Đây là cuốn sách tôi đã dịch gần xong, một cuốn sách toàn diện về thị trường Forex của Ed Ponsi, một nhà đầu tư số 1 thế giới. Xin trích dẫn 1 đoạn trong cuốn sách: QUY TẮC KIẾM SỐNG Hãy có được một số quy tắc đúng đắn ngay bây giờ, vì vậy không có nghi ngờ trong tâm trí của bạn. Trong thực tế, bạn có thể muốn ghi chúng lại và dán vào màn hình máy tính của bạn, do đó bạn sẽ không bao giờ quên. Làm cho nó một phần của thói quen của bạn để xem lại các quy tắc hàng ngày, và cố gắng biến đổi hình thái chúng thành quá trình suy nghĩ của bạn. Dưới đây là một số quy tắc để sống theo: Quy tắc 1: Nắm giữ thua lỗ là không cho phép Quy tắc 2: Thêm thua lỗ là không cho phép Quy tắc 3: Bạn phải sử dụng “Stop” trên mỗi giao dịch Quy tắc 4: Luôn luôn thắt chặt điểm “stops”, không bao giờ nới lỏng “Stops”
The Ed Ponsi Forex Playbook Được thành lập vào năm 1807, John Wiley & Sons công ty xuất độc lập lâu đời Hoa Kỳ Với văn phòng Bắc Mỹ, châu Âu, Úc châu Á, Wiley glob- đồng minh cam kết phát triển tiếp thị in ấn sản phẩm dịch vụ điện tử cho kiến thức hiểu biết chuyên môn cá nhân khách hàng ' Loạt Wiley Trading có sách nhà giao dịch sống sót thay đổi tính khí thị trường có nhiều khởi sắc, số hệ thống tái phát minh, người khác việc trở lại vấn đề Cho dù bạn nhà kinh doanh mới, chuyên nghiệp, nơi giữa, sách cung cấp lời khuyên chiến lược cần thiết để phát triển thịnh vượng ngày hôm tương lai Đối với danh sách tiêu đề có sẵn, vui lòng truy cập trang web www.WileyFinance.com PHẦN I CHƯƠNG CHƯƠNG CHƯƠNG TRẠI HUẤN LUYỆN Chúng ta thực tập chơi Một loạt thói quen Nguyên tắc sống Từ thiếu niên đến niên Tiền tư Sân chơi Hai loại người Quản lý Dưới khống chế Các nhân viên huấn luyện Một đội không cần quản lý Các tiền tệ đáng ý khác Các cặp tiền tệ giao dịch thông dụng Các cặp tiền tệ ý khác Ai định? Phương thức điên rồ Thị trường giao thị trường tương lai Hãy thể chất Tiến tục giải liên kết TÍNH TOÁN VÀ TIÊU CHUẨN HÓA Kích cỡ LOT Giá trị PIP Tính toán PIP Tiền tệ = Vị trí: Dài, ngắn phẳng Long One, Short the Other CHƯƠNG PHẦN II Chương Chương Chương Chương Biểu đồ theo dõi đồng tiền Yêu cầu Margin Các bậc THEO SAU ĐỒNG TIỀN Những cổ phiếu nóng Quy mô nhỏ Quy mô lớn Hàng nóng Bất động sản nóng Tính khác biệt tạo nên khác biệt “Mrs Watanabe” GHI ĐIỂM Sử dụng số USD Nguồn gốc lịch sử Tạo tiền Sự xác nhận Sự mâu thuẫn CHỈ SỐ NGƯỢC VÀ BÁO CÁO COT Gã khờ bàn Chọn lọc thông qua người Cam kết báo cáo nhà giao dịch Thương mại, phi thương mại người đầu nhỏ Vị trí báo cáo phi báo cáo Thúc đẩy thương mại Phi thương mại đầu nhỏ Sự ngạc nhiên Sự chống đối đồng Đô la Một tiếng đập thường xuyên NĂNG LỰC CỦA SỰ QUAN SÁT Gã khờ bàn Chọn lọc thông qua người Những tin tức dở, Phản ứng tốt Chạy trốn Lớn tin tức Tư ủy mị Đầu mối Cá cược nhà Tâm trí chuẩn bị TIỀN NGƯỜI KHÁC Quản lý tài khoản Giới hạn lực “Một hai mươi” Khoai tây nhỏ PHẦN III Chương Chương 10 Chương 11 Chương 12 Một chút khoai tây lớn Lamm Pamm Phòng để phát triển Nhiều tiền hơn, nhiều vấn đề Sự giúp đỡ tốt khó khăn để tìm Mặt tối quản lý tiền Mưu đồ Madoff Suy nghĩ cuối OPP CHIẾN THẮNG TRONG CUỘC THI Điểm dễ bạn ghi Sự can thiệp Ngân hàng Trung ương Ngân hàng Nhật bản, 2004 Đồng Bảng Anh, 1992 Ngân hàng Úc, 2008 Rup Nga, 2009 Hitting It for Six Ngân hàng Thụy sỹ, 2009 Bơm đồng Peso Sự thay đổi thứ Sự thay đổi thứ Thay đổi thứ Không lý Teaching the Shorts a Lesson Không có ngưỡng cố định Vai trò Ngân hàng Trung ương Châu âu Sự thay đổi thứ Kết thức buổi tiệc Không xác vỡ nợ ngân hàng Tổng kết Làm để Trade Quỹ Người mù dẫn người mù Tâm lý người bắn súng Một cách để cạnh tranh người chiến thắng Khen thưởng trừng phạt Nhận thức để thay đổi khác biệt Hai mặt đồng xu Thêm kịch khác Tất thứ tốt phải kết thúc Làm để Trade nhạc Rock Học cho trường hợp: GBP/JPY Carry Trade FXEd and the Carry Trade Bạn nói nhiều, bạn không nói điều Kỹ thuật hàng Chương 13 Chương 13 PHẦN IV Chương 15 Chương 16 Sự vào dừng lại Trade nhạc rock Thắt chặt để dừng để giảm thiểu rủi ro Loại bỏ rủi ro lại Trade Nhảy phía trước Luôn thắt chặt, không nới lỏng Close call Tiến lên hướng lên Sự xuất CNBC Đề án kim tự tháp Tại làm cách Khám phá bầu trời EUR/USD 2008 USD/CHF 2008 NZD/USD 2009 EUR/USD 2009 S&P 500 1996–2007 Nhìn vào tương lai Chu kỳ bất diệt Phần thực sự, thực tốt Dự án tương lai Lãi suất tương lai Tương lai Fed Funds Báo cáo thời tiết Nguyên nhân STIR Dự án lãi Hi vọng cho điều tốt nhất, chuẩn bị cho điều tồi tệ Một thời điểm “Columbo” Một mái tóc xấu Vậy bạn làm điều đó? CAM KẾT ĐỂ XUẤT SẮC Sức mua tương đương số BIG MAC Kỳ lạ thực Giao dịch trơn Ông vua giới Hệ thống ngẫu nhiên Sự giúp đỡ đường Gustav Cassel Trơ trụi bãi đỗ xe Tầm nhìn thời gian “Should I Go Long the Lobster,or the Filet Mignon?” Chương 17 Chương 18 PHẦN IV Chương 19 Chương 20 Chương 21 Nới lỏng định lượng Mối quan hệ nghịch đảo Nhược điểm nới lỏng định lượng Siêu lạm phát Làm để tất Tiền bạn không tốt – Theo nghĩa đen Vâng xẩy Đây làm họ có bạn Tự vệ SWAPS VÀ SPEADS LIBOR Pains Mối quan hệ nghịch đảo Sự bôi trơn bánh xe Đôla đông Yên The TED Spread Bay tới an toàn Một phần dự đoán Chỉ số qua đêm Swap Một ý tưởng tuyệt vời LIBOR/OIS Spread The Spread Alphabet Soup: The BIS, the IMF, and the OECD LIBOR Pains Ngân hàng Thanh toán Quốc tế Tranh cãi âm mưu Khảo sát BIS IMF Ngân hàng Thế giới Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế Ở TRONG KHUÔN MẪU Cho người chiến tháng, người thua? Giao dịch Forex trò chơi có tổng không? Người chiến thắng người thua Những kịch thương mại khác Closer to zero – sum Nhiều người chơi, trờ chơi vô hạn Kỹ thuật tránh lừa đảo Không trung thực từ chữ “Go” Tóm tắt Fire the Manager! The Fed Rides to the Rescue Here I Come to Save the Day! Adding insult to injury A world series lesson is the Fed Legal? Lời nói đầu "Thể thao sống người mô hình thu nhỏ." -Howard Cosell Hai năm trước đây, nhận e-mail từ người tự xưng nhà xuất Anh nghe nói chuyện hội nghị muốn biết muốn viết sách Suy nghĩ là trò đùa ác ý; Sau tất cả, nhà văn thực làm việc vất vả đời cho hội vậy, đây, cách tự nguyện, gõ cửa nhà Kết cuối trò chuyện sách tôi, Forex Patterns and Probabilities (John Wiley & Sons, 2007), sách phổ biến viết chủ đề kinh doanh tiền tệ Như viết gần ba năm sau phát hành sách "FPAP" mạnh doanh số bán hàng đĩa DVD FXEducator, ngạc nhiên trước phản ứng mà họ nhận Thành công sách chí đáng kinh ngạc không giống nhiều sách khác vấn đề ngoại hối, nhà làm thị trường môi giới Forex đẩy cho khách hàng họ Tôi tin thành công "FPAP" từ truyền miệng: Người yêu sách nói với bạn bè họ, mà thích Tôi nhận nhiều e-mail thư từ độc giả bày tỏ đánh giá cao họ cho "FPAP," muốn khiêm tốn chân thành cảm ơn tất bạn hỗ trợ bạn Tôi nghĩ kinh doanh môn thể thao, nhiều độc giả tôi, chơi đội thể thao nghiệp dư (tôi thích bóng chày, bóng đá Mỹ, khúc côn cầu băng) fan hâm mộ thể thao Tôi nhiều bạn lưu ý điểm tương đồng thể thao kinh doanh, nhiều nhà đầu tư cựu vận động viên có khuynh hướng thể thao Một khác biệt thể thao kinh doanh hầu hết nhà giao dịch "huấn luyện viên." Thương mại thường nghề cô độc, người định dẫn dắt qua vùng hoang dã để chiến thắng Cuốn sách tổ chức thành năm phần: Phần I, "Trại huấn luyện", chứa thông tin quan trọng để đặt tảng cho thành công bạn Các phần tiếp theo, "Ghi điểm," đào sâu vào nhiều khái niệm kinh doanh tiên tiến Sau đó, phần III, "Giành chức vô địch," giao dịch với kỹ thuật cụ thể mà cung cấp cho kinh doanh bạn lưỡi sắc Phần IV, "Cam kết xuất sắc," trình bày khái niệm kinh doanh làm tiền cao cấp hơn, phần cuối cùng, "Ở khuôn mẫy", người đọc biết tình để tránh để tận hưởng nghiệp kinh doanh lâu dài thành công LỜI NÓI ĐẦU Bởi thời gian bạn đọc xong sách này, bạn có kho vũ khí chiến lược kinh doanh xử lý bạn Bạn hiểu nhiều đề tài kinh doanh đa dạng như: • Đầu tư cho chiến thắng giao dịch Forex sử dụng quan sát phân tích • Giao dịch quỹ • Làm sáng tỏ ý kiến Ngân Hàng Trung ương • Sử dụng báo cáo COT • Sử dụng Fed Funds tương lai STIRs • Hiểu nới lỏng định lượng Vẫn tốt hơn, bạn học không ý nghĩa điều trước đó, mà học làm để sử dụng tình hội để kiếm tiền Nếu tất điều nghe phức tạp, đừng lo lắng, vấn đề Không có chủ đề phức tạp cả, bạn hiểu chúng rõ ràng mãi có người giải thích chúng cho bạn theo cách có trực giác Cho phép người Mục đích sách bao trùm nhiều mặt nhiều khái niệm hữu ích có thể, để làm điều cách hiệu Với ý nghĩ đó, viết sách nhiều hình ảnh lời nói Bằng cách đó, không máy, bạn không cảm thấy đầu bạn nổ Sau tất cả, mục đích sách dành cho tác giả để gây ấn tượng với sức mạnh tinh thần khéo léo lời nói Mục đích nên cung cấp thông tin hữu ích nhiều tốt, rõ ràng tốt, khối lượng lớn độc giả hiểu (và số họ chán đến rơi nước mắt) Nó thiết kế để hướng dẫn tham khảo mà niềm vui dễ dàng để đọc Cũng giống vận động viên chuyên nghiệp trò chơi lớn, nhà giao dịch chuyên nghiệp sai lầm Nhớ răng, viết sai lầm mà nhà giao dịch làm, không nhìn xuống chúng Tôi hiểu họ trải qua thực sai lầm (ít lần, có lẽ hai lần) sống để kể câu chuyện Tôi số trí thức hàn lâm cho lời công bố thị trường, chàng trai từ chiến hào tlefield BAT kinh doanh người sống sót sau chiến tranh cung cấp số hướng dẫn trợ giúp cho người dùng bỏ chiến Các kết nối thực kinh doanh thể thao gì? Tại trung tâm nó, tin làm theo thể thao muốn cạnh tranh với điều tích cực mà thấy, ghi bàn thắng lớn hay làm điều tiết kiệm Từ tham gia thể thao, học hỏi không nên làm: Không muốn trở thành cầu thủ người xuống bóng, chồi non nhớ mạng lưới mở Sâu sắc hơn, muốn cảm nhận cảm giác mạnh niềm vui mà người chiến thắng cảm giác tránh cảm giác mát Tất liên quan đến hai kịch bản, có tất người chiến thắng kẻ thua vào thời điểm khác Có phủ nhận, logic để kinh doanh, nhiều lần bị mù quáng rực rỡ giải thưởng mà đưa mắt chung khỏi bóng đánh tầm nhìn kiện Ai không kích thích khả kiếm số tiền lớn, đủ khả điều muốn thả mũ? Ai lại không muốn cung cấp Lời nói đầu Một lối sống tuyệt vời cho người thân mình? Kéo giao dịch trở nên trong- escapable xem xét trang bị phần tư đắn, số chiến lược hợp lý, cảm giác quan tâm quản lý rủi ro giành chiến thắng trận đấu Tất điều thật, làm cuối đến chiến thắng không thông qua phương pháp phương tiện mà bước đầu có tâm trí; thực tế, thường cần phải gạt bỏ ceptions miscon- trước thành công Cuốn sách thách thức quan niệm sai lầm nhiều người Dưới điểm tương đồng kinh doanh môn thể thao giới kinh doanh-thường nhân tài Nếu vận động viên muốn kiếm nhiều tiền hơn, cách để làm điều thông qua hiệu suất cao Làm cho định đắn, làm điều đúng, bạn giành chiến thắng trò chơi nhận giải thưởng Vấn đề nhiều nhà giao dịch làm để làm cho định đắn, ý tưởng chiến thắng giải thưởng đáng kinh ngạc khiến cho phải nghỉ cảm giác bên phải trò chơi lớn! Đây vấn đề cốt lõi với hầu hết nhà giao dịch làm-chúng cố gắng để làm cho định đắn dựa điều sai trái Sau đó, định hóa sai lầm, không hiểu xảy Để giúp bạn có định đúng, cần phải nắm vững quy trình dẫn đến định "Biết không đủ; phải áp dụng " -Bruce Lee PHẦN I: TRẠI HUẤN LUYỆN Chương 1: Chúng ta thực hành chơi "Khi trẻ, không muốn rời sân nhà có những thứ xác Ước mơ trở nên chuyên nghiệp " -Larry Bird, - thời gian hầu hết cầu thủ giá trị, Hiệp hội Bóng rổ Quốc gia Một ngày lúc tập luyện bóng đá, đùa nghịch thay chơi chăm Sau tất cả, thực hành HLV kéo sang bên "Ed," ông nói, "Bạn có khả cầu thủ tốt, bạn phát triển thói quen xấu thực hành, bạn nhiều khả mang thói quen vào sân chơi thực Khi bạn thực hành, bạn phải thực hành giống bạn chơi thật Bởi cuối cùng, áp lực lên bạn, bạn chơi theo cách bạn luyện tập " Anh Thông thường, công việc để đón đường chuyền công nhận bóng từ người bắt phòng ngự Trong suốt chơi tiếp, thấy đóng vị trí không quen thuộc (Linebacker phòng thủ) làm chấn thương đồng đội Chúng sức nóng trận chiến đội tiến xuống, bất ngờ bắt gặp vị trí Tại thời điểm quan trọng, tôi phải làm không chắn làm đâu Nếu ý thực hành, có lẽ thực đường chuyền liền mạch Thay vào đó, thấy bối rối sai vị trí, đối ghi bàn Tôi đồng đội phong độ tôi xuống không chăm lúc tập luyện "Bạn đổ mồ hôi thực tập, bạn bị chảy máu trận chiến." -Author Unknown Bạn nghĩ vận động viên chuyên nghiệp vĩ đại mà không thực hành? Các vận động viên chuyên nghiệp dành nhiều, nhiều mài giũa Basketball Hall Famer Larry Bird thành thạo việc chụp ngược (trung bình nghiệp 0,886, làm cho anh xác đáng có đường chụp ngược) mà anh phải bỏ lỡ shot vào mục đích (trong quay quảng cáo) , ông tìm thấy khó khăn để thất bại Bird thân sung sức để thành công thông qua thực hành mà ông 10 lần để thành công lỗi cú xút! Điều làm "Larry Legend" bậc thầy công việc mình? Ông diện thể chất vĩ đại; ft in, ông người đàn ông thấp, ông cao so với tiêu chuẩn NBA (7-foot chiều cao giải NBA cầu thủ bóng rổ hiếm) Anh nhảy cao ông không thực nhanh Chìa khóa thành công Bird điều này, không làm nhiều việc Larry Bird Ông người cầu toàn người mà thực hành nhiều Bird người cuồng tín, ông chí thực tập cú xút với đôi mắt nhắm nghiền! Vì vậy, điều anh mà làm cho Larry Bird người chiến thắng? Vẫn tốt hơn, làm định nghĩa anh Bird thuật ngữ "người chiến thắng"? "Một chiến thắng người mà nhận tài Thiên Chúa ban cho mình, làm đuôi để phát triển thành kỹ năng, sử dụng kỹ để thực mục tiêu mình." Bird -Larry Cũng giống Larry Bird, vận động viên vĩ đại khác, phải đặt điều kiện cho thân để thành công thông qua thực hành Mọi người đọc sách cần phải mở tài khoản demo Điều cho nhà giao dịch giàu kinh nghiệm; lúc bạn tìm hiểu kỹ thuật giao dịch mới, bạn phải thực hành trước tài khoản demo Và bạn giao dịch tài khoản demo, muốn bạn đối xử với thể tất tiền giới, cách bạn cảm nhận bạn kinh doanh tài khoản thực Tôi nhận có người nói giao dịch demo không giúp được, không tạo cảm giác giống giao dịch thực Nó không tạo cảm giác bạn không bước giống cách bạn đối xử với giao dịch thật Thực hành cách đi- Trong trường hợp giao dịch demo-như thể thực tế, giúp giao dịch thực tế bạn Tất thực hành giới làm bạn không tốt bạn đối xử với trò đùa Đó tất đầu bạn Chúng ta thực hành chơi DANH SÁCH CÁC THÓI QUEN Tạo thói quen làm việc cách Giao dịch không cả, danh sách thói quen, bạn hình thành thói quen xấu thực hành, thói quen lên vào thời điểm không thích hợp Thực hành kỹ thuật thói quen tốt tài khoản demo, bạn thấy sức nóng trận đấu, bạn mang theo thói quen tốt với bạn vào sân chơi Forex Nếu bạn người đến giao dịch, bạn nên giao dịch tài khoản demo cho ba tháng Khi bạn mở tài khoản, bạn thấy demo hết hạn, thường sau 30 ngày, đừng lo lắng, bạn mở tài khoản demo khác Một nguyên tắc nhỏ cho bạn giao dịch thành công ba tháng tài khoản demo trước cố gắng để giao dịch thực tế Phần quan trọng, nói "giao dịch thành công," điều nghĩa bạn nên đặt giao dịch ngẫu nhiên giữ giao dịch thất bại với hy vọng chúng trở thành chiến thắng Đó giao dịch thành công; thực tế, bạn bám vào để thua cuộc, xin hiểu điều cuối dẫn đến sụp đổ tài khoản bạn kết thúc nghiệp kinh doanh bạn, người thực điều cuối giữ kẻ thất bại không trở lại Chúng đề cập đến số nguyên tắc quản lý rủi ro cứng nhanh sách này, quy tắc phải không bị phá vỡ QUY TẮC KIẾM SỐNG Hãy có số quy tắc đắn bây giờ, nghi ngờ tâm trí bạn Trong thực tế, bạn muốn ghi chúng lại dán vào hình máy tính bạn, bạn không quên Làm cho phần thói quen bạn để xem lại quy tắc hàng ngày, cố gắng biến đổi hình thái chúng thành trình suy nghĩ bạn Dưới số quy tắc để sống theo: Quy tắc # 1: Nắm giữ thua lỗ không cho phép Quy tắc # 2: Thêm thua lỗ không cho phép Từ năm 2004 đến cuối năm 2007, số hỗ trợ 10 tháng EMA nó, vào dịp giá phá rào, hỗ trợ thường tìm thấy 20 tháng EMA (xem hình 13.10) Phải thừa nhận rằng, chiến lược không làm việc tất thời gian, hoạt động tốt vào dịp không? Có lẽ xác định điểm vào cho đầu tư tổ chức Hoặc trùng hợp Dù lý được, xem xét việc này, bạn bắt động thái lớn, cần lần thời gian tuyệt vời, làm cho khác biệt lớn vốn chủ sở hữu tài khoản bạn Chương 14 Thấy vào tương lai "Sự khác biệt người thành công người khác thiếu sức mạnh, thiếu kiến thức, mà thiếu ý chí." -Vince Lombardi, NFL Hall of Fame Coach Tôi nghe nói, chí đọc sách khác kinh doanh ngoại hối, mà enter- ing carry trade, nhà kinh doanh, nắm bắt chênh lệch lãi suất Nói cách khác, tiền tệ ABC có suất phần trăm, tệ XYZ mang lại phần trăm, nhà giao dịch thu thập suất phần trăm Trong Chương 11 sách này, mô tả "phiên đơn giản" carry trade Bây thêm bước để cung cấp mô tả cụ thể xác Các ý tưởng bạn thu lãi suất phần trăm không hoàn toàn xác ABC loại tiền tệ khác có giá trị khác với XYZ Vì vậy, nói lãi suất phần trăm thu tiền tệ ABC quan tâm giống phần trăm thu tiền tệ XYZ-đó so sánh táo với cam Để tính toán lãi suất xác hơn, cần phải thực điều vào so sánh táo với táo Để hiểu rõ hơn, xem xét điều này: lãi suất phần trăm đô la Mỹ số tiền tương tự phần trăm lãi suất bảng Anh, trừ đồng USD đồng bảng Anh giao dịch mức tương đương Vì không trường hợp, phải có mảnh thiếu để đố số cách để giải thích cho khác biệt giá trị tương đối đồng tiền Sự khác biệt là: Để hiểu số tiền lãi trả nhận điều khoản "counter" tiền thứ hai cặp, khác biệt lãi suất phải nhân với tỷ giá hối đoái Ví dụ, tưởng tượng bạn có tài khoản USD làm sở Bây giờ, giả sử thời rency AUD có lãi suất 3,25 phần trăm, tệ USD có mức lãi suất 0,25 phần trăm Lấy tỷ lệ aussie 3,25 phần trăm trừ Mỹ Tỷ lệ Fed Funds 0,25 phần trăm, khác biệt phần trăm Vì vậy, nhà kinh doanh nên thu khoảng phần trăm lãi suất, phải không? Không xác Để hiểu lợi ích tiền truy cập, trường hợp đô la Mỹ, phải nhân phần trăm tỷ giá hối đoái Vì vậy, tỷ giá AUD / USD 0,7000, nhân lên phần trăm 0.7 để có kết 2,1 phần trăm, tỷ lệ xấp xỉ quan tâm, đô la Mỹ, thu thập sở hàng năm Việc trì VÒNG Nếu tỷ giá AUD / USD tăng lên 0,8000 sau đó, lãi suất thực tế, tính lated suất USD, 2.4 phần trăm (lần phần trăm 0,8 = 2,4 phần trăm) Trong trường hợp này, tăng tỷ giá, cán cân thương mại, cặp AUD / USD trở nên hấp dẫn số lượng thực lãi thu đô la Mỹ tăng Điều làm kéo dài chu kỳ cung cấp cho lực thương mại, dẫn đến số xu hướng dài chi phối Chúng ta thêm bước này: Nếu Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi đến 3,5 phần trăm? Sự khác biệt trông này: 3,5% - 0,25% = 3,25% Vì vậy, 3,25 phần trăm khác biệt Nếu giả định tỷ giá AUD / USD để sau tăng lên đến 0.9000, ước tính mức lãi suất thương mại cho tài khoản USD làm sở cách nhân khác biệt tỷ giá hối đoái: 3,25% x 0,9 = 2,925% Và để Thật thú vị lưu ý khác biệt tăng 25 điểm bản, lãi suất thu nhà giao dịch carry tăng từ 2,1 phần trăm đến gần phần trăm, chuyển động tỷ giá hối đoái Bằng cách này, bạn tự hỏi, nơi lãi suất tỷ giá hối đoái cho ví dụ này, cặp AUD / USD đến từ đâu, giá thực tế từ năm 2009 Từ biểu đồ, bạn thấy thương chồng chất thu lãi chi tiết họ chất đống trong, cặp AUD cao / USD tăng Quá trình tự củng cố, bắt đầu, tiếp tục thời gian dài (xem Hình 14.1) PHẦN THỰC SỰ, REALLY TỐT Phần thực xinh đẹp thương mại tác dụng đòn bẩy Ví dụ, giả sử bạn giao dịch với đòn bẩy 100-1; nhà giao dịch phải đặt lên khoảng $ 1,000 để kiểm soát $ 100,000 Khi tham gia vào hoạt động carry trade này, làm thu thập quan tâm $ 1000 mà đầu tư, $ 100,000 mà kiểm soát? Thấy vào Future 147 Hình chênh lệch lãi suất 14,1 AUD USD Sau tất cả, thu thập phần trăm phần trăm lãi suất mức hàng năm số tiền đầu tư, okay, để đá giới Nó khó để biện minh cho việc đặt thương mại nhằm thu thập lượng nhỏ quan tâm, nhiều nhà đầu tư nhập thương mại mà động lực lớn để làm Vâng, chắn bạn đoán câu trả lời này: Chúng thu thập lãi suất toàn số tiền vay nợ, trường hợp $ 100,000 Đây làm cho carry trade hội tastic fan- Bạn không thu lãi 100.000 $? Mà tốt so với thu lãi 1.000 $? Tôi muốn nói tốt thực tế, khoảng trăm lần tốt hơn! Theo trường hợp, nhà kinh doanh tích lũy lượng lớn quan tâm giữ đổi định không để giữ nó ngược lại với bạn, bạn dễ dàng bị nhiều vào thương mại bạn thu thập tâm Ngoài ra, nhớ bạn nhập thương mại, bạn dài cho suất thấp hai đồng tiền, bạn phải trả tiền lãi số tiền vay nợ thương mại số tiền đáng kể DỰ TƯƠNG LAI Các quỹ đầu tư nhà giao dịch khác, người tận dụng lợi carry trade không đơn chương tập trung trung vào mức lãi suất hành Mang nhà giao dịch có dự báo nơi họ tin lãi suất có tương lai thực tế, dự báo bị ảnh hưởng thị trường tương lai lãi suất Những nhà giao dịch tính toán số tiền lãi mà họ mong đợi để nhận dựa phân tích khách quan sách ngân hàng trung ương có liên quan kinh tế quốc gia tương ứng Bằng cách này, họ dự đoán số tiền lãi họ thu thập FUTURES LÃI SUẤT Có hợp đồng tương lai thiết kế đặc biệt để dự đoán lãi suất tương lai Chúng có ích họ hợp đồng thực sự, hỗ trợ nhà giao dịch thực đặt ngành nghề sản với tiền thật Nếu nhà giao dịch không để đặt giao dịch đúng, họ tiền Điều loại bỏ nhà giao dịch không xác, mặt lý thuyết làm cho dự đoán hợp đồng xác Vì cho tương lai lãi suất có hội ngang thành xác, nhà đầu tư "đặt tiền họ, nơi miệng họ gì." Lãi suất kỳ hạn chắn số tốt so với ý kiến nhà phân tích người có "không có da game" -in Nói cách khác, nhà phân tích người để cô làm cho đoán sai Bất tiền Trumps nói lần FED QUỸ FUTURES Tại Hoa Kỳ, kỳ hạn 30 ngày Fed Funds (và tùy chọn) hợp đồng thương mại CME (Chicago Mercantile Exchange) Có hợp đồng riêng biệt cho tháng Các hợp đồng dễ dàng để giải thích: Đơn giản cần trừ giá hợp đồng từ 100 để xác định tốc độ trung bình Fed Funds dự đoán cho tháng Ví dụ, hợp đồng tháng năm 2012 giao dịch mức 97,00, tỷ lệ Fed Funds dự cho tháng phần trăm (100 - 97 = 3) Nếu hợp đồng tháng năm 2012 giao dịch mức 96,75, sau tốc độ Fed Funds dự cho tháng 3,25 phần trăm (100 - 96,75 = 3,25) Giá hợp đồng dao động ý kiến lãi suất tương lai thay đổi từ ngày sang ngày khác, chí (xem bảng 14.1) Trong ví dụ trước, tăng lãi suất "có giá đầy đủ." Nhưng hợp đồng tháng tám năm 2011 giao dịch mức 97,60? Điều có nghĩa Cục Dự trữ Liên bang thiết lập tỷ lệ mục tiêu Fed Funds đến 2,40 phần trăm? Đó khó, Fed có xu hướng thực điều chỉnh lãi suất gia tứ điểm BẢNG 14.1 Tháng Tháng năm 2012 Tháng năm 2012 Giả thuyết "Fully Giá-In" Fed Funds Scenarios Giá chót 97,00 96,75 Ngụ ý FF Rate 3,00% 3,25% Thấy vào Future 149 BÁO CÁO BÁO THỜI TIẾT Tôi chắn số điểm bạn nghe báo cáo thời tiết Tùy thuộc vào nơi bạn sống, bình thường nhà khí tượng để dự đoán hội mạnh mẽ mưa vào ngày mai, với hội nhỏ mưa ngày hôm sau Vâng, giải thích giá hợp đồng 97,60 cách tương tự: Nó nghĩa FED tăng lãi suất lên 2,4 phần trăm Nó có nghĩa tỷ lệ Fed Funds 2,25 phần trăm có giá đầy đủ với hội mạnh mẽ gia tăng đến 2,5 phần trăm Khi giá hợp đồng đạt 97,75, tỷ lệ Fed Funds 2,25 phần trăm có giá đầy đủ Để hoàn toàn giá nâng lên 2,5 phần trăm, giá hợp đồng phải giảm xuống 97.50 By giảm xuống 97,60, tương lai nói với tỷ lệ 2,25 phần trăm đảm bảo, động thái đến 2,5 phần trăm có thể, "thỏa thuận thực hiện." Điều hợp đồng có giá 97,70 thay 97,60? Điều có nghĩa FED tăng lãi suất lên 2,3 phần trăm? Không, giải thích điều có nghĩa tỷ lệ Fed Funds 2,25 phần trăm có giá đầy đủ vào, với hội nhỏ tăng lên 2,5 phần trăm Nó có hội nhỏ 2,3 phần trăm gần gũi với 2,25 phần trăm so với 2,5 phần trăm Cuối cùng, luôn ghi nhớ số dự báo kỳ vọng tương lai dựa thông tin sai lầm Không biết chắn ture lai nắm giữ; đơn giản sử dụng thông tin mà có để ước tính nơi lãi suất tương lai Đó chức tương lai Fed Funds (xem bảng 14.2) BẢNG 14.2 Tháng Tháng 11 năm 2010 Tháng 12 2010 Tháng Một 2011 Tháng Hai 2011 Tháng năm 2011 Tháng năm 2011 Tháng năm 2011 Tháng Sáu 2011 Tháng Bảy 2011 Tháng Tám 2011 Tháng Chín 2011 Tháng 10 2011 Tháng 11 năm 2011 Fed Funds Futures thực tế Hợp đồng Giá 31 tháng mười hai năm 2009 Giá chót 98,905 98,795 98,620 99,010 98,520 98,390 98,200 98,140 97,980 97,850 97,745 97,640 97,505 Nguồn: Chicago Mercantile Exchange 150 chức vô địch GÂY A STIR Ngoài kỳ hạn Fed Funds, có hợp đồng tương lai cho lãi suất chủ chốt khác Ví dụ, NYSE Euronext cung khuấy động, từ viết tắt cho hợp đồng tỷ lệ terest trong- ngắn hạn Những tương lai dẫn xuất lựa chọn dựa euro ngắn hạn, đồng bảng Anh, lãi suất Nhật Bản, họ sử dụng để ước tính lãi suất tương lai (xem hình 14.2) Khi có tương lai Fed Funds, nhà giao dịch cần trừ giá hợp đồng từ 100 để xác định lãi suất tương lai dự đoán Không giống kỳ hạn Fed Funds, có hợp đồng cho tháng, khuấy thường giao dịch chu kỳ hàng quý hết hạn Một khuấy động phổ biến gọi "sterling ngắn" hợp đồng Các tháng năm 2013 hợp đồng sterling ngắn dường dự đoán tốc độ xấp xỉ 4,50 phần trăm (100-95,49 = 4,51) Tháng Mười Hai 31, 2009 (xem bảng 14.3) Tuy nhiên, sterling ngắn không dự đoán lãi suất qua đêm Ngân hàng tỷ giá ngân hàng nước Anh; dự đoán lãi suất ba tháng thay Điều không giống tỷ lệ Fed Funds, phục vụ mục đích giống Vậy làm điều hữu ích? Điểm mấu chốt là, hợp đồng sterling ngắn cho thấy tỉ lệ ba tháng tăng 25 điểm bản, nhà giao dịch thường cho tỷ giá ngân hàng BOE tăng 25 điểm Các mối tương quan hoàn hảo, thường đáng tin cậy, ngoại trừ lúc thị trường trải qua căng thẳng nghiêm trọng Bằng cách theo dõi hợp đồng tương lai tùy chọn sử dụng chúng số, bạn thấy bị bất ngờ ngân hàng trung ương làm cho thay đổi lãi suất Bạn để dự án chênh lệch lãi suất tương lai, để ước tính số tiền thu nhập bạn nhận carry trade Ba Tháng Sterling (Short Sterling) Futures Codes phân loại Mã L thị trường ngoại tệ Cụ - 31/12/09 Giao hàng Tháng 12 năm 2010 Tháng năm 2011 Tháng năm 2011 Tháng năm 2011 Tháng 12 năm 2011 Tháng năm 2012 Tháng Sáu 2012 Tháng Chín 2012 Tháng Mười Hai 2012 NYSE Liffe London £ Mở lãi (O.I.) 281.844 261.701 154.528 100.031 73.455 45.406 36.730 93.077 23.580 Vol O.I 144.726 31/12/09 2.129.235 30/12/09 Ngày Tập 13.340 13.239 24.974 15.313 16.411 9534 5345 6912 2062 Hợp đồng lãi suất 14,2 ngắn hạn HÌNH (khuấy) cho sterling ngắn ngày 31 tháng 12, 2009 Source: NYSE Euronext Thấy vào tương lai 151 BẢNG 14.3 Dữ liệu thị trường Cuối (£) QTY cuối TradeChange D / D - (%) Tổng số ngày QtySettlement (31/12/2009) OI (30/12/2009) Nguồn: NYSE Euronext Dự THU NHẬP LÃI 31/12/09 95,49 40 95,54 -0,03 309 3855 Short Sterling Hợp đồng tháng ba năm 2013, tính đến 31 Tháng 12 2009 Chúng ta trở lại với ví dụ AUD / USD sử dụng trước chương Chúng giả định khác biệt phần trăm, tỷ giá hối đoái 0,8000 Theo phân tích chúng tôi, tin khác biệt lãi suất AUD USD tăng lên 3,5 phần trăm vòng ba tháng phần trăm sáu tháng Mặc dù gia tăng khác biệt có tác động tích cực lên tỷ giá AUD / USD (các "phần thưởng" dành vị trí lâu dài dự kiến động tăng, "hình phạt" để nhập vị trí ngắn) , có phương pháp kịp thời bảo thủ sở tất giả định tỷ giá hối đoái giả thuyết 0,8000 Trong ví dụ này, tỷ giá hối đoái không di chuyển cao thấp hơn; phẳng Chúng giả định thương mại 10-lot tài khoản tiêu chuẩn nhập vào: Các nhà giao dịch đưa lên khoảng $ 10,000 để kiểm soát $ 1.000.000 (đòn bẩy 1: 100) Trong trường hợp này, số tiền ban đầu lãi thu (tính USD) 2.4 phần trăm (3% x 0,8000) $ 1.000.000, $ 24,000 Chia lợi nhuận hàng năm 12 tháng, bạn mong đợi để nhận $ 2,000 tháng ba tháng Sau ba tháng đầu tiên, khác biệt theo dự đoán tăng lên 3,5 phần trăm, Giả sử tỷ giá hối đoái 0,8000, nhà đầu tư nhận mức lãi suất hàng năm 2,8 phần trăm (3,5 × 0,8000 = 2,8), $ 28,000 vào vị trí 1.000.000 Một lần nữa, chia tỷ lệ hàng năm 12 để có mức giá hàng tháng $ 2,333 Đây dự thu nhập hàng tháng quan tâm cho tháng 4, Sau tháng 6, dự khác biệt mở rộng đến phần trăm lại Thậm chí tỷ giá hối đoái phẳng 0,8000, sau sáu tháng, mong muốn nhận tỷ lệ hàng năm 3,2 phần trăm triệu đô la (4 × 0,8000 = 3,2) Điều nói đến $ 32,000 năm, $ 2,667 tháng Bây dự báo đưa ra, rút kết luận sau đây: r Nếu giữ thương mại tháng, mong đợi để thu thập khoảng $ 6,000 est tế (ước tính $ 2,000 tháng tháng 1, 2, 3) 152 chức vô địch r Nếu giữ thương mại tháng, hy vọng thu $ 13.000 lợi ích (khoảng $ 2,000 tháng tháng 1, 2, 3, $ 2,333 tháng tháng 4, 6) r Nếu giữ thương mại 12 tháng, hy vọng thu $ 29.000 lãi suất (khoảng $ 2,000 tháng tháng 1, 2, 3; $ 2,333 tháng tháng 4, 5, 6, $ 2,667 tháng tháng thông qua 12) Lưu ý dự không giả định tỷ giá di chuyển lợi chúng tôi; tất tính toán giả định tỷ giá AUD / USD ổn định mức 0,8000 Miễn việc buôn bán không ngược lại chúng ta, phía trước HY VỌNG CHO TỐT NHẤT, CHUẨN BỊ CHO WORST Nhưng thương mại không ngược lại chúng ta? Chúng dài 10 nhiều tiêu chuẩn AUD / USD, có nghĩa pip điều di chuyển đôi "sai" hướng chi phí cho $ 100 Nếu giữ thương mại ba tháng, điểm break-thậm chí gì? Vâng, giả định nhận $ 6,000 lãi suất ba tháng đầu tiên, $ 100 cho pip (10 lô × $ 10 pip), đủ khả để 60 pip thương mại làm ăn có-như miễn giữ thương mại ba tháng Giả sử bước vào thương mại 0,8000, điều làm cho 0,7940 điểm break-thậm chí Nếu giữ thương mại sáu tháng, điểm break-thậm chí dự đoán 0,7870 Điều mong muốn nhận $ 13.000 lợi ích sáu tháng tới, tương đương với 130 pips $ 100 cho pip Nếu giữ cho năm đầy đủ, hy vọng điểm breakthậm chí để 0,7710-mất 290 pips 10 lô (29.000 $) cân tăng dự kiến $ 29.000 quan tâm Hãy nhớ tất ví dụ trước, điểm nhập cảnh 0,8000 giả định, giả định tỷ giá thời điểm Việc buôn bán chắn ngược lại với chúng tôi, cần phải có điểm dừng chỗ Nhưng tốt đẹp để biết phá vỡ thương mại này, chí tỷ giá di chuyển vài pips chống lại chúng ta? Hiểu sử dụng điều cho lợi thực Tất nhiên, thương mại không di chuyển lợi chúng tôi, kịch tốt Khi điều xảy ra, số nhà giao dịch vào kim tự tháp được-nói cách khác, làm tăng kích thước vị trí tỷ giá tăng lên Tôi chấp thuận loại chiến thuật, miễn điểm dừng chân di chuyển đến điểm hòa vốn cao Pyramiding thành lợi ích chiến thuật tuyệt vời để biến thương mại tốt thành tăng đáng kinh ngạc Nói đánh cho sáu! Thật không may, hầu hết cá nhân không kim tự tháp vào tăng-họ có nhiều khả kim tự tháp vào mát! Họ thay đổi sống họ cho tốt hơn; họ sử dụng chiến thuật mà chắn dẫn đến việc kết thúc nghiệp kinh doanh họ Có lẽ không xảy lần thứ hai, sớm hay muộn, thói quen làm tăng thêm tổn thất bắt kịp với họ Thấy vào Future 153 Một chiến thuật pyramiding để có quan tâm mà thu thập sử dụng để thêm vào kích thước vị trí; nói cách khác, lấy quan tâm từ AUD / USD thương mại sử dụng để mua thêm AUD / USD Tuy nhiên, khả khác để có quan tâm đặt vào đầu tư hoàn toàn riêng biệt Đầu tư điều gì-một cặp tiền tệ, trái phiếu kho bạc Mỹ, cổ phiếu chứng khoán, chí hàng hóa Là nhà giao dịch, nhiệm vụ để có lợi nào, dù lớn hay nhỏ, tận dụng tối đa Đó xác nhà giao dịch làm ví dụ trước đó, bạn làm điều Một "Columbo" MOMENT Bây bạn biết để tìm, phân tích kỹ thuật bản, để kiếm tiền cách sử dụng kỹ thuật Bây xa này, muốn thêm mảnh cho câu đố để làm cho hoàn chỉnh Có sử dụng chương trình truyền hình Mỹ gọi Columbo, thám tử chất lượng mô tả Peter Falk giải tội phạm Mỗi tuần, hình tin ông nhận với số hành động bẩn, Columbo, bước đi, biến thành nhân vật phản diện mỉm cười nói, "Chỉ cần điều nữa." Sau đó, ông cho chi tiết ông phân tích tội phạm, mà chắn kết thúc với tội phạm bị còng tay Vâng, bạn nhân vật phản diện thám tử nhàu nhĩ, có "chỉ điều nữa" mà bạn cần phải biết để thực hiểu lợi ích thương mại tính toán Bạn thấy đấy, mức lãi suất ngân hàng trung ương lãi suất cố định Họ giá mục tiêu Một ngân hàng trung ương đặt mục tiêu cho lãi suất cho vay qua đêm (ví dụ, tỷ lệ US Fed Funds tỷ lệ mục tiêu qua đêm), lệnh cho ngân hàng tỷ lệ xác mà họ cho vay vay tiền Các giá thực tế xác định cung cầu khoản cho vay, dẫn đến lãi suất qua đêm liên tục biến động mà thường khác với tỷ lệ mục tiêu ngân hàng trung ương Trong khác biệt nhẹ, thường vài điểm mục tiêu tăng-rằng khác biệt có tác động, tích cực hay tiêu cực, số tiền lãi bạn thu thập giao dịch Điều không làm thay đổi khái niệm chung thương mại; điểm tốt xứng đáng lời giải thích Bây bạn biết! Một mái tóc BAD Một lời cảnh báo, bạn nhận khoản toán lãi suất từ nhà môi giới, bạn nhận thấy nhiều trường hợp, kích thước toán chút bạn tưởng tượng Về lý thuyết, rollover quan tâm nên rửa (số tiền lãi thu cần giống khoản tiền người phía bên thương mại) Sự khác biệt tồn có lây lan "swap" thị trường, có công cụ tài khác 154 chức vô địch Các ngân hàng phí môi giới bạn lây lan lãi người môi giới phí cho bạn Chương 15 Khái niệm chút khó khăn, để bắt đầu với ví dụ mà dễ tiêu hóa Hãy tưởng tượng bạn mua bánh hamburger Hoa Kỳ cho $ USD LẠ NHƯNG TRUE Trong USD The Economist Dưới ví dụ số Big Mac nơi làm việc: Dựa thống kê Bảng 15.1, người mua Big Mac Hoa Kỳ phải trả 3,54 $ Trong đó, máy Mac Big mua Trung Quốc có giá niêm yết 12,5 nhân dân tệ Trung Quốc (CNY) Tỷ giá hối đoái thời điểm cho USD / CNY lúc 6,84 Điều có nghĩa máy Mac Big mua Mỹ tốn gần gấp đôi giá máy Mac lớn mua Trung Quốc! Bây suy giao dịch nhờn hai toàn kinh tế làm cho giả định rộng rãi mặt hàng khác bán Trung Quốc giảm giá mức độ tương tự Lý thuyết PPP tuyên bố tỷ giá USD / CNY cuối di chuyển để Big Mac-và thứ khác dễ dàng đạt Hoa Kỳ Trung Quốc phải trả số tiền nước Bởi gần biện pháp bản, bao gồm số Big Mac sức mua tương đương, tiền tệ Trung Quốc bị định giá thấp Một ITEM RANDOM Có lẽ người Trung Quốc có cao nhận thức gọi Big Mac "hàm lượng dinh dưỡng", có lẽ họ có hương vị tốt Làm giải thích cho tất biến tiềm ảnh hưởng đến giá Big Mac, mục tiêu khác, cho vấn đề? Thay vào đó, họ áp dụng phương pháp xác định giá trị giống mô tả để rổ đa dạng hàng hoá bao gồm tất thứ từ khí, nhiên liệu thiết bị điện, đồ uống thuốc Giúp đỡ IS ON THE WAY Liệu tất điều có nghĩa bạn phải tính toán so sánh giá nhiều loại hàng hóa nhiều quốc gia giới? Các kết công bố định dạng bảng, có nghĩa để đọc theo chiều dọc Ví dụ, cột CAD thấy cách tính giá trị tương đối so với đồng tiền so với đồng đô la Canada Điểm số cho New Zealand 89, giải thích kiwi định giá thấp so với CAD, đến mức độ thấp nhiều so với đồng peso Mexico Cuối cùng, điểm số 139 Nhật Bản có nghĩa đồng yên Nhật Bản định giá cao so với Đôla Canada ứng cử viên tốt để tumble so với CAD tương lai gần Có lẽ trùng hợp, đồng đô la Canada tăng mạnh so với đồng yên vài tháng, giúp đẩy PPP gần gũi với trạng thái cân (xem hình 15.1) Các giá trị thấp bảng cột JPY cho thấy đồng yên định giá cao so với tất loại tiền tệ lớn lúc bảng tính toán Vì vậy, người đưa ý tưởng tuyệt vời nơi đầu tiên? Cassel tin sức mua tương đương hai nước trạng thái cân bằng, sau tỷ giá sức mua điều chỉnh cân cuối đạt Lý thuyết Cassel vượt phạm vi sách này, đơn giản, phiên ngắn: Điều mang lại giá hai tủ lạnh gần với trạng thái cân Cơ hội Arbitrage xảy giá mặt hàng khác thị trường khác Các mặt hàng tủ lạnh, ô tô, hay chí chứng khoán hay loại hàng hóa giao dịch nhiều trao đổi NAKED IN A LOT PARKING Cuối cùng, ví dụ thú vị sức mua tương đương nơi làm việc Chuyện xảy vậy? Nhưng bí ẩn đống quần áo sử dụng? Chương 16 -Dr Sẽ mong muốn cho lợi ích ngắn hạn vô tình dẫn đến đau lâu dài? Hành động họ thực giúp đỡ kết hành động? Nới lỏng định lượng Nới lỏng định lượng cách đổ tiền vào hệ thống ngân hàng tiền mặt đói Vẫn tìm kiếm kích thích kinh tế năm 2001 giảm giá nữa, BoJ giới thiệu nới lỏng định lượng "QE" có tác dụng làm suy yếu đồng tiền, mà phù hợp với ngân hàng Nhật Bản tốt Các chiến thuật sử dụng rộng rãi Hoa Kỳ, Vương quốc Anh nước khác khủng hoảng tài năm 2008 2009 Mối quan hệ nghịch Ngân hàng trung ương nhắm mục tiêu kỳ hạn trái phiếu cụ thể để đạt hiệu mong muốn Ví dụ, phủ mua 10 năm hay 30 năm trái phiếu, làm giảm lợi suất trái phiếu, điều có tác động gián tiếp việc giảm lãi suất chấp (hầu hết số khoản vay dài hạn, với lãi suất họ gắn liền với dài hạn lợi suất trái phiếu) Điều xảy bạn thêm nhiều tiền cho việc cung cấp? Sau đó, anh dừng lại việc biên soạn số Có lẽ chạy khỏi số! Đất nước H Bạn coi giàu có, bạn kiếm đô la Sau đó, từ từ lúc sau với tốc độ leo thang, trứng làm tổ bạn giá trị Bạn nghèo mà bạn đủ khả để nuôi TIỀN CỦA BẠN LÀ KHÔNG TỐT ĐÂY-nghĩa đen thực tế, diễn nhiều kỷ -Vince Lombardi, Pro Football Hall of Fame Có lẽ thời gian để thử thách niềm tin IS FOREX THƯƠNG MẠI Một Game ZERO-SUM? Các trò chơi phải hữu hạn để phù hợp với mô tả này; 197 Đó kết thúc câu chuyện Trong hoàn cảnh cạnh tranh hoàn toàn, tất thứ zero-sum; trận đấu quyền anh, đua ngựa, chương trình đố vui tất rơi vào thể loại A WINNER thua Nhưng rất, khác với tuyên bố giao dịch tiền tệ có người chiến thắng kẻ thua phải mất? Và nhà giao dịch chiến thắng phụ thuộc vào mát nhà giao dịch khác? Trong thực tế, trường hợp nhà giao dịch thắng thua; Kết thương không phụ thuộc vào kết khác Sau ngày, giá đảo ngược sau nhà giao dịch thứ hai lợi nhuận Điều mâu thuẫn với tuyên bố oft-lặp lặp lại giao dịch ngoại hối có người chiến thắng kẻ thua Nó đơn giản không thật CHƯƠNG 20: Cháy Manager! "Ngay Napoleon Watergate mình." -Danny Ozark, Cựu Giám đốc Philadelphia Phillies Như đề cập trước đó, Hoa Kỳ dự trữ liên bang tạo vào năm 1913 Điều thú vị là, nỗ lực để tạo ngân hàng trung ương Hoa Kỳ Lịch sử ban đầu Hoa Kỳ đặc trưng nhiều lần thất bại, toàn khái niệm ngân hàng trung ương cay đắng phản đối số cha đẻ Hoa Kỳ, đặc biệt Thomas Jefferson "Các ngân hàng trung ương tổ chức thù địch nguy hiểm theo nguyên tắc hình thức Hiến pháp Tôi kẻ thù cho tất ngân hàng chiết khấu hóa đơn ghi cho điều Coin Nếu dân Mỹ cho phép ngân hàng tư nhân để kiểm soát việc phát hành tiền tệ họ, lạm phát sau cách giảm phát, ngân hàng tập đoàn mà phát triển lên xung quanh họ tước đoạt dân tất tài sản họ trẻ em họ thức dậy vô gia cư lục Phụ họ chinh phục " -Thomas Jefferson, Tổng thống thứ Hoa Kỳ, Tác giả Tuyên ngôn Độc lập Hoa Kỳ Người hâm mộ bóng chày yêu để tranh luận câu hỏi sau: "Đội đội bóng chày vĩ đại thời đại" Cá nhân không quan tâm cho loại thảo luận, khó để so sánh người chơi người sống thời đại khác chơi khác hình dạng quy tắc chống lại chất lượng không đồng đối thủ Ví dụ, bạn thực so sánh hitter nhà chạy thời kỳ steroid để người chơi thời kỳ chết bóng? Trong tình này, thật khó để làm so sánh công Tuy nhiên, vấn đề mà bóng chày đội bạn tin người vĩ đại thời đại, có đội bóng mà loại trừ khỏi thảo luận vậy, năm 1927 New York Yankees Tự hào với kỷ lục thắng-thua 110-44, trung bình đội batting 0,307, tính tất thời gian chơi huyền thoại Babe Ruth Lou Gehrig, nhóm nghiên cứu phổ biến gọi biệt danh nó, "Murderer Row." Sáu cầu thủ nhóm cuối giới thiệu vào Đại sảnh Vinh danh Bóng chày, với người quản lý Miller Huggins Trong tất cả, Huggins giành sáu cờ Mỹ League ba chức vô địch với Yankees World Series Nhưng câu hỏi còn, điều có nghĩa Huggins HLV tuyệt vời, ông may mắn để quản lý số cầu thủ vĩ đại thời đại? Sau tất cả, Huggins người quản lý thực vĩ đại, người đặt câu hỏi là: Có phải đội giành chiến thắng anh ta, ông giành chiến thắng ông có cầu thủ lớn vậy? Tôi để lại câu trả lời cho câu hỏi để chuyên gia Nhưng có điểm đến phần thảo luận này: Nếu đồng đôla Mỹ đồng tiền dự trữ giới, làm cho vào năm 1927 Yankees giới tiền tệ, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, FED, xứng đáng tín dụng? Cũng tranh luận tầm quan trọng quản lý đội bóng Hug- tỷ suất lợi cho thống trị 1927 Yankees, "quản lý" đồng tiền chịu trách nhiệm hoạt động đồng đô la Mỹ không? Hoặc thống trị đồng bạc xanh không nâng cao, thực bị đe dọa, Fed, cách mà người quản lý không đủ lực làm suy yếu đội ngũ cầu thủ vĩ đại? Để trả lời câu hỏi này, nhìn ngắn hy vọng phần gây cười vào lịch sử gần ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ THE FED cưỡi ĐẾN CỨU NẠN! Trường hợp gần chống lại Fed này: Năm 1999, sợ hãi tai họa máy tính tiềm ẩn dẫn đến khủng hoảng kinh tế (thường biết đến vào thời điểm tượng "Y2K"), Fed tính vào cứu hộ khoản bơm vào hệ thống ngân hàng Những lo ngại khủng hoảng dựa máy tính không thực, bạn bơm hệ thống ngân hàng đầy đủ tiền bạc, điều buồn cười xảy Điều thực tế bạn bơm tiền vào ngân hàng, khó khăn, không thể, để kiểm soát nơi tiền mà tới Rõ ràng, phần lớn số tiền bơm vào ngân hàng tìm đường vào Chứng khoán Mỹ đầu cơ, dẫn đến mức tăng khoảng 85 phần trăm số NASDAQ Đó đúng, toàn số tăng gần gấp đôi năm, cổ phiếu bong bóng công nghệ cuối bùng nổ vào năm 2001, kinh tế Mỹ vào trạng thái khủng Trong nỗ lực để làm lên mess kinh tế sau đó, Fed sạc để giải cứu lần nữa, thời gian này, cắt giảm tỉ lệ Quỹ Fed đến phần trăm-mà lúc coi mức thấp lịch sử Các mức lãi suất thấp thông qua Fed có hiệu mong muốn kích thích kinh tế, có tác động-một mặt bong bóng nhà đất không mong muốn tạo Lãi suất chấp thấp khiến người mua nhà để chào giá nhà cần độ xác không bền vững hành vi tương tự mà đẩy bong bóng NASDAQ vài năm trước Khi thị trường nhà không tránh khỏi bị rơi, kinh tế Mỹ xuống với Bạn không đoán người cưỡi để giải cứu tiếp theo! HERE I ĐẾN CỨU NGÀY! Đúng vậy, sau phá hoại kinh tế Mỹ hai lần vòng chưa đầy thập kỷ, Fed trở lại để cứu khỏi lần nữa, lần cắt giảm lãi suất xuống mức thấp lịch sử Tỷ lệ Quỹ Fed thực giảm xuống không tốt, không thức Thay vào đó, FED định tỷ lệ mục tiêu từ zero 0,25 phần trăm Tôi đoán mục đích phương pháp giải thích tỷ lệ quỹ Fed ban hành để tạo ảo giác Fed có phòng để giảm tỷ lệ quỹ Fed, họ thực muốn Theo văn này, hậu cue làm hô Fed tiêm lớn khoản lãi suất thấp dẫn đến bùng nổ lạm phát? bong bóng giá hàng hóa? Liệu Hoa Kỳ sụp đổ dol- lar cách ngoạn mục, tương tự với nhãn hiệu Đức Cộng hòa Weimar năm 1920 hay đô la Zimbabwe năm 2008? Tôi hy vọng không Chúng chờ đợi tất để tìm câu trả lời, chờ đợi, công dân Mỹ- Tôi có yêu cầu khiêm tốn Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ: Xin dừng lại cứu chúng tôi! Thêm xúc phạm ĐẾN THƯƠNG TÍCH Cuộc khủng hoảng tín dụng năm 2008-2009 dẫn đến mở rộng đáng kể quyền lực FED, trách nhiệm mình, bảng cân đối Như thể tất điều chưa đủ tồi tệ, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sau thêm xúc phạm đến chấn thương cách yêu cầu quyền hạn lớn Lý để giành giật quyền lực trần trụi Fed tăng cường có khả lớn để giải cứu kinh tế Mỹ nên lần vọt tầm kiểm soát Điều thuận tiện bỏ qua thực tế Fed thực tế, nguồn, lution Xô đến, hỗn loạn kinh tế Hoa Kỳ Tôi có phải ngừng viết bây giờ, hiệu ứng 210 hình dạng thuật lại tất điều để bạn có phần hại Và có nghĩa đầu nổ tung Một BÀI THẾ GIỚI SERIES "Một nửa trò chơi 90% tinh thần." -Yogi Berra, Bóng chày Hall of Fame, lần Hầu hết cầu thủ giá trị Năm 1979, Phillies Philadelphia cưỡi cao Dưới hướng dẫn giám đốc Danny Ozark, họ đủ điều kiện cho playoffs ba năm liên tiếp, lần giảm ngắn vòng loại World Series Major League Baseball Trong hai mùa giải, "Fightin 'Phils" đoạt 100 trò chơi 162 trò chơi-một họ biểu tượng bạo kín tốt Major League Baseball Phillies tự hào đội hình khủng giải đấu, có tính tương lai Hall of Nông dân Mike Schmidt Steve Carlton Chỉ vài năm trước đó, nhóm nghiên cứu thảm chùi chân giải đấu, tôn trọng ngày nay, Ozark, Phillies đạt Việc bổ sung siêu Pete Rose dường dấu đối phó, Phils vored fa- để giành chiến thắng phân chia cho mùa giải thứ tư liên tiếp năm 1979 Tuy nhiên, đội underper- hình thành, sau Ozark bị sa thải HLV Có lẽ Ozark đặt tốt báo tiếng đầu chương này, trích đoạn mà thường không quy cho lớn catcher New York Yankee nhà triết học, Yogi Berra Phillies nghĩ vậy? Ozark đưa họ từ cặn bã giải đấu để cạnh Đất Hứa, ông unceremoniously đổ vào vor fa- Dallas Green, người đặt tên tạm thời quản lý tháng cuối mùa giải Green người đàn ông thẳng thừng, bình cựu người kinh nghiệm trước người quản lý giải đấu lớn Trên bề mặt, việc chuyển đổi từ Ozark Green dường bối rối lúc tốt Và kết chuyển đổi gì? Trong mùa giải người quản lý, Green Phillies trở thành 1980 World Series Champions Major League Baseball Đây mục tiêu lảng tránh Phils không Ozark, toàn lịch sử đội, có niên đại từ năm 1883 Nhiều nhà quan sát tin thành tích họ, đội Ozark có underachieved, sau thất bại việc giành chức vô địch bất chấp diện Schmidt Carlton Vấn đề là, Ozark làm công việc ghê gớm, nhóm nghiên cứu cần thiết để thực thay đổi để cuối giành chiến thắng World Series Nhưng đội bóng chày thay quản lý họ giành chiến thắng chức vô địch, người dân Mỹ thay Fed Cháy Manager! 211 tiết kiệm tiền họ? Đó ý tưởng mà có lẽ không xảy với hầu hết chúng ta, đáng Trong thực tế, có số câu hỏi việc liệu Fed, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, nên tồn tất LÀ FED PHÁP LÝ? Có người tin Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, thành lập vào năm 1913, thực bất hợp pháp theo luật pháp Hoa Kỳ Cơ sở cho lập luận nằm Điều 1, Mục Hiến pháp Hoa Kỳ, nói có Quốc hội có quyền để tạo điều chỉnh giá trị tiền bạc Ngoài có vấn đề năm 1935 Tòa án tối cao phán phán mà nói Quốc hội hiến pháp giao phó quyền lực để nhóm khác, ngụ ý Quốc hội quyền tạo ban sức mạnh ngân hàng trung ương trị gia Hoa Kỳ có ảnh hưởng Ron Paul lập luận cho việc bãi bỏ Fed sở hiến pháp Vào ngày 15 tháng sáu năm 2007, Paul (R-Texas) giới thiệu nhân năm 2755, Đạo luật Dự trữ Liên bang xoá bỏ Mục đích đề dự luật "Bỏ Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Cục Dự trữ Liên bang Ngân hàng, bãi bỏ Đạo luật Dự trữ Liên bang, cho mục đích khác." Nhưng dự luật không thực qua giai đoạn mở đầu không đưa vào bỏ phiếu Thượng viện Hoa Kỳ nhà Hoa Kỳ viện sách Tiến sĩ Paul, End ngắn gọn mang tên FED (Grand Central Publishing, 2009), làm cho luận thuyết phục cho việc giải thể Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Một điều chắn: Cục Dự trữ Liên bang thuộc Hoa Kỳ đơn vị mạnh trái đất, kết vụng gần nó, trở nên mạnh mẽ Nó nhắc trích dẫn từ tổng thống báo trước Hoa Kỳ, James A Garfield "Ai kiểm soát cung tiền quốc gia kiểm soát đất nước." -James A Garfield, Tổng thống thứ 20 Hoa Kỳ [...]... kỳ; cách giải quyết trên hầu hết các hợp đồng trên thị trường Forex là đạt được thông qua một hệ thống gọi là giải quyết liên tục liên kết, hay CLS Với hầu hết các nhà môi giới, vị trí mở sẽ tự động được cán qua ngày thanh toán tiếp theo tại một thời gian định trước, thường 17:00 giờ New York Điều này cho phép các nhà giao dịch để suy đoán về biến động tỷ giá hối đoái mà không cần có để đối phó với các... đang giảm so với đồng USD Nó cũng có nghĩa là đồng đô la Mỹ (tệ counter) đang tăng lên so với đồng bảng Anh YÊU CẦU MARGIN Margin là tiền gửi đó là cần thiết để mở hoặc duy trì một vị trí Margin có thể được mô tả như là một trong hai " có thể" hoặc "sử dụng" Sử dụng margin: số tiền mà đang được sử dụng để duy trì hoặc mở một vị trí Usable: số tiền có sẵn để mở các vị trí mới hoặc thêm vào vị trí hiện tại... thể nói rằng tôi có một "vị trí Short" trong USD / CHF Tương tự như vậy, nếu tôi nói với bạn rằng tôi mua EUR / CHF, nó có thể có nghĩa là (a) Tôi mua để mở một vị trí lâu dài bởi vì tôi tin rằng EUR / CHF là sẽ di chuyển cao hơn, hoặc (b) Tôi sẵn sàng Short EUR / CHF và tôi mua để trang trải (gần) vị trí đó, hy vọng có lợi nhuận Tuy nhiên, nếu tôi nói rằng tôi có một vị trí lâu dài trong EUR / CHF,... giữa một giao dịch và một vị trí là gì? Hãy bắt đầu với giả thiết rằng tôi không có giao dịch mở Nếu tôi sau đó đặt một giao dịch để mua 10 lô EUR / USD, và sau đó một giờ sau, tôi đặt một thương mại riêng biệt để mua 5 lô nhiều hơn, điều này sẽ dẫn đến một vị trí lâu dài tích lũy của 15 lô EUR / USD Trong ví dụ này, có hai ngành nghề, nhưng chỉ có một vị trí Nói cách khác, vị trí hiện tại của bạn, cho... 1,5 trao đổi CHFIf AUD / NZD tỷ lệ là 1,2750, sau đó 1 AUD = 1,275 NZD VỊ TRÍ: LONG, SHORT, OR FLAT Là một nhà kinh doanh, vị trí của bạn sẽ luôn luôn LÀ LONG, SHORT, hoặc FLAT LONG = một vị trí đó sẽ được hưởng lợi nếu tỷ giá hối đoái tăng lên SHORT = một vị trí đó sẽ được hưởng lợi nếu tỷ giá rơi xuông Flat = vắng mặt của một vị trí lâu dài hay ngắn Tại sao các nhà giao dịch sử dụng các thuật ngữ "Long... đoán về những thăng trầm của thị trường và không muốn có bất kỳ ngoại tệ thực tế Trong thế giới của thị trường Forex, khi bạn giao dịch trên thị trường giao ngay với một nhà môi giới Forex, bạn sẽ không bao giờ phải đi giao hàng của một ngoại tệ Nói cách khác, nếu bạn đặt USD vào tài khoản Forex và không giao dịch gì nhưng các cặp tiền tệ EUR / CHF, bạn sẽ không bao giờ bị buộc phải đi giao hàng của... lý giải Trong kinh doanh, khi chúng ta nói "thắt chặt", điều này có nghĩa để di chuyển điểm dừng chân gần hơn với mức giá hiện tại, do đó làm giảm nguy cơ Bất cứ khi nào chúng tôi di chuyển dừng lại, chúng ta phải thắt chặt lại Điều này có nghĩa rằng chúng tôi nâng cao một điểm dừng khi chúng ta đang ở trong một vị trí lâu dài, hoặc chúng tôi giảm một điểm dừng khi chúng ta đang ở trong một vị trí. .. đổi được di chuyển cao hơn, mà chỉ ra rằng đồng bảng Anh (đồng tiền cơ sở) là tăng so với đồng đô la Mỹ Điều này cũng có thể được hiểu một cách chính xác để có nghĩa là đồng đô la Mỹ (tệ counter) đang giảm so với đồng bảng Anh Hình 3,2 Bản anh Anh đang tăng so với đồng đô la Mỹ ở phía bên trái của biểu đồ, và giảm so với đồng USD trên bên phải Phía bên phải của biểu đồ minh họa một tỷ giá hối đoái giảm... giao dịch, nó có xu hướng điện toán đám mây phán xét của chúng tôi Tâm trí chúng ta đi về phía những điều chúng ta có thể mua với số tiền đó, và đi từ các nhiệm vụ chính Vì vậy, cho dù bạn đang thực hành trong một tài khoản demo hoặc giao dịch trong tài khoản thật, cố gắng suy nghĩ về một cuộc chơi, như trái ngược với giao dịch với tiền bỏ ra Bạn đang chơi một trò chơi, và các đối tượng là để thu thập... mức tối thiểu cần thiết để duy trì một vị trí mở, anh sẽ nhận được một "margin call" từ các nhà môi giới, đòi hỏi ông phải hoặc là bỏ thêm tiền vào tài khoản hoặc đóng các vị trí mở Không giống như các nhà môi giới chứng khoán, hầu hết các nhà môi giới ngoại hối sẽ tự động đóng mở vị trí của nhà giao dịch khi số dư ký quỹ giảm xuống dưới mức cần thiết để giữ vị trí mở Tại sao sự khác biệt trong thủ tục?