Tín dụng quốc tế Tài chính tiền tệ

Ngày nay với sự hội nhập kinh tế quốc tế ngày càng sâu rộng giữa các quốc gia với nhau. Cùng với đó nhu cầu về nguồn vốn là rất lớn ở các quốc gia đang phát triển hay chậm phát triển. Nó bắt nguồn dẫn đến sự cần thiết sử dụng quan hệ tín dụng quốc tế từ đòi hỏi khách quan của chính sự phát triển kinh tế xã hội ở các nước, sự phát triển của các doanh nghiệp, đồng thời với việc mở rộng các quan hệ kinh tế quốc tế. Ở các nước mà cơ sở kĩ thuật còn thấp kém, tích lũy từ nội bộ nền kinh tế còn có hạn thì việc mở rộng quan hệ tín dụng quốc tế càng trở lên cần thiết để có thể tranh thủ vốn, công nghệ.. của thế giới phục vụ cho việc xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật và đẩy nhanh tốc độ phát triển, tăng trưởng kinh tế.Từ các lý do trên dẫn đến việc phải nghiên cứu về tín dụng quốc tế. Đưa đất nước phát triển

KHOA KINH TẾ VÀ QUẢN TRỊ KINH DOANH

Đề Tài :

ĐẶT VẤN ĐỀ

Ngày nay với sự hội nhập kinh tế quốc tế ngày càng sâu rộng giữa các quốc gia với nhau Cùng với đó nhu cầu về nguồn vốn là rất lớn ở các quốc gia đang phát triển hay chậm phát triển Nó bắt nguồn dẫn đến sự cần thiết sử dụng quan hệ tín dụng quốc tế từ đòi hỏi khách quan của chính sự phát triển kinh tế xã hội ở các nước, sự phát triển của các doanh nghiệp, đồng thời với việc mở rộng các quan hệ kinh tế quốc tế Ở các nước mà cơ sở kĩ thuật còn thấp kém, tích lũy từ nội bộ nền kinh tế còn có hạn thì việc mở rộng quan hệ tín dụng quốc tế càng trở lên cần thiết để có thể tranh thủ vốn, công nghệ của thế giới phục

vụ cho việc xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật và đẩy nhanh tốc độ phát triển, tăng trưởng kinh tế

Từ các lý do trên dẫn đến việc phải nghiên cứu về tín dụng quốc

tế Đưa đất nước phát triển

• KẾT CẤU ĐỀ TÀI

A. KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TÍN DỤNG QUỐC TẾ

B. LIÊN HỆ THỰC TẾ

A KHÁI QUÁT CHUNG

I KHÁI NIỆM, ĐẶC ĐIỂM VÀ VAI TRÒ CỦA TÍN DỤNG QUỐC TẾ

1.1 Khái niệm

- Đây là tổng thể các quan hệ kinh tế phát sinh giữa chủ thể của một nước với các chủ thể của nước khác và với các tổ chức quốc tế khi cho vay và trả nợ tiền vay theo những nguyên tắc chung của tín dụng

- Hay có thể hiểu tín dụng quốc tế là quan hệ vay mượn, sử dụng vốn lẫn

nhau giữa các nước được thực hiện thông qua chính phủ, tổ chức nhà nước, các tổ chức tài chính quốc tế, ngân hàng, công ty cá nhân, các nhà kinh

doanh xuất nhập khẩu

1.2 Đặc điểm

- Phản ánh mối quan hệ tín dụng giữa các chủ thể kinh tế của một quốc gia với các chủ thể kinh tế của các quốc gia khác và các tổ chức quốc tế

- Đây là một hình thức đầu tư gián tiếp

- Đối tượng tín dụng quốc tế có thể là hàng hóa (dây chuyền sản xuất, thiết bị hàng hóa ), cũng có thể là tiền tệ

- Chủ thể tham gia có thể là Chính phủ, các cơ quan của Nhà nước, các ngân hàng nước ngoài, ngân hàng quốc tế, các tổ chức quốc tế, doanh nghiệp, các cá nhân

- Tín dụng quốc tế không chỉ là yêu cầu khách quan về mặt kinh tế mà còn là yêu cầu khách quan để phát triển các mối quan hệ về chính trị, ngoại giao và các quan hệ khác giữa các nước

1.3 Vai trò

 Đối với trong nước

- Giúp nền kinh tế - xã hội của các nước phát triển và tăng trưởng nhanh

- Cả thiện cơ sở vật chất kỹ thuật

- Góp phần nâng cao đời sống của người dân

- Là công cụ điều tiết nền kinh tế

 Đối với quốc tế

- Mở rộng quan hệ kinh tế với các nước khác.

- Thu được nhiều lợi ích khác không chỉ về kinh tế mà cả chính trị, xã hội.

tạo thuận lợi cho các tổ chức, doanh nghiệp đầu tư phát triển ở các nước khác với nhưng ưu đãi lớn

II ƯU ĐIỂM VÀ HẠN CHẾ CỦA TÍN DỤNG QUỐC TẾ

• Ưu điểm

- Đáp ứng được nhu cầu vốn cho phát triển kinh tế- xã hội khi mà các nguồn vốn trong nước còn hạn chế

- Vốn vay chủ yếu dưới dạng tiền tệ, dễ chuyển thành các phương tiện đầu tư khác

- Nước tiếp nhận đầu tư toàn quyền chủ động sử dụng vốn đầu tư cho các mục đích riêng của mình

- Chủ đầu tư nước ngoài có thu nhập ổn định, thông qua lãi suất tiền vay,

không phụ thuộc vào hiệu quả hoạt động đầu tư

- Nhiều nước chủ đầu tư thông qua hình thức này đã trói buộc các nước tiếp nhận đầu tư vào vòng ảnh hưởng của mình

• Hạn chế

- Bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của tỷ giá hối đoái quốc tế

- Bị động do phụ thuộc bởi các yếu tố từ bên ngoài

- Là một hình thức tín dụng lên cũng chịu các rủi ro nói chung của tín dụng

- Hiệu quả sử dụng vốn thấp

III CÁC HÌNH THỨC CỦA TÍN DỤNG QUỐC TẾ

• Vay thương mại : Là hình thức vay nợ quốc tế dựa trên cơ sở quan hệ

cung cầu về vốn thị trường, lãi suất do thị trường quyết định

+ Đặc điểm :

- Ngân hàng là người cung cấp vốn, không tham gia vào hoạt động của người vay nhưng vẫn có các biện pháp hạn chế rủi ro

- Chủ đầu tư nước ngoài hưởng lợi nhuận thông qua lãi suất ngân hàng cố định theo khế ước vay độc lập với kết quả sử dụng vốn vay

- Tuy có rằng buộc nhưng rủi ro vẫn rất lớn đối với chủ đầu tư trong các

trường hợp doanh nghiệp vay làm ăn thua lỗ hoặc phá sản

• Viện trợ phát triển chính thức ( ODA: Official Development

Assistance) : Là nguồn tài chính do các cơ quan chính thức ( Chính

quyền nhà nước hay địa phương ) của một nước viện trợ cho các nước đang phát triển và các tổ chức nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế và phúc lợi của nước này

+ Viện trợ vì các khoản cho vay này thường không có lãi suất hoặc lãi suất thấp và cho vay trong thời gian dài

+ Phát triển vì mục tiêu danh nghĩa của khoản đầu tư này là phát triển kinh tế

và nâng cao phúc lợi ở nước đầu tư

+ Chính thức vì nó thường là cho Nhà nước vay

+ Đặc điểm :

- Lãi suất thấp

- Thời gian cho vay cũng như thời gian ân hạn dài (trung bình 25-40 năm mới phải hoàn trả và thời gian ân hạn 8-10 năm)

- Trong nguồn vốn ODA luôn có một phần viện trợ không hoàn lại, thấp nhất là 25% của tổng số vốn ODA

- Chủ yếu hỗ trợ cho các dự án đầu tư vào cơ sở hạ tầng như giáo thông vận tải, giáo dục, y tế ……

- Đa số các nước khi viện trợ ODA đều gắn với những lợi ích và chiến lược như mở rộng thị trường, mở rộng hợp tác có lợi cho họ, đảm bảo mục tiêu về

an ninh - quốc phòng hoặc theo đuổi mục tiêu chính trị Về kinh tế dỡ bỏ các hàng rào thuế quan, mở cửa cho hàng hóa từ nước ngoài, chính sách ưu đãi cho các nhà đầu tư từ nước họ

 Căn chứ vào chủ thể tham gia tín dụng quốc tế có thể chia thành :

A> tín dụng thương mại

• Tín dụng thương mại là loại tín dụng rất phổ biến trong tín dụng quốc tế,

là các khoản vay mượn do các doanh nghiệp xuất nhập khẩu của hai nước cung cấp cho nhau do mua bán hàng của nhau Hình thức tín dụng này, sự vận động của tín dụng gắn liền với sự vận động của hàng hóa chứ không phải bằng tiền và quá trình vay mượn xảy ra song song với quá trình mua bán

- Các hình thức của tín dụng thương mại :

1.Tín dụng thương mại cấp cho nhà nhập khẩu (gọi là tín dụng

xuất khẩu) là loại tín dụng do người xuất khẩu cấp cho người nhập khẩu để đẩy mạnh xuất khẩu hàng hóa Tín dụng xuất khẩu được cấp dưới hình thức chấp nhận hối phiếu và mở tài khoản

• Cấp tín dụng bằng chấp nhận hối phiếu tức là thương nhân nhập khẩu

ký chấp nhận trả tiền vào hối phiếu do người xuất khẩu ký phát để nhận

bộ chứng từ hàng hóa thông qua ngân hàng hoặc người xuất khẩu gửi trực tiếp cho họ Thời hạn của loại tín dụng này phụ thuộc vào sự thỏa thuận của hai bên bán và mua Tuy nhiên để phòng tránh rủi ro luật các nước thường can thiệp bằng cách định ra thời hạn cho loại tín dụng này Ví dụ, luật nước Anh, Pháp quy định thời hạn từ 30 đến 90 ngày, luật Mỹ là 180 ngày, luật Nhật Bản quy định từ 180 đến 360 ngày

• Cấp tín dụng bằng cách mở tài khoản tức là thương nhân xuất khẩu và thương nhân nhập khẩu ký với nhau hợp đồng mua bán hàng hóa, trong đó qui định quyền của bên bán được mở một tài khoản để ghi nợ bên mua sau mỗi chuyến giao hàng mà bên bán đã thực hiện Sau từng thời gian nhất định, người mua sẽ phải thanh toán số nợ đó bằng

chuyển tiền, chuyển Séc hoặc bằng Kỳ phiếu trả tiền ngay

2.Tín dụng thương mại cấp cho người xuất khẩu (gọi là tín dụng

nhập khẩu) là loại tín dụng do người nhập khẩu cấp cho người xuất khẩu để nhập hàng thuận lợi Hình thức tồn tại của loại tín dụng nay là tiền ứng trước

để nhập hàng Việc ứng tiền trước có tính chất khác nhau tùy theo từng

trường hợp cụ thể Nếu người xuất khẩu thiếu vốn do phải thực hiện các hợp đồng xuất khẩu có kim ngạch lớn thì tiền ứng trước mang tính chất tín dụng; còn ngược lại, nếu người xuất khẩu không tin vào khả năng thực hiện

hợp đồng của người nhập khẩu mà bắt phải đặt cọc cho việc giao

hàng, tiền ứng trước mang tính chất là vật đảm bảo thực hiện

hợp đồng Khoản tiền ứng trước được hoàn trả bằng cách khấu trừ dần vào

số tiền hàng theo tỷ lệ cố định hoặc theo tỷ lệ tăng dần hoặc chỉ một lần vào chuyến hàng giao cuối cùng

3.Tín dụng nhà môi giới cấp cho người xuất khẩu và nhập khẩu:

các ngân hàng thương nghiệp cỡ lớn thường không cấp tín dụng trực tiếp cho

các nhà xuất nhập khẩu mà thông qua nhà môi giới, loại hình này sử dụng rộng rãi ở các nước Anh, Đức, Bỉ và Hà Lan Người môi giới là các công ty lớn, có vốn vay được từ các ngân hàng, hình thức cấp tín dụng rất đa dạng

Ví dụ cấp cho nhà xuất khẩu gồm cho vay không phải cầm cố hàng hóa, cho vay cầm cố chứng từ hàng hóa, cho vay chiết khấu hối phiếu Mọi tín dụng của người môi giới đều là tín dụng ngắn hạn

B>Tín dụng ngân hàng

Tín dụng ngân hàng là những khoản vay mượn do các ngân hàng thương mại cung cấp để tài trợ cho hoạt động xuất nhập khẩu và hoạt động đầu tư cơ bản nước ngoài

• Tín dụng ứng trước

• Tín dụng chấp nhận

• Tín dụng tài chính

C>Tín dụng nhà nước

Là quan hệ vay mượn giữa hai nhà nước hai quốc gia với nhau :

• Tín dụng ngắn hạn;

• Tín dụng trung hạn;

• Tín dụng dài hạn

D>Tín dụng tư nhân và tổ chức phi chính phủ

Loại hình tín dụng này được thực hiện do một cá nhân, một nhóm người hay một tổ chức phi chính phủ cấp tín dụng cho một chính phủ của một quốc gia khác Nguồn vốn vay này có quy mô nhỏ, thường được sử dụng vào các chương trình phúc lợi và an ninh xã hội (vệ sinh môi trường, đào tạo nghề, cấp thoát nước, chăm lo sức khỏe, )

E> Tín dụng của tổ chức tài chính quốc tế

Đây là loại tín dụng nhà nước đa phương do các tổ chức tài chính quốc tế như Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), Ngân hàng Thế giới (WB), Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB) và các ngân hàng khu vực thực hiện đối với các nước thành viên dựa trên nguồn vốn do các nước thành viên góp và huy động từ thị trường Xuất phát từ các đặc điểm khác nhau, có thể có các hình thức: tín dụng bằng tiền (ngoại tệ) và tín dụng bằng hàng hoá; tín dụng ngắn hạn và tín dụng dài hạn; tín dụng có lãi và tín dụng không trả lãi; tín dụng ưu đãi và tín

dụng thông thường Là công cụ chủ yếu của các nước tư bản phát triển để xuất khẩu tư bản

 Ngoài ra dựa trên các hình thức của tín dụng quốc tế cũng có thể chia thành :

 Hỗ trợ dự án: là hình thức đầu tư chủ yếu của ODA.Bao gồm những hộ trợ cơ bản cho các dự án cải thiện, nâng cấp hoặc xây dựng mới cơ sở

hạ tầng,những hỗ trợ về mặt kĩ thuật cho dựa án như chuyển giao tri thức, tăng cường cơ sở lập kế hoạch, cố vấn, nghiên cứu lập luận chứng kinh tế- kỹ thuật,…

 Hỗ trợ phi dự án: chủ yếu là viện trợ chương trình đạt được sau khi kí các hiệp định đối với các tài trợ dành cho một mục đích tổng quát với thời hạn nhất định, không cần xác định chính xác nó sẽ sử dụng như thế nào

 Hỗ trợ cán cân thanh toán: bao gồm các khoản hỗ trợ tài chính trực tiếp bằng tiền hoặc hỗ trợ bằng hiện vật hoặc hỗ trợ nhập khẩu

 Vay thương mại: là khoản tín dụng dành cho các nước với các điều khoản mềm về lãi suất,thời gian ân hạn , thời gian hoàn trả

IV QUẢN LÝ NỢ NƯỚC NGOÀI

4.1 Khái niệm.

Nợ nước ngoài là tổng số tiền mà một quốc gia có trách nhiệm và bị ràng buộc phải thanh toán cho các chủ thể có quyền sở hữu chính thức đối với khoản tiền đó

Quản lí nợ nước ngoài là việc điều hành kinh tế vĩ mô với công cụ chủ yếu là tiền tệ sao cho vốn nước ngoài được sử dụng một cách hiệu quả nhất và không gia tăng đến mức vượt quá khả năng thanh toán đúng hạn

4.2 Quản lí nợ nước ngoài.

Trong việc quản lý vay nợ nước ngoài cần chú ý những chủ yếu sau :

4.2.1 Thực hiện tốt chu trình vay nợ nước ngoài.

Vay vốn nước ngoài là chu trình khép kín gồm nhiều khâu liên hoàn, từ tìm nguồn, ký kết hợp đồng, sử dụng tiền vay đến hoàn trả tiền vay

- Tìm nguồn vốn và ký kết hợp đồng vay vốn: Là bước có tính chất mở đầu, có tác động mạnh mẽ đến các bước tiếp theo

- Sử dụng tiền vay: Là vấn đề quan trọng để trả nợ nên cần phải suy nghĩ nghiêm túc ngay từ đầu, tránh lạc hướng lựa chọn, xem xét các

dự án, công trình để cho vay vốn Giám sát chặt chẽ việc tiếp nhận vay vốn , phân bổ dự án liên quan và ngăn chặn được các tệ nạn quan liêu tham nhũng: hạn chế thất thoát tài sản chung

- Hoàn trả tiền vay: Trả nợ đúng hạn, thanh toán tiền lãi sòng phẳng như

đã thỏa thuận Giữ vững uy tín của người đi vay với chủ nợ nước ngoài 4.2.2 Xác lập một số chỉ tiêu cơ bản về khả năng hấp thụ vốn vay và

khả năng hoàn trả nợ

- Chỉ tiêu xác định khả năng hấp thụ vốn nước ngoài ( xác định mức vay

ở giới hạn hợp lý ):

Trong đó: K - khả năng hấp thụ vốn vay nước ngoài

(Dựa trên cơ sở phân tích tình hình vay vốn nước ngoài của nhiều nước đang phát triển, các chuyên gia tài chính của IMF và WB đã đưa ra công thức)

- Xác lập chỉ tiêu vay thêm mỗi năm: Giúp các nước đi vay xem xét còn

có thể và nên vay thêm là bao nhiêu cho hợp lý

Số nợ tăng thêm = K.g

Trong đó: K - khả năng hấp thụ vốn vay nước ngoài

g - tỷ lệ tăng lên của GDP

- Xác lập chỉ tiêu khả năng hoàn trả nợ:

Số nợ hiện có = dưới 200% của kim ngạch xuất khẩu hàng năm

B LIÊN HỆ THỰC TẾ

I HIỆN TRẠNG VÀ ĐỊNH HƯỚNG QUẢN LÝ SỬ DỤNG TÍN DỤNG QUỐC

TẾ CỦA NƯỚC TA HIỆN NAY

1.1 Hiện trạng quản lý sử dụng tín dụng quốc tế của nước ta hiện nay

• Việt Nam đã có thành công nhiều mặt khi thu hút và sử dụng nguồn vốn có được từ tín dụng quốc tế ( Chủ yếu là nguồn vốn ODA ) Có rất nhiều

chương trình, dự án sử dụng vốn được đưa vào sử dụng tạo nền tảng cho tăng trưởng và phát triển kinh tế - xã hội tại Việt Nam, góp phần xóa đói, giảm nghèo

• Chỉ tính riêng lĩnh vực giao thông - vận tải, có thể kể hàng loạt dự án lớn, có vai trò quan trọng, như Quốc lộ 1A, Quốc lộ 3, 5, 10; đường cao tốc

TP.HCM - Long Thành - Dầu Giây; đường xuyên Á TP.HCM - Mộc Bài kết nối với hệ thống đường bộ Campuchia và Thái Lan trong khuôn khổ hợp tác Tiểu vùng Mê Kông (GMS); hay hầm đường bộ qua đèo Hải Vân, cầu Cần Thơ, cầu Thanh Trì, cầu Bãi Cháy, cảng Tiên Sa, Sân bay quốc tế Nội Bài

• Có thể nói, trong thời gian qua, nguồn vốn ODA có mặt ở hầu hết các lĩnh vực cơ sở hạ tầng kinh tế và xã hội Các công trình sử dụng vốn đã góp phần tăng trưởng kinh tế và cải thiện đời sống của nhân dân

• Không chỉ là khẳng định từ phía Việt Nam, cộng đồng các nhà tài trợ quốc

tế cũng đánh giá cao việc Việt Nam đã sử dụng vốn ODA đúng mục đích và mang lại hiệu quả cao Bà Victoria Kwakwa, Giám đốc Quốc gia Ngân hàng Thế giới (WB) tại Việt Nam đã nhiều lần khẳng định điều này tại các kỳ Hội nghị Nhóm tư vấn các nhà tài trợ cho Việt Nam (Hội nghị CG)

 Cùng với những ưu điểm trên có thể nói Chính phủ đang “gánh” rủi ro

tín dụng vốn vay ODA :Trong giai đoạn 10 năm trở lại đây (2005 –

2015), tổng số vốn ODA, vay ưu đãi được ký kết khoảng 45 tỷ USD, cơ cấu sử dụng trong nước được phân chia 1/3 cho ngân sách trung ương

để cấp phát cho các chương trình, dự án thuộc nhiệm vụ chi của Ngân sách trung ương; 1/3 dành cho các chương trình, dự án của địa phương;

và 1/3 để cho vay lại các dự án trọng điểm của nhà nước

- Trong tổng số vốn dành cho chương trình, dự án của địa phương, tỷ trọng vốn cấp phát chiếm 92,2%; cho vay lại chỉ chiếm 7,8% Đối với phần vốn để cho vay lại các dự án đầu tư trọng điểm của nhà nước, cho đến nay hầu hết Chính phủ vẫn chịu toàn bộ các rủi ro tín dụng Cơ quan cho vay lại chỉ có vai trò là ngân hàng phục vụ và hưởng phí dịch vụ

- Dẫn đến đầu tư dàn trải, chưa thực hiệu quả; tình trạng chậm tiến độ, tăng tổng mức đầu tư còn không ít; tính hợp lý trong phân bổ nguồn vốn giữa các địa bàn còn bất cập Mức độ tiếp cận nguồn vốn của các địa phương miền núi, khó khăn thường hạn chế hơn các tỉnh, thành phố lớn Và việc duy trì cơ chế mang tính bao cấp từ phía Trung ương trong thời gian dài đã tạo ra tâm lý ỷ lại, trông chờ vào Nhà nước, chưa thực sự khuyến khích các chủ đầu sử dụng vốn tiết kiệm, có hiệu quả

 OAD sắp bị cắt giảm và lãi suất cao hơn:

- Từ năm 2010, Việt Nam đã trở thành nước thu nhập trung bình

- Mức độ ưu đãi của các khoản cho vay của các đối tác phát triển dành cho Việt Nam đang giảm rõ rệt Cụ thể, giai đoạn trước năm 2010, thời hạn vay bình quân khoảng từ 30-40 năm, với chi phí vay khoảng 0,7-0,8%/năm, bao gồm thời gian ân hạn Giai đoạn từ 2011-2015, thời hạn vay bình quân chỉ còn

từ 10-25 năm, tùy theo từng đối tác và từng loại vay; với chi phí vay khoảng 2%/năm trở lên Nhiều nhà tài trợ đã chuyển từ nguồn vốn ODA sang nguồn vốn vay hỗn hợp

- Dự kiến đến tháng 7/2017, Việt Nam có thể không còn được vay theo điều kiện ODA, phải chuyển chủ yếu sang sử dụng nguồn vay ưu đãi và tiến tới vay theo điều kiện thị trường Nguồn vốn ODA đã vay chuyển sang điều