tính phức tạp cao nên phạm vi nghiên cứu của bài này được giới hạn trong việc phân tích CVP các mặt hàng chiến lược

Kỹ thuật này không những có ý nghĩa quan trọng trong khai thác các khả năng tiềm tàng của doanh nghiệp, cơ sở cho việc ra các quyết định lựa chọn hay quyết định điều chỉnh về sản xuất ki

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC

PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ CHI KHỐI LƯỢNG -LỢI NHUẬN (CVP PHÂN TÍCH ĐIỂM HÒA VỐN TRONG

PHÍ-MỐI QUAN HỆ VỚI GIÁ BÁN

Mục lục

Phần mở đầu 1

1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1

2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1

3 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU 1

4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1

5 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 2

Phần nội dung 3

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN 3

1.1 KHÁI NIỆM PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ CHI PHÍ-KHỐI LƯỢNG -LỢI NHUẬN (CVP) 3

1.2 MỤC ĐÍCH PHÂN TÍCH MỐI QUA HỆ CVP 3

1.3 BÁO CÁO THU NHẬP THEO SỐ DƯ ĐẢM PHÍ 3

1.4 CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH CVP 4

1.4.1 Số dư đảm phí (SDĐP) 4

1.4.2 Tỷ lệ SDĐP 5

1.4.3 Cơ cấu chi phí 6

1.5 PHÂN TÍCH ĐIỂM HÒA VỐN 8

1.5.1 Điểm hòa vốn 8

1.5.1.1 Khái niệm điểm hòa vốn 8

1.5.1.2 Đồ thị điểm hòa vốn 9

1.5.1.3 Phương pháp xác định điểm hòa vốn 10

1.5.1.4 Phương trình lợi nhuận: 11

1.5.2 Các thước đo tiêu chuẩn hòa vốn 12

1.5.2.1 Thời gian hoàn vốn 12

1.5.2.2 Tỷ lệ hòa vốn 12

1.5.2.3 Doanh thu an toàn 12

1.6 PHÂN TÍCH ĐIỂM HÒA VỐN TRONG MỐI QUAN HỆ VỚI GIÁ BÁN 13

1.7 HẠN CHẾ CỦA MÔ HÌNH PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ CVP 13

CHƯƠNG 2: GIỚI THIỆU CÔNG TY CỒ PHẦN DƯỢC PHẨM AG 15

2.1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN 15

2.2 MỤC ĐÍCH VÀ PHẠM VI HOẠT ĐỘNG 15

2.2.1 Mục đích 15

2.2.2 Phạm vi hoạt động 15

2.3 CƠ CẤU BỘ MÁY TỔ CHỨC QUẢN LÝ CỦA CÔNG TY 16

2.4 THUẬN LỢI, KHÓ KHĂN TRONG THỜI GIAN QUA 17

2.4.1 Thuận lợi 17

2.4.2 Khó khăn 17

2.4.3 Chiến lược phát triển mới của công ty 17

2.4.4 Tình hình kinh doanh công ty trong 2 năm 2006-2007 18

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ CVP TẠI CÔNG TY CỒ PHẦN DƯỢC PHẨM 19

3.1 QUY TRÌNH SẢN XUẤT SẢN PHẨM 19

3.2 PHÂN LOẠI CHI PHÍ CỦA CÔNG TY THEO CÁCH ỨNG XỬ CHI PHÍ 20

3.2.1 Chi phí khả biến 20

3.2.1.1 Chi phí nguyên vật liệu (CP NVL) 20

3.2.1.2 Chi phí nhân công trực tiếp (CP NCTT) 20

3.2.1.3 Biến phí sản xuất chung 22

3.2.1.4 Biến phí quản lý doanh nghiệp 23

3.2.1.5 Biến phí bán hàng 24

3.2.2 Chi phí bất biến 25

3.2.2.1 Định phí SXC 25

3.2.2.2 Định phí quản lý doanh nghiệp 26

3.2.2.3 Định phí bán hàng 26

3.2.3 Tổng hợp chi phí 27

3.3 BÁO CÁO THU NHẬP THEO SỐ DƯ ĐẢM PHÍ 28

3.4 PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ CVP 29

3.4.1 Số dư đảm phí (SDĐP) và tỷ lệ SDĐP 29

3.4.2 Cơ cấu chi phí 31

3.4.3 Các thước đo tiêu chuẩn hòa vốn 33 3.4.3.1 Doanh thu hòa vốn 33

3.4.3.2 Thời gian hoàn vốn 34

3.4.3.3 Tỷ lệ hoàn vốn 36

3.4.3.4 Doanh thu an toàn 35

3.4.4 Phân tích dự báo doanh thu 35

CHƯƠNG 4: NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ 44

4.1 NHẬN XÉT 44

4.2 GIẢI PHÁP 44

Phần Kết Luận 46

Danh mục biểu bảng

Bảng 2.1: Tình hình kinh doanh trong 2 năm 2014- 2016 21

Bảng 3.1: Tình hình chi phí nguyên vật liệu từng sản phẩm 24

Bảng 3.2: Chi phí nhân công trực tiếp 25

Bảng 3.3: Chi tiết chi phí nhân công trực tiếp đơn vị 25

Bảng 3.4: Biến phí SXC của từng sản phẩm 26

Bảng 3.5: Chi phí QLDN (4 sản phẩm được chọn ) 28

Bảng 3.6: Biến phí QLND của ACEGOI 29

Bảng 3.7: Biến phí QLDN của các sản phẩm 29

Bảng 3.8: Chi phí BH 30

Bảng 3.9: Biến phí BH từng sản phẩm 31

Bảng 3.10: Định phí SXC của từng sản phẩm 31

Bảng 3.11: Định phí QLDN từng sản phẩm 32

Bảng 3.12: Định phí bán hàng các sản phẩm 32

Bảng 3.13: Tổng hợp chi phí của từng sản phẩm 33

Bảng 3.14: Báo cáo thu nhập theo SDĐP của từng sản phẩm 35

Bảng 3.15: Chi tiết báo cáo thu nhập từng đơn vị sản phẩm 36

Bảng 3.16: Báo cáo thu nhập theo SDĐP, đòn bẩy và sản lượng hòa vốn 39

Bảng 3.17: Sản lượng tiêu thụ sản phẩm qua các tháng trong năm 2015 44

Bảng 3.18: Báo cáo thu nhập theo SDĐP dự báo các sản phẩm năm 2015 45

Bảng 3.21: Lợi nhuận của ACEGOI thay đổi trong các trường hợp 49

Bảng 3.22: Sản lượng hòa vốn của ACEGOI thay đổi 49

Bảng 3.19: Báo cáo thu nhập theo SDĐP dự báo các sản phẩm năm 2015 của TH 1 38

Bảng 3.20: Báo cáo thu nhập theo SDĐP dự báo các sản phẩm năm 2015 của TH 2 39

Bảng 3.23: Lợi nhuận của CINATROL thay đổi trong các trường hợp 40

Bảng 3.24: Sản lượng hòa vốn của CINATROL thay đổi 42

Danh mục đồ thị và biểu đồ

Đồ thị 3.1: Giá vốn và giá bán các sản phẩm 28

Đồ thị 3.2: Sản lượng tiêu thụ các sản phẩm trong năm 2015

30

Biểu đồ 3.1: Cơ cấu chi phí các sản phẩm 31

Đồ thị 3.3: Lợi nhuận ACEGOI thay đổi 40

Đồ thị 3.4: Sản lượng hòa vốn ACEGOI thay đổi

41

Đồ thị 3.5: Lợi nhuận CINATROL thay đổi 42

Đồ thị 3.6: Sản lượng hòa vốn CINATROL thay đổi

42

Danh mục sơ đồ

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức 16

Sơ đồ 3.1: Quy trình sản xuất sản phẩm 19

Danh mục viết tắt

CP BH Chi phí bán hàng

CP NCTT Chi phí nhân công trực tiếp

CP QLDN Chi phí quản lý doanh nghiệp

CP VNL Chi phí nguyên vật liệu

án tối ưu hay điều chỉnh về sản xuất của nhà quản trị, bao giờ cũng quan tâm đến hiệu quả kinh tế của phương án mang lại, vì vậy kế toán quản trị phải tìm cách tối ưu hoá mối quan hệ giữa chi phí và lợi ích của phương án lựa chọn Tuy nhiên, không có nghĩa

là mục tiêu duy nhất là luôn luôn hạ thấp chi phí

Phân tích mối quan hệ giữa chi phí - khối lượng - lợi nhuận (CVP) là một kỹ thuật phân tích mà kế toán quản trị dùng để giải quyết những vấn đề nêu trên Kỹ thuật này không những có ý nghĩa quan trọng trong khai thác các khả năng tiềm tàng của doanh nghiệp,

cơ sở cho việc ra các quyết định lựa chọn hay quyết định điều chỉnh về sản xuất kinh doanh nhằm tối đa hoá lợi nhuận, mà còn mang tính dự báo thông qua những số liệu phân tích nhằm phục vụ cho nhà quản trị trong việc điều hành hiện tại và hoạch định cho tương lai Đó là lý do mà tôi quyết định chọn đề tài “ PHÂN TÍCH MỐI

QUAN HỆ GIỮA CHI PHÍ - KHỐI LƯỢNG - LỢI NHUẬN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM ” Thông qua đề tài này tôi có thể nghiên cứu các lý thuyết học được, áp dụng vào điều kiện kinh doanh thực tế nhằm rút ra những kiến thức cần thiết giúp cho việc điều hành , sản xuất và kinh doanh của công ty có hiệu quả hơn

2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

Thông qua việc phân tích mối quan hệ chi phí – khối lượng - lợi nhuận của công ty cổ phần dược phẩn An Giang để thấy được sự ảnh hưởng của kết cấu chi phí đối với lợi nhuận của công ty, đánh giá sự hiệu quả đối với cơ cấu chi phí đó và đưa ra những biện pháp giải quyết nhằm nâng cao hơn nữa lợi nhuận của công ty đồng thời dự báo tình hình tiêu thụ của công ty trong năm 2015

3 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU

Nghiên cứu mối quan hệ của số dư đảm phí, tỷ lệ số dư đảm phí sản phẩm đến lợi nhận

và doanh thu hòa vốn của công ty là cơ sở cho việc thực hiện những mục tiêu nghiên cứu

4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Phương pháp nghiên cứu chung: Nghiên cứu mô tả, từ quá trình hoạt động của công ty đến những phân tích, kết luận và giải pháp

Phương pháp thu thập số liệu

Thu thập số liệu thứ cấp: thu thập từ nhật ký sản xuất, nhật ký bán hàng , sổ chi tiết phát sinh trong tháng , bảng cân đối kế toán, báo cáo hoạt động kinh doanh, biên bản sàn xuất

Thu thập số liệu sơ cấp: phỏng vấn trực tiếp nhân viên kế toán và sử dụng các phương pháp dự báo nhằm đưa ra cơ sở dự báo

Phân tích mối quan hệ giữa chi phí - khối lượng - lợi nhuận (Cost – Volume – Profit)

là xem xét mối quan hệ nội tại của các nhân tố: giá bán, sản lượng, chi phí khả biến, chi phí bất biến và kết cấu mặt hàng, đồng thời xem xét sự ảnh hưởng của các nhân tố đó đến lợi nhuận của doanh nghiệp

Phân tích mối quan hệ CVP giúp cho nhà quản trị có thể đưa ra quyết định nhằm tối đa hóa lợi nhuận với nguồn lực hiện có

1.2 MỤC ĐÍCH PHÂN TÍCH MỐI QUA HỆ CVP

Mục đích của phân tích CVP chính là phân tích cơ cấu chi phí hay nói cách khác là nhằm phân tích rủi ro từ cơ cấu chi phí này Dựa trên những dự báo về khối lượng hoạt động, doanh nghiệp đưa ra cơ cấu chi phí phù hợp để đạt được lợi nhuận cao nhất

Để thực hiện phân tích mối quan hệ CVP cần thiết phải nắm vững cách ứng xử của chi phí để tách chi phí của doanh nghiệp thành chi phí khả biến, bất biến, phải hiểu rõ Báo cáo thu nhập theo số dư đảm phí, đồng thời phải nắm vững một số khái niệm cơ bản sử dụng trong phân tích

1.3 BÁO CÁO THU NHẬP THEO SỐ DƯ ĐẢM PHÍ

Một khi chi phí sản xuất kinh doanh được chia thành yếu tố khả biến và bất biến, người quản lý sẽ vận dụng cách ứng xử của chi phí này để lập ra một báo cáo kết quả kinh doanh và chính dạng báo cáo này sẽ được sử dụng rộng rãi như một kế hoạch nội bộ và một công cụ để ra quyết định

Báo cáo thu nhập theo số dư đảm phí có dạng như sau:

SVTH: Phạm Duy

Phương 4

So sánh Báo cáo thu nhập theo số dư đảm phí (kế toán quản trị) và Báo cáo thu nhập theo chức năng chi phí (kế toán tài chính):

(Trừ) Chi phí khả biến xxxxx (Trừ) Giá vốn hàng bán xxxxx

(Trừ) Chi phí bất biến xxx (Trừ) Chi phí kinh doanh xxx

Điểm khác nhau rõ ràng giữa hai báo cáo gồm: tên gọi và vị trí của các loại chi phí Tuy nhiên, điểm khác nhau chính ở đây là khi doanh nghiệp nhận được báo cáo của kế toán tài chính thì không thể xác định được điểm hòa vốn và phân tích mối quan hệ chi phí, doanh thu và lợi nhuận, vì hình thức báo cáo của Kế toán tài chính nhằm mục đích cung cấp kết quả hoạt động kinh doanh cho các đối tượng bên ngoài, do đó chúng cho biết rất ít về cách ứng xử của chi phí Ngược lại, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh theo

số dư đảm phí lại có mục tiêu sử dụng cho các nhà quản trị, do đó ta có thể hiểu sâu thêm được về phân tích điểm hòa vốn cũng như giải quyết mối quan hệ chi phí, khối lượng và lợi nhuận.1

1.4 CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH CVP

1.4.1 Số dư đảm phí (SDĐP)

Số dư đảm phí (SDĐP) là số chênh lệch giữa doanh thu và chi phí khả biến SDĐP được sử dụng trước hết để bù đắp chi phí bất biến, số dư ra chính là lợi nhuận SDĐP có thể tính cho tất cả loại sản phẩm, một loại sản phẩm và một đơn vị sản

phẩm

Khi tính cho một đơn vị sản phẩm còn gọi là phần đóng góp, vậy phần đóng góp là phần còn lại của đơn giá bán sau khi trừ cho biến phí đơn vị Gọi x: sản lượng tiêu thụ g: giá bán

a: chi phí khả biến đơn vị b:

chi phí bất biến

1 Kế toán quản trị - trường đại học kinh tế TP.HCM – nhà xuất bản thống kế - 2000

Từ báo cáo thu nhập tổng quát trên ta xét các trường hợp sau:

- Khi doanh nghiệp không hoạt động, sản lượng X = 0 lợi nhuận của doanh

nghiệp P = -b, doanh nghiệp lỗ bằng chi phí bất biến

- Khi doanh nghiệp hoạt động tại sản lượng Xh, ở đó SDĐP bằng chi phí bất biến lợi nhuận của doanh nghiệp P = 0, doanh nghiệp đạt mức hòa vốn

- Khi doanh nghiệp hoạt động tại sản lượng X1 > Xh → lợi nhuận của doanh nghiệp P =

(g - a)X1 – b

- Khi doanh nghiệp hoạt động tại sản lượng X2 > X1 > Xh → lợi nhuận của doanh nghiệp

P = (g - a)X2 – b

Như vậy khi sản lượng tăng 1 lượng ∆X = X2 – X1

Lợi nhuận tăng 1 lượng: ∆P = (g – a)(X2 – X1)

→ ∆P = (g – a)∆X

Kết luận: Thông qua khái niệm về SDĐP chúng ta có thể thấy được mối quan hệ giữa

sự thay đổi về sản lượng tiêu thụ và lợi nhuận Nếu sản lượng tăng thêm thì lợi nhuận

tăng thêm bằng chính sản lượng tăng thêm đó nhân với SDĐP đơn vị

Chú ý: Kết luận này chỉ đúng khi doanh nghiệp vượt qua điểm hòa vốn

Nhược điểm của việc sử dụng khái niệm SDĐP

- Không giúp nhà quản lý có cái nhìn tổng quát ở giác độ toàn bộ xí nghiệp nếu công ty

sản xuất và kinh doanh nhiều loại sản phẩm, bởi vì sản lượng cho từng sản phẩm không

thể tổng hợp ở toàn xí nghiệp

SVTH: Phạm Duy

- Làm cho nhà quản lý dễ nhầm lẫn trong việc ra quyết định, bởi vì tưởng rằng tăng

doanh thu của những sản phẩm có SDĐP lớn thì lợi nhuận tăng lên, nhưng điều này

có khi hoàn toàn ngược lại

Để khắc phục nhược điểm của SDĐP, ta kết hợp sử dụng khái niệm tỷ lệ

1.4.2 Tỷ lệ SDĐP

Tỷ lệ SDĐP là tỷ lệ phần trăm của SDĐP tính trên doanh thu hoặc giữa phần đóng góp

với đơn giá bán Chỉ tiêu này có thể tính cho tất cả các loại sản phẩm, một loại sản phẩm

Từ những dữ liệu nêu trong báo cáo thu nhập ở phần trên, ta có:

- Tại sản lượng X1→ Doanh thu: gX1→ Lợi nhuận: P1 = ( g – a )X1 – b

- Tại sản lượng X2→ Doanh thu: gX2→ Lợi nhuận: P1 = ( g – a )X2 – b

Như vậy khi doanh thu tăng 1 lượng: ( gX2 – gX1 )

→ Lợi nhuận tăng 1 lượng: ∆P = P2 – P1

∆P = ( g – a )( X2 – X1)

( g - a )

∆P = x ( X2 - X1 )g

Kết luận : Thông qua tỷ lệ SDĐP ta có thể thấy được mối quan hệ giữa doanh thu và

lợi nhuận Nếu doanh thu tăng thêm thì lợi nhuận tăng thêm bằng chính doanh thu tăng

thêm đó nhân với tỷ lệ SDĐP

Từ kết luận trên ta rút ra hệ quả sau: Nếu tăng cùng một mức doanh thu thì ở những

công ty, phân xưởng, sản phẩm nào có tỷ lệ SDĐP càng lớn thì lợi nhuận tăng càng lớn

Để hiểu rõ đặc điểm của những xí nghiệp có tỷ lệ SDĐP lớn - nhỏ, ta nghiên cứu các

khái niệm cơ cấu chi phí

1.4.3 Cơ cấu chi phí

Cơ cấu chi phí là mối quan hệ tỷ trọng của từng loại chi phí khả biến (CPKB), chi phí

bất biến (CPBB) trong tổng chi phí của từng doanh nghiệp

SVTH: Phạm Duy

Phân tích cơ cấu chi phí là nội dung quan trọng của phân tích hoạt động kinh doanh, vì

cơ cấu chi phí có ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận khi mức độ hoạt động thay đổi Thông thường doanh nghiệp hoạt động theo 2 dạng cơ cấu sau:

- CPBB chiếm tỷ trọng lớn trong tổng chi phí thì CPKB thường chiếm tỷ trọng nhỏ, từ đó suy ra tỷ lệ SDĐP lớn, nếu tăng (giảm) doanh thu thì lợi nhuận tăng ( giảm ) nhiều hơn Doanh nghiệp có CPBB chiếm tỷ trọng lớn thường là doanh nghiệp có mức đầu tư lớn Vì vậy, nếu gặp thuận lợi tốc độ phát triển của những doanh nghiệp này sẽ rất nhanh và ngược lại, nếu gặp rủi ro, doanh thu giảm thì lợi nhuận sẽ giảm nhanh hoặc

sẽ nhanh chóng phá sản nếu sản phẩm không tiêu thụ được

- CPBB chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng chi phí thì CPKB thường chiếm tỷ trọng lớn, từ đó suy ra tỷ lệ SDĐP nhỏ, nếu tăng (giảm) doanh thu thì lợi nhuận tăng (giảm)

ít hơn Những doanh nghiệp có CPBB chiếm tỷ trọng nhỏ thường là những doanh nghiệp

có mức đầu tư thấp do đó tốc độ phát triển chậm, nhưng nếu gặp rủi ro, lượng tiêu thụ giảm hoặc sản phẩm không tiêu thụ được thì thiệt hại sẽ thấp hơn

Hai dạng cơ cấu chi phí trên đều có những ưu và nhược điểm Tùy theo đặc điểm kinh doanh và mục tiêu kinh doanh của mình mà mỗi doanh nghiệp xác lập một cơ cấu chi phí riêng Không có một mô hình cơ cấu chi phí chuẩn nào để các doanh nghiệp có thể

áp dụng, cũng như không có câu trả lời chính xác nào cho câu hỏi cơ cấu chi phí như thế nào thì tốt nhất

Tuy vậy khi dự định xác lập một cơ cấu chi phí, chúng ta phải xem xét những yếu tố tác động như: kế hoạch phát triển dài hạn và trước mắt của doanh nghiệp, tình hình biến động của doanh số hằng năm, quan điểm của các nhà quản trị đối với rủi ro…

1.4.4 Đòn bẩy hoạt động

Đối với các nhà vật lý, đòn bẩy dùng để lay chuyển một vật rất lớn với lực tác động rất nhỏ Đối với nhà kinh doanh, đòn bẩy, gọi một cách đầy đủ là ĐBHĐ, là cách nhà quản trị sử dụng để đạt được tỷ lệ tăng cao về lợi nhuận với tỷ lệ tăng nhỏ hơn nhiều về doanh thu hoặc mức tiêu thụ sản phẩm

ĐBHĐ chỉ cho chúng ta thấy với một tốc độ tăng nhỏ của doanh thu, sản lượng bán sẽ tạo ra một độ tăng lớn về lợi nhuận Một cách khái quát là: ĐBHĐ là khái niệm phản ánh mối quan hệ giữa tốc độ tăng lợi nhuận và tốc độ tăng doanh thu hoặc sản lượng tiêu thụ và tốc độ tăng lợi nhuận bao giờ cũng lớn hơn tốc độ tăng doanh thu:

Giả định có 2 doanh nghiệp có cùng doanh thu và lợi nhuận Nếu tăng cùng một lượng doanh thu như nhau thì doanh nghiệp có tỷ lệ SDĐP lớn, lợi nhuận tăng càng nhiều, vì vậy tốc độ tăng lợi nhuận lớn hơn và ĐBHĐ sẽ lớn hơn Doanh nghiệp có tỷ trọng CPBB

Tốc độ tăng lợi nhuậnĐBHĐ =

Tốc độ tăng doanh thu (hoặc sản lượng bán) >1

SVTH: Phạm Duy

lớn hơn khả biến thì tỷ lệ SDĐP lớn và ngược lại Do vậy, ĐBHĐ cũng là một chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng định phí trong tổ chức doanh nghiệp, ĐBHĐ sẽ lớn ở các doanh nghiệp có tỷ lệ định phí cao hơn biến phí trong tổng chi phí, và nhỏ hơn ở các doanh nghiệp có kết cấu ngược lại

Điều này cũng có nghĩa là doanh nghiệp có ĐBHĐ thì tỷ lệ định phí trong tổng chi phí lớn biến phí, do đó lợi nhuận của doanh nghiệp sẽ rất nhạy cảm với thị trường khi doanh thu biến động, bất kỳ sự biến động nhỏ nào của doanh nghiệp cũng gây ra biến động lớn

về lợi nhuận

Với dữ liệu đã có ở trên ta có:

Tại sản lượng X1→ Doanh thu: gX1→ Lợi nhuận: P1 = ( g – a )X1 – b

Tại sản lượng X2→ Doanh thu: gX2→ Lợi nhuận: P1 = ( g – a )X2 – b

Độ lớn của ĐBHĐ =

Lợi nhuận = SDĐP - Định phí Như vậy tại một mức doanh thu, sản lượng cho sẵn sẽ xác định được ĐBHĐ, nếu như

dự kiến được tốc độ tăng doanh thu sẽ dự kiến được tốc độ tăng lợi nhuận và ngược lại

Sản lượng tăng, doanh thu tăng, lợi nhuận tăng lên và độ lớn ĐBHĐ ngày càng giảm

đi ĐBHĐ lớn nhất khi sản lượng vừa vượt qua điểm hòa vốn

1.5 PHÂN TÍCH ĐIỂM HÒA VỐN

SVTH: Phạm Duy

Phân tích điểm hòa vốn là một nội dung quan trọng trong phân tích mối quan hệ CVP

Nó cung cấp thông tin cho nhà quản trị về số lượng sản phẩm cần phải bán để đạt được lợi nhuận mong muốn và thường bắt đầu tại điểm hòa vốn, điểm mà doanh số không mang lại lợi nhuận Vì vậy, phân tích điểm hòa vốn có vai trò là điểm khởi đầu xác định

số lượng sản phẩm cần đạt được lợi nhuận mong muốn nhằm lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh của mình

1.5.1 Điểm hòa vốn

1.5.1.1 Khái niệm điểm hòa vốn

Điểm hòa vốn là khối lượng hoạt động mà tại đó tổng doanh thu bằng với tổng chi phí Tại điểm doanh thu này, doanh nghiệp không có lãi và cũng không bị lỗ, đó là sự hòa vốn

Doanh thu ( DT )

Biến phí ( BP ) Định phí ( ĐP ) Lợi nhuận ( LN )

Tổng chi phí ( TP ) Lợi nhuận ( LN ) Mối quan hệ chi phí, doanh thu và lợi nhuận có thể trình bày bằng mô hình sau:

- SDĐP = Định phí ( ĐP ) + Lợi nhuận ( LN )

- Doanh thu ( DT ) = Biến phí ( BP ) +Định phí ( ĐP ) + Lợi nhuận ( LN )

Điểm hòa vốn theo khái niệm trên, là điểm mà tại đó doanh thu vừa đủ bù đắp tổng chi phí, nghĩa là lợi nhuận bằng 0 ( không lời, không lỗ ) Nói cách khác, tại điểm hòa vốn, SDĐP = định phí

Tại điểm hòa vốn lợi nhuận bằng 0, nên SDĐP = ĐP

SVTH: Phạm Duy

Trên đồ thị phẳng, điểm hòa vốn là toạ độ được xác định bởi khối lượng thể hiện trên trục hoành – còn gọi là khối lượng hòa vốn và bởi doanh thu thể hiện trên trục tung – còn gọi là doanh thu hòa vốn Tọa độ đó chính là giao điểm hòa vốn của 2 đường biểu diễn: doanh thu và chi phí

Phân tích điểm hòa vốn giúp nhà quản trị xem xét quá trình kinh doanh một cách chủ động và tích cực, xác định rõ ràng vào lúc nào trong kinh doanh, hay ở mức sản xuất và tiêu thụ bao nhiêu thì đạt hòa vốn Từ đó có biện pháp chỉ đạo tích cựa để sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả cao

1.5.1.2 Đồ thị điểm hòa vốn

Đồ thị phân biệt:

Ngoài dạng tổng quát của đồ thị hòa vốn, các nhà quản lý còn ưa chuộng dạng phân biệt Về cơ bản, hai dạng này giống nhau về các bước xác định các đường biểu diễn, chỉ khác ở chỗ ở dạng phân biệt có thêm đường biến phí Ybp = ax song song với đường tổng chi phí Ytp = ax + b

SVTH: Phạm Duy

SVTH: Ph ạm Duy

Minh hoạ đồ thị CVP phân biệt

quan hệ CVP là biến phí, định phí, SDĐP và lợi nhuận Đồng thời cũng phản ánh rõ bằng hình vẽ kết cấu của mối quan hệ này

1.5.1.3 Phương pháp xác định điểm hòa vốn:

Việc xác định điểm hòa vốn có ý nghĩa quan trọng đối với hoạt động sản xuất kinh doanh trong cơ chế thị trường cạnh tranh Xác định đúng điểm hòa vốn sẽ là căn cứ để các nhà quản trị doanh nghiệp đề ra các quyết định kinh doanh như chọn phương án sản xuất, xác định đơn giá tiêu thụ, tính toán khoản chi phí kinh doanh cần thiết để đạt được lợi nhuận mong muốn

- Sản lượng hòa vốn

Xét về mặt toán học, điểm hòa vốn là điểm của đường biểu diễn doanh thu với đường biểu diễn tổng chi phí Vậy sản lượng tại điểm hòa vốn chính là ẩn của 2 phương trình biểu diễn hai đường đó

Phương trình biểu diễn doanh thu có dạng:

- Doanh thu hòa vốn

Doanh thu hòa vốn là doanh thu của mức tiêu thụ hòa vốn Vậy doanh thu hòa vốn là tích của sản lượng hòa vốn với đơn giá bán

Phương trình biểu diễn doanh thu có dạng

1.5.1.4 Phương trình lợi nhuận

Từ phương trình cơ bản thể hiện mối quan hệ CVP Doanh thu

= định phí + Biến phí + Lợi nhuận

gx = b + ax + P

Sản lượng hòa vốn =

Định phí SDĐP đơn vị

Doanh thu hòa vốn =

Định phí

Tỷ lệ SDĐP

SVTH: Ph ạm Duy

Ta thấy rằng nếu doanh nghiệp muốn có mức lợi nhuận như dự kiến, doanh

nghiệp có thể tìm được mức tiêu thụ và doanh thu cần phải thực hiện Đặt Pm: Lợi

nhuận mong muốn

xm: Mức tiêu thụ để đạt được lợi nhuận mong muốn gxm:

Doanh thu phải thực hiện để đạt được mức lợi nhuận mong muốn

Từ đó có thể tìm được sản lượng tiêu thụ để được lợi nhuận mong muốn là:

b + Pm

=

Định phí + Lợi nhuận mong muốn

Xm = g - a Đơn giá bán - Biến phí đơn vị

Trong trường hợp doanh nghiệp kinh doanh nhiều loại sản phẩm: SDĐP được thể hện bằng chỉ tiêu tương đối ( tỷ lệ SDĐP ), lúc đó có thể xác định được mức doanh thu phải thực hiện để đạt được lợi nhuận mong muốn bằng cách vận dụng công thức sau:

1.5.2 Các thước đo tiêu chuẩn hòa vốn

Ngoài khối lượng hòa vốn và doanh thu hòa vốn, điểm hòa vốn còn được quan sát dưới góc nhìn khác: chất lượng của điểm hòa vốn Mỗi phương pháp đều cung cấp một tiêu

chuẩn đánh giá hữu ích về hiệu quả kinh doanh và sự rủi ro

1.5.2.1 Thời gian hoàn vốn

Thời gian hòa vốn là số ngày cần thiết để đạt được doanh thu hòa vốn trong một kỳ kinh doanh, thường là một năm

Thời gian hòa vốn =

Doanh thu hòa vốn Doanh thu bình quân 1 ngày

Trong đó:

SVTH: Ph ạm Duy

Doanh thu bình quân 1 ngày =

Doanh thu trong kỳ

Sản lượng tiêu thụ trong kỳ

Tỷ lệ hòa vốn còn gọi là tỷ suất hay công suất hòa vốn, là tỷ lệ giữa khối lượng sản phẩm hòa vốn so với tổng sản lượng tiêu thụ hoặc giữa doanh thu hòa vốn so với tổng doanh thu đạt được trong kỳ kinh doanh ( giả định giá bán không đổi )

Ý nghĩa của thời gian hòa vốn và tỷ lệ hòa vốn nói lên chất lượng điểm hòa vốn tức chất lượng hoạt động kinh doanh, nó có thể được hiểu như là thước đo sự rủi ro Trong khi thời gian hòa vốn cần phải càng ngắn càng tốt thì tỷ lệ hòa vốn cũng vậy, càng thấp càng an toàn

1.5.2.3 Doanh thu an toàn

Doanh thu an toàn còn được gọi là số dư an toàn, được xác định như phần chênh lệch giữa doanh thu hoạt động trong kỳ so với doanh thu hòa vốn Chỉ tiêu doanh thu an toàn được thể hiện theo số dư tuyệt đối và số tương đối

Mức doanh thu an toàn = Mức doanh thu đạt được - Mức doanh thu hòa vốn Doanh thu an toàn phản ánh mức doanh thu thực hiện đã vượt qua mức doanh thu hòa vốn như thế nào Chỉ tiêu này có giá trị càng lớn thì càng thể hiện tính an toàn cao của hoạt động sản xuất kinh doanh hoặc tính rủi ro trong kinh doanh càng thấp và ngược lại

Để thấy rõ hơn, ta cũng nên hiểu là doanh thu an toàn được quyết định bởi cơ cấu chi phí Thông thường những xí nghiệp có chi phí bất biến chiếm tỷ trọng lớn thì tỷ lệ SDĐP lớn, do vậy nếu doanh số giảm thì lỗ phát sinh nhanh hơn và những xí nghiệp đó có doanh thu an toàn thấp hơn

Để đánh giá mức độ an toàn ngoài việc sử dụng doanh thu an toàn, cần kết hợp với chỉ tiêu tỷ lệ số dư an toàn

Mức doanh thu an toàn

Tỷ lệ số dư an toàn = x 100%

Mức doanh thu đạt được

1.6 PHÂN TÍCH ĐIỂM HÒA VỐN TRONG MỐI QUAN HỆ VỚI GIÁ BÁN

SVTH: Ph ạm Duy

Điểm hòa vốn cũng được phân tích trong điều kiện đơn giá bán thay đổi Trong những phần trên ta chỉ nghiên cứu điểm hòa vốn trong điều kiện giá bán không đổi thì cần sản xuất và tiêu thụ bao nhiêu sản phẩm để đạt hòa vốn Trong điều kiện giá bán thay đổi, sản lượng cần sản xuất và tiêu thụ ở điểm hòa vốn sẽ thay đổi tương ứng như thế nào? Phân tích điểm hòa vốn trong điều kiện giá bán thay đổi là một vấn đề có ý nghĩa quan trọng đối với nhà quản trị doanh nghiệp, vì từ đó họ có thể dự kiến, khi giá bán thay đổi, cần xác định mức tiêu thụ là bao nhiêu để đạt hòa vốn với đơn giá tương ứng đó ( Phân tích điểm hòa vốn trong mối quan hệ với giá bán- kế toán quản trị - trường đại học kinh tế TP HCM – nhà xuất bản thống kê )

1.7 HẠN CHẾ CỦA MÔ HÌNH PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ CVP

Qua nghiên cứu mối quan hệ CVP ở trên, chúng ta thấy rằng việc đặt chi phí trong mối quan hệ với khối lượng và lợi nhuận để phân tích đề ra quyết định kinh doanh chỉ có thể thực hiện được trong một số điều kiện giả định, mà những điều kiện này rất ít khi xảy

ra trong thực tế Những điều kiện giả định đó là:

- Mối quan hệ giữa khối lượng sản phẩm, mức độ hoạt động với chi phí và thu nhập là mối quan hệ tuyến tính trong suốt phạm vi thích hợp Tuy nhiên, thực tế cho chúng ta thấy rằng, khi sản lượng thay đổi sẽ làm thay đổi cả lợi nhuận lẫn chi phí Khi gia tăng sản lượng, chi phí khả biến tăng theo đường cong còn chi phí bất biến sẽ tăng theo dạng gộp chứ không phải dạng tuyến tính như chúng ta giả định

- Phải phân tích một cách chính xác chi phí của doanh nghiệp thành chi phí khả biến và bất biến, điều đó là rất khó khăn, vì vậy phân chia chi phí hỗn hợp thành yếu tố khả biến và bất biến lại càng khó khăn hơn, và việc phân chia chi phí này chỉ mang tính gần đúng

- Tồn kho không thay đổi trong khi tính toán điểm hòa vốn, điều này có nghĩa là sản lượng sản xuất bằng sản lượng bán ra, điều này khó có thể có thực trong thực tế Như chúng ta đã biết, khối lượng sản phẩm tiêu thụ không chỉ phụ thuộc vào khối lượng sản phẩm sản xuất mà còn phụ thuộc vào tình hình tổ chức công tác tiêu thụ sản phẩm như ký hợp đồng tiêu thụ với khách háng, chiến dịch tiếp thị, quảng cáo, công việc vận chuyển, tình hình thanh toán…

- Năng lực sản xuất như máy móc thiết bị, công nhân không thay đổi trong suốt phạm vi thích hợp Điều này không đúng bởi nhu cầu kinh doanh là phải luôn phù hợp với thị trường Muốn hoạt động hiệu quả, tạo nhiều lợi nhuận doanh nghiệp phải luôn đổi mới Ví dụ như đổi mới máy móc thiết bị ( điều này có thể giảm bớt lực lượng lao động…)

- Giá bán sản phẩm không đổi Tuy nhiên giá bán không chỉ do doanh nghiệp định ra mà còn phụ thuộc vào quan hệ cung cầu trên thị trường

SVTH: Ph ạm Duy ( Hạn chế của mô hình phân tích mối quan hệ CVP - kế toán quản trị - trường đại học kinh tế TP HCM – nhà xuất bản thống kê )

Cuối năm 1996 thao quyết định 82/QĐUB ngày 07/12/1996 của UBND tỉnh An Giang Công ty Dược Phẩm An Giang thành lập trên cơ sở sát nhập công ty Dược và vật tư y tế An Giang với Xí Nghiệp Dược Phẩm An Giang Trụ sở tại số 27 - đường Nguyễn Thái Học – phường Mỹ Bình – TPLX - tỉnh An giang

Theo quyết định số 277/QĐUB ngày 29/12/2003 của UBND tỉnh An Giang về việc chuyển Doanh Nghiệp Nhà Nước thành Công Ty Cổ Phần, theo đó công ty Dược Phẩm An Giang thực hiện cổ phần hoá Nhà Nước giữ 46% cổ phần còn lại

Tên giao dịch đầy đủ: CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM AN GIANG

Tê giao dịch quốc tế: AN GIANG PHARMACEUTICAL

2.2 MỤC ĐÍCH VÀ PHẠM VI HOẠT ĐỘNG

2.2.1 Mục đích

Nhằm giải quyết vấn đề phòng và chữa bệnh cho tất cả mọi người, công ty thực hiện tốt bào chế, sản xuất và đưa vào thị trường các sản phẩm điều trị có hiệu quả nhanh chóng, an toàn, tinh khiết Đảm bảo sản phẩm được sản xuất một cách ổn định, phù hợp với mục đích đề ra, tích lũy ngân sách nhà nước và giải quyết việc làm cho người lao động

2.2.2 Phạm vi hoạt động

SVTH: Phạm Duy Phương 19

Chủ yếu là sản xuất kinh doanh dược phẩm, cung cấp cho các bệnh viện, trung tâm y tế, các đại lý trong tỉnh An Giang và các tỉnh lân cận

2.3 CƠ CẤU BỘ MÁY TỔ CHỨC QUẢN LÝ CỦA CÔNG TY

Đại hội đồng cổ đông:

S ơ đ ồ 2.1: C ơ c ấu tổ chức công ty CPDP AG

Đại hội đồng cổ đông

Ban kiểm soát:

Kiểm tra tính hợp pháp và hợp lý trong quản lý, trong điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh, trong ghi chép sổ sách kế toán, báo cáo tài chính, thẩm định báo cáo tài chính hàng năm, kiểm tra từng vấn đề cụ thể liên quan đến quản lý điều hành hoạt động của công ty

Giám đốc đều hành:

Có nhiệm vụ chỉ đạo trực tiếp các phòng ban, xí nghiệp trực thuộc, ngoài ra để

hỗ trợ cho giám đốc còn có 3 phó giám đốc

SVTH: Phạm Duy Phương 21

Máy móc thiết bị cũ kỹ, công nghệ lạc hậu chưa được đầu tư đúng mức

Vốn kinh doanh không lớn và còn chịu sự chiếm dụng vốn của các bệnh viện huyện thị kéo dài

Tình hình giá cả luôn biến động, công ty lại chưa có chức năng xuất nhập khẩu nên chưa chủ động được giá cả nguồn nguyên liệu, hàng hoá ngoại nhập

Cán bộ công nhân viên dù nhiệt tình trong công việc nhưng năng lực tay nghề còn nhiều hạn chế Đội ngũ tiếp thị của công ty chưa nắm kịp các diễn biến phức tạp của thị trường Công tác nghiên cứu sản phẩm mới còn chậm, chưa có mặt hàng mới mang tính chủ lực, tiêu biểu của công ty tham gia vào thị trường

2.4.3 Chiến lược phát triển mới của công ty

Bên cạnh việc phát huy các nguồn lực có sẵn, công ty có kế hoạch đào tạo đội ngũ công nhân viên nhằm nâng cao trình độ và chất lượng lao động

Đẩy mạnh việc liên doanh, liên kết, mua bán không những với các đối tác hiện

có mà còn không ngừng tìm kiếm các đối tác mới có tiềm năng trong cùng lĩnh vực nhằm tạo đà phát triển trong tương lai

Xây dựng xưởng sản xuất đạt tiêu chuẩn GMP, để đáp ứng yêu cầu sản xuất thuốc chất lượng cao, đa dạng sản phẩm đáp ứng đòi hỏi ngày càng khắt khe của người tiêu dùng và đủ sức cạnh tranh trên thị trường Đồng thời nâng cao tỷ trọng doanh thu bán hàng do công ty sản xuất

Song song với việc phát triển thị trường trong tỉnh và các tỉnh Đồng Bằng Sông Cửu Long, TP Hồ Chí Minh sẽ mở rộng thị trường ở các tỉnh Đông Nam Bộ, miền Trung, Tây Nguyên và các tỉnh phía Bắc

Đăng ký kinh doanh xuất nhập khẩu trực tiếp để chủ động được giá cả nguyên liệu đầu vào và dược phẩm

2.4.4 Tình hình kinh doanh công ty trong 2 năm 2006-2007

Bảng 2.1: Tình hình kinh doanh trong 2 năm 2006 - 2007

Doanh thu bán hàng

và cung cấp dịch vụ 126.354.920 171.925.814 45.570.894 36,07% Các khoản giảm trừ

Doanh thu thuần về

bán hàng 126.354.920 171.925.814 45.570.894 36,07% Giá vốn hàng bán 108.285.717 147.471.896 39.186.179 36,19% Lợi nhuận gộp về BH

và cung cấp dịch vụ 18.069.203 24.453.918 6.384.715 35,33%

SVTH: Phạm Duy Phương 22

Chi phí bán hàng 9.406.152 12.849.643 3.443.491 36,61% Chi phí quản lý

doanh nghiệp 3.144.215 5.275.170 2.130.955 67,77% Lợi nhuận thuần từ

hoạt động kinh doanh 5.518.836 6.329.105 810.268 14,68% (Nguồn: Trích báo cáo tình chính năm 2007 của công ty cổ phần dược phẩm An Giang) Trong 2 năm qua công ty hoạt động tương đối hiệu quả doanh thu và lợi nhuận đều tăng, nhưng nhìn vào bảng KQHĐKD ta thấy tốc độ tăng của lợi nhuận chưa tương xứng với tốc độ tăng của doanh thu Nguyên nhân là chi phí tăng quá nhanh khiến cho lợi nhuận của công ty trong năm 2007 tăng chậm

Giá vốn hàng bán tuy có tăng hơn tốc độ tăng doanh thu nhưng không lớn, chứng tỏ ít

có biến động Công ty đang quản lý tốt đầu vào sản phẩm, như vậy công ty cần kiểm soát chi phí quản lý doanh nghiệp và nhất là chi phí bán hàng để có thể tăng nhanh lợi nhuận trong chu kỳ kinh doanh tiếp theo

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ CVP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM AN GIANG 3.1 QUY TRÌNH SẢN XUẤT SẢN PHẨM

Sơ đồ 3.1: Quy trình sản xuất sản phẩm

Tôi chọn 4 sản phẩm ACEGOI, CINATROL, LOPETAB và TUXCAP C/50 là các sản phẩm sẽ phân tích, vì doanh thu các sản phẩm này có thể đại diện cho các sản phẩm sản xuất của công ty và đây cũng là các mặt hàng chủ lực của công ty hiện nay

3.2 PHÂN LOẠI CHI PHÍ CỦA CÔNG TY THEO CÁCH ỨNG XỬ CHI PHÍ 3.2.1 Chi phí khả biến

Chi phí khả biến của công ty gồm: chi phí nguyên vật liệu trực tiếp, nhân công trực tiếp, biến phí sản xuất chung, biến phí quản lý doanh nghiệp và biến phí bán hàng

3.2.1.1 Chi phí nguyên vật liệu (CP NVL)

Mỗi một sản phẩm đều có một một tiêu chuẩn nhất định về thành phần hoá chất,

tá dược và khối lượng Nên để so sánh, ta cần căn cứ vào chi phí nguyên vật liệu của mỗi sản phẩm

Bảng 3.1: Tình hình chi phí nguyên vật liệu từng sản phẩm

ĐVT: 1000 đồng

TÊN SẢN PHẨM ACEGOI 3g

H/10

CINATROL GÓI

LOPETAB V/15 H/150

TUXCAP C/50 TỔNG

Qua bảng, ta thấy tuy ACEGOI và TUXCAP C/50 có chi phí nguyên vật liệu

lớn nhất nhưng CINATROL lại có chi phí đơn vị rất lớn Đứng trên góc độ này ta mới thấy rõ chi phí bỏ ra của từng sản phẩm Mặc dù số lượng ít nhưng chi phí cho các thành phần tá dược phải bỏ ra cho sản phẩm CINATROL là rất lớn và giá bán của các sản phẩm này cao, đó lý do tại sao CINATROL là một trong 4 sản phẩm đem lại doanh thu

tương đối lớn trong gần 80 mặt hàng sản xuất của công ty

3.2.1.2 Chi phí nhân công trực tiếp (CP NCTT)

Chi phí NCTT Chi phí NVL sản phẩm X được sản xuất

Tổng chi phí NCTT của sản phẩm = trong tháng t x trong tháng t

Bảng 3.3: Chi tiết chi phí nhân công trực tiếp đơn vị

TÊN SẢN PHẨM TIỀN

LƯƠNG

CÁC KHOẢN TRÍCH THEO LƯƠNG

Chương 3: PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ CVP GVHD: Th.S Võ Nguyên Phương

Tương tự chi phí NCTT, biến phí SXC cũng tỷ lệ thuận với chi phí NVL của từng sản phẩm Vì biến phí sản xuất chung được phân bổ cho từng sản phẩm theo tiêu thức CP NVLTT nên biến phí bỏ ra của sản phẩm ACEGOI và CINATROL vẫn là lớn nhất

TIỀN CÔNG THỢ

IN NHÃN

CHI PHÍ SỬA CHỮA

NGUYÊN PHỤ LIỆU

CÁC KHOẢN TRÍCH THEO LƯƠNG

SVTH: Phạm Duy Phương 22

3.2.1.4 Biến phí quản lý doanh nghiệp

Như đã trình bày lúc đầu, hiện nay công ty sản xuất và mua đi bán lại rất nhiều sản phẩm Nên việc tính chi phí quản lý doanh nghiệp được thực hiện bằng cách phân

bổ cho các sản phẩm, căn cứ vào doanh thu bán ra:

Chi phí QLDN của Doanh thu sản phẩm X trong tháng t x Tổng chi phí sản phẩm X trong = QLDN trong tháng t Tổng doanh thu trong tháng t tháng t

Căn cứ vào cách tính này, thì ta lấy doanh thu của 4 mặt hàng sản xuất chia cho tổng doanh thu trong tháng và nhân với chi phí QLDN tháng tương ứng thì ta có chi phí QLDN của 4 sản phẩm từng tháng

Như đã nói ban đầu, đây là chi phí phân bổ nên nếu căn cứ vào doanh thu từng tháng của một loại sản phẩm thì ta có thể có được biến phí QLDN của tháng đó Lấy ACEGOI làm ví dụ

2 Xem chi tiết tại phụ lục 1 – phương pháp hồi quy tìm biến phí và định phí CP QLDN