Công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần lilama 69 1

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - NGUYỄN THI ̣ BÍ CH HƢƠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍ CH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 69 -1 Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Ngƣời hƣớng dẫn: TS.Nguyễn Thi Phƣơng Dung ̣ XÁC NHẬN CỦA CÁN BỘ HƢỚNG DẪN XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CHẤM LUẬN VĂN HÀ NỘI - 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan: (i) Luận văn công trình nghiên cứu (ii) Các số liệu luận văn xác, trung thực (iii) Tôi xin chịu trách nhiệm kết nghiên cứu Tác giả Nguyễn Thị Bích Hƣơng LỜI CẢM ƠN Bên cạnh cố gắng thân, tác giả nhận nhiều quan tâm, động viên, giúp đỡ thầy cô giáo, gia đình, bạn bè đồng nghiệp để hoàn thành chương trình cao học luận văn thạc sỹ Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới tập thể cán bộ, giảng viên Trường Đại học Kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội tạo điều kiện cho suốt trình học tập chương trình thạc sĩ tài ngân hàng Tôi xin trân trọng cảm ơn TS Nguyễn Thị Phương Dung tận tình hướng dẫn có ý kiến đóng góp giúp hoàn thành luận văn Tôi xin cảm ơn quan, tổ chức, đồng nghiệp, bạn bè gia đình tạo điều kiện giúp đỡ suốt trình hoàn thiện luận văn Do thời gian có hạn kinh nghiệm nghiên cứu khoa học chưa nhiều nên luận văn điểm thiếu sót Rất mong nhận đóng góp Quý Thầy/Cô anh chị học viên Xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, tháng 3năm 2016 Tác giả Nguyễn Thị Bích Hƣơng MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH iii DANH MỤC SƠ ĐỒ iv LỜI NÓI ĐẦU Chƣơng 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU, CƠ SỞ LÝ LUẬNVÀ THỰC TIỄN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1 Tổ ng quan nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luâ ̣nvề công tác phân tích tài 1.2.1 Khái niê ̣m tài , tài doanh nghiệp công tác phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Các quan ̣ tài doanh nghiê ̣p 10 1.2.3 Mục đích phân tích tài doanh nghiệp 13 1.2.4 Sự cầ n thiế t của công tác phân tích tài chí nh doanh nghiê ̣p 14 1.2.5 Quy trình công tác phân tích tài doanh nghiê ̣p 16 1.2.6 Nội dung công tác phân tích tài doanh nghiệp 21 1.2.7 Nhân tố ảnh hưởng tới công tác phân tích tài doanh nghiệp 34 1.3 Kinh nghiê ̣m công tác phân tích tình hình tài chính của các nước thế giới học vận dụng cho Việt Nam 36 Chƣơng 2:PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ LUẬN VĂN 39 2.1 Phương pháp nghiên cứu 39 2.1.1 Phương pháp thu thập tài liê ̣u 39 2.1.2 Phương pháp so sánh 39 2.1.3 Phương pháp phân tích chi tiế t 42 2.1.4 Phương pháp loại trừ 43 2.1.5 Phương pháp đồ thi ̣ 44 2.1.6 Phương pháp liên ̣ 44 2.1.7 Phương pháp vấn 45 2.2 Phương pháp thiết kế luận văn .45 Chương 3:THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNHCÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 69-1 .47 3.1 Khái quát chung công ty Cổ phầ n LILAMA 69-1 47 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 47 3.1.2 Đặc điểm sản phẩm của công ty Cổ phần Lilama69-1 48 3.1.3 Đặc điểm trình sản xuấ t tại Công ty Cổ phầ n Lilama 69-1 .49 3.1.4 Cơ cấ u tổ chức bộ máy quản lý .50 3.1.5 Cơ cấu tổ chức máy kế toán 52 3.2 Thực tra ̣ng công tác phân tích tài Công ty cổ phần Lilama 69-1 53 3.2.1 Cơ sở liệu sử dụng phân tích 53 3.2.2 Phương pháp sử dụng phân tích 54 3.2.3 Quy trình công tác phân tích tài Công ty cổ phầ n Lilama69-1 55 3.2.4 Nội dung công tác phân tích tài .56 3.3 Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài công ty cổ phần Lilama 69-1 70 3.3.1 Thành tựu 70 Chƣơng 4:GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁCPHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA69-1 74 4.1 Phương hướng phát triể n của công ty từ đế n năm 2020 74 4.2 Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty cổphần Lilama 69-1 75 4.2.1 Giải pháp hoàn thiện quy trình phân tích tài Công ty cổ phần Lilama 69-1 75 4.2.2 Hoàn thiện sở liệu phân tích tài Công ty cổ phần Lilama 69-1 77 4.2.3 Hoàn thiện phương pháp phân tích tài công ty cổ phần Lilama 69-1 78 4.2.4 Hoàn thiện nội dung công tác phân tích 83 4.2.5 Hoàn thiện tổ chức công tác phân tích tài chính .91 4.2.6 Hoàn thiện tổ chức nhân cho công tác phân tích tài 91 4.2.7 Hoàn thiện kỹ thuật công nghệ 92 4.3 Kiế n nghi ̣với nhà nước .92 KẾT LUẬN 94 TÀI LIỆU THAM KHẢO 96 PHỤ LỤC 69 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu STT Nguyên nghĩa BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCTC Báo cáo tài CBCNV Cán công nhân viên DN Doanh nghiệp HĐQT Hội đồng quản trị PTTC Phân tích tài SXKD Sản xuất kinh doanh 10 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 11 TSCĐ Tài sản cố định 12 TSLĐ Tài sản lưu động 13 VCSH Vốn chủ sở hữu 14 VLĐ Vốn lưu động i DANH MỤC BẢNG STT Bảng Nội dung Trang Bảng 1.1 Bảng phân tích cấu tài sản` 22 Bảng 1.2 Bảng phân tích cấu nguồn vốn 23 Bảng 3.1 Phân tích khái quát tình hình tài 58 Bảng 3.2 Phân tích khả toán 61 Bảng 3.3 Phân tích tình hình nợ phải thu phải trả 62 Bảng 3.4 Phân tích hiệu kinh doanh 64 Bảng 3.5 Phân tích tình hình tăng giảm TSCĐ 67 Bảng 3.6 Phân tích tình hình tăng giảm NVCSH 69 Bảng 4.1 Phân tích so sánh tiêu tài 79 công ty cổ phần Lilama 69-1 , công ty cổ phần xây lắp dầu khí Việt Nam, công ty cổ phần xây lắp điện I 10 Bảng 4.2 Phân tích Dupont 81 11 Bảng 4.3 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn 84 12 Bảng 4.4 Phân tích chi tiết khoản phải thu, khoản phải 86 trả 13 Bảng 4.5 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty năm 2014 87 14 Bảng 4.6 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 88 15 Bảng 4.7 Phân tích tỷ suất lợi nhuận 89 ii DANH MỤC HÌNH STT Hình Biểu đồ 4.1 Biến động Tổng tài sản công ty 82 Biều đồ 4.2 Cơ cấu nguồn vốn công ty năm 2014 83 Nội dung iii Trang DANH MỤC SƠ ĐỒ Số sơ đồ Tên sơ đồ Sơ đồ 1.1 Sơ đồ trình sản xuất 12 Sơ đồ 1.2 Quy trình phân tích tài 17 Sơ đồ 3.1 Tổ chức máy quản lý công ty cổ phần Lilama69-1 51 Sơ đồ 3.2 Tổ chức máy kế toán công ty cổ phần Lilama 69-1 52 Sơ đồ 4.1 Quy trình phân tích 75 Trang iv - Vố n hoa ̣t đô ̣ng thuầ n - Hê ̣ số tài trơ ̣ thường xuyên - Hê ̣ số tài trơ ̣ ta ̣m thời - Hê ̣ số vố n chủ sở hữu so với nguồ n tài trơ ̣ thường xuyên - Hê ̣ số nguồ n tài trơ ̣ thường xuyên so với tài sản dài ̣n - Hê ̣ số tài sản ngắ n ̣n so với nơ ̣ ngắ n ̣n Phân tích tình hình đảm bảo nguồ n vố n năm2014 công ty qua bảng sau: Bảng 4.3 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn công ty Chỉ tiêu Vốn hoạt động (đ) (Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn) Tài sản ngắn hạn Nguồn vốn tài trợ tạm thời (đ) (Nợ ngắn hạn) Tài sản dài hạn (đ) Nguồn vốn tài trợ thường xuyên (đ) (Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu) Nơ ̣ dài ̣n Vố n chủ sở hữu Hệ số tài trợ thường xuyên (8 = 4/ Tổng NV) Hệ số tài trợ tạm thời (9= 3/ Tổng NV) 10 Hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn tài trợ thường xuyên (10= / 5) 11 Hệ số nguồn tài trợ thường xuyên so với tài sản dài hạn (11= 5/2) 12 Hệ số tài sản ngắn hạn so với nợ ngắn hạn (12= 2/3) Đầu năm Cuối năm Cuối năm so với đầu năm ± % 7,793,886,325 19.2 404,185,214 8,198,071,539 481,045,622,109 512,479,457,672 31,433,835,563 480,641,436,895 504,281,386,133 23,639,949,238 139,869,925,126 155,375,306,965 15,505,381,839 140,274,110,340 163,573,378,504 23,299,268,164 16,134,103,377 31,514,286,464 15,380,183,087 124,140,006,963 132,059,092,040 7,919,085,077 0.07 0.05 0.11 0.17 0.95 0.06 0.23 0.23 0.01 0.03 0.77 0.76 (0.02) 0.02 0.88 0.81 0.29 0.32 1.00 1.02 (0.08) 0.03 0.02 0.09 0.09 0.02 Nguồn báo cáo tài Công ty cổ phần Lilama 69-1 84 Qua bảng phân tić h ta thấ y vố n hoa ̣t đô ̣ng thuầ n của công ty năm 2013 404.185.214 đồ ng, đến năm 2014tăng thêm 7.793.886.325 đồ ng khoảng 19,28% so với năm 2013, số vố n hoa ̣t đô ̣ng thuầ n của năm 2014 8.198.071.539 đồ ng Cho thấ y vố n hoa ̣t đô ̣ng thuầ n của hai năm 2013 2014 lớn đă ̣c biê ̣t năm 2014 vố n ̣o đô ̣ng thuầ n t ăng ma ̣nh so với năm 2013 tăng 19,28% Điề u này cho thấ y sự đảm bảo về nhu cầ u tài chin ́ h của công ty ngày càng đươ ̣c cải thiê ̣n Đây là dấ u hiê ̣u chứng tỏ tài công ty cân tốt Tài sản ngắn hạn công t y năm 2014 tăng so với năm 2013 31.433.835.563 đồ ng Trong cả hai năm 2013 2014 tài sản ngắn hạn công ty đảm bảo toán cho nợ ngăn ̣n.Tài sản dài hạn công ty năm 2014 tăng 15.505.381.839 đồ ng (khoảng 11%) so với năm 2013 chứng tỏ công ty đã chú tro ̣ng viê ̣c đầ u tư tài sản cố đinh ̣ Nguồ n vố n tài trơ ̣ thường xuyên lớn tài sản dài ̣n cả hai năm 2013 2014 cho thấy tài sản dài hạn công ty đảm bảo bằ ng nguồ n vố n tài trợ thường xuyên chủ yếu đảm bảo từ vốn chủ sở hữu hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồ n tài trơ ̣ thường xuyên là khá cao chiế m 88% năm 2013 đến năm 2014 81% có giảm sút không đán g kể Hê ̣ số này chiế m tỷ trọng cao chứng tỏ tính độc lập tự chủ tài công ty cao Hê ̣ số tài trơ ̣ thường xuyên của công ty hai năm đề u chiế m tỷ tro ̣ng xấ p xỉ 23% tổ ng nguồ n vố n Hệ số tài trợ tạm thời chiế m tỷ tro ̣ng cao xấ p xỉ 77%, chứng tỏ công ty hoa ̣t đô ̣ng chủ yế u bằ ng nguồ n vố n ngắ n ̣n Đây cũng là đă ̣c thù của các công ty xây lắ p vì giá tri ̣các công trin ̀ hcao Hê ̣ số tài sản ngắ n ̣n so với nơ ̣ ngắ n ̣ n xấp xỉ cho biếttài sản ngắn hạn công ty đảm bảo cho khoản nợ ngắ n ̣n đế n ̣n trả 4.2.4.2 Phân tích công nợ khả toán Để hiểu rõ tình hình công nợ khả toán, công ty cầ n tiế n hành phân tích chi tiết khoản phải thu phải trả để xác định tình hình tài hiê ̣n ta ̣i của công ty 85 Bảng 4.4 Phân tích chi tiết khoản phải thu, khoản phải trả công ty Số đầ u năm Chỉ tiêu Số cuố i năm Chênh lêch ̣ Số tiền Tỷ trọng Số tiề n Tỷ trọng +/_ % 213,384,547,381 100 236,184,136,120 100 22,799,588,739 11 212,160,485,971 99 233,712,010,568 99 21,551,524,597 10 6,577,190,333 7,132,697,420 555,507,087 5,584,691,477 2,774,931,100 (2,809,760,377) -50 (10,937,820,400) (5) (7,435,502,968) (3) 3,502,317,432 -32 NỢ PHẢI TRẢ 535,795,672,597 100 496,775,540,272 100 (39,020,132,325) -7 I Nợ ngắn hạn 504,281,386,133 94 480,641,436,895 97 (23,639,949,238) -5 Vay nợ ngắn hạn 326,923,749,114 61 342,587,041,402 69 15,663,292,288 Phải trả người bán 34,352,399,544 58,551,074,427 12 24,198,674,883 70 97,140,114,412 18 18,343,674,856 (78,796,439,556) -81 13,223,976,640 19,473,790,890 6,249,814,250 47 25,317,770,217 34,695,913,682 9,378,143,465 37 381,743,591 - - (381,743,591) -100 4,823,068,890 6,093,868,001 1,270,799,111 26 2,118,563,725 896,073,628 (1,222,490,097) -58 II Nợ dài hạn 31,514,286,464 16,134,103,377 (15,380,183,087) -49 Phải trả dài hạn khác 1,400,000,000 1,400,000,000 - Vay nợ dài hạn 30,114,286,464 14,614,066,257 (15,500,220,207) -51 - 13 - - 14 15 76,047,240 120,037,120 43,989,880 58 Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 11 Quỹ khen thưởng phúc lợi Dự phòng trợ cấp việc làm Doanh thu chưa thực Nguồn báo cáo tài Công ty cổ phần Lilama 69-1 Qua bảng phân tích chi tiết khoản phải thu, khoản phải trả nhận thấy: khoản phải thu công ty đến cuối năm 2014tăng cho thấy công ty chưa thu hồi nhiều nợ Các khoản nợ tập trung khoản phải thu khách hàng 86 chiế m tỷ lê ̣ 99% tổ ng số các khoản phải thu Điề u này cho thấ y vố n của công ty bi ̣chiế m du ̣ng b ởi các khách hàng Các khoản n ợ phải trả công ty chủ yế u là các khoản n ợ ngắn ̣n chủ yếu khoản n ợ vay ngắn ̣n chiế n 60% tổ ng số các khoản n ợ phải trả Tuy nhiên, khoản nợ phải trả giảm không nhiều, cho thấ y công ty trọng h ơn công tác toán khoản n ợ Do khoản nợ phải thu công ty chưa thu hồi nên công ty không đủ tiền để trả khoản nợ phải trả nên công ty cầ n có giải pháp nhằm thu hồi khoản nợ khách hàngđể toán cho các khoản nợ công ty Ngoài việc sử dụng phân tích chi tiết khoản nợ phải thu phải trảđể phân tić h khả toán , công ty nên kế t hơ ̣p phân tić h khả than h toán thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bảng 4.5: Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ công ty năm 2014 Chỉ tiêu Năm Năm trƣớc Lưu chuyể n tiề n từ hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh Tiề n thu từ bán hàng, cung cấ p dich ̣ vu ̣ bà doanh thu khác 1,009,009,231,740 ̣ vu ̣ Tiề n chi trả người cung câp hàng hóa và dich (553,987,795,890) (487,840,541,044) Tiề n chi traả cho người lao đô ̣ng (286,878,802,440) (203,307,778,009) Tiề n chi trả laĩ vay (32,444,928,414) (32,656,158,651) (5,120,836,875) (2,343,434,024) Tiề n thu khác từ hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh 4,291,557,984 4,224,576,290 Tiề n chi khác từ hoa ̣t dô ̣ng kinh doanh (57,409,698,496) (58,568,399,736) 77,458,727,609 (81,749,415,955) (8,314,781,389) (25,069,489,017) Tiề n chi nô ̣p thuế TNDN Lưu chuyể n tiề n thuầ n từ hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh II 698,742,319,219 Lưu chuyể n tiề n từ hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư Tiề n chi để mua sắ m TSCĐ, XD TSCĐ và các TSDH khác Tiề n thu từ lý nhươ ̣ng bán TSCĐ cá TSDH khác Tiề n chi cho vay và mua các công cu ̣ nơ ̣ của đơn vi ̣ khác Tiề n thu hồ i cho vay và bán la ̣i các công cu ̣ nơ ̣ của đơn vị khác Tiề n chi đầ u tư góp vố n vào đơn vi ̣khác 87 Tiề n thu hồ i đầ u tư góp vốn vào đơn vị khác Tiề n thu laĩ cho vay, cổ tức và lơ ̣i nhuâ ̣n đươ ̣c chia 17 Lưu chuyể n tiề n thuầ n tưừ hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư 2,000,000,000 16 523,924,077 1,982,984,733 (5,790,857,312) (23,086,504,284) 716,885,646,676 607,042,295,995 III Lưu chuyể n tiề n từ hoa ̣t đô ̣ng tài Tiề n thu từ phát hành cổ phiế u, nhâ ̣n vố n góp của CSH Tiề n chi trả vố n góp cho các CSH, mua la ̣i cổ phiế u của doanh nghiê ̣p đã phát hành Tiề n vay ngắ n hah, dài hạn nhận 18 Tiề n chu trả nơ ̣ gố c vay (735,606,401,518) (471,672,404,685) 19 Tiề n chi trả nơ ̣ thuê tài chính (7,488,937,920) (9,185,229,944) 20 Cổ tức, lơ ̣i nhuâ ̣n đã trả cho CSH 21 Lưu chuyể n tiề n thuầ n từ hooa ̣t đô ̣ng tài (5,691,601,610) (4,223,633,700) (31,901,294,372) 121,961,027,666 22 Lưu chuyể n tiề n thuầ n kỳ 39,766,575,925 17,125,107,427 23 Tiề n và các khoản tương đương tiề n đầ u kỳ 41,487,162,774 24,504,551,389 27,916,265 (142,496,042) 1,281,654,964 41,487,162,774 24 Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 25 Tiề n và tương đương tiề n cuố i kỳ Nguồn báo cáo tài Công ty cổ phần Lilama 69-1 Tổ ng hơ ̣p chỉ tiêu báo cáo lưu chuyể n tiề n tê ̣ năm 2014 Công ty cổ phầ n lilama 69-1 Bảng 4.6 Bảng phân tích báo cáo lƣu chuyển tiền tệ 26 27 28 29 30 31 Chỉ tiêu Tổ ng dòng tiề n thu Tỷ trọng tiền từ hoạt động kinh doanh Tỷ trọng tiền từ hoạt dộng đầu tư Tỷ trọng tiền tưừ hoạt động tài Tổ ng dòng tiề n chi Chi hoạt động sản xuất kinh doanh Chi hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư Chi hoa ̣t đô ̣ng tài chin ́ h Năm Năm trƣớc 1,732,710,360,477 58.48 0.15 41.37 (1,692,943,784,552) 55.28 0.49 46.11 1,311,992,176,237 53.58 0.15 46.27 (1,294,867,068,810) 60.60 1.94 28.04 Nguồn báo cáo tài Công ty cổ phần Lilama 69-1 Qua báo cáo lưu chuyể n tiề n tê ̣ của công ty năm 2014 nhậnthấ y lưu chuyể n tiề n thuầ n từ hoa ̣t đô ̣ng sản xuấ t kinh doanh của công ty đã tăng nhanh và chiế n 77.458.727.609 đồ ng (so với số đầ u nă m 81.749.415.955) Từ đó, cho thấ y khả toán công ty vào cuối năm 2014 tố t so với năm trước Lưu chuyể n tiề n thuầ n từ hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư của công ty đầ u năm và cuố i năm 88 có giá trị âm Do công ty đã chi đầ u tư mua sắ m tài sản dài ̣n nhiề u số thu đươ ̣c từ hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư số lưu chuyể n tiề n thuầ n kỳ cả đầ u nămvà cuố i năm đề u có giá tri dương và cuố i năm 2014 tăng 16.982.611.385đồ ng so với số ̣ đầ u năm Điều đó, chứng tỏ khả toán của công ty ngày càng đươ ̣c cải thiê ̣n Lưu chuyể n tiề n thuầ n từ hoa ̣t đô ̣ng tài chin ́ h đầ u năm và cuố i năm đề u dương chứng tỏ khả toán hoa ̣t đô ̣ng tài chính của công ty tốt Trong các hoa ̣t đô ̣ng ta ̣o tiề n của công ty thì nguồ n tiề n thu vào từ hoa ̣t đô ̣ng sản suất kinh doanh chiếm tỷ trọng cao , năm trước là 53%, năm tăng lên 58%, tổ ng số nguồ n tiề n mà công ty tạo , cho thấ y hoa ̣t đô ̣ng k inh doanh chiế m vai trò quan tro ̣ng, sau đó đế n ̣t đô ̣ng tài chin ́ h và hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư Trong tổ ng số tiề n công ty chi thì chi cho hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh cũng chiế m tỷ tro ̣ng cao , khoảng 55% Do đó công ty cầ n có các biê ̣n pháp để giảm thiể u chi phí cho hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh nhằmnâng cao hiê ̣u quả kinh doanh của công ty 4.2.4.3 Phân tích hiê ̣u quả kinh doanh Khi phân tić h kế t quả kinh doanh, công ty tâ ̣p trung so sánh các chỉ tiêu bảng báo cáo kết kinh doanh qua năm , qua thấ y đươ ̣c sự tăng giảm của từng chỉ tiêu bằ ng số tuyê ̣t đố i và số tương đố i Để cho biế t hoa ̣t đô ̣ng sản xuấ t kinh doanh của doanh nghiê ̣p hiê ̣u quả thế nào thì các nhà phân tić h thường sử du ̣ng nhóm tiêu khả sinh lời Nhóm tỷ suất khả sinh lời cho thấy công ty có tăng trưởng ổ n đinh ̣ không Bảng 4.7 Phân tích tỷ suất lợi nhuận Chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu Tỷ suất lợi nhuận vốn Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ tổng vốn Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ vốn điều lệ 2010 2011 2012 2013 2014 4.50 3.45 2.96 1.92 1.97 5.00 3.88 3.30 2.22 2.45 23.57 24.79 21.93 19.62 23.35 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ vốn chủ sở hữu 15.19 15.45 13.25 11.09 12.40 Nguồn báo cáo tài Công ty cổ phần Lilama 69-1 89 Tỷ suất lợi nhuận doanh thucủacông ty ngày càng giảm, từ năm 2010 4,5 đến năm 2013còn 1,92 tỷ suất lại tăng lên vào năm 2014 1,97 Sự su ̣t giảm tốc độ gia tăng lợi nhuận công ty chậm tốc độ gia tăng doanh thu Tỷ suất lợi nhuận tổng nguồn vố n của công ty có sự biế n đô ̣ng không đồ ng đề u qua các năm Tỷ suấ t này giảm từ năm 2010 5,00 đến năm 2013 2,22 năm 2014 đã tăng lên 2,45 Nguyên nhân là tố c đô ̣ gia tăng của nguồ n vố n ma ̣nh tố c đô ̣ gia tăng của l ợi nhuận Cho thấ y hiê ̣u quả sử du ̣ng nguồ n vố n công ty ngày Nhìn chung, nhóm tỷ suất giảm cho thấy lợi nhuận công ty ngày thấp so với tổng số vốn đầu tư công ty Chứng tỏ năm gần công ty hoạt động chưa hiệu Đến năm 2014 đã có sự cải thiê ̣n Điều khác với kế t quả mà công ty sử du ̣ng phương pháp so sánh các chỉ tiêu ở hai năm tài chính liề n kề với thì cho thấ y doanh thu, lơ ̣i nhuâ ̣n năm sau tăng so với năm trước Ngoài việc tiến hành phân tích nhóm tỷ suất khả sinh lợi , công ty cũng cầ n phân tić h thêm ảnh hưởng của đòn bẩ y tài chin ́ h vì là yế u tố có tác động lớn đế n doanh lơ ̣i vố n chủ sở hữu và khả sinh lời của công ty Đòn bẩ y tài chính càng cao thì khả sinh lời của doanh nghiê ̣p càng tố t.Tuy nhiênđòn bẩ y tài chiń h quá cao cũng không hẳ n tố t đố i với công ty vì nế u tổ ng tài sản không có khả sinh mô ̣t tỷ lê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n đủ lớn để bù đắ p cho các chi phí laĩ vay phải trả thì doanh lơ ̣i vố n chủ sở hữu sẽ bi ̣giảm sút Đòn bẩ y tài chiń h là tỷ lê ̣ vố n vay so với tổ ng nguồ n vố n hay còn go ̣i là tỷ suấ t nơ ̣ Đòn bẩ y tài chin ́ h = Tổ ng nơ ̣ Tổ ng tài sản Đòn bẩ y tài chính của công ty qua các năm từ 2010 đến 2014 lầ n lươ ̣t là 0,64; 0,72; 0,75; hai năm 2013 2014 trì ở mức 0,80 cho thấ y công ty ngày cang sử du ̣ng nhiề u nguồ n vố n vay để đầ u tư vào sản xuấ t kinh doanh công ty cao 90 Tỷ suấ t Như vâ ̣y dùng phương pháp phân tić h tỷ suấ t lơ ̣i nhuâ ̣n và đòn bẩ y tài cho thấy nhìn tổng q uan về tình hình tài chính của công ty Qua giúp đối tượng quan tâm đưa định đầu tư xác hợp lý 4.2.5 Hoàn thiện tổ chức công tác phân tích tài Hầ u hế t các doanh nghiê ̣p hiê ̣n , công tác phân tić h tài chin ́ h của công ty đã đươ ̣c triể n khai chưa đươ ̣c thực hiê ̣n mô ̣t cách thường xuyên liên tu ̣c , chưa thực sự đa ̣t hiê ̣u quả cao Để đánh giá tình hình tài chính mô ̣t cách toàn diê ̣n xác cần phải hoàn thiê ̣n viê ̣c tổ chức công tác phân tić h tài chin ́ h Tổ chức công tác phân tích tài chính cầ n phải thiế t lâ ̣p mô ̣t bô ̣ phận riêng biê ̣t công ty để hoa ̣t đô ̣ng phân tić h tài chin ́ h đươ ̣c hiê ̣u quả Bô ̣ máy phân tić h tài cần tách khỏi phòng kế toán Tổ chức bô ̣ máy riêng biê ̣t cầ n đảmbảo nguồn lực, phương tiê ̣n kỹ thuâ ̣t hỗ trơ ̣ phân tích để kết phân tích nhanh hiệu 4.2.6 Hoàn thiện tổ chức nhân sự cho công tác phân tích tài Công tác phân tích tài chính muố n hoa ̣t đô ̣ng tố t thì không thể không có tổ chức nhân sự tố t Nhân tố người ảnh hưởng trực tiế p đế n chấ t lươ ̣ng của công tác phân tích tài Nế u đô ̣i ngũ nhân sự đảm nhâ ̣n công viê ̣c phân tić h kém thì không thể đem la ̣i chấ t lươ ̣ng phân tích tố t đươ ̣c Điề u này ảnh hưởng trực tiế p đế n định người sử dụng kết phân tích , chịu ảnh hưởng trực tiếp định tài công ty Tại Công ty cổ phần Lilama 69-1, công tác phân tić h tài chiń h chỉ nhân viên kế toán công ty đảm nhâ ̣n Công ty chỉ tiế n hành phân tích kết thúc niên độ kế toán theo yêu cầu ban lãnh đạo chủ yếu phục vụ cho việc báo cáo trước đại hội cổ đông Nhân viên phòng kế toán phải đảm nhận lúc hai công việc hạch toán tài chính và phân tích tài chính thì sẽ không thể mang la ̣i kế t quả cao Chính cầ n đào ta ̣o mô ̣t đô ̣i ngũ chuyên về phân tić h tài chin ́ h Đội ngũ chuyên phân tích tài cần đáp ứng yêu cầu: Giỏi chuyên môn nghiê ̣p vu ̣, lĩnh vực tài kế toán, kiể m toán Có kỹ thuật phân tích tốt 91 Có kiến thức đặc điểm kinh doanh môi trường kinh doanh ngành , hiể u biế t về tình hình kinh tế và ngoài nước, am hiể u chính sách pháp luật Giỏi vể ngoại ngữ tin học 4.2.7 Hoàn thiện kỹ thuật công nghệ Để kế t quả phân tích đươ ̣c nhanh, hiê ̣u quả và chính xác thì công ty cầ n có sự đầ u tư thỏa đáng về sở vâ ̣t chấ t kỹ thuâ ̣t phu ̣c vu ̣ cho công tác p hân tić h tài chin ́ h trang bi ̣hê ̣ thố ng máy vi tính với các phầ n mề mphân tích tài chính , khai thác thông tin ngành kinh tế , sách pháp luật nhà nước qua hệ thố ng internet để liên kế t các thông tin phòng ban, 4.3 Kiế n nghi vơ ̣ ́ i nhà nƣớ.c Để ta ̣o điề u kiê ̣n cho các doanh nghiê ̣p thực hiê ̣n tôt công tác phân tić h tài chínhvề phía nhà nước cần đảm bảo điều kiện sau : Ổn định sách kinh tế môi trư ờng pháp lý Trong hoa ̣t đô ̣ng phân tích tài chính, tiêu phân tích biểu tiền Do đó sự thay đổ i của sách kinh tế ảnh hưởng đến giá trị tiêu tài , dẫn đến kế t quả thông tin phân tí ch sẽ kém hiê ̣u quả Do vâ ̣y , sách tiền tệ , tài khóa , tín dụng cần ổn định Bên ca ̣nh đó , môi trường pháp lý cầ n giảm sự chồ ng chéo , đưa những văn bản hướng dẫn cu ̣ thể giúp doanh nghiê ̣p vâ ̣n du ̣ng dễ dàng Hoàn thiện công tác kế toán , kiể m toán Nước ta thời kỳ hô ̣i nhâ ̣p kinh tế quố c tế , để giúp doanh nghiệp hòa nhập vào kinh tế quốc tế Nhà nước phải không ngừng hoàn thiê ̣n ̣ thố ng chuẩ n mực kế toán và kiể m toán , ban hành quy định kế toán quản trị Vì thông tin dùng để phân tích thường lấ y chủ yế u ở kế toán tài chính và kế toán quản tri ̣ , tài liệu kế toán tài phục vụ cho viê ̣c phân tić h đưa các quyế t đinh ̣ kinh doanh trung và dài ̣n , tài liệu kế toán quản trị cung cấp thường sử dụng đưa định ngắn hạn Bên ca ̣nh đó, để nguồn thông tin dùng để phân tích tài có giá trị cao không có công tác kiể m toán Ban hành các quy đinh ̣ cu ̣ thể đố i với công tác thố ng kê Yêu cầ u quan thố ng kê công bố đầ y đủ ̣ thố ng chỉ tiêu trung bin ̀ h ngành các phương tiê ̣n 92 thông tin Vì phân tích tài đầy đủ ý nghĩa có số liệu trung bình ngành để so sánh tiến hành phân tích Thông qua viê ̣c so sánh với giá tri ̣trung bình ngành công ty biết vị từ đánh giá cụ thể thực trạng tài hiê ̣u quả sản xuấ t kinh doanh của công ty ̀ h Xây dựng quy định công tác phân tích tài doanh nghiêp để công tác phân tích tài không diễn cách tự phát mà theo quy định cụ thể Bô ̣ Tài nên ban hàn h quy đinh ̣ về nô ̣i dung phân tích , phương pháp phân tích có tính chất bắt buộc phù hợp với từng loại hình doanh nghiệp 93 KẾT LUẬN Ngành xây lắp ngành kinh tế quan trọng Trong năm qua ngành xây lắp có thành tựu đáng kể, khẳng định vai trò kinh tế quốc dân Trong xu hội nhập công ty cổ phần Lilama 69-1 không ngừng phát triền Để phát triển bền vững phải đánh giá thực trạng tài để có định đầu tư đắn Để đánh giá thực trạng tài cách xác công cụ thiếu công tác phân tích tài Công tác phân tích tài mang lại cho nhà quản trị thông tin phản ánh đầy đủ, kịp thời xác để có định đắn Nhận thức vai trò công tác phân tích tài công ty cổ phần lilama 69-1 có quan tâm , trọng đến công tác phân tích tài công ty Tuy nhiên công tác phân tích tài công ty nhều hạn chế, chưa hoàn thiện Với mục tiêu nhằm giúp nhà quản trị doanh nghiệp có nguồn thông tin đầy đủ, kịp thời, xác tác giả tiến hành khảo sát thực hoàn thành đề tài “Công tác phân tích tài công ty cổ phần Lilama 69-1” Qua trình khảo sát hoàn thiện luận văn đạt số kết sau: - Luận văn hệ thống hóa sở lý luận chung công tác phân tích tài doanh nghiệp - Luận văn trình bày phân tích thực trạng công tác tài công ty cổ phần Lilama 69-1, từ nêu dõ mặt đạt mặt hạn chế công tác phân tích tài công ty - Bên cạnh luận văn đề xuất giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài công ty cổ phần Lilama 69-1 Trên sở giải pháp công ty áp dụng vào thực tế từ nâng cao hiệu công tác phân tích tài công ty Với kết đạt luận văn hoàn thành mục tiêu Tác giả mong muốn với giải pháp đề xuất luận văn áp dụng thực tế, góp phần nâng cao chất lượng, nguồn thông tin tài cung cấp cho nhà quản trị doanh nghiệp 94 Trong trình hoàn thiện luận văn, tác giả không tránh khỏi thiếu sót, tác giả mong nhận đóng góp ý kiến thấy/cô, nhà nghiện cứu để luận văn hoàn thiện Cuối tác giả xin gủi lời cảm ơn sâu sắc tới thầy cô giáo trường Đại học kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội, đặc biệt cô giáo TS Nguyễn Thị Phương Dung giúp đỡ hướng dẫn hoàn thiện luận văn 95 TÀI LIỆU THAM KHẢO Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2009.Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất tài Nguyễn Văn Công, 2011.Giáo trình phân tích Báo cáo tài Hà Nội: NxbGiáo dục Việt Nam Công ty Cổ phần Lilama 69-1 báo cáo tài từ năm 2010 – 2014 Nguyễn Thị Đào, 2014.Hoàn thiện tổ chức phân tích với việc tăng cường hiệu lực của kiểm toán nội doanh nghiệp xây lắp.Luận án tiến sĩ, trường Đại học kinh tế quốc dân Lê Thị Hải Hạnh, 2012.Hoàn thiện phân tích tài công ty dệt may – tình công ty cổ phần may Đáp cầu.Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường Đại học kinh tế - đại học quốc gia Hà Nội Nguyễn Văn Hậu, 2009.Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài doanh nghiệp thương mại phục vụ quản trị kinh doanh Luận án tiến sĩ kinh tế, Trường Học viên tài Nguyễn Quang Hưng,2012.Hoàn thiện công tác phân tích tài công ty xây dựng Lũng Lô – Bộ Quốc phòng.Thạc sĩ quản trị kinh doanh, Trường Đại học kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội Lưu Thị Hương,2013.Tài doanh nghiệp.Nxb Đại học kinh tế quốc dân Nguyễn Thị Ngọc Hoàn, 2007.Hoàn thiện nội dung phân tích tài công ty xây dựng cổ phần điện I – Tổng công ty điện lực Việt Nam Luận văn Thạc sĩ tài ngân hàng, Trường Đại học kinh tế quốc dân 10 Nguyễn Năng Phúc, 2013.Giáo trình phân tích báo cáo tài chính: Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân 11 Nguyễn Ngọc Quang, 2002 Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài doanh nghiệp xây dựng của Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Trường Đại học kinh tế quốc dân 12 Đoàn Thị Hà Thư, 2011.Phân tích báo cáo tài của công ty Honda Việt Nam, Luận văn Thạc sĩ kinh tế, Trường Đại học kinh tế quốc dân 96 13 http:/www tapchikinhte.vn 14 http:/www ktpt.edu.vn 15 http:/www tapchikhcn.udn.vn 16 http:/www.Lialma69-1.com.vn 17 http:/www PVC.VN 18 http:/www PCC1.vn 19 http:/faculty.philau.edu 97 PHỤ LỤC Danh sách câu hỏi vấn Giám đốc, Kế toán trƣởng, Kế toán tổng hợp công ty cổ phần Lilama 69-1 Ông (bà) đánh giá vai trò công tác phân tích tài hoạt động quản trị tài công ty? Xin ông (bà) cho biết công ty có thực phân tích tài không? Nếu có công ty thường tiến hành phân tích tài vào nào? Và ai, phận thực phân tích? Công ty có xây dựng máy phân tích tài hay không? Trong trình phân tích, ông (bà) vui lòng cho biết công ty sử dụng nguồn thông tin để phân tích? Báo cáo tài công ty có kiểm toán định kỳ hàng năm không? Các kết phân tích tài thường công ty sử dụng nào?Ai, phận đối tượng sử dụng chính? Công ty sử dụng phương pháp để phân tích tài chính? Và phương pháp sử dụng nhiều nhất? Công ty xây lắp ông (bà) có hệ thống tiêu phân tích không?Nếu có nhóm tiêu thường sử dụng ? Công ty thường tiến hành phân tích nội dung ? Và theo Ông(bà) nội dung quan trọng nhất? 10 Trong tương lai,công ty có dự định hoàn thiện công tác phân tích tài không? Những yêu cầu đặt cho công tác phân tích tài Quý công ty gì?