Đang tải... (xem toàn văn)
3.1 Định hướng phỏt triển của cụng ty Cổ Phần Quốc Tế Sơn Hà. Nền kinh tế thị trường với đặc trưng cơ bản là sự cạnh tranh khốc liệt và quy luật đào thải khắt khe. Nó yêu cầu mỗi doanh nghiệp muốn tồn tại trong môi trường ấy phải không ngừng hoàn thiện mình, không ngừng phát triển về cả chiều rộng lẫn chiều sâu. Tuy nhiên, để đạt được điều đó không hề dễ dàng, nó đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải thật sự năng động, nhạy bén, phải không ngừng cố gắng nỗ lực tự làm mới mình, tự tìm cho mình những hướng đi đúng đắn... và một điều quan trọng nữa là phải có một định hướng phát triển hợp lý. Định hướng giống như kim chỉ nam của la bàn vậy- chỉ khi đi đúng hướng thì doanh nghiệp mới đến được cái đích phát triển trong tương lai của mình. Thực tế lớn mạnh nhanh chóng của công ty cổ phần quốc tế Sơn Hà trong những năm vừa qua là kết quả tổng hợp của nhiều yếu tố. Song đều dựa trên cơ sở “ hạt nhân” là những kế hoạch định hướng phát triển đã được Ban lãnh đạo công ty hết sức coi trọng và xây dựng một cách kĩ lưỡng. Có thể khái quát những định hướng mục tiêu, lâu dài và chủ đạo của công ty như sau: Thứ nhất: Không ngừng tăng quy mô vốn đầu tư, đặc biệt là tăng quy mô vốn chủ sở hữu để nâng cao tiềm lực tài chính trong nội tại doanh nghiệp cũnh như giảm sự phụ thuộc về tài chính với bên ngoài. Thứ hai: Để đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm công ty không ngừng mở rộng thị trường, chú ý đến những thị trường tiềm năng đặc biệt là thị trường xuất khẩu, đồng thời củng cố những thị trường truyền thống. Thứ ba: Tìm kiếm thêm những nguồn cung cấp nguyên vật liệu ổn định, giá rẻ và thuận lợi đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh của công ty. Thứ tư: Hoàn thiện hệ thống nhà xưởng phục vụ sản xuất, không ngừng mở rộng quy mô kinh doanh, nâng cấp hiện đại hoá hệ thống máy móc thiết bị
Luận văn Tốt nghiệp Chơng I Lý Luận chung vốn lu động hiệu sử dụng vốn lu động 1.1 Vn lu ng v ngun lu ng ca Doanh Nghip 1.1.1 Vn lu ng ca doanh nghip Theo lut Doanh Nghip 2005 thỡ Doanh nghip (DN) l t chc kinh t cú tờn riờng, cú ti sn, cú tr s giao dch n nh, c ng ký kinh doanh theo quy nh ca phỏp lut nhm mc ớch thc hin cỏc hot ng kinh doanh DN cú th trc tip sn xut sn phm hoc l cung ng dch v, hng hoỏ th trng nhm mc tiờu li nhun tin hnh sn xut kinh doanh, ngoi cỏc ti sn c nh DN cn phi cú cỏc ti sn lu ng.Ti sn lu ng ca doanh nghip gm b phn : Ti sn lu ng sn xut v ti sn lu ng lu thụng - Ti sn l ng sn xut: Gm mt b phn l nhng vt t d tr m bo cho quỏ trỡnh sn xut c din liờn tc nh nguyờn vt liu, nhiờn liu v mt b phn l nhng sn phm ang quỏ trỡnh sn xut nh: sn phm d dang, bỏn thnh phm - Ti sn lu ng lu thụng: l TSL dựng quỏ trỡnh lu thụng ca Doanh nghip nh: thnh phm kho ch tiờu th, bng tin, toỏn m bo cho quỏ trỡnh sn xut kinh doanh c tin hnh thng xuyờn, liờn tc ũi hi doanh nghip phi cú mt lng ti sn lu ng nht nh Do ú, hỡnh thnh nờn cỏc ti sn lu ng DN phi ng mt s tin t nht nh u t vo cỏc ti sn ú S ny gi l lu ng ca doanh nghip Nh vy Vn lu ng ca doanh nghip l s ng hỡnh thnh nờn cỏc ti sn lu ng nhm m bo cho quỏ trỡnh sn xut kinh doanh ca doanh nghip c thc hin thng xuyờn, liờn tc Vn lu ng luõn chuyn ton b giỏ tr mt ln v thu hi c ton b, hon thnh mt vũng luõn chuyn kt thỳc mt chu k kinh doanh SV: Nguyễn Thị Thu Hằng Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp c im ca lu ng: - Vn lu ng quỏ trỡnh chu chuyn luụn thay i hỡnh thỏi biu hin.C th l: + Trong doanh nghip sn xut thỡ lu ng chuyn hoỏ qua giai on, khỏi quỏt qua s sau: T H SXH T Theo ú: Giai on 1: Giai on d tr vt t, bng tin chuyn sang vt t d tr Giai on 2: Giai on sn xut, VL chuyn t vt t d tr thnh sn phm d dang, bỏn thnh phm v kt thỳc quỏ trỡnh sn xut chuyn thnh thnh phm Giai on 3: Giai on lu thụng, VL chuyn t hỡnh thỏi thnh phm, hng hoỏ thnh tin + Trong doanh nghip thng mi lu ng ng v chuyn hoỏ qua giai on theo s sau: T H T ( Vi T = T + T) Giai on 1: giai on mua hng, VL chuyn hoỏ t bng tin thnh hng hoỏ d tr Giai on 2: giai on bỏn hng, VL chuyn hoỏ t hng hoỏ d tr thnh bng tin - Vn lu ng chuyn hoỏ ton b giỏ tr mt ln v c hon li ton b sau mi chu k kinh doanh - Vn lu ng hon thnh mt vũng tun hon sau mt chu k kinh doanh 1.1.2 Phõn loi lu ng Để quản lí VLĐ cách có hiệu DN cần có tiêu thức phân biệt định theo mục tiêu quản lí Có số tiêu thức phân loại sau đây: Da vo hỡnh thỏi biu hin ca cú th chia lu ng thnh: bng tin v v hng tn kho SV: Nguyễn Thị Thu Hằng Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp + Vn bng tin v cỏc khon phi thu: Vn bng tin gm: tin mt ti qu, tin gi ngõn hng v tin ang chuyn Tin l mt loi ti sn cú tớnh linh hot cao, DN cú th d dng chuyn i thnh cỏc loi ti sn khỏc hoc tr n cng nh m bo kh nng toỏn tc thi cho DN Cỏc khon phi thu: Ch yu l cỏc khon phi thu t khỏch hng hoc l khon ng trc tin cho ngi bỏn, cỏc khon tm ng cho cụng nhõn viờn + Vn v hng tn kho Trong DN sn xut v hng tn kho bao gm: vt t d tr, sn phm d dang, thnh phm.C th: Vn nguyờn vt liu chớnh: L giỏ tr cỏc loi nguyờn vt liu chớnh d tr cho sn xut, tham gia vo sn xut chỳng hp thnh thc th ca sn phm Vn vt liu ph: L giỏ tr cỏc loi vt liu ph d tr cho sn xut, giỳp cho vic hỡnh thnh sn phm nhng khụng hp thnh thc th chớnh ca sn phm nh lm thay i mu sc, mựi v, hỡnh dỏng b ngoi ca sn phm Vn nhiờn liu: L giỏ tr cỏc loi nhiờn liu d tr dựng hot ng sn xut kinh doanh Vn ph tựng thay th: L giỏ tr cỏc loi vt t dựng thay th, sa cha cỏc ti sn c nh Vn vt úng gúi: L cỏc giỏ tr cỏc loi vt liu bao bỡ dựng úng gúi sn phm quỏ trỡnh sn xut v tiờu th sn phm Vn cụng c dng c: L giỏ tr cỏc loi cụng c dng c khụng tiờu chun ti sn c nh dựng cho hot ng kinh doanh Vn sn phm ang ch: L biu hin bng tin cỏc chi phớ sn xut kinh doanh ó b cho cỏc loi sn phm ang quỏ trỡnh sn xut Vn v chi phớ tr trc: L cỏc khon chi phớ thc t ó phỏt sinh nhng cú tỏc dng cho nhiu chu k sn xut kinh doanh v c tớnh dn vo giỏ thnh sn phm cỏc k tip theo SV: Nguyễn Thị Thu Hằng Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp Vn thnh phm: L giỏ tr nhng sn phm ó c sn xut xong t tiờu chun k thut v ó c nhp kho Trong doanh nghip thng mi, v hng tn kho ch yu l giỏ tr cỏc hng hoỏ d tr Phõn loi lu ng theo cỏch ny to iu kin thun li cho vic xem xột ỏnh giỏ mc tn kho d tr v kh nng toỏn ca DN.T ú cú mc tr tin hp lý trỏnh ng vn, lóng phớ Mt khỏc thụng qua cỏch phõn loi ny cú th tỡm cỏc bin phỏp phỏt huy chc nng cỏc thnh phn v bit c kt cu lu ng theo hỡnh thỏi biu hin nh hng iu chnh cho hp lý, hiu qu Da theo vai trũ ca lu ng i vi quỏ trỡnh sn xut kinh doanh cú th chia thnh cỏc loi ch yu sau: + Vn lu ng khõu d tr sn xut gm cỏc khon: nguyờn, vt liu chớnh; vt liu ph, nhiờn liu, ph tựng úng gúi, cụng c dng c nh + Vn lu ng khõu trc tip sn xut gm: sn phm ang ch to, v chi phớ tr trc + Vn lu ng khõu lu thụng gm cỏc khon: thnh phm, bng tin, toỏn nh cỏc khon phi thu - cỏc khon tin tm ng trc, cỏc khon u t ngn hn v chng khoỏn, cho vay ngn hn Cỏch phõn loi ny giỳp cho vic ỏnh giỏ tỡnh hỡnh phõn b lu ng cỏc khõu ca quỏ trỡnh luõn chuyn vn, thy c vai trũ ca tng thnh phn i vi quỏ trỡnh sn xut kinh doanh Trờn c s ú cỏc bin phỏp t chc qun lý thớch hp nhm to mt kt cu lu ng hp lý, tng c tc luõn chuyn lu ng 1.1.3 Kt cu lu ng Kt cu lu ng phn ỏnh thnh phn v t trng ca tng thnh phn tng s lu ng ca Doanh nghip SV: Nguyễn Thị Thu Hằng Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp Kt cu lu ng cỏc DN khỏc thỡ khụng ging c nhng DN cựng ngnh thm Doanh nghip nhng thi im khỏc thỡ kt cu lu ng ca DN cng khỏc Cú s khỏc bit ú l kt cu lu ng chu nh hng bi nhiu nhõn t: + Nhân tố mặt sản xuất: - Chu kỳ sản phẩm có ảnh lớn đến tỷ trọng vốn sản phẩm dở dang Nếu chu kỳ sản phẩm dài lợng vốn ứng cho sản phẩm dở dang lớn ngợc lại - Đặc điểm quy trình công nghệ doanh nghiệp, quy trình sản xuất phức tạp, trải qua nhiều khâu, nhiều giai đoạn lợng vốn ứng cao - Đặc điểm tổ chức sản xuất có ảnh hởng đến khác tỷ trọng VLĐ bỏ vào khâu sản xuất khâu dự trữ Nếu doanh nghiệp có tổ chức sản xuất đồng bộ, phối hợp đợc khâu cung cấp khâu sản xuất cách hợp lý giảm bớt đợc lợng dự trữ vật t sản phẩm dở dang + Nhóm nhân tố mua sắm vật t tiêu thụ sản phẩm: - Khoảng cách doanh nghiệp với đơn vị cung ứng vật t, khoảng cách doanh nghiệp đơn vị mua hàng Khoảng cách xa việc dự trữ vật t, thành phẩm lớn - Điều kiện phơng tiện giao thông vận tải có ảnh hởng đến vật t, thành phẩm dự trữ Nếu nh thuận lợi dự trữ ngợc lại - Khả cung cấp thị trờng: Nếu loại vật t khan cần phải dự trữ nhiều ngợc lại - Hợp đồng cung cấp hợp đồng tiêu thụ sản phẩm: Tuỳ thuộc vao thời hạn cung cấp giao hàng, số lợng vật t nhập xuất, việc cung cấp thờng xuyên dự trữ + Nhóm nhân tố mặt toán: - Phơng thức toán hợp lý, giải nhanh kịp thời làm giảm tỷ trọng vốn phải thu - Tình hình quản lý khoản phải thu doanh nghiệp việc chấp hành kỷ luật toán khách hàng sẻ ảnh hởng đến vốn phải thu Nếu vốn phải thu lớn khả tái xuất doanh nghiệp khó khăn dẫn đến khả trả nợ doanh nghiệp Ngoài nhân tố kể trên, kết cấu VLĐ chịu ảnh hởng tính chất thời vụ sản xuất, trình độ tổ chức quản lý doanh nghiệp 1.1.4 Nguồn hỡnh thnh vốn lu động SV: Nguyễn Thị Thu Hằng Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp 1.1.4.1 Da theo quan h s hu ta chia ngun lu ng thnh ngun ch s hu v ngun n - Ngun ch s hu: l phn lu ng thuc quyn s hu ca ch doanh nghip bao gm ch s hu b v phn b sung t kt qu kinh doanh nh li nhun li, qu u t phỏt trin, qu d phũng ti chớnh ca DN hay ngõn sỏch cp (nu cú) Ngun ny doanh nghip cú quyn s hu, nh ot, khụng b quy nh thi gian hon tr v cú vai trũ quan trng i vi DN vỡ nú l iu kin tiờn quyt cho DN hỡnh thnh v phỏt trin - Ngun n phi tr: l phn lu ng c ti tr bng ngun n bao gm n vay Ngõn hng v cỏc T chc ti chớnh, cỏc khon n cú tớnh cht chu k hay cũn gi l n chim dng nh n vay, cỏc khon phi tr cho ngi bỏn, phi tr cho ngi lao ng, khon thu phi np nh nc, cỏc khon phi tr phi np khỏc Ngun ny DN phi b chi phớ s dng vn, thi gian s dng cú hn: DN ch c s dng thi gian tho thun ht thi gian s dng DN phi hon tr c gc v lói 1.1.4.2 Da theo thi gian huy ng v s dng thỡ ngun lu ng chia thnh ngun lu ng thng xuyờn v ngun lu ng tm thi - Ngun lu ụng thng xuyờn: l ngun n nh cú tớnh cht di hn hỡnh thnh hay ti tr cho TSL thng xuyờn cn thit hot ng kinh doanh ca DN Ngun lu ng thng xuyờn ca DN ti thi im cú th xỏc nh theo cụng thc: Ngun lu ng thng xuyờn = TSL - N ngn hn Hoc: Ngun lu ng thng xuyờn = VCSH + N di hn SV: Nguyễn Thị Thu Hằng - Giỏ tr cũn li ca TSC v TSDH khỏc Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp - Ngun lu ng tm thi: l ngun cú tớnh cht ngn hn (di nm) nhm ỏp ng cỏc yờu cu cú tớnh cht tm thi v lu ng phỏt sinh quỏ trỡnh sn xut kinh doanh ca DN nh: + Giỏ c vt t hng hoỏ trờn th trng tng lờn bt ng m DN khụng d kin c + Khi DN t xut nhn thờm n t hng mi + Hay DN sn xut kinh doanh nhng mt hng cú tớnh cht thi v Ngun ti tr cho nhu cu VL tm thi ny chớnh l cỏc khon vay ngn hn Ngõn hng v cỏc T chc tớn dng khỏc, cỏc khon n ngn hn, cỏc khon chim dng ngn hn khỏc 1.1.4.3 Da theo phm vi huy ng chia lu ng thnh ngun bờn v ngun bờn ngoi - Ngun bờn trong: l ngun lu ng cú th huy ng c t chớnh hot ng ca bn thõn DN to ra, th hin kh nng t ti tr ca DN nh: li nhun gi li tỏi u t, khon khu hao ti sn c nh, tin nhng bỏn ti sn, vt t khụng cn dựng hoc lý TSC Nu tn dng tt ngun ny thỡ DN ó to c tớnh t ch cho mỡnh vic qun lý v s dng lu ng, tit kim chi phớ s dng cng nh gi c quyn kim soỏt DN, trỏnh c ỏp lc toỏn ỳng hn nhiờn quy mụ ngun ny thng nh v khụng ỏp ng nhu cu cho u t ca DN - Ngun bờn ngoi: l ngun m DN cú th huy ng t bờn ngoi DN nh: vay NHTM v cỏc t chc tớn dng, gi gúp liờn doanh liờn kt, tớn dng thng mi ca nh cung cp õy l ngun b sung quan trng giỳp DN cú th m bo cung cp nhu cu v cho sn xut kinh doanh ca DN Nh vy cú rt nhiu ngun hỡnh thnh lu ng nhiờn tu tng c im SXKD, tu yờu cu v lu ng tng thi im khỏc cng nh tu vo kh nng cỏc ngun m DN cú th huy ng c cho nhu cu SV: Nguyễn Thị Thu Hằng Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp lu ng m DN cú cỏc bin phỏp, chin lc s dng v huy ng cho thớch hp v hiu qu nht 1.1.5 Nhu cu lu ng v cỏch xỏc nh nhu cu lu ng 1.1.5.1 Nhu cu lu ng Nhu cu lu ng ca DN l th hin s tin t cn thit DN phi trc tip ng hỡnh thnh lng d tr hng tn kho v cỏc khon cho khỏch hng n sau ó s dng khon tớn dng ca nh cung cp, cú th xỏc nh theo cụng thc sau: Nhu cu lu ng = Mc d tr hng tn kho + Khon phi thu t khỏch hng - Khon phi tr nh cung cp S lu ng DN phi trc tip ng tu thuc vo nhu cu VL ln hay nh tng thi k kinh doanh Trong cụng tỏc qun lý VL mt quan trng l phi xỏc nh c nhu cu VL thng xuyờn cn thit tng ng vi mt quy mụ v iu kin kinh doanh nht nh Nhu cu VL thng xuyờn cn thit ti thiu l s tớnh phi m bo cho quỏ trỡnh tỏi sn xut c tin hnh mt cỏch liờn tc ng thi phi thc hin ch tit kim mt cỏch hp lý Vic xỏc nh ỳng n v hp lý nhu cu VL thng xuyờn cú ý ngha quan trng bi vỡ: - L c s DN t chc tt cỏc ngun ti tr - ỏp ng kp thi y VL cho hot ng kinh doanh ca DN tin hnh bỡnh thng v liờn tc - Trỏnh c tỡnh trng tha gõy ng vt t, hng hoỏ; s dng lóng phớ, chm luõn chuyn v phỏt sinh nhiu chi phớ khụng hp lý lm gim li nhun ca DN - Xỏc nh nhu cu VL ỳng mc, khụng quỏ thp s to iu kin cho cụng tỏc t chc m bo vn, trỏnh gõy cng thng gi to v vn, lm giỏn on quỏ trỡnh sn xut ca DN ng thi cng giỳp DN trỏnh c nhng tn SV: Nguyễn Thị Thu Hằng Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp tht SX b ỡnh tr, khụng thc hin cỏc hp ng kinh t ó ký kt hay khụng cú kh nng tr n ngi lao ng v tr n nh cung cp n hn toỏn - i vi nhng DN mi thnh lp thỡ õy chớnh l cn c DN huy ng vn, c bit l DNNN thỡ ú l c s Nh nc giao ban u Xỏc nh nhu cu VL l cn c kim tra tỡnh hỡnh s dng VL ca DN quỏ trỡnh kinh doanh v l c s to iu kin cho VL c luõn chuyn thun li Tuy nhiờn VL khụng phi l mt i lng c nh m thng xuyờn bin ng ph thuc vo nhiu yu t, ú cú mt s yu t ch yu sau: - Nhng yu t v c im, tớnh cht ca ngnh ngh kinh doanh nh: Chu k kinh doanh, quy mụ kinh doanh, tớnh cht thi v cụng vic kinh doanh, nhng thay i v k thut cụng ngh SX - Nhng yu t v mua sm vt t v tiờu th sn phm: + Khong cỏch gia DN vi cỏc nh cung cp hng hoỏ + S bin ng v giỏ c ca cỏc loi vt t, hng hoỏ m DN s dng hot ng SXKD + Khong cỏch gia DN vi th trng bỏn hng + iu kin v phng tin ti - Chớnh sỏch ca DN tiờu th sn phm, tớn dng v t chc toỏn: Chớnh sỏch v tiờu th sn phm v tớn dng ca DN nh hng trc tip n k hn toỏn quy mụ cỏc khon phi thu 1.1.5.2 Cỏch xỏc nh nhu cu lu ng thng xuyờn cn thit Vic xỏc nh nhu cu VL thng xuyờn ca DN l mt phc Tu theo c im kinh doanh v iu kin c th ca DN tng k m cú th la chn ỏp dng cỏc phng phỏp khỏc xỏc nh nhu cu VL Hin cú phng phỏp ch yu l: phng phỏp trc tip v phng phỏp giỏn tip.Tuy nhiờn phng phỏp giỏn tip cú ý ngha thc tin nhiu hn v hay c ỏp dng SV: Nguyễn Thị Thu Hằng Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp Phng phỏp trc tip: - Ni dung c bn: Cn c vo cỏc yu t nh hng trc tip n lng lu ng DN phi ng xỏc nh nhu cu VL thng xuyờn - Vic xỏc nh nhu cu VL theo phng phỏp ny thc hin theo trỡnh t: + Xỏc nh nhu cu d tr hng tn kho + Xỏc nh chớnh sỏch tiờu th sn phm v khon tớn dng cung cp cho khỏch hng + Xỏc nh cỏc khon n phi tr cho nh cung cp + Tng hp xỏc nh nhu cu VL ca DN Phng phỏp ny cho kt qu tng i chớnh xỏc v phự hp vi DN nhiờn vic tớnh toỏn tng i phc tp, lng tớnh toỏn ln v mt rt nhiu thi gian Phng phỏp giỏn tip - Ni dung c bn ca phng phỏp: da vo thng kờ kinh nghim xỏc nh nhu cu VL Trng hp 1: Da vo kinh nghim thc t ca DN cựng loi ngnh xỏc nh nhu cu cho DN mỡnh Xỏc nh nhu cu theo cỏch ny l da vo h s VL tớnh theo doanh thu c rỳt t thc t hot ng ca cỏc DN cựng loi ngnh Trờn c s ú xem xột quy mụ kinh doanh d kin theo DN mỡnh tớnh nhu cu lu ng cn thit Trng hp 2: Da vo tỡnh hỡnh thc t s dng VL thi k va qua ca DN xỏc nh nhu cu chun v VL cho cỏc thi k tip theo Khi ú nhu cu VL c xỏc nh theo cụng thc: VNC = VL M1 x M x ( 1+ t%) Trong ú: VNC l nhu cu VL nm k hoch SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 10 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp Có thể minh hoạ cách xác định nhu cầu VLĐ thờng xuyên cần thiết Công ty nh sau : - Xác định số d bình quân khoản vốn năm 2008 : Hàng tồn kho bình quân = 117095 + 167763 = 142429 (trđ) Nợ phải thu từ khách hàng bình quân = Nợ phải trả bình quân = 107383 + 215239 = 161311 (trđ) 38936 + 99976 = 69456 (trđ) - Xác định tỷ lệ khoản so với Doanh thu tỷ lệ nhu cầu vốn lu động so với doanh thu thuần: Tỷ lệ HTK so với DTT = 142429 = 0,17= 17% 833433 Tỷ lệ khoản nợ phải thu so với DTT = 161311 = 0,193 = 19,3% 833433 Tỷ lệ khoản nợ phải trả so với DTT = 69456 = 0,083 = 8,3% 833433 Tỷ lệ nhu cầu vốn lu động so với doanh thu nh sau: Td = 17% + 19,3% - 8,3% = 28% Mà doanh thu dự kiến năm 2009 1400 tỷ, nên ta có nhu cầu VLĐ thờng xuyên cần thiết là: VNC = 28% x 1400 = 392 (tỷ đồng) Từ so sánh với mức vốn lu động DN có sử dụng để xác định nhu cầu vốn lu động cần đầu t tăng thêm năm tới Xác định xác nhu cầu VLĐ thờng xuyên cần thiết để từ có biện pháp huy động vốn đáp ứng hoạt động sản xuất kinh doanh, tránh tình trạng thừa vốn gây lãng phí thiếu vốn gây ảnh hởng không tốt đến hiệu sản xuất kinh doanh 3.2.2 Tổ chức huy động vốn cho hợp lý Dựa sở nhu cầu vốn lu động cần thiết tối thiểu xác định đợc, công ty thực việc tổ chức huy động vốn cho hợp lý đáp ứng đợc nhu cầu VLĐ đảm bảo đợc an toàn tài cho Doanh nghiệp với chi phí sử dụng vốn thấp Xây dựng kế hoạch huy động sử dụng VLĐ hoạt động nhằm hình thành nên dự tính tổ chức nguồn tài trợ cho nhu cầu VLĐ công SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 82 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp ty phơng án đầu t, sử dụng chúng cho có hiệu Từ tình hình thực tế công tác tìm kiếm nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn Công ty ta thấy nguồn tài trợ cho nhu cầu VLĐ Công ty nguồn vốn ngắn hạn gồm: + Vay ngắn hạn Ngân hàng + Phải trả cho ngời bán + Ngời mua trả tiền trớc + Thuế khoản phải nộp Nhà nớc + Phải trả công nhân viên Nguồn tài trợ chủ yếu đảm bảo cho nhu cầu vốn lu động công ty: tài trợ 97,63% vốn lu động DN năm 2007 tài trợ hoàn toàn cho nhu cầu VLĐ năm 2008 Việc sử dụng nhiều nguồn tài trợ ngắn hạn cho nhu cầu vốn DN dẫn đến DN sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho TSDH (năm 2008) gây tình trạng tài Công ty trở nên căng thẳng, không đảm bảo khả toán khoản nợ ngắn hạn đồng thời rủi ro vỡ nợ cao phải chịu rủi rỏ lãi suất cao hơn, nhiều biến động so với tín dụng dài hạn, phải có nghĩa vụ toán lãi vay hoàn trả vốn gốc thời gian ngắn Nh DN phải có thay đổi kế hoạch huy động vốn mình, u tiên nguồn vốn có chi phí sử dụng thấp, đặc biệt huy động hết khả từ nguồn vốn chủ sở hữu- nguồn vốn bên DN, đảm bảo cấu vốn tối u nhng phải hạn chế phần việc sử dụng nguồn vốn ngắn hạn, ý mở rộng tìm kiếm nguồn vốn dài hạn để đầu t cho nhu cầu vốn tăng thêm đảm bảo nguyên tắc cân tài tài trợ vốn * Cụ thể nguồn vốn ngắn hạn: - Đối với nguồn vay ngắn hạn Ngân hàng tổ chức khác: Công ty nên giảm nguồn vốn xuống thấp tốt Bởi lẽ: Vay ngắn hạn Ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn cấu tài trợ tài sản lu động, xấp xỉ 1/2 nguồn tài trợ cho tài sản lu động Công ty Với số tiền vay này, khoản lãi mà Công ty phải trả hàng tháng không nhỏ, đẩy chi phí tài lên cao, với Công ty có trách nhiệm phải toán nợ gốc đến hạn Do vậy, sử dụng nguồn đáp ứng đợc nhu cầu tài trợ vốn trớc mắt, không đáp ứng đợc nhu cầu tài trợ dài hạn Công ty Mặt khác, việc tăng nhiều khoản vay ngắn hạn Ngân hàng đẩy hệ số toán nhanh toán tức thời Doanh nghiệp xuống thấp làm tăng rủi ro tài nguy khả toán nợ cao hơn, giảm uy tín Doanh nghiệp gây khó khăn cho đợt vay Bởi vậy, cố gắng giảm nguồn vay xuống thấp tốt điều cần thiết với tình hình Doanh nghiệp SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 83 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp - Đối với nguồn vốn chiếm dụng: Ưu điểm nguồn huy động đợc dễ dang, nhanh chóng, chi phí sử dụng thấp trả phí hay trả lãi nên tranh thủ khai thác tối đa tiềm lực từ nguồn vốn đem lại hiệu trông thấy cho DN + Nguồn chiếm dụng nhà cung cấp: nguồn có khả khai thác lớn thực tế năm 2008 công ty tận dụng tốt nguồn tăng lợng vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp lên số lợng đáng kể Vì năm tới DN tiếp tục trì phảt huy việc huy động vốn từ nguồn tạo lập đợc mối quan hệ lâu dài, uy tín vững với nhiều nhà cung cấp lớn nớc nớc Tuy nhiên tiếp cận nguồn vốn chiếm dụng DN phải ý tới sách tín dụng nhà cung cấp, điều kiện chiết khấu toán để có đánh giá cụ thể khách quan, so sánh với chi phí sử dụng vốn thông thờng lãi suất tiền vay ngân hàng để xem hiệu thực từ việc sử dụng nguồn vốn chiếm dụng mang lại bao nhiêu, từ cân nhắc có sử dụng tìm kiếm nguồn tài trợ khác + Nguồn chiếm dụng khác: nh khoản phải trả ngời lao động, ngời mua trả tiền trớc, thuế khoản phải nộp nhà nớc chiếm tỷ trọng nhỏ, quy mô huy động không lớn nhng đóng vai trò đáng kể, giúp củng cố nguồn tài trợ ngắn hạn DN DN nên trọng tới có biện pháp sử dụng hợp lý, toán hạn cần thiết để tránh tác động không mong muốn từ phía ngời lao động, Nhà nớc * Đối với nguồn vốn dài hạn: Có nhiều nguồn tài trợ dài hạn mà DN khai thác nh: nguồn vốn bên DN bao gồm vốn chủ sở hữu, lợi nhuận giữ lại để tái đầu t, nguồn từ quỹ khác; nguồn từ phát hành chứng khoán; nguồn từ thuê tài chính; nguồn từ vay dài hạn để đáp ứng nhu cầu vốn tăng thêm nh để cân cấu tài trợ cho hợp lý nguồn vốn ngắn hạn nguồn vốn dài hạn cho đảm bảo an toàn mặt tài tài trợ, có nh đem lại hiệu sử dụng vốn tối u - Đối với nguồn vốn bên trong: DN nên gia tăng giữ lại lợi nhuận để tái đầu t, có kế hoạch tích luỹ trì quỹ hàng năm để dự phòng đầu t gia tăng, bổ sung vốn đầu t dài hạn cho DN lúc cần đến thực tế năm qua DN cha trọng đến việc xây dựng trì cac quỹ nh quỹ đầu t phát triển, quỹ khấu hao, quỹ dự phòng tài Chiếm tỷ trọng lớn có vai trò quan trọng nguồn vốn bên DN nguồn vốn chủ sở hữu Việc gia tăng vốn chủ sở hữu có ý nghĩa to lớn nâng cao độc lập tự chủ tài DN, cải thiện hệ số vốn chủ sở hữu mà nâng cao quy mô nguồn vốn tài trợ dài SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 84 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp hạn bền vững, lâu dài ổn định Mặc dù không ngừng nâng cao vốn chủ sở hữu nhng tỷ trọng nhỏ so với tổng vốn kinh doanh năm tới DN nên đặc biệt trọng gia tăng vốn chủ, kêu gọi đóng góp thêm từ phía thành viên hội đồng quản trị, khai thác tối đa nguồn vốn huy động từ thị trờng chứng khoán Đợc biết DN phát hành chứng khoán thị trờng với mã chứng khoán SHI nhng ảm đạm thị trờng mà ảnh hởng không nhỏ tới hiệu huy động vốn DN từ kênh huy động Vì năm tới để khai thác tốt hiệu huy động từ thị trờng chứng khoán DN phải có bớc đắn, từ nội lực thân DN không nên trông chờ từ phía thị trờng nh kêu gọi nhà đầu t, có chiêu chào bán giới thiệu hấp dẫn, liên kết chặt chẽ với công ty chứng khoán nhà môi giới chứng khoán, xác định thời điểm phát hành thêm chứng khoán thị trờng, tăng tính khoản SHI để thu hút nhà đầu t - Đối với nguồn vốn vay dài hạn: DN nên xác định nên vay từ nguồn nào, lãi suất thông thờng lãi suất vay dài hạn thờng lớn lãi suất vay ngắn hạn, mức độ rủi ro lớn Còn việc tận dụng tài sản thuê tài giải pháp tài trợ cho TSDH với chi phí nhỏ hơn, tiết kiệm hiệu hơn, thực tế năm qua DN khai thác tốt tài sản thuê tài chính- điều mà nhiều DN mẻ cha tiếp cận đợc Việc huy động vốn yếu tố sống định đến tồn phát triển DN lợng vốn chủ yếu dùng cho SXKD, tăng quy mô vốn, quy mô hoạt động từ bên việc huy động vốn hợp lý, kịp thời, đầy đủ đáp ứng nhu cầu vốn lu động nói riêng nhu cầu vốn nói chung tiền hiệu hoạt động DN đợc nâng cao, tỷ suất sinh lời mang lại gia tăng 3.2.3 Tăng cờng quản lý khoản phải thu, hạn chế tối đa lợng vốn bị chiếm dụng, có biện pháp nhanh chóng thu hồi nợ Nh phân tích chơng ta thấy: VLĐ Công ty bị khách hàng chiếm dụng lớn có xu hớng tăng nhanh Thời điểm 31/12/2008, tổng số vốn Công ty bị khách hàng chiếm dụng lên tới: 129860 (trđ) chiếm 35,3% VLĐ có Công ty, tăng 40105 (trđ) so với năm 2007, tơng ứng tăng lên 44,68% Trong số vốn mà DN chiếm dụng đợc lại không nhiều mà tổng quan lại lợng vốn DN vãn bị chiếm dụng lớn Vốn Doanh nghiệp bị chiếm dụng lớn khả sinh lời, Công ty lại phải vay lợng vốn lớn từ Ngân hàng để đáp ứng nhu cầu VLĐ phải trả chi phí lãi vay hàng tháng Do vậy, để giảm vốn bị chiếm dụng ý đến công tác thu hồi công nợ điều cần thiết Công ty Tuy nhiên, đặc điểm riêng: khoản nợ phải thu Công ty chủ yếu xuất phát từ bạn hàng truyền thống, SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 85 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp khách hàng đơn lẻ tập trung nhiều số thị trờng nông thôn, việc tăng tín dụng cấp cho khách hàng không mục tiêu tăng doanh thu mà lý quan trọng để củng cố thêm mối quan hệ với khách hàng, tăng thị phần, tăng uy tín khuếch trơng sản phẩm Vì vậy, làm để cải thiện hiệu công tác quản lý thu hồi công nợ? Điều đòi hỏi Công ty phải linh hoạt Trên sở đó, Công ty áp dụng biện pháp sau: - Trớc hết Công ty cần xây dựng tốt mối quan hệ với khách hàng để vừa tiêu thụ đợc hàng hoá, vừa thu hồi đợc tiền hàng cách nhanh chóng hiệu Đặc biệt với khách thờng xuyên, mua với khối lợng lớn, khách hàng có quan hệ tốt toán với Công ty, Công ty cần u tiên mua cách giao hàng trớc thời hạn, chí hỗ trợ phần chi phí vận chuyển, đồng thời đảm bảo chất lợng, chủng loại mẫu mã, thời gian cung cấp nhằm giữ vững uy tín với khách hàng - Thực hình thức khuyến khích khách hàng toán sớm tiền hàng ghi rõ hợp đồng nh: Thực giảm giá hàng bán, chiết khấu bán hàng Để xác định mức chiết khấu hợp lý, Công ty dựa vào lãi suất Ngân hàng khoản vay tơng tự với khoản cho khách hàng chiếm dụng Trên sở thực chiết khấu cho khách hàng theo mức lãi suất nhỏ lãi suất vay tơng ứng từ Ngân hàng Làm nh Công ty phải bỏ chi phí song có lợi việc Công ty cho khách hàng nợ để vốn chết thời gian phải bỏ khoản tiền lớn để trả chi phí huy động vốn phục vụ trình kinh doanh - Đối với khoản nợ cũ khó đòi, Công ty phải mở sổ theo dõi chi tiết thời hạn số tiền toán, thờng xuyên đôn đốc khách hàng trả nợ hạn Thực việc phân loại nợ để thấy đợc khoản nợ đến hạn trả, từ có biện pháp thích hợp để thu hồi nợ Trớc tiên gửi giấy báo yêu cầu khách hàng trả nợ cho Công ty theo thời hạn Đối với khoản nợ hạn, Công ty gửi giấy báo mà khách hàng cha toán tuỳ theo tính chất khoản nợ khả tài để trả nợ khách hàng nh mối quan hệ khách hàng với Công ty, Công ty áp dụng biện pháp thích hợp nh: gia hạn nợ nhng phạt thông qua lãi suất, thực mua bán nợ thông qua Công ty mua bán nợ loại hình xuất thị trờng Việt Nam cứng rắn thu hồi lý tài sản đảm bảo, nhờ đến can thiệp Pháp luật - Khi ký kết hợp đồng, đặc biệt với bạn hàng mới, hợp đồng có giá trị lớn trớc hết Công ty phải làm tốt công tác kiểm tra xem xét tình hình tài khách hàng từ chối với khách hàng có khả tài yếu nợ nần dây da Trong hợp đồng ký kết mới, Công ty phải quy định chi tiết rõ ràng điều khoản toán nh: thời hạn toán, ph- SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 86 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp ơng thức toán Bên cạnh quy định hình thức phạt khách hàng vi phạm kỷ luật thời gian toán thông qua lãi suất phạt biện pháp khuyến khích khách hàng thực toán nhanh, toán sơm nh: giảm giá hàng bán, chiết khấu bán hàng Đối với khách hàng nhỏ lẻ, trớc bán chịu công ty phải xem xét khả trả nợ khách hàng, đa cam kết chắn trả nợ hạn, đầy đủ - Trớc tình hình công nợ tình hình tài nh nay, Doanh nghiệp cần thiết phải lập quỹ dự phòng nợ phải thu khó đòi Lập dự phòng nh nào, mức dự phòng bao nhiêu, Công ty cần vào thời hạn, tính chất khoản nợ để lập dự phòng cho phù hợp Việc lập dự phòng cần thiết tin tởng vào uy tín khả toán khách hàng nhng kinh doanh rủi ro tiềm ẩn lý chủ quan mà nhân tố khách quan không lờng trớc đợc Bởi vậy, đòi hỏi Công ty phải lập quỹ dự phòng tài để tránh rủi ro không thu hồi đợc khoản nợ hạn, giảm bớt khó khăn tài cho Công ty - Đặc biệt khoản phải thu nội bộ: năm vừa qua khoản phải thu nội tăng lên làm cho tỷ trọng khoản phải thu tăng lên đáng kể tổng vốn lu động nh làm cho lợng vốn bị chiếm dụng lớn số vốn mà DN chiếm dụng đợc Vì năm tới để giảm lợng vốn bị chiếm dụng nh nâng cao hiệu sử dụng khoản phải thu DN nên rà soát lại khoản phải thu này, xem xét đánh giá đa định khoản nên đầu t, nên cấp cho đơn vị trực thuộc đồng thời tăng cờng, đôn đốc để thu hồi khoản tiền từ đơn vị cấp dới, tránh để vốn bị ứ đọng nhiều đơn vị Để thực tốt việc quản lý khoản phải thu, công ty cần phải thực sách tín dụng vừa nới lỏng vừa chặt chẽ để vừa thu hút đợc khách hàng vừa không vốn Nới lỏng thể chỗ công ty cung cấp u đãi cho khách hàng mua với khối lợng lớn, toán trớc thời hạn Chặt chẽ thể chỗ kí kết hợp đồng, công ty cần phải quy định biện pháp áp dụng trờng hợp hợp đồng 3.2.4 Có kế hoạch dự trữ nguyên vật liệu thích hợp Thực tế lợng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lu động công ty có xu hớng giảm xuống năm 2008, thể tỷ trọng HTK giảm từ 56,29% ngày 31/12/2007 xuống 31,83% 31/12/2008 điều khẳng định DN bớc đầu có hớng đắn việc quản lý hàng tồn kho Tuy nhiên nguyên vật liệu tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn hàng tồn kho, chiếm tỷ trọng 74,42% năm 2007 giảm xuống 62,21% năm 2008, quy mô vốn nguyên vật liệu tồn kho giảm 53687 SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 87 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp (trđ) Nh lợng nguyên vật liệu giảm nhiều, điều đợc giải thích nguyên nhân khách quan chủ quan từ phía thị trờng, từ phía DN nhiên hoạt động sản xuất DN diễn hàng ngày, thời gian tới DN đặt mục tiêu tăng doanh thu tiêu thụ, tăng số lợng hàng bán lợng dự trữ nguyên vật liệu yếu tố quan trọng phải tăng cờng để đảm bảo cho hoạt động sản xuất diễn liên tục, không bị đình trệ Vì vấn đề đặt lợng nguyên vật liệu dự trữ giảm xuống vào thời điểm 31/12/2008 nh liệu có đủ đáp ứng nhu cầu sản xuất năm 2009 hay không, mức giảm liệu có đảm bảo hay không trớc mắt làm giảm chi phí tồn kho, chi phí bảo quản, nâng cao hiệu sử dụng vốn hàng tồn kho nhng lâu dài có nên trì hay không? Do điều cần thiết công ty phải xác định mức dự trữ nguyên vật liệu hợp lý vừa đảm bảo tiết kiệm chi phí vừa đáp ứng kịp thời nhu cầu sản xuất, không gây ứ đọng vốn nhiều khâu lu kho, nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Để có kế hoạch dự trữ nguyên vật liệu hợp lý Công ty nên: - Xác định lợng nguyên vật liệu lợng hàng hoá cần mua kì lợng tồn kho dự trữ thờng xuyên dựa sở : + Thứ nhất, dựa vào mức dự trữ thờng xuyên công ty mức dự trữ tối thiểu đáp ứng đợc nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty + Thứ hai, công ty cần tính đến nhu cầu dự trữ bảo hiểm Đây sở đảm bảo cho việc công ty tránh đựơc rủi ro, tránh đợc phí tổn thiếu hụt nguyên vật liệu, hàng hóa + Thứ ba, dựa vào đặc điểm sản xuất kinh doanh công ty: chu kỳ sản xuất kinh doanh ngắn, lợng nguyên vật liệu dùng cho sản xuất cần thiết hàng ngày DN không nên tập trung dự trữ nhiều NVL thời điểm mà phải dàn hàng tháng, nên xây dựng kế hoạch dự trữ cụ thể phát sinh đơn hàng - Thờng xuyên theo dõi biến động thị trờng vật t hàng hoá từ mà dự đoán định điều chỉnh kịp thời việc mua sắm vật t, hàng hoá cho có lợi cho công ty trớc biến động thị trờng Không nên bỏ lỡ hội mua đợc nguồn nguyên vật liệu giá rẻ mà đảm bảo chất lợng Đặc biệt phải ý theo dõi tình hình biến động giá thép không gỉ thị trờng Nickel mức biến động, chênh lệch tỷ giá để xác định thời điểm nên mua vật t dự trữ kinh tế, tiết kiệm chi phí hiệu SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 88 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp - Thờng xuyên kiểm tra nắm vững tình hình dự trữ, phát kịp thời tình hình vật t hàng hoá bị ứ đọng, có biện pháp giải phóng nhanh hàng hóa, vật t bị ứ đọng, không cần dùng, phẩm chất để thu hồi VLĐ Nguyên vật liệu khoản mục quan trọng giá trị thành phẩm, với công ty chiếm khoảng 70% tổng giá thành, mà sản phẩm công ty có tiêu thụ đợc hay không phụ thuộc nhiều vào giá thành sản phẩm Có kế hoạch dự trữ nguyên vật liệu hợp lí làm cho giá thành hạ, vốn không bị tồn, nâng cao vòng quay vốn, hiệu sử dụng vốn tăng lên - Đồng thời công ty cần tìm kiếm, mở rộng nguồn nguyên vật liệu nớc nh nguyên phụ liệu, công cụ dụng cụ dùng cho sản xuất Sử dụng nguồn nguyên vật liệu nội địa giảm chi phí vận chuyển, thuế nhập khẩu, chi phí giao dịch qua giảm giá vốn hàng bán tăng lợi nhuận Đối với nguồn cung cấp nớc công ty cần phải có mối quan hệ mật thiết với sở cung cấp, kí hợp đồng thờng xuyên giá ổn định Đối với nguyên phụ liệu khai thác nguồn cung cấp từ thị trờng nớc công ty cần dự trữ quản lí dự trữ theo kiểu cung cấp lúc (dự trữ không) nhằm tránh ứ đọng vốn tiết kiệm chi phí bảo quản Theo phơng pháp công ty giảm tối thấp chi phí tồn kho dự trữ đến mức tối thiểu với điều kiện nhà cung cấp phải cung ứng kịp thời cho công ty loại vật t, hàng hoá cần thiết Do giảm đợc chi phí lu kho nh chi phí thực hợp đồng 3.2.5 Có kế hoạch dự trữ thành phẩm tồn kho hợp lý, sẵn sàng đáp ứng nhu cầu tiêu dùng kế hoạch tiêu thụ DN đồng thời giải phóng nhanh thành phẩm tồn kho ứ đọng, góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Doanh nghiệp Thực tế năm vừa qua thành phẩm tồn kho DN tăng lên nhiều, điều phần khả tiêu thụ DN giảm sút so với kế hoạch đặt ra, nhu cầu tiêu dùng giảm nhiều so với dự kiến hàng năm ảnh hởng kinh tế, khủng hoảng lạm phát gia tăng, giá biến động nhiều Lợng hàng tồn kho mặt đáp ứng đơn đặt hàng DN năm cách nhanh chóng bình thờng phát sinh đơn đặt hàng nhu cầu tiêu thụ tăng nhiên DN lại phải nhiều chi phí cho việc bảo quản dự trữ thành phẩm, lợng hàng tồn kho nh nhiều thời điểm Nếu lợng thành phẩm tồn kho DN tiếp tục trì nh không tốt cho DN chi phí bỏ ngày tăng, vốn tồn đọng khâu tồn kho ngày lớn, hiệu sử dụng ngày giảm Do DN phải xác định SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 89 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp lại mức thành phẩm tồn kho hợp lý cho thời điểm, không nên trì thành phẩm tồn kho lớn dựa khả sản xuất khả tiêu thụ thị trờng hay dựa yêu cầu đơn đặt hàng lớn đặc biệt đơn hàng xuất Nên giải phóng nhanh thành phẩm tồn kho ứ đọng cách thúc đẩy tiêu thụ hàng hoá, khuyến khích ngời tiêu dùng, tìm kiếm mở rộng thị trờng tiêu thụ Nhìn chung DN không nên trì lợng thành phẩm tồn kho nhiều lúc chu kỳ sản xuất sản phẩm DN ngắn, đặc điểm tiêu thụ theo nhu cầu dự tính sản phẩm đợc xác định dựa ớc lợng nhu cầu tiêu thụ từ thị trờng mà DN sản xuất tiêu thụ nhanh chóng thời gian ngắn có thể, trì tốt phối hợp nhịp nhàng sản xuất tiêu thụ lợng thành phẩm tồn kho DN nhỏ, vốn tồn đọng ít, tốc độ luân chuyển hàng tồn kho nhanh hiệu mang lại lớn 3.2.6 Quản trị tốt vốn tiền có biện pháp dự trữ vốn tiền hợp lý đáp ứng yêu cầu toán công ty Tin mt kt ni tt c cỏc hot ng liờn quan n ti chớnh ca DN Vỡ th, nh qun lý cn phi trung vo qun tr tin mt gim thiu ri ro v kh nng toỏn, tng hiu qu s dng tin, ng thi ngn nga cỏc hnh vi gian ln v ti chớnh ni b DN hoc l liờn kt vi bờn thứ ba Quản trị tiền mặt trình bao gồm quản lý lu lợng tiền mặt quỹ tài khoản toán ngân hàng, kiểm soát chi tiêu, dự báo nhu cầu tiền mặt DN, bù đắp thâm hụt ngân sách, giải tình trạng thừa, thiếu tiền mặt ngắn hạn nh dài hạn Trong năm vừa qua, lợng dự trữ tiền mặt DN tăng lên nhiều mục đích đảm bảo an toàn đồng vốn DN thời kỳ khủng hoảng mà rủi ro hoạt động đầu t lớn Tuy nhiên trì dự trữ tiền mặt nh không hiệu quả, vốn bị ứ đọng không sinh lời DN phải có kế hoạch sử dụng quản lý vốn tiền cách linh hoạt, phản ứng nhanh với nhu cầu công ty nh biến động thị trờng cho đem lại hiệu cao đảm bảo khả toán cần thiết DN Muốn DN phải có giải pháp quản trị tiền mặt hợp lý: - Trớc hết xác định quản lý lu lợng tiền mặt: Lng tin mt d tr ti u ca DN phi tha c nhu cu chớnh: chi cho cỏc khon phi tr phc v hot ng sn xut - kinh doanh hng ngy ca DN nh tr cho nh cung cp hng húa hoc dch v, tr ngi lao SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 90 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp ng, tr thu; d phũng cho cỏc khon chi ngoi k hoch; d phũng cho cỏc c hi phỏt sinh ngoi d kin th trng cú s thay i t ngt D tr tin mt (tin ti qu v tin trờn ti khon toỏn ti ngõn hng) l iu tt yu m DN phi lm m bo vic thc hin cỏc giao dch kinh doanh hng ngy cng nh ỏp ng nhu cu v phỏt trin kinh doanh tng giai on DN gi quỏ nhiu tin mt so vi nhu cu s dn n vic ng vn, tng ri ro v t giỏ (nu d tr ngoi t), tng chi phớ s dng (vỡ tin mt ti qu khụng sinh lói, tin mt ti ti khon toỏn ngõn hng thng cú lói rt thp so vi chi phớ lói vay ca DN) Hn na, sc mua ca ng tin cú th gim sỳt nhanh lm phỏt Nu DN d tr quỏ ớt tin mt, khụng tin toỏn s b gim uy tớn vi nh cung cp, ngõn hng v cỏc bờn liờn quan DN s mt c hi hng cỏc khon u ói ginh cho giao dch toỏn bng tin mt, mt kh nng phn ng linh hot vi cỏc c hi u t phỏt sinh ngoi d kin DN cú th s dng phng phỏp Baumol hoc mụ hỡnh Miller Orr xỏc nh mc d tr tin mt hp lý Sau xỏc nh c lu lng tin mt d tr thng xuyờn, DN nờn ỏp dng nhng chớnh sỏch, quy trỡnh sau gim thiu ri ro cng nh nhng tht thoỏt hot ng: + S lng tin mt ti qu gii hn mc thp ch ỏp ng nhng nhu cu toỏn khụng th chi tr qua ngõn hng u tiờn la chn nh cung cp cú ti khon ngõn hng Thanh toỏn qua ngõn hng cú tớnh minh bch cao, gim thiu ri ro gian ln, ỏp ng yờu cu phỏp lut liờn quan + Xõy dng quy trỡnh thu chi tin mt, tin gi ngõn hng, bao gm danh sỏch cỏc mu bng biu, chng t (hp ng kinh t, húa n, phiu nhp kho, biờn bn giao nhn ) Xỏc nh quyn v hn mc phờ duyt ca cỏc cp qun lý trờn c s quy mụ ca tng DN a quy tc rừ rng v trỏch nhim v quyn hn ca cỏc b phn liờn quan n quỏ trỡnh toỏn vic toỏn din thun li v chớnh xỏc + Tuõn th nguyờn tc bt kiờm nhim, tỏch bch vai trũ ca k toỏn v SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 91 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp th qu Cú k hoch kim kờ qu thng xuyờn v t xut, i chiu tin mt tn qu thc t, s qu vi s liu k toỏn i vi tin gi ngõn hng, nh k i chiu s d gia s sỏch k toỏn ca DN v s d ca ngõn hng phỏt hin kp thi v x lý cỏc khon chờnh lch nu cú - Xây dựng phát triển mô hình dự báo tiền mặt Tớnh toỏn v xõy dng cỏc bng hoch nh ngõn sỏch giỳp DN c lng c khong nh mc ngõn qu l cụng c hu hiu vic d bỏo thi im thõm ht ngõn sỏch DN chun b ngun bự p cho cỏc khon thiu ht ny Nh qun lý phi d oỏn cỏc ngun nhp, xut ngõn qu theo c thự v chu k kinh doanh, theo v, theo k hoch phỏt trin ca DN tng thi k Ngoi ra, phng thc d oỏn nh k chi tit theo tun, thỏng, quý v tng quỏt cho hng nm cng c s dng thng xuyờn Ngun nhp ngõn qu thng bao gm cỏc khon thu c t hot ng sn xut kinh doanh, tin t cỏc ngun i vay, tng vn, bỏn ti sn c nh khụng dựng n Ngun xut ngõn qu bao gm cỏc khon chi cho hot ng sn xut - kinh doanh, tr n vay, tr tin vay, tr c tc, mua sm ti sn c nh, úng thu v cỏc khon phi tr khỏc DN lập kế hoạch lu chuyển tiền tệ theo bớc sau: + Lập bảng dự báo thời điểm khoản thu tiền + Lập bảng dự báo thời điểm khoản chi tiền + Lập bảng kế hoạch lu chuyển tiền tệ dựa vào số liệu bảng - Ngoài nhà quản lý áp dụng biện pháp sau để cải thiện tình hình cần thiết: Bin phỏp cn lm thiu tin mt: y nhanh tin trỡnh thu n; gim s lng hng tn kho; gim tc toỏn cho cỏc nh cung cp bng cỏch s dng hi phiu toỏn hoc thng lng li thi hn toỏn vi nh cung cp; bỏn cỏc ti sn tha, khụng s dng; hoón thi gian mua sm ti sn c nh v hoch nh li cỏc khon u t; gión thi gian chi tr c tc; s dng dch v thu chi ca ngõn hng hoc vay ngn hn; s dng bin phỏp "bỏn v thuờ li" ti sn c nh SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 92 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp Bin phỏp cn lm tha tin mt ngn hn: toỏn cỏc khon thu chi; s dng cỏc khon u t qua ờm ca ngõn hng; s dng hp ng tin gi cú k hn vi iu khon rỳt gc linh hot; u t vo nhng sn phm ti chớnh cú tớnh khon cao (trỏi phiu chớnh ph); u t vo c phiu qu ngn hn Bin phỏp cn lm tha tin mt di hn: u t vo cỏc d ỏn mi; tng t l c tc; mua li c phiu; toỏn cỏc khon vay di hn; mua li cụng ty khỏc 3.2.7 Các giải pháp khác - Tổ chức tốt việc tiêu thụ nhằm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lu động: Xây dựng mở rộng hệ thống dịch vụ thị trờng có nhu cầu Thông qua hệ thống tổ chức, công tác nghiên cứu, tìm hiểu thị hiếu khách hàng Đây cầu nối công ty khách hàng Qua đó, công ty thu thập thêm thông tin cần thiết đa giải pháp thích hợp nhằm phục vụ tốt nhu cầu khách hàng, củng cố niềm tin khách hàng với công ty Thực phơng châm khách hàng thợng đế, áp dụng sách u tiên giá cả, điều kiện toán phơng tiện vận chuyển với đơn vị mua hàng nhiều, thờng xuyên hay có khoảng cách vận chuyển xa Tăng cờng quan hệ hợp tác, mở rộng thị trờng tiêu thụ, đẩy mạnh công tác tiêu thụ, nghiên cứu thị trờng, nắm bắt thị hiếu khách hàng đồng thời thiết lập hệ thống cửa hàng, đại lý phân phối tiêu thụ diện rộng Tuy nhiên việc mở rộng đại lý phải cần ý đến vấn đề toán đại lý Thông thờng đại lý xảy tình trạng chậm toán, cố tình dây da công nợ để chiếm dụng vốn công ty công ty đặt kỷ luật toán chặt chẽ, tốt phải có tài sản chấp, yêu cầu đại lý thiết lập hệ thống sổ sách, chứng từ đầy đủ Định kỳ công ty tiến hành kiểm tra nhằm phát kịp thời sai phạm, làm tốt đợc thởng cách tăng tỷ lệ hoa hồng, cho hởng chiết khấu, ngợc lại bị phạt - Có biện pháp phòng ngừa rủi ro xảy Khi kinh doanh kinh tế thị trờng, công ty luôn nhận thức đợc phải sẵn sàng đối phó với thay đổi, biến động phức tạp xảy lúc Những rủi ro bất thờng kinh doanh nh: kinh SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 93 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp tế lạm phát, giá thị trờng tăng lên mà nhiều nhà quản lý không lờng hết đợc Vì vậy, để hạn chế phần tổn thất xảy ra, công ty cần phải thực biện pháp phòng ngừa để vốn kinh doanh nói chung vốn lu động nói riêng bị hao hụt, công ty có nguồn bù đắp, đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn liên tục Cụ thể, biện pháp mà công ty áp dụng là: + Mua bảo hiểm hàng hoá đối vói hàng hoá đờng nh hàng hoá nằm kho + Trích lập quỹ dự phòng tài chính, quỹ nợ phải thu khó đòi, quỹ dự phòng giảm giá hàng tồn kho Việc công ty tham gia bảo hiểm tạo chỗ dựa vững chắc, chắn tin cậy kinh tế, giúp công ty có điều kiện liên kết tài để chống đỡ có hiệu mội rủi ro, tổn thất bất ngờ sảy mà không ảnh hởng nhiều đến VLĐ + Cuối kỳ công ty cần kiểm tra, rà soát, đánh giá lại vật t hàng hoá, vốn tiền, đối chiếu sổ sách kế toán để sử lý chênh lệch - Tăng cờng chức giám đốc tài việc sử dụng vốn lu động Doanh nghiệp: DN phải tăng cờng công tác kiểm tra tài việc sử dụng VLĐ tất khâu trình SXKD để kịp thời tìm chỗ thiếu xót làm chậm trễ vòng tuần hoàn vốn đa xử lý ban đầu Phân tích thờng xuyên tình hình sử dụng VLĐ theo định kỳ để thấy đợc tồn công tác quản lý từ có điều chỉnh thích hợp nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Thực tế công ty Sơn Hà công tác giám đốc tài đợc hỗ trợ đắc lực dễ dàng mô hình quản trị ERP, tiền đề cho nhà quản trị tiện theo dõi tình hình DN thời điểm từ có điều chỉnh kịp thời - Tìm kiếm không ngừng bồi dỡng, nâng cao nghiệp vụ cho cán quản lý tài công ty: Nh đội ngũ cán quản lí tài vững vàng chuyên môn nghiệp vụ, động, nhạy bén với thị trờng Điều nhân tố định ảnh hởng không nhỏ tới hiệu sử dụng VLĐ DN ngời có giỏi, am hiểu thị trờng, có óc phán đoán xử lý tình nhanh, sáng tạo hiệu mang lại lớn mang tính định tồn hay không tồn DN 3.3 ý kiến đề xuất * Đối với nhà nớc: SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 94 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp - Thứ nhất: Nhà nớc cần xây dựng hệ thống tiêu trung bình cho ngành để công ty có sở xác cho việc đánh giá vị mình, tìm mặt mạnh, mặt yếu để từ có biện pháp thích hợp - Thứ hai: Nhà nớc cần tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, giảm bớt thủ tục rờm rà không đáng có việc xin phép đầu t mở rộng sản xuất kinh doanh Bộ tài có sách hoàn thuế kịp thời, trả vốn kinh doanh cho khoản phải thu Doanh nghiệp - Thứ ba: Chính phủ cần đẩy mạnh phát triển thị trờng tài chính,đặc biệt thị trờng tiền tệ để doanh nghiệp đa dạng hoá đầu t nh lựa chọn phơng pháp huy động vốn Với thị trờng tiền tệ phát triển, công ty đầu t nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cách có hiệu đồng thời dễ dàng huy động vốn cần thiết * Đối với Doanh nghiệp nhà quản trị tài chính: - Doanh nghiệp lên lập phòng tài riêng, chuyên sâu việc phân tích tình hình tài công ty, lập kế hoạch từ có định đắn huy động, sử dụng vốn cho DN cho hiệu - Doanh nghiệp nh nhà quản trị sử dụng tham khảo nhiều số đánh giá hiệu sử dụng vốn DN nh đánh giá tiêu tài mà nhà phân tích giới sử dụng ví dụ nh số DSO (Days Sales Outstanding) tính số ngày trung bình doanh nghiệp cần để thu hồi tiền sau giao dịch khách hàng để đánh giá hiệu quản lý vốn lu động DN: Các khoản phải thu Tổng số ngày thu hồi DSO = Tổng doanh thu trả chậm x doanh thu trả chậm DSO cao nghĩa doanh nghiệp nhiều thời gian để lấy đợc doanh thu tài khoản mình, ngợc lại DSO thấp cho thấy lực quản lý khoản trả chậm Doanh nghiệp tốt SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 95 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 96 Lớp: K43/11.04 [...]... dụng đo lờng xem DN sử dụng các nguồn lực có hiệu quả nh thế nào 1.3 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động trong Doanh nghiệp 1.3.1 Những nhân tố ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn lu động Để có thể tổ chức quản lý tốt và nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của DN trớc hết đối với nhà quản lý tài chính phải nắm bắt đợc các nhân tố chủ yếu tác động tới hiệu quả sử dụng vốn để từ đó phát... cho công tác quản lý các khoản phải thu Khi các khoản đó trở thành nợ khó đòi có thể làm DN mất vốn, tăng nợ phải trả ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn của DN 1.3.2 Một số biện pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động của Doanh nghiệp Trên cơ sở xem xét vấn đề hiệu quả tổ chức sử dụng vốn và các nhân tố ảnh hởng đến hiệu quả tổ chức, sử dụng VLĐ ta có thể đa ra một số giải pháp cơ bản sau nhằm. .. động, nhạy bén với thực tế bởi lẽ quản lí tài chính không chỉ là khoa học mà còn là nghệ thuật- nghệ thuật quản lí SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 23 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp Chơng II Thực trạng công tác tổ chức, quản lý và sử dụng vốn lu động ở Công Ty cổ phần quốc tế sơn hà 2.1 Khái quát chung về công ty cổ phần quốc tế Sơn Hà 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty Tên công ty : Công. .. hiệu quả sử dụng VLĐ cũng góp phần làm cho hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của DN tốt hơn Rõ ràng, nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ là một khâu thiết yếu trong công tác quản lý tài chính ở DN, là một nhiệm vụ quan trọng của các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp 1.2.3 Mt s ch tiờu ỏnh giỏ hiu qu s dng vn lu ng ca DN * Tc luõn chuyn vn lu ng Do những đặc điểm vận đông của VLĐ nên hiệu quả sử dụng VLĐ chủ. .. thừa vốn doanh nghiệp cần có biện pháp xử lí linh hoạt nh: đầu t mở rộng kinh doanh hoặc cho vay nâng cao hiệu quả sử dụng đồng vốn tránh tình trạng vốn chết Tổ chức khai thác triệt để nguồn vốn bên trong doanh nghiệp, đồng thời tính toán, lựa chọn, huy động các nguồn vốn bên ngoài một cách hợp lí nhằm giảm tới mức thấp nhất chi phí sử dụng vốn Hai là, quản lý tốt quá trình sử dụng vốn lu động: - Quản... tại của DN Trên đây là một số biện pháp cơ bản nhằm nâng cao hiệu quả tổ chức, sử dụng VLĐ của doanh nghiệp Tuy nhiên trong thực tế, mỗi doanh nghiệp tuỳ thuộc vào đặc điểm sản xuất kinh doanh riêng trên cơ sở những biện pháp cơ bản để áp dụng và có phơng pháp điều chỉnh hợp lí sao cho mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao nhất cho doanh nghiệp mình Điều này đòi hỏi nhà quản lí tài chính doanh nghiệp ngoài... phải huy động từ bên ngoài với tỷ trọng rất lớn Tuy SV: Nguyễn Thị Thu Hằng 15 Lớp: K43/11.04 Luận văn Tốt nghiệp nhiên sử dụng vốn đó DN phải mất một chi phí, nếu sử dụng không hiệu quả thì chi phí bỏ ra lớn ảnh hởng đến tình hình tài chính của công ty Do đó việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ cũng giúp DN hạ thấp chi phí sử dụng vốn DN tiết kiệm đợc nhiều chi phí sẽ càng có thêm nhiều vốn để mở rộng... (82%) * Cơ cấu bộ máy quản lý: Bộ máy quản lý của công ty khá gọn nhẹ và có hiệu quả, vì là công ty cổ phần nên cơ cấu quản lý của công ty về chủ yếu là theo mô hình chung của CTCP bao gồm các bộ phận nh sau: - Đại hội đồng cổ đông : gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ quan quyết định cao nhất của công ty cổ phần - Hội đồng quản trị : có toàn quyền nhân danh công ty để quyết định, thực... chế những nhân tố tiêu cực Việc tổ chức quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động của DN chịu tác động bởi rất nhiều nhân tố sau đây: * Nhóm nhân tố khách quan: - Chính sách vĩ mô: Mỗi DN đều là một thành viên của nền kinh tế nên nó cũng chịu ảnh hởng bởi các chính sách của nhà nớc nh chính sảch tiền tệ, chính sách lãi suất, chính sách đầu t Điều này ảnh hởng không nhỏ tới việc đa ra kế hoạch... đợc kết quả đó Hiệu quả sử dụng VLĐ có thể hiểu trên 2 khía cạnh: Thứ nhất, hiệu quả sử dụng vốn tức là với số vốn hiện có DN có thể sản xuất thêm 1 lợng sản phẩm với chất lợng tốt, giá thành hạ để tăng thêm lợi nhuận cho DN Vì vậy với lợng vốn nh cũ mà DN có thể sản xuất thêm 1 lợng hàng hoá với chất lợng cao hơn thì tất nhiên DN đã có những biên pháp cải tạo việc sử dụng vốn để ngày càng hiệu quả hơn