slide i.những vấn đề chung về cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ. khái niệm khủng hoảng tài chính tiền tệ là sự đổ vỡ trầm trọng các bộ phận của thị trường tài chính tiền tệ

Trường Trường :Đại Học Tây Đô :Đại Học Tây Đô Khoa:Kinh tế_QTKD Khoa:Kinh tế_QTKD Bài Báo Cáo Bài Báo Cáo Môn:Tiền tệ ngân hàng Môn:Tiền tệ ngân hàng Giảng viên:Nguyễn Đình Khôi Giảng viên:Nguyễn Đình Khôi Chuyên đề:Cuộc khủng hoảng tài chính Chuyên đề:Cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ tiền tệ 1 2 Danh sách nhóm 8 Danh sách nhóm 8  1.Nguyễn Văn Nghĩ(nhóm trưởng) 1.Nguyễn Văn Nghĩ(nhóm trưởng)  2.Phan Văn Tỏ 2.Phan Văn Tỏ  3.Ngô Phương Thảo 3.Ngô Phương Thảo  4.Trần Lê Cẩm Nhung 4.Trần Lê Cẩm Nhung  5.Nguyễn Thị Kim Thủy 5.Nguyễn Thị Kim Thủy  6.Ngô Ngọc Sơn 6.Ngô Ngọc Sơn  7.Lê Khôi 7.Lê Khôi  8.Vương Hồng Thái 8.Vương Hồng Thái  9.Nguyễn Văn Nhân 9.Nguyễn Văn Nhân  10.Trần Hoàng Hiếu 10.Trần Hoàng Hiếu  11.Phạm Khắc Duy 11.Phạm Khắc Duy  12.Nguyễn Cẩm Loan 12.Nguyễn Cẩm Loan  13.Lê Minh Nhựt 13.Lê Minh Nhựt  14.Triệu Tấn Tài 14.Triệu Tấn Tài  15.Nguyễn Minh Nhí 15.Nguyễn Minh Nhí  16.Phạm Ngọc Lợi 16.Phạm Ngọc Lợi 3 Những nội dung chính Những nội dung chính  I.Những vấn đề chung về cuộc khủng hoảng tài chính I.Những vấn đề chung về cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ. tiền tệ.  II.Sự ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính tiền II.Sự ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ. tệ.  III.Những bài học kinh nghiệm đối với hệ thống tài III.Những bài học kinh nghiệm đối với hệ thống tài chính ngân hàng Việt Nam. chính ngân hàng Việt Nam. 4 I.Những vấn đề chung về cuộc I.Những vấn đề chung về cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ khủng hoảng tài chính tiền tệ  1.Khái niệm 1.Khái niệm Khủng hoảng tài chính tiền tệ là sự đổ vỡ trầm trọng các Khủng hoảng tài chính tiền tệ là sự đổ vỡ trầm trọng các bộ phận của thị trường tài chính tiền tệ, kéo theo sự bộ phận của thị trường tài chính tiền tệ, kéo theo sự vỡ nợ của hàng loạt ngân hàng và tổ chức tài chính do vỡ nợ của hàng loạt ngân hàng và tổ chức tài chính do sự sụt giảm nhanh chóng về giá tài sản mà kết quả sự sụt giảm nhanh chóng về giá tài sản mà kết quả cuối cùng của nó là sự đông cứng và bất lực của thị cuối cùng của nó là sự đông cứng và bất lực của thị trường tài chính và sự sụt giảm nghiêm trọng các hoạt trường tài chính và sự sụt giảm nghiêm trọng các hoạt động kinh tế. động kinh tế. 5 I.Những vấn đề chung về khủng I.Những vấn đề chung về khủng hoảng tài chính tiền tệ(tt) hoảng tài chính tiền tệ(tt)  2.Ví dụ 2.Ví dụ : : Có thể điểm qua các cuộc khủng hoản tài chính tiền tệ lớn trong Có thể điểm qua các cuộc khủng hoản tài chính tiền tệ lớn trong thời gian qua thời gian qua  Trước hết đó là khủng hoản tiền tệ gắn liền với cuộc đại suy Trước hết đó là khủng hoản tiền tệ gắn liền với cuộc đại suy thoái kinh tế thế giới 1929-1933 thoái kinh tế thế giới 1929-1933  Cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ quốc tế 1967 với sự phá Cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ quốc tế 1967 với sự phá giá của đồng Bảng Anh 14% giá của đồng Bảng Anh 14%  Cuộc khủng hoảng USD và sự suy đổ của hệ thống Bretton Cuộc khủng hoảng USD và sự suy đổ của hệ thống Bretton Woods năm 1971 Woods năm 1971  Cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ Mexico với sự ảnh hưởng Cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ Mexico với sự ảnh hưởng rộng lớn và rất nghiêm trọng đến các nước châu Mỹ La Tinh rộng lớn và rất nghiêm trọng đến các nước châu Mỹ La Tinh năm 1994. năm 1994.  Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 6 3.Đặc điểm 3.Đặc điểm Biểu hiện tập trung của khủng hoảng tài chính tiền tệ Biểu hiện tập trung của khủng hoảng tài chính tiền tệ tùy theo mức độ và phạm vi của nó, được thể hiện tùy theo mức độ và phạm vi của nó, được thể hiện qua các điểm sau: qua các điểm sau:  Sự giảm giá dây chuyền của các đồng tiền. Sự giảm giá dây chuyền của các đồng tiền.  Tỷ giá hối đoái tăng đột biến và dây chuyền Tỷ giá hối đoái tăng đột biến và dây chuyền  Lãi suất tín dụng gia tăng: lãi suất tăng kéo theo cầu Lãi suất tín dụng gia tăng: lãi suất tăng kéo theo cầu tiền tệ, cầu tín dụng sụt giảm làm cho hoạt động sản tiền tệ, cầu tín dụng sụt giảm làm cho hoạt động sản xuất kinh doanh bị suy giảm. xuất kinh doanh bị suy giảm.  Hệ thống ngân hàng bị tê liệt (hoản loạn ngân hàng) Hệ thống ngân hàng bị tê liệt (hoản loạn ngân hàng)  Thị trường cổ phiếu sụt giá nhanh chóng Thị trường cổ phiếu sụt giá nhanh chóng  Các hoạt động kinh tế bị suy giảm Các hoạt động kinh tế bị suy giảm 7 4.Diễn biến của cuộc khủng hoảng TCTT 4.Diễn biến của cuộc khủng hoảng TCTT Châu Á Châu Á Cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ đã xảy ra và như bao cuộc Cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ đã xảy ra và như bao cuộc khủng hoảng khủng hoảng khác nó đã làm rung chuyển thị trường tài chính khác nó đã làm rung chuyển thị trường tài chính tiền tệ khu vực Châu Á,và còn có nguy cơ lan rộng ra các khu tiền tệ khu vực Châu Á,và còn có nguy cơ lan rộng ra các khu vực khác trên thế giới. vực khác trên thế giới. Tiêu biểu là các cuộc khủng hoảng Tiêu biểu là các cuộc khủng hoảng  Thái Lan Thái Lan  Philippine Philippine  Indonesia Indonesia  Malaysia Malaysia  Singapore Singapore  Hàn Quốc Hàn Quốc  Nhật Bản Nhật Bản Khi bị khủng hoảng hầu hết các nước đều phải bỏ ra một lượng Khi bị khủng hoảng hầu hết các nước đều phải bỏ ra một lượng ngoại tệ đề can thiệp hỗ trợ trực tiếp vào thị trường hối đoái, ngoại tệ đề can thiệp hỗ trợ trực tiếp vào thị trường hối đoái, nới lỏng biên độ giao dịch cho tỷ giá USD và đồng bản tệ, hoặc nới lỏng biên độ giao dịch cho tỷ giá USD và đồng bản tệ, hoặc phải thả nổi đồng tiền… phải thả nổi đồng tiền… 8 STT STT Tên nước Tên nước Tỷ giá USD/Bản tệ Tỷ giá USD/Bản tệ Chỉ số giá chứng khoán Chỉ số giá chứng khoán Đầu Đầu năm năm 1997 1997 Đầu Đầu năm năm 1998 1998 Tỷ lệ Tỷ lệ mất giá mất giá Đầu Đầu năm năm 1997 1997 Đầu Đầu năm năm 1998 1998 Tỷ lệ Tỷ lệ sụt sụt giảm giảm 1 1 Thái Lan Thái Lan 25,63 25,63 53,55 53,55 109% 109% 831,57 831,57 349,67 349,67 -60% -60% 2 2 Malaysia Malaysia 2,528 2,528 4,625 4,625 83% 83% 1,237 1,237 491,60 491,60 -60% -60% 3 3 Indonesia Indonesia 2,362 2,362 8,075 8,075 242% 242% 637,43 637,43 342,97 342,97 -46% -46% 4 4 Philippine Philippine 26,30 26,30 44,65 44,65 70% 70% 3,170 3,170 1,518 1,518 -52% -52% 5 5 Hàn Quốc Hàn Quốc 885 885 1,740 1,740 96% 96% 651,22 651,22 440,78 440,78 -32% -32% 6 6 Singapore Singapore 1,4630 1,4630 1,780 1,780 19% 19% 9 5.Nguyên nhân cuộc khủng hoảng TCTT khu 5.Nguyên nhân cuộc khủng hoảng TCTT khu vực Châu Á vực Châu Á 5.1 Nền kinh tế phát triển thiên lệch, mất cân đối và thâm hụt cán cân 5.1 Nền kinh tế phát triển thiên lệch, mất cân đối và thâm hụt cán cân vãng lai. vãng lai. +Nền kinh tế phát triển thiên lệch mất cân đối: +Nền kinh tế phát triển thiên lệch mất cân đối: Thực hiện chiến lược tập trung đầu tư đẩy mạnh xuất khẩu và coi đó Thực hiện chiến lược tập trung đầu tư đẩy mạnh xuất khẩu và coi đó là động lực để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Dựa hẳn vào nguồn là động lực để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Dựa hẳn vào nguồn vốn đầu tư nước ngoài để tăng trưởng kinh tế trong đó là đầu tư vốn đầu tư nước ngoài để tăng trưởng kinh tế trong đó là đầu tư ngắn hạn.Khi các luồng vốn ngắn hạn được rút ra ồ ạt nhất định ngắn hạn.Khi các luồng vốn ngắn hạn được rút ra ồ ạt nhất định sẽ gây hậu quả nặng nề đối với thị trường tài chính tiền tệ: sẽ gây hậu quả nặng nề đối với thị trường tài chính tiền tệ: .Đồng bảng tệ sụt giá nhanh chóng .Đồng bảng tệ sụt giá nhanh chóng .Giá chứng khoán giảm mạnh .Giá chứng khoán giảm mạnh .Nền sản xuất bị khủng hoảng đình đốn .Nền sản xuất bị khủng hoảng đình đốn Nợ nước ngoài ở mức cao và gia tăng liên tục. Nợ nước ngoài ở mức cao và gia tăng liên tục. +Thâm hụt cán cân vãng lai: của các nước Đông Nam Á ở vào tình +Thâm hụt cán cân vãng lai: của các nước Đông Nam Á ở vào tình trạng nguy hiểm và ở mức báo động.Trong đó phải nói đến trạng nguy hiểm và ở mức báo động.Trong đó phải nói đến nguyên nhân trực tiếp và chủ yếu là do kim ngạch xuất khẩu bị nguyên nhân trực tiếp và chủ yếu là do kim ngạch xuất khẩu bị giảm sút với tỷ lệ lớn. Cán cân ngoại thương bị thâm hụt,thường giảm sút với tỷ lệ lớn. Cán cân ngoại thương bị thâm hụt,thường sẽ kéo theo sự thâm hụt của cán cân vãng lai. sẽ kéo theo sự thâm hụt của cán cân vãng lai. 10 5.Nguyên nhân cuộc khủng hoảng TCTT khu 5.Nguyên nhân cuộc khủng hoảng TCTT khu vực Châu Á(tt) vực Châu Á(tt) 5.2 Chính sách tài chính tiền tệ không hợp lý: 5.2 Chính sách tài chính tiền tệ không hợp lý: • Chính sách tự do hóa quản lý ngoại hối trong điều kiện thị trường hối Chính sách tự do hóa quản lý ngoại hối trong điều kiện thị trường hối đoái và thị trường chứng khoán phát triển chưa đồng bộ và hệ thống đoái và thị trường chứng khoán phát triển chưa đồng bộ và hệ thống quản lý thiếu chặt chẽ. quản lý thiếu chặt chẽ. • Tỷ giá được duy trì cứng nhắc gần như cố định và phụ thuộc hoàn toàn Tỷ giá được duy trì cứng nhắc gần như cố định và phụ thuộc hoàn toàn vào USD. vào USD. 5.3 Đầu cơ ngoại tệ : 5.3 Đầu cơ ngoại tệ : Có thể nói một trong những nguyên nhân quan trọng của cuộc khủng Có thể nói một trong những nguyên nhân quan trọng của cuộc khủng hoảng đó là hoạt động Đầu cơ ngoại tệ.Sự giảm giá hàng loạt và dây hoảng đó là hoạt động Đầu cơ ngoại tệ.Sự giảm giá hàng loạt và dây chuyền của các đồng ngoại tệ của các nước Đông Nam Á hầu như đã chuyền của các đồng ngoại tệ của các nước Đông Nam Á hầu như đã được các nhà đầu cơ dự đoán trước, họ cho rằng với những mầm mống được các nhà đầu cơ dự đoán trước, họ cho rằng với những mầm mống bất ổn của hệ thống tài chính tiền tệ sớm muộn gì cũng sẽ xảy ra cuộc bất ổn của hệ thống tài chính tiền tệ sớm muộn gì cũng sẽ xảy ra cuộc khủng hoảng và họ lợi dụng thời cơ đó để thực hiện các giao dịch đầu khủng hoảng và họ lợi dụng thời cơ đó để thực hiện các giao dịch đầu cơ để kiếm lời và châm ngòi nổ cho cuộc khủng hoảng,và khi cuộc cơ để kiếm lời và châm ngòi nổ cho cuộc khủng hoảng,và khi cuộc khủng hoảng càng trầm trọng thì các nhà đầu cơ càng trục lợi nhiều khủng hoảng càng trầm trọng thì các nhà đầu cơ càng trục lợi nhiều hơn. hơn. 5.4 Hệ thống tài chính yếu kém và niềm tin của công chúng giảm sút. 5.4 Hệ thống tài chính yếu kém và niềm tin của công chúng giảm sút. [...]...6.Ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng: 6.1 Đối với các nước có diễn ra cuộc khủng hoảng và cả khu vực Châu Á: • Đồng tiền bị mất giá dẫn đến sự rối loạn của hệ thống tiền tệ quốc gia và khu vực • Sự bất ổn của thị trường tài chính tiền tệ, giao dịch trên thị trường chứng khoán và thị trường tiền tệ bị suy giảm • Lạm phát gia tăng, kéo theo lãi suất tín dụng... điểm của nền kinh tế Việt Nam dưới góc nhìn của cuộc khủng hoảng (tt): 1.2 Những điểm khác biệt có khả năng ngăn chặn khủng hoảng: • Thị trường tài chính tiền tệ của Việt Nam mới ở giai đoạn sơ khai, chưa phát triển đầy đủ để có thể hòa nhập vào thị trường tài chính khu vực Thị trường chứng khoán chưa hình thành, các công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu chưa phát triển.Ngoài ra việc đầu tư của. .. chặn 11 II .Sự ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ khu vực Châu Á đến nền kinh tế tài chính ngân hàng Việt Nam 1.Đặc điểm của nền kinh tế Việt Nam dưới góc nhìn của cuộc khủng hoảng 1.1 Những điểm giống nhau có thể gây ra cuộc khủng hoảng: Xét từ nhiều góc độ kinh tế khác nhau thì bản thân nội tại nền kinh tế nước ta cũng chứa đựng những yếu tố mang tính nguyên nhân của khủng hoảng tương... với cán cân vãng lai: nhân tố chính ảnh hưởng đến tình trạng của cán cân vãng lai chính là kim ngạch xuất nhập khẩu 17 2.Ảnh hưởng cuộc khủng hoảng đến Việt Nam(tt) 2.3 Đối với lĩnh vực đầu tư trực tiếp nước ngoài: Khủng hoảng tài chính tiền tệ khu vực khiến các nhà đầu tư nước ngoài mất lòng tin về hệ thống tài chính tiền tệ của nước bị khủng hoảng, do đó lĩnh vực đầu tư trực tiếp nước ngoài cũng bị... nâng dần tỷ giá chính thức kể từ cuối năm 1996 đầu năm 1997 và mở rộng biên độ giao dịch cho các NHTW từ 1% lên 5% so với tỷ giá chính thức (tháng 2/97) Chính phủ Việt Nam đã sớm có những chỉ đạo kịp thời để ngăn chặn các nguy cơ khủng hoảng có thể xảy ra xuất phát từ những nguyên nhân nội tại của nền kinh tế, đặc biệt là xử lý các vấn đề chính sách • 15 2.Ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng đến Việt Nam:... nghĩa của chính sách tỷ giá trong nền kinh tế thị trường Thứ hai:Thường xuyên củng cố hệ thống tài chính ngân hàng Thứ ba:Chủ động và kiểm soát quá trình hội nhập quốc tế Thứ tư:Phối hợp và đảm bảo tính đồng bộ trong các giải pháp ngăn chặn nguy cơ khủng hoảng 19 Bài học kinh nghiệm đối với Việt Nam  Với Việt Nam, một nước đi theo con đường kinh tế thị trường chưa lâu, cuộc khủng hoảng này có thể làm... tăng • Tình hình kinh tế, chính trị, xã hội diễn biến phức tạp 6.2 Đối với kinh tế tài chính thế giới: • Thị trường chứng khoán lớn trên thế giới đều bị chao đảo, chỉ số giá chứng khoán giảm mạnh • Đẩy nền kinh tế thế giới vào nguy cơ khủng hoảng mang tính toàn cầu, tuy nhiên mới chỉ là nguy cơ, nguy cơ đó sẽ được ngăn chặn nếu các quốc gia lớn, các tổ chức tài chính tiền tệ quốc tế đưa ra những giải... niềm tin vào thị trường, nhất là khi vai trò của nhà nước đã được nhấn mạnh trở lại ngay cả ở Mỹ và các nền kinh tế phát triển khác Tuy nhiên, sẽ là sai lầm lớn nếu Việt Nam không tiếp tục hoặc chệch hướng khỏi con đường cải cách đang đi Việt Nam nên coi cuộc khủng hoảng này là một cơ hội tái cơ cấu lại nền kinh tế và nâng cao năng lực cạnh tranh của mình Cùng với các trào lưu biến đổi của thế giới... với lĩnh vực tài chính ngân hàng: • Gây sức ép giảm giá VND trên thị trường hối đoái • Hoạt động giao dịch ngoại tệ trên thị trường bị ngưng trệ • Gia tăng gánh nợ cho các doanh nghiệp • Hoạt động của hệ thống ngân hàng bị thu hẹp, huy động vốn và cho vay gặp khó khăn, khả năng thanh toán bị đe dọa Hệ thống ngân háng đứng trước nguy cơ mất ổn định và khủng hoảng 16 2.Ảnh hưởng cuộc khủng hoảng đến Việt... lược huy động vốn nước ngoài của Việt Nam 2.4 Dự trữ ngoại hối quốc gia: Dự trữ ngoại hối quốc gia có ý nghĩa quan trọng không những đối với việc thực hiện chính sách tài chính đối ngoại mà còn ảnh hưởng lớn đến tài chính tiền tệ đối nội Vì vậy cần hạn chế tới mức thấp nhất ảnh hưởng đến dự trữ ngoại hối của đất nước 18 III.Những bài học kinh nghiệm đối với hệ thống Tài chính ngân hàng Việt Nam   . chính tiền tệ  1.Kh i niệm 1.Kh i niệm Khủng hoảng t i chính tiền tệ là sự đổ vỡ trầm trọng các Khủng hoảng t i chính tiền tệ là sự đổ vỡ trầm trọng các bộ phận của thị trường t i chính tiền tệ, . tệ.  II .Sự ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng t i chính tiền II .Sự ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng t i chính tiền tệ. tệ.  III .Những b i học kinh nghiệm đ i v i hệ thống t i III .Những b i học kinh. L i 16.Phạm Ngọc L i 3 Những n i dung chính Những n i dung chính  I. Những vấn đề chung về cuộc khủng hoảng t i chính I. Những vấn đề chung về cuộc khủng hoảng t i chính tiền tệ. tiền tệ.  II.Sự