Mô hình ngân hàng đa năng
Mô hình ngân hàng đa năng (02/03/2011) (Universal Banking) 1. Khái niệm mô hình ngân hàng đa năng 1.1. Khái niệm: Mô hình ngân hàng đa năng là mô hình tập đoàn ngân hàng thực hiện tất cả các hoạt động, nghiệp vụ kinh doanh của cả ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư. Ngân hàng đa năng cũng có thể tham gia sở hữu các cổ phần trong các tập đoàn công nghiệp. Do vậy, ngân hàng đa năng được coi là hiện thân của một loạt các dịch vụ tài chính như: kinh doanh các công cụ tài chính, kinh doanh ngoại hối, nhận bảo hiểm các loại nợ (hay bảo lãnh nợ), phát hành cổ phiếu, quản lý đầu tư, bảo hiểm cũng như mở rộng việc cung cấp các tín dụng hay dịch vụ tiền gửi. Mô hình ngân hàng đa năng ra đời sớm ở Mỹ và một số nước tại Châu Âu. Tại Châu Âu, hai ngân hàng Deutsche Bank của Đức và Crédit Lyonnais của Pháp được thành lập vào thế kỷ 19 và đã đóng vai trò như là một bộ phận không tách rời của cách mạng công nghiệp nổ ra vào đầu thế kỷ này. Ở Mỹ, hệ thống các ngân hàng Mỹ cũng đã không ngừng phát triển theo mô hình ngày càng đa năng như một điều tất yếu. Cho đến thời điểm hiện nay, ở châu Âu, việc phân định ranh giới giữa ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại đã không còn, tuy nhiên cho đến khi cuộc khủng hoảng tài chính ngân hàng toàn cầu năm 2008 diễn ra, vẫn còn một lượng lớn các ngân hàng đầu tư thuần tuý và các ngân hàng đầu tư thuần tuý lớn nhất đã phải ngừng hoạt động bằng cách tuyên bố phá sản hoặc bán cho một ngân hàng đa năng. Vì vậy, các ngân hàng lớn thường có xu hướng hoạt động như những ngân hàng đa năng trong khi một số tổ chức nhỏ hơn lại tập trung vào việc phát triển thành những ngân hàng thương mại chuyên biệt hoặc như là những ngân hàng đầu tư. Điều này đặc biệt đúng tại một số quốc gia với kiểu ngân hàng truyền thống lục địa Châu Âu. Các ngân hàng của Mỹ cũng đang chuyển hướng tới một dạng ngân hàng đa năng tương tự các ngân hàng Châu Âu nhưng không hoàn toàn giống mô hình kinh điển của Châu Âu lục địa. Các ngân hàng đa năng của Mỹ ngày nay đều có tiền thân là hoạt động ngân hàng thương mại rồi vươn ra hoạt động ngân hàng đầu tư thông qua tăng trưởng cơ học (mua bán, sáp nhập) hoặc tăng trưởng sinh học (tự xây dựng). 1.2. Vai trò ngân hàng đa năng: Ngân hàng đa năng đáp ứng các nhu cầu về tài chính của khách hàng trên toàn cầu như: - Làm giảm sự phân đoạn thị trường của trung gian tài chính; - Giúp các công ty dễ dàng tiếp cận các nguồn vốn; - Làm tăng quy mô của nền kinh tế; - Làm giảm chi phí tài chính trong hệ thống ngân hàng; - Giúp quản lý tốt hơn các dòng tài chính. Từ đó, việc mở rộng thêm các lĩnh vực kinh doanh, đầu tư, bảo hiểm… trên thị trường tài chính của các ngân hàng đa năng khác với việc chỉ tập trung riêng vào các hoạt động của ngân hàng truyền thống (vay, cho vay, cung ứng các dịch vụ ngân hàng) sẽ giúp các ngân hàng đa năng có các lợi thế sau: - Thứ nhất, lợi thế về nguồn vốn. Ngân hàng đầu tư thực chất là một công ty tài chính với hoạt động kinh doanh rủi ro trên thị trường vốn, do đó không được phép nhận tiền gửi của khách hàng. Nguồn vốn của ngân hàng đầu tư chủ yếu là vốn cổ đông, vốn vay ngân hàng và phát hành trái phiếu. Ngoài ra, một nguồn vốn quan trọng khác của ngân hàng đầu tư được hình thành qua nghiệp vụ repo, tức là đi vay có bảo đảm bằng các chứng khoán. Việc kết hợp đi vay và cho vay thông qua "repo" và "reverse repo" hình thành nên hoạt động "khớp sổ" (match-book), cho phép ngân hàng đầu tư xây dựng quy mô bảng cân đối tài sản một cách dễ dàng, do đó tạo ra một hệ số đòn bẩy rất cao (20-30 lần). Nhược điểm của các nguồn vốn này thường mang tính chất ngắn hạn, không ổn định và chi phí cao. Trong khi đó ngân hàng thương mại lại có đặc ân huy động tiền gửi của khách hàng hình thành nên một nguồn vốn ổn định và rẻ. Do vậy, việc kết hợp thực hiện hoạt động của cả ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại sẽ giúp ngân hàng đa năng có mức độ rủi ro thấp hơn so với ngân hàng đầu tư, việc huy động vốn bằng cách phát hành trái phiếu của ngân hàng đa năng cũng rẻ hơn. - Thứ hai, lợi thế về khách hàng và sản phẩm. Việc tận dụng mạng lưới khách hàng và sản phẩm đa dạng hơn cho phép bảo đảm có được sự trung thành của những khách hàng quan trọng khi các ngân hàng đa năng này có thể cung cấp tất cả các dịch vụ tài chính mà khách hàng cần. Nói cách khác, các ngân hàng đa năng có cách tiếp cận theo "khách hàng mục tiêu" (trái ngược với cách tiếp cận của các ngân hàng chuyên biệt theo "thị trường mục tiêu"). Trong giai đoạn khó khăn nguồn thu nhập ổn định của mảng ngân hàng thương mại sẽ đóng vai trò chính, trong khi mảng ngân hàng đầu tư sẽ có thể mang lại các khoản lợi nhuận lớn cho ngân hàng khi nền kinh tế tăng trưởng trở lại. - Thứ ba, làm giảm đi các biến động kinh tế bằng cách đa dạng hóa sự can thiệp vào các lĩnh vực: tài chính ngân hàng/can thiệp trên thị trường tài chính, ngân hàng thương mại/ngân hàng đầu tư, quốc gia/quốc tế. - Ngoài ra, tại Mỹ, việc chuyển đổi mô hình sang ngân hàng đa năng cho phép ngân hàng tránh được một số quy định nghặt nghèo của chuẩn mực kế toán của Mỹ, do đó một số tài sản không cần hạch toán theo giá trị hợp lý (fair value accounting). Điều này sẽ giảm bớt một số khoản dự phòng giảm giá một cách hợp lệ. Hơn nữa, việc chuyển đổi sang mô hình đa năng còn cho phép ngân hàng đầu tư tiếp cận các dịch vụ cứu trợ của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Việc cứu trợ này gồm nhiều hình thức khác nhau như tiếp cận dịch vụ cho vay thông qua cửa sổ chiết khấu (discount window) nhằm đáp ứng nhu cầu thanh khoản; cứu trợ với tư cách là người cho vay cuối cùng (last resort lender); và các chương trình cứu trợ khác. 2. Mô hình Ngân hàng Đa năng của một số quốc gia trên thế giới 2.1. Mỹ Ở Mỹ, loại mô hình ngân hàng đa năng đã có từ lâu trong lịch sử ngành tài chính nước này. Nhìn lại lịch sử phát triển của các ngân hàng Mỹ từ cuộc khủng hoảng 1929-1933 cho đến nay, có thể thấy rằng thị trường tài chính Mỹ nói chung và mô hình ngân hàng đa năng tại Mỹ nói riêng đã chịu ảnh hưởng nhiều bởi những cuộc khủng hoảng nghiêm trọng từ thế kỷ trước: Đại khủng hoảng những năm 1930; Khủng hoảng tài chính 1997-1998; Khủng hoảng nợ dưới chuẩn bắt đầu từ năm 2008. Nước Mỹ đã tỏ ra lạnh nhạt với mô hình ngân hàng đa năng kể từ sau cuộc đại khủng hoảng 1929-1933 qua Đạo luật Glass - Steagall năm 1933 với sự tách rời hoạt động đầu tư với thương mại trong hệ thống ngân hàng. Các dịch vụ ngân hàng đầu tư (như bảo lãnh phát hành chứng khoán) liên quan tới việc mua bán cổ phiếu mới và nợ do ngân hàng thương mại thực hiện thay mặt cho các công ty đã bị cấm trong Đạo luật này. Nguyên nhân sâu xa của vấn đề này là mâu thuẫn lợi ích (interest conflicts). Ba yếu tố cơ bản đã tác động sâu sắc đến mô hình phát triển của các ngân hàng Mỹ, đó là: • Thứ nhất, phải kể đến sự đổ vỡ của thị trường chứng khoán năm 1929 và cuộc đại suy thoái kinh tế 1929-1933. Rất nhiều người đã kết tội cho hoạt động đầu cơ của các ngân hàng và các hoạt động mang tính chất đa năng là nguyên nhân của cuộc khủng hoảng nói trên dù rằng không có một bằng chứng nào thực sự thuyết phục chứng minh sự liên hệ giữa các hoạt động đầu cơ với sự đổ vỡ của thị trường chứng khoán; các ngân hàng thương mại, với sự háo hức đầu tư quá mức vào thị trường chứng khoán, bị cáo buộc đã vượt quá giới hạn cho phép, đã mua cổ phần của các tập đoàn rồi bán lại cho công chúng. Mối quan hệ chặt chẽ giữa hoạt động ngân hàng và hoạt động chứng khoán đã làm tăng sự cảm nhận của công chúng vào mâu thuẫn lợi ích và làm xói mòn khả năng của ngân hàng vào việc xác nhận một cách tin cậy giá trị của chứng khoán mà họ đang bảo lãnh. Ví dụ một doanh nghiệp khách hàng của ngân hàng đang suy giảm giá trị nhưng công chúng chưa nhận biết được điều này, ngân hàng có thể sử dụng hoạt động chứng khoán của họ đưa ra một đợt phát hành chứng khoán cho doanh nghiệp, trong đó thông tin không trung thực về chất lượng của đợt phát hành với công chúng đầu tư để bán chứng khoán đó. Tiếp theo, nếu khách hàng không biết chất lượng doanh nghiệp khách hàng của ngân hàng, ngân hàng có thể tiếp tục tài trợ cho các khách hàng tốt nhất của họ và đưa những doanh nghiệp yếu kém hơn ra thị trường vốn. Ngoài ra, các ngân hàng còn có thể áp đặt các doanh nghiệp khách hàng của mình mua luôn các dịch vụ chứng khoán của họ, hoặc không sẽ bị hạn chế trong việc cho vay. Điều đó tiềm ẩn quá nhiều nguy cơ, và việc theo đuổi những lợi nhuận khổng lồ đã làm mất đi sự sáng suốt trong quyết sách. • Thứ hai, việc ban hành Bộ luật Ngân hàng 1933 hay còn gọi là đạo luật Glass-Steagall đã phân tách hoạt động ngân hàng thương mại và hoạt động ngân hàng đầu tư. Luật Glass-Steagall quy định những ngân hàng lớn nhất nước Mỹ không được quyền tham gia vào các hoạt động ngân hàngđầu tư đối với hầu hết các đợt phát hành chứng khoán, đặc biệt là không được thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành trái phiếu và cổ phiếu mới;ngân hàng thương mại chỉ được hoạt động trong lĩnh vực cho vay những hoạt động kinh doanh truyền thống, ít rủi ro nhất và có đầy đủ thế chấp cụ thể một cách tương xứng. Ví dụ ngân hàng thương mại trả lãi suất tiền gửi là X% thì cho vay lại chỉ ở mức X + 2 (hoặc 3%) mà thôi để đảm bảo tính an toàn và giữ vững niềm tin của người dân đã gửi tiền tiết kiệm. • Cuối cùng là sự tăng cường vai trò và sự can thiệp quan trọng của Chính phủ Liên bang trên thị trường tài chính. Tuy nhiên, việc ngăn các ngân hàng lớn nhất không được đầu cơ tràn lan vào thị trường chứng khoán khiến Đạo luật Glass – Steagall bị coi là một đạo luật hà khắc và kìm hãm. Trước áp lực lớn từ các ngân hàng hàng đầu trong nước, và do thành công của các đối thủ cạnh tranh nước ngoài, vào những năm 80, Cục Dự trữ liên bang đã bắt đầu nới lỏng các quy định đối với việc ngân hàng kinh doanh chứng khoán do khách hàng của họ phát hành. Thông qua nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, ngân hàng đã tạo cho các công ty một kênh huy động vốn mới bên cạnh hình thức cho vay vốn truyền thống. Nhiều công ty đã đánh giá rất cao nghiệp vụ này của ngân hàng, hơn cả hình thức cho vay truyền thống bởi đã cung cấp cho họ một nguồn vốn dài hạn với chi phí thấp hơn. Cho tới cuối những năm 90, Cục dự trữ Liên bang Mỹ đã cấp cho hơn 40 ngân hàng đặc quyền cung cấp dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán. Trên thực tế, điều này cho phép nhân viên tín dụng ngân hàng cộng tác chặt chẽ với giới kinh doanh chứng khoán trong quá trình tìm nguồn tài trợ cho khách hàng. Năm 1996, Cục quản lý tiền tệ Mỹ ra quy định mới cho phép các ngân hàng có giấy phép hoạt động trên toàn quốc có thể cung cấp dịch vụ bảo lãnh phát hành nếu như dịch vụ này được thực hiện thông qua các công ty con, với điều kiện ngân hàng không được đầu tư quá 10% vốn cổ phần vào một công ty. Một sự nới lỏng hơn nữa trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán và như vậy, ngân hàng có thể cung cấp toàn bộ dịch vụ tài trợ và tư vấn quản lý đối với hoạt động kinh doanh chứng khoán. Vào tháng 11-1999, Đạo luật Glass-Steagall bị hủy bỏ và được thay thế bởi Đạo luật Gramm-Leach-Bliley (hay còn gọi là Đạo luật Hiện đại hoá các dịch vụ tài chính - Financial Services Modernization Act) để cho phép kiểm soát toàn diện đối với kỹ nghệ tài chính (bao gồm các công ty bảo hiểm, quỹ hưu bổng, công ty chứng khoán …) và được chuyển giao vào tay những công ty tài chính hùng mạnh cùng với các quỹ phòng hộ (hedge funds) thuộc các tập đoàn tài chính này. Như vậy, Đạo luật Gramm-Leach- Bliley mới này đã cho phép cung cấp các dịch vụ của ngân hàng đa năng và mở đường cho các định chế tài chính - vốn đã lớn - trở thành lớn hơn nữa. Việc bãi bỏ Đạo luật Glass-Steagall dẫn tới những vụ sáp nhập thành những ngân hàng lớn của Mỹ. Sự sáp nhập sẽ tăng thêm sức mạnh cho cả ngành tài chính bằng việc làm tăng cơ hội tạo ra những khoản lợi nhuận lớn, nhưng cũng bóp nghẹt khả năng tồn tại của những ngân hàng nhỏ và báo động nguy cơ tạo ra những khoản nợ xấu của các ngân hàng lớn. Quả thực, việc bãi bỏ luật Glass-Steagall này đã làm gia tăng các khoảnnợ dưới chuẩn (sub-prime). Trước khi bãi bỏ luật Glass-Steagall, nợ dưới chuẩn khoảng 5%; sau khi bãi bỏ luật Glass-Steagall, nợ dưới chuẩn lên 30%. Kể từ khi bãi bỏ Glass Steagall vào năm 1999, sau hơn một thập kỷ xâm nhập thị trường trên thực tế, mô hình ngân hàng đa năng đã cho thấy không phải là một mô hình hoàn hảo bởi một số nhược điểm là nguyên nhân ra đời đạo luật Glass-Steagall (1933) trước đó, bao gồm: - Rủi ro và sự an toàn của ngân hàng thương mại: Các ngân hàng tham gia vào bảo lãnh phát hành và đầu tư chứng khoán có thể dẫn đến rủi ro cho các khách hàng gửi tiền và Chính phủ phải đứng ra cứu vớt. Hơn nữa sự sụp đổ của các ngân hàng thương mại có thể làm mất niềm tin của dân chúng vào hệ thống ngân hàng và dẫn tới đổ vỡ hệ thống tài chính; - Mâu thuẫn lợi ích dẫn đến lạm dụng: Việc cung cấp cả dịch vụ ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư có thể dẫn tới mâu thuẫn lợi ích. Ví dụ ngân hàng có thể chấp nhận cho vay các khoản vay dưới chuẩn cho các doanh nghiệp trong tình trạng khó khăn hay chuẩn bị phá sản chỉ vì ngân hàng đang nắm giữ chứng khoán nhằm cứu giá. Ví dụ khác, ngân hàng có thể ép các khách hàng tín dụng của mình đầu tư vào các chứng khoán mà bản thân ngân hàng muốn bán ra trong quá trình đầu tư hay phân phối phát hành chứng khoán. - Sự cạnh tranh không công bằng: Ngân hàng thương mại được trợ cấp một phần bảo hiểm tiền gửi do đó được phép huy động vốn nhàn rỗi trong dân rẻ hơn thông qua các khoản tiết kiệm. Do đó nếu cho phép kinh doanh ngân hàng đầu tư, họ có thể cạnh tranh tốt hơn các đối thủ ngân hàng đầu tư khác không có hoạt động ngân hàng thương mại; - Sự tập trung quyền lực: Việc kết hợp ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư sẽ tạo nên một quyền lực lớn của các ngân hàng thương mại và dẫn đến việc họ thôn tính các ngân hàng đầu tư. Việc này sẽ dẫn đến độc quyền cạnh tranh và hoạt động không hiệu quả, ảnh hưởng quyền lợi khách hàng. Ngoài ra, trong khi các ngân hàng ở Châu Âu có thể thực hiện việc cung cấp tín dụng và thực hiện nghiệp vụ đầu tư vào cùng một khách hàng thì điều này nói chung được coi là bất hợp pháp ở Mỹ. Đây cũng là một yếu tố chính đã kìm hãm sự đa dạng hoá hoạt động của các ngân hàng. Các ngân hàng của Mỹ cũng đang chuyển hướng tới một dạng ngân hàng đa năng tương tự các ngân hàng Châu Âu nhưng không hoàn toàn giống mô hình kinh điển của Châu Âu lục địa. Các công ty bảo hiểm, các ngân hàng đầu tư, các định chế tài chính của Mỹ đang hướng tới xây dựng các tập đoàn tài chính lớn. Thêm vào đó, ngày nay, trong điều kiện bùng nổ công nghệ thông tin và bành trướng của các tập đoàn công nghệ điện tử ở Mỹ, những tập đoàn khổng lồ như Microsoft Corp. đang tập trung nguồn lực của mình để hình thành một ngân hàng đa năng dạng “mạng” (banks’ networks) bằng việc xây dựng các cổng và xa lộ điện tử để cung cấp các dịch vụ tài chính đa lĩnh vực. Đây là một mô hình được dự báo là sẽ có khả năng cạnh tranh rất cao trong thời đại bùng nổ công nghệ truyền thông và thông tin (CIT) cũng như yêu cầu về mặt thời gian của các dịch vụ tài chính này đang được đưa lên là một trong những yếu tố hàng đầu. Một điểm đáng chú ý nữa là trong khi các ngân hàng này tuy có những ưu tiên hàng đầu để hướng tới mô hình ngân hàng đa năng thì trên thực tế các thể chế tài chính khác của Mỹ đạt được điều đó nhanh hơn, đó là các công ty chưng khoán, công ty bảo hiểm, thông qua các hoạt động như liên doanh, liên minh, các nghiệp vụ đầu tư và việc mở rộng các sản phẩm mới. Hiện nay, ở Mỹ có một số cơ quan chính phủ phụ trách điều tiết thị trường tài chính (ví dụ như Cục Dự trữ liên bang FED, Uỷ ban chứng khoán và giao dịch SEC, Công ty bảo hiểm tiền gửi liên bang FDIC…).Nếu như trước đây, các ngân hàng đầu tư có thể tự đưa ra các quyết định kinh doanh rủi ro, sử dụng đòn bẩy tài chính cao nhằm tạo ra các khoản lợi nhuận khổng lồ (dưới sự giám sát của SEC) thì giờ đây các ngân hàng đa năng chấp nhận sự giám sát chặt chẽ của FED, SEC và FDIC; trong đó, FED sẽ có vai trò là cơ quan giám sát tổng hợp. Các ngân hàng đa năng sẽ phải thành lập ra các công ty con chuyên về hoạt động ngân hàng thương mại và các hoạt động này phải tuân thủ các quy định chặt chẽ về an toàn cũng như cơ chế báo cáo. Các quy định về an toàn vốn theo Hiệp định Basel II áp dụng cho ngân hàng thương mại có mức độ ngặt nghèo hơn nhiều so với ngân hàng đầu tư. Điều này sẽ hạn chế các hoạt động rủi ro và sử dụng đòn bẩy tài chính quá trớn. Hệ số đòn bẩy tài chính chắc chắn sẽ phải giảm từ mức 25-30 lần hiện tại xuống dưới 20 lần. Ngoài ra việc trích lập các quỹ như dự trữ bắt buộc, tiền gửi thanh toán, bảo hiểm tiền gửi đối với mảng ngân hàng thương mại sẽ là những chi phí tài chính đi kèm. Việc tuân thủ các yêu cầu giám sát của cả FED, SEC và FDIC sẽ phát sinh chi phí và đòi hỏi hệ thống thông tin quản lý tiên tiến. Việc đầu tư cho con người và công nghệ thông tin có vai trò quan trọng. Rất khó có thể tưởng tượng rằng việc bãi bỏ các quy định trên thị trường tài chính Mỹ đã thất bại và các quy định mới trong lĩnh vực này là cần thiết, thế nhưng chắc chắn rằng một số cơ quan phục trách điều tiết này có một phần trách nhiệm trước cuộc khủng hoảng tài chính vừa qua. 2.2. Châu Âu Ví dụ điển hình về loại ngân hàng hoạt động theo mô hình đa năng là Deutsche Bank của Đức và Crédit Lyonnais của Pháp. Hai ngân hàng này được thành lập vào thể kỷ 19 và đã đóng vai trò như là một bộ phận không tách rời của cách mạng công nghiệp nổ ra vào đầu thế kỷ này. Các chính phủ Châu Âu chú trọng phát triển hai ngân hàng này bởi họ tin rằng trong rất nhiều trường hợp, việc khuyến khích sự phát triển của các ngân hàng lớn sẽ góp phần phục vụ thực hiện tốt hơn các chính sách phát triển kinh tế. Quả vậy, trong cuộc cách mạng công nghiệp, hệ thống ngân hàng như hai ngân hàng kể trên đã đóng vai trò quan trọng cho việc đẩy mạnh sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp công nghiệp mà sau này trở thành các tập đoàn công nghiệp vững mạnh. Các ngân hàng này với quy mô rất lớn và có một tập hợp các dịch vụ “trọn gói” có thể đáp ứng tất cả các yêu cầu của các doanh nghiệp, không chỉ đơn thuần là các dịch vụ cung cấp vốn mà còn là hàng loạt các dịch vụ bổ trợ khác. Trong xu hướng phát triển này, các ngân hàng Châu Âu đã và đang chủ động sáp nhập hoặc tham gia các liên minh với các công ty bảo hiểm để nâng cao tỷ trọng của mình trên thị trường quốc tế. Tại cuộc đại khủng hoảng 1929-1933, cũng như ở Mỹ, hệ thống ngân hàng tại Đức và Thuỵ Sĩ cũng bị ảnh hưởng nghiêm trọng khiến chính phủ Đức và Thuỵ Sĩ phải thực hiện một loạt cải cách ngân hàng. Năm 1934, chính phủ Thuỵ Sỹ đã cho ra đời Bộ luật ngân hàng đầu tiên ở phương Tây – Luật bí mật ngân hàng, trong đó quy định: Các ngân hàng Thuỵ Sỹ đều phải thực hiện chế độ mật mã để bảo đảm giữ bí mật tuyệt đối cho khách hàng; việc ngân hàng làm thủ tục gửi tiền bí mật chỉ giới hạn trong phạm vi 2-3 nhân viên cao cấp và người để lộ bí mật khoản tiền gửi sẽ phải chịu hình phạt nghiêm khắc; và bất cứ người nước ngoài hoặc chính phủ nước ngoài nào, thậm chí cả nguyên thủ quốc gia, thủ tướng, chính phủ và Toà án của Thuỵ Sỹ, đều không có quyền can thiệp, điều tra và xử lý tiền gửi tại ngân hàng Thuỵ Sỹ của bất cứ người nào, trừ phi có đủ chứng cứ để chứng minh người gửi tiền có hành vi phạm tội. Tuy nhiên, trái ngược với Mỹ, cả Đức và Thụy Sĩ vẫn duy trì hệ thống ngân hàng đa năng của họ, bởi vì, khác với Mỹ, cuộc khủng hoảng ngân hàng tại Đức năm 1930 chủ yếu không xuất phát từ hoạt động đầu cơ vào thị trường vốn của các quỹ tiền gửi mà là kết quả của lạm phát phi mã trong thời kỳ chiến tranh và sự phụ thuộc vào vốn vay nước ngoài để đầu tư cho các khoản bồi thường chiến tranh. Nói cách khác, cuộc khủng hoảng này tại Đức và Thuỵ Sĩ đã xuất phát từ các khoản lỗ của các khoản vay và cho vay truyền thống của các ngân hàng. Đức là một quốc gia có nhiều kinh nghiệm và thành công trong việc áp dụng mô hình ngân hàng đa năng. Năm 1974, Bộ trưởng Bộ Tài chính Đức đã đưa ra một nghiên cứu với một số vấn đề liên quan đến ngân hàng đa năng, chẳng hạn như mâu thuẫn về mặt lợi ích và sự tập trung vốn chủ sở hữu của các ngân hàng đa năng tại các tập đoàn phi tài chính. Nghiên cứu đã kết luận rằng những phản bác chống lại mô hình ngân hàng đa năng không có cơ sở thực tế. Tại Thuỵ Sĩ, các ngân hàng đa năng có thể làm phát sinh các mâu thuẫn về mặt lợi ích, nhưng các mâu thuẫn này đã trở nên ít nghiêm trọng hơn khi các quy định của thị trường chứng khoán Thụy Sĩ được tăng cường đáng kể và giao dịch nội gián bị quy vào tội hình sự. Hơn nữa, chính phủ còn đề ra luật bảo đảm tính minh bạch của các giao dịch chứng khoán cũng như báo cáo tài chính đầy đủ của các công ty niêm yết. Ngoài ra, mối lo ngại về việc tập trung vốn của các tổ chức đa năng tại các tổ chức phi tài chính tại Đức và Thuỵ Sĩ là rất ít bởi vì những nước này có các quy định của chính phủ và các ngân hàng đa năng cũng rất chú trọng đến việc giám sát, quản lý các công ty phi tài chính. Một trong những lý do rất quan trọng giải thích sự thành công của các ngân hàng đa năng ở Châu Âu là các ngân hàng này, với các ưu thế tổng hợp của mình, đã có khả năng “gây sức ép” đối với khách hàng là các công ty sử dụng các dịch vụ của ngân hàng để phục vụ cho các hoạt động kinh doanh của mình. Nhờ đó, các ngân hàng đã không những có thể tăng cường phát triển các hoạt động ngân hàng truyền thống (vay, cho vay, cung ứng các dịch vụ ngân hàng) mà còn phát triển các hoạt động của ngân hàng đầu tư (kinh doanh bảo hiểm, tư vấn, bảo lãnh phát hành các loại chứng khoán bao gồm chứng khoán vốn và chứng khoán nợ, quản lý tài sản, tư vấn mua bán, sáp nhập doanh nghiệp (M&A)…). Ưu điểm lớn nhất của mô hình ngân hàng đa năng ở Châu Âu đã được thừa nhận là “khả năng bù trừ rủi ro” và “mở rộng cơ hội kinh doanh.” Một ngân hàng đa năng có thể phân bổ chi phí vào nhiều đơn vị kinh doanh chiến lược (Strategic Business Units – SBU) và tạo ra nhiều lợi nhuận hơn nhờ vào việc cung cấp một tập hợp đầy đủ các sản phẩm dịch vụ cho khách hàng. Việc đa dạng hoá các hoạt động sẽ giúp giảm thiểu rủi ro. Các ngân hàng đa năng có thể dùng các chiến lược cứng rắn để gây sức ép đối với các công ty sử dụng các dịch vụ bảo lãnh hoặc mua bảo hiểm cũng như hàng loạt các dịch vụ khác bằng việc đe dọa cắt các khoản tín dụng và có thể ép người đi vay đang trong tình trạng khó khăn về tài chính phát hành các “chứng khoán có độ rủi ro cao” (risky securities) để trả nợ. Các ngân hàng này cũng có thể lợi dụng các thông tin được cung cấp bởi các công ty phát hành chứng khoán và hàng loạt các thông tin khác được tích luỹ liên tục, từ đó, hình thành nên một tài sản tri thức (vô hình hay [...]... kinh tế với mô hình ngân hàng đa năng là đặc trưng của tất cả các ngân hàng Pháp và hầu như không có ngân hàng đầu tư thuần túy Đó là "một mô hình mà trong đó các giao dịch tài chính dựa trên vốn chủ sở hữu là quan trọng nhất đối với các cổ phiếu tài chính " Trong một môi trường toàn cầu hóa về tài chính, các ngân hàng đa năng cũng đưa ra các lợi thế về khả năng chống đỡ "Một ngân hàng đa năng sẽ an... Morgan Stanley, "các ngân hàng đầu tư thuần túy đã trải qua một cuộc khủng hoảng lớn về mô hình kinh doanh của họ" Bear Stearns được mua bởi JP Morgan Chase - một ngân hàng đa năng, còn Merrill Lynch phải nằm trong sự kiểm soát của Ngân hàng Mỹ (Bank of America) Các ngân hàng đầu tư đã bị bế tắc bởi nợ dưới chuẩn quá nhiều và sự tắc nghẽn của ngành bất động sản Mô hình ngân hàng Pháp đang được đánh giá...hữu hình) để tăng cường lợi thế cạnh tranh của mình Các ngân hàng đa năng hiện đại cũng đang có xu hướng đẩy mạnh quản lý tài sản tri thức này và coi đây là một nguồn lực quý giá để đảm bảo khả năng cạnh tranh bền vững Tuy nhiên, vấn đề có thể phát sinh từ thực tế của các ngân hàng đa năng là các ngân hàng này thường rất lớn Nếu các tổ chức lớn này gặp phải vấn đề về khả năng thanh toán, ngân hàng. .. hệ thống ngân hàng – tài chính của Nhật Bản 3 Mô hình ngân hàng nhìn từ cuộc khủng hoảng vừa qua Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 cho thấy nhiều điều thiếu sót trong các mô hình ngân hàng khác nhau Đối mặt với cuộc khủng hoảng nợ dưới chuẩn bắt đầu từ năm 2008 tại Mỹ, các ngân hàng đầu tư thuần tuý lớn nhất đã phải ngừng hoạt động bằng cách tuyên bố phá sản hoặc bán cho một ngân hàng đa năng Sau... gia và chúng tôi tin rằng mô hình kinh doanh phù hợp nhất thời điểm này là các ngân hàng đa năng" Trong khi đó, Chủ tịch UBS, Peter Kurer, tuyên bố vào tháng 8/2008 rằng " điểm lại quá khứ, chúng tôi đã phát hiện ra những điểm yếu liên quan đến mô hình ngân hàng đa năng " Như vậy, câu hỏi được đặt ra: "ai đúng và ai sai? " Những vấn đề được xác định bởi UBS chính là sự mất khả năng trong việc đánh giá... hiểm cho toàn bộ quá trình) Do vậy, mô hình ngân hàng đa năng với những vai trò, chức năng, những ưu, nhược điểm trong hoạt động thì muốn vận dụng có hiệu quả cần phải có sự quản lý, giám sát toàn diện cũng như những quy định thích hợp tuỳ theo đặc điểm của từng quốc gia TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Phòng Quan hệ quốc tế, NHĐT&PTVN, Sự phát triển của mô hình Ngân hàng Đa năng trên thế giới [2] Cartel - Wikipedia,... ngại đáng kể đối với sự phát triển của ngân hàng đa năng Trước hết, đó là sự phân đoạn rất sâu sắc của thị trường tài chính Châu Âu, nhất là đối với hệ thống các ngân hàng Hai là, các ngân hàng, với khả năng đảm nhận được tất cả các giao dịch tài chính đã thất bại trong việc huy động mọi nguồn lực một cách hợp lý và tương xứng để nâng cao trình độ phát triển hay khả năng dẫn đầu trong bất kỳ một lĩnh vực... phương thức có thể xử lý những mâu thuẫn lợi ích trong các ngân hàng đa năng, như sau: - Thứ nhất, phân tách hoạt động: Những lợi ích của quy mô nền kinh tế và các chi phí tiềm năng được tạo ra bởi những mâu thuẫn lợi ích phụ thuộc vào độ phân tách và cơ cấu tổ chức Có ba cấp độ khác nhau: · Phân tách nội bộ các bộ phận; · Sáp nhập với ngân hàng mẹ để cung cấp các dịch vụ bảo lãnh phát hành; · Cấm tất... bỏ mọi lợi ích kinh tế Đạo luật Glass-Steagall đã làm giảm khả năng cạnh tranh của ngân hàng Mỹ Tuy nhiên, theo thời gian, đạo luật này đã được thay đổi bởi Đạo luật Gramm-Leach-Bliley năm 1999 Đây không là một bảo đảm cho các công ty con độc lập với ngân hàng mẹ, bởi vì: · Chiến lược kinh doanh được hình thành ở cấp độ nhóm; · Các ngân hàng phải quan tâm bảo vệ các công ty con khi lo ngại danh tiếng... cùng một sản phẩm" – theo ông Ralph Silva, một nhà phân tích tại London cho công ty tư vấn tài chính Tower Group Trong khi đó, ngân hàng UBS ở Thụy Sỹ là ngân hàng đa năng thua lỗnặng nhất tại châu Âu trong cuộc khủng hoảng tài chính bởi đã quyết định phân chia bộ phận ngân hàng đầu tư của họ (bộ phận chịu trách nhiệm đối với hầu hết các thiệt hại liên quan đến cho vay dưới chuẩn) với đơn vị quản lý . Mô hình ngân hàng đa năng (02/03/2011) (Universal Banking) 1. Khái niệm mô hình ngân hàng đa năng 1.1. Khái niệm: Mô hình ngân hàng đa năng là mô hình tập đoàn ngân hàng thực hiện. kinh doanh của cả ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư. Ngân hàng đa năng cũng có thể tham gia sở hữu các cổ phần trong các tập đoàn công nghiệp. Do vậy, ngân hàng đa năng được coi là hiện. một ngân hàng đa năng. Vì vậy, các ngân hàng lớn thường có xu hướng hoạt động như những ngân hàng đa năng trong khi một số tổ chức nhỏ hơn lại tập trung vào việc phát triển thành những ngân hàng