ảnh hưởng của lãi suất tới tình hình kinh doanh của công ty CPKT Cơ Điện Lạnh Hà Nội

GVHD : Phạm Thị Tuệ ĐỀ CƯƠNG : Đề tài: Ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội. LỜI MỞ ĐẦU 1. TÍNH CẤP THIẾT NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI KHÓA LUẬN. Nền kinh tế toàn cầu vừa trải qua một giai đoạn vô cùng khó khăn. Bắt nguồn là cuộc khủng khoảng tài chính của Mỹ năm 2007 và thực sự lan rộng vào năm 2008. Tuy từ năm 2012 tới nay, nền kinh tế đã có nhiều dấu hiệu phục hồi nhưng sự phục hồi còn rất chậm. Chính phủ Việt Nam đã có nhiều chính sách vĩ mô để khắc phục tình trạng này. Tuy kéo nền kinh tế thoát khỏi hậu quả xấu do khủng hoảng mang tới nhưng cũng dẫn tới nhiều khó khăn cho các doanh nghiệp đang hoạt động và đặc biệt là các doanh nghiệp thuộc lĩnh vực xây lắp. Một trong những khó khăn khăn tiêu biểu của các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây lắp là vốn. Hoạt động nuôi sống chủ yếu doanh nghiệp là tham gia thầu các công trình. Nhưng trước hết doanh nghiệp cần có nguồn vốn sẵn có để được tham gia thầu và duy trì công trình đã trúng thầu cho tới khi nhà mời thầu chi trả phí. Mặt khác, theo nhiều cuộc điều tra cho thấy, chiếm khoảng 70% vốn của các doanh nghiệp xây lắp là vay từ hệ thống ngân hàng nên những diễn biến bất thường của lãi suất vốn vay có ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ngành xây lắp. Không nằm ngoài xu hướng đó, công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội cũng chịu ảnh hưởng rất nhiều bởi lãi suất. Công ty chuyên cung cấp và lắp đặt cửa gỗ và các thiết bị điện lạnh cho các tòa nhà, đã có vị thế nhất định trên thị trường miền Bắc. Là doanh nghiệp non trẻ, hiện nay công ty đang cần nhiều lượng vốn để mở rộng sản xuất và phát triển dịch vụ của mình. Do đó, nguồn vốn cụ thể hơn là lãi suất có ảnh hưởng lớn tới hoạt động kinh doanh của công ty. Nhận thấy tính quan trọng của lãi suất, em xin đề xuất đề tài : “Ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội.” 2. TỔNG QUAN CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN. Tác động của lãi suất luôn là vấn đề của các nhà kinh tế cũng như doanh nghiệp và các sinh viên, nghiên cứu sinh quan tâm. Chính vì vậy hiện nay đã có rất nhiều công trình nghiên cứu về vấn đề này dưới nhiều hình thức và mức độ. Sau đây là một số công trình nghiên cứu: Sách chuyên ngành: Ø “ Chính sách lãi suất ảnh hưởng thế nào đến việc sử dụng vốn vaà huy động ốn trong nước” của Thạc sỹ Đỗ Quang Trị. 1 GVHD : Phạm Thị Tuệ Nghiên cứu đề cấp đến tác động của lãi suất tiền gửi, lãi suất cho vay đến việc huy động vốn, sử dụng vốn hiệu quả trong bối cảnh nền kinh tế đang thiếu thốn. Tác giả cho rằng, việc xác định một mức lãi suất huy động cao hơn chỉ số lạm phát để có mức lãi suất thực dương bằng chỉ số lạm phát là mức lãi suất hấp dẫn, vừa đủ để huy động nguồn vốn trong nước vừa phải để hình thành lãi suất cho vay thấp. Bài viết đăng trên tạp chí khoa học: Ø Tham luận của ông Trần Bắc Hà – Chủ tịch HĐQT Ngân hàng Đầu tư và Phát Triển Việt Nam: “ Vai trò chính sách tiền tệ tạị Việt Nam và một số kiến nghị chính sách sau suy giảm kinh tế”. Bài viết chỉ ra vai trò chính sách tiền tệ trong chống suy thoái kinh tế của nước ta, bài học chi đối với việc áp dụng chính sách tiền tệ chống suy giảm kinh tế ở Việt nam. Trong bài viết có phần phân tích về chính sách lãi suất đến hoạt động huy động vốn, khả năng thanh khoản, hoạt động cho vay, sinh lợi của một số Ngân hàng thương mại. Trong phần đề xuất, tác giả đưa ra nhận định chung rằng chính sách tiền tệ cần linh hoạt và kết hợp với chính sách tài khóa. Nghiên cứu của tác giả phản ánh tác động của chính sách lãi suất đến hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực ngân hàng. Luận văn, chuyên đề sinh viên: Ø Nghiên cứu của TS. Nguyễn Ngọc Bảo – Vụ trưởng vụ chính sách tiền tệ, Ngân hàng nhà nước Việt Nam: “Một số vấn đề về cơ chế điều hành lãi suất hiện nay của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đối với ổn định thị trường tiền tệ”. Bài viết chỉ ra mối quan hệ giữa lãi suất chủ đạo trên thị trường (lãi suất cơ bản, lãi suất chiết khấu, lãi suất nghiệp vụ thị trường mở, ). Việc áp dụng kịp thời cơ chế điều hành lãi suất cơ bản đã ngăn chặn được nguy cơ xáo trộn thị trường tiền tệ và mất khả năng thanh toán của Ngân hàng thương mại, tác động tích cực đối với hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại và lalix suất thọ trường. Ø Luận văn : " Phân tích tác động chính sách lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội" của sinh viên Đoàn Thị Hằng- lớp K42F4- Đại học Thương mại. Nội dung chính của luận văn này là phân tích, đánh giá tác động của chính sách lãi suất tới hệ thống Ngân hàng thương mại, tác động của chính sách lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Thương mại cổ phần Quân đội cũng như những ứng phó của Ngân hàng khi có sự cố thay đổi chính sách lãi suất. Nội dung chính của luận văn này là phân tích, đánh giá tác động của chính sách lãi suất đến hệ thống Ngân hàng thương mại, tác động của chính sách lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Thương mại cổ phần Quân đội cũng như những ứng phó của Ngân hàng Thương mại khi có sự thay đổi chính sách lãi suất 2 GVHD : Phạm Thị Tuệ Ø Chuyên đề tốt nghiệp: " Phân tích tác động chính sách lãi suất đên hoạt động đầu tư của công ty cổ phần tư vấn đô thị Việt nam - VINACITY" của sinh viên Trần Đại Nghĩa - lớp K43F3 - Đại học Thương Mại. Nội dung chính của chuyên đề này phản ánh những biến động của lãi suất thị trường Việ Nam nhưng năm qua, tác động của chính sách lãi suất tới hoạt động đầu tư của doanh nghiệp và các giải pháo nhằm hạn chế tác động của lãi suất đến hoạt động đầu tư của công ty cổ phần tư vấn đô thị Việt nam. 3. XÁC LẬP ĐỐI TƯỢNG VÀ TUYÊN BỐ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU. Căn cứ vào tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu, em đã lựa chọn đề tài:” Ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội” . Đây là vấn đề đang ảnh hưởng rất lớn tới tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong những năm gần đây. Trong quá trình nghiên cứu, em đã tham khảo một vài công trình đi trước và nghiên cứu dưới góc độ khác, để nhìn nhận đầy đủ hơn về ảnh hưởng của lãi suất tới tình hình hoạt động kinh doanh của công ty. Thêm vào đó, với các số liệu đã thu thập được trong quá trình thực tập, bằng các phương pháp nghiên cứu đã được học để xử lý các số liệu giúp giải quyết vấn đề đặt ra . Sau đó đi vào phân tích cụ thể cơ cấu lãi suất, vốn vay và sự biến động của lãi suất trong khoảng thời gian đang xét. Từ đó có thể đưa ra các kết luận và nhận xét từ mô hình qua đó thấy được mối quan hệ giữa lãi suất và hoạt động kinh doanh tại cồn ty và đưa ra các giải pháp hạn chế các tác động xấu của lãi suất tới hoạt động của công ty. Để thực hiện được điều này, đề tài tập trung nghiên cứu giải quyết những vấn đề sau: Trình bày những lý thuyết cơ bản có liên quan tới lãi suất và hoạt động kinh doanh. Thực trạng, các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động sử dụng lãi suất của công ty giai đoạn 2008 – 2013 Phân tích mối quan hệ của lãi suất đến vốn cố định, vốn lưu động và lợi nhuận trong giai đoạn 2008 – 2013 Các giải pháp và kiến nghị để giúp công ty khắc phục những tác động tiêu cực của lãi suất đền nguồn vốn và kết quả kinh doanh của công ty. 4. ĐỐI TƯỢNG, MỤC TIÊU VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU. 4.1. Đối tượng nghiên cứu Trong đề tài này, đối tượng được đem ra nghiên cứu là: Khác thể nghiên cứu: Công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội. Chủ thể nghiên cứu: Ảnh hưởng của biến động lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội. 4.2. Mục tiêu nghiên cứu. Mục tiêu lý thuyết 3 GVHD : Phạm Thị Tuệ Hệ thống lại các lý thuyết về lãi suất, hoạt động kinh doanh, lý thuyết về ảnh hưởng của biến động lãi suất tới hoạt động kinh doanh. Mục tiêu thực tiễn. Khái quát về thực trạng lãi suất ở Việt Nam trong thời gian qua cụ thể là từ năm 2008 – 2013. Qua đó đánh giá, phân tích những tác động của chính sách lãi suất đến nền kinh tế nói chung và đến công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội nói riêng. Qua việc phân tích các tác động của chính sách lãi suất có thể đưa ra một số kiến nghị, đề xuất các giải pháp nhằn hạn chế những tác động tiêu cực của chính sách lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty. 4.3. Phạm vi nghiên cứu. Phạm vi không gian: Phạn vi không gian nghiên cứu trong đề tài được giới hạn trong công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội, đề tài tập trung nghiên cứu các ảnh hưởng của lãi suất tới tình hình hoạt động kinh doanh của công ty. Phạm vi thời gian: Vì những ảnh hưởng từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007 đã làm biến động mạnh nền kinh tế toàn cầu, ảnh hưởng tới toàn thể các doanh nghiệp hoạt động trong thị trường, khiến doanh nghiệp nói chung và công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh nói riêng có những biến đổi sâu sắc nên đề tài chọn nghiên cứu giai đoạn 2008 – 2013. Nội dung nghiên cứu : Ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội. 5. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU. Trên thực tế để đi sâu vào tìm hiểu một vấn đề cần nghiên cứu, chúng ta có thể sử dụng nhiều phương pháp khác nhau, sử dụng chúng tách biệt hoặc kết hợp với nhau để đạt được mục tiêu phân tích của đề tài. Để đánh giá được một cách chính xác, rõ ràng và hiệu quả tác động của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty, trong bài khóa luận này có sử dụng phương pháp thu thập số liệu và xử lý số liệu để phân tích. 5.1. Phương pháp thu thập dữ liệu. 4 GVHD : Phạm Thị Tuệ Số liệu thứ cấp là số liệu đã qua xử lý, được thu thập lại, thu thập gián tiếp qua sách, báo, internet, các báo cáo tài chính, các ấn phẩm chuyên ngành,… Nếu như phương pháp thu thập số liệu sơ cấp có ưu điểm lớn là thu thập được các ý kiến chủ quan của các chuyên gia, thì phương pháp thu thập số liệu thứ cấp cho phép tác giả tiếp cận một lượng lớn thông tin hữu ích với thời gian và chi phí thấp. Đối với phần kiến thức chung về kinh tế vĩ mô, phần lý thuyết của đề tài : thu thập thông qua sách chuyên ngành, số liệu công bố của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Niêm giám thống kê, các trang web chính phủ, báo, tạp chí kinh tế,… Qua các website: www.economy.com.vn; www.vnn.vn; www.tinthuongmai.vn, các văn bản, thông tư, nghị định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. Đối với phần dữ liệu về Công ty Cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội: thu thập thông qua web của công ty, báo cáo tài chính những năm gần đây của công ty. 5.2. Phương pháp phân tích dữ liệu. Là phương pháp sử dụng, phân tích các số liệu sau khi đã thu thập được thông tin số liệu cần thiết. Phương pháp này tập trung phân tích, xử lý các thông tin, dữ liệu thu thập được từ dữ liệu thứ cấp và sơ cấp. Các phương pháp sử dụng bao gồm: phương pháp phân tích, so sánh, đồ thị, biểu đồ, bảng biểu. Sử dụng bảng bác cáo doanh thu, chi phí lợi nhuận hàng năm của công ty để so sánh, phân tích sự biến động, tăng, giảm của giá cả tới hoạt động kinh doanh của công ty trong các năm. Từ đó thấy được ảnh hưởng của biến động lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty. 5.3. Phương pháp biểu đồ, bảng biểu. Là phương pháp sử dụng các sơ đồ hình vẽ về cung cầu, các đồ thị về mối quan hệ giữa lãi suất với vốn lưu động, lãi suất với vốn cố định và lãi suất với lợi nhuận. Về bảng biểu gồm có bảng kết quả hoạt động kinh doanh. Các biểu đồ thể hiện lãi suất qua các năm ( 2008 - 2013). Thông quâ các biểu đồ, bảng biểu sẽ giúp ta đánh giá mối tương quan giữa các đại lượng để có thể phân tích dựa trên nguồn dữ liệu thu thập được. 5.4. Phương pháp so sánh. Phương pháp so sánh là phương pháp xem xét các chỉ tiêu phân tích bằng cách dựa trên việc so sánh số liệu với một chỉ tiêu cơ sở. Tiêu chuẩn để so sánh là doanh thu, lợi nhuận, chi phí của các năm trước so với năm sau. Trên cơ sở so sánh để đưa ra kết luận những yếu tố nào tăng, giảm hay không đổi qua các năm. Sử dụng phương pháp này để phân tích được sự biến động của lãi suất với hoạt động kinh doanh qua các thời kỳ, 5 GVHD : Phạm Thị Tuệ giai đoạn. Và sử dụng phương pháp này sẽ so sánh, đối chiếu và đánh giá sự tăng giảm, biến động của lãi suất qua các năm. Là sự kiểm định nhữn yếu tố chủ chốt ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp dựa trên nguồn dữ liệu đã có và sử dụng kết quả của các phương pháp khác. 5.5. Phương pháp phân tích tổng hợp. Sau khi tiến hành thu thập số liệu, xử lý, phân tích dữ liệu ta phân tích tổng hợp. Đưa ra được các kết luận ảnh hưởng của biến động lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội và từ đó biết được các nguyên nhân và các biện pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng xấu của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty. 6. KẾT CẤU KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP. Ngoài phần tóm lược, mục lục, danh mục bảng biểu, sơ đồ hình vẽ, danh mục từ v iết tắt, tài liệu tham khảo, khóa luận gồm có các phần sau: Chương 1 : Một số lý luận cơ bản về ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội. Chương 2: Thực trạng ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội. Chương 3: Giải pháp và kiến nghị nhằm hạn chế ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội. 6 GVHD : Phạm Thị Tuệ CHƯƠNG 1: MỘT SỐ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ ẢNH HƯỞNG CỦA LÃI SUẤT TỚI HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN KỸ THUẬT CƠ ĐIỆN LẠNH HÀ NỘI. 1.1. Một số khái niệm cơ bản liên quan tới vấn đề nghiên cứu. 1.1.1. Lý thuyết về lãi suất. 1. Khái niệm về lãi suất. Cũng giống như nhiều vấn đề đang tồn tại, lãi suất cũng được nhìn dưới nhiều góc độ khác nhau. Đứng theo mỗi góc độ thì lãi suất lại có một khái niệm khác nhau. Như là: Đối với cơ quan quản lý vĩ mô: Lãi suất là một công cụ điều tiết vĩ mô hết sức nhạy cảm, có tác động đến nhiều đối tượng trong nền kinh tế. Đối với các ngân hàng thương mại: Lãi suất là nguồn thu nhập nuôi sống hoạt động của ngân hàng. Đối với cá nhân, doanh nghiệp: Lãi suất là cơ sở để đưa ra quyết định của mình như chi tiêu, đầu tư các trang thiết bị mới cho doanh nghiệp hay gửi tiết kiệm,… Nhưng khái niệm chung nhất, thông dụng nhất và phù hợp với bài khóa luận này là: Lãi suất là tỷ lệ của tổng số tiền phải trả so với tổng số tiền vay trong một khoảng thời gian nhất định . Lãi suất là giá mà người vay phải trả để được sử dụng tiền không thuộc sở hữu của họ và là lợi tức người cho vay có được đối với việc trì hoãn chi tiêu. 2. Phân loại lãi suất. Theo loại hình tín dụng. Lãi suất thương mại: Áp dụng khi các doanh nghiệp cho nhau vay dưới hình thức mua bán chịu hàng hóa. Lãi suất tiền gửi: Là lãi suất được trả cho các khoản tiền gửi của người đi vay. Lãi suất tiền vay: Là lãi suất người đi vay phải trả do việc sử dụng vốn vay của ngân hàng. Lãi suất chiết khấu: Áp dụng khi ngân hàng cho khách hàng vay dưới hình thức chiết khấu thương phiếu hay các giấy tờ có giá trị chưa đến hạn thanh toán của khách hàng, được tính bằng tỷ lệ phần trăm trên mện giá của giấy tờ có giá trị và được khấu trừ ngay khi ngân hàng phát tiền vay cho khách hàng. Lãi suất tái chiết khấu: Áp dụng khi ngân hàng Trung ương tái cấp vốn cho các ngân hàng thương mại dưới hình thức chiết khấu lại các thương phiếu hay các giấy tờ có giá trị ngắn hạn chưa đến thời hạn thanh toán cho các ngân hàng, được tính bằng tỷ lệ phần trăm trên mênh giá của giấy tờ có giá trị được khấu trừ ngay khi ngân hàng Trung ương cấp vốn vay tiền cho Ngân hàng. 7 GVHD : Phạm Thị Tuệ Lãi suất liên ngân hàng: Là lãi suất mà các ngân hàng cho nhau vay trên thị trường liên ngân hàng. Lãi suất cơ bản: Là lãi suất được các ngân hàng sử dụng làm cơ sở ổn định mức lãi suất kinh doanh của mình. Theo giá trị thực của lãi suất. Lãi suất danh nghĩa: Là lãi suất tính theo giá trị danh nghĩa của tiền tệ hay nói cách khác là loại lãi suất chua loại trừ đi tỷ lệ lạm phát. Lãi suất thực tế: Là lãi suất điều chỉnh lại cho đúng theo những thay đổi về lạm phát. Nói cách khác, lãi suất thực là loại lãi suất đã loại trừ đi tỷ lệ lạm phát. Quan hệ giữa lãi suất thực và lãi suất danh nghĩa được phản ánh bằng phương trình Fisher: Lãi suất danh nghĩa = Lãi suất thực + tỷ lệ lạm phát. Theo tính linh hoạt của lãi suất. Lãi suất cố định: Là mức lãi suất được quy định chính xác trong suốt thời gian của hợp đồng tín dụng VD: khung lãi suất huy động tiền gửi tiết kiệm cố định của ngân hàng Lãi suất thả nổi: Là mức lãi suất của hợp đồng tín dụng được neo vào một lãi suất không cố định trên thị trường VD: quy định lãi suất hợp đồng tín dụng là LS LIBOR 6 tháng cùng kỳ cộng 0,05% Theo độ dài thời gian. Lãi suất ngắn hạn áp dụng đối với các khoản tín dụng ngắn hạn. Thời giạn từ khi vay tới khi phải hoàn trả trong khoảng: 0 – 12 tháng. Lãi suất trung hạn áp dụng đối với các khoản tín dụng trung hạn. Thời giạn từ khi vay tới khi phải hoàn trả trong khoảng: 12 – 60 tháng. Lãi suất dài hạn áp dụng đối với các khoản tín dụng dài hạn. Thời giạn từ khi vay tới khi phải hoàn trả trên 60 tháng. 3. Vai trò của lãi suất đến hoạt động kinh doanh. Lãi suất với quá trình huy động vốn: Lý thuyết và thực tế đều cho thấy để phát triển kinh tế cần phải có vốn và thời gian. Các nước tư bản phát triển phải mất hàng trăm năm phát triển công nghiệp và quá 8 GVHD : Phạm Thị Tuệ trình lâu dài tích tụ vốn từ sản xuất và tiêu dùng. Đối với Việt Nam trên con đường phát triển kinh tế thì vấn đề tích lũy và sử dụng vốn có tầm quan trọng đặc biệt về phương pháp nhận thức và chỉ đạo thực tiễn. Vì vậy chính sách lãi suất có vai trò hết sức quan trọng trong việc huy động nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội và các tổ chức kinh tế đảm bảo đúng định hướng vốn trong nước là quyết định, vốn nước ngoài là quan trọng trong chiến lược CNH – HĐH nước ta hiện nay. Việc áp dụng một chính sách lãi suất hợp lý đảm bảo nguyên tắc: lãi suất phải bảo tồn được giá trị vốn vay, đảm bảo tích lũy cho cả người cho vay và người đi vay. Cụ thể: Tỷ lệ lạm phát < lãi suất tiền gửi < lãi suất tiền vay < tỷ suất lợi nhuận bình quân. Lãi suất ngắn hạn < lãi suất dài hạn ( đối với cả tiền gửi và tiền vay). Lãi suất với quá trình đầu tư: Quá trình đầu tư của doanh nghiệp vào tài sản cố định được thực hiện khi mà họ sự tính lợi nhuận thu được từ tài sản cố định này nhiều hơn số lãi phải trả cho các khoản đi vay để đầu tư. Do đó khi lãi suất xuống thấp các hãng kinh doanh có điều kiện để mở rộng đầu tư và ngược lại. Trong môi trường tiền tệ hoàn chỉnh, ngay cả khi một doanh nghiệp thừa vốn thì chi tiêu đầu tư có kế hoạch vẫn bị ảnh hưởng bởi lãi suất. Bởi vì thay cho việc đầu tư mở rộng kinh doanh có thể mua chứng khoán hay gửi ngân hàng nếu lãi suất tiền gửi cao. Đặc biệt trong thời kỳ nền kinh tế bị đình trệm phải hạ lãi suất vì nguyên tắc cơ bản của lãi suất phải nhỏ hơn lợi nhuận bình quân của đầu tư, sự chênh lệch này sẽ tạo động lực cho các doanh nghiệp mở rộng quy mô đầu tư. Lãi suất với tiêu dùng và tiết kiệm. Thu nhập của một hộ gia đình thường được chia thành hai bộ phân: tiêu dùng và tiết kiệm. Tỷ lệ phân chia này phụ thuộc vào nhiều nhân tố như thu nhập, vấn đề hàng hóa lâu beend và tín dụng tiêu dùng, hiệu quả của tiết kiệm trong đó lãi suất có tác dụng tích cực tới các nhân tố đó. Khi lãi suất thấp chi phí tín dụng tiêu dùng thấp, người ta vay nhiều cho việc tiêu dùng hàng hóa nghĩa là tiêu dùng nhiều hơn. Khi lãi suất cao đem lại thu nhập từ khoản tiền để dành nhiều hơn sẽ khuyến khích tiết kiệm, do đó tiết kiệm tăng. Lãi suất với quá trình phân bổ các nguồn lực. Tất cả các nguồn lực đều có tính khan hiếm. Vấn đề là xã hội phải phân bố và sử dụng các nguồn lực sao cho hiệu quả. Nghiên cứu trong nền kinh tế thị trường cho thấy giá cả đóng vai trò cực lỳ quan trọng trong việc phân bổ các nguồn lực giữa các ngành kinh tế. Như ta đã biết, lãi suất là một loại giá cả, nghĩa là lãi suất có vai trò phân bổ hiệu quả các nguồn lực khân hiếm của xã hội. Để quyết định đầu tư vào một ngành kinh tế một dự án hay một tài sản nào chúng ta đều phải quan tâm tới sự chênh lệch giữa giá trị tỷ suất lợi tức thu được với chi phí ban đầu. Điều này có nghĩa là phải xem việc đầu tư này có mang lại lợi nhuậ hay không và có đảm bảo hiệu quả kinh doanh để trả khoản tiền lãi của số tiền vay cho chi phí ban đầu hay không. Khi quyết định đầu tư vào một ngành 9 GVHD : Phạm Thị Tuệ kinh tế, một dự án hay một tài sản ta phải quan tâm tới sự chênh lệch giữa lợi nhuận đem lại và số tiền vay phải trả. Khi chênh lệch này dương thì nguồn lực sẽ được phân bổ tới đó và là sự phân bổ hiệu quả. 1.2. Lý thuyết cơ bản về hoạt động kinh doanh. 1.2.1. Khái niệm về hoạt động kinh doanh.  Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là toàn bộ các hoạt động mua bám trao đổi hàng hóa và dịch vụ giữa các doanh nghiệp với nhau hoặc các doanh vớì nhau, giữa các doanh nghiệp với người tiêu dung cuối cùng nhằm mục địch là thu được lợi nhuận. Hoạt động kinh doanh được hiểu là một quá trình liên tuchj từ nghiên cứu thị trường rồi tìm cách đáp ứng nhu cầu đó thông qua việc thỏa mãn nhu cầu người tiêu dung để đạt được mục đích kinh doanh của doanh nghiệp. (Theo Tổ chức hợp tác và Phát triển kinh tế trong cuốn sách đo lường năng suất, đo lường tốc độ tăng năng suất tổng thể và năng suất ngành – 2002).  Các hoạt động này chịu sự chi phối bởi các quy luật kinh tế khách quan, cơ chế thị trường, sự thay đổi về cơ chế, chính sách thuế, tỷ giá ngoại tệ, chính sách ưu đãi,… Đồng thời các hoạt động này còn chịu tác động của việc sử dụng các yếu tố sản xuất, tinhfh ình sản sản xuất, tiêu thụ,.giá cả,… Để tiến hành hoạt động này cần nghiên cứu nhu cầu thị trường, từ đó xây dựng được chiến lược kinh doanh trên cơ sở huy động và sử dụng hợp lý của nguồn lực của doanh nghiệp. 1.2.2. Một số chỉ tiêu về kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. 1. Tổng doanh thu. Doanh thu: Là tổng giá trị các lợi ích kinh tế doanh nghiệp thu được trong kỳ kế toán, phát sinh từ các hoạt động sản xuất, kinh doanh thông thường của doanh nghiệp, góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu. Tổng doanh thu được tính theo công thức sau: TR = P.Q Trong đó: TR là tổng doanh thu P là giá bán sản phẩm Q là sản lượng 10 [...]... quyết định của mình như chi tiêu hay để dành gửi tiền ngân hàng, đầu tư, mua sắm trang thiết bị phục vụ cho sản xuất kinh doanh hay cho vay Trong tình trạng lãi suất lên xuống thất thường đã ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động kinh doanh của công ty 2.2.2 Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty Ảnh hưởng của lãi suất Ảnh hưởng của lãi suất Ảnh hưởng của lãi tới vốn tới suất lưu động... tình hình hoạt động kinh doanh của công ty Kết luận về thực trạng ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh 21 GVHD : Phạm Thị Tuệ CHƯƠNG 3 : GIẢI PHÁP, KIẾN NGHỊ NHẰM HẠN CHẾ ẢNH HƯỞNG CỦA LÃI SUẤT TỚI HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN KỸ THUẬT CƠ ĐIỆN LẠNH HÀ NỘI 3.1 Dự báo tình hình biến động của lãi suất 5 năm tới Diễn biến của lãi suất luôn là mối quan tâm hàng đầu của các doanh nghiệp trên... với các doanh nghiệp trong ngành xây lắp 17 GVHD : Phạm Thị Tuệ CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG ẢNH HƯỞNG CỦA LÃI SUẤT TỚI HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TỶ CỔ PHẦN KỸ THUẬT CƠ ĐIỆN LẠNH HÀ NỘI 2.1 Tổng quan hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội 2.1.1 Sản phẩm chính Công ty Cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh Hà Nội là công ty hoạt động trong lĩnh vực xây lắp các thiết bị điện lạnh cho... vốn của các Ngân hàng chịu ảnh hưởng rất lớn của chính sách lãi suất của Ngân Hàng Công Thương Việt nam và những quy định về mức lãi suất bắt buộc của Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam 1.3.3 Ảnh hưởng của lãi suất tới vốn cố định Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản cố định của doanh nghiệp (Thời gian sử dụng: Từ một năm trở lên, có giá từ 10.000.000 trở lên) Nguồn hình thành vốn cố định... Nếu xét trên góc độ số dự án tiến hành thì ta được biểu đồ về phân bố thị trường của công ty như sau: Biểu đồ 3.2 : Phân bố thị trường kinh doanh của công ty trong giai đoạn 20092013 ( Nguồn: Phòng quản lý dự án ) 2.1.3 2.2 doanh 2.2.1 Kết quả kinh doanh những năm gần đây của công ty Phân tích thực trạng ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh Diễn biến của lãi suất những năm gần đây Kể từ năm 2010... từ nhân sự cấp cao đến những công nhân lành nghề 3.3 Giải pháp tới doanh nghiệp nhằm hạn chế ảnh hưởng của lãi suất Để chủ động đối phó với sự biến động bất thường của lãi suất, công ty cần phải vạch ra các giải pháp cụ thể để tiến hành nhằm hạn chế thấp nhất những ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh Các giải pháp đó là: Theo dõi sát sao những biến động của lãi suất trên thị trường để từ... định vốn tới lợi nhuận Bảng 1: Biểu 2: 20 GVHD : Phạm Thị Tuệ Như đã phân tích ở trên khi lãi suất tăng giảm sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận của công ty Nhìn vào biểu, ta có thể thấy khi lãi suất tăng, ảnh hưởng tới lợi nhuận của công ty Lợi nhuận của công ty có xu hướng… trong năm 2008 – 2013 Cụ thể 2.2.3 2.2.3.1 2.2.3.2 doanh Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu Đánh giá chung về tình hình hoạt... án Việc nghiên cứu này có ảnh hưởng lớn tới khả năng thắng thầu trong xây lắp của công ty trong ngành Bên cạnh đó, với tình hình cạnh tranh gay gắt trong ngành xây lắp, nếu doanh nghiệp có hướng đi mới, hoạt động marketing duy trì tốt thì sẽ là lợi thế không nhỏ đối với doanh nghiệp đó 1.3 Ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh 1.3.1 Đặc điểm mặt hàng kinh doanh Các doanh nghiệp xậy lắp thường... nhờ vào kết quả đầu tư kinh doanh của doanh nghiệp tạo nên Mặt khác, chính lãi suất tiền vay lại là một nhan tố ảnh hưởng quan trọng ảnh hưởng đến chi phi đầu tư của Doanh nghiệp Sự thay đổi lãi suất sẽ kéo theo những biến đổi cơ bản của đầu tư mua sắm thiết bị, tài sản cố định Khi lãi suất ưu đãi, các doanh nghiệp vay được lượng vốn lớn hơn sẽ đầu tư nhiều hơn và có cơ hội thành công nhiều hơn sẽ đem... tính tích cực của công ty Với sự đa dạng hơn về sản phẩm, công ty đã từng bước mở rộng được thị trường kinh doanh, Tìm kiếm thêm nhiều thêm nhiều công trình với giá trị lợi ích cao hơn, bất chấp cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu 2.1.2 Thị trường kinh doanh chính của công ty Với việc kinh doanh đa dạng các thie Với thị trường thiết bị điện lạnh, công ty từng bước mở rộng thị trường hoạt động của mình ra