Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH hệ thống điện công nghiệp

CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn sản xuất kinh doanh phải có yếu tố đầu vào như: sức lao động, tư liệu lao động, đối tượng lao động Để có yếu tố địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tiền ứng trước định phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh Xét góc độ tài chính, q trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp q trình vận động, chu chuyển vốn Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền tồn tài sản hữu hình vơ hình đầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Căn vào đặc điểm chu chuyển vốn, chia vốn kinh doanh thành hai loại: Vốn cố định vốn lưu động Nếu vốn cố định doanh nghiệp phận vốn đầu tư ứng trước TSCĐ vốn lưu động doanh nghiệp biểu tiền toàn tài sản lưu động doanh nghiệp “Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên liên tục Vốn lưu động luân chuyển toàn giá trị lần thu hồi tồn bộ, hồn thành vịng ln chuyển kết thúc chu kỳ kinh doanh.” [3, tr.85] 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp Đặc điểm TSLĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất, bị tiêu dùng hoàn toàn việc chế tạo sản phẩm khơng giữ ngun hình thái vật chất ban đầu Đặc điểm TSLĐ chi phối đến đặc điểm vốn lưu động: - Vốn lưu động q trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu - Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh - Vốn lưu động hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ kinh doanh 1.1.3 Vai trò vốn lưu động doanh nghiệp Các đối tượng lao động nguyên, nhiên, vật liệu, sản phẩm dở dang yếu tố khơng thể thiếu q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Như vậy, vốn lưu động điều kiện tiên trình sản xuất kinh doanh Vốn lưu động đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục Vốn lưu động công cụ phản ánh đánh giá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp Vốn lưu động nhân tố then chốt định đến hiệu kinh doanh Nếu doanh nghiệp không huy động đủ nguồn vốn lưu động quy mơ kinh doanh doanh nghiệp giảm sút, doanh nghiệp không phát huy hết công suất TSCĐ khơng vượt qua điểm hịa vốn dẫn đến thua lỗ chí dẫn đến phá sản Vốn lưu động giúp doanh nghiệp chớp thời kinh doanh tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp Vốn lưu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hóa bán tính tốn sở bù đắp giá thành sản phẩm cộng thêm phần lợi nhuận Do đó, vốn lưu động đóng vai trị định việc tính giá hàng hóa bán 1.1.4 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp Để quản lý vốn lưu động tốt cần phải phân loại vốn lưu động Dựa theo tiêu thức khác nhau, chia vốn lưu động thành loại khác Thơng thường có số cách phân loại chủ yếu: Dựa theo hình thái biểu vốn chia vốn lưu động thành: - Vốn tiền, khoản phải thu Vốn tiền gồm: tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển Tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ Do vậy, hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp cần phải có lượng tiền cần thiết định Các khoản phải thu: chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ hình thức bán trước trả sau Ngồi với số trường hợp mua sắm vật tư khan hiếm, doanh nghiệp cịn phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ hình thành khoản tạm ứng - Vốn hàng tồn kho Trong doanh nghiệp sản xuất vốn vật tư hàng hóa gồm: Vốn vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm Các loại gọi chung vốn hàng tồn kho Việc phân loại vốn lưu động theo cách tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ khả tốn doanh nghiệp Mặt khác, thơng qua cách phân loại tìm biện pháp phát huy chức thành Thang Long University Library phần vốn biết kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu Dựa theo vai trị vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động doanh nghiệp chia thành loại chủ yếu sau: - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất gồm khoản: vốn nguyên, vật liệu chính; vốn vật liệu phụ; vốn nhiên liệu; vốn phụ tùng thay thế; vốn vật đóng gói; vốn cơng cụ dụng cụ nhỏ - Vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất gồm khoản: vốn sản phẩm chế tạo, vốn chi phí trả trước - Vốn lưu động khâu lưu thông gồm khoản: vốn thành phẩm, vốn tiền, vốn toán, khoản vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn Cách phân loại cho phép biết kết cấu vốn lưu động theo vai trị Từ đó, giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động khâu trình luân chuyển vốn, thấy vai trị thành phần q trình kinh doanh Trên sở đó, đề biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu vốn lưu động hợp lý, tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động Dựa theo quan hệ sở hữu vốn chia vốn lưu động thành: vốn chủ sở hữu nợ phải trả Đây cách phân loại phổ biến có ý nghĩa lớn - Vốn chủ sở hữu: phần vốn thuộc quyền sở hữu chủ doanh nghiệp, bao gồm số vốn chủ sở hữu bỏ phần bổ sung từ kết kinh doanh Đặc điểm nguồn vốn khơng có thời gian đáo hạn, có độ an tồn cao, có tính ổn định Nguồn vốn chủ sở hữu nguồn vốn quan trọng, thể quyền tự chủ tài doanh nghiệp Tỷ trọng nguồn vốn cấu nguồn vốn lớn độc lập tài doanh nghiệp cao ngược lại - Nợ phải trả: thể tiền nghĩa vụ mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải toán cho tác nhân kinh tế khác như: nợ vay, khoản phải trả cho người bán, cho nhà nước, cho người lao động doanh nghiệp Nợ phải trả bao gồm nợ ngắn hạn nợ dài hạn Để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh đạt hiệu cao, thông thường doanh nghiệp phải phối hợp hai nguồn: vốn chủ sở hữu nợ phải trả Sự kết hợp hai nguồn phụ thuộc vào đặc điểm ngành mà doanh nghiệp hoạt động, tùy thuộc vào định người quản lý sở xem xét tình hình kinh doanh tài doanh nghiệp Dựa vào thời gian huy động sử dụng nguồn vốn chia vốn lưu động thành: nguồn vốn lưu động thường xuyên nguồn vốn lưu động tạm thời - Nguồn vốn lưu động thường xun: nguồn vốn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp sử dụng lâu dài vào hoạt động kinh doanh Nguồn vốn thường sử dụng để hình thành tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp như: dự trữ nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, phải thu khách hàng - Nguồn vốn lưu động tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng yêu cầu có tính chất tạm thời phát sinh hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn thường bao gồm vay ngắn hạn ngân hàng tổ chức tín dụng, khoản nợ ngắn hạn khác Việc phân loại giúp cho người quản lý xem xét huy động nguồn vốn phù hợp với thời gian sử dụng yếu tố cần thiết cho trình kinh doanh 1.1.5 Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.5.1 Nhu cầu vốn lưu động “Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp lượng vốn cần thiết mà doanh nghiệp trực tiếp phải ứng để hình thành nên dự trữ hàng tồn kho, khoản cấp tín dụng cho khách hàng sau trừ khoản chiếm dụng nhà cung cấp khoản nợ chiếm dụng khác có tính chất chu kỳ.” [1, tr.38] Việc xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên có ý nghĩa quan trọng doanh nghiệp Nó giúp cho doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động hợp lý tiết kiệm, tránh tình trạng ứ đọng vốn góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp đại lượng không cố định chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố như: quy mô sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kỳ, biến động thị trường, trình độ tổ chức quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp 1.1.5.2 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động Có hai phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động phương pháp trực tiếp phương pháp gián tiếp Phương pháp trực tiếp: vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến lượng vốn lưu động doanh nghiệp ứng để xác định nhu cầu thường xuyên - Đối với dự trữ nguyên vật liệu: Vdt = Fn*Ndt Trong đó: Vdt: số vốn cần thiết tối thiểu để dự trữ nguyên vật liệu Fn: chi phí nguyên vật liệu sử dụng bình quân ngày Thang Long University Library Ndt: số ngày cần thiết dự trữ nguyên vật liệu - Đối với chi phí sản xuất dở dang: Vdd = Pn*Ck*Hs Vdd: Vốn dự trữ cần thiết tối thiểu cho sản phẩm dở dang Pn: Chi phí sản xuất bình qn ngày Ck: Chu kỳ sản xuất sản phẩm Hs: Hệ số sản phẩm dở dang - Đối với thành phẩm: Vtp = Zn*Ntp Trong đó: Vtp: Vốn thành phẩm dự trữ cần thiết tối thiểu Zn: Giá thành sản phẩm bình quân ngày Ntp: Số ngày dự trữ thành phẩm Nhu cầu vốn lưu động xác định theo phương pháp tương đối phù hợp với doanh nghiệp Tuy nhiên, việc tính toán theo phương pháp tương đối phức tạp nhiều thời gian Phương pháp gián tiếp: Phương pháp gián tiếp dựa vào số vốn lưu động bình quân năm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm kế hoạch khả tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch để xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp năm kế hoạch Cơng thức: Trong đó: Vnc: Nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch Vobq: Số bình quân vốn lưu động năm báo cáo M1: Tổng mức luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch M0: Tổng mức luân chuyển vốn lưu động năm báo cáo t%: Tỷ lệ (tăng giảm) số ngày luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch so với năm báo cáo Phương pháp tương đối đơn giản, giúp doanh nghiệp ước tính nhanh chóng nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch để xác định nguồn tài trợ phù hợp, phù hợp với điều kiện kinh doanh kinh tế thị trường 1.2 Chính sách quản lý vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2.1 Chính sách quản lý vốn lưu động Mỗi doanh nghiệp lựa chọn sách vốn lưu động riêng việc quản lý vốn lưu động doanh nghiệp mang đặc điểm khác Thông qua thay đổi cấu trúc tài sản nợ, cơng ty làm thay đổi sách vốn lưu động cách đáng kể Việc kết hợp mơ hình quản lý TSLĐ mơ hình quản lý nợ ngắn hạn doanh nghiệp tạo sách quản lý vốn lưu động doanh nghiệp: sách cấp tiến, sách thận trọng sách dung hịa Hình 1.1 Các sách quản lý vốn lƣu động Tài sản Nguồn vốn Tài sản Nguồn vốn Tài sản Nguồn vốn Ngắn hạn Lưu động Ngắn hạn Lưu động Ngắn hạn Dài hạn Cố định Dài hạn Cố định Dài hạn Lưu động Cố định Cấp tiến Thận trọng Dung hòa (Nguồn: [4,tr.34]) Chính sách cấp tiến: doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho toàn TSLĐ phần TSCĐ Về lợi thế, mơ hình chi phí sử dụng vốn hạ thấp sử dụng nhiều nguồn vốn tín dụng ngắn hạn, việc sử dụng vốn linh hoạt Trong thực tế, mơ hình thường doanh nghiệp lựa chọn, phần tín dụng ngắn hạn xem dài hạn, doanh nghiệp hình thành lại cần thiết Việc sử dụng mơ hình này, doanh nghiệp cần động việc tổ chức nguồn vốn, áp dụng mơ hình này, khả gặp rủi ro cao Chính sách thận trọng: doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho toàn TSCĐ phần TSLĐ Thang Long University Library Lợi ích sách thận trọng: Khả tốn mức độ an toàn mức cao Hạn chế sách thận trọng: Doanh nghiệp phải sử dụng nhiều khoản vay dài hạn trung hạn nên doanh nghiệp phải trả chi phí nhiều cho việc sử dụng vốn Về mặt thực tế, có doanh nghiệp gặp thời vụ, dự trữ vật tư hàng tồn kho để bán tăng lên, lúc sử dụng phần nguồn vay dài hạn để tài trợ cho phần tăng đột biến Trong tình này, phải chấp nhận đưa đến việc sử dụng vốn có tính linh hoạt hơn, có chi phí cao Chính sách dung hịa: Cân rủi ro sách cấp tiến sách thận trọng Dựa sở nguyên tắc tương thích Nguyên tắc phát biểu sau: “Đầu tư lâu dài vào tài sản cần tài trợ nguồn tài thường xuyên, tài sản tạm thời tài trợ nguồn tài tạm thời.” [4,tr.33] Việc áp dụng sách dung hịa giúp cho doanh nghiệp hạn chế rủi ro toán, mức độ an tồn cao Chính sách cịn giúp cho doanh nghiệp giảm bớt chi phí việc sử dụng vốn Tuy nhiên, sách chưa tạo linh hoạt việc sử dụng vốn, thường vốn nguồn ấy, tính chắn đảm bảo hơn, song linh hoạt Trong thực tế, có doanh thu biến động, gặp khó khăn tiêu thụ, doanh nghiệp phải tạm thời giảm bớt quy mô kinh doanh, phải trì lượng vốn dài hạn lớn 1.2.2 Chính sách quản lý vốn tiền Vốn tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao Nó giúp doanh nghiệp đảm bảo khả toán tiền mặt cần thiết kỳ, tạo điều kiện cho doanh nghiệp chớp hội kinh doanh tốt tạo khả thu lợi nhuận cao Nhưng dự trữ nhiều làm chậm q trình vận động nguồn vốn Chính việc quản lý vốn tiền vấn đề quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp Để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý, doanh nghiệp sử dụng mơ hình Baumol Mơ hình Baumol - Các giả định mơ hình Baumol: nhu cầu tiền doanh nghiệp ổn định, khơng có dự trữ tiền mặt cho mục đích an tồn, doanh nghiệp có hai phương thức dự trữ tiền chứng khoán khả thị, khơng có rủi ro đầu tư chứng khốn - Mơ hình: Hình 1.2 Mơ hình xác định mức dự trữ tối ƣu Tiền mặt đầu kì (C) C/2 Tiền mặt cuối kỳ (O) Thời gian (Nguồn: Slide giảng Quản lý tài doanh nghiệp cô giáo Chu Thị Thu Thủy, Đại học Thăng Long) - Mơ hình xác định mức dự trữ tiền mặt mà tổng chi phí nhỏ Tổng chi phí (TC) bao gồm chi phí giao dịch chi phí hội - Chi phí giao dịch (TrC) chi phí liên quan đến việc chuyển đổi từ tài sản đầu tư thành tiền Công thức: Trong đó: T: Tổng nhu cầu tiền năm C: Quy mơ lần bán chứng khốn F: Chi phí cố định lần bán chứng khốn - Chi phí hội (OC) chi phí giữ tiền mặt khiến cho tiền mặt không sử dụng để đầu tư sinh lời Cơng thức: Trong đó: C: Mức dự trữ tiền k: Lãi suất đầu tư chứng khốn - Vậy, tổng chi phí (TC) là: - Để tổng chi phí nhỏ mức dự trữ tiền mặt tối ưu (C*) là: Thang Long University Library Đồ thị 1.1 Đồ thị mức dự trữ tiền tối ƣu Chi phí giữ tiền mặt TC OC = C/2 * k TrC = T/C * F C* Tiền mặt (C) (Nguồn: Slide giảng Quản lý tài doanh nghiệp giáo Chu Thị Thu Thủy, Đại học Thăng Long) Mơ hình Baumol cho thấy nhu cầu tiền mặt doanh nghiệp thời kỳ giống thực tế điều xảy rủi ro xảy lúc Mơ hình Baumol mơ hình đơn giản, dễ áp dụng, sử dụng rộng rãi nhiều doanh nghiệp 1.2.3 Chính sách quản lý khoản phải thu Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn bán hàng phải áp dụng nhiều sách, biện pháp để cạnh tranh với doanh nghiệp khác Chính sách tín dụng thương mại công cụ hữu hiệu thiếu doanh nghiệp Tuy nhiên, việc cấp tín dụng thương mại cho khách hàng làm tăng khoản phải thu doanh nghiệp Quản lý khoản phải thu vấn đề quan trọng phức tạp khoản phải thu khoản vốn dễ gây thất thoát rủi ro, điều ảnh hưởng trực tiếp đến công tác tổ chức quản lý vốn doanh nghiệp Xác định sách tín dụng thương mại khách hàng: Nguyên tắc để đưa sách tín dụng thương mại là: Khi lợi ích gia tăng lớn chi phí gia tăng, doanh nghiệp nên cấp tín dụng Khi lợi ích gia tăng nhỏ chi phí gia tăng, doanh nghiệp nên thắt chặt tín dụng Trường hợp lợi ích chi phí giảm doanh nghiệp cần xem xét phần chi phí tiết kiệm có đủ bù đắp cho phần lợi ích bị giảm khơng Khi xây dựng sách bán chịu, doanh nghiệp cần đánh giá kĩ ảnh hưởng sách tới lợi nhuận doanh nghiệp theo tiêu thức sau: dự kiến quy mơ sản phẩm hàng hóa dịch vụ tiêu thụ; giá bán sản phẩm, dịch vụ bán chịu khơng bán chịu; chi phí phát sinh việc tăng thêm khoản nợ; đánh giá mức chiết khấu (thanh tốn) chấp nhận Phân tích lực tín dụng khách hàng: Doanh nghiệp cần phân tích lực tín dụng khách hàng trước định cấp tín dụng cho khách hàng Tư cách pháp lý, lực tài chính, khả trả nợ khách hàng vấn đề doanh nghiệp cần lưu ý trước cấp tín dụng cho khách hàng Phân tích đánh giá khoản tín dụng đề nghị: Sau phân tích lực tín dụng khách hàng, doanh nghiệp xem xét khoản tín dụng mà khách hàng đề nghị Doanh nghiệp sử dụng mơ hình để định cấp tín dụng Mơ hình Để xác định xem có nên cấp tín dụng hay không, doanh nghiệp cần xem xét tiêu giá trị rịng (NPV): Nếu lợi ích dịng niên kim vĩnh viễn NPV tính sau: - Xác định đầu tư cơng ty cấp tín dụng vào tài khoản phải thu khách hàng (CF0) luồng tiền rịng dự kiến từ cấp tín dụng (CFt): Trong đó: VC: Luồng tiền biến đổi sản xuất bán hàng tính theo tỷ lệ phần trăm dòng tiền vào S: Luồng tiền vào (doanh thu) dự kiến thời kỳ ACP: Thời gian thu tiền trung bình tính theo số ngày BD: Tỷ lệ nợ xấu dòng tiền vào từ bán hàng CD: Luồng tiền tăng thêm phịng quản lý tín dụng cho điều hành thu nợ khoản phải thu khách hàng T: thuế suất cận biên công ty - Xác định tiêu giá trị ròng (NPV): Trong đó: CFt: Luồng tiền sau thuế thời kỳ k: Tỷ lệ thu nhập yêu cầu sau thuế phản ánh nhóm rủi ro khách hàng tiềm 10 Thang Long University Library nghiệp quay vòng để tiếp tục hoạt động sản xuất kinh doanh Năm 2012, tiêu giảm 39,41 ngày Năm 2013, tiêu tiếp tục giảm 116,34 ngày Điều cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty có xu hướng tăng thời gian để đồng vốn Cơng ty bỏ thu hồi để tiếp tục hoạt động sản xuất kinh doanh ngày ngắn 2.4 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Hệ Thống Điện Công Nghiệp 2.4.1 Kết đạt Trong hai năm 2012 2013, công tác quản lý sử dụng vốn, Công ty đạt kết sau: - Với việc áp dụng sách quản lý vốn lưu động thận trọng, Cơng ty tạo mức độ an tồn cao hạn chế rủi ro xảy Công ty - Công ty ngày tạo uy tín với người bán tăng thời gian trả chậm thể qua khoản phải trả người bán hai năm 2012 2013 tăng Điều giúp Công ty chiếm dụng lượng vốn lớn để đầu tư cho hoạt động kinh doanh mà khơng phải chịu chi phí lãi vay - Tình hình thu nợ Cơng ty có xu hướng tốt thể qua hệ số thu nợ năm 2012 2013 tăng Như vậy, Công ty tăng tốc độ thu hồi khoản nợ giảm bớt lượng vốn bị chiếm dụng - Các tiêu mức tiết kiệm vốn lưu động Công ty hai năm 2012 2013 cho thấy vốn lưu động Công ty sử dụng ngày hiệu giúp Công ty tiết kiệm khoản không nhỏ vốn lưu động 2.4.2 Những vấn đề tồn Bên cạnh thành tựu đạt cơng tác quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty tồn vấn đề sau: Năm 2013, doanh thu Công ty tăng tới 108,34% lợi nhuận sau thuế Công ty lại giảm 6,95% Điều năm 2013, Công ty quản lý khoản chi phí chưa tốt làm khoản chi phí tăng lên, cụ thể chi phí lãi vay tăng tới 50,23% chi phí quản lý kinh doanh tăng tới 68,61% Các tiêu ROS ROA Cơng ty có xu hướng giảm ROA giảm thể việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận Công ty giảm ROS giảm thể khả quản lý chi phí Cơng ty giảm Các tiêu khả tốn Cơng ty có xu hướng giảm, tiêu khả tốn tức thời Công ty mức thấp Các tiêu khả tốn Cơng ty giảm chủ yếu nợ phải trả Cơng ty tăng Chỉ 65 tiêu khả tốn tức thời Công ty mức thấp lượng tiền tương đương tiền dự trữ Công ty cịn Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao cấu vốn lưu động tăng hai năm 2012 2013 chứng tỏ lượng vốn bị chiếm dụng Công ty lớn Điều làm cho Công ty bị thiếu hụt vốn để đầu tư vào hoạt động kinh doanh buột phải vay nợ để bù đắp cho khoản vốn bị thiếu hụt Khoản phải thu khách hàng khoản mục chiếm phần lớn cấu khoản phải thu Đây khoản vốn dễ gây thất thoát rủi ro nên khoản mục có giá trị lớn cịn tạo nguy rủi ro Công ty Hàng tồn kho Công ty năm 2013 tăng 470.003.076 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 12,04% so với năm 2012 Điều làm cho chi phí lưu kho Công ty tăng dẫn tới hiệu sử dụng vốn lưu động giảm Bên cạnh đó, Cơng ty phải dùng tiền để mua hàng hóa dự trữ kho nên việc dự trữ nhiều hàng tồn kho làm giảm số dư tiền mặt tiền gửi ngân hàng, ảnh hưởng đến khả tốn Cơng ty Nguồn vốn Công ty năm 2013 chủ yếu huy động từ nguồn vốn bên doanh nghiệp với tỷ trọng chiếm tới 67% tổng nguồn vốn Năm 2013, nguồn vốn bên ngồi Cơng ty huy động từ hai nguồn chủ yếu khoản vay ngắn hạn khoản phải trả cho người bán Trong đó, khoản vay ngắn hạn chiếm tới 59,55% tổng nguồn vốn huy động từ bên ngồi Cơng ty vay ngắn hạn nhiều chi phí lãi vay Cơng ty lớn, áp lực trả nợ lớn khả tự chủ tài Cơng ty giảm Chính vậy, việc khoản vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tồn mà Công ty cần phải ý Các khoản phải trả cho người bán chiếm tỷ trọng 29,72% tổng nguồn vốn huy động từ bên ngồi Đây khoản vốn Cơng ty chiếm dụng nhiên để khoản có giá trị q lớn lại điều khơng tốt Công ty không trả khoản đến hạn ảnh hưởng đến uy tín Công ty với bạn hàng Nợ phải trả Công ty hai năm 2012 2013 tăng làm cho tỷ số nợ tổng tài sản tăng Điều làm cho khả tự chủ tài Cơng ty giảm Đồng thời, tăng vay nợ khiến cho gánh nặng nợ Công ty tăng cao làm giảm khả tốn Cơng ty 2.4.3 Nguyên nhân tồn 2.4.3.1 Nguyên nhân chủ quan Việc xác định nhu cầu vốn lưu động chưa Công ty thực thường xuyên liên tục dẫn tới Công ty sử dụng vốn lưu động cịn chưa hợp lý Năm 2013, Cơng ty huy động lượng vốn nhiều nhu cầu thực tế dẫn tới Cơng ty phải trả thêm chi phí lãi vay cho số vốn không sử dụng đến làm cho chi phí lãi vay 66 Thang Long University Library Công ty tăng tới 50,23% Do dư thừa lượng vốn lớn nên Công ty đầu tư mở rộng kinh doanh cách ạt mà chưa có tính tốn, chuẩn bị trước dẫn tới chi phí quản lý kinh doanh tăng tới 68,61% Và đó, Công ty bán nhiều hàng hơn, doanh thu tăng tới 108,34% lợi nhuận sau thuế giảm Mặc dù việc đầu tư mở rộng kinh doanh đem lại lợi ích lâu dài cho Cơng ty Cơng ty khơng có tính tốn kĩ lưỡng, huy động nhiều vốn lại sử dụng lượng vốn dư thừa để mở rộng kinh doanh doanh thu tăng thêm khơng đủ bù đắp cho khoản chi phí tăng thêm gây lãng phí vốn lưu động làm tăng nguy rủi ro Cơng ty Do có khoảng cách việc Cơng ty phải tốn cho nhà cung cấp trước thu nợ từ khách hàng sau cộng thêm việc Công ty khách hàng chiếm dụng lượng vốn lớn nên Công ty thường xuyên xảy việc thiếu vốn ngắn hạn phải vay nợ để bù đắp lượng vốn bị thiếu hụt Công ty doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn nên không quyền phát hành cổ phiếu để huy động vốn thiếu vốn Cơng ty cách phải vay vốn phải trả chi phí lãi vay cao Bên cạnh đó, tâm lí rủi ro hợp tác với loại hình Cơng ty trách nhiệm hữu hạn đối tác bạn hàng ảnh hưởng đến uy tín khả cạnh tranh Công ty Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao cấu vốn lưu động Công ty chủ yếu Công ty dự trữ hàng hóa cịn chưa hợp lý dẫn tới tình trạng có loại hàng hóa khách hàng u cầu Cơng ty lại khơng có có loại hàng hóa lại dư thừa nhiều Chất lượng nhân lực Công ty ngày giảm sút có số nhân viên kinh doanh giỏi, có nhiều kinh nghiệm nhiều mối quan hệ với khách hàng rời khỏi Công ty để làm việc cho Công ty khác mở Công ty riêng Những nhân viên phải thời gian dài để tìm hiểu sản phẩm tạo dựng mối quan hệ với khách hàng Điều làm cho Công ty nhân viên kinh doanh giỏi với khách hàng nhân viên phụ trách gây nhiều ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Công ty Việc quản lý khoản phải thu cịn chưa Cơng ty trọng dẫn tới tình trạng Cơng ty cịn có khoản phải thu q hạn Cơng ty cịn chưa có sách giảm giá khuyến khích cho khách hàng chấp nhận tốn trước Cơng ty cịn chưa có quy trình phân tích tín dụng dẫn tới việc Cơng ty cịn cấp tín dụng cho khách hàng có lực tài Các khoản phải thu khơng quản lý theo dõi chặt chẽ phận chuyên trách mà nhân viên kinh doanh đảm nhiệm 67 Trình độ quản lý tài Cơng ty cịn chưa tốt Việc quản lý khoản phải thu Cơng ty cịn chưa trọng dẫn tới tình trạng Cơng ty cịn có khoản phải thu q hạn Cơng ty cịn chưa có sách giảm giá khuyến khích cho khách hàng chấp nhận toán trước Việc kiểm soát quản lý khoản chi phí Cơng ty cịn chưa tốt làm cho lợi nhuận Công ty giảm sút 2.4.3.2 Nguyên nhân khách quan Cũng giống doanh nghiệp khác, Công ty chịu chi phối sách kinh tế vĩ mơ Nền kinh tế biến động, giá lượng tăng cao làm cho khoản chi phí doanh nghiệp tăng lên Những thay đổi khơng dự báo sách thuế, hải quan, lãi suất ngân hàng, tỷ giá ngoại tệ ln ảnh hưởng nhiều đến hoạt động kết kinh doanh Công ty Các thủ tục thuế, hải quan rườm rà ảnh hưởng không nhỏ tới hoạt động doanh nghiệp Tuy nhiên qua tìm hiểu, nghiên cứu, em nhận thấy tác động đó, việc thay đổi tỷ giá có ảnh hưởng trực tiếp rõ ràng lợi nhuận thương vụ Do đặc thù thực hợp đồng, Công ty phải toán cho nhà cung cấp ngoại tệ trước thu nợ từ khách hàng nội tệ sau nên thay đổi thường xuyên tỷ giá tạo nên rủi ro mặt tài Công ty Với xu hướng phát triển internet thương mại tồn cầu, việc tìm kiếm nhà cung cấp tìm hiểu nguồn hàng khách hàng công ty ngày trở nên dễ dàng Bên cạch đó, nhà cung cấp dễ dàng tiếp cận chào hàng trực tiếp tới khách hàng tiềm nước Cơng ty có nguy vai trị trung gian khách hàng nhà cung cấp tự tìm đến với Kết luận chƣơng 2: Qua việc đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty, ta thấy bên cạnh thành tựu đạt cịn tồn nhiều hạn chế Chính vậy, cần tìm giải pháp khắc phục hạn chế để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty 68 Thang Long University Library CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH HỆ THỐNG ĐIỆN CÔNG NGHIỆP 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty TNHH Hệ Thống Điện Công Nghiệp năm tới Để tránh cạnh tranh gia tăng lợi nhuận, với kinh nghiệm lĩnh vực hoạt động buôn bán tư liệu sản xuất mình, Cơng ty có kế hoạch chuyển đổi từ việc đa dạng hoá sản phẩm, phát triển theo chiều ngang, sang tập trung vào sản phẩm mũi nhọn, sản phẩm có cơng nghệ cao Nâng cao chất lượng nhân lực Công ty đặc biệt đội ngũ cán quản lý nhân viên kinh doanh nhằm nâng cao hiệu kinh doanh Công ty mục tiêu quan trọng Công ty đặt lên hàng đầu Để thực mục tiêu đó, vào cuối năm 2013, Cơng ty lên kế hoạch để Giám đốc Phó giám đốc Cơng ty học Tiến sĩ theo hình thức vừa học vừa làm Bên cạnh việc đào tạo phát triển nhân lực, Cơng ty cịn trọng xây dựng văn hóa Cơng ty tác phong làm việc người lao động, hướng đến mục tiêu doanh nghiệp nhỏ làm việc chuyên nghiệp hiệu Nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho người lao động mục tiêu Công ty thời gian tới Công ty dự định tăng thu nhập bình quân người lao động 5-10% năm 2014 Trong thời gian tới, Công ty tiếp tục đẩy mạnh củng cố nâng cao hiệu lực Công tác quản lý điều hành đặc biệt công tác quản lý sử dụng vốn lưu động Vào cuối năm 2013, Công ty giao nhiệm vụ cho phòng kinh doanh theo dõi kỹ lưỡng biến động thị trường để lên kế hoạch nhập hàng hóa cho năm 2014 Đồng thời, Cơng ty lên kế hoạch thành lập phận chuyên trách quản lý thu hồi nợ Kiểm soát chặt chẽ nhằm trì đảm bảo chất lượng sản phẩm, tạo uy tín với bạn hàng mở rộng quảng bá thương hiệu thị trường mục tiêu Công ty hướng đến thời gian tới Với định hướng chung trên, Công ty phấn đấu năm 2014, doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng 15-20% 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Hệ Thống Điện Công Nghiệp 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động Việc xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên có ý nghĩa quan trọng doanh nghiệp Nó giúp doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động hợp lý tiết kiệm, 69 tránh tình trạng ứ đọng vốn góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, việc xác định nhu cầu vốn lưu động cịn chưa Cơng ty thực thường xun liên tục Chính vậy, Cơng ty cần xác định nhu cầu vốn lưu động để nâng cao hiệu kinh doanh Cơng ty xác định nhu cầu vốn lưu động phương pháp sau: Phương pháp ước tính nhu cầu vốn lưu động tỷ lệ phần trăm doanh thu: Đầu tiên, ta dựa vào bảng cân đối kế toán năm 2012 để tính số dư bình qn khoản mục vốn lưu động: Bảng 3.1 Bình quân bảng cân đối kế tốn Cơng ty năm 2012 Đơn vị tính: Đồng Tài sản Số dƣ bình quân Nguồn vốn TÀI SẢN A – TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền III Các khoản phải thu ngắn hạn Số dƣ bình quân NGUỒN VỐN 15334500785 A – NỢ PHẢI TRẢ 8225392526 1132651286 I Nợ ngắn hạn 8225392526 9069807323 Vay ngắn hạn 5300000000 Phải thu khách hàng 7803438161 Phải trả cho người bán 1295729118 Trả trước cho người bán 879809007,5 Người mua trả tiền trước 838607069,5 Các khoản phải thu khác Thuế 386560154,5 khoản phải nộp Nhà nước IV Hàng tồn kho 4862863168 Hàng tồn kho 4862863168 I Vốn chủ sở hữu 9437469053 V Tài sản ngắn hạn khác 269179008,5 Vốn đầu tư chủ sở hữu 5000000000 B – VỐN CHỦ SỞ HỮU 70 791056338 9437469053 Thang Long University Library Tài sản Thuế giá trị gia tăng khấu trừ B – TÀI SẢN DÀI HẠN Số dƣ bình quân Nguồn vốn 269179008,5 Các quỹ thuộc vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau 2328360794 thuế chưa phân Số dƣ bình quân 20326871,5 4417142181 phối I Tài sản cố định 2328360794 Nguyên giá 4353767382 Giá trị hao mòn lũy kế TỔNG CỘNG TÀI SẢN (2025406588) 17662861578 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 17662861578 (Nguồn: Phịng tài kế tốn) Doanh thu năm 2012 24.537.523.092 đồng nên tỷ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu năm 2012 là: Bảng 3.2 Tỷ lệ khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu Tài sản Tiền khoản tương đương tiền Tỷ lệ doanh thu (%) Nguồn vốn 4,96 Vay ngắn hạn Tỷ lệ doanh thu (%) 24,66 Các khoản phải thu 43,29 Phải trả người bán 8,59 Hàng tồn kho 15,91 Người mua trả tiền trước 3,63 1,91 Thuế khoản phải nộp 2,53 TSNH khác Cộng 66,07 Cộng 39,40 (Nguồn: Phịng tài kế tốn) Theo bảng kế hoạch thu-chi năm 2012 doanh thu năm 2013 tăng 10% so với năm 2012, doanh thu năm 2013 khoảng 27 tỷ đồng Nhìn vào bảng 3.2, ta thấy để tăng đồng doanh thu cần phải tăng 0,66 đồng vốn lưu động Và đồng doanh thu tăng lên khoản nợ 71 ngắn hạn phát sinh 0,39 đồng Như để tăng thêm đồng doanh thu Cơng ty cần tăng vốn lưu động rịng là: 0,66 - 0,39= 0,27 (đồng) Và vậy, để doanh thu năm 2013 đạt 27 tỷ đồng Cơng ty cần bổ sung thêm lượng vốn lưu động ròng là: (27.000.000.000 - 24.537.523.092) x 0,27 = 664.868.765 (đồng) Tóm lại vào năm 2013, để doanh thu đạt kế hoạch Cơng ty cần bổ sung thêm lượng vốn lưu động 664.868.765 đồng Tuy nhiên, thực tế năm 2013, vốn lưu động Công ty lại tăng tới 3.868.138.769 đồng Điều Công ty không xác định nhu cầu vốn lưu động dẫn tới huy động lượng vốn lưu động nhiều so với nhu cầu Công ty 3.2.2 Giải pháp khoản phải thu Để hạn chế lượng vốn Công ty bị khách hàng chiếm dụng, Cơng ty áp dụng biện pháp sau: Một là, phân tích lực tín dụng khách hàng: Trước định cấp tín dụng cho khách hàng, Cơng ty cần phải tiến hành phân tích, xem xét vấn đề như: tư cách pháp lý, lực tài khả trả nợ khách hàng Cơng ty phân loại khách hàng thành loại A, B C Khách hàng loại A khách hàng có quy mơ doanh nghiệp lớn, danh tiếng tốt, nghiệp vụ kinh doanh ổn định Khách hàng loại B khách hàng có quy mơ doanh nghiệp bình thường lực tài bình thường Khách hàng loại C cửa hàng bán bn trung gian khách hàng có khoản nợ lớn, doanh nghiệp có chưa đến 100 cơng nhân viên, doanh nghiệp tư nhân khách hàng khai thác Đối với khách hàng loại A, Cơng ty cấp tín dụng mà khơng cần phải xem xét nhiều Đối với khách hàng loại B, Cơng ty cấp tín dụng mức thấp Đối với khách hàng loại C, Cơng ty yêu cầu khách hàng toán tiền nhận hàng hóa Hai là, đề giải pháp để thu hồi nợ nhanh áp dụng sách chiết khấu toán cho khách hàng toán sớm, nhiên cán tài Cơng ty cần phải nghiên cứu để đưa tỷ lệ chiết khấu thích hợp mức vừa đủ để khuyến khích khách hàng tốn sớm Đồng thời, Cơng ty phải có ràng buột chặt chẽ hợp đồng tỷ lệ phạt khách hàng toán chậm thời hạn tốn hợp đồng Ba là, Cơng ty cần đào tạo đội ngũ cán có lực, có ý thức trách nhiệm cao tốn đòi nợ, đồng thời gắn trách nhiệm quyền lợi Công tác 72 Thang Long University Library Bốn là, thường xuyên theo dõi khoản phải thu thường xuyên đôn đốc, ghi nhận thời hạn trả nợ khách hàng để từ lập kế hoạch gửi thông báo tới khách hàng yêu cầu trả nợ cho Công ty thời hạn Để giúp việc theo dõi khoản nợ nhanh chóng xác, Cơng ty đầu tư phần mềm quản lý cơng nợ Năm là, khách hàng khó địi, Cơng ty áp dụng biện pháp như: th Cơng ty chun địi nợ nhờ quan chức can thiệp Tuy nhiên, Công ty nên áp dụng biện pháp khoản nợ Cơng ty khơng có khả địi 3.2.3 Giải pháp quản lý hàng tồn kho Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao cấu vốn lưu động Công ty chủ yếu Công ty dự trữ hàng hóa cịn chưa hợp lý dẫn tới tình trạng có loại hàng hóa khách hàng yêu cầu Cơng ty lại khơng có có loại hàng hóa lại dư thừa nhiều Chính vậy, Cơng ty cần tìm hiểu kỹ nhu cầu khách hàng để tính tốn số lượng thời điểm đặt hàng cho loại hàng hóa Để xác định điểm đặt hàng thời điểm đặt hàng cho loại hàng hóa, Cơng ty áp dụng mơ hình định lượng đặt hàng kinh tế EOQ 3.2.4 Kiểm soát cấu nguồn vốn Nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao cấu nguồn vốn Công ty Điều làm tăng gánh nặng nợ làm giảm khả tốn Cơng ty Vì vậy, Cơng ty cần giảm bớt vốn vay tăng dần vốn chủ sở hữu qua năm Để làm điều này, Cơng ty thực cổ phần hóa thời gian tới Khi Cơng ty hồn thành cổ phần hóa, thành viên Cơng ty gắn bó có trách nhiệm với Cơng ty đó, họ trở thành người chủ thực Công ty Việc tiến hành cổ phần hóa giúp Cơng ty huy động lượng vốn lớn, nâng cao khả cạnh tranh thị trường, tạo sở để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh 3.2.5 Hồn thiện cơng tác quản lý tài Cơng ty cần có biện pháp để giảm thiểu khoản chi phí nhằm tăng lợi nhuận Do hàng hóa cơng ty phải vận chuyển đường biển từ nước Châu Âu Việt Nam phí vận chuyển lớn Chính vậy, Cơng ty cần tìm Cơng ty vận chuyển có chi phí rẻ để giảm thiểu chi phí vận chuyển hàng hóa Cơng ty cần đóng cửa đại lý hoạt động không hiệu để giảm thiểu chi phí kinh doanh cho Cơng ty 3.2.6 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Chất lượng nhân lực Công ty ngày giảm sút tượng rời khỏi Công ty số nhân viên kinh doanh giỏi Để hạn chế tượng này, Cơng ty cần có sách tiền lương, tiền thưởng, đãi ngộ phù hợp để tạo 73 trung thành nhân viên, đặc biệt nhân viên có nhiều ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Công ty Việc xây dựng phát triển sách đề bạt, thăng tiến cho nhân viên việc làm cần thiết để tạo động lực phấn đấu phát huy hết lực cá nhân Công ty cần tăng cường phối hợp công việc nhân viên kinh doanh để hạn chế nguy khách hàng nhân viên rời khỏi Công ty Về lâu dài cần có sách đột phá với nhân viên bán hàng giỏi kinh nghiệm việc gắn lợi ích cơng ty với quyền lợi cá nhân Ngồi ra, để nâng cao chất lượng nhân lực tạo hài lịng nhân viên, Cơng ty cần trọng đến vấn đề đào tạo phát triển nguồn nhân lực giải pháp tạo điều kiện cho người lao động tham gia khóa học nâng cao trình độ chun mơn hay cho người lao động tham dự hội thảo 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Đối với Nhà nƣớc Thời gian qua, nước ta có cải cách quan trọng nhằm cải thiện môi trường kinh doanh đạt nhiều thành tựu Các thủ tục hành cải thiện đặc biệt thủ tục hải quan, xuất nhập hàng hố Qua tìm hiểu phận nhập khẩu, em biết việc áp dụng thông quan điện tử giúp doanh nghiệp rút ngắn thời gian việc nhập hàng hoá Tuy nhiên, thủ tục hải quan rườm rà gây nhiều khó khăn cho Cơng ty Các thủ tục liên quan đến việc nhập hàng chưa điện tử cách đồng điện tử hóa phần Do đó, Cơng ty phải thực nhiều thủ tục hải quan theo phương pháp truyền thống gây lãng phí thời gian chi phí Cơng ty Vì vậy, nhà nước cần xây dựng lộ trình cải cách thủ tục hành cách cụ thể để hệ thống thông quan điện tử phát huy tối đa tiện ích nhằm đơn giản hóa thủ tục hành chính, giảm bớt khó khăn tiết kiệm chi phí cho doanh nghiệp 3.3.2 Đối với Ngân hàng Nhà nƣớc Trong thời gian qua, Ngân hàng Nhà nước liên tục đưa sách hỗ trợ tín dụng cho doanh nghiệp Tuy nhiên, mức lãi suất cho vay cho cao, doanh nghiệp vừa nhỏ không thuộc diện ưu đãi nhà nước Đến cuối năm 2013, lãi suất cho vay doanh nghiệp phổ biến khoản 9-11%/năm kỳ hạn ngắn 11,5%-13% kỳ hạn trung dài hạn Trong bối cảnh kinh tế cịn nhiều khó khăn biến động việc ngân hàng cho vay với lãi suất cao làm tăng nguy thua lỗ, chí phá sản doanh nghiệp chi phí vốn yếu tố trực tiếp làm giảm lợi nhuận khả cạnh tranh doanh nghiệp Vì vậy, khung lãi suất ngân hàng nhà nước quy định cần có điều chỉnh giảm để giúp doanh nghiệp nói 74 Thang Long University Library chung Cơng ty nói riêng hoạt động hiệu tình hình kinh tế khó khăn Tỷ giá VND/USD liên tục tăng thời gian qua xuất biểu bất lợi cho trình phát triển kinh tế nói chung cho doanh nghiệp xuất nhập nói riêng Tỷ giá tăng khơng tạo khó khăn cho doanh nghiệp mà cịn làm ảnh hưởng đến kinh tế vĩ mô làm tăng nguy lạm phát Chính vậy, nhà nước cần có biện pháp để hạn chế tăng lên tỷ giá Trong bối cảnh kinh tế nay, nhà nước cần sử dụng quỹ dự trữ bình ổn hối đoái để làm tăng lượng ngoại tệ thị trường nhằm hạn chế tăng lên tỷ giá Kết luận chƣơng 3: Căn vào kết phân tích thực trạng sử dụng vốn lưu động Cơng ty chương khóa luận, chương đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Em hi vọng đóng góp hữu ích cho trình phát triển sử dụng vốn lưu động hiệu Công ty 75 KẾT LUẬN Vốn lưu động có vai trị đặc biệt quan trọng tồn phát triển doanh nghiệp kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh, tăng khả cạnh tranh, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh từ thu lợi nhuận lợi nhuận ngày cao, góp phần tăng trưởng kinh tế xã hội Trong thời gian thực tập Công ty TNHH Hệ Thống Điện Cơng Nghiệp, em tìm hiểu phân tích ưu điểm tồn công tác quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty Trong thời gian qua, Công ty có nhiều cố gắng cịn số tồn cần giải để hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty nâng cao Em liên hệ thực tế Công ty với kiến thức em học trường để tìm nguyên nhân tồn đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Do thời gian có hạn kiến thức thân hạn chế nên khóa luận em dừng lại mức độ đề cập giải vấn đề có tính chất cấp bách, cơng tác sử dụng vốn lưu động Công ty Bài khóa luận em chắn khơng thể tránh khỏi thiếu sót nên em mong nhận bảo góp ý thầy giáo, giáo để khóa luận em hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 28 tháng năm 2014 Sinh viên Nguyễn Trường Giang Thang Long University Library PHỤ LỤC Các số trung bình ngành thương mại Bảng cân đối kế tốn năm 2013 Cơng ty TNHH Hệ Thống Điện Công Nghiệp Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2013 Công ty TNHH Hệ Thống Điện Công Nghiệp Bản thuyết minh báo cáo tài năm 2013 Cơng ty TNHH Hệ Thống Điện Cơng Nghiệp Bảng cân đối kế tốn năm 2012 Công ty TNHH Hệ Thống Điện Công Nghiệp Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 Công ty TNHH Hệ Thống Điện Công Nghiệp Bản thuyết minh báo cáo tài năm 2012 Công ty TNHH Hệ Thống Điện Công Nghiệp Bảng cân đối kế tốn năm 2011 Cơng ty TNHH Hệ Thống Điện Công Nghiệp Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2011 Công ty TNHH Hệ Thống Điện Công Nghiệp 10 Bản thuyết minh báo cáo tài năm 2011 Cơng ty TNHH Hệ Thống Điện Công Nghiệp PHỤ LỤC CÁC CHỈ SỐ TRUNG BÌNH NGÀNH THƢƠNG MẠI Năm 2013 Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2011 ROS N/A 1% 2% ROA 1% 2% 5% ROE 2% 6% 13% 1,21 lần 1,20 lần 1,27 lần 0,72 lần 0,71 lần 0,77 lần 0,27 lần 0,23 lần 0,17 lần 63% 60% 61% Khả toán ngắn hạn Khả toán nhanh Khả toán tức thời Tỷ số nợ tổng tài sản (Nguồn: http://www.cophieu68.vn/category_finance.php?year=2013) Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO Ths.Nguyễn Tuấn Dương – CN.Nguyễn Trường Giang (2012), Quản lý vốn lưu động với hiệu kinh doanh doanh nghiệp, Tạp chí nghiên cứu Tài kế toán, số 10(111)-2012, trang 38 Lưu Thị Hương, Giáo trình Tài doanh nghiệp, Đại học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội, trang 45 PGS.TS.Nguyễn Đình Kiệm – TS.Bạch Đức Hiền, Tài doanh nghiệp, NXB Tài Hà Nội, trang 85 ThS.Bùi Anh Tuấn – ThS.Nguyễn Hồng Nam (2006), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Nông Nghiệp, Hà Nội, trang 33,34,119 Slide giảng Quản lý tài doanh nghiệp giáo Chu Thị Thu Thủy, Đại học Thăng Long http://www.cophieu68.vn/category_finance.php?year=2013 ... doanh nghiệp Chính vậy, việc quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động việc làm cần thiết doanh nghiệp Doanh nghiệp cần phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động số lý sau: Hiệu sử dụng vốn lưu động. .. lưu động, hiệu sử dụng vốn lưu động, tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động yếu tố tác động đến hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Trên sở đó, chương phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu. .. TNHH Hệ Thống Điện Cơng Nghiệp 2.1.1 Q trình hình thành phát triển Công ty TNHH Hệ Thống Điện Công Nghiệp 2.1.1.1 Thông tin chung Công ty TNHH Hệ Thống Điện Công Nghiệp Tên công ty: Công ty TNHH