Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần thức ăn chăn nuôi thiên lộc

Trong nền kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần phải có các yếu tố cơ bản sau: Sức lao động, đối tượng lao động và tư liệu lao động.Trong s

Trang bìa

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn tốt nghiệp là trung thực xuất phát từ tình hình thực

MỤC LỤC

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ, BẢNG BIỂU Bảng 2.1 : Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2011 và 2012

Bảng 2.2 : Cơ cấu và sự biến động tài sản năm 2012

Bảng 2.3 : Cơ cấu và sự biến động tài sản năm 2011

Bảng 2.4 : Cơ cấu và sự biến động nguồn vốn năm 2012

Bảng 2.5 : Cơ cấu và sự biến động nguồn vốn năm 2011

Bảng 2.6 : Tình hình biến động Tài sản cố định năm 2012

Bảng 2.7 : Tình trạng kỹ thuật của Tài sản cố định năm 2012

Bảng 2.8 : Hiệu quả sử dụng vốn cố định năm 2011, 2012

Bảng 2.9 : Kết cấu vốn lưu động đầu và cuối năm 2012

Bảng 2.10 : Tình hình tài chính và khả năng thanh toán năm 2010, 2011, 2012 Bảng 2.11 : Hiệu quả sử dụng vốn lưu động năm 2011, 2012

Bảng 2.12 : Hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh năm 2011, 2012

Bảng 3.1 : Kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2013

Biểu đồ 01 : Cơ cấu tài sản đầu và cuối năm 2012

Biểu đồ 02 : Tăng trưởng tài sản qua các năm 2010, 2011, 2012

Biểu đồ 03 : Cơ cấu nguồn vốn đầu và cuối năm 2012

Biểu đồ 04 : Tăng trưởng nguồn vốn qua các năm 2010, 2011, 2012

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

LỜI MỞ ĐẦU

1 – Sự cần thiết của đề tài nghiên cứu

Vốn sản suất kinh doanh trong các doanh nghiệp là yếu tố quan trọng quyết định tới sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Bởi vậy bất kỳ một doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển, đều phải quan tâm đến vấn đề tạo lập vốn, quản lý đồng vốn sao cho có hiệu quả, nhằm mang lại lợi nhuận cao nhất cho doanh nghiệp trên cơ sở tôn trọng các nguyên tắc quản lý tài chính, tín dụng và chấp hành đúng pháp luật nhà nước

Sự phát triển kinh tế kinh doanh với quy mô ngàng càng lớn của các doanh nghiệp đòi hỏi phải có một lượng vốn ngày càng nhiều Trong điều kiện của nền kinh tế mở cửa với xu thế quốc tế hóa ngàng càng mở rộng, sự cạnh tranh trên thị trường ngày càng khốc liệt thì nhu cầu vốn dài hạn của doanh nghiệp cho sự đầu tư phát triển ngày càng lớn Đòi hỏi các doanh nghiệp phải huy động cao độ nguồn vốn bên trong cũng như bên ngoài và phải sử dụng đồng vốn một cách có hiệu quả nhất Tuy nhiên, muốn tăng trưởng và phát triển bền vững được không chỉ đơn thuần dựa vào lượng vốn dồi dào huy động được mà cơ bản phải dựa vào hiệu quả quản lý và sử dụng vốn Chính vì thế quản lý và sử dụng vốn hiệu quả là nhiệm vụ quan trọng trong hệ thống quản lý kinh tế tài chính của các doanh nghiệp hiện nay.Nắm bắt được sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại các doanh nghiệp hiện nay, cùng với thời gian thực tập tại công ty cổ phần thức ăn chăn nuôi Thiên lộc, được nghiên cứu tình hình thực tế của công ty và kết hợp

những kiến thức đã học tại trường em mạnh dạn chọn đề tài “Giải pháp nâng cao

hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần Thức ăn chăn nuôi Thiên Lộc” cho luận văn cuối khóa của mình

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

2- Mục tiêu nghiên cứu

Luận văn tốt nghiệp sẽ chủ yếu đi sâu vào nghiên cứu tình hình sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phầnThức ăn chăn nuôi Thiên Lộc qua các năm 2010,

2011, 2012 Từ đó đề xuất ra những giải pháp nhằm cải thiện tình hình và nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại công ty

3- Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu ở đây là vốn kinh doanh với những lý luận cơ bản về vốn kinh doanh, các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Phạm vi nghiên cứu là công ty cổ phần Thức ăn chăn nuôi Thiên Lộc

4- Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu được sử dụng trong luận văn bao gồm

- Phương pháp so sánh truyền thống:

+So sánh bằng số liệu tuyệt đối: để thấy được sự biến động về khối lượng, quy

mô của các hạng mục qua các thời kỳ

+So sánh bằng số liệu tương đối: để thấy được tốc độ phát triển về mặt quy

mô qua các thời kỳ, các giai đoạn khác nhau

- Phương pháp sử dụng các hệ số tài chính:

Hệ số tài chính được tính bằng cách đem so sánh trực tiếp một chỉ tiêu này với một chỉ tiêu khác để thấy mức độ ảnh hưởng, vai trò của các yếu tố, chỉ tiêu này đối với chỉ tiêu, yếu tố khác

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

- Phương pháp đồ thị, biểu đồ:

Bằng hình ảnh, tính chất của đồ thị, biểu đồ ta thấy được sự biến động, cơ cấu, vai trò của các khoản mục và từ đó phân tích mối quan hệ, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tới các chỉ tiêu phân tích

5- Kết cấu của luận văn

Nội dung chính của luận văn được chia làm 3 chương :

Chương 1: Vốn kinh doanh và các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp.

Chương 2 : Thực trạng quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần Thức ăn chăn nuôi Thiên Lộc

Chương 3 : Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công

ty cổ phần Thức ăn chăn nuôi Thiên Lộc

Qua thời gian học tập, nghiên cứu tại học viện và thực tập tại Công ty cổ phần Thức ăn chăn nuôi Thiên lộc, dưới sự hướng dẫn nhiệt tình, chu đáo của thầy giáo

TS Vũ Văn Ninh và sự giúp đỡ tận tình của phòng Tài chính kế toán Công ty cổ phần Thức ăn chăn nuôi Thiên Lộc em đã hoàn thành luận văn cuối khóa này Mặc

dù đã cố gắng tìm hiểu và phân tích nhưng do hạn chế về trình độ nhận thức nên không thể tránh khỏi những thiếu sót trong bài luận văn của em Em mong nhận được những ý kiến đóng góp để luận văn cuối khóa được hoàn thiện hơn

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

CHƯƠNG 1 VỐN KINH DOANH VÀ SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO

HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP

1.1 Vốn kinh doanh của doanh nghiệp trong nền kinh tế hiện nay

1.1.1 Vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế thực hiện các hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời Qúa trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình kết hợp các yếu tố đầu vào như nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu v.v… và sức lao động để tạo ra yếu tố đầu ra là hàng hóa và tiêu thụ hàng hóa đó để thu lợi nhuận

Trong nền kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần phải có các yếu tố cơ bản sau: Sức lao động, đối tượng lao động

và tư liệu lao động.Trong suốt quá trình hoạt động của mình, doanh nghiệp tìm mọi biện pháp để tìm ra một số vốn thích hợp nhằm phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh của mình từ đó nâng cao tỷ duất sinh lời cũng như để tăng quy mô vốn

và hướng tời sự phát triển bền vững trong tương lai.Vốn kinh doanh không chỉ là điều kiện tiên quyết đối với sự ra đời của doanh nghiệp mà nó còn là một trong những yếu tố giữ vai trò quyết định trong quá trình hoạt động và phát triển của doanh nghiệp

Vốn kinh doanh của doanh nghiệp thường xuyên vận động và chuyển hóa từ hình thái ban đầu là tiền sang hình thái hiện vật và cuối cùng là trở về hình thái ban đầu là tiền Sự vận động của vốn kinh doanh như vậy được gọi là sự tuần hoàn vốn

Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục, không ngừng Do đó, sự tuần hoàn của vốn kinh doanh cũng diễn ra liên

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

tục, lặp đi lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành sự chu chuyển của vốn kinh doanh.

Quá trình vận động của vốn kinh doanh của doanh nghiệp có thể được khái quát theo sơ đồ sau:

T - H Sức lao động

Tư liệu sản xuất (TLLĐ + ĐTLĐ)

… sản xuất … H’- T’

Từ vốn tiền tệ ban đầu, doanh nghiệp tự mua sắm tư liệu sản xuất và sức lao động trên thị trường, chuẩn bị cho quá trình sản xuất kinh doanh Vốn đã chuyển từ hình thái giá trị sang hình thái vật chất hay nói cách khác từ vốn tiền tệ chuyển thành vốn sản xuất Thực hiện quá trình sản xuất, vốn chuyển sang vốn hàng hóa khác Sau đó doanh nghiệp đem trao đổi hảng hóa của mình sản xuất trên thị trường Vốn kinh doanh ban đầu trở về với hình thái giá trị nhưng T > T’, tức là vốn hàng hóa trở về hình thái vốn tiền tệ song lớn hơn vốn tiền tệ ban đầu

1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh

Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời.

Vốn kinh doanh không chỉ là điều kiện tiên quyết đối với sự ra đời của doanh nghiệp mà nó còn là một trong những yếu tố giữ vai trò quyết định trong quá trình hoạt động và phát triển của doanh nghiệp

Đặc trưng của vốn kinh doanh:

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

- Thứ nhất: Vốn phải đại diện cho một lượng tài sản nhất định, có nghĩa là vốn được biểu hiện bằng giá trị của caác tài sản trong doanh nghiệp Do đó, không thể

có vốn mà không có tài sản hoặc ngược lại

- Thứ hai : Vốn phải vận động để sinh lời Vốn được bieeyr hiện bằng tiền nhưng tiền chỉ là dạng tiềm năng của vốn Để trở thành vốn thì tiền phải được vận động để sinh lời

- Thứ ba: Vốn có giá trị về mặt thời gian, Điều này có nghĩa là đồng vốn tại các thời điềm khác nhau có giá trị không giống nhau Do đó khi huy động và sử dụng vốn doanh nghiệp phải xem xét đến giá trị thời gian của vốn

- Thứ tư: Tại một thời điểm vốn có thể tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau, vốn không chỉ là biểu hiện bằng tiền của những tài sản hữu hình mà của cả những tài sản vô hình

- Thứ năm Vốn phải tích tụ, tập trung đến một lượng nhất định mới có thể phát huy tác dụng trong hoạt động kinh doanh

- Thứ sáu: Trong nền kinh tế thị trường vốn phải được xem xét như một thứ hàng hóa đặc biệt Những người có vốn có thế đưa vốn vào thị trường và những người cần vốn có thể đi mua quyền sử dụng vốn trong một thời gian nhất định

1.1.2 Các thành phần của vốn kinh doanh

Căn cứ vào đặc điểm chu chuyển của vốn, có thể chia vốn kinh doanh thành hai loại: Vốn cố định và vốn lưu động

* Vốn cố định của doanh nghiệp:

Trong nền kinh tế thị trường để có được các tài sản cố định cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải đầu tư ứng trước một lượng vốn tiền tệ nhất

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

định Số vốn doanh nghiệp ứng ra để hình thành nên tài sản cố định được gọi là vốn cố định của doanh nghiệp.

Tài sản cố định của doanh nghiệp là gì? Tài sản cố định trong doanh nghiệp là những tư liệu lao động chủ yếu có giá trị lớn, thời gian sử dụng lâu dài, thỏa mãn đồng thời tất cả các tiêu chuẩn là tài sản cố định, gữi vai trò quan trọng trong sản xuất mà đặc điểm của chúng là tham gia nhiều vào quá trình sản xuất, gữi nguyên hình thái vật chất và đặc tính sử dụng ban đầu, bị hao mòn dần, giá trị của chúng chuyển dịch từng phần vào giá trị sản phẩm trong mọi chu kỳ sản xuất

Như vậy, vốn cố định và tài sản cố định có mối quan hệ mật thiết với nhau vì vốn cố định là vốn đầu tư ứng trước vào tài sản cố định

Đặc điểm vận động của TSCĐ quyết định đặc điểm tuần hoàn và chu chuyển của VCĐ Trên cơ sở đó ta có thể khái quát sự vận động của của vốn cố định trong sản xuất kinh doanh như sau :

+ Trong quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn cố định chu chuyển giá trị dần dần từng phần và được thu hồi giá trị từng phần sau mỗi chu kỳ kinh doanh

+ Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh mới hoàn thành một vòng chu chuyển

+ Trong quá trình tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh, tài sản cố định bị hao mòn, giá trị của tài sản cố định chuyển dần dần từng phần vào giá trị sản phẩm Theo đó, vốn cố định cũng được tách thành hai phần: một phần sẽ gia nhập vào chi phí sản xuất ( dưới hình thức chi phí khấu hao) tương ứng với phần hao mòn của tài sản cố định Phần còn lại của vốn cố định được cố định trong tài sản cố định

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

+ Vốn cố định chỉ hoàn thành một vòng chu chuyển khi tái sản xuất được tài sản cố định về mặt giá trị – tức là khi thu hồi đủ tiền khấu hao tài sản cố định.

Như vậy, vốn cố định của doanh nghiệp là bộ phận của vốn đầu tư ứng

trước để đầu tư tài sản cố định Đặc điểm của nó là chu chuyển giá trị dần dần từng phần trong nhiều chu kỳ kinh doanh và hoàn thành một vòng chu chuyển khi tái sản xuất được tài sản cố định về mặt giá trị.

Vốn cố định là một bộ phận quan trọng của vốn kinh doanh Do giữ vị trí then chốt và đặc điểm vận động của vốn cố định tuân theo tính quy luật riêng, nên việc quản lý vốn cố định được coi là một trọng điểm của công tác quản lý tài chính doanh nghiệp Để quản lý sử dụng vốn cố định có hiệu quả, ta cần nghiên cứu về tài sản cố đinh

Phân loại tài sản cố định :

- Theo hình thái biêủ hiện và công dụng kinh tế : Theo phương pháp này

TSCĐ được chia thành 2 loại chính

+ Tài sản cố định hữu hình như: nhà cửa, vật kiến trúc; máy móc thiết bị; phương tiện vận tải

+ Tài sản cố định vô hình như: Quyền sử dụng đất có thời hạn, nhãn hiệu hàng hóa, quyền phát hành, phần mềm máy vi tính…

Cách phân loại này giúp doanh nghiệp thấy được cơ cấu đầu tư vào tài sản cố định theo hình thái biểu hiện, là căn cứ để quyết định đầu tư dài hạn hoặc điều chỉnh

cơ cấu đầu tư sao cho phù hợp và hiệu quả nhất

- Theo mục đích sử dụng:

Theo mục đích sử dung, TSCĐ được chia thành 2 loại:

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

+ Tài sản cố định dùng cho mục đích kinh doanh: những tài sản cố định đang dùng trong hoạt động sản xuất kinh doanh cơ bản và hoạt động sản xuất kinh doanh phụ của doanh nghiệp.

+ Tài sản cố định dùng cho mục đích phúc lợi, sự nghiệp, an ninh, quốc phòng: là những tài sản cố định không mang tính chất sản xuất do doanh nghiệp quản lý sử dụng cho các hoạt động phúc lợi, sự nghiệp và các hoạt động đảm bảo an ninh quốc phòng

Cách phân loại này giúp doanh nghiệp có biện pháp quản lý tài sản theo mục đích sử dụng sao cho có hiệu quả nhất ,lựa chọn phương pháp khấu hao tài sản cố định hợp lý để tính vào chi phí sản phẩm, có biện pháp quản lý phù hợp với mỗi loại tài sản cố định

+ Theo tình hình sử dụng: Theo tình hình sử dụng, TSCĐ được chia làm 3

loại

- Tài sản cố định đang sử dụng

- Tài sản cố định chưa cần dùng

-Tài sản cố định không cần dùng và chờ thanh lý

Cách phân loại này giúp doanh nghiệp nắm được tổng quan tình hình sử dụng tài sản cố định trong doanh nghiệp, trên cơ sở đó đề ra các biện pháp sử dụng tối đa các tài sản cố định hiện có hiện có trong doanh nghiệp, giải phóng nhanh các tài sản cố định không cần dùng và chờ thanh lý để thu hồi vốn

Tài sản cố định là bộ phận quan trọng và chiếm tỷ trọng lớn trong trong toàn

bộ vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp (nhất là đối với các doanh nghiệp sản xuất ) nên việc tổ chức và sử dụng vốn cố định có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả

sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp bởi vốn cố định là thước đo

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nó chi phối năng suất lao động và chất lượng sản phẩm, quyết định tính cạnh tranh của doanh nghiệp.

* Vốn lưu động của doanh nghiệp:

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, ngoài các tài sản cố định, doanh nghiệp cần phải có các tài sản lưu động Tài sản lưu động của doanh nghiệp gồm 2 bộ phận: Tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông Trong quá trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông luôn thay thế chỗ cho nhau, vận động không ngừng nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất được tiến hành liên tục và thuận lợi

Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng tài sản lưu động nhất định Do đó, để hình thành nên các tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định đầu tư vào các tài sản đó Số vốn này được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp

Vốn lưu động của doanh nghiệp thường xuyên vận động, chuyển hóa lần lượt qua nhiều hình thái khác nhau Khởi đầu của vòng tuần hoàn, doanh nghiệp dùng tiền để mua hàng hoá, nguyên vật liệu nhằm dự trữ sản xuất kinh doanh Lúc này VLĐ chuyển từ hình thái tiền tệ sang hình thái vật tư hàng hoá (T - H)

Giai đoạn II: Là giai đoạn sản xuất: Hàng hoá, nguyên vật liệu trải qua quá trình bảo quản sơ chế được đưa vào dây chuyền công nghệ Trong qúa trình này, vốn chuyển từ hình thái hàng hoá, vật tư dự trữ sang hình thái sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm (H - SX - H')

Giai đoạn III: Doanh nghiệp bán hàng thu được tiền Vốn được chuyển từ hình thái thành phẩm sang hình thái tiền tệ tức là trở về hình thái ban đầu (H' - T') Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục không ngừng, nên

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

sự tuần hoàn của vốn lưu động cũng diễn ra liên tục, lặp đi lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành sự chu chuyển của vốn lưu động.

Trong quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, do bị chi phối bởi các đặc điểm của tài sản lưu động nên vốn lưu động của doanh nghiệp có các đặc điểm sau:

+ Vốn lưu động trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện

+ Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ sau mỗi chu kỳ kinh doanh

+ Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh

Như vậy, vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn ứng ra để hình thành

nên các tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục Vốn lưu động luân chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được thu hồi toàn bộ, hoàn thành một vòng luân chuyển khi kết thúc một chu kỳ kinh doanh.

Vốn lưu động là điều kiện vật chất không thể thiếu được của quá trình tái sản xuất Vốn lưu động còn là công cụ phản ánh, đánh giá quá trình vận động của vật

tư Trong doanh nghiệp sự vận động của vốn phản ánh sự vận động của vật tư Số vốn lưu động nhiều hay ít là phản ánh số lượng vật tư, hàng hóa dự trữ sử dụng ở các khâu nhiều hay ít Vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm còn phản ánh số lượng vật tư sử dụng tiết kiệm hay không Thời gian nằm ở khâu sản xuất và lưu thông có hợp lý hay không hợp lý Bởi vậy, thông qua tình hình luân chuyển vốn lưu động có thể kiểm tra, đánh giá một cách kịp thời với các mặt mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm dịch vụ của doanh nghiệp

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

Từ đặc điểm chu chuyển của vốn lưu động đã được xem xét ở trên đòi hỏi công tác quản lý sử dụng vốn lưu động cần phải giải quyết một số vấn đề sau :

- Xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động cần thiết tối thiểu cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Đảm bảo đủ vốn lưu động cho quá trình sản xuất được liên tục, tránh ứ đọng vốn Do đó, cần quản lý vốn lưu động trong tất cả các khâu

- Tổ chức khai thác nguồn tài trợ vốn lưu động, đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Đồng thời phải có giải pháp thích ứng nhằm quản lý và sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn, rút ngắn chu kỳ sản xuất

Để quản lý và sử dụng vốn lưu động có hiệu quả cần tiến hành phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp

Phân loại vốn lưu động

-Theo hình thái biểu hiện và khả năng hoán tệ : Theo hình thái biểu hiện và

khả năng hoán tệ VLĐ được chia thành 2 loại

+ Vốn bằng tiền và các khoản phải thu : Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển; các khoản phải thu từ khách hàng, tạm ứng tiền mua hàng cho người cung ứng

+Vốn về hàng tồn kho: vốn về vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm Chi tiết hơn là: vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn công cụ dụng cụ

Việc phân loại trên tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tìm các biện pháp phát huy chức năng các thành phần vốn và biết được kết cấu vốn lưu động theo hình thái

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

biểu hiện để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu quả.

- Theo vai trò của vốn lưu động đối với quá trình sản xuất kinh doanh: Được

1.1.3 Nguồn hình thành vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Nền kinh tế thị trường cho phép các doanh nghiệp tự chủ trong vấn đề tài chính, điều đó cho phép doanh nghiệp có thể huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau trên nguyên tắc tiết kiệm chi phí và sử dụng có hiệu quả Yêu cầu đặt ra cho các nhà quản lý là làm sao luôn đảm bảo vốn một cách đầy đủ, kịp thời cho họat động của doanh nghiệp, đồng thời phải lựa chọn hình thức huy động vốn thích hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp

Trên thực tế, vốn SXKD của doanh nghiệp được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau Tuỳ theo từng tiêu thức phân loại mà nguồn vốn của doanh nghiệp được chia thành nhiều loại khác nhau

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

1.1.3.1 Theo quan hệ sở hữu vốn

Theo tiêu thức này, vốn SXKD được chia thành 02 loại: Vốn chủ sở hữu và

Nợ phải trả

- Vốn chủ sở hữu: là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp,

bao gồm số vốn chủ sở hữu bỏ ra và phần bổ sung từ kết quả kinh doanh Có thể là nguồn vốn ban đầu (vốn điều lệ ) do doanh nghiệp tự bỏ ra khi thành lập doanh nghiệp, do ngân sách nhà nước cấp, do cổ đông đóng góp, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận, từ các quỹ của doanh nghiệp …

Ưu điểm của nguồn vốn này là chủ doanh nghiệp thường giữ được quyền kiểm soát đối với nguồn vốn, dễ dàng huy động và dễ sử dụng, và đặc biệt an toàn

về mặt tài chính đối với doanh nghiệp

Nhược điểm của nguồn này là vốn kinh doanh được hình thành từ nguồn này

có giới hạn, mức tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu thấp do không thể lợi dụng đòn bảy tài chính trong kinh doanh

- Nợ phải trả: là thể hiện bằng tiền những nghĩa vụ mà doanh nghiệp có trách

nhiệm phải thanh toán cho các tác nhân kinh tế khác như : nợ vay, các khoản phải trả cho người bán, cho Nhà nước; các khoản nợ phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp như : các khoản phải trả cho nhà cung cấp, khoản vay ngân hàng

thương mại, các tổ chức tài chính, phát hành trái phiếu

Cách phân loại này giúp doanh nghiệp biết được nguồn hình thành vốn kinh doanh của doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp có phuơng án hợp lý để huy động đảm bảo nhu cầu vốn kinh doanh cho hoạt động kinh doanh Thông thường một doanh nghiệp phải phối hợp cả hai nguồn vốn: Vốn chủ sở hữu và nợ phải trả để đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Sự kết hợp chặt chẽ 2 nguồn này phụ thuộc vào đặc điểm của doanh nghiệp đang hoạt động cũng

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

như quyết định của người quản lý doanh nghiệp trên cơ sở xem xét tình hình chung của nền kinh tế và trên tình hình thực tế tại doanh nghiệp.

1.1.3.2 Theo thời gian huy động và sử dụng nguồn vốn

Theo tiêu thức này, có thể chia nguồn vốn của doanh nghiệp thành 2 loại: Nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn

- Nguồn vốn dài hạn : là tổng thể các nguồn vốn có tính chất ổn định mà

doanh nghiệp có thể sử dụng vào hoạt động kinh doanh Nguồn vốn này thường được sử dụng để mua sắm, hình thành tài sản cố định và một bộ phận tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Đây là nguồn vốn ổn định có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ( có thể là một phần hay toàn bộ tài sản lưu động thường xuyên tùy thuộc vào chiến lược tài chính của doanh nghiệp)

Ưu điểm của nguồn vốn này là tạo ra một mức độ an toàn cho doanh nghiệp trong kinh doanh, làm cho tình trạng tài chính của doanh nghiệp được đảm bảo vững chắc hơn Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp sử dụng nguồn vốn lưu động thường xuyên để đảm bảo cho việc hình thành tài sản lưu động thì doanh nghiệp phải trả chi phí cao hơn cho việc sử dụng vốn

- Nguồn vốn ngắn hạn: là các nguồn có tính chất ngắn hạn (dưới một năm)

doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng các yêu cầu có tính chất tạm thời phát sinh trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn thường bao gồm vay ngắn hạn ngân hàng và các tổ chức tín dụng, các nợ ngắn hạn khác

Nguồn vốn này tài trợ chủ yếu cho các hoạt động mang tính chất tạm thời với chi phí thấp song nó cũng có thể ảnh hưởng đến uy tín của doanh nghiệp nếu doanh nghiệp không thực hiện tốt công tác hoàn trả khi đến hạn

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

Việc phân loại này giúp cho người quản lý xem xét huy động các nguồn vốn phù hợp với thời gian sử dụng của các yếu tố cần thiết cho quá trình kinh doanh.

1.1.3.3 Theo phạm vi huy động vốn

Theo tiêu thức này, nguồn vốn của doanh nghiệp được chia thành 02 nguồn: Nguồn vốn bên trong doanh nghiệp và nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp

- Nguồn vốn bên trong: là nguồn vốn có thể huy động được vào đầu tư từ

chính hoạt động của bản thân doanh nghiệp tạo ra Nguồn vốn bên trong thể hiện khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp Bao gồm : lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư; khoản khấu hao tài sản cố định; tiền nhượng bán tài sản, vật tư không cần dùng hoặc thanh lý TSCĐ

Ưu điểm của nguồn vốn này là chủ động đáp ứng nhu cầu vốn của doanh nghiệp, nắm bắt kịp thời các thời cơ kinh doanh; tiết kiệm được chi phí sử dụng vốn

do không phát sinh chi phí quảng cáo, hoa hồng so với huy động vốn qua phát hành chứng khoán; giữ được quyền kiểm soát doanh nghiệp; tránh được áp lực phải thanh toán đúng kỳ hạn

Nhược điểm là hiệu quả sử dụng thường không cao; sự giới hạn về mặt quy

mô nguồn vốn

- Nguồn vốn bên ngoài: là nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể huy động từ

bên ngoài đáp ứng nhu cầu SXKD của đơn vị mình Bao gồm: vay người thân; gọi góp vốn liên doanh liên kết, vốn vay ngân hàng và các tổ chức tài chính khác, tín dụng thương mại của nhà cung cấp; thuê tài sản; phát hành chứng khoán và các khoản nợ khác

Đối với nguồn vốn này doanh nghiệp cần phải lựa chọn sao cho hiệu quả kinh tế mang lại là lớn nhất với chi phí sử dụng vốn là thấp nhất Việc huy động và

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

sử dụng vốn từ bên ngoài có ưu điểm lớn là nó tạo cho doanh nghiệp một cơ cấu tổ chức linh hoạt hơn, nó sẽ làm khuếch đại doanh lợi vốn chủ sở hữu nếu hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có hiệu quả và khi doanh lợi vốn chủ sở hữu lớn hơn chi phí sử dụng vốn thì việc huy động vốn từ bên ngoài sẽ dễ dàng hơn và ngược lại.

Qua việc nghiên cứu các phương pháp phân loại nguồn vốn kinh doanh cho

ta thấy: Các doanh nghiệp hiện nay phải tăng cường quản lý và sử dụng có hiệu quả đồng vốn hiện có Bên cạnh đó cần đa dạng hoá các nguồn vốn đáp ứng cho nhu cầu SXKD của doanh nghiệp một cách tốt nhất, có lợi nhất, chi phí bỏ ra thấp nhất

và mang lại hiệu quả kinh tế cao nhất

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả

sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Mục đích của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường là sản xuất kinh doanh đem lại hiệu quả cao Lấy hiệu quả kinh doanh làm thước đo cho các hoạt động của doanh nghiệp Hiệu quả là lợi ích kinh tế đạt được sau khi bù đắp hết các khoản chi phí bỏ ra Như vậy, hiệu quả là một chỉ tiêu chất lượng phản ánh giữa kết quả thu được với chi phí bỏ ra để đạt được kết quả ấy Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là phạm trù kinh tế phản ánh việc sử dụng các nguồn nhân tài, vật lực của doanh nghiệp để đạt đựơc kết quả cao nhất trong quá trình kinh doanh

Vậy, Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là đi tìm các biệp pháp

làm sao cho chi phí về vốn ít nhất mà kết quả đạt được cao nhất

1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp trong nền kinh tế hiện nay

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

Lợi nhuận là kết quả cuối cùng của hoạt động SXKD, là chỉ tiêu chất lượng

để đánh giá hiệu quả kinh tế các hoạt động của doanh nghiệp Mục tiêu hoạt động của các doanh nghiệp là lợi nhuận Muốn đạt được lợi nhuận tối đa, doanh nghiệp bắt buộc phải không ngừng nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và đặc biệt là hiệu quả sử dụng vốn Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là vấn đề cấp bách đặt ra cho các doanh nghiệp vì nó là yếu tố quyết định đến lợi nhuận thu được của doanh nghiệp mà lợi nhuận là nguồn tích lũy cơ bản để tái sản xuất mở rộng Lợi nhuận cao góp phần thúc đẩy doanh nghiệp ngày càng phát triển hơn nữa

Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh còn xuất phát từ vai trò và tầm quan trọng của vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn là điều kiện quyết định, ảnh hưởng xuyên suốt đến toàn bộ quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đó cũng là điều kiện để sử dụng các nguồn tiềm năng khác với mục đích phát triển kinh doanh, phục vụ cho quá trình tái sản xuất mở rộng doanh nghiệp cần phải xác định chính xác nhu cầu vốn sản xuất để có kế hoạch huy động vốn hợp lý, góp phần tạo ra cơ cấu nguồn vốn sản xuất để có kế hoạch huy động vốn hợp lý, góp phần tạo ra cơ cấu nguồn vốn tối ưu giúp cho quá trình SXKD của doanh nghiệp được thuận lợi Ngược lại nếu xác định không đúng hoặc không chính xác nhu cầu thì qúa trình sản xuất sẽ gặp khó khăn, gián đoạn, ảnh hưởng đến hiệu quả SXKD Vì vậy việc tổ chức nâng cao hiệu quả sử dụng vốn SXKD của các doanh nghiệp có ý nghĩa rất quan trọng, nó quyết định tới sự sống còn và phát triển của doanh nghiệp

Ngoài ra thực tiễn các doanh nghiệp hiện nay cho thấy rằng : có khá nhiều các doanh nghiệp đã không sử dụng có hiệu quả đồng vốn của mình, điều này có thể xuất phát từ nhiều nguyên nhân như : công tác quản lý tài chính chưa tốt, cơ chế quản lý, chính sách của Nhà nước chưa tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp Điều đó gây ra không ít khó khăn cho doanh nghiệp, nhất là doanh nghiệp đang

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

trong tình trạng thiếu vốn, trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu đang khó khăn suy thoái, điều này có thế dẫn tới tình trạng phá sản và giải thể của số lớn các doanh nghiệp Do đó yêu cầu đặt ra là việc sử dụng vốn phải hợp lý, tiết kiệm, mỗi doanh nghiệp phải tăng cường công tác quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp mình.

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp

1.2.3.1 Chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng vốn lưu động

* Tốc độ luân chuyển vốn lưu động :

Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được biểu hiện bằng hai chỉ tiêu : Số lần luân chuyển và kỳ luân chuyển vốn lưu động

- Số lần luân chuyển vốn lưu động (hay số vòng quay của vốn lưu động):

Chỉ tiêu này phản ánh hiệu suất sử dụng VLĐ của doanh nghiệp Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng VLĐ trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Việc tăng vòng quay vốn lưu động có ý nghĩa kinh to rất lớn đối với doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp giảm được lượng vốn lưu động cần thiết trong sản xuất kinh doanh, giảm được vốn vay hoặc có thể mở rộng quy mô kinh doanh trên cơ sở vốn hiện có

Doanh thu thuần Vòng quay VLĐ = –––––––––––––––

VLĐ bình quân

- Kỳ luân chuyển VLĐ (Số ngày một vòng luân chuyển):

Chỉ tiêu này phản ánh số ngày bình quân cần thiết để vốn lưu động thực hiện được một lần luân chuyển hay độ dài thời gian một vòng quay của vốn lưu động ở trong kỳ Số ngày một vòng luân chuyển càng nhỏ, càng làm tăng nhanh vòng quay

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

vốn lưu động, đảm bảo nguồn vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh, tránh bị hao hụt, mất mát trong quá trình sản xuất và tái sản xuất

360 ngày

Kỳ luân chuyển VLĐ = –––––––––––––––––––––

Số vòng quay vốn lưu động

* Hàm lượng vốn lưu động

Chỉ tiêu này phản ánh số vốn lưu động cần có để đạt một đồng doanh thu thuần về tiêu thụ sản phẩm hay trong một đồng doanh thu thuần có sự tham gia của bao nhiêu đồng vốn lưu động

VLĐ bình quân năm

Hàm lượng VLĐ = ––––––––––––––––––––– x 100%

DTT về tiêu thụ sản phẩm

* Mức tiết kiệm vốn lưu động do tăng tốc độ luân chuyển vốn:

Chỉ tiêu này phản ánh số vốn lưu động có thể tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động ở kỳ so sánh so với kỳ gốc

Xem xét doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động tiết kiệm hay lãng phí thực chất

là xem xét nhu cầu vốn lưu động cần thiết trong quá trình kinh doanh Thường sử dụng chỉ tiêu:

) (

M1 : Tổng mức luân chuyển vốn lưu động kỳ so sánh.

K1, K0 là kỳ luân chuyển vốn lưu động kỳ so sánh và kỳ gốc

*Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động :

Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn lưu động sử dụng trong kỳ tham gia sản xuất kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước(sau) thuế Chỉ tiêu này càng lớn, hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao

Tỷ suất lợi nhuận VLĐ = Lợi nhuận (trước hoặc sau thuế) x 100%

Vì vậy cần phải duy trì tỷ lệ này ở mức cao

Chú ý: Nếu không xác định được giá vốn hàng bán thì sẽ thay giá vốn hàng bán

bằng doanh thu thuần

-Vòng quay các khoản phải thu:

Doanh thu bán hàng Vòng quay các khoản phải thu = –––––––––––––––––––––––

Số dư bình quân các khoản phải thuChỉ tiêu này biểu hiện mối quan hệ giữa doanh thu và số dư bình quân các khoản phải thu Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu của doanh nghiệp càng nhanh, tránh được tình trạng doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn

- Kỳ thu tiền trung bình:

360 ngày

Kỳ thu tiền trung bình = –––––––––––––––––––––

Vòng quay các khoản phải thuLà một hệ số hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, nó phản ánh độ dài thời gian thu tiền bán hàng của doanh nghiệp kể từ lúc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng Chỉ tiêu này phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu, nó đo lường khả năng thu hồi vốn trong thanh toán của doanh nghiệp Vì vậy kỳ thu tiền trung bình càng nhỏ càng tốt Tuy nhiên, điều này còn bị ảnh hưởng bởi chính sách tín dụng thương mại của doanh nghiệp cho khách hàng, chính sách này sẽ ảnh hưởng tới doanh số bán hàng và lợi nhuận thu được của doanh nghiệp.Có những trường hợp, kỳ thu tiền trung bình dài hơn quy định nhưng lợi ích mang lại lớn Như vậy cần phải xem xét doanh nghiệp đã đôn đốc, quản lý chặt chẽ

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

các khoản phải thu chưa?

1.2.3.2 Chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng vốn cố định

* Hiệu suất sử dụng Vốn cố định:

Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định có thể tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần bán hàng trong kỳ

Công thức xác định:

Doanh thu thuần

Hiệu suất sử dụng VCĐ = ––––––––––––––––––

VCĐ bình quânĐể đánh giá đúng mức kết quả quản lý và sử dụng vốn cố định của từng thời kỳ, chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định phải được xem xét trong mối quan hệ với chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản cố định

* Hiệu suất sử dụng Tài sản cố định: chỉ tiêu này phản ánh một đồng tài sản cố

định trong kỳ tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Công thức tính :

Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng TSCĐ = –––––––––––––––––––

Nguyên giá TSCĐ bình quân

* Hệ số huy động Vốn cố định: chỉ tiêu này phản ánh mức vốn cố định huy

động hiện có vào hoạt động kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp

Công thức tính:

Số VCĐ đang dùng trong hđkd

Hệ số huy động VCĐ = –––––––––––––––––––––

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

Số VCĐ hiện có của doanh nghiệpSố vốn cố định trong công thức trên được xác định bằng giá trị còn lại của tài sản cố định hữu hình và tài sản cố định vô hình của doanh nghiệp tại thời điểm đánh giá phân tích.

* Hệ số hàm lượng Vốn cố định: là số nghịch đảo của hệ số hiệu suất sử

dụng vốn cố định

Công thức tính:

VCĐ bình quân Hàm lượng VCĐ = –––––––––––––––––

Doanh thu thuầnChỉ tiêu này phản ánh số vốn cố định cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu thuần trong kỳ Hàm lượng vốn cố định càng thấp, hiệu quả sử dụng vốn cố định càng cao

* Tỷ suất lợi nhuận Vốn cố định

Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định trong kỳ tao ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế (hoặc sau thuế thu nhập)

Công thức tính:

Lợi nhuận (trước hoặc sau thuế)

Tỷ suất lợi nhuận VCĐ = –––––––––––––––––––––

VCĐ bình quân trong kỳ

1.2.3.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

* Vòng quay toàn bộ vốn kinh doanh

Doanh thu thuần Vòng quay VKD = –––––––––––––––––––

VKD bình quânChỉ tiêu này phản ánh vốn của doanh nghiệp trong một kỳ chu chuyển được bao nhiêu vòng Qua chỉ tiêu này ta có thể đánh giá được khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp, thể hiện qua doanh thu thuần được sinh ra từ tài sản mà doanh nghiệp đã đầu tư Vì vậy mà chỉ tiêu này càng lớn thể hiện hiệu suất sử dụng vốn của doanh nghiệp càng cao và ngược lại

* Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản ( hay tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên vốn kinh doanh)

Công thức tính:

Tỷ suất sinh lời

* Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn kinh doanh: là quan hệ tỷ lệ giữa

lợi nhuận trước thuế với vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ

Công thức tính:

Lợi nhuận trước thuế

Tỷ suất lợi nhuận trước thuế /VKD =

VKD bình quân

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

* Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu :

Hệ số này phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận sau thuế và doanh thu thuần trong kỳ của doanh nghiệp Nó thể hiện, khi thực hiện một đồng doanh thu trong kỳ, soanh nghiệp có thể thu được bao nhiêu lợi nhuận

Công thức tính:

LN sau thuế trong kỳ

Tỷ suất LN sau thuế/Doanh thu = ––––––––––––––––––––––

Doanh thu thuần trong kỳ

*Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh hay tỷ suất sinh lời ròng của tài sản (ROA): là quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận sau thuế với vốn kinh doanh

bình quân sử dụng trong kỳ Chỉ tiêu này phản ánh mỗi đồng vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế

Công thức tính:

Lợi nhuận sau thuế

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế /VKD =

VKD bình quân

* Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu: là quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận sau

thuế với vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng trong kỳ Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế cho chủ sở hữu Công thức tính:

Lợi nhuận sau thuế

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế /VCSH =

VCSH bình quân

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

Hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu, một mặt phụ thuộc vào hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh hay phụ thuộc vào trình độ sử dụng vốn Mặt khác, hiệu quả sử dụng vốn còn phụ thuộc vào trình độ tổ chức nguồn vốn của doanh nghiệp.

1.3 Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

1.3.1 Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.

1.3.1.1 Những nhân tố khách quan

Trước hết, do nền kinh tế luôn có lạm pháp làm cho sức mua của đồng tiền giảm dẫn đến sự tăng giá của các loại vật tư hàng hóa…do đó giá trị của đồng vốn ngày càng giảm sút , làm doanh nghiệp phải điều chỉnh đánh giá lại tài sản nếu không sẽ làm giá trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp giảm sút theo độ trượt giá của tiền tệ, đây thực sự là vấn đề khó khăn trong việc thực hiện tái sản xuất giản đơn vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Những rủi ro phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh có thể do nguyên nhân khách quan hoặc chủ quan :Thiên tai, địch họa hay sự bất ổn của nền kinh tế, các khoản nợ dây dưa khó đòi của khách hàng…tác động rất lớn đến quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, làm tăng khả năng thất thoát vốn kinh doanh cũng như làm giảm hiệu quả họat động của doanh nghiệp

Trên đây là một số nguyên nhân khách quan tác động tới việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp, ngoài ra trong quá trình sử dụng vốn còn phụ thuộc rất nhiều nguyên nhân chủ quan tác động tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

1.3.1.2 Những nhân tố chủ quan

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

Việc xác định nhu cầu vốn kinh doanh không chính xác dẫn tới tình trạng thừa hoặc thiếu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh làm ảnh hưởng đến quá trình hoạt động đồng thời gây nên sự lãng phí, hao mòn vô hình gây khó khăn cho việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.

Việc lựa chọn cơ cấu đầu tư cũng ảnh hưởng đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Cơ cấu đầu tư không hợp lý sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Không những thế, nó còn có thể gây ra tình trạng thất thoát vốn kinh doanh làm ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp

Việc lựa chọn phương án đầu tư ảnh hưởng không nhỏ đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Nếu phương án đầu tư có tác động tốt đến quá trình họat động thì hiệu quả kinh tế thu lại sẽ rất lớn, ngược lại nếu doanh nghiệp sản xuất hàng hóa kém chất lượng, giá thành cao, không phù hợp với thị yếu người tiêu dùng thì rõ ràng đó là phương án đầu tư không hiệu quả, đồng vốn bị ứ đọng, hiệu quả sử dụng vốn thấp hoặc thất thoát vốn ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận của doanh nghiệp

Việc lựa chọn phương pháp khấu hao tài sản cố định cũng như sử dụng vốn lưu động cũng ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp :

+ Phương pháp khấu hao tài sản cố định hợp lý sẽ đảm bảo khả năng thu hồi vốn cố định của doanh nghiệp Việc sử dụng tiết kiệm vốn lưu động sẽ làm giảm chi phí ,hạ giá thành và tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Ngược lại ,sẽ dẫn tới nguy cơ thất thoát vốn và làm giảm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Việc xác định cơ cấu vốn và nguồn vốn bất hợp lý cũng ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn :Việc đầu tư vốn nhiều vào tài sản không hoặc ít sử dụng hoặc vay nợ quá nhiều… thì không những không thể phát huy tác dụng của vốn trong sản

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

xuất kinh doanh mà còn bị hao hụt, mất mát hoặc gây rủi ro cho sự tồn tại của doanh nghiệp.

Trình độ quản lý sẽ quyết định hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Sự yếu kém trong công tác quản lý sẽ làm cho doanh nghiệp họat động không hiệu quả ,kinh doanh thua lỗ kéo dài làm mất vốn của doanh nghiệp khiến cho doanh nghiệp giảm hiệu quả sử dụng vốn

Ngoài ra còn rất nhiều nguyên nhân khác tác động tới việc nâng cao hiệu quả

sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Trong từng trường hợp cụ thể nhà quản trị cần xem xét, đánh giá kỹ các nhân tố ảnh hưởng nhằm hạn chế những ảnh hưởng tiêu cực đồng thời lợi dụng các nhân tố tích cực nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

1.3.2 Các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp trong thời kỳ hiện nay

Đối với các nhân tố khách quan tác động tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thì chắc chắc doanh nghiệp không thể lường trước được, song doanh nghiệp phải chủ động xây dựng các biện pháp phòng ngừa rủi ro như lập các quỹ dự phòng, đầu tư vốn nhàn rỗi vào thị trường tài chính hoặc mua cổ phần …

Đối với các nhân tố chủ quan doanh nghiệp cần:

Xác định nhu cầu tối thiểu vốn kinh doanh cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ một cách hợp lý

Thẩm định, lựa chọn dự án đầu tư phù hợp với tình hình thực tế và điều kiện của doanh nghiệp Trước khi quyết định đầu tư, doanh nghiệp phải cân nhắc kỹ lưỡng từng nguồn tài trợ vốn đầu tư, quy trình công nghệ, tình hình cung cấp nguyên vật liệu và thị trường tiêu thụ sản phẩm, để đảm bảo chi phí sử dụng vốn

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

đầu tư là thấp nhất, máy móc thiết bị tiên tiến, hiện đại, kết cấu tài sản cố định hợp

lý, hạn chế ảnh hưởng của hao mòn vô hình, nguồn nguyên liệu dồi dào, sản phẩm sản xuất ra đa dạng về mẫu mã,chủng loại và giá thành hạ, được thị trường chấp nhận

Có biện pháp quản lý thích hợp đối với từng loại vốn nhằm phát huy được hiệu quả sử dụng vốn cao nhất

Đối với vốn cố định : phải tăng cường công tác quản lý và sử dụng tài sản cố

định Đổi mới trang thiết bị, công nghệ sản xuất đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng của tài sản cố định Nâng cao năng lực sản xuất của tài sản cố định song song với khai thác triệt để năng lực sản xuất của chúng Thanh lý những tài sản cố định không cần dùng đến để có vốn đầu tư mới tài sản cố định

Thực hiện chế độ bảo dưỡng, sửa chữa dự phòng tránh tình trạng tài sản cố định hư hỏng bất thường Tài sản cố định hư hỏng bất thường gây tình trạng đình trệ sản xuất kinh doanh, làm cho vốn kinh doanh bị ứ đọng, giảm hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Lường trước những nguy cơ này giúp doanh nghiệp chủ động đối phó kịp thời

Đối với vốn lưu động : Xác định nhu cầu vốn lưu động nhằm tổ chức huy

động vốn lưu động phục vụ sản xuất kinh doanh kịp thời, chính xác, hạn chế tình trạng thiếu vốn gây gián đoạn sản xuất kinh doanh hoặc nếu thừa vốn doanh nghiệp phải có biện pháp xử lý linh hoạt như đầu tư mở rộng sản xuất, đầu tư vào thị trường tài chính ….Đối với từng giai đoạn sản xuất và lưu thông cần có biện pháp phù hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Đối với vốn lưu động trong khâu sản xuất, phương hướng chủ yếu là để tăng

tốc độ luân chuyển của vốn phải rút ngắn chu kỳ sản xuất Do đó cần có những biện

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

pháp như :rút ngắn thời gian gián đoạn giữa các khâu sản xuất, rút ngắn thời gian làm việc trong quy trình công nghệ…

Xác định mức tồn kho dự trữ hợp lý đảm bảo cho quá trình sản xuất không bị gián đoạn, mức tồn kho dự trữ hợp lý đảm bảo cho quá trình họat động diễn ra đúng kế hoạch, giúp doanh nghiệp tránh tình trạng ứ đọng vốn không cần thiết

Đối với vốn lưu động trong khâu lưu thông, thời gian luân chuyển vốn phụ

thuộc vào cách thức tổ chức tiêu thụ, phải đảm bảo nghiên cứu kỹ nhu cầu thị trường, ước lượng khả năng tiêu thụ của thị trường để số lượng sản phẩm sản xuất

ra và tiêu thụ luôn ăn khớp với nhau

Đối với các khoản phải thu, cần lựa chọn phương thức thanh toán thuận lợi, nhanh chóng, tránh bị nợ nần dây dưa Thời gian thanh toán lâu sẽ khiến doanh nghiệp không có vốn để đầu tư vào quá trình sản xuất sau, mà còn có thể sẽ dẫn tới nguy cơ phá sản

Phát huy vai trò kiểm tra tài chính trong giám sát, quản lý vốn kinh doanh Thực hiện biện pháp này đòi hỏi doanh nghiệp phải tăng cường công tác kiểm tra tài chính đối với việc sử dụng tiền vốn trong tất cả các khâu từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm và đầu tư mua sắm tài sản cố định

Việc quản lý vốn kinh doanh khi sử dụng vốn nhàn rỗi đầu tư ra bên ngoài doanh nghiệp cần xem xét, cân nhắc hình thức nào mang lại hiệu quả kinh tế cao nhất, hạn chế được khả năng rủi ro có thể xảy ra

Trên đây là một số biện pháp cơ bản nhằm đầy mạnh việc tổ chức và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nói chung Trong thực tế, do sự khác nhau về đặc điểm giữa các doanh nghiệp, do vậy các doanh nghiệp cần căn cứ vào phương hướng biện pháp nói chung để đưa ra cho doanh nghiệp mình một số biện

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

pháp cụ thể và có tính khả thị, nhằm nâng cao hiệu quả công tác sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THỨC ĂN CHĂN NUÔI THIÊN LỘC

2.1 Một số nét khái quát về công ty Cố phần thức ăn chăn nuôi Thiên Lộc 2.1.1 Giới thiệu khái quát về lịch sử hình thành và phát triển của công ty 2.1.1.1 Sơ lược về công ty

- Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN THỨC ĂN CHĂN NUÔI THIÊN LỘC

- Tên giao dịch: Công ty cổ phần thức ăn chăn nuôi Thiên Lộc

- Tên quốc tế: Thien Loc Animals Feed Stock Company.

- Địa chỉ: Khu CN Hạ Vàng – Thiên Lộc – Can Lộc – Hà Tĩnh

2009 của Ủy ban nhân dân tỉnh Hà Tĩnh

- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh : số 2803000742 ngày 28 tháng 10 năm

2009 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Hà Tĩnh cấp

- Lĩnh vực kinh doanh: Thức ăn gia súc, gia cầm

- Chế độ kế toán áp dụng tại công ty:

+ Kỳ kế toán năm: từ ngày 01/01 đến ngày 31/12 năm Dương lịch

+ Đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán: đồng Việt Nam (VNĐ)

+ Hình thức sổ kế toán áp dụng: Nhật ký chung trên máy tính

Các cổ đông của công ty bao gồm:

SV: Trần Thị Hồng Cẩm CQ47/11.12