Luận văn hoàn thiện công tác thẩm định dự án trong hoạt động cho vay tại SHB chi nhánh vạn phúc

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI SHB – CHI NHÁNH VẠN PHÚC SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN HÀ ANH MÃ SINH VIÊN : A18548 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI SHB – CHI NHÁNH VẠN PHÚC Giáo viên hƣớng dẫn : PGS TS Lƣu Thị Hƣơng Sinh viên thực : Nguyễn Hà Anh Mã sinh viên : A18548 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trước hết em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến toàn thể thầy, cô trường Đại học Thăng Long nói chung thầy, cô Bộ môn Tài nói riêng dạy dỗ, truyền đạt kiến thức quý báu cho em thời gian qua Em xin cảm ơn cô giáo PGS TS Lưu Thị Hương, người nhiệt tình hướng dẫn em thực khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo, bác, cô (chú) anh (chị) ngân hàng SHB – Chi nhánh Vạn Phúc tạo điều kiện thuận lợi cho em thực tập chi nhánh, tiếp xúc thực tế, giải đáp thắc mắc, giúp em có thêm hiểu biết suốt trình thực tập Với vốn kiến thức hạn hẹp thời gian thực tập Chi nhánh có hạn nên em không tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận ý kiến đóng góp, phê bình thầy cô ban lãnh đạo, bác, cô (chú) anh (chị) ngân hàng SHB – Chi nhánh Vạn Phúc Đó hành trang quý giá giúp em hoàn thiện kiến thức sau Sinh viên Nguyễn Hà Anh LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Hà Anh Thang Long University Library MỤC LỤC Trang LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG LÝ LUẬN VỀ CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1.1 Khái quát Ngân hàng thƣơng mại 1.1.2 Hoạt động cho vay Ngân hàng thƣơng mại 1.1.1.1 Khái niệm hoạt động cho vay 1.1.1.2 Đặc điểm cho vay NHTM 1.2 CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.2.1 Khái quát dự án 1.2.2 Công tác thẩm định tài dự án hoạt động cho vay Ngân hàng thƣơng mại 1.2.2.1 Khái niệm công tác thẩm định tài dự án hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại 1.2.2.2 Nội dung công tác thẩm định tài dự án hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại 1.2.2.3 Chỉ tiêu đánh giá hoàn thiện công tác thẩm tài dự án hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại 18 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG TỚI CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 19 1.3.1 Nhân tố chủ quan 19 1.3.2 Nhân tố khách quan 22 CHƢƠNG THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI SHB - CHI NHÁNH VẠN PHÚC 24 2.1 GIỚI THIỆU VỀ SHB - CHI NHÁNH VẠN PHÚC 24 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 24 2.1.2 Cơ cấu tổ chức SHB - Chi nhánh Vạn Phúc 24 2.1.3 Hoạt động SHB - Chi nhánh Vạn Phúc giai đoạn 2011-2013 26 2.2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI SHB - CHI NHÁNH VẠN PHÚC 33 2.2.1 Quy trình thẩm định tài dự án SHB - Chi nhánh Vạn Phúc 33 2.2.2 Nội dung công tác thẩm định tài dự án hoạt động cho vay SHB - Chi nhánh Vạn Phúc 35 2.2.3 Minh họa thực trạng công tác thẩm định tài dự án hoạt động cho vay SHB - Chi nhánh Vạn Phúc qua dự án “Đầu tƣ xây dựng hệ thống cáp treo Tây Thiên” 37 2.2.4 Phân tích tiêu phản ánh hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án hoạt động cho vay SHB - Chi nhánh Vạn Phúc 44 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI SHB - CHI NHÁNH VẠN PHÚC 46 2.3.1 Kết 46 2.3.2 Hạn chế 46 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế 47 2.3.3.1 Nguyên nhân chủ quan 47 2.3.3.2 Nguyên nhân khách quan 49 CHƢƠNG GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI SHB CHI NHÁNH VẠN PHÚC 50 3.1 ĐỊNH HƢỚNG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA SHB - CHI NHÁNH VẠN PHÚC GIAI ĐOẠN 2011 - 2015 50 3.1.1 Định hƣớng phát triển chung SHB - Chi nhánh Vạn Phúc 50 3.1.2 Định hƣớng hoạt động cho vay SHB - Chi nhánh Vạn phúc giai đoạn 2011 - 2015 51 3.2 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI SHB - CHI NHÁNH VẠN PHÚC 52 3.2.1 Nhóm giải pháp trực tiếp 52 3.2.2 Nhóm giải pháp gián tiếp 54 3.3 KIẾN NGHỊ 55 Thang Long University Library 3.3.1 Kiến nghị Ngân hàng SHB 55 3.3.2 Kiến nghị doanh nghiệp xin vay 56 3.3.3 Kiến nghị Chính phủ quan quản lý Nhà nƣớc 57 KẾT LUẬN DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CTCP Công ty cổ phần DNNN Doanh nghiệp nhà nước KH&ĐT Bộ Kế hoạch Đầu tư KHDN Khách hàng doanh nghiệp NHTM Ngân hàng thương mại QLDA Quản lý dự án TMCP Thương mại cổ phần TNDN Thu nhập doanh nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ Tài sản cố định TVDT Tổng vốn đầu tư Thang Long University Library DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ, CÔNG THỨC Trang Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức SHB Vạn Phúc 24 Sơ đồ 2.2 Quy trình thẩm định tài dự án SHB – CN Vạn Phúc .34 Bảng 1.1 Thẩm định tổng mức đầu tư dự án Bảng 2.1 Các tiêu phản ánh tình hình hoạt động SHB Chi nhánh Vạn Phúc giai đoạn 2011-2013 .26 Bảng 2.2 Bảng tình hình huy động vốn SHB Chi nhánh Vạn Phúc 2011-2013 29 Bảng 2.3 Tình hình cho vay chất lượng tín dụng SHB - Chi nhánh Vạn Phúc giai đoạn 2011-2013 .30 Bảng 2.4 Tổng giá trị đầu tư dự án 38 Bảng 2.5 Nguồn vốn lưu động kinh doanh công ty CP Đầu tư Lạc Hồng thời điểm tháng năm 2011 40 Bảng 2.6 Tỷ lệ dự án triển khai thành công thực tế giai đoạn 2011-2013 SHB Chi nhánh Vạn Phúc .44 Bảng 2.7 Tỷ lệ số dự án phải điều chỉnh tiêu giai đoạn 2011- 2013 44 Bảng 2.8 Cơ cấu dư nợ dự án tổng dư nợ cho vay 45 Bảng 2.9 Tỷ lệ nợ hạn 45 Bảng 3.1 Thời gian thẩm định dự án 52 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong giai đoạn kinh tế toàn cầu có nhiều biến động nay, Việt Nam đứng trước hội lớn không thách thức Các Ngân hàng thương mại không đứng cạnh tranh mãnh liệt Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn - Hà Nội (SHB) nỗ lực không ngừng để cải thiện chất lượng số lượng tín dụng Trong lĩnh vực tín dụng, vấn đề cho vay dự án có vai trò đặc biệt quan trọng kinh tế lĩnh vực mà Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn - Hà Nội (SHB) – Chi nhánh Vạn Phúc nỗ lực phát triển Trong giai đoạn năm 2011 - 2013, Chi nhánh Vạn Phúc trải qua biến động lớn với việc sáp nhập HBB SHB khiến cho hoạt động Chi nhánh gặp nhiều khó khăn Tuy nhiên với nỗ lực toàn tập thể chi nhánh với hỗ trợ Ban Tổng Giám Đốc, phòng ban Hội sở, Chi nhánh có thành tự lớn hoạt động cho vay, đặc biệt cho vay dự án Trong hoạt động thẩm định cho vay dự án Chi nhánh Vạn Phúc, công tác thẩm định tài dự án vô quan trọng, có ảnh hưởng lớn đến việc định cho vay, thu hồi vốn tạo lợi nhuận cho Ngân hàng Do việc hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án xin vay Chi nhánh cần thiết Xuất phát từ thực tiễn đó, đề tài “Hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án hoạt động cho vay SHB – chi nhánh Vạn Phúc” lựa chọn Mục đích nghiên cứu Mục tiêu đề tập trung vào nội dụng chính:  Nghiên cứu sở lý luận thẩm định tài dự án hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại, tiêu đánh giá chất lượng thẩm định tài dự án, nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài dự án hoạt động cho vay NHTM  Phân tích, đánh giá thực trạng thẩm định dự án, thẩm định tài dự án hoạt động cho vay SHB - Chi nhánh Vạn Phúc  Các giải pháp, kiến nghị với bên liên quan nhằm hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án hoạt động cho vay SHB - Chi nhánh Vạn Phúc Phƣơng pháp nghiên cứu Khóa luận tốt nghiệp nghiên cứu theo phương pháp tổng hợp, phân tích, so sánh kết hợp với văn bản, quy trình, quy chế, thực tế diễn hoạt động cho Thang Long University Library TỔNG DOANH THU 94,736,687 97,796,987 100,857,287 117,293,118 120,747,318 124,201,518 93,798,700 96,828,700 99,858,700 116,131,80 119,551,80 122,971,80 93,798,700 126,391,80 937,987 968,287 998,587 1,161,318 1,195,518 1,229,718 937,987 1,263,918 49,433,928 45,755,748 41,909,943 26,647,425 25,470,146 25,916,898 49,433,928 26,452,128 468,994 484,144 499,294 580,659 597,759 614,859 468,994 631,959 Chi phí quản lý, kinh doanh khai thác (15% DT) 14,210,503 14,669,548 15,128,593 17,593,968 18,112,098 18,630,228 14,210,503 19,148,358 Chi phí lãi vay 9,551,250 5,398,875 1,078,875 - - Chi phí khấu hao 25,203,181 25,203,181 25,203,181 8,472,799 6,760,290 6,671,811 LỢI NHUẬN TRƢỚC THUẾ 45,302,759 52,041,239 58,947,344 90,645,693 95,277,172 98,284,620 45,302,759 101,203,590 THUẾ TNDN 11,325,690 13,010,310 14,736,836 22,661,423 23,819,293 24,571,155 11,325,690 25,300,897 LỢI NHUẬN SAU THUẾ 33,977,069 39,030,929 44,210,508 67,984,269 71,457,879 73,713,465 33,977,069 75,902,692 Doanh thu cáp treo xe điện Doanh thu dịch vụ (1% DT cáp treo) TỔNG CHI PHÍ Vốn hàng hoá (50%DTDV) 94,736,687 127,655,718 9,551,250 25,203,181 6,671,811 Doanh thu dự án (năm 14-21) Năm vận hành 14 15 16 17 18 19 20 21 Lƣợt khách 554,350 569,350 584,350 599,350 614,350 629,350 644,350 659,350 Khách (60% lượt khách) 332,610 341,610 350,610 359,610 368,610 377,610 386,610 395,610 Khách theo chặng (40% lượt khách) 221,740 227,740 233,740 239,740 245,740 251,740 257,740 263,740 Khách xe điện 554,350 569,350 584,350 599,350 614,350 629,350 644,350 659,350 Công suất 69.29% 71.17% 73.04% 74.92% Vé cáp treo 220 220 240 240 240 240 240 240 Vé cáp treo chiều 140 140 150 150 150 150 150 150 40 40 50 50 50 50 50 50 127,655,718 131,109,918 149,909,149 153,757,249 157,605,349 161,453,449 165,301,549 169,149,649 126,391,800 129,811,800 148,424,900 152,234,900 156,044,90 159,854,90 163,664,90 167,474,90 1,263,918 1,298,118 1,484,249 1,522,349 1,560,449 1,598,549 1,636,649 1,674,749 Giá vé dự kiến Vé xe điện TỔNG DOANH THU Doanh thu cáp treo xe điện Doanh thu dịch vụ (1% DT cáp treo) Thang Long University Library TỔNG CHI PHÍ 26,452,128 26,987,358 23,228,497 23,824,762 24,421,027 25,017,292 25,613,557 26,209,822 631,959 649,059 742,125 761,175 780,225 799,275 818,325 837,375 19,148,358 19,666,488 22,486,372 23,063,587 23,640,802 24,218,017 24,795,232 25,372,447 6,671,811 6,671,811 101,203,590 104,122,560 126,680,652 THUẾ TNDN 25,300,897 26,030,640 31,670,163 32,483,122 33,296,081 LỢI NHUẬN SAU THUẾ 75,902,692 78,091,920 95,010,489 97,449,365 99,888,242 102,327,118 104,765,994 107,204,870 Vốn hàng hoá (50%DTDV) Chi phí quản lý, kinh doanh khai thác (15% DT) Chi phí lãi vay Chi phí khấu hao LỢI NHUẬN TRƢỚC THUẾ 129,932,487 133,184,322 136,436,157 139,687,992 142,939,827 34,109,039 34,921,998 35,734,957 Doanh thu dự án (năm 21-25) Năm vận hành 21 22 23 24 25 Lƣợt khách 659,350 674,350 689,350 704,350 719,350 Khách (60% lượt khách) 395,610 404,610 413,610 422,610 431,610 Khách theo chặng (40% lượt khách) 263,740 269,740 275,740 281,740 287,740 Khách xe điện 659,350 674,350 689,350 704,350 719,350 Công suất Giá vé dự kiến Vé cáp treo 240 240 240 240 240 Vé cáp treo chiều 150 150 150 150 150 50 50 50 50 50 TỔNG DOANH THU 169,149,649 172,997,749 176,845,849 180,693,949 184,542,049 Doanh thu cáp treo xe điện 167,474,900 171,284,900 175,094,900 178,904,900 182,714,900 1,674,749 1,712,849 1,750,949 1,789,049 1,827,149 26,209,822 26,806,087 27,402,352 27,998,617 28,594,882 837,375 856,425 875,475 894,525 913,575 25,372,447 25,949,66 26,526,877 27,104,092 27,681,307 LỢI NHUẬN TRƢỚC THUẾ 142,939,827 146,191,662 149,443,497 152,695,332 155,947,167 THUẾ TNDN 35,734,957 36,547,916 37,360,874 38,173,833 38,986,792 LỢI NHUẬN SAU THUẾ 107,204,870 109,643,747 112,082,623 114,521,499 116,960,375 Vé xe điện Doanh thu dịch vụ (1% DT cáp treo) TỔNG CHI PHÍ Vốn hàng hoá (50%DTDV) Chi phí quản lý, kinh doanh khai thác (15% DT) Chi phí lãi vay Chi phí khấu hao Thang Long University Library Chi Phí Năm Chi phí biến đổi 8% DT DV 19,968 46,372 54,820 56,932 59,044 70,191 72,615 75,039 49,920 115,931 137,051 142,331 147,611 175,477 181,537 187,597 49,920 115,931 137,051 142,331 147,611 175,477 181,537 187,597 4,992 11,593 13,705 14,233 14,761 17,548 18,154 18,760 504,192 1,170,905 1,384,217 1,437,545 1,490,873 1,772,322 1,833,528 1,894,734 - Lương 458,356 1,064,459 1,258,379 1,306,859 1,355,339 1,611,202 1,666,843 1,722,485 - BHXH + BHYT + CĐ 45,836 106,446 125,838 130,686 135,534 161,120 166,684 172,249 504,192 1,170,905 1,384,217 1,437,545 1,490,873 1,772,322 1,833,528 1,894,734 - Lương 458,356 1,064,459 1,258,379 1,306,859 1,355,339 1,611,202 1,666,843 1,722,485 - BHXH + BHYT + CĐ 45,836 106,446 125,838 130,686 135,534 161,120 166,684 172,249 252,096 585,453 692,109 718,773 745,437 886,161 916,764 947,367 756,288 1,756,358 2,076,326 2,156,318 2,236,310 2,658,483 2,750,292 2,842,101 1,764,672 4,098,168 4,844,760 5,031,408 5,218,056 6,203,126 6,417,347 6,631,568 Chi phí hàng hoá đầu vào Chi phí điện nước Chi phí nhiên liệu phụ Chi phí nhân công Chi phí lương cho CBQL 20% DT DV 20% DT DV 2% DT DV 2% DT 2% DT Chi phí Quảng cáo Chi phí bảo trì quản lý DN 1% DT Chi phí điện cáp treo 7% DT 3% DT Chi phí lãi vay 28,800,000 23,627,250 20,419,875 16,841,250 13,196,250 9,551,250 5,398,875 1,078,875 Chi phí khấu hao 13,060,378 24,161,263 25,203,181 25,203,181 25,203,181 25,203,181 25,203,181 25,203,181 TỔNG CHI PHÍ 45,766,618 56,860,129 56,347,313 53,181,848 49,950,008 48,485,538 44,807,358 40,961,553 Năm Chi phí biến đổi Chi phí hàng hoá đầu vào Chi phí điện nước Chi phí nhiên liệu phụ Chi phí nhân công 8% DT DV 20% DT DV 20% DT DV 2% DT DV 2% DT 12 13 14 15 16 77,463 79,887 92,905 95,641 98,377 101,113 103,849 118,740 193,657 199,717 232,264 239,104 245,944 252,784 259,624 296,850 193,657 199,717 232,264 239,104 245,944 252,784 259,624 296,850 19,972 23,226 23,910 24,594 25,278 25,962 29,685 2,017,146 2,345,862 2,414,946 2,484,030 2,553,114 2,622,198 2,998,183 1,833,769 2,132,602 2,195,406 2,258,209 2,321,013 2,383,817 2,725,621 183,377 213,260 219,541 225,821 232,101 238,382 272,562 2,017,146 2,345,862 2,414,946 2,484,030 2,553,114 2,622,198 2,998,183 1,833,769 2,132,602 2,195,406 2,258,209 2,321,013 2,383,817 2,725,621 183,377 213,260 219,541 225,821 232,101 238,382 272,562 19,366 1,955,940 177,813 - BHXH + BHYT + CĐ 2% DT 1,955,940 1,778,127 - Lương - BHXH + BHYT + CĐ Chi phí Quảng cáo 11 1,778,127 - Lương Chi phí lương cho CBQL 10 177,813 1% DT 977,970 Thang Long University Library 1,008,573 Chi phí bảo trì quản lý DN Chi phí điện cáp treo Chi phí lãi vay 3% DT 2,933,910 7% DT 6,845,789 - Chi phí khấu hao 25,203,181 TỔNG CHI PHÍ 40,356,873 1,172,931 1,207,473 1,242,015 1,276,557 1,311,099 1,499,091 3,025,719 3,518,794 3,622,420 3,726,046 3,829,672 3,933,298 4,497,274 7,060,010 - 8,210,518 - 8,452,312 - 8,694,106 - 8,935,900 - 9,177,694 - 10,493,640 - 25,203,181 8,472,799 6,760,290 6,671,811 6,671,811 6,671,811 6,671,811 40,831,068 26,647,425 25,470,146 25,916,898 26,452,128 26,987,358 29,900,308 17 a b c d Chi phí biến đổi Chi phí hàng hoá đầu vào Chi phí điện nước Chi phí nhiên liệu phụ Chi phí nhân công - Lương - BHXH + BHYT + CĐ 8% DT DV 20% DT DV 20% DT DV 2% DT DV 2% DT 18 19 20 21 22 23 24 25 121,788 124,836 127,884 130,932 133,980 137,028 140,076 143,124 146,172 304,470 312,090 319,710 327,330 334,950 342,570 350,190 357,810 365,430 304,470 312,090 319,710 327,330 334,950 342,570 350,190 357,810 365,430 30,447 31,209 31,971 32,733 33,495 34,257 35,019 35,781 36,543 3,075,145 3,152,107 3,229,069 3,306,031 3,382,993 3,459,955 3,536,917 3,613,879 3,690,841 2,935,517 3,005,483 3,285,345 3,355,310 293,552 300,548 328,534 335,531 2,795,586 279,559 2,865,552 286,555 3,075,448 307,545 3,145,414 314,541 3,215,379 321,538 E Chi phí lương cho CBQL 2% DT f g h Chi phí Quảng cáo Chi phí bảo trì quản lý DN Chi phí điện cáp treo Chi phí lãi vay 3% DT 7% DT 3,229,069 3,306,031 3,382,993 3,459,955 3,536,917 3,613,879 3,690,841 2,865,552 2,935,517 3,005,483 3,075,448 3,145,414 3,215,379 3,285,345 3,355,310 293,552 1% DT 3,152,107 2,795,586 - Lương - BHXH + BHYT + CĐ 3,075,145 300,548 307,545 314,541 321,538 328,534 335,531 328,534 335,531 1,614,534 1,653,015 1,691,496 1,729,977 1,768,458 1,806,939 1,845,420 1,806,939 1,845,420 4,843,603 4,959,046 5,074,489 5,189,932 5,305,375 5,420,818 5,536,261 5,420,818 5,536,261 11,571,108 11,840,475 - 12,109,842 - 12,379,209 - 12,648,576 - - - - - 32,285,368 26,209,822 26,806,087 27,402,352 27,998,617 11,301,741 - Chi phí khấu hao 6,671,811 TỔNG CHI PHÍ 31,689,103 6,671,811 12,917,943 12,648,576 12,917,943 - - - 28,594,882 27,998,617 28,594,882 Thang Long University Library Dòng tiền dự án Nội dung STT Năm xây dựng Năm hành vận Dòng tiền đầu tƣ ban đầu 129,586,684 Chi phí thiết bị 310,473,466 Chi phí xây lắp 136,020,252 Chi phí QLDA, TVĐT chi khác 10,733,432 Lãi vay thời gian xây dựng 32,224,882 Chi phí vốn lưu động 1,908,216 Dòng tiền hoạt động kinh doanh 21,303,360 47,533,045 57,365,745 57,762,488 60,821,827 66,674,843 Doanh thu tiền 25,209,600 58,545,256 69,210,856 71,877,256 74,543,656 88,616,087 Doanh thu cáp treo xe điện 24,960,000 57,965,600 68,525,600 71,165,600 73,805,600 87,738,700 249,600 579,656 685,256 711,656 738,056 877,387 3,906,240 11,012,211 11,845,111 14,114,768 13,721,829 21,941,244 124,800 289,828 342,628 355,828 369,028 438,694 3,781,440 8,781,788 10,381,628 10,781,588 11,181,548 13,292,413 Chi phí sửa chữa lớn - - - - - - Chi nộp thuế TNDN - 1,940,594 1,120,855 2,977,352 2,171,253 8,210,137 15,163,961 17,550,000 28,800,000 23,627,250 20,419,875 16,841,250 Doanh thu dịch vụ (1%DT cáp treo) Chi phí tiền Vốn hàng hoá Chi phí kinh doanh (12% DT) Trả lãi Trả gốc 7,292,220 9,720,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 27,000,000 QUAN ĐIỂM NGÂN HÀNG Dòng tiền dự án (310,473,466) 21,303,360 45,592,451 56,244,891 54,785,136 58,650,574 58,464,706 Dòng tiền dự án (lũy kế) (310,473,466) (289,170,106) (243,577,655) (187,332,764) (132,547,629) (73,897,055) (15,432,349) 0.8818 0.7776 0.6857 0.6047 0.5333 0.4702 18,786,032 35,454,130 38,569,491 33,129,167 31,275,697 27,492,577 (291,687,434) (256,233,304) (217,663,813) (184,534,645) (153,258,949) (125,766,372) Hệ số chiết khấu (r=13,4%) Dòng tiền ròng (có chiết khấu) Dòng tiền ròng luỹ kế (có chiết khấu) S TT Nội dung (310,473,466) Năm xây dựng Năm vận hành 10 11 12 Dòng tiền hoạt động kinh doanh 67,703,172 68,731,501 69,632,986 70,492,564 76,457,068 78,218,168 Doanh thu tiền 91,676,387 94,736,687 97,796,987 100,857,287 117,293,118 120,747,318 Doanh thu cáp treo xe điện 90,768,700 93,798,700 96,828,700 99,858,700 116,131,800 119,551,800 907,687 937,987 968,287 998,587 1,161,318 1,195,518 23,973,215 26,005,186 28,164,001 30,364,723 40,836,050 42,529,150 453,844 468,994 484,144 499,294 580,659 597,759 13,751,458 14,210,503 14,669,548 15,128,593 17,593,968 18,112,098 Doanh thu dịch vụ (1%DT cáp treo) Chi phí tiền Vốn hàng hoá Chi phí kinh doanh (12% DT) Thang Long University Library Chi phí sửa chữa lớn - - - - - - Chi nộp thuế TNDN 9,767,913 11,325,690 13,010,310 14,736,836 22,661,423 23,819,293 Trả lãi 13,196,250 9,551,250 5,398,875 1,078,875 Trả gốc 27,000,000 27,000,000 32,000,000 32,000,000 Dòng tiền dự án 57,935,258 57,405,811 56,622,676 55,755,728 53,795,645 54,398,875 Dòng tiền dự án (lũy kế) 42,502,910 99,908,721 156,531,397 212,287,125 266,082,770 320,481,645 0.4147 0.3657 0.3225 0.2844 0.2508 0.2211 24,024,346 20,991,884 18,258,828 15,854,734 13,489,738 12,029,104 (101,742,026) (80,750,142) (62,491,314) (46,636,581) (33,146,843) (21,117,739) QUAN ĐIỂM NGÂN HÀNG Hệ số chiết khấu (r=13,4%) Dòng tiền ròng (có chiết khấu) Dòng tiền ròng luỹ kế (có chiết khấu) STT Nội dung Năm xây dựng Năm vận hành 13 Dòng tiền hoạt động kinh doanh 14 15 16 17 18 80,385,276 82,574,504 84,763,731 95,010,489 97,449,365 99,888,242 Doanh thu tiền 124,201,518 127,655,718 131,109,918 149,909,149 153,757,249 157,605,349 Doanh thu cáp treo xe điện 122,971,800 126,391,800 129,811,800 148,424,900 152,234,900 156,044,900 1,229,718 1,263,918 1,298,118 1,484,249 1,522,349 1,560,449 43,816,242 45,081,214 46,346,187 54,898,660 56,307,884 57,717,107 Doanh thu dịch vụ (1%DT cáp treo) Chi phí tiền Vốn hàng hoá 614,859 631,959 649,059 742,125 761,175 780,225 18,630,228 19,148,358 19,666,488 22,486,372 23,063,587 23,640,802 Chi phí sửa chữa lớn - - - - - - Chi nộp thuế TNDN 24,571,155 25,300,897 26,030,640 31,670,163 32,483,122 33,296,081 55,814,121 57,273,606 58,733,091 63,340,326 64,966,244 66,592,161 376,295,767 433,569,373 492,302,465 555,642,791 620,609,034 687,201,195 0.1950 0.1720 0.1516 0.1337 0.1179 0.1040 10,883,645 9,848,538 8,906,089 8,469,766 7,660,654 6,924,495 (10,234,094) (385,556) 8,520,534 16,990,300 24,650,954 31,575,449 15 16 17 Chi phí kinh doanh (12% DT) Trả lãi Trả gốc QUAN ĐIỂM NGÂN HÀNG Dòng tiền dự án Dòng tiền dự án (lũy kế) Hệ số chiết khấu (r=13,4%) Dòng tiền ròng (có chiết khấu) Dòng tiền ròng luỹ kế (có chiết khấu) STT Nội dung Năm vận hành 13 14 18 Dòng tiền hoạt động kinh doanh 102,327,118 104,765,994 107,204,870 109,643,747 112,082,623 114,521,499 116,960,375 Doanh thu tiền 161,453,449 165,301,549 169,149,649 172,997,749 176,845,849 180,693,949 184,542,049 Doanh thu cáp treo xe điện 159,854,900 163,664,900 167,474,900 171,284,900 175,094,900 178,904,900 182,714,900 Thang Long University Library Doanh thu dịch vụ (1%DT cáp treo) 1,598,549 1,636,649 1,674,749 1,712,849 1,750,949 1,789,049 1,827,149 Chi phí tiền 59,126,331 60,535,555 61,944,779 63,354,002 64,763,226 66,172,450 67,581,674 Vốn hàng hoá 799,275 818,325 837,375 856,425 875,475 894,525 913,575 24,218,017 24,795,232 25,372,447 25,949,662 26,526,877 27,104,092 27,681,307 Chi phí sửa chữa lớn - - - - - - - Chi nộp thuế TNDN 34,109,039 34,921,998 35,734,957 36,547,916 37,360,874 38,173,833 38,986,792 Chi phí kinh doanh (12% DT) Trả lãi 1,908,216 Trả gốc QUAN ĐIỂM NGÂN HÀNG Dòng tiền dự án 68,218,079 69,843,996 71,469,914 73,095,831 74,721,749 76,347,666 77,973,584 Dòng tiền dự án (lũy kế) 755,419,274 825,263,270 896,733,183 969,829,015 1,044,550,763 1,120,898,429 1,198,872,013 0.0917 0.0809 0.0713 0.0629 0.0554 0.0489 0.0431 6,255,348 5,647,653 5,096,231 4,596,269 4,143,304 3,733,210 3,362,181 37,830,796 43,478,449 48,574,680 53,170,949 57,314,253 61,047,463 64,409,644 Hệ số chiết khấu (r=13,4%) Dòng tiền ròng (có chiết khấu) Dòng tiền ròng luỹ kế (Chiết khấu) Độ nhạy dự án Giá vé 120 15% 30% 35% Công suất khai thác 40% 45% 50% 8,197,559 156 32,769,794 156 32,769,794 158 34,042,502 160 35,315,210 88,209,033 113,732,851 113,732,851 115,061,275 116,389,699 111,776,880 137,789,294 137,789,294 139,234,428 140,679,562 133,732,541 161,845,737 161,845,737 163,407,582 164,969,426 155,688,202 185,902,181 185,902,181 187,580,735 189,259,289 177,643,863 209,958,624 209,958,624 211,753,888 213,549,153 Trong độ nhạy dự án tính sở giá vé trung bình lượt Công suất khai thác tính sở Công suất dự kiến 650.000 người/năm (được tạm tính 100% công suất) Thang Long University Library Các số tài Giá trị ròng (NPV) Suất thu lợi nội (IRR) Nhận xét: Dự án khả thi 75,697,630 16% Thời gian hoàn vốn 13 năm tháng