi phí chiến lược - Từ 1985 - 1995 Quản trị nguồn lực Phân tích yếu tố Là phần tạo giá trị: tạo giá trị khách hàng, trình quản trị giá trị thông quan giá trị cổ đông cải quản trị nguồn lực cách tổ chức chiến lược – sử dụng hiệu nguồn lực - Từ năm 2000 ? ? ? Nguồn: IFAC (2002) – Kim Langfield, Helen Thorne, Ronald W Hilton – Management Accounting 4e Giai đoạn Như vậy, theo quan điểm IFAC trình phát triển kế toán quản trị ghi nhận theo giai đoạn Tuy nhiên, việc phân chia mang tính tương đối, thực ra, phát triển kế toán quản trị có chuyển hóa hòan thiện dần từ giai đoạn đến giai đoạn khác Mỗi trình phát triển thể đáp ứng kế toán yêu cầu quản trị môi trường Ngày nay, với phát triển mạnh mẽ công nghệ thông tin, kế toán quản trị không ngừng hòan thiện, phát triển đóng vai trò ngày quan trọng việc cung cấp thông tin hỗ trợ nhà quản trị trình định trở thành phận thiếu trình quản trị đại Ở nước ta, trước năm 1995, chưa xuất khái niệm kế toán quản trị thực hành kế toán Hệ thống kế toán Việt Nam phận cấu thành quan trọng hệ thống công cụ quản lý kinh tế, tài chính, có vai trò tích cực việc quản lý, điều hành kiểm soát hoạt động kinh tế; đồng thời đảm nhiệm hệ thống thông tin có ích cho định kinh tế Vì vậy, kế toán có vai trò đặc biệt quan trọng hoạt động tài Nhà nước hoạt động tài doanh nghiệp Do đó, báo cáo kế toán giai đoạn có hình thức số nội dung tương đồng với báo cáo kế toán quản trị, báo cáo chi phí, báo cáo phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp,…Tuy nhiên, báo cáo chủ yếu phục vụ cho việc quản lý điều hành cấp chủ quản; chưa phục vụ trực tiếp cho việc quản lý điều hành doanh nghiệp Từ sau năm 1995, đổi sâu sắc chế quản lý kinh tế đòi hỏi tài quốc gia phải tiếp tục đổi cách toàn diện Điều đòi hỏi hoạt động tài cần phải quản lý pháp luật, công cụ b iện pháp quản lý có hiệu lực Ngày 01/11/1995 Bộ Tài ban hành Chế độ kế toán kèm theo Quyết định 1141/QĐ/BTC/CĐKT áp dụng thống toàn quốc Hệ thống chế độ kế toán doanh nghiệp ban hành lần bao gồm phận bản: - Chế độ tài khoản kế toán - Chế độ báo cáo tài - Chế độ chứng từ kế toán - Chế độ sổ sách kế toán Trong chế độ bao gồm phân hệ, phân hệ mang tính bắt buộc, phân hệ mang tính hướng dẫn, tạo linh hoạt cho kế toán đáp ứng yêu cầu thông tin cho quản trị nội Ngày 17/6/2003 Quốc hội nước Cộng hòa XHCN Việt Nam khóa XI, kì họp thứ thông qua Luật kế toán Luật kế toán có hiệu lực thi hành từ ngày 01/01/2004 Theo đó, điều khỏan thừa nhận đưa định nghĩa kế toán quản trị sau: “Kế toán quản trị việc thu thập, xử lý, phân tích cung cấp thông tin kinh tế, tài theo yêu cầu quản trị định kinh tế, tài nội đơn vị kế toán” Đây sở pháp lý quan trọng để thực hành kế toán quản trị doanh nghiệp 1.1.2 Định nghĩa kế toán quản trị Theo quan niệm truyền thống, Kế toán hệ thống thu thập, xử lý, kiểm tra, phân tích cung cấp thông tin cho người định Người sử dụng thông tin kế toán bao gồm nhiều đối tượng khác nhau, kể người có lợi ích trực tiếp người có lợi ích gián tiếp doanh nghiệp phân thành hai nhóm Nhóm bên có nhà quản trị cấp, người có trách nhiệm việc quản lý, điều hành họat động doanh nghiệp Nhóm bên bao gồm nhà đầu tư, chủ nợ, quan chức nhà nước,… Bộ phận kế toán thu thập, xử lý, kiểm tra, phân tích cung cấp thông tin kinh tế, tài cho nhóm bên bên doanh nghiệp thông qua Báo cáo tài gọi kế toán tài Nhưng biết rằng, hai chức quan trọng chức nhà quản trị hoạch định kiểm soát Để lập kế hoạch hoạt động kiểm soát kết quả, ban quản lý doanh nghiệp cần thông tin chi tiết nhiều so với thông tin cung cấp báo cáo tài Do đó, để giúp nhà quản trị định nhằm giải vấn đề liên quan đến hoạch định kiểm soát, kế toán phải tập trung cung cấp thông tin phù hợp, dễ hiểu, hữu ích cách kịp thời Bộ phận kế toán thu thập, xử lý, phân tích cung cấp thông tin kinh tế, tài đáp ứng yêu cầu quản lý nội doanh nghiệp gọi kế toán quản trị Như vậy, theo quan niệm truyền thống, kế toán quản trị phận kế toán tách từ kế toán doanh nghiệp (kế toán tài chính) Dưới số định nghĩa kế toán quản trị theo quan điểm Theo từ điển kế toán Nhà xuất Macmillan: “Kế toán quản trị phận kế toán liên quan đến việc báo cáo cho nhà quản trị nội doanh nghiệp” Theo giáo sư đại học South Florida: “Kế toán quản trị hệ thống kế toán cung cấp thông tin định lượng cho nhà quản trị, mà họ cần để hoạch định kiểm soát” Theo Ronald W Hilton: “Kế toán quản trị phận hệ thống thông tin quản trị tổ chức” Từ số định nghĩa ta thấy, kế toán quản trị hệ thống kế toán thu thập, xử lý cung cấp thông tin cho nhà quản trị có trách nhiệm nội doanh nghiệp để quản lý phân bổ nguồn lực cách có hiệu Theo quan niệm đương đại, “Kế toán quản trị liên quan đến trình kỹ thuật tập trung vào hiệu kết sử dụng nguồn lực tổ chức nhằm hỗ trợ nhà quản trị gia tăng giá trị khách hàng giá trị cổ đông.” Trong đó, giá trị khách hàng giá trị mà khách hàng xếp hạng cho tính đặc biệt sản phẩm Giá trị cổ đông giá trị mà cổ đông chủ sở hữu đặt cho doanh nghiệp Hệ thống kế toán quản trị hệ thống thông tin cung cấp thông tin cần thiết cho nhà quản trị quản lý nguồn lực tạo giá trị Hệ thống thông tin kế toán quản trị, theo Don R Hansen Maryanne M Mowen (1997), sử dụng yếu tố đầu vào để tạo đầu thông qua trình, thỏa mãn yêu cầu quản trị Quá trình trung tâm hệ thống, bao gồm hoạt động: thu thập, đo lường, lưu giữ, phân tích, báo cáo quản trị thông tin Đầu vào hệ thống tất thông tin cần cho quản lý, đầu báo cáo chuyên dụng để hoạch định, kiểm soát định Đầu vào, đầu hệ thống không bị giới hạn tiêu chuẩn nào, linh hoạt tùy thuộc vào mục tiêu quản trị Người sử dụng thông tin người có trách nhiệm doanh nghiệp Các yếu tố cấu thành hệ thông thông tin kế toán quản trị, theo Kim Langfield-Smith at al, gồm: hệ thống tính giá thành; hệ thống dự toán; hệ thống đo lường thực hiện; hệ thống quản trị chi phí Hệ thống tính giá thành hệ thống kế toán tập hợp chi phí, tính giá thành sản phẩm, dịch vụ phục vụ nhiều mục đích khác Theo quan niệm truyền thống, hệ thống tính giá thành ước lượng chi phí sản phẩm, dịch vụ đơn vị tổ chức Khi phân tích biến động chi phí, người ta giả định rằng, khối lượng sản xuất nhân tố gây biến động Hệ thống tính giá thành đương đại ước lượng chi phí theo hoạt động riêng lẻ sử dụng để tính giá thành sản phẩm, dịch vụ, khách hàng, đơn vị tổ chức,… Hệ thống tính giá thành cho thấy, nhân tố gây biến động chi phí không khối lượng sản xuất mà nhân tố khác Đó hệ thống tính giá thành sở hoạt động (ABC) Hệ thống dự toán dùng để cụ thể hóa kế hoạch hoạt động tổng hợp kết tài doanh nghiệp tương lai Hệ thống dự toán truyền thống việc ước tính doanh thu, chi phí theo phận doanh nghiệp sau tổng hợp lại cho toàn doanh nghiệp Hiện nay, dự toán thực theo hoạt động riêng lẻ tổng hợp cho toàn doanh nghiệp Hệ thống dự toán đương đại gọi hệ thống dự toán sở hoạt động (ABB) R.H.Parker, 1984, 1992 Dictionary of accounting, second edition, Macmillan Press LTD, p.182 Jack L Smith – Robert M Keith – William L Stephens, Accounting Principles, McGraw-Hill, Inc, p.962 Ronald W Hillton, 1991, Managerial Accounting, McGraw-Hill, Inc, p Kimlangfield-Smith et al (2006), Management accountieng: Information for managing and ceating value, p Hệ thống đo lường thực hệ thống thu thập thông tin phản hồi từ tình hình thực tế so sánh với mục tiêu ban đầu Theo thông lệ, hệ thống đo lường kết tài sau kỳ kinh doanh doanh nghiệp; tập trung vào việc kiểm soát chi phí Hiện nay, hệ thống đo lường thực cung cấp thông tin đo lường toàn nhân tố thành công then chốt doanh nghiệp như: chất lượng sản phẩm dịch vụ, thỏa mãn khách hàng, học hỏi tăng trưởng, kết tài nhân tố khác Ngoài việc báo cáo nhân tố nói nội doanh nghiệp, hệ thống cung cấp thông tin liên quan bên doanh nghiệp như: điều tra thỏa mãn khách hàng, tìm hiểu đối thủ cạnh tranh Cách tiếp cận bao gồm hệ thống sau: Thẻ điểm cân (BSC), Tiêu chuẩn (benchmarking), Đo lường thực sở hoạt động Hệ thống quản trị chi phí hệ thống tập trung vào việc cải thiện hiệu sử dụng nguồn lực tổ chức thông qua việc phát kiềm chế nguyên nhân gây chi phí Hệ thống quản trị chi phí truyền thống chủ yếu dựa vào việc so sánh chi phí thực tế với chi phí dự toán để từ phân tích, đánh giá tình hình thực dự toán Theo cách tiếp cận đương đại, hệ thống quản trị chi phí hướng vào việc quản trị nguồn lực tiết kiệm chi phí; phân tích hoạt động tạo chi phí loại bỏ hoạt động lãng phí Mô hình hoạt động hệ thống thông tin kế toán quản trị khái quát theo sơ đồ sau: Sơ đồ 1.2 Hệ thống thông tin kế toán quản trị Đầu vào Quá trình Đầu Người sử dụng thông tin (Nguồn: Don R Hansen Maryanne M Mowen,  1997) Ta biết hoạch định, kiểm soát định hoạt động nhà quản trị Hoạch định trình bao gồm bước chính: thiết lập mục tiêu; nhận diện hội, vấn đề liên quan đến mục tiêu, lựa chọn phương án hành động định phân bổ nguồn lực để đạt mục tiêu định Kiểm soát trình bao gồm việc đánh giá phân bổ nguồn lực có đạt mục tiêu ban đầu hay không? không, cần phải tái phân bổ nhằm hướng mục tiêu chung Thực chất kiểm soát trình đánh giá mặt kết quả, hiệu trách nhiệm quản lý nhà quản trị Quyết định nhà quản trị bối cảnh toàn cầu hóa định mang tính tác nghiệp, chiến thuật mà bao gồm định chiến lược Chính thế, mặt thông tin kế toán quản trị đương đại có phạm vi rộng, vượt phạm vi hệ thống kế toán truyền thống, bao gồm: thông tin tài chính, thông tin phi tài chính; thông tin khứ, thông tin tương lai; thông tin bên doanh nghiệp, thông tin bên doanh nghiệp Mặt khác, thông tin kế toán quản trị cần thiết cho tất cấp quản trị doanh nghiệp, từ cấp cao, cấp trung, cấp sở Tóm lại, Kế toán quản trị hệ thống thu thập, xử lý cung cấp thông tin kinh tế, tài cho nhà quản trị nội doanh nghiệp để hoạch định, kiểm soát định, nhằm quản lý sử dụng cách hiệu nguồn lực doanh nghiệp; qua gia tăng giá trị khách hàng giá trị cổ đông Thông tin đầu vào hệ thống kế toán quản trị có phạm vi rộng vượt khuôn khổ hệ thống kế toán doanh nghiệp Do tính hữu ích thông tin mà cung cấp, ngày nay, kế toán quản trị ứng dụng rộng rãi tổ chức có sử dụng nguồn lực kinh tế để tạo sản phẩm, dịch vụ cung cấp cho xã hội; đơn vị kinh doanh doanh nghiệp; đơn vị phi lợi nhuận Hay nói cách khác kế toán quản trị áp dụng doanh nghiệp tổ chức kinh tế khác Vì vậy, từ sau, hai cụm từ “doanh nghiệp” “tổ chức” sử dụng cách linh hoạt, thay lẫn tùy thuộc vào ngữ cảnh cụ thể 1.1.3 Mối quan hệ kế toán quản trị kế toán tài Kế toán quản trị kế toán tài có chung đối tượng phản ánh, dựa vào hệ thống ghi chép ban đầu hai phản ánh trách nhiệm nhà quản trị tổ chức Tuy nhiên, kế toán quản trị kế toán tài có khác nhau; trước hết khác mục đích sử dụng người sử dụng thông tin Ngoài ra, chúng khác số phương diện như: yêu cầu trình bày thông tin, nguồn liệu, tính linh hoạt báo cáo, nội dung báo cáo, kỳ báo cáo định hướng thời gian báo cáo, Ta xem xét bảng so sánh sau: Bảng 1.2: Sự khác Kế toán quản trị Kế toán tài VẤN ĐỀ KẾ TOÁN TÀI CHÍNH KẾ TOÁN QUẢN TRỊ Mục đích sử dụng thông tin nhà quản lý Đối tượng sử dụng thông tin Yêu cầu trình bày thông tin Nguồn liệu Tính chất linh hoạt báo cáo Kết cấu nội dung báo cáo Thời gian tính Kỳ báo cáo Báo cáo tóm tắt kết hoạt động tình trạng tài tổ chức Bên bên tổ chức Được yêu cầu Luật kế toán, Chuẩn mực chế độ kế toán hành Dựa vào hệ thống ghi chép ban đầu kế toán Không linh hoạt Tổng hợp Hướng khứ Hàng năm hàng quí, tháng Hoạch định kiểm soát hoạt động tổ chức Bên tổ chức Trình bày cách thuận lợi cho quản lý Dựa vào hệ thống ghi chép ban đầu kế toán, phận khác tổ chức sở liệu bên tổ chức Linh hoạt Chi tiết Hướng khứ, tương lai Làm cần cho quản lý 1.1.4 Các nhân tố thúc đẩy phát triển kế toán quản trị đƣơng đại Theo nhà nghiên cứu kế toán quản trị, từ năm 80 kỉ 20, môi trường kinh doanh nước phương Tây có nhiều thay đổi Để tồn phát triển môi trường mới, buộc doanh nghiệp phải thay đổi cấu tổ chức, đổi thiết bị công nghệ, cải tiến phương pháp quản lý,… tất điều làm nảy sinh nhu cầu thông tin cho quản trị nội Mặt khác, phát triển mạnh mẽ công nghệ thông tin ứng dụng công nghệ thông tin quản lý nói chung kế toán nói riêng làm tăng khả cung cấp thông tin cho quản trị Từ thúc đẩy phát triển kĩ thuật kế toán quản trị Sau nhóm nhân tố thúc đẩy phát triển kế toán quản trị đương đại * Nhóm nhân tố thuộc nhu cầu thông tin cho quản lý - Môi trường cạnh tranh Theo Colin Drury, trước năm 1980 nhiều tổ chức kinh doanh nước phương Tây hoạt động môi trường kinh doanh bảo hộ Rào cản thông tin, khoảng cách địa lý số sách bảo hộ thị trường nội địa hạn chế khả cạnh tranh tổ chức kinh doanh nước Động để tổ chức kinh doanh nội địa nâng cao hiệu quản lý tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh bị triệt tiêu Trong năm 1980 tổ chức sản xuất lớn chạm trán với cạnh tranh khốc liệt đối thủ từ bên ngoài, đối thủ có sản phẩm chất lượng cao với giá rẻ Bằng cách thiết lập hệ thống kinh doanh toàn cầu, đối thủ cạnh tranh nước có khả giành thị phần nội địa phạm vi toàn giới Để thành công, lúc này, tổ chức kinh doanh phải cạnh tranh với không đối thủ nước mà phải cạnh tranh với đối thủ từ bên Để cạnh tranh cách hiệu công ty phải cải cách lực sản xuất nhằm tạo sản phẩm có chất lượng cao, giá thành hạ cung cấp dịch vụ tốt cho khách hàng Cùng lúc công ty phải linh hoạt việc đối đầu với nhu cầu đa dạng sản phẩm ngày cao từ khách hàng ngày khó tính Các nhà sản xuất có đẳng cấp buộc phải thay hệ thống sản xuất truyền thống sang hệ thống sản xuất lúc (J.I.T) đầu tư vào lĩnh vực công nghệ cao, công nghệ sản xuất tiên tiến (AMTs) Những điều thúc đẩy doanh nghiệp quan tâm đến việc phát triển kế toán quản trị đơn vị Hầu hết doanh nghiệp thuộc lĩnh vực dịch vụ không nằm bối cảnh Trước năm 1980, nhiều doanh nghiệp dịch vụ ngành hàng không, dịch vụ tài dịch vụ tiện ích thuộc sở hữu nhà nước độc quyền kinh doanh bảo hộ nhà nước Những công ty chịu áp lực nâng cao chất lượng dịch vụ, cải thiện lợi nhuận giảm thiểu hao hụt Hơn đối thủ cạnh tranh từ bên bị ngăn chặn qui định ngặt nghèo Giá dịch vụ xác định sở chi phí thực tế lợi nhuận định mức Vì lãng phí kinh doanh tính vào giá bán sản phẩm dịch vụ Cho nên có quan tâm đến việc phát triển hệ thống nhằm đo lường cách xác giá thành dịch vụ khả sinh lợi ngành Khi rào cản kinh doanh dỡ bỏ, với chương trình tư nhân hóa doanh nghiệp nhà nước làm thay đổi hòan toàn môi trường kinh doanh, tạo áp lực cạnh tranh ngày găy gắt; buộc doanh nghiệp phải tập trung vào việc quản trị chi phí phát triển hệ thống thông tin kế toán quản trị - Vòng đời sản phẩm Vòng đời sản phẩm khỏang thời gian tính từ nghiên cứu, phát triển lỗi thời Cùng với phát triển vượt bậc khoa học, công nghệ nhu cầu đa dạng, ngày cao khách hàng, vòng đời sản phẩm ngày ngắn Muốn tồn phát triển nhà sản xuất phải tăng nhanh tốc độ đưa sản phẩm thị trường Sự chậm chân so với đối thủ cạnh tranh đồng nghĩa với thất bại Do đó, nhiều ngành sản xuất phân bổ chi phí nghiên cứu, phát triển sản phẩm thời gian ngắn vòng đời sản phẩm Điều tạo yêu cầu thiết kế toán quản trị việc cung cấp thông tin giai đoạn thiết kế sản phẩm, nhiều loại chi phí chốt giai đoạn Cho nên, nhà sản xuất phải quản trị chặt chẽ chi phí giai đoạn thiết kế có khả thích nghi với yêu cầu mới, phức tạp thay đổi khách hàng đồng thời giảm thiểu thời gian đưa sản phẩm thị trường - Thỏa mãn khách hàng Để thành công môi trường cạnh tranh, nhiều doanh nghiệp ngày “đeo bám khách hàng” (customer-driven) đặt ưu tiên hàng đầu cho việc thỏa mãn khách hàng Các nhân tố then chốt tạo nên hài lòng khách hàng bao gồm: chi phí hiệu quả, chất lượng, thời gian giao hàng cải tiến Để làm vừa lòng khách hàng, doanh nghiệp phải thích nghi với phương pháp quản trị như: liên tục cải tiến, ủy quyền cho người lao động, phân tích chuỗi giá trị quản lý chất lượng toàn (TQM) - Phương pháp quản trị Để thích nghi với việc làm vừa lòng khách hàng, doanh nghiệp thực triết lý “cải tiến liên tục” Trước đây, doanh nghiệp thường nghiên cứu, tìm kiếm thủ tục thiết lập định mức hoạt động yêu cầu nguyên vật liệu dựa sở quan sát, thiết lập mối quan hệ tối ưu đầu vào đầu Nhà quản lý điều hành kì vọng người chấp hành định mức ban hành Quá trình tạo khuynh hướng cho định mức đặt mục tiêu cần phải đạt đạt định mức đủ Trong môi trường cạnh tranh, để thỏa mãn khách hàng buộc doanh nghiệp phải không ngừng nghiên cứu để tiết kiệm chi phí; tối thiểu hóa phế liệu, phế phẩm; cải tiến chất lượng sản phẩm, dịch vụ,… nhằm làm tăng giá trị khách hàng Để thực triết lý cải tiến liên tục, nhà quản trị sử dụng kĩ thuật chấm điểm (Benchmarking) Cơ chế chấm điểm yêu cầu phải thường xuyên đo lường sản phẩm, dịch vụ hoạt động doanh nghiệp so với đơn vị tốt kể doanh nghiệp, nhằm phát cần phải cải tiến cải tiến Quá trình khuyến khích nhà quản lý người lao động phải nỗ lực tìm giải pháp để tiến lên Nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho người lao động liên tục cải tiến, doanh nghiệp thực chế ủy quyền “Employee empowerment”, cho phép người lao động chủ động, sáng tạo lao động Theo đó, kế toán quản trị chuyển từ việc đặt định mức giám sát việc thực sang việc cung cấp thông tin thích hợp cho họ Một vấn đề quan tâm phân tích chuỗi giá trị (Value chain analysis) Phân tích chuỗi giá trị xem phương tiện để gia tăng hiệu quản trị chi phí thỏa mãn khách hàng Chuỗi giá trị tập hợp hoạt động tạo giá trị liên kết với cách chặt chẽ, nhà cung cấp khâu cuối khách hàng (Xem sơ đồ 1.4) Sơ đồ 1.4: Chuỗi giá trị NHÀ CUNG CẤP CHIẾN LƢỢC VÀ THỰC THI CHIẾN LƢỢC DOANH NGHIỆP Nghiên cứu Thiết Sản Tiếp Phân Hậu phát kế xuất thị phối triển (Nguồn: Colin Drury, management & cost accounting, Fifth Edition) KHÁCH HÀNG Sự phối hợp hành động phận chuỗi giá trị thể thống tạo điều kiện cho việc thỏa mãn khách hàng Tóm lại, môi trường kinh doanh thay đổi buộc doanh nghiệp phải thay đổi theo Với tư cách hệ thống thu thập, xử lý cung cấp thông tin cho quản trị, kế toán quản trị liên tục phát triển đáp ứng ngày tốt yêu cầu quản trị (Xem bảng 1.3) Bảng 1.3: Nhân tố tác động phát triển kế toán quản trị Thay đổi môi trƣờng kinh doanh  Sự gia tăng cạnh tranh toàn cầu  Dỡ bỏ rào cản lĩnh vực dịch vụ  Tư nhân hóa thương mại hóa lĩnh vực dịch vụ công  Thuế nhập giảm  Sự phát triển mạnh mẽ lĩnh vực dịch vụ Phản ứng tổ chức / doanh nghiệp Cấu trúc tổ chức theo mô hình phẳng (flatter) Ủy quyền (trao quyền cho người lao động) Cấu trúc sở nhóm Áp dụng hệ thống sản xuất vi tính hóa Áp dụng hệ thống quản trị nguồn lực (ERP) Áp dụng công nghệ thương mại điện tử Rút ngắn thời gian báo cáo Quản trị chuỗi cung ứng Tăng cường quan tâm đến yếu tố giá trị khách hàng Tập trung cải tiến liên tục Bảo vệ môi trường Phản ứng kế toán quản trị   Phát triển hệ thống chi phí sở hoạt động (ABC)   Phát triển hệ thống dự toán sở hoạt  động (ABB)  Đo lường giá trị cổ đông   Phát triển hệ thống đo lường thực   Phát triển hệ thống quản trị chi phí: ABM, quản  trị đầu vào, quản trị vòng đời sản phẩm  tính giá thành mục tiêu  Quản trị thời gian   Phân tích lợi nhuận  khách hàng  Phân tích chi phí cung ứng   Cung cấp thông tin hỗ trợ bảo vệ môi trường  trách nhiệm xã hội (Nguồn: Kim Langfield-Smith, Helen Thone and Ronald W Hilton) * Nhóm nhân tố thuộc khả cung cấp thông tin cho quản lý Trong thập niên gần đây, với phát triển mạnh mẽ khoa học công nghệ, khoa học máy tính nói chung công nghệ thông tin nói riêng phát triển vũ bão thâm nhập vào lĩnh vực đời sống xã hội phạm vi tòan cầu Theo đó, chương trình máy tính phục vụ cho công tác kế toán không ngừng đổi hòan thiện tạo khả thu thập, lưu trữ, xử lý cung cấp thông tin ngày chi tiết, nhanh chóng linh hoạt Đây nhân tố then chốt thúc đẩy phát triển kế toán quản trị kể từ nửa cuối kỉ 20 năm đầu thể kỉ 21 1.2 Vai trò kế toán quản trị trình định 1.2.1 Vị trí kế toán quản trị tổ chức Để thấy vai trò kế toán quản trị trình hoạch định kiểm soát ta cần phải hiểu cấu tổ chức, vị trí kế toán tổ chức, kỹ thuật qui trình kế toán quản tri Cơ cấu tổ chức tổng hợp phận khâu khác tổ chức, chuyên môn hóa có chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn định Cơ cấu tổ chức phân chia thành cấp khác nhằm thực chức quản trị, hướng hoạt động tổ chức mục tiêu chung Tuy nhiên, qui mô, lĩnh vực môi trường hoạt động khác nên cấu tổ chức khác thay đổi môi trường hoạt động thay đổi Ví dụ, theo mô hình tổng công ty Việt Nam, cấu tổ chức quản lý phân thành cấp chính: cấp tổng công ty cấp công ty Ở cấp tổng công ty, cấu tổ chức có ban như: ban tổ chức nhân sự, ban tài chính, ban kế hoạch đầu tư,… Ở cấp công ty thành viên, tùy thuộc vào lĩnh vực hoạt động cụ thể mà cấu tổ chức quản lý bao gồm phòng: tổ chức, nhân sự, kế hoạch, kế toán, kỹ thuật,… Kế toán nói chung phận thiếu cấu tổ chức quản lý tổ chức, đơn vị kinh doanh Bộ máy kế toán tập hợp kế toán viên trang bị kỹ thuật để thực toàn công tác kế toán doanh nghiệp Bộ phận thực công việc kế toán tài kế toán quản trị Ở số doanh nghiệp lớn, tổ chức kế toán quản trị thành hệ thống riêng biệt, không doanh nghiệp tổ chức phận kế toán quản trị máy kế toán có doanh nghiệp chức danh kế toán quản trị Tuy nhiên, chức kế toán quản trị thực mức độ khác đan xen với phận khác máy kế toán doanh nghiệp Bộ máy kế toán tổ chức xây dựng theo mô hình tập trung, mô hình phân tán hay mô hình kết hợp Người đứng đầu máy kế toán, Việt Nam, kế toán trưởng Trên giới, người chịu trách nhiệm chức kế toán tổ chức có nhiều chức danh khác nhau: kế toán trưởng (controller), giám đốc tài (financial manager), hay chuyên gia phân tích tài (financial analyst),… Người đứng đầu máy kế toán, dù với chức danh gì, người tham mưu, cố vấn cho lãnh đạo toàn hoạt động kinh tế, tài tổ chức; nhân cao cấp tổ chức, trực tiếp tham gia vào trình định 1.2.2 Vai trò kế toán quản trị Như trình bày trên, hệ thống thông tin kế toán quản trị bao gồm: đầu vào, trình đầu Trong đó, trình trung tâm hệ thống, liên quan đến việc thu thập, đo lường, lưu giữ, phân tích, báo cáo quản trị thông tin nhằm (theo Kimlangfield-Smith et al, 2006): Hỗ trợ việc xây dựng thực thi chiến lược tổ chức; tham gia cải thiện lợi cạnh tranh tổ chức; cung cấp thông tin cho lãnh đạo quản trị nguồn lực thông qua hệ thống hoạch định (ví dụ lập dự toán) kiểm soát (ví dụ đo lường thực hiện); ước lượng chi phí đầu (sản phẩm, dịch vụ) cung cấp cho nhà quản trị định chiến lược tác nghiệp * Kế toán quản trị hỗ trợ thiết lập thực thi chiến lược tổ chức Theo sơ đồ 1.3 thấy hoạt động quản lý bao gồm: tuyên bố sứ mạng tầm nhìn tổ chức; xây dựng mục tiêu tổ chức; hoạch định kiểm soát hoạt động nhằm đạt mục tiêu tổ chức Xuyên suốt hoạt động quản lý, có diện dòng thông tin kế toán quản trị Sau tìm hiểu khái niệm liên quan đến việc thiết lập chiến lược, thực thi chiến lược vai trò kế toán quản trị hoạt động Tuyên bố sứ mạng nêu lên mục đích phạm vi tổ chức Mỗi doanh nghiệp khác tuyên bố sứ mạng theo cách khác Ví dụ: “nói theo cách bạn”, “luôn lắng nghe, luôn thấu hiểu”,… Tầm nhìn mô tả dạng phát biểu, theo vạch tình trạng khát vọng tương lai tổ chức Mục tiêu tổ chức mà tổ chức kỳ vọng thu tương lai Ví dụ: lợi nhuận; tăng trưởng; tối thiểu hóa chi phí; dẫn đầu sản phẩm; chất lượng sản phẩm, dịch vụ; phục vụ cộng đồng; phúc lợi người lao động; trách nhiệm xã hội; bảo vệ môi trường;… Mục tiêu tổ chức thường định lượng cụ thể cho giai đoạn phát triển cụ thể 10 Cộng(TPV) 12.855 Kỳ tính lãi ngắn năm Ở phần trên, lãi suất áp dụng cho năm Nhưng thực tế lãi suất thường áp dụng cho mhững kỳ có thời gian năm như: quí, tháng, Việc tính toán giá tiến hành trình bày phần Điểm cần lưu ý là, Sự phù hợp kỳ tính lãi lãi suất kỳ Ví dụ, kỳ tính lãi tháng lãi suất để tính toán phải lãi suất tháng Để minh họa, ta giả định rằng, bạn mua PC 386.Trả lần đầu mua :2.700.000đ, phần lại trả góp tháng 659.000đ 12 tháng Lãi suất chiết khấu 2%/ tháng Vậy giá PC bao nhiêu? Giải: + Hiện giá máy số tiền trả lần cộng với giá 12 lần trả góp Vấn đề ta phải tính giá 12 lần trả góp với n = 12 i=2% (1 + i) n - + Theo công thức: Sn = R , sử dụng bảng IV để tìm thừa số i(1 + i) n tiền lãi ta có : Sn = 659.000  10,5753 = 6.969.123 (đ) + Vậy giá máy trả hết lần mua là: 2.700.000 + 6.969.123 = 9.669.123 (đ) 10.2 Đặc điểm định dài hạn Quyết định dài hạn liên quan đến định đầu tư vào tài sản dài hạn; thời gian thực dự án kéo dài nhiều năm; nguồn vốn đầu tư lớn; mục tiêu đa dạng Quyết định đầu tư dài hạn làm thay đổi lực sản xuất có doanh nghiệp Như vậy, đặc điểm định dài hạn đầu tư vào tài sản dài hạn, như: đầu tư đổi máy móc thiết bị, công nghệ, đầu tư mở rộng qui mô sản xuất, đầu tư tài dài hạn,… Những tài sản tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, giá trị đầu tư ban đầu hòan lại sau nhiều chu kỳ kinh doanh Đặc điểm thứ hai định dài hạn thời gian đầu tư dự án kéo dài nhiều năm Do đó, bối cảnh thị trường có nhiều biến động, giá trị đầu tư ban đầu thay đổi khác với dự kiến ban đầu Đặc điểm thứ ba nguồn vốn đầu tư vào dự án thường lớn, khó huy động phải huy động từ nhiều nguồn khác Chi phí sử dụng vốn khác thay đổi thường xuyên, thời gian hòan vốn dài Đặc điểm thứ tư định dài hạn làm thay đổi lực sản xuất có, làm cho chi phí cố định thay đổi tác động đến kết kinh doanh ngắn hạn Đặc điểm cuối cùng, khác với định ngắn hạn, định dài hạn nhằm vào nhiều mục tiêu khác nhau, như: mở rộng thị phần, dẫn đầu sản phẩm, cao lực cạnh tranh, bảo vệ môi trường,… Tất đặc điểm có ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp đến trình thu thập cung cấp thông tin cho định dài hạn 10.3 Thông tin thích hợp cho định dài hạn 10.3.1 Thông tin thích hợp cho định đầu tư dài hạn Chúng ta nhận diện loại định nảy sinh hàng ngày trình hoạt động nhà quản trị Những định ảnh hưởng đến hoạch định ngắn 197 hạn Những định ngắn hạn không đòi hỏi mở rộng qui mô thay đổi lực sản xuất Khi doanh nghiệp định liên quan đến thay đổi lực sản xuất, định tác động đến lưu lượng tiền mặt, khả sinh lời doanh nghiệp Vì vậy, để định tài đắn, nhà quản trị thường dựa vào dự toán dài hạn, dự toán vốn Dự toán vốn (Capital Budgeting): trình kế toán giúp nhà quản trị hoạch định phương án đầu tư vấn đề tài trợ cho phương án kinh doanh dài hạn Thông thường đầu tư dài hạn liên quan đến đầu tư ban đầu vào tài sản cố định Để phân tích tài dự án đầu tư kế toán viên sử dụng nhiều công cụ khác Đó là: - Giá trị ròng (NPV) - Hệ số thu nhập nội ( Internal rate of Return = IRR) - Kỳ hoàn vốn (Payback Period = PP) - Hệ số thu nhập kế toán (ARR) 10.3.1.1 Giá trị (NPV) Để sử dụng phương pháp NPV người ta tính giá trị (PV) số thu nhập đạt tương lai dự án đầu tư, kế trừ vốn đầu tư dự án để tìm giá (NPV) Nếu NPV > chấp nhận dự án NPV < không chấp nhận dự án * Trường hợp thu nhập hàng năm Ví dụ : Công ty xây dựng cầu đường XYZ xem xét đầu tư 5.000 triệu đồng cho dự án mua sắm thiết bị (C) Thiết bị dự tính có đời sống hữu dụng năm thu nhập tăng thêm dự tính 1.200 triệu đồng năm Lãi suất chiết khấu 10% (cost of capital) Bƣớc 1: Xác định tổng số giá trị (TPV) thu nhập tương lai theo cách: Tìm PV năm riêng lẻ bảng cộng lại (1 + i) n Theo bảng (II) Năm = 0,909 = 0,826 = 0,751 = 0,633 = 0,621 = 0,564 = 0,513 = 0,467 Tổng thừa số = 5,334 Hoặc tra bảng IV ta thấy thừa số = 5,335; chênh lệch 0,001 sai số TPV = 1.200.000.000  5,334 = 6.400.800.000 Bƣớc 2: Tính NPV NPV = TPV - C = 6.400.800.000 – 5.000.000.000 = 1.400.800.000 Bƣớc 3: Ra định: 198 + Nếu NPV > 0, dự án thấp nhận + Nếu NPV < 0, dự án chấp nhận + Nếu NPV = 0, cân nhắc Theo số liệu ví dụ doanh nghiệp nên chấp nhận dự án NPV >0 * Trường hợp thu nhập hàng năm từ dự án không Khi ta sử dụng bảng giá 1đ Theo số liệu ví dụ trên, thu nhập hàng năm năm theo thứ tự sau: 3.000tr, 2.000tr, 1.500tr, 1.000tr, 600tr, 500tr, 500tr, 500tr Ta tính sau: Năm Thu nhập hàng năm 3.000 2.000 1.500 1.000 600 500 500 500 9.600 Thừa số Hiện giá 0,909 0,826 0,751 0,683 0,621 0,564 0,513 0,467 TPV 2.727,0 1.652,0 1.126,5 683,0 372,6 282,0 256,5 233,5 7.333,1 NPV = 7.333,1 – 5.000 = 2.333,1 Kết cho thấy: NPV = 2.333,1 > Do vậy, doanh nghiệp nên chấp nhận dự án đầu tư 10.3.1.2 Tỉ lệ thu nhập nội (IRR) Tỉ lệ thu nhập nội (Internal rate of returns = IRR) tỉ lệ thu nhập trực tiếp từ dự án Tỉ lệ thu nhập nội xác định tỉ lệ mà đó: NPV = TPV - C = 0, hay R1 NPV =[ R2 + (1+i ) + (1 + i)2 R3 + + (1 + i)3 Rn ]- C = (1 + i)n Giải phương trình theo i ta tìm IRR (i thỏa điều kiện IRR) Khi xác định IRR người ta tiến hành so sánh với chi phí sử dụng vốn (r) để định có chấp nhận dự án hay không + Nếu IRR > r, dự án chấp nhận + Nếu IRR < r, dự án chấp nhận + Nếu IRR = 0, cân nhắc để định Khi sử dụng bảng tính sẵn để tính nội suất thu nhập có trường hợp xảy * Trường hợp thu nhập từ dự án hàng năm Theo ví dụ cho; thu nhập bình quân hàng năm tư dự án 1.200$; thời gian sử dụng thiết bị năm Ta tính IRR theo bước sau đây: Bước 1: Chia vốn đầu tư cho thu nhập bình quân năm Kết tính thừa số bảng giá chuỗi niên kim 1đ: 5.000 = 4,167 = F (thừa số sinh lời) 1.200 199 Bước 2: Tra bảng giá chuỗi niên kim 1đ (bảng IV) để tìm tỉ lệ lãi suất chiết khấu tương ứng với thừa số cách xuất phát từ dòng thứ n tương ứng với thời gian sử dụng thiết bị lướt qua cột để tìm thừa số 4,167; thấy thừa số tiếp tục nhìn lên đầu cột có thừa số 4,167 để xác định i Tỉ lệ (i) tương ứng với thừa số IRR Trong trường hợp này, không tìm thấy thừa số 4,167 dòng thứ Bảng IV, mà thấy: 4,078 < 4,167 < 4,344, nghĩa i cần tìm nằm khoảng từ 16% đến 18% Để xác định i chuyển sang bước thứ Bước 3: nội suy để tìm i = IRR theo công thức sau: Fo - F IRR = io + { }  (i1 - io) F o - F1 Trong đó: + io i1 nội suất thu nhập giới hạn giới hạn + Fo, F1 thừa số bảng tương ứng với io i1 4,344 - 4,167 IRR = 16% +  (18% - 16%) = 17,33% 4,344 - 4,167 Hoặc nội suy theo cách sau: i% 16% IRR 18% Chênh lệch Thừa số sinh lợi 4,344 4,078 0,266 0,177 IRR = 16% + 4,344 4,167 0,177  (18% - 16%) = 17,33% 0,266 Theo số liệu ví dụ cho r = 10% < IRR = 17,33% dự án chấp nhận * Trường hợp chuỗi thu nhập hàng năm từ dự án không Khi thu nhập từ dự án hàng năm không xác định thừa số sinh lợi cách trực tiếp tính Do ta phải sử dụng phương pháp khác để xác định thừa số sinh lợi: Phương pháp thử ngẫu nhiên (Trial and Error) Bước 1: Sử dụng bảng giá 1đ (bảng II), chọn tỉ lệ i bảng để tính giá , tổng giá giá trị ròng chuỗi thu nhập Nếu tỉ lệ NPV = IRR; NPV khác không, chuyển sang bước Lưu ý rằng, tỉ lệ chiết khấu i lớn NPV nhỏ 200 Bước 2: Vì tìm tỉ lệ (i) mà TPV - C = NPV = Nếu NPV bước < 0, ta thử lại với i nhỏ ngược lại Cứ tiếp tục thử tính NPV số dương nhỏ số âm lớn Bước 3: Nội suy để xác định IRR Theo số liệu ví dụ cho ta thực sau: Năm (n) TPV C NPV Thu nhập hàng năm 3.000 2.000 1.500 1.000 600 500 500 500 24% 26% 2.418,0 1.300,0 786,0 423,0 204,6 137,5 111,0 89,5 5.469,6 5.000,0 469,6 2.382,0 1.260,0 750,0 397,0 189,0 125,0 99,0 78,5 5.280,5 5.000,0 280,5 28% 2.343,0 1.220,0 715,5 373,0 174,6 113,5 89,0 69,5 5.098,1 5.000,0 98,1 30% 2.307,0 1.184,0 682,5 350,0 161,4 103,5 79,5 61,5 4.929,4 5.000,0 (70,6) Từ số liệu bảng thấy, để NPV = i lớn 28% nhỏ 30% Hay IRR cần tìm nằm 28% 30% Để xác định IRR, chúng tiến hành nội suy trường hợp Để tránh nhầm lẫn tính toán, lập bảng sau: Lãi suất chiết khấu (i%) 28% IRR 30% Chênh lệch Thừa số sinh lợi (Tổng giá) 5.098,1 4.929,4 168,7 98,1 IRR = 28% + 5.098,1 5.000,0 98,1  (30% - 28%) = 29,16 % 168,7 10.3.1.3 Kỳ hoàn vốn (Payback Period = PP) Kỳ hoàn vốn số năm thu hồi vốn đầu tư vào dự án Theo quan điểm nhà đầu tư, thời hạn thu hồn vốn đầu tư ngắn tốt Có nhà đầu tư có điều kiện đổi kỹ thuật, công nghệ chuyển hướng kinh doanh cách linh hoạt Tuy vậy, thời hạn thu hồi vốn nhanh hay chậm phụ thuộc vào lĩnh vực đầu tư Kỳ hoàn vốn dự án xác định thông qua công thức tổng quát sau: 201 Vốn đầu tư PP = Thu nhập từ vốn đầu tư năm * Trường hợp thu nhập từ dự án hàng năm nhau, ta áp dụng công thức tổng quát để tính kỳ hoàn vốn Theo ví dụ trước đây, ta có: 5.000 PP = = 4,17 năm 1.200 * Nếu thu nhập hàng năm không nhau, làm sau: (theo số liệu ví dụ trước) Năm (n) Thu nhập hàng năm triệu Thu nhập lũy kế triệu 3.000 3.000 2.000 2.000 Kỳ hoàn vốn 5.000 1.500 6.500 Như vậy, kỳ hoàn vốn nằm khoảng từ năm đến năm Dùng phép nội suy để tính kỳ hoàn vốn: 5.000 – 5.000 (C - I0) PP = n0 + =2+ Trong đó: = 2,0 năm 6.500 – 5.000 (I1 - I0) - C vốn đầu tư vào dự án - n0 = PP -1 - I0 thu nhập tích lũy năm thứ (PP - 1) - I1 thu nhập tích lũy năm thứ (PP + 1) 10.3.1.4 Tỉ suất thu nhập kế toán (Accountant s Rate of Return = ARR) Trong thực hành kinh doanh, để xác định cách nhanh chóng tỉ suất thu nhập dự án đầu tư, kế toán viên sử dụng khái niệm tỉ suất lợi nhuận ròng vốn đầu tư (ARR) Nếu ARR > r dự án chấp nhận, lợi nhuận ròng thu hàng năm từ dự án lớn chi phí vốn đầu tư Công thức tính ARR: In ARR =  100 C Trong đó: + ARR: Tỉ suất thu nhập kế toán hay tỉ lệ lợi nhuận ròng vốn đầu tư + C vốn đầu tư vào dự án + In: Lợi nhuận ròng (Thu nhập bình quân từ dự án trừ khấu hao dự án hàng năm) 202 10.3.2 Hậu kiểm dự toán vốn đầu tư dài hạn Hậu kiểm vốn đầu tư dài hạn việc giám sát, đánh giá để xác định dự án có thực theo mục tiêu định hay không 10.3.2.1 Mục đích hậu kiểm vốn đầu tư dài hạn Các nghiên cứu Mỹ Anh cho thấy việc hậu kiểm dự toán vốn giúp cho doanh nghiệp cải thiện tình hình thực dự án, vì: Sự bất tương xứng thông tin cấp lãnh đạo cao cấp quản trị trung gian doanh nghiệp; môi trường thay đổi Chính vậy, hậu kiểm dự toán vốn đầu tư nhằm mục đích sau:  Kiểm soát tài dự án;  Cải thiện đầu tư vốn tương lai;  Khắc phục vấn đề phát sinh trình thực dự án  Kiểm soát rủi ro dự án vì: Cạnh tranh toàn cầu đe dọa nhiều doanh nghiệp, có nghĩa rủi ro tăng Tuy nhiên, muốn làm giàu phải có gan “Nothing ventured, nothing gained” Các doanh nghiệp phải chấp nhận rủi ro quản trị rủi ro dự án Một cách thức quản trị rủi ro dự án thực việc hậu kiểm 10.3.2.2 Quá trình hậu kiểm dự toán vốn đầu tư Hậu kiểm dựa vào trình: Kiểm soát thông tin phản hồi “Feedback control” kiểm soát thông tin tiếp diễn “Feedforward control” Kiểm soát thông tin phản hồi trình so sánh kết thực tế với kỳ vọng ban đầu để cải thiện thực Kiểm soát thông tin tiếp diễn trình so sánh kết kỳ vọng thời điểm hậu kiểm với kết kỳ vọng ban đầu Kết so sánh dẫn tới việc từ bỏ dự án Hậu kiểm vốn đầu tư dài hạn trình bao gồm nhiều hoạt động khác nhau, như:  So sánh kết thực tế với kết định trước;  So sánh kết kỳ vọng với kỳ vọng ban đầu Phương pháp đánh giá kết dự án hậu kiểm phải quán với phương pháp đánh giá lựa chọn dự án Việc hậu kiểm phải tiến hành đặn theo định kỳ 10.3.2.3 Quyết định từ bỏ dự án Quyết định từ bỏ dự án phải dựa việc phân tích giá Nếu giá dòng tiền kỳ vọng tương lai nhỏ giá trị bỏ dự án dự án bị từ bỏ PV < AV => Từ bỏ dự án PV > AV => Tiếp tục theo đuổi dự án Trong đó: - PV = Ʃ CFt/(1+k)t t=1,n - CFt dòng tiền kỳ t - k chi phí sử dụng vốn (lãi suất chiết khấu) - n thời gian lại dự án - AV giá trị từ bỏ dự án (giá trị lý, nhượng bán, …) thời điểm hậu kiểm `Ví dụ: Doanh nghiệp ABC sở hữu điều hành hoạt động chuỗi nhà hàng Việc đầu tư thực dựa vào kết chiết khấu dòng tiền kỳ vọng Theo sách đơn vị, hậu kiểm dự toán vốn đầu tư thực theo định kỳ năm lần Sau số thông tin liên quan đến dự án đầu tư đơn vị Đơn vị: triệu Đầu tƣ CF CF … CF20 203 Ước lượng ban đầu 20.000 3.500 3.500 3.500 Thực 24.000 2.200 2.200 Xem xét lại 2.500 2.500 Ước lượng ban đầu dự án: - CF dòng tiền sau thuế; - Lãi suất chiết khấu (chi phí sử dụng vốn): 14%; - Tổng giá dòng tiền sau thuế (TPV): 23.180,5 triệu; - Hiện giá dòng tiền sau thuế (NPV): 3.180,5 triệu; - Nội suất thu nhập dự án (IRR): 16,75%; - Kỳ hòan vốn (PP): 5,71 năm Tại thời điểm hậu kiểm, nhà đầu tư dự định mua lại dự án với giá toán là: 18.000 triệu đồng (1) Tính giá dòng tiền phần thời gian lại dự án (PV): PV = 2.500 x 6,467 = 16.167,5 (triệu đồng) (2) So sánh giá trị thu hồi bán dự án với PV ta thấy: 16.167,5 < 18.000 => PV < AV (3) Quyết định: Nên bán dự án (từ bỏ dự án) 10.4 Những vấn đề cần quan tâm phân tích định dài hạn 10.4.1 Thuế thu nhập doanh nghiệp Từ đầu chương đến bỏ qua ảnh hưởng thuế thu nhập doanh nghiệp trình dự toán vốn Trong phần xem xét thuế thu nhập doanh nghiệp ảnh hưởng đến trình dự toán vốn Thực ra, dù có đề cập hay không tác động thuế thu nhập doanh nghiệp (Thuế TNDN) trình dự toán, phương pháp phân tích dự án thực theo trình tự biết Điểm khác biệt đề cập đến mức độ ảnh hưởng thuế sử dụng dòng tiền sau thuế để phân tích dự án Chúng ta biết rằng, dòng thu từ hoạt động biết phần trước bao gồm khấu hao, thuế thu nhập doanh nghiệp tính lợi nhuận ròng từ hoạt động (thu nhập - khấu hao) Do đó, xác định dòng tiền sau thuế dự án cần phải xác định hai tiêu sau đây: - Dòng tiền thu sau thuế; - Mức giảm thuế khấu hao Công thức tính tiêu sau: + Dòng tiền thu sau thuế = Dòng tiền thu trước thuế - Thuế (Trước điều chỉnh mức giảm thuế khấu hao) + Thuế TNDN = Dòng tiền thu trước thuế x Thuế suất thuế TNDN + Mức giảm thuế khấu hao = Khấu hao  thuế suất thuế TNDN + Dòng tiền thu sau thuế = Dòng tiền trước thuế - Thuế + mức giảm thuế Ví dụ: Lấy số liệu công ty xây dựng cầu đường XYZ Nếu công ty khấu hao dự án theo phương pháp đường thẳng Thuế thu nhập doanh nghiệp 25% Thu nhập bình quân hàng tháng 1.200 triệu đồng (kể hấu hao) Ta tính dòng tiền sau thuế sau: - Dòng tiền thu từ sau thuế trước điều chỉnh mức giảm thuể khấu hao: + Tiền thu từ hoạt động hàng năm: 1.200,00 + Thuế thu nhập doanh nghiệp (1.200  25%): 300,00 + Dòng tiền thu sau thuế (trước điều chỉnh): 900,00 - Mức giảm thuế khấu hao: {(5.000 - 0) : 8}  25% = 156,25 - Dòng tiền sau thuế sau điều chỉnh dự án: 204 + Dòng thu sau thuế trước điều chỉnh: 900,00 + Mức giảm thuế thu nhập doanh nghiệp: 156,25 + Dòng tiền sau thuế sau điều chỉnh: 1.056,25 * Nếu dòng tiền sau thuế 1.726, ta tính NPV, IRR, PP, ARR sau: - TPV = 5,335  1.056,25 = 5.635,09 => NPV = 5.635,09 – 5.000 = 635,09 5.000 1.056,25 - 625 - PP = = 4,73 năm; - ARR = 1.056,25  100% = 8,63% 5.000 - Tính IRR: + Xác định thừa số sinh lợi: 5.000/1.056,25 = 4,734 + Tra bảng IV ta tìm thấy thừa số 4,968 tương ứng với 12% 4,639 tương ứng với 14% Như nội suất thu nhập nằm khỏang từ 12 đến 14% + Nội suy để tính IRR i% 12% IRR 14% Chênh lệch Thừa số sinh lợi 4,968 4,639 0,329 4,968 4,734 0,234 Vậy, IRR = 12% + (0,234/0,329) x (14% - 12%) = 13,42% 10.4.2 Các phương pháp khấu hao nhanh Chúng ta biết kế toán tài chính, để xác định mức hao mòn hàng năm tài sản người ta sử dụng nhiều phương pháp khác nhau; phương pháp cho mức hao mòn hàng năm khác Đối với phương pháp khấu hao theo gia tốc, mức hao mòn tài sản năm đầu thường cao năm sau Mặt khác, tiền tệ có giá trị theo thời gian, chủ đầu tư thường sử dụng phương pháp khấu hao theo gia tốc để giảm thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp năm đầu triển khai dự án Trong phần ôn lại phương pháp khấu hao tài sản cố định để từ đánh giá mức độ ảnh hưởng đến dòng tiền Khấu hao theo đường thẳng (Straight - line) Nguyên giá - Giá trị phế thải KH = Đời sống hữu dụng tài sản Trong đó: + Nguyên giá TSCĐ giá mua TSCĐ cộng với chi phí vận chuyển, lắp đặt, vận hành thử chi phí hướng dẫn vận hành ( có ) + Giá trị phế thải tài sản giá trị thu hồi từ tài sản sau lý (Ước tính) + Đời sống hữu dụng tài sản thời gian ước tính sử dụng tài sản 205 Phương pháp bách phân tồn số giảm nhân (Double Declining Balance) Đây phương pháp khấu hao gia tốc theo tỉ lệ khấu hao cố định trị giá TSCĐ vào đầu năm không trừ giá trị phế thải Cách tính: Bước 1: Xác định tỉ lệ khấu hao theo đường thẳng Bước 2: Tính tỉ lệ khấu hao theo DDB Bước 3: Tính số hao mòn cho năm Thí dụ: Có tài sản trị giá 100 triệu Thời gian hữu dụng tài sản ước tính 10 năm Tính khấu hao cho năm đầu? + Tỉ lệ khấu hao theo đường thẳng là:100 triệu/10năm =10 triệu (10%) + Tỉ lệ khấu hao theo DDB = 10%  = 20% + Mức khấu hao hàng năm cho năm đầu sau: - Năm thứ 1: 100tr  20% = 20tr - Năm thứ 2: (100tr - 20tr)  20% = 16tr - Năm thứ 3: ( 100tr-20tr-16tr )  20% = 12,8tr Phương pháp khấu hao theo tổng chữ số số năm (Sum-of-the years-digits)` Cách tính: Buớc : Xác định tổng số số năm khấu hao Cũng theo thí dụ nêu Tổng số số năm khấu hao tính sau: Nt = n(n+1) : # Nt = 10(10+1):2 = 55 Nt - Tổng chữ số số năm khấu hao n - Đời sống hữu dụng tài sản Bước : Chia niên số theo chiều nghịch cho tổng niên số (năm thứ 10, năm thứ hai 9, năm thứ ba 8, ) Sau nhân với trị giá TSCĐ trừ giá trị phế thải (Vídụ 10%) Ta có: + Năm1: 10 / 55  (100-10) = 16,2tr + Năm2: / 55  (100-10) = 14,4tr + Năm3: / 55  (100-10) = 13,5tr Và tiếp tục cho năm sau Phương pháp khấu hao theo đơn vị sản xuất (Units-of-production method ) Theo phương pháp người ta tính khấu hao TSCĐ theo hoạt động thiết bị, máy móc; theo km xe chạy phương tiện vận tải, Thí dụ: Một thiết bị trị giá 100tr Thời gian hữu dụng ước tính 10.000giờ Vậy số khấu hao : 100.000.000 : 10.000 = 10.000 đ/giờ Từ tính mức khấu hao cách nhân mức khấu hao với số hoạt động thiết bị Phương pháp khấu hao theo hệ thống thu hồi vốn theo gia tốc (Accelerated Cost Recovery System) Hệ thống qui định việc tính khấu hao dựa thời gian thu hồi vốn cần thiết không dựa thời gian hữu dụng tài sản Thông thường thời gian thu hồi vốn ngắn đời sống hữu dụng tài sản Lý đời phương pháp là: Kỹ thuật phát triển nhanh chóng thúc đẩy nhà đầu tư muốn thu hồi vốn nhanh để đổi thiết bị 10.4.3 Ảnh hưởng lạm phát Trong kinh tế thị trường, hầu trải qua thời kỳ lạm phát mức độ khác Lạm phát giảm sức mua đồng tiền theo thời gian Mặt khác, 206 phân tích dự toán vốn sử dụng dòng tiền thời gian, phân tích tác động lạm phát trình dự toán vốn yêu cầu cần thiết, khách quan Tác động lạm phát đến dự toán vốn thường xác định phối hợp với trình chiết khấu dòng tiền theo hai phương pháp Về mặt lý thuyết, hai phương pháp cho kết nhau, khác biệt hai phương pháp người phân tích sử dụng khái niệm dòng tiền thực, lãi suất thực hay dòng tiền danh nghĩa lãi suất danh nghĩa Lãi suất thực lãi suất danh nghĩa: - Lãi suất thực sở lãi suất bao gồm hai yếu tố: thời giá tiền tệ rủi ro đầu tư - Lãi suất danh nghĩa lãi suất áp dụng thực tế có tính đến yếu tố lạm phát Tỉ lệ lãi suất danh nghĩa gồm hai yếu tố: lãi suất thực tỉ lệ lạm phát Lãi suất danh nghĩa xác định theo công thức sau: R1 = {(100% + R0)  (100% + IR) - 100%}  100 Trong đó: + R1 lãi suất danh nghĩa tính theo tỉ lệ phần trăm (%) + R0 lãi suất thực tính theo tỉ lệ phần trăm (%) + IR tỉ lệ lạm phát tính theo tỉ lệ phần trăm (%) Ví dụ: Nếu ta có tỉ lệ lãi suất thực 10%, tỉ lệ lạm phát 5% Ta tính lãi suất danh nghĩa sau: R1 = {(100% + 10%)  (100% + 5%) - 100%}  100, hay R1 = {(1,10 x 1,05) - 1}  100 = 15,50% Giá trị thực giá trị danh nghĩa - Giá trị thực dòng tiền giá trị sau điều chỉnh theo tỉ lệ lạm phát - Giá trị danh nghĩa dòng tiền giá trị tính từ dự án Mối quan hệ giá trị thực giá trị danh nghĩa biểu thị qua công thức sau: Giá trị danh nghĩa Giá trị thực = Tỉ lệ lạm phát Ví dụ: Ta có dòng tiền theo danh nghĩa cho bảng đây, tỉ lệ lạm phát 5%/năm, dòng tiền theo giá trị thực tính sau: Năm (1) 200x1 200x2 200x3 200x4 200x5 Dòng tiền theo giá trị danh nghĩa (đ) (2) 10.000.000 10.500.000 11.025.000 11.576.000 12.155.000 Chỉ số giá (3) 1,0000 (1,050) = 1,0500 (1,050)2 = 1,1025 (1,050)3 = 1,1576 (1,050)4 = 1,2155 Dòng tiền theo giá trị thực (đ) (4 = : 3) 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 Phương pháp dự toán vốn điều kiện có lạm phát 207 Có hai phương pháp phân tích dự toán vốn điều kiện có lạm phát: * Phƣơng pháp 1: Phân tích theo giá trị danh nghĩa lãi suất danh nghĩa Theo phương pháp này, chiết khấu dòng tiền danh nghĩa theo lãi suất danh nghĩa Ví dụ: Một doanh nghiệp xem xét dự án đầu tư 500 triệu đồng để trang bị thiết bị sản xuất Thiết bị có thời gian sử dụng năm Hết thời hạn sử dụng, thiết bị giá trị phế thải thu hồi Do việc đầu tư này, hàng năm doanh nghiệp tiết kiệm chi phí sau: 270 triệu, 230 triệu, 200 triệu 150 triệu Lãi suất thực 10%; tỉ lệ lạm phát 5%/năm; Thuế thu nhập công ty 40% Doanh nghiệp áp dụng phương pháp khấu hao bách phân tồn số giảm nhân (DDB) Trước hết ta tính dòng tiền danh nghĩa bảng đây: Năm Đầu tư Chi phí đầu tƣ (500.000) Dòng thu danh nghĩa Dòng thu hoạt động sau thuế 270.000 162.000 230.000 138.000 200.000 120.000 150.000 90.000 Khấu hao (DDB) 250.000 125.000 62.500 62.500 Đơn vị: 1.000đ Dòng Dòng giảm thuế thu khấu sau hao thuế 100.000 262.000 50.000 188.000 25.000 145.000 25.000 115.000 Sau tính giá dòng tiền sau thuế theo bảng đây: Năm Đầu tư NPV Dòng tiền Thừa số chiết khấu theo lãi suất danh nghĩa danh nghĩa (15,5%) (500.000) 1,0000 262.000 {1/(1,155) } 0,8658 188.000 {1/(1,155)2} 0,7496 145.000 {1/(1,155)2} 0,6490 115.000 {1/(1,155)3} 0,5619 Đơn vị: 1.000đ Hiện giá (500.000) 226.840 140.925 94.105 64.618 26.488 * Phƣơng pháp 2: Theo phương pháp này, chuyển dòng thu danh nghĩa dòng thu theo giá trị thực Sau chiết khấu dòng tiền theo giá trị thực với lãi suất thực - Dòng thu theo giá trị thực: Năm Đầu tư Dòng thu danh nghĩa sau thuế (500.000) 262.000 188.000 145.000 115.000 Chỉ số giá 1,0000 (1,05) = 1,0500 (1,05)2 = 1,1025 (1,05)3 = 1,1576 (1,05)4 = 1,2155 Đơn vị: 1.000đ Dòng tiền thực sau thuế (500.000) 249.524 170.521 125.259 94.611 208 - Năm Đầu tư NPV Hiện giá thuần: Dòng tiền thực sau thuế (500.000) 249.524 170.521 125.259 94.6100 Thừa số chiết khấu theo lãi suất thực 1,000 0,909 0,826 0,751 0,683 Đơn vị: 1.000đ Hiện giá (500.000) 226.817 140.850 94.070 64.619 26.356 * Lưu ý: + Cả hai phương pháp cho kết quả, có chênh lệch sai số tính toán + Khi phân tích phải sử dụng quán hai khái niệm danh nghĩa thực Có nghĩa là, sử dụng dòng tiền danh nghĩa lãi suất chiết khấu danh nghĩa, Tóm tắt chƣơng Khái niệm thời giá tiền tệ dựa quan điểm cho đồng nhận sau năm có giá trị đồng Giá trị thấp phụ thuộc vào số tiền đem đầu tư sinh thêm lợi nhuận Thời giá tiền tệ liên quan đến giá trị tương lai (Future Value) giá trị (Present Value) số tiền Đây khái niệm thường sử dụng để phân tích định đầu tư dài hạn Quyết định dài hạn liên quan đến định đầu tư vào tài sản dài hạn; thời gian thực dự án kéo dài nhiều năm; nguồn vốn đầu tư lớn; mục tiêu đa dạng Quyết định đầu tư dài hạn làm thay đổi lực sản xuất có doanh nghiệp Để phân tích tài dự án đầu tư kế toán viên sử dụng nhiều công cụ khác Đó là: - Giá trị ròng (NPV); - Hệ số thu nhập nội ( Internal rate of Return = IRR); - Kỳ hoàn vốn (Payback Period = PP); - Hệ số thu nhập kế toán (ARR) Câu hỏi ôn tập 10.1 Hãy cho biết ý nghĩa khái niệm thời giá tiền tệ? 10.2 Anh, chị trình bày đặc điểm định dài hạn 10.3 Hãy cho biết thông tin thích hợp cho định dài hạn 10.4 Vì hậu kiểm vốn đầu tư dài hạn dẫn đến định từ bỏ dự án? 10.5 Những vấn đề cần quan tâm phân tích định đầu tư dài hạn gì? Bài tập chƣơng Bài số 1: Ứng dụng khái niệm thời giá tiền tệ để giải số toán sau: a- Công ty kiểm toán PHTT&Co có tòa nhà văn phòng quận I trị giá 2.000.000.000 đ dự định khấu hao 15 năm (không tính giá trị phế thải thu hồi) Số tiền khấu hao hàng năm gửi vào tài khoản riêng ngân hàng vào cuối năm với lãi suất 2%/ tháng (không rút lãi hàng tháng) Hỏi: Vào cuối năm thứ 15 công ty thu hồi tiền trích khấu hao hàng năm tòa nhà trên? 209 b- Năm bạn học lớp 2, bạn dự định 10 năm sau gửi du học tự túc năm nước Phí tổn trọn gói năm học 3.000 USD (đóng đủ học phí cho năm học du học) Hỏi: năm bạn phải tiết kiệm để 10 năm sau bạn có đủ tiền cho du học? (lãi suất tiết kiệm USD 6%/ năm) c- Bạn Liên đoàn lao động thành phố giới thiệu mua hộ chung cư trả góp Phương thức toán sau: + Trả mua phần giá trị nhà: 25.000.000 đ + Trả vào cuối năm: Trong hai năm đầu năm 2.000.000đ; năm kế tiếp, năm trả 1.800.000đ; năm thứ sáu, thứ năm 1.5010.000đ; năm cuối năm 1.000.000đ Yêu cầu: + Bạn tính xem bạn trả tất trị giá nhà mua số tiền bao nhiêu? Biết lãi suất chiết khấu 2%/ tháng + Giả sử rằng, có phương thức toán thứ : trả toàn trị giá nhà mua (cũng nhà trên) với giá 35.000.000 đ bạn có đủ tiền để mua Vậy phương thức mua bạn chọn phương thức nào? (trong trường hợp bạn mua trả góp số tiền bạn dư không dùng vào việc để sinh lợi) Bài số 2: Một doanh nghiệp dự định thay đổi số thiết bị máy móc để tự động hóa số khâu sản xuất Trị giá thiết bị 2.300.000.000đ Thời gian sử dụng thiết bị năm, giá trị phế thải thu hồi khoảng 400.000.000đ thiết bị mua sắm chi phí nhân công hàng năm xí nghiệp giảm xuống sau: Năm Giảm chi phí nhân công (triệu đồng) 700 800 900 300 Yêu cầu: 1- Tính số năm hoàn vốn dự án 2- Tính ARR 3- Tính NPV 4- Tính IRR Biết rằng, chi phí sử dụng vốn 10% Bài số 3: Công ty du lịch dã ngoại Phú Mỹ dự định đầu tư khai thác suối nước nóng tự nhiên huyện X Chi phí đầu tư 2,5 tỉ đồng, sử dụng 10 năm Sau thời gian công ty bàn giao sở vật chất cho quyền địa phương nhận lại số tiền 400 triệu đồng Thu nhập từ dự án chi phí thường xuyên hàng năm sau: Doanh thu chi phí - Doanh thu hàng năm - Chi phí phục vụ hàng năm - Chi phí bảo trì hàng năm Số tiền (đ) 6.000.000.000đ 4.000.000.000đ 500.000.000đ 210 Sử dụng phương pháp giá thuần, cho biết : a) Công ty có nên đầu tư vào dự án không? sao? biết chi phí sử dụng vốn 12%? b) Nếu lãi suất thực 10%, tỉ lệ lạm phát hàng năn 6%, Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp cho Nhà nước 50% Hãy cho biết Công ty có nên đầu tư vào dự án không Bài số 4: Một xí nghiệp in tiến hành phân tích dự án đầu tư vào công nghệ in để thay bước công nghệ có lạc hậu Công nghệ có thời hạn sử dụng 10 năm Thu nhập tăng thêm hàng năm dự án 22 tỉ đồng Đầu tư ban đầu vào công nghệ 100 tỉ đồng Cuối thời hạn sử dụng giá trị phế thải thu hồi Xí nghiệp sử dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng; chi phí sử dụng vốn đầu tư 15%; thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp hàng năm 30% lợi nhuận ròng Yêu cầu: Sử dụng dòng tiền sau thuế để xác định: a) NPV; b) IRR; c) PP; d) ARR 211