TÀI LIỆU PHÂN TÍCH EIB

MỤC LỤC TÌNH HÌNH KINH TẾ VĨ MÔ I.Hoạt động ngân hàng tháng 3/2012 1.Giá lương thực thực phẩm giảm, cứu cánh cho số giá tiêu dùng tháng Ba 2.NHNN phát hành tín phiếu kho bạc tiếp tục hút ròng OMO .4 3.Lãi suất liên ngân hàng có xu hướng tăng trở lại 4.Vietinbank tổ chức Roadshow phát hành Trái phiếu quốc tế 5.Thị trường sơ cấp : Tín phiếu hấp dẫn khiến NĐT chê trái phiếu Tỷ lệ trúng thầu trái phiếu 10% thấp kể từ đầu năm II.Các nhân tố kinh tế ảnh hưởng tới hoạt động ngân hàng (2012 – 2015) 1.Tăng trưởng kinh tế 2.Lạm phát 3.Chính sách tài khóa 4.Chính sách tiền tệ 5.Thị trường ngoại tệ 6.Các sách quản lý vàng 10 7.Cán cân toán .11 Ngành ngân hàng Việt Nam .13 III.Tổng quan ngành ngân hàng Việt Nam 13 1.Thực trạng chung 13 2.Quy mô ngành 14 3.Đặc điểm ngành 16 4.Diễn biến ngành từ đầu 2011 đến 18 IV.Vị ngân hàng Eximbank (EIB) 18 1.Vị ngành ngân hàng 18 2.Chiến lược phát triển 19 1|44 Phân tích ngân hàng Eximbank (EIB) 23 I.Các số 23 1.Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tài sản 23 2.Tỷ lệ cho vay huy động 23 3.Tăng trưởng tài sản 24 4.Tăng trưởng tín dụng 24 5.Tăng trưởng lợi nhuận ròng 25 6.Tăng trưởng EPS 26 7.Hệ số thu nhập vốn cổ phần (ROE) 27 8.Hệ số thu nhập tổng tài sản (ROA) .28 9.Cost to Income ratio .28 10.Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) 29 11.Tỷ lệ an toàn vốn CAR 30 II.Phân tích SWOT 30 1.Điểm mạnh (Strengths) 30 2.Điểm yếu (Weaknesses) .32 3.Cơ hội (Opportunities) 34 4.Thách thức (Threats) 35 III.Phân tích đối thủ cạnh tranh 36 1.Nhóm ngân hàng nội 36 2.Nhóm ngân hàng nước .37 IV.Độ tin cậy báo cáo tài EIB 39 Giải pháp nhóm việc làm để tăng EPS lên 20% năm 40 I.Giải pháp : Kinh doanh vàng 40 II.Giải pháp : Ngoại tệ thị trường ngoại hối 40 III.Giải pháp 3: Tham gia thị trường bất động sản 40 2|44 Tự nhận xét, đánh giá 41 I.Khả phân tích báo cáo tài .41 II.Khả liên kết số liệu báo cáo với thông tin liên quan khác 41 III.Việc cải thiện kỹ mềm 41 TÀI LIỆU THAM KHẢO 42 3|44 TÌNH HÌNH KINH TẾ VĨ MÔ I Hoạt động ngân hàng tháng 3/2012 Một số điểm bật: - Giá lương thực thực phẩm giảm, cứu cánh cho chỉ số tiêu dùng Tháng Ba - Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phát hành tín phiếu kho bạc và tiếp tục thu hút ròng OMO - Lãi suất liên ngân hàng có xu hướng tăng trở lại - Thị trường sơ cấp: Tín phiếu hấp dẫn trái phiếu, tỷ lệ trúng thầu Trái phiếu thấp nhất kể từ đầu năm - Vietinbank phát hành Trái phiếu quốc tế Giá lương thực thực phẩm giảm, cứu cánh cho số giá tiêu dùng tháng Ba Theo chu kỳ năm trước số giá tiêu dùng tháng Ba hạ nhiệt, xu hướng gặp phải cản trở đợt điều chỉnh giá xăng với biên độ 10% vừa qua Sau tăng giá xăng, chi phí vận chuyển hàng hóa hành khách điều chỉnh tăng, điển hình giá cước taxi tăng thêm 1.000-1.500 đồng/km Tuy nhiên, xuất số nhân tố hỗ trợ tích cực mà đánh giá góp phần lấn át hiệu ứng tăng giá xăng Đó giá thịt heo tiếp tục giam nhu cầu tiêu thụ giảm thông tin nhiễm hóa chất độc hại, giá đường giảm mạnh sản lượng đường dư thừa so với nhu cầu… Điều kéo giảm số giá nhóm lương thực thực phẩm, chiếm tỷ trọng 40% cấu rổ hàng hóa CPI Ngoài ra, nhu cầu tiêu dùng nước bao gồm sức mua người tiêu dùng nhiều doanh nghiệp sản xuất xuống thấp yếu tố lạm phát mức hai số, lãi suất cao… NHNN phát hành tín phiếu kho bạc tiếp tục hút ròng OMO Sau tuần định đồng loạt giảm tất lãi suất sách với mức 1%, NHNN bắt đầu thực kế hoạch phát hành tín phiếu kho bạc Theo kế hoạch ban đầu NHNN phát hành 140 nghìn tỷ đồng thời gian tới Đồng thời, hoạt động cho vay thị trường mở (OMO) bắt đầu thu hẹp đợt phát hành tín phiếu Theo số liệu NHNN Bloomberg cung cấp tuần diễn hai phiên phát hành tín phiếu kho bạc ngày 15 16 tháng với tổng giá trị 5.039 tỷ đồng Theo đó, giá trị phát hành kì hạn tháng 1,843 tỷ đồng ( lãi suất 11,5%) kỳ hạn tháng 1.456 tỷ đồng lãi suất 12.5% kì hạn tháng 1.740 tỷ đồng lãi suất 12.5% Bên cạnh NHNN tiếp tục hút ròng OMO, theo lượng vốn bơm 4|44 tuần đạt 6.551 tỷ đồng lượng hút đạt 10.216 tỷ đồng, tổng lượng hút ròng tuần 3.665 tỷ đồng Như lượng vốn khổng lồ gần nghìn tỷ đồng rút khỏi hệ thống ngân hàng tuần qua Lãi suất liên ngân hàng có xu hướng tăng trở lại Ngày 13/03, NHNN áp dụng hạ trần lãi suất huy động 1% xuống còn 13%/năm lãi suất thị trường liên ngân hàng lại có dấu hiệu ngược chiều tăng ở hầu hết các kỳ hạn Theo số liệu của NHNN thì lãi suất qua đêm ở mức 12.26%, lãi suất các kỳ hạn khác dao động quanh mức 11.4313.50%/năm Riêng lãi suất kỳ hạn tháng lại bất ngờ tăng mạnh lên 21%, lượng giao dịch lại ở mức thấp chỉ tỷ đồng Đây là mức lãi suất cao nhất từ đầu năm Việc giảm trần lãi suất có thể khiến cho các doanh nghiệp nhỏ gặp khó khăn về huy động ngắn hạn và thị trường liên ngân hàng sẽ là kênh tài trợ mà nhiều ngân hàng tìm đến Với mức tăng lãi suất liên ngân hàng dự đoán ngắn hạn khó có thể kéo giảm lãi suất cho vay Vietinbank tổ chức Roadshow phát hành Trái phiếu quốc tế Với mục đích huy động vốn trung dài hạn để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh, phục vụ dự án đầu tư phát triển, góp phần phục vụ nghiệp công nghiệp hóa, đại hóa đất nước, đồng thời nâng cao hình ảnh Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam thị trường tài giới, VietinBank định tiến hành dự án phát hành trái phiếu quốc tế toàn cầu Roadshow thị trường tài lớn toàn cầu thứ 2, ngày 19/03/2012 tới thị trường : Singapore Hồng Kong, London, Boston, New York, Los Angeles, San Francisco Giao dịch phát hành trái phiếu quốc tế theo hình thức 144A/Quy chế S thức tiến hành sau đó, tùy thuộc vào điều kiện thị trường Thị trường sơ cấp : Tín phiếu hấp dẫn khiến NĐT chê trái phiếu Tỷ lệ trúng thầu trái phiếu 10% thấp kể từ đầu năm Ngân hàng Nhà Nước tuần bất ngờ phát hành nghìn tỷ đồng tín phiếu có kì hạn 28, 91 182 ngày với lãi suất tương ứng 11,5 12.0 12,5%, Như Tín phiếu tỏ hấp dẫn Trái phiếu kỳ hạn lãi suất, tượng bất thường việc phát hành công cụ nợ tất nhiện NĐT hướng dòng tiền tín phiếu khiến đợt đầu thầu tuần thành công với tỷ lệ thấp phiên đấu thầu TPCP lượng đăng ký gấp 1,5 lần lượng gọi thầu Đấu thầu TPCP : Có đến 6.000 tỷ đồng đk mua 4.000 tỷ Trái phiếu gọi thầu tỷ lệ trúng thầu đạt 10% có 390 tỷ đồng đấu thầu thành công Tuy nhiên tượng khống đáng ngạc nhiên tỏng tuần Tín phiếu kho bạc chào bán với lãi suất từ 11,5-12,5 %/nămm TPCP phát hành đợt có coupon tối đa mức 11,1%/năm 5|44 Đấu thầu TP VBPS : Chỉ bán 150/1300 tỷ trái phiếu gọi thầy, đáng ý 150 tỷ thành công kì hạn nam có mức Coupon cao đợt 12,05%/năm II Các nhân tố kinh tế ảnh hưởng tới hoạt động ngân hàng (2012 – 2015) Bảng: Mục tiêu 2011 – 2015 Tăng trưởng GDP Kịch 1: 6.5%/năm Kịch 2: 7%/năm Đến 2015: 10% Đến 2015: 4.5% GDP Đến 2015: 60 - 65% GDP Đến 2015: – 7% Nhập siêu Thâm hụt ngân sách Nợ công Lạm phát Nguồn: “Báo cáo tình hình kinh tế - xã hội năm 2011, kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm 2012 năm 2011 – 2015” Bảng: Mục tiêu 2012 Tăng trưởng GDP Cán cân thương mại 6% - 6,5% Xuất tăng 12 - 13% Thâm hụt ngân sách Nợ công Lạm phát Nhập siêu: 11.5% - 12% xuất 4.8% GDP 58,4% GDP [...]... lệ tăng trưởng tài sản cao nhất năm 2010 với 100,32% và thấp nhất năm 2009 (35,65%) Năm 2009, thị trường tài chính chưa kịp hồi phục sau cơn đại khủng hoảng năm 2008 nên việc tăng trưởng tài sản của EIB chỉ ở mức 35,65% là hoàn toàn hợp lý Trong những năm gần đây, tốc độ tăng trưởng tài sản của EIB cực kì cao và vào ngày 26/07/2011 EIB đã lọt vào top 25 ngân hàng có tốc độ tăng trưởng tài sản nhanh... tiếp tục giảm nhưng sẽ duy trì ở mức trên 9% II Phân tích SWOT 1 Điểm mạnh (Strengths) a Năng lực tài chính EIB là một trong 5 ngân hàng có tổng tài sản lớn nhất hiện nay, với các chỉ số sinh lời (NIM, ROE, ROA) được cải thiện mạnh mẽ qua từng năm Bảng – Một số chỉ tiêu của nhóm 8 ngân hàng đứng đầu tính đến ngày 31/12/2009 Chỉ tiêu (tỷ VCB CTG ACB STB EIB SHB TCB MB đồng) Tổng 255,495.9 243,785.2 167,881.0... tại EIB có 3 cổ đông lớn là ngân hàng Vietcombank, Sumitomo Mitsui và quỹ VOF Đây là những ngân hàng và tổ chức tài chính rất uy tín, có khả năng hỗ trợ tốt cho EIB về mặt quản trị, nâng cao chất lượng hoạt động cũng như hỗ trợ về tài chính và nguồn khách hàng khi cần thiết Chất lượng bộ máy quản trị của EIB được thể hiện qua một số chỉ tiêu hiệu quả hoạt động Tỷ lệ chi phí HĐ/thu nhập HĐ của EIB trong... 2011, EIB Nguồn: Vẽ từ số liệu của BCTC đã kiểm toán các năm 2007, 2008, 2009, 2010 và BCTC hợp nhất quý IV 2011, EIB 23 | 4 4 Trong giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2011 tỷ lệ cho vay trên huy động của EIB có thể thấy tăng đột biến vào năm 2009 Năm này tỷ lệ lên tới 88,57 % gấp 1.52 lần so với năm 2011 (58.31%) Nguyên nhân là do năm 2009, các gói kích cầu của chính phủ liên tiếp được tung ra, EIB đã... EIB đã cho vay được gần 93 nghìn tỷ, gấp hơn 2 lần so với năm khủng hoảng 2008 3 Tăng trưởng tài sản Asset Growth 2007 33710 83.33 2008 48247 43.12 2009 65448 35.65 2010 131110 100.32 2011 183584 40.02 (%) Nguồn: BCTC đã kiểm toán các năm 2007, 2008, 2009, 2010 và BCTC hợp nhất quý IV 2011, EIB Nguồn: Vẽ từ số liệu của BCTC đã kiểm toán các năm 2007, 2008, 2009, 2010 và BCTC hợp nhất quý IV 2011, EIB. .. tăng trưởng nhanh nhất về tài sản trong 2010, đứng ở vị trí thứ 13 Biểu đồ 3: Top 10 tăng trưởng tài sản ngành ngân hàng 15 | 4 4 Nguồn: 3 Đặc điểm ngành a Duy trì tăng trưởng lợi nhuận và khả năng sinh lời tốt bất chấp khủng hoảng tài chính Bắt đầu từ năm 2008, thị trường tài chính thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng bắt đầu gặp khó khăn do ảnh hưởng của khủng hoảng tài chính toàn cầu Tuy nhiên,... và 19.55%) 27 | 4 4 Nguồn: Vẽ từ số liệu của BCTC đã kiểm toán các năm 2007, 2008, 2009, 2010 và BCTC hợp nhất quý IV 2011, EIB 8 Hệ số thu nhập trên tổng tài sản (ROA) Năm ROA (%) 2007 1.78 2008 1.74 2009 1.99 2010 1.85 2011 1.93 Nguồn: BCTC đã kiểm toán các năm 2007, 2008, 2009, 2010 và BCTC hợp nhất quý IV 2011, EIB Trong 5 năm vừa qua từ 2007 đến 2011) ROA của EIB khá ổn định ở mức từ ( 1,78% năm... về tăng các tài sản lên nhưng EIB vẫn giữ được ROA ở mức cao là do có chiến lược rõ ràng và lợi nhuận tăng đều qua các năm Nguồn: Vẽ từ số liệu của BCTC đã kiểm toán các năm 2007, 2008, 2009, 2010 và BCTC hợp nhất quý IV 2011, EIB 9 Cost to Income ratio Năm Ctir 2007 32 2008 32 2009 35 2010 28 2011 31 (%) Nguồn: BCTC đã kiểm toán các năm 2007, 2008, 2009, 2010 và BCTC hợp nhất quý IV 2011, EIB Tỷ lệ... quý IV 2011, EIB Nguồn: Vẽ từ số liệu của BCTC đã kiểm toán các năm 2007, 2008, 2009, 2010 và BCTC hợp nhất quý IV 2011, EIB Giai đoạn từ 2007 đến 2011 tỷ lệ an toàn vốn CAR của EIB có xu hướng giảm rõ rệt Năm 2008 tỷ lệ này đạt mức cao nhất ( 45,89%) và thấp nhât năm 2011 (15%) Tất cả đều ở mức khá cao so với mức nhà nước quy định (9%), xu hướng giảm cho thấy khả năng sử dụng vốn của EIB càng ngày... lợi nhuận hoạt động (không tính VCB và CTG)  Tổng tài sản: EIB thuộc nhóm 5 NHTMCP có tổng tài sản cao nhất hiện nay (không tính VCB và CTG) với tổng giá trị là 54.827 tỷ đồng, đứng sau ACB, STB và TCB  Chỉ tiêu nguồn vốn huy động: EIB thuộc nhóm 5 NHTMCP (không tính VCB và CTG) có nguồn vốn huy động cao nhất hiện nay  Chỉ tiêu dư nợ tín dụng: EIB thuộc nhóm 5 NHTMCP (không tính VCB và CTG) có dư