Báo cáo phân tích tài chính PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN

Báo cáo phân tích tài chính PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN Những đối tượng quan tâm đến phân tích dòng tiền: Ban quản trị + liệu doanh nghiệp có đủ tiền để trả cho các khoản nợ đến hạn mà không phải đi vay của người khác để trả hay không + việc quản lý các khoản phải thu, phải trả của doanh nghiệp có hiệu quả + doanh nghiệp có tự tạo ra tiền để tài trợ cho các cơ hội đầu tư mới khi doanh nghiệp nắm bắt được mà không phụ thuộc bên ngoài

Ý NGHĨA VÀ MỤC TIÊU PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN

 1.1 Ý nghĩa và sự cần thiết của phân tích dòng tiền

Đánh giá :

 Khả năng trả những khoản nợ đến hạn 

 Khả năng chi trả cổ tức , và chi trả đúng thời hạn 

 Khả năng gia tăng năng lực sản xuất, đáp ứng nhu cầu đầu tư vào các cơ hội đầu tư  mới khi công ty có cơ hội

Thông qua những câu hỏi như:

 Tiền của doanh nghiệp được tạo ra từ hoạt động nào

 Có phải là hoạt động kinh doanh chính 

 Hoạt động đó có tạo ra tiền bền vững 

Ý NGHĨA VÀ MỤC TIÊU PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN

 1.1 Ý nghĩa và sự cần thiết của phân tích dòng tiền

Những đối tượng quan tâm đến phân tích dòng tiền:

 Ban quản trị

+  liệu doanh nghiệp có đủ tiền để trả cho các khoản nợ đến hạn mà không phải đi vay  của người khác để trả hay không

+  việc quản lý các khoản phải thu, phải trả của doanh nghiệp có hiệu quả 

+  doanh nghiệp có tự tạo ra tiền để tài trợ cho các cơ hội đầu tư mới khi doanh nghiệp  nắm bắt được  mà không phụ thuộc bên ngoài 

Ý NGHĨA VÀ MỤC TIÊU PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN

 1.2 Mục tiêu phân tích dòng tiền

 Đánh giá khà năng thanh khoản, tính thanh khoản, linh hoạt về mặt tài chính của doanh nghiệp

 Đánh giá được khả năng tạo ra tiền của doanh nghiệp như thế nào?

 Tính ổn định, bền vững của thu nhập

 Đánh giá được việc nắm giữ tiền hiệu quả không

 Đánh giá được việc DN có biết sử dụng tiền không, khả năng cân đối dòng tiền

 Đáp ứng được nhu cầu sử dụng tiền không?

GIỚI THIỆU BẢNG BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ

2.1 Bản chất của báo cáo lưu chuyển tiền tệ

GIỚI THIỆU BẢNG BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ

Luồng tiền phát sinh từ hoạt động kinh doanh:

Là luồng tiền có liên quan đến các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp

  đánh giá khả năng tạo tiền của doanh nghiệp từ các hoạt động kinh doanh để trang trải mà  không cần đến các nguồn tài chính bên ngoài

GIỚI THIỆU BẢNG BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ

Luồng tiền phát sinh từ hoạt động đầu tư:

 Luồng tiền có liên quan đến việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản dài hạn và các khoản đầu tư khác không thuộc các khoản tương đương tiền

 Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác, trừ trường hợp tiền thu từ bán lại cổ phiếu 

đã mua vì mục đích thương mại;

 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận nhận được.

GIỚI THIỆU BẢNG BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ

Luồng tiền phát sinh từ hoạt động tài chính 

là luồng tiền có liên quan đến việc thay đổi về quy mô và kết cấu của vốn chủ sở hữu và vốn  vay của doanh nghiệp

PHƯƠNG PHÁP LẬP BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ

3.1 Phương pháp trực tiếp

3.1.1 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

 Nguyên tắc lập

Các luồng tiền vào và luồng tiền ra phát sinh trong kỳ từ hoạt động sản xuất  kinh doanh  được xác định và trình bày trong BCLCTT bằng cách phân tích và tổng hợp trực tiếp các  khoản thu chi phát sinh trong kỳ theo từng nội dung, chi từ các sổ kế toán tổng hợp và  chi tiết của doanh nghiệp. Luồng tiền từ hoạt động kinh doanh là luồng tiền phát sinh từ  các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp và các hoạt động khác không  phải là các hoạt động đầu tư hay hoạt động tài chính.

3.1.2 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

 Nguyên tắc lập

Luồng tiền từ hoạt động đầu tư được lập và trình bày trên BCLCTT một cách riêng biệt  các luồng tiền vào và luồng tiền ra phát sinh trong kỳ từ hoạt động đầu tư được xác định  bằng cách phân tích và tổng hợp trực tiếp các khoản thu chi theo từng nội dung, chi từ  các sổ kế toán tổng hợp và chi tiết của doanh nghiệp. Luồng tiền từ hoạt động đầu tư là  luồng tiền phát sinh từ các hoạt động mua sắm, xây dựng, thanh lý, nhượng bán các tài  sản dài hạn và các khoản đầu tư khác không thuộc các khoản tương đương tiền.

PHƯƠNG PHÁP LẬP BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ

3.2 Phương pháp gián tiếp

3.2.1 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

 Nguyên tắc lập

Theo phương pháp gián tiếp, các luồng tiền vào và các luồng tiền ra từ hoạt động kinh  doanh được tính và xác định trước hết bằng cách điều chỉnh lợi nhuận trước thuế thu  nhập doanh nghiệp của hoạt động kinh doanh khỏi ảnh hưởng của các khoản mục không  phải bằng tiền (khấu hao TSCĐ, dự phòng,…), các thay đổi trong kỳ của hàng tồn kho, các  khoản phải thu, khoản phải trả từ hoạt động kinh doanh và các khoản mà ảnh hưởng về  tiền của chúng là luồng tiền từ hoạt động đầu tư.

3.2.2 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

 Tương tự như phương pháp trực tiếp

3.2.3 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính

 Tương tự như phương pháp trực tiếp

PHƯƠNG PHÁP LẬP BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ

3.3 So sánh hai phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền

tệ

3.3.1 Sự khác biệt giữa hai phương pháp Chỉ có sự khác biệt duy nhất trong cách trình bày các thay đổi trong tài  sản thuần từ hoạt động kinh doanh

3.3.2 Đặc điểm và ý nghĩa của phương pháp trực tiếp

 Phương pháp này trình bày cụ thể các luồng tiền thu và chi theo từng nội dung 

thu, chi phí, phù hợp với báo cáo kết quả kinh doanh. Đặc điểm của phương  pháp này là cung cấp thông tin trực tiếp về luồng tiền thu, chi từ hoạt động  kinh doanh.

 Hạn chế:

 Không cho thấy được mối liên hệ giữa kết quả hoạt động kinh doanh với kết quả lưu chuyển tiền từ hoạt động này.

 Các số liệu trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ khó kiểm tra đối

chiếu với các số liệu trong các báo cáo khác.

 Hạn chế: của thước đo này là không cho thấy được thành phần cấu tạo nên dòng tiền 

cũng như không thay thế được chỉ tiêu “Thu nhập ròng” khi tính toán tỷ suất sinh lợi trên  tài sản.

Diagram

CÁC THƯỚC DO DÒNG TIỀN

Diagram

Ví dụ: Giả định 2 công ty (A & B), mỗi công ty đầu tư $100.000 để mua MMTB tạo ra dòng

tiền trước khấu hao $90.000 mỗi năm Giả định một đời sống hữu ích 5 năm và không có giá trị thanh lý Giả định Cty A khấu hao theo đường thẳng; Cty B khấu hao theo tổng số năm

Nhận xét: Có sự khác biệt giữa thu nhập sau khấu hao hàng năm giữa 2 công ty Sự khác

biệt này xuất hiện là do ảnh hưởng của việc lựa chọn phương pháp khấu hao Thực tế thì dòng tiền thô (thu nhập trước khấu hao) đối với 2 công ty này giống hệt nhau, do đó hiệu quả hoạt động của hai công ty là tương đồng

 Ý nghĩa: Dòng tiền do hoạt động công ty tạo ra và sẳn sàng chi trả cho cả các nhà cung  cấp vốn cho công ty và cổ đông của công ty.

Diagram

 Tỷ số dòng tiền đảm bảo   < 1: nguồn tiền nội bộ không đủ để duy trì cổ tức và mức độ  tăng trưởng như hiện nay.

Diagram

CÁC TỶ SỐ PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN

5.2 Tỷ số tái đầu tư

 Tỷ số tái đầu tư tiền mặt là một thước đo tỉ lệ phần trăm đầu tư vào tài sản đại diện cho 

tiền mặt hoạt động được giữ lại và tái đầu tư trong công ty cho cả việc thay thế và tăng  trưởng trong hoạt động kinh doanh. Tỷ số này được tính như sau:

 Công thức

 Đánh giá tỷ số:

 7% < = Tỷ số tái đầu tư  < = 11% : được đánh giá tốt.

Diagram

CÁC TỶ SỐ PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN

5.3 Tỷ số dòng tiền hoạt động/Doanh thu thuần

Operating Cash Flow/Sales Ratio

CÁC TỶ SỐ PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN

5.4 Các tỷ số đảm bảo khả năng thanh toán và thanh

khoản của dòng tiền – Cash Flow Coverage Ratios

 Các tỷ số này đo lường khả năng thanh toán (KNTT) các khoản nợ đến hạn và chi phí hoạt  động của công ty từ dòng tiền hoạt động.

 Công thức:

Diagram

 Tỷ lệ lãi vay

 Khả năng trả lãi vay = Dòng tiền thuần hoạt động kinh doanh / chi phí lãi suất

 Tỷ số thanh toán tài chính 

 Tỷ số thanh toán tài chính = Dòng tiền thuần HĐKD/ (Lãi vay + Nợ dài hạn đến hạn trả  + Cổ tức)

Diagram

NỘI DUNG PHÂN TÍCH DÒNG TiỀN

6.1 Tài liệu sử dụng phân tích dòng tiền

6 ………

7 ………

8 Sổ kế toán TK có liên quan khác.

Diagram

NỘI DUNG PHÂN TÍCH DÒNG TiỀN

6.2 Phương pháp phân tích dòng tiền

6.2.1 Phương pháp phân tích tỷ trọng 6.2.2 Phương pháp phân tích so sánh

 Phương pháp so sánh năm - năm (year to year): 

 Phương pháp phân tích xu hướng:

Diagram

NỘI DUNG PHÂN TÍCH DÒNG TiỀN

6.3 Quy trình phân tích dòng tiền

 So sánh biến động trong cơ cấu các khoản mục trong từng hoạt động.

 Mục tiêu của bước 2 là nhằm cho thấy xu hướng biến động qua thời gian của các dòng  tiền hoạt động của doanh nghiệp là như thế nào?

Diagram

NỘI DUNG PHÂN TÍCH DÒNG TiỀN

6.3 Quy trình phân tích dòng tiền

 Bước 3: Đưa ra những nhận định và đánh giá

 Tìm hiểu nguyên nhân biến động trong cơ cấu dòng tiền, xu hướng biến động của dòng  tiền do đâu, và biến động ra sao?

 Lý do của từng khoản thu, khoản chi là gì? Nên làm gì để dòng tiền hoạt động của DN phù  hợp hơn.

Diagram

KẾT LUẬN

 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một trong các báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc  hình thành và sử dụng lượng tiền thu, chi và còn lại trong kỳ báo cáo nhằm cung cấp số  liệu phục vụ cho việc đánh giá tình hình tài chính bằng tiền của doanh nghiệp. 

 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh được tình hình lưu chuyển tiền theo ba loại hoạt  động như là hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính. 

 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ rất hữu ích trong việc dự đoán kết quả hoạt động kinh doanh  trên cơ sở sản xuất kinh doanh đã hoạch định và đầu tư mở rộng trong tương lai.

PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA RẠNG ĐỒNG

- Ngày 02/5/2005: Công ty được cổ phần hoá, chính thức đi vào hoạt động với tên là 

CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA RẠNG ĐÔNG.

PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA RẠNG ĐỒNG

PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA RẠNG ĐỒNG

XEM FILE EXCEL ĐÍNH KÈM

LOGO