Mỗi doanh nghiệp là một tế bào của nền kinh tế, Doanh nghiệp kinh doanh hiệu quả thì nền kinh tế sẽ tăng trưởng cao, doanh nghiệp làm ăn thua lỗ thì tất yếu nền kinh tế sẽ suy thoái và ngược lại, kinh tế thị trường cũng là nhân tố quyết định đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Giai đoạn kinh tế hiện nay là một minh chứng cho điều này. Để tiến hành sản xuất kinh doanh, điều đầu tiên mà các doanh nghiệp cần đó là một lượng vốn nhất định, gọi là vốn kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn sẽ quyết định đến kết quả sản xuất kinh doanh. Hơn thế nữa, Trong giai đoạn kinh tế đang suy thoái như hiện nay, càng thấy rõ vai trò to lớn của vốn, vốn là yếu tố quyết định đến sự sống còn của doanh nghiệp, vốn mất, sản xuất kinh doanh ngừng trệ, và tất yếu doanh nghiệp không còn tồn tại. Vì thế vấn đề sử dụng vốn kinh doanh sao cho có hiệu quả nhất, luôn là vấn đề đặt lên hàng đầu của tất cả các doanh nghiệp, vừa bảo toàn được vốn, lại có thể bổ sung thêm vốn, mở rộng quy mô sản xuất, làm cho doanh nghiệp ngày càng phát triển vững mạnh hơn. Xuất phát từ tầm quan trọng của vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và qua thời gian thực tập tại Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn, em mạnh dạn đi sâu vào nghiên cứu và hoàn thành luận văn tốt nghiệp với đề tài: “Giải pháp tài chính nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn”. Ngoài phần mở đầu và phần kết luận, bố cục luận văn gồm 3 chương: Chương 1 : Vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ở công ty cổ phần xi măng Sài Sơn. Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ở công ty cổ phần xi măng Sài Sơn.
Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Chơng 1: vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh 1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc điểm Hiện nay, kinh tế có nhiều loại hình doanh nghiệp với đặc điểm vốn, sản xuất, kinh doanh khác nhng chúng đợc điều chỉnh luật Doanh nghiệp Nhà nớc ban hành, theo điều luật doanh nghiệp 2005 quy định: Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đợc đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh Do đó, bớc để doanh nghiệp đời, phải thoả mãn đợc quy định pháp luật để tồn doanh nghiệp cần phải tiến hành sản xuất kinh doanh Mặt khác sức lao động, đối tợng lao động, t liệu lao động yếu tố bản, cần thiết cho trình sản xuất đó, để có đợc yếu tố đòi hỏi doanh nghiệp phải có số vốn định hình thành nên tài sản tiến hành sản xuất kinh doanh Vậy nói rằng, vốn điều kiện tiên có ý nghĩa định trình hoạt động phát triển doanh nghiệp Trong kinh tế thị trờng nay, vốn kinh doanh trở thành vấn đề quan tâm hàng đầu doanh nghiệp Các nhà quản trị tài doanh nghiệp muốn tìm biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn với mục đích tối đa hoá lợi nhuận phát triển bền vững tơng lai Vậy vốn kinh doanh đợc hiểu: Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn giá trị tài sản đợc huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Với vai trò quan trọng nh vậy, vốn kinh doanh cần đợc nhìn nhận cách đắn đầy đủ đặc điểm sau: Một là, vốn kinh doanh đại diện cho lợng tài sản định Nghĩa vốn đợc biểu giá trị thực tế tài psản hữu hình (máy móc thiết bị, nguyên vật liệu, hàng hoá), tài sản vô hình (bản quyền, phát minh sáng chế, thơng hiệu, công nghệ) tham gia vào trình sản xuất kinh doanh Hai là, vốn phải đợc vận động sinh lời đạt mục tiêu kinh doanh Vốn đợc biểu tiền nhng tiền vốn đợc đa vào trình vận động sinh lời Trong trình vận động vốn thay đổi hình thái biểu hiện, nhng điểm xuất phát điểm cuối vòng tuần hoàn phải đồng tiền Đồng tiền phải quay nới xuất phát với giá trị lớn giá trị ban đầu để đảm bảo cho trình tái đầu t mở rộng mục tiêu kinh doanh lớn SV: Nguyễn Thị Thành Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp doanh nghiệp Và phơng thức vận động vốn loại hinh doanh nghiệp khác khác nhau, thật vậy: - Phơng thức vận động vốn ngân hàng, tổ chức tín dụng hoạt động đầu t tài là: T T (T>T) - Phơng thức vận động vốn doanh nghiệp thơng mai, dịch vụ là: T H T (T>T) - Phơng thức vận động trình sản xuất: T H SX H T (T>T) Ba là, vốn phải đợc tích tụ tập trung đến lợng định phát huy tác dụng để đầu t vào sản xuất kinh doanh Điều đòi hỏi doanh nghiệp cần phải tính toán xác lợng vốn cần sử dụng, để từ tìm cách huy động vốn cho cấu vốn đợc tối u Tạo tiền đề cho phát triển ổn định bền vững Bốn là, vốn có giá trị mặt thời gian Trong kinh tế thị trờng đặc trng đợc thể rõ nét Do ảnh hởng yếu tố nh lạm phát, thiểu phát, giá cả, suy giảm, khủng hoảng kinh tế, khoa học kỹ thuật Vì giá trị vốn khác thời điểm Năm là, vốn phải ngắn liền với chủ sở hữu Bởi vốn đợc huy động từ nhiều nguồn khác nhau, mà nguồn lại gắn với chủ sở hữu định, điều giúp doanh nghiệp có phơng án quản lý sử dụng vốn ngắn hạn dài hạn có hiệu Sáu là, vốn đợc coi loại hàng hoá đặc biệt, điều có nghĩa vốn phải có đầy đủ giá trị giá trị sử dụng Giá trị hàng hoá vốn thân nó, giá trị sử dụng vốn đợc thể chỗ đa vào sản xuất kinh doanh tạo giá trị lớn giá trị ban đầu Sở dĩ vốn đợc coi hàng hoá đặc biệt quyền sử dụng quyền sở hữu vốn tách rời nhau, thị trờng tài ngời thiếu vốn mua quyền sử dụng vốn từ ngời nắm quyền sở hữu vốn Giá hàng hoá lãi suất mà ngời mua (ngời vay) trả cho ngời bán (ngời cho vay) Vậy khác với việc mua bán hàng hoá thông thờng, ngời bán vốn không quyền sở hữu mà quyền sử dụng vốn, ngời mua đợc phép sử dụng vốn thời gian định hai bên thoả thuận Nh vậy, tồn phát triển doanh nghiệp phụ thuộc vào vốn kinh doanh hay nói cách khác, vốn kinh doanh định đến sống doanh nghiệp Do việc hiểu rõ tính chất, đặc điểm nh vấn đề liên quan đến vốn kinh doanh giúp doanh nghiệp chủ động linh hoạt SV: Nguyễn Thị Thành Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp việc quản lý, sử dụng nhằm đạt đợc hiệu kinh tế cao ổn định phát triển lên 1.1.2 Nội dụng, phân loại, kết cấu vốn kinh doanh Để trình quản lý, sử dụng vốn trở nên dễ dàng, thuận lợi đạt hiệu cao, doanh nghiệp cần phải tiến hành phân loại vốn theo tiêu thức khác tuỳ theo mục đích loại hình doanh nghiệp Mỗi cách phân loại có tác dụng riêng, nhng nhìn chung giúp cho doanh nghiệp đánh giá đợc tình hình quản lý sử dụng vốn góc độ khác xác định đợc trọng điểm công tác quản lý Thông thờng có cách phân loại sau: * Phân loại theo hình thái biểu vốn: vốn kinh doanh đợc thành loại: vốn vật vốn tài Vốn vật: khoản vốn có hình thái biểu cụ thể vật nh: tài sản cố định, nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm, hàng hoá Vốn tài chính: bao gồm khoản vốn tiền tệ nh: tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, vốn toán, khoản đầu t tài ngắn hạng, dài hạn, giấy tờ có giá để toán *Phân loại theo đặc điểm chu chuyển vốn: vốn kinh doanh đợc chia thành loại: Vốn cố định Vốn lu động Vốn cố định: Khái niệm: Vốn cố định biểu tiền giá trị tài sản cố định, số vốn đầu t ứng trớc hình thành nên tài sản cố định doanh nghiệp, vận động gắn liền với vận hành chu chuyển tài sản cố định để nghiên cứu sâu vốn cố định cần phải tìm hiểu đặc điểm tài sản cố định Tài sản cố định t liệu lao động chủ yếu doanh nghiệp mà theo quy định nhà nớc phải thoả mãn tiêu chuẩn: - Tiêu chuẩn thời gian: Có thời gian sử dụng từ năm trở lên - Tiêu chuẩn giá trị: Phải có giá trị lớn, mức giá trị cụ thể đợc Chính phủ quy định phù hợp với tình hình kinh tế thời kỳ Tài sản cố định có hai loại: Tài sản cố định hữu hình tài sản cố định vô hình Quy mô vốn cố định lớn hay nhỏ định đến quy mô tính đồng tài sản cố định, ảnh hởng lớn đến trình độ trang bị kỹ thuật công nghệ sản xuất, lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Mặt khác trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn cố định thực chu chuyển Sự chu chuyển vốn cố định chịu chi phối lớn đặc điểm kinh tế kỹ thuật tài sản cố định SV: Nguyễn Thị Thành Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp * Một số đặc điểm chu chuyển vốn cố định: Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn cố định chu chuyển giá trị phần đợc thu hồi giá trị phần sau chu kỳ kinh doanh Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh hoàn thành vòng chu chuyển Khi tham gia vào trình sản xuất kinh doanh, tài sản cố định bị hao mòn, giá trị đợc dịch chuyển phần vào giá trị sản phẩm Theo đó, vốn cố định đợc tách thành hai phần: Một phần gia nhập vào chi phí sản xuất dới hình thức chi phí khấu hao tơng ứng với phần hao mòn tài sản cố định Phần lại vốn tồn gắn liền với hình thái vật vốn tài sản cố định phận giá trị không ngừng giảm Trong chu kỳ sản xuất tiếp theo, nh phần vốn khấu hao ngày tăng lên phần vốn lại gắn liền với giá trị vật giảm đi, tơng ứng với mức giảm dần giá trị sử dụng tài sản cố định Kết thúc biến thiên ngợc chiều đó, lúc mặt lý thuyết tài sản cố định hết thời gian sử dụng phần giá trị gắn liền với hình thái vật tài sản không, vốn cố định hoàn thành vòng chu chuyển Vốn cố định hoàn thành vòng chu chuyển tái sản xuất đợc tài sản cố định mặt giá trị, tức thu hồi đủ tiền khấu hao tài sản cố định * Từ đặc điểm luân chuyển vốn cố định ta nhận thấy: Để hình thành tài sản cố định doanh nghiệp phải ứng số vốn lớn, để sử dụng vốn cố định cách có hiệu tiết kiệm doanh nghiệp cần phải cân nhắc, tính toán, dự đoán xác từ bớc đầu lựa chọn phơng án , dự án đầu t Trong trình sử dụng, doanh nghiệp phải quản lý chặt chẽ hai phận giá trị vốn cố định là: mặt quản lý sử dụng hiệu tài sản cố định hình thái vật vốn Mặt khác, phải quản lý sử dụng hiệu tiền khấu hao tài sản cố định Ngoài ra, cần có biện pháp để phòng chống rủi ro gây tổn hại đến tài sản xảy nh thiên tai, lạm phát Vốn lu động: Khái niệm: Vốn lu động phận vốn đầu t ứng trớc để hình thành nên tài sản lu động sản xuất tài sản lu động lu thông nhằm đảm bảo cho trình sản xuất đợc tiến hành thờng xuyên, liên tục * Một số đặc điểm vốn lu động: - Vốn lu động tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh dịch chuyển giá trị lần vào sản phẩm, Và đợc hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh SV: Nguyễn Thị Thành Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - Vốn lu động doanh nghiệp thờng xuyên vận động, chuyển hoá liên tục từ hình thái sang hình thái khác, doanh nghiệp sản xuất, vốn lu động từ hình thái ban đầu tiền đợc chuyển hoá sang hình thái vật t dự trữ, sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hoá, kết thúc trình tiêu thụ lại trở hình thái ban đầu tiền Đối với doanh nghiệp thơng mại, vận động vốn lu động nhanh từ hình thái vốn tiền chuyển hoá sang hình thái hàng hoá cuối cung chuyển hình thái tiền - Vốn lu động doanh nghiệp chuyển hoá liên tục, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành vòng tuần hoàn hay chu chuyển vốn lu động Vốn lu động hoàn thành vòng tuần hoàn kết thúc vòng chu kỳ sản xuất kinh doanh, từ bỏ tiền mua tài sản lu động đến thu tiền - Tại thời điểm vốn lu động thờng xuyên có phận tồn dới hình thái khác giai đoạn mà vốn qua hay khâu trình sản xuất * Từ đặc điểm vốn lu động thấy rằng: Hoạt động sản xuất diễn liên tục điều đồng nghĩa với việc vốn lu độgn phải đợc luân chuyển liên tục Để đảm bảo cho trình đòi hỏi doanh nghiệp phải có đủ tiền vốn đầu t vào hình thái khac vốn lu động, khiến cho hình thái có đợc mức tồn hợp lý đồng vơí Nh tạo điều kiện cho chuyển hoá hình thái vốn trình luân chuyển đợc thuận lợi, tạo điều kiện cho việc xác định nhu cầu vốn lu động cách hợp lý tăng tốc độ luân chuyển vốn lu động hay rút ngắn kỳ luân chuyển, từ làm tăng hiệu sử dụng vốn 1.1.3 Nguồn hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3.1 Căn vào tính chất sở hữu Căn vào tiêu thức nguồn vốn kinh doanh đợc chia thành: nguồn vốn chủ sở hữu (NVCSH) nợ phải trả Nguồn vốn chủ sở hữu (NVCSH): Là nguồn vốn thuộc sở hữu doanh nghiệp, bao gồm: vốn điều lệ chủ sở hữu đầu t, vốn nhà nớc tài trợ (nếu có), vốn tự bổ sung từ lợi nhuận để lại quỹ doanh nghiệp Công thức xác định vốn chủ sở hữu doanh nghiệp: VCSH= Tổng giá trị tài sản Tổng nợ phải trả Nợ phải trả: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp khai thác, sử dụng có trách nhiệm hoàn trả gốc lãi (nếu có) cho chủ nợ sau thời gian định Nợ phải trả bao gồm: Các khoản vay nh vay ngân hàng, vay tổ chức tín dụng tổ chức kinh tế khác; Các khoản phải toán cho cán công nhân viên, phải nộp ngân sách, phải trả nhà cung cấp số khoản phải trả phải nộp khác * Căn vào thời gian sử dụng chia nợ phải trả thành loại: SV: Nguyễn Thị Thành Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nợ ngắn hạn: Là khoản nợ có thời gian đáo hạn dài năm Bao gồm khoản: Vay chiếm dụng ngời bán ngắn hạn, khoản ngời mua trả tiền trớc, khoản phải trả công nhân viên, thuế khoản phải nộp nhà nớc Nợ ngắn hạn nguồn vốn ảnh hởng đến khả toán ngắn hạn doanh nghiệp Nợ dài hạn: Là khoản nợ có thời gian đáo hạn năm Nợ dài hạn gồm: Vay dài hạn khoản phải trả ngời bán dài hạn Đây cách phân chia kinh tế thị trờng, dựa vào cách phân loại giúp doanh nghiệp đánh giá đợc khả tự chủ hay phụ thuộc tài chính, từ điều chỉnh cấu nguồn tài trợ hợp lý, tối u để tăng cờng hiệu sử dụng vốn, đảm bảo tình hình tài lành mạnh, tối thiểu hoá rủi ro 1.1.3.2 Căn vào thời gian huy động sử dụng vốn Cách phân loại chia nguồn vốn kinh doanh thành hai loại: nguồn vốn thờng xuyên nguồn vốn tạm thời - Nguồn vốn thờng xuyên: Là nguồn vốn có tính chất ổn định, sử dụng thời gian dài Bao gồm: vốn chủ sử hữu, vốn vay trung hạn dài hạn Nguồn vốn đợc dùng để mua sắm tài sản cố định phận tài sản lu động thờng xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn thờng xuyên đợc xác định nh sau: Nguồn vốn thờng xuyên = giá trị tổng tài sản nợ ngắn hạn Hoặc = VCSH + Nợ dài hạn - Nguồn vốn tạm thời: Là nguồn vốn mang tính chất ngắn hạn (dới năm) Bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng tổ chức tín dụng, vốn chiếm dụng khoản nợ ngắn hạn khác Nguồn vốn tạm thời doanh nghiệp thờng đợc dùng để đáp ứng nhu cầu vốn lu động tạm thời, bất thờng phát sinh trình sản xuất kinh doanh Dựa vào phân loại mà doanh nghiệp xem xét, huy động nguồn vốn phù hợp với thời gian sử dụng, với kế hoạch tài Điều có ý nghĩa lớn việc đảm bảo tình hình tài lành mạnh, đảm bảo nguyên tắc cân tài chính, cung cấp vốn kịp thời, đầy đủ cho hoạt động sản xuất kinh doanh 1.1.3.3 Căn vào phạm vi huy động vốn Căn vào phạm vi huy động vốn, nguồn vốn kinh doanh đợc chia làm hai loại: Nguồn vốn bên bên doanh nghiệp SV: Nguyễn Thị Thành Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - Nguồn vốn bên doanh nghiệp: Là nguồn vốn huy động đợc từ thân doanh nghiệp, bao gồm: lợi nhuận để lại, tiền khấu hao tài sản cố định, khoản lý nhợng bán tài sản cố định, quỹ khoản dự phòng - Nguồn vốn bên doanh nghiệp: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp huy động từ bên để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Bao gồm: Vốn vay ngân hàng tổ chức kinh tế khác, vốn liên doanh liên kết, phát hành trái phiếu, cổ phiếu khoản nợ khác Nguồn vốn bên giúp doanh nghiệp mở rộng đợc quy mô sản xuất, đổi thiết bị, công nghệ Khi sử dụng nguồn vốn này, doanh nghiệp tạo cho sức ép phải trả khoản phí, doanh nghiệp tìm cách tối thiểu hoá chi phí, sử dụng vốn mục đích đem lại hiệu cao Hơn doanh nghiệp vay vốn bên tạo chắn thuế làm tỷ suất lợi nhuân tăng cao Tuy nhiên việc sử dụng vốn vay bên nh dao hai lỡi, làm cho doanh nghiệp rơi vào tình trạng khả toán, không đảm bảo nguyên tắc cân tài chính, rủi ro tài lớn, lâm vào tình trạng phá sản, Bởi dù doanh nghiệp làm ăn có lãi hay thua lỗ doanh nghiệp phải trả đủ lợi tức tiền vay hạn, làm ăn thua lỗ gánh nặng trả lãi lớn, doanh nghiệp rơi vào tình trạng phá sản Nh vậy, nguồn vốn có u, nhợc điểm riêng, nên huy động vốn dới hình thức đòi hỏi doanh nghiệp phải tính toán cách kỹ lỡng, chặt chẽ xác Qua đó, xác định đợc cấu nguồn tài trợ tối u, đảm bảo an toàn tài chính, tối thiểu hoá chi phí sử dụng vốn mà cho lợi nhuận kinh tế cao 1.2 hiệu sử dụng vốn kinh doanh 1.2.1 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh gì? Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp phạm trù kinh tế, phản ánh trình độ khai thác, sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đạt đợc lợi nhuận tối đa với chi phí sử dụng vốn thấp Sử dụng hiệu vốn kinh doanh đặt hai yêu cầu: Một là: Phải bảo toàn đợc nguồn vốn doanh nghiệp Nghĩa là, sau chu kỳ hoạt động kết thu phải đủ để bù đắp đợc chi phí mà doanh nghiệp bỏ Một doanh nghiệp có vốn kinh doanh giảm dần sau kỳ luân chuyển, dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp lâm vào tình trạng suy thoái, làm ăn thua lỗ, hiệu quả, dấu hiệu xu hớng thu hẹp quy mô hoạt động Vì nói: bảo toàn nguồn vốn điều kiện tiên để doanh nghiệp tồn tiếp tục hoạt động với quy mô nh cũ Hai là: Làm cho nguồn vốn không ngừng sinh sôi nảy nở SV: Nguyễn Thị Thành Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Một đồng vốn mà doanh nghiệp bỏ ngày hôm nay, phải có khả tạo lợng giá trị lớn tơng lai Bởi ngời ta thu đợc hiệu kinh tế kết thu lớn chi phí bỏ ra, chênh lệch hai đại lợng lớn chứng tỏ hiệu kinh tế cao ngợc lại Chỉ doanh nghiệp sử dụng đồng vốn có hiệu nguồn vốn doanh nghiệp có hội để sinh sôi nảy nở Đây hai yêu cầu việc sử dụng vốn, nhng để đạt đợc không đơn giản, thách thức lớn nhà quản trị tài doanh nghiệp Từ hai yêu cầu việc sử dụng vốn cho thấy sử dụng vốn kinh doanh có hiệu tức là: với lợng vốn định bỏ vào hoạt động sản xuất kinh doanh đem lại lợi nhuận cao có thể, làm cho giá trị đồng vốn không ngừng tăng lên Bên cạnh doanh nghiệp cần ý đến hai vấn đề là: tối thiểu hoá lợng vốn thời gian sử dụng mà đảm bảo hiệu kinh tế cao Hiệu sử dụng vốn đợc lợng hoá thông qua hệ thống tiêu khả hoạt động, khả sinh lời, tốc độ luân chuyển vốn phản ánh mối quan hệ kết thu đợc với chi phí bỏ để tiến hành sản xuất kinh doanh Kết thu đợc cao so với chi phí vốn bỏ hiệu sử dụng vốn cao Do doanh nghiệp muốn đạt đợc mục tiêu tăng trởng tối đa hoá giá trị doanh nghiệp cần phải đặt vấn để nâng cao hiệu sử dụng vốn lên hàng đầu 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Một là, Việt Nam ngày hội nhập sâu rộng vào thị trờng giới, tạo hội mở rộng thị trờng cho doanh nghiệp nớc, nhng tạo cho họ sức ép cạnh tranh lớn Bởi đối thủ họ không doanh nghiệp nớc mà doanh nghiệp nớc Họ đối thủ có đủ u vốn, công nghệ, trình độ quản lý chuyên nghiệp , Với mạnh họ nhanh chóng chiếm lĩnh đợc thị trờng Vì để tồn đợc doanh nghiệp Việt Nam phải tìm cách để tăng sức cạnh tranh mình, mà trớc hết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn, tạo điều kiện đầu t chiều sâu, chiều rộng Hai là, Thị trờng chứng khoán đời phát triển tạo kênh huy động vốn cho doanh nghiệp Trên thị trờng này, doanh nghiệp thu hút đợc nguồn vốn đầu t cách nhanh chóng an toàn Nhng để huy động đợc đủ vốn lại không đơn giản, doanh nghiệp cần phải nâng cao đợc uy tín thông qua việc sử dụng hiệu đồng vốn mang lại lợi ích tối đa cho nhà đầu t SV: Nguyễn Thị Thành Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Ba là, Nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh đảm bảo an toàn mặt tài Vì đó, doanh nghiệp tránh khỏi rơi vào tình trạng khả toán, có đủ nguồn lực để khắc phục rủi ro kinh doanh Bên cạnh đó, giúp bảo toàn đồng vốn kể kinh tế có lạm phát Bốn là, mục tiêu tăng trởng lâu dài, nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh đờng tăng trởng nội lực vững Với việc sử dụng hiệu đồng vốn, doanh nghiệp bảo toàn đợc vốn kinh doanh mà làm tăng nguồn vốn, tăng quy mô kinh doanh, tạo điều kiện cho phát triển bền vững Năm là, nâng cao hiệu sử dụng vốn có ý nghĩa quan trọng trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, ngời định đoạt số phận doanh nghiệp thị trờng mà khác, song nhà nớc có vai trò định nó, sử dụng đồng vốn có hiệu việc đáp ứng nhu cầu thị trờng điều không khó khăn doanh nghiệp Sáu là, tình hình chung doanh nghiệp sản xuất nớc ta hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh cha cao, nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh yêu cầu chung doanh nghiệp, việc sử dụng vốn có hiệu trở thành yêu cầu khách quan chế hạch toán là: kinh doanh tiết kiệm, có hiệu sở tự chủ mặt tài Tóm lại việc nâng cao hiệu sử dụng vốn tất yếu chế thị trờng cạnh tranh gay gắt Nó góp phần nâng cao khả sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, mở rộng quy mô sản xuất, tăng nhanh tốc độ phát triển, đem lại lợi nhuận ngày cao, góp phần tăng trởng kinh tế xã hội 1.2.3 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh 1.2.3.1 Nhóm tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng 1.2.3.1.1 Hiệu suất sử dụng vốn lu động: Doanh nghiệp cần phải có lợng vốn lu động cần thiết để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh, nhng cách quản lý sử dụng doanh nghiệp khác Vì sử dụng tiêu hiệu suất sử dụng vốn lu động đánh giá đợc việc doanh nghiệp sử dụng vốn hợp lý hay cha * Tốc độ luân chuyển vốn lu động: Việc sử dụng hợp lý vốn lu động đợc thể qua tốc độ luân chuyển vốn lu động Tốc độ luân chuyển vốn lu động nhanh hay chậm nói lên hiệu suất sử dụng vốn lu động doanh nghiệp cao hay thấp Tốc độ luân chuyển vốn lu động đợc thể hai tiêu: Số lần luân chuyển kỳ luân chuyển vốn lu động SV: Nguyễn Thị Thành Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp + Số lần luân chuyển vốn lu động (hay số vòng quay vốn lu động): Công thức xác định: Tổng mức luân chuyển VLĐ kỳ Số lần luân chuyển VLĐ = VLĐ bình quân kỳ Hoặc L = M Vlđ M : Tổng mức luân chuyển vốn lu động kỳ, đợc xác định doanh thu bán hàng doanh nghiệp kỳ Chỉ tiêu phản ánh số lần luân chuyển vốn lu động hay số vòng quay vốn lu động thực đợc thời kỳ định, thờng năm Chỉ tiêu lớn số vòng quay vốn nhiều, số vốn lu động cần thiết cho trình kinh doanh doanh nghiệp sử dụng vốn để mở rộng quy mô kinh doanh + Kỳ luân chuyển vốn lu động: Số ngày kỳ Kỳ luân chuyển VLĐ = Số lần luân chuyển VLĐ N VLĐ x N K = Hay K = L K : số ngày kỳ luân chuyển M Chỉ tiêu phản ánh số ngày bình quân cần thiết để vốn lu động thực đợc lần luân chuyển hay độ dài thời gian vòng quay vốn lu động kỳ Vòng quay vốn nhanh, chu kỳ luân chuyển vốn ngắn chứng tỏ vốn lu động đợc sử dụng hiệu * Hàm lợng vốn lu động (còn gọi mức đảm nhiệm vốn lu động): VLĐ bình quân kỳ Hàm lợng vốn lu động = Doanh thu kỳ = VLĐ DTT Chỉ tiêu cho biết để tạo đồng doanh thu cần đồng vốn lu động bình quân * Mức sinh lợi vốn lu động: Lợi nhuận trớc thuế (hoặc sau thuế) SV: Nguyễn Thị Thành 10 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - Kết hợp hài hoà sách thởng, phạt vật chất nhằm nâng cao ý thức tinh thần trách nhiệm ngời lao động 3.2 Một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn Thời điểm cuối năm 2008, ba tháng đầu năm 2009, thị trờng tài tiền tệ nớc ta giới có nhiều biến động, suy thoái kinh tế toàn cầu gây ảnh hởng lớn tới hoạt động doanh nghiệp Những biến động ảnh hởng đáng kể đến hiệu đầu t kinh doanh tất doanh nghiệp nói chung, Công ty xi măng Sài Sơn không nằm ảnh hởng Tuy phủ thực giải pháp cấp bách để giảm thiểu phát kinh tế gói kích cầu đầu t tiêu dùng, nhng doanh nghiệp đứng trớc nhiều khó khăn Trớc tình hình để hạn chế tối đa ảnh hởng xấu kinh tế đến kết kinh doanh, hiệu sử dụng vốn, đạt đợc mục tiêu đề ra, dựa sở hạn chế tồn Công ty em xin mạnh dạn đề xuất vài giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty nh sau: 3.2.1 Các giải pháp điều chỉnh cấu vốn nguồn vốn kinh doanh Trong cấu vốn Công ty năm 2008, vốn lu động chiếm tỷ trọng 58,88%, vốn cố định chiếm tỷ trọng 41,12% cha thực phù hợp Vì Công ty cần có điều chỉnh cân đối vốn lu động vốn cố định hay tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn, để nâng cao hiệu sử dụng vốn Hiện nguồn vốn kinh doanh Công ty đợc tài trợ phần nhỏ từ nguồn vốn vay, phần lớn đợc tài trợ từ nguồn vốn chủ sở hữu, sử dụng nguồn vốn đem đến mức độ an toàn cao mặt tài chính, đáp ứng nhanh kịp thời nhu cầu vốn cho Công ty, nhng lại làm tăng chi phí sử dụng vốn, giảm lợi nhuận cho chủ sở hữu, đòn bẩy tài thấp, khả khuyếch đại tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu không cao Do Công ty cần đa dạng nguồn tài trợ, vay thêm vốn ngân hàng để mở rộng sản xuất kinh doanh, nhng đảm bảo an toàn tài Công ty vay thêm nợ ngắn hạn để mở rộng sản xuất kinh doanh, đáp ứng nhu cầu vốn lu động tăng thêm, nhng phải đảm bảo mức vốn lu động ròng ấn định tổng vốn lu động đợc tài trợ tài sản dài hạn nh vay dài hạn vốn chủ sở hữu Để làm đợc điều yêu cầu đặt cho Công ty là: phải xác định nhu cầu vốn lu động cho chu kỳ kinh doanh, nhằm có kế hoạch huy động đủ, hợp lý nguồn vốn, đảm bảo sản xuất kinh doanh diễn liên tục Thêm vào đó, Công ty cần xác định nhu cầu vốn lu động định mức khâu, phận tránh tình trạng thừa thiếu vốn ảnh hởng đến hiệu sử dụng vốn SV: Nguyễn Thị Thành 76 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp 3.2.2 Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Tăng cờng công tác quản lý sử dụng vốn lu động khâu sản xuất Đảm bảo việc cung cấp nguyên vật liệu kịp thời phù hợp với nhu cầu sản xuất, tiết giảm chi phí bảo quản tránh tình trạng ngừng trệ sản xuất thiếu vốn, thiếu nguyên vật liệu Trong công tác quản lý gắn trách nhiệm cá nhân với tài sản, có kiểm tra, giám sát theo định kỳ Và để nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động, Công ty cần tập trung vào quản lý khoản mục chủ yếu sau: Quản lý vốn tồn kho dự trữ: Tính đến thời điểm 31/12 năm 2008 hàng tồn kho Công ty tăng 90,61% so với thời điểm đầu năm, chiếm tỷ trọng không cao tổng tài sản (12,46%), tỷ lệ giá trị tăng nhanh nh kéo theo nhiều khoản chi phí tăng theo, điều ảnh hởng đến hiệu sử dụng vốn lu động nói riêng vốn kinh doanh nói chung Xuất phát từ thực tế đó, để nâng cao công tác quản lý, trữ hàng tồn kho cần thực số biện pháp nh: - Đối với công tác cung ứng vật t phục vụ sản xuất cần phải động, biết dự báo thị trờng để có mức dự trữ vật t thích hợp Tìm kiếm nhà cung ứng mới, nguồn hàng với giá hợp lý phải đảm bảo chất lợng, cung ứng đủ vật t phục vụ sản xuất - Xác định đắn mức dự trữ nguyên vật liệu tồn kho kỳ, tránh tình trạng thừa nguyên vật liệu gây lãng phí, mà thiếu nguyên vật liệu gây gián đoạn sản xuất Để làm đợc điều Công ty cần dựa kinh nghiệm dự trữ vật t từ kỳ trớc, dự kiến sát thực doanh thu sản lợng kỳ tới, kết hợp với việc nghiên cứu kỹ biến động giá nguyên vật liệu thị trờng - Ngoài Công ty cần xây dựng đội ngũ cán kinh doanh nắm bắt dự báo trớc biến động thị trờng, có chế độ khen thởng phù hợp nhân viên, tích cực tìm kiếm hợp đồng cung ứng nguyên vật liệu đảm bảo chất lợng với mức giá hợp lý - Trớc biến động bất thờng giá nguyên vật liệu đầu vào nh điện, than nh tăng lên nhanh chóng quy mô dự trữ, Công ty cần thực tốt việc lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho để phòng tránh rủi ro giảm bớt thiệt hại giá nguyên liệu, vật liệu đầu vào biến động theo chiều hớng bất lợi cho Công ty Đối với khoản nợ phải thu: Theo nh phân tích Tổng nợ phải thu Công ty cuối năm 2008 tăng lên nhiều (50,53%) so với đầu năm Bất kỳ doanh nghiệp tăng khoản phải thu, không đồng nghĩa với việc bị chiếm dụng vốn mà kéo theo khoản chi phí quản lý, theo dõi thu hồi nợ Do đó, để tổ chức tốt khoản phải thu doanh nghiệp cần: SV: Nguyễn Thị Thành 77 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - áp dụng phơng thức toán hợp lý, tổ chức tốt công tác thu hồi nợ, nâng cao uy tín với bạn hàng nhà cung cấp để giảm bớt số tiền phải trả trớc cho họ, góp phần giảm bớt khoản phải thu - Xem xét đánh giá việc tăng khoản phải thu có hợp lý với tình hình vốn Công ty hay không, từ điều chỉnh khoản phải thu tới mức hợp lý nhất, đảm bảo vốn không bị ứ đọng - Thờng xuyên đối chiếu công nợ, đôn đốc khách hàng trả tiền hạn, áp dụng hình thức chiết khấu linh hoạt đối tợng khách hàng - Phân tích kỹ tình hình tài chính, đặc biệt khả toán uy tín tín dụng khách hàng mắt chủ nợ họ, để định nên hay không nên bán chịu cho khách hàng Đồng thời tăng cờng công tác thu hồi nợ, nắm rõ tình hình kinh doanh khách hàng để xác định đợc thời điểm tốt cho việc thu hồi nợ, giảm rủi ro vốn trờng hợp khách hàng không trả đợc nợ - Công ty cần xây dựng củng cố tốt mối quan hệ với khách hàng, đặc biệt khách hàng thờng xuyên mua hàng với số lợng lớn, trả trớc tiền hàng Công ty cần u tiên họ cách giao hàng hạn, hỗ trợ phần chi phí vận chuyển, đảm bảo thời gian cung cấp nh quy cách, chất lợng sản phẩm - Cần nâng cao uy tín nhà cung cấp nguyên vật liệu, tạo nhìn tốt với họ, nâng cao khả toán, an toàn tài để họ có lòng tin vào khả trả nợ Công ty, giúp Công ty giảm đợc khoản phải trả trớc cho họ, tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn lớn - Khi có khoản nợ hạn, đòi đợc, lại khách hàng quen thuộc, Công ty sử dụng phơng pháp bán nợ cho Công ty mua nợ 3.2.3 Các giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn dài hạn Đối với vốn cố định tài sản cố định: Hiện tài sản Công ty khấu hao gần hết, có phận tài sản nhỏ giá trị khấu hao, Công ty cần nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định nh: Luôn theo dõi tình hình tham gia vào hoạt động sản xuất tài sản, sửa chữa kịp thời có cố xảy ra, đồng thời sẵn sàng thay tài sản có dấu hiệu không đạt yêu cầu kỹ thuật, ảnh hởng đến chất lợng sản phẩm, đến an toàn cho ngời trực tiếp sử dụng Hơn nữa, cần phân cấp quản lý tài sản cho phân xởng, phận nội nhà máy, nâng cao trách nhiệm vật chất việc quản lý, chấp hành nội quy, quy định sửa chữa, bảo dỡng tài sản cố định, giảm tối đa thời gian ngừng làm việc ca sản xuất SV: Nguyễn Thị Thành 78 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Bố trí dây truyền sản xuất hợp lý, xếp thời gian sản xuất phù hợp, hạn chế máy móc vận hành vào cao điểm để giảm chi phí, nâng cao hiệu kinh tế Tăng cờng sản xuất sản phẩm để khai thác hết công suất máy móc thiết bị, tránh tình trạng tài sản bị bỏ không Quản lý tốt quỹ khấu hao để thực việc thu hồi vốn đầu t tài sản cách kịp thời, tăng lực sản xuất đảm bảo cho sản xuất không bị gián đoạn Có biện pháp phòng ngừa rủi ro cho tài sản nguyên nhân khách quan gây ra, cách lập quỹ dự phòng tài mua bảo hiểm tài sản tài sản có giá trị lớn Tổ chức đào tạo bồi dỡng, nâng cao tay nghề công nhân, đặc biệt công nhân vận hành máy, Nhờ khai thác triệt để hiệu máy móc mang lại, tránh lúng túng việc điều hành gây gián đoạn sản xuất Đối với hình thức thuê tài sản cố định: Theo nh báo cáo tài Công ty tài sản cố định thuê tài Công ty không có, thuê tài hình thức thuê vốn trung dài hạn mà không cần dùng đến tài sản chấp Trong điều kiện tài sản Công ty hết giá trị kinh tế giá trị sử dụng mà cha kịp thời bổ sung đợc tình hình thị trờng máy móc không ủng hộ việc bố trí không gian sản xuất gặp khó khăn, máy móc cồng kềnh, tốn diện tích, Công ty áp dụng hình thức này, để đảm bảo sản xuất đợc diễn liên tục, không ảnh hởng đến hiệu sản xuất chung Bên cạnh đó, với hình thức thuê tài chính, Công ty đợc sử dụng máy móc, công nghệ đại theo yêu cầu kỹ thuật Công ty Tuy nhiên thuê tài có nhợc điểm lớn chi phí tài cao, Vì vậy, việc sử dụng tài sản cố định thuê tài cần phải đợc quản lý chặt chẽ đạt hiệu kinh tế cao, tránh lãng phí vốn Do Công ty cần xem xét kỹ trớc định nên hay không nên sử dụng hình thức 3.2.4 Thực tốt việc quảng bá sản phẩm, mở rộng thị phần đẩy mạnh tiêu thụ Tiêu thụ sản phẩm khâu cuối trình kinh doanh, song lại có ý nghĩa định đến kết hoạt động kinh doanh, đến hiệu sử dụng vốn, lợi nhuận Công ty Để nâng cao đợc hiệu sử dụng vốn đòi hỏi công tác tiêu thụ sản phẩm phải đạt kết cao Do vậy, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, mở rộng thị trờng tiêu thụ hoạt động mang tính chiến lợc cần tiến hành thờng xuyên doanh nghiệp SV: Nguyễn Thị Thành 79 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Năm 2009, sản lợng xi măng cung ứng thị trờng nhiều hơn, xi măng Công ty phải cạnh tranh với nhiều loại xi măng có nhiều lợi cần có chế sách bán hàng linh hoạt, hơp lý nh khuyến mãi, giảm giá, hỗ trợ vận chuyển, sẵn sàng thu mua lại khách hàng không sử dụng đến với điều kiện chất lợng không bị ảnh hởng, công tác kinh doanh phải động, nhạy bén với thị trờng, phải dự báo nắm bắt thị trờng xác, kịp thời để có định tối u mang lại hiệu kinh tế cao cho Công ty Tiếp tục trì thị trờng tại, đồng thời có giải pháp để giữ vững đợc thị trờng truyền thống mà chiếm lĩnh thêm đợc nhiều thị trờng khác Thực tốt việc giới thiệu thơng hiệu sản phẩm Công ty phơng tiện thông tin đại chúng, thờng xuyên câp nhật bổ xung thông tin trang web Công ty, để nâng cao uy tín giúp hình ảnh, thơng hiệu xi măng Sài Sơn đến với ngời tiêu dùng nhiều Sản phẩm công ty mạnh giá, thấp giá nhiều sản phẩm xi măng có thị trờng, nên tận dụng u để mở rộng thị trờng tiêu thụ toàn địa bàn thành phố Hà Nội Không ngừng cải tiến mẫu mã, chất lợng sản phẩm để đáp ứng nhu cầu ngày khắt khe thị trờng Đặc biệt khâu kiểm tra chất lợng sản phẩm, tiêu chuẩn kỹ thuật đợc cung ứng thị trờng, nhằm đảm bảo uy tín cho Công ty Nghiên cứu tạo sản phẩm phù hợp với nhu cầu thị trờng, nh thị hiếu thu nhập ngời tiêu dùng Đa dạng hoá sản phẩm để ngời tiêu dùng có thêm lựa chọn, thoả mãn tối đa nhu cầu họ Cần xác định thị trờng mục tiêu nhóm khách hàng tiềm để có bớc điều chỉnh hợp lý đạt hiệu cao Đào tạo đội ngũ nhân viên kinh doanh không vững chuyên môn, nhạy bén trớc tình hình thực tế mà am hiểu đặc tính loại sản phẩm, sẵn sàng t vấn giới thiệu đến đối tợng khách hàng Bên cạnh cần giới thiệu sách bán hàng đến khách hàng nh: chiết khấu toán, chiết khấu thơng mại nhằm giảm bớt khoản phải thu tránh rủi ro đến doanh nghiệp Có thể có sách khuyến khích công nhân sử dụng sản phẩm Công ty, trớc tiên để tăng doanh thu cho Công ty, sau để khuyếch trơng thơng hiệu sản phẩm, tạo lòng tin khách hàng, giúp sản phần nhanh chóng đợc ngời tiêu dùng chấp nhận 3.2.5 Đào tạo, bồi dỡng đội ngũ cán ngời lao động Nhân tố định đến hiệu sử dụng vốn không hiệu tài sản cố định hay tài sản lu động, mà nhân tố ngời Hiệu sử SV: Nguyễn Thị Thành 80 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp dụng vốn cao hay thấp ngời đinh, ngời ngời công nhân Công ty Vì để nâng cao hiệu sử dụng vốn đòi hỏi Công ty phải quan tâm đến vấn đề ngời lao động từ cán ngời công nhân trực tiếp sản xuất, lao động nh: Tổ chức xây dựng đội ngũ cán quản lý điều hành sâu sát với thực tế, nắm bắt thông tin đầy đủ kịp thời Có phân tích cách khoa học nhìn nhận cách tổng quát để đề giải pháp, định xác Đối với ngời công nhân sản xuất, cần kết hợp hài hoà sách tiền lơng, tiền thởng biện pháp hành phơng pháp giáo dục để động viên ngời lao động nâng cao tinh thần chủ động, tự giác thực nhiệm vụ với hiệu suất cao nhất, phát huy sáng kiến cải tiến kỹ thuật, nâng cao suất lao động chất lợng sản phẩm thực tiết kiệm, giảm chi phí trình sản xuất Thực đúng, đầy đủ chế độ sách mà nhà nớc quy định ngời lao động nh bảo hiểm y tế, bảo hiểm xã hội, trả lơng thởng lập dự phòng trợ cấp việc làm, giúp họ yên tâm tập trung vào sản xuất, đạt hiệu cao Có sách thu hút lao động có trình độ, tổ chức đào tạo đội ngũ kỹ thuật, công nhân lành nghề để phục vụ cho việc điều hành máy móc 3.2.6 Thờng xuyên phân tích hoạt động tài doanh nghiệp Qua tình hình thực tế Công ty cho thấy công tác kế toán đợc tổ chức tơng đối tốt Phòng tài kế toán thực tốt công tác việc quản lý vốn, cân đối thu, chi tài chính, phản ánh kịp thời, xác tài sản có vận động tài sản Đây u điểm mà Công ty cần trì phát triển để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Bên cạnh đó, việc hạch toán đầy đủ, xác, nhanh nhạy việc phân tích, tính toán số phản ánh kết sản xuất kinh doanh Phòng tài chính, kế toán, làm quan trọng giúp Giám đốc Công ty đa định điều hành xác, đạt hiệu cao Sở dĩ phải làm công việc báo cáo tài đa số tổng hợp, mang tính chất khứ Và việc phân tích giúp Giám đốc mà giúp nhà quản trị thấy đợc tình hình sản xuất kinh doanh Công ty cách rõ ràng xác Từ thấy đợc thành đạt đợc tồn cần khắc phục, để hiệu sản xuất kinh doanh không ngừng tăng lên Ngoài giúp nhà quản trị lập kế hoạch cho năm tiếp theo, sát với tình hình thực tế hoàn thành phấn đấu nỗ lực Công ty SV: Nguyễn Thị Thành 81 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Để công tác phân tích tình hình tài đợc hiệu hơn, đòi hỏi công tác kế toán phải thờng xuyên cập nhật chế độ sách mới, hạch toán đầy đủ, xác, chế độ Đồng thời phải cân đối nguồn tài Công ty để vừa phục vụ sản xuất kinh doanh vừa đáp ứng đủ nhu cầu vốn cho dự án cho có hiệu Trên số ý kiến đề xuất sau tìm hiểu tình hình thực tế Công ty trình nghiên cứu lý luận Hy vọng thời gian tới việc kinh doanh Công ty ngày đạt hiệu hơn, lợi nhuân năm sau cao năm trớc, khẳng định đợc vị thị trờng khu vực phía bắc nh thị trờng nớc SV: Nguyễn Thị Thành 82 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Kết luận Vốn vấn đề tiên cho thành công hay thất bại doanh nghiệp Trong kinh tế thị trờng, việc tìm kiếm đủ nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh khó, việc sử dụng vốn nh để đạt hiệu cao lại khó khăn hơn, toán khó đặt cho doanh nghiệp giai đoạn kinh tế ngày hội nhập sâu rộng Qua phân tích cho thấy công tác tổ chức sử dụng vốn kinh doanh Công ty xi măng Sài Sơn có nhiều thay đổi tích cực Nhờ Công ty mở rộng quy mô hoạt động, mở rộng thị trờng tiêu thụ, cải thiện đợc đời sống cán công nhân viên, uy tín Công ty ngày đợc khẳng định thị trờng, thơng hiệu sản phẩm có chỗ đứng mắt bạn hàng khách bàng Hiện tại, Công ty tiếp tục nỗ lực việc áp dụng biện pháp phát huy điều đạt đợc, khắc phục hạn chế tồn để hiệu sản xuất đợc nâng cao Trong thời gian thực tập Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn với kiến thức học tìm hiểu thêm, em hoàn thành đề tài nghiên cứu mạnh dạn đề xuất số giải pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh dựa tình hình thực tế Công ty kinh tế Tuy nhiên vấn đề rộng lớn phức tạp, dày công nghiên cứu, thu thập phân tích số liệu, song viết khó tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đợc đóng góp ý kiến thầy cô giáo, cô phòng Tài chính- Kế toán toàn thể bạn đọc để viết đợc hoàn thiện Một lần nữa, em xin đợc gửi lời cảm ơn chân thành đến Thầy giáo : PGS.TS Vũ Công Ty thầy cô khoa Tài Chính Doanh Nghiệp tận tình hớng dẫn, bảo em suốt trình làm luận văn Xin gửi lời cảm ơn tới ban lãnh đạo toàn thể anh chị Công ty Cổ phần xi măng Sài Sơn bảo, tạo điều kiện thuận lợi cho thời gian thực tập Công ty Xin cảm ơn gia đình, ngời thân, bạn bè động viên, giúp đỡ trình hoàn thành luận văn Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Thành Mục lục Danh mục viết tắt Danh mục bảng biểu Lời mở đầu Chơng 1: vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh .1 1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp .1 1.1.2 Nội dụng, phân loại, kết cấu vốn kinh doanh 1.1.3 Nguồn hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3.1 Căn vào tính chất sở hữu SV: Nguyễn Thị Thành 83 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp 1.1.3.2 Căn vào thời gian huy động sử dụng vốn 1.1.3.3 Căn vào phạm vi huy động vốn 1.2 hiệu sử dụng vốn kinh doanh .7 1.2.1 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh gì? .7 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh .8 1.2.3 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh .9 1.2.3.1 Nhóm tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng .9 1.2.3.1.2 Hiệu suất sử dụng vốn cố định: 11 1.2.3.1.3 Vòng quay toàn vốn: .13 1.2.4 Các nhân tố tác động đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh 15 1.2.4.1 Nhóm nhân tố khách quan 15 1.2.4.2 Nhóm nhân tố chủ quan 17 1.2.5 Biện pháp chủ yếu tăng hiệu sử dụng vốn kinh doanh 18 Chơng 2: 20 thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần xi măng sài sơn 20 2.1 Khái quát chung Công ty cổ phần xi măng sài sơn 20 2.1.1 trình hình thành phát triển 20 2.1.2 Ngành nghề kinh doanh sản phẩm chủ yếu 20 2.1.3 Tình hình tổ chức hoạt động kinh doanh 21 2.1.3.1 Tổ chức nhân máy quản lý 21 2.1.3.2 Tổ chức máy tài kế toán 21 2.1.3.3 Tổ chức sản xuất kinh doanh 24 * Đặc điểm sở kỹ thuật 24 * Đặc điểm quy trình công nghệ sản xuất 24 áp dụng dây truyền với công nghệ điều khiển vi tính, tự động hoá tất khâu trình sản xuất hoạt động liên tục, đảm bảo độ xác, đồng loạt chất lợng Bên cạnh đó, với công nghệ giúp Công ty giảm chi phí nhân công, chi phí nguyên vật liệu Quy trình công nghệ sản xuất gồm khâu sau: 24 Giai đoạn 1: Chuẩn bị nguyên liệu: Đá vối, Đất sét, Than, Phụ gia điều chỉnh 24 Giai đoạn 2: Chuẩn bị loại nguyên liệu để chuẩn bị nung nh: tiến hành đập đá, cán, sấy đất, sấy than 24 Giai đoạn 3: Nghiền loại nguyên liệu đợc sơ chế theo định lợng đợc điều khiển hệ thống vi tính 24 Giai đoạn 4: Nung loại nguyên liệu thành clinker 24 Giai đoạn 5: Nghiền clinker kết hợp với lợng phù hợp phụ gia điều chỉnh, tạo thành sản phẩm xi măng 24 Quy trình đợc mô tả qua hình số 03 25 2.1.4 Tình hình thị trờng đối thủ cạnh tranh Công ty .25 2.1.4.1 Các yếu tố đầu vào thị trờng yếu tố đầu vào 25 2.1.4.2 Thị trờng yếu tố đầu vị cạnh tranh 26 2.1.5 Những thuận lợi khó khăn hoạt động kinh doanh Công ty 26 2.1.6 Kết hoạt động kinh doanh Công ty số năm gần 28 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn 30 2.2.1 Thực trạng vốn kinh doanh 30 2.2.1.1 Thực trạng nguồn vốn kinh doanh 30 2.2.1.1.1 Cơ cấu vốn kinh doanh 30 2.2.1.1.2 Cơ cấu nguồn vốn .33 SV: Nguyễn Thị Thành 84 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp * Một số tiêu đặc trng cấu nguồn vốn Công ty 37 37 * Cơ cấu nợ phải trả: 39 2.2.1.2 Thực trạng vốn cố định tài sản cố định 41 2.2.1.2.1 Cơ cấu vốn dài hạn 41 2.2.1.2.2 Tình hình đầu t vào tài sản cố định 43 2.2.1.2.3 Tình hình khấu hao tài sản cố định Công ty 45 2.2.1.3 Thực trạng vốn lu động tài sản lu động 47 2.2.1.3.1 Cơ cấu vốn lu động 47 2.2.1.3.2 Vốn tiền khả toán .50 Vốn tiền: 50 Khả toán: 50 2.2.1.3.3 Tình hình quản lý khoản phải thu .53 2.2.1.3.4 Tình hình hàng tồn kho .58 2.2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh 60 2.2.2.1 Hiệu sử dụng vốn cố định 60 2.2.2.2 Hiệu sử dụng vốn lu động .64 2.2.2.3 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh .66 Sự ảnh hởng số tiêu tài lên ROE 69 2.2.3 Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty 72 2.2.3.1 Kết đạt đợc 72 Tập trung nguồn lực để đầu t mở rộng kinh doanh, Công ty xây dựng công tác quản lý phù hợp với chiến lợc kinh doanh mới, quy mô kinh doanh rộng 73 2.2.3.2 Hạn chế tồn 73 Chơng 3: .75 số giải pháp chủ yếu nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn .75 3.1 Định hớng Công ty thời gian tới 75 3.2 Một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn 76 3.2.1 Các giải pháp điều chỉnh cấu vốn nguồn vốn kinh doanh.76 3.2.2 Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động 77 3.2.3 Các giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn dài hạn .78 3.2.4 Thực tốt việc quảng bá sản phẩm, mở rộng thị phần đẩy mạnh tiêu thụ 79 3.2.5 Đào tạo, bồi dỡng đội ngũ cán ngời lao động .80 3.2.6 Thờng xuyên phân tích hoạt động tài doanh nghiệp 81 Kết luận 83 Lời mở đầu 87 Kết luận Nhn xột ca n v thc Nhn xột ca giỏo viờn hng dn Ti liu tham kho Ph lc Lời cam đoan Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu SV: Nguyễn Thị Thành 85 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực xuất phát từ tình hình thực tế Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn, nơi thực tập Tác giả luận văn (Ký ghi rõ họ tên) Nhận xét giáo viên hớng dẫn Họ tên giáo viên hớng dẫn: PGS.TS V Công Ty Nhận xét luận văn tốt nghiệp Sinh viên : Nguyễn Thị Thành Lớp : K43/11.09 Khoa : Tài Doanh nghiệp Đề tài: Giải pháp tài nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn Lời nhận xét: SV: Nguyễn Thị Thành 86 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Hà Nội, ngày tháng năm 2009 Ngời nhận xét Lời mở đầu Mỗi doanh nghiệp tế bào kinh tế, Doanh nghiệp kinh doanh hiệu kinh tế tăng trởng cao, doanh nghiệp làm ăn thua lỗ tất yếu kinh tế suy thoái ngợc lại, kinh tế thị trờng nhân tố định đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Giai đoạn kinh tế minh chứng cho điều Để tiến hành sản xuất kinh doanh, điều mà doanh nghiệp cần lợng vốn định, gọi vốn kinh doanh, hiệu sử dụng vốn định đến kết sản xuất kinh doanh Hơn nữa, Trong giai đoạn kinh tế suy thoái nh nay, thấy rõ vai trò to lớn vốn, vốn yếu tố định đến sống doanh nghiệp, vốn mất, sản xuất kinh doanh ngừng trệ, tất yếu doanh nghiệp không tồn Vì vấn đề sử dụng vốn kinh doanh cho có hiệu nhất, vấn đề đặt lên hàng đầu tất doanh nghiệp, vừa bảo toàn đợc vốn, lại bổ sung thêm vốn, mở rộng quy mô sản xuất, làm cho doanh nghiệp ngày phát triển vững mạnh Xuất phát từ tầm quan trọng vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh qua thời gian thực tập Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn, em mạnh dạn sâu vào nghiên cứu hoàn thành luận văn tốt nghiệp với đề tài: Giải pháp tài nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn Ngoài phần mở đầu phần kết luận, bố cục luận văn gồm chơng: Chơng : Vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh SV: Nguyễn Thị Thành 87 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Chơng 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần xi măng Sài Sơn Chơng 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần xi măng Sài Sơn Luận văn đợc xây dựng sở: Về mục đích nghiên cứu: Phân tích, đánh giá hiệu tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh từ đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn Tăng cờng kỹ t duy, khả đánh giá hiệu kinh doanh cho thân với t cách sinh viên chuyên ngành tài doanh nghiệp Về đối tợng phạm vi nghiên cứu: - Luận văn có đối tợng nghiên cứu là: Hiệu tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn - Phạm vi nghiên cứu là: Các nội dung lý luận vốn kinh doanh, hiệu vốn kinh doanh gắn liền với tình hình thực tế Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn Về phơng pháp nghiên cứu: Phơng pháp chủ yếu đợc sử dụng đề tài phơng pháp so sánh tổng hợp số liệu thu thập đợc trình thực tập để thấy đợc mức độ ảnh hởng xu hớng biến động tiêu, từ đa nhận xét Ngoài sử dụng số phơng pháp khác nh: phơng pháp thay liên hoàn, phân tích số, phơng pháp so sánh, đối chiếu Mặc dù cố gắng hết sức, song trình độ nhận thức lý luận thực tiễn hạn chế, thời gian thực tập có hạn, nên luận văn không tránh khỏi thiếu sót Rất mong nhận đợc đóng góp quý báu từ thầy cô, bạn bè quý Công ty để đề tài nghiên cứu đợc hoàn thiện Em xin chân trọng cảm ơn! Hà Nội, Tháng 04 Năm 2009 Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Thành SV: Nguyễn Thị Thành 88 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Tài liệu tham khảo Giáo trình: Tài Doanh nghiệp Học Viện Tài Chính Chủ biên: PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển Nhà xuất Tài Chính Năm 2007 Tài Chính Doanh nghiệp thực hành Chủ biên PGS.TS Vũ Công Ty, Th.s Đỗ Thị Phợng Nhà xuất Nông nghiệp Năm 2000 Giáo trình: Phân tích Tài Doanh nghiệp Học Viện Tài Nhà xuất Tài Chính Luật Doanh nghiệp năm 2005 Một số luận văn, chuyên đề đề tài Hệ Thống báo cáo tài báo cáo thờng niên Công ty Cổ phẩn xi măng Sài Sơn từ năm 2006 đến 2008 Trang web Công ty Cổ phần xi măng Sài Sơn WWW.ximangsaison.com Trang : www.hastc.org.vn Danh mục viết tắt NVCSH VCSH HTK VLĐ VCĐ SV: Nguyễn Thị Thành : Nguồn vốn chủ sở hữu : Vốn chủ sở hữu : Hàng tồn kho : Vốn lu động : Vốn cố định 89 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp VKD TSCĐ XDCB SXKD DTT TSLN SV: Nguyễn Thị Thành : Vốn kinh doanh : Tài sản cố định : Xây dựng : Sản xuất kinh doanh : Doanh thu : Tỷ suất lợi nhuận 90 Lớp: K43/11.09 [...]... trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ở công ty cổ phần xi măng sài sơn 2.1 Khái quát chung về Công ty cổ phần xi măng sài sơn 2.1.1 quá trình hình thành và phát triển * Tên Công ty: Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn Tên giao dịch đối ngoại: Sai Son cement joint stock company Địa chỉ doanh nghiệp: Xã Sài Sơn, huyện Quốc Oai, Thành phố Hà Nội * Vốn điều lệ: 47.600.000.000 VND * Mã chứng khoán: SCJ * Số cổ. .. 4.760.000 cổ phiếu Công ty Cổ phần Xi măng Sài Sơn tiền thân là Xí nghiệp Xi măng Sài Sơn đợc thành lập từ ngày 28/11/1958 dới sự quản lý của Tổng cục Hậu cần Quân đội nhân dân Việt Nam Năm 1964, Xí nghiệp Xi măng Sài Sơn đợc chuyển sang khối kinh tế đợc sự quản lý của Ty Kiến trúc tỉnh Tháng 12/1996, Xí nghiệp Xi măng Sài Sơn đợc đổi tên thành Công ty Xi măng Sài Sơn Từ năm 1998 - 2003, Công ty Xi măng Sài. .. viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - San lấp mặt bằng, - Kinh doanh bất động sản - Dịch vụ du lịch Lĩnh vực hoạt động khá phong phú và đa dạng, song hoạt động chủ yếu của Công ty là sản xuất và kinh doanh xi măng mang thơng hiệu xi măng Sài Sơn Các sản phẩm chủ yếu: - Công ty đang sản xuất các sản phẩm chính là: Xi măng Sài Sơn PCB 30 và Xi măng Nam Sơn PCB 40, Xi măng Pooclăng hỗn hợp PCB 30 Sài Sơn. .. động, doanh nghiệp cần quản lý chặt chẽ và sử dụng thật hiệu quả vốn lu động của doanh nghiệp mình 1.2.3.1.2 Hiệu suất sử dụng vốn cố định: Việc sử dụng tốt số vốn cố định hiện có là vấn đề có ý nghĩa kinh tế rất lớn ảnh hởng trực tiếp tới sự tăng trởng của doanh nghiệp Cho nên, để đánh giá trình độ tổ chức và sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp cần sử dụng chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định * Hiệu. .. đầu t hợp lý, hiệu quả và các biên pháp khai thác tối đa năng lực sản xuất hiện có, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 1.2.4 Các nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Việc tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp chịu sự tác động của nhiều nhân tố khác nhau bao gồm các nhân tố khách quan và chủ quan 1.2.4.1 Nhóm các nhân tố khách quan - Chính sách kinh tế vĩ mô của... phân tích hiệu quả sử dụng Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là tổng hoà các giải pháp kinh tế kỹ thuật Đòi hỏi các nhà quản lý doanh nghiệp lựa chọn và kết hợp thực hiện các biện pháp đó trên cơ sở phù hợp với điều kiện thực tế của doanh nghiệp mình, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp SV: Nguyễn Thị Thành 19 Lớp: K43/11.09 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp... 2003, Công ty Xi măng Sài Sơn đã đầu t xong 2 dây chuyền sản xuất xi măng lò đứng cơ giới hoá của Trung Quốc với tổng công suất thiết kế 120.000 tấn xi măng/ năm tại xã Sài Sơn, Quốc Oai, Hà Tây Ngày 13/11/2003 ,Công ty Xi măng Sài Sơn tiến hành cổ phần hoá và chuyển thành Công ty CP Xi măng Sài Sơn, vốn điều lệ là 11.742 triệu đồng Tháng 4/2006, Công ty đã thuê trạm nghiền công suất 150.000 tấn/năm... càng cao thì hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh càng cao 1.2.3.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn * Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (hay tỷ suất lợi nhuận trớc lãi vay và thuế trên vốn kinh doanh) Lợi nhuận trớc lãi vay và thuế Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản = Tổng tài sản hay vốn kinh doanh bình quân EBIT Hay ROAE = Tài sản Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của tài sản hay vốn. .. tuyệt đối vẫn cao hơn năm 2006 Tuy nhiên để đánh giá chính xác tình hình sản xuất của doanh nghiệp, cần phải đi sâu tìm hiểu diễn biến tài sản, nguồn vốn đã thực sự diễn ra trong doanh nghiệp nh thế nào, để đa ra 1 cái nhìn đúng đắn và xác thực hơn 2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ở Công ty cổ phần xi măng Sài Sơn 2.2.1 Thực trạng vốn kinh doanh 2.2.1.1 Thực trạng nguồn vốn kinh doanh 2.2.1.1.1... tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Nếu trình độ quản lý kém sẽ dẫn đến việt thất thoát, h hỏng tài sản trớc thời hạn, gây mất vốn kinh doanh, giảm hiệu quả sử dụng vốn - Trình độ và ý thức trách nhiệm của ngời lao động trực tiếp quản lý và sử dụng tài sản kinh doanh Điều này đợc thể hiện rõ nét trong quá trình mua vật t, thiết bị, trong sản xuất, trong việc sử lý phế phẩm, phế liệu Tất cả đều góp phần ... đầu t xong dây chuyền sản xuất xi măng lò đứng giới hoá Trung Quốc với tổng công suất thiết kế 120. 000 xi măng/năm xã Sài Sơn, Quốc Oai, Hà Tây Ngày 13/11/2003,Công ty Xi măng Sài Sơn tiến hành... -13.296.376.031 -85,31 -27,04 Phải nộp nhà nớc 3.579.768.683 8,90 5.683.608.803 29,07 2.103.840 .120 58,77 20,17 Phải trả ngời lao động 1.232.848.727 3,07 1.649.567.408 8,44 416.718.681 33,80 5,37