Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán trên thế giới và Việt Nam
LOGO Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán trên thế giới và Việt Nam GVHD: Th.S Nguyễn Hữu Huân LOGO CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN 1. Khái niệm hoạt động tự doanh chứng khoán Theo điều 6 Luật chứng khoán năm 2006 quy định: “Tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua hoặc bán chứng khoán cho chính mình”. 2. Mô hình tổ chức hoạt động tự doanh chứng khoán Mô hình hai cấp Gọn nhẹ, nâng cao tính độc lập và trách nhiệm của các cán bộ tự doanh trong hoạt động đầu tư và kinh doanh chứng khoán 2. Mô hình tổ chức hoạt động tự doanh chứng khoán Mô hình ba cấp Độ an toàn. Tuy nhiên, tính tự chủ, độc lập và trách nhiệm của cán bộ tự doanh trong hoạt động đầu tư sẽ bị giảm. 3. Phân loại hoạt động tự doanh chứng khoán Hoạt động đầu tư ngân quỹ Hoạt động tạo lập thị trường Hoạt động đầu tư phòng vệ Hoạt động đầu tư chênh lệch giá Hoạt động đầu cơ Tự doanh chứng khoán Hoạt động đầu tư nắm quyền kiểm soát 4. Mục đích tự doanh chứng khoán của công ty chứng khoán Thu lợi nhuận cho chính công ty thông qua hành vi mua, bán chứng khoán với khách hàng. Khả năng thanh toán của các CTCK được đảm bảo ổn định hơn. CTCK có thể vay vốn để mở rộng kinh doanh. CTCK có thể triển khai một số nghiệp vụ mới trên cơ sở được pháp luật cho phép. Tạo ra thương hiệu mạnh trên thị trường. 5. Vai trò của hoạt động tự doanh chứng khoán Đối với Công ty CK Mang lại doanh thu không nhỏ cho CTCK Hỗ trợ các nghiệp vụ khác phát triển. CTCK có những lợi thế nhất định khi tiến hành hoạt động tự doanh. Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán. Góp phần phát triển khách hàng Đối với Thị trường CK Góp phần tăng quy mô đầu tư trên thị trường. Góp phần nâng cao chất lượng đầu tư trên thị trường. Góp phần bình ổn giá cả thị trường. 6. Những điều kiện và yêu cầu đối với công ty chứng khoán a. Điều kiện để thực hiện hoạt động tự doanh *Điều kiện về cơ sở vật chất: Có trụ sở đảm bảo yêu cầu, đảm bảo an ninh, an toàn theo quy định; Quyền sử dụng trụ sở công ty có thời hạn tối thiểu một năm, trong đó diện tích sàn giao dịch phục vụ Nhà đầu tư tối thiểu là 150m2; Có đủ cơ sở vật chất, kỹ thuật hoạt động phục vụ kinh doanh. Hệ thống phòng cháy chữa cháy; Hệ thống an ninh, bảo vệ an toàn trụ sở làm việc của công ty. 6. Những điều kiện và yêu cầu đối với công ty chứng khoán a. Điều kiện để thực hiện hoạt động tự doanh *Điều kiện về vốn: Có vốn điều lệ thực góp tối thiểu bằng mức vốn pháp định theo quy định tại Điều 18 Nghị định số 14/2007/NĐ- CP ngày 19 tháng 1 năm 2007 của Chính phủ quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật chứng khoán; [...]... cho các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán, công ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam: Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam; Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam; Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam ( Phải có giấy phép bảo lãnh phát hành chứng khoán) ; Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam Điều... Quy trình và thủ tục của nghiệp vụ tự doanh b Mô hình tổ chức hoạt động tự doanh chứng khoán Mô hình ngân hàng đa năng gồm Công ty đa năng toàn chứng khoán phần và đa năng ngân hàng một phần Công ty chuyên doanh chứng khoán Các mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán 7 Quy trình và thủ tục của nghiệp vụ tự doanh b Những nét đặc trưng trong tổ chức của các công ty chứng khoán Chuyên môn hoá và phân cấp... công ty chứng khoán 8 Các chỉ tiêu đánh giá kết quả và hiệu quả đầu tư qua nghiệp vụ tự doanh tại công ty chứng khoán Chỉ tiêu định tính Mức độ đa dạng trong hoạt động tự doanh Mức độ chuyên nghiệp trong hoạt động tự doanh Mức độ đầu tư cơ sở vật chất và nhân sự Chỉ tiêu định lượng • Doanh số hoạt động tự doanh • Cơ cấu phân bổ vốn tự doanh • Vòng quay vốn tự doanh • Quy mô hoạt động tự doanh •... lý đầu tư và thu hồi vốn 7 Quy trình và thủ tục của nghiệp vụ tự doanh *Quy trình tự doanh trái phiếu: 1 2 3 4 • Lập •Duyệt •Thực hiện •Kiểm tra, phương án phương án phương án kiểm soát kinh doanh kinh doanh kinh doanh 7 Quy trình và thủ tục của nghiệp vụ tự doanh *Quy trình tự doanh cổ phiếu: 1 • Lập phương án kinh doanh 2 3 4 •Duyệt •Thực hiện •Báo cáo phương án phương án kinh doanh kinh doanh 7 Quy... Vốn đối với thể nhân và pháp nhân: Đối với thể nhân góp vốn Đối với pháp nhân góp vốn Điều kiện về hành nghề chứng khoán, người hành nghề chứng khoán: Tham khảo Điều 81 Luật chứng khoán 6 Những điều kiện và yêu cầu đối với công ty chứng khoán a Điều kiện để thực hiện hoạt động tự doanh * Tiêu chuẩn Giám đốc, Phó giám đốc, Giám đốc chi nhánh công ty chứng khoán Điều kiện cần và đủ đối với Giám đốc... quả hoạt động tự doanh chứng khoán năm 2010 Năm 2010, có 88/94 công ty được thống kê có doanh thu từ hoạt động tự doanh với tổng giá trị đạt 5.164 tỉ đồng, chiếm 36,14% trong tổng doanh thu Dẫn đầu : SBS (1.131 tỉ đồng), SSI (710 tỉ đồng) và AGR (642 tỉ đồng) Kết quả hoạt động từ năm 2010 đến 8 tháng đầu năm 2014 1 Kết quả hoạt động tự doanh chứng khoán năm 2010 DIG (DIC Corp) và CSM (Casumina)... Ví dụ: Yếu tố hàng đầu Chính Luật Chứng khoán hiện sách hành đòi hỏi các công ty công ty Quyết định danh mục chứng khoán muốn thực sản phẩm hiện nghiệp vụ tự doanh Nguồn phải có số vốn điều lệ ít nhân lực Hứa hẹn mức lợi nhất là 100 tỷ đồng, trong nhuận thỏa mãn khi để tiến hành nghiệp vụ Tiềm lực môi giới chỉthị trường đồng, Dẫn dắt cần 25 tỷ tài chính còn nghiệp vụ tư vấn chỉ yêu cầu 10 tỷ đồng vốn... đối với Phó giám đốc ( Phó Tổng giám đốc), Giám đốc điều hành chi nhánh công ty chứng khoán 6 Những điều kiện và yêu cầu đối với công ty chứng khoán b Các yêu cầu đối với công ty chứng khoán Tách biệt quản lý Ưu tiên khách hàng Hoạt động tạo thị trường Góp phần bình ổn thị trường 7 Quy trình và thủ tục của nghiệp vụ tự doanh Giai đoạn 1 Xây dựng chiến lược đầu tư Giai đoạn 2 Khai thác, tìm kiếm các... Lợi nhuận thuần • Tỷ suất sinh lợi trên tổng vốn đầu tư • P/E, EPS CHƯƠNG 2: CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN LOGO TỔNG QUAN Nhân tố chủ quan Nhân tố khách quan Hoạt động tự doanh chứng khoán Nhân tố chủ quan Hoạt động khác Công nghệ Có ảnh hưởng to lớn VD :và quyết định nhất Chính sách công ty Nguồn nhân lực Quy Tiềm lực trình tự tài chính doanh Thay đổi nhằm định thị Mục... Kinh tế phát triển môi trường kinh doanh Tùy theo luật quy định ở mỗi nước Quy định của pháp luật quyết định loại nghiệp vụ và quy mô Ảnh hưởng đến sự thành bại trong hoạt động tự doanh Tình hình Tình hình Chính trị Ví Kinh tế nay ở hội dụ : Hiện - Xã Việt Tác động nhất định đến hoạt động TTCK Biến động chính trị ảnh hưởng đến quy định và sự kiểm soát của chính phủ Nam, chưa cho phép áp dụng các hình . LOGO Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán trên thế giới và Việt Nam GVHD: Th.S Nguyễn Hữu Huân LOGO CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN 1. Khái niệm hoạt động tự doanh chứng khoán Theo điều 6 Luật chứng khoán. khoán nước ngoài tại Việt Nam: Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam; Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam; Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam ( Phải có giấy. một phần Công ty chuyên doanh chứng khoán Các mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán Công ty chứng khoán ngân hàng 7. Quy trình và thủ tục của nghiệp vụ tự doanh b. Những nét đặc trưng