CDDC4- HE THONG TAI CHINH - CHINH THUC docx

CHUYEN ẹE 4 CHUYEN ẹE 4 HE THONG TAỉI HE THONG TAỉI CHNH CHNH GS. DUONG THI BINH MINH 1 i. Hệ thống tài chính (HTTC) và cấu trúc HTTC i. Hệ thống tài chính (HTTC) và cấu trúc HTTC 1. Quan điểm về hệ thống tài chính của các 1. Quan điểm về hệ thống tài chính của các nhà kinh tế thế giới: nhà kinh tế thế giới:  1. Hệ thống tài chính gồm hai thành phần: 1. Hệ thống tài chính gồm hai thành phần: Các trung gian tài chính và thò trường tài Các trung gian tài chính và thò trường tài chính. chính.  Các trung gian tài chính: Các trung gian tài chính: Theo ngân hàng Theo ngân hàng thế giới (WB), các trung gian tài chính bao thế giới (WB), các trung gian tài chính bao gồm: gồm: - Các ngân hàng thương mại - Các ngân hàng thương mại - Các ngân hàng đầu tư - Các ngân hàng đầu tư GS. DUONG THI BINH MINH 2 - Các ngân hàng phát triển nhà - Các ngân hàng phát triển nhà - Các ngân hàng tổng hợp Các ngân hàng tổng hợp - Các tổ chức nhận tiền gửi theo hợp đồng Các tổ chức nhận tiền gửi theo hợp đồng - Các tổ chức tài chính phát triển Các tổ chức tài chính phát triển - Các hiệp hội tín dụng Các hiệp hội tín dụng - Các tổ chức tài chính phi ngân hàng Các tổ chức tài chính phi ngân hàng GS. DUONG THI BINH MINH 3  Thò trường tài chính: Thò trường tài chính: Gồm thò trường tiền Gồm thò trường tiền tệ và thò trường vốn tệ và thò trường vốn Theo quan điểm này sự chuyển giao nguồn Theo quan điểm này sự chuyển giao nguồn lực giữa người tiết kiệm và nhà đầu tư có lực giữa người tiết kiệm và nhà đầu tư có thể diễn ra trực tiếp hoặc diễn ra gián tiếp thể diễn ra trực tiếp hoặc diễn ra gián tiếp thông qua hệ thống tài chính. thông qua hệ thống tài chính. Một hệ thống tài chính phát triển phải: Một hệ thống tài chính phát triển phải:  Kích thích được tiết kiệm Kích thích được tiết kiệm  Tăng khối lượng đầu tư Tăng khối lượng đầu tư  Cải thiện được chất lượng đầu tư Cải thiện được chất lượng đầu tư GS. DUONG THI BINH MINH 4  Hệ thống tài chính có hai điểm lợi trong Hệ thống tài chính có hai điểm lợi trong việc huy động và phân bổ các nguồn lực tài việc huy động và phân bổ các nguồn lực tài chính: chính: + Chuyển đổi thời hạn: + Chuyển đổi thời hạn: Các đònh chế tài Các đònh chế tài chính như ngân hàng dựa trên quy luật số chính như ngân hàng dựa trên quy luật số lớn sẽ làm cho nhu cầu của người tiết kiệm lớn sẽ làm cho nhu cầu của người tiết kiệm và người đầu tư gặp nhau mà không để xảy và người đầu tư gặp nhau mà không để xảy ra tình trạng mất khả năng thanh toán ra tình trạng mất khả năng thanh toán + Chuyển giao rủi ro + Chuyển giao rủi ro bằng việc gửi tiền vào bằng việc gửi tiền vào ngân hàng và người gửi tiết kiệm sẽ được ngân hàng và người gửi tiết kiệm sẽ được ngân hàng bảo đảm hoàn trả khi đến hạn. ngân hàng bảo đảm hoàn trả khi đến hạn. Rủi ro sẽ được ngân hàng chia sẻ phần lớn. Rủi ro sẽ được ngân hàng chia sẻ phần lớn. GS. DUONG THI BINH MINH 5  C C ác ác chỉ số đo lường sự phát triển của hệ chỉ số đo lường sự phát triển của hệ thống tài chính: thống tài chính:  Lãi suất thực phải dương Lãi suất thực phải dương  Tỉ lệ tiết kiệm trong GDP Tỉ lệ tiết kiệm trong GDP  Tỷ lệ đầu tư trong GDP Tỷ lệ đầu tư trong GDP  Tỷ lệ thu nhập tăng thêm trên đầu tư Tỷ lệ thu nhập tăng thêm trên đầu tư  Các chỉ số: Cơ cấu trong M3 và tỉ lệ tiền Các chỉ số: Cơ cấu trong M3 và tỉ lệ tiền mặt trong M1 mặt trong M1 GS. DUONG THI BINH MINH 6  Tỷ lệ tín dụng bò chỉ đònh trong tổng tín Tỷ lệ tín dụng bò chỉ đònh trong tổng tín dụng: dụng: Đo lường mức độ chủ động của hệ Đo lường mức độ chủ động của hệ thống tài chính và mức độ can thiệp của thống tài chính và mức độ can thiệp của Chính phủ trong việc phân bổ nguồn lực tài Chính phủ trong việc phân bổ nguồn lực tài chính chính  Tổng giao dòch của thò trường tài chính Tổng giao dòch của thò trường tài chính trên GDP: trên GDP: đo lường quy mô của thò trường đo lường quy mô của thò trường tài chính tài chính  Qui mô của hệ thống ngân hàng, số Qui mô của hệ thống ngân hàng, số lượng các đònh chế tài chính hay sự phân lượng các đònh chế tài chính hay sự phân bổ các đònh chế tài chính theo lãnh thổ bổ các đònh chế tài chính theo lãnh thổ GS. DUONG THI BINH MINH 7  Độ sâu tài chính Độ sâu tài chính • Phát triển tài chính theo chiều sâu là sự gia tăng Phát triển tài chính theo chiều sâu là sự gia tăng tỷ lệ giá trò các tài sản tài chính so với GDP. tỷ lệ giá trò các tài sản tài chính so với GDP. • Thước đo độ sâu tài Thước đo độ sâu tài chính: chính:  M2/GDP; M2/GDP;  M3/GDP. M3/GDP. GS. DUONG THI BINH MINH 8 M M 1 1 - Khối tiền có tính lỏng cao - Khối tiền có tính lỏng cao  Tiền mặt Tiền mặt  Vàng Vàng  Ngoại tệ Ngoại tệ  Tiền gửi thanh to Tiền gửi thanh to án có th ể án có th ể phát hành séc phát hành séc  Tiền gửi không kỳ hạn Tiền gửi không kỳ hạn  S S éc du l chị éc du l chị GS. DUONG THI BINH MINH 9 M M 2 - 2 - Khối tiền mở rộng, gồm: Khối tiền mở rộng, gồm:  M M 1 1  Tiền gửi tiết kiệm Tiền gửi tiết kiệm  C C ác ch ng t n ng n h n (ứ ừ ợ ắ ạ ác ch ng t n ng n h n (ứ ừ ợ ắ ạ Thương phiếu, t Thương phiếu, t ín phi u…)ế ín phi u…)ế  Tiền gửi k Tiền gửi k h n ng nỳ ạ ắ h n ng nỳ ạ ắ  Ti n g i th tr ng ti n t ng n h nề ử ị ườ ề ệ ắ ạ Ti n g i th tr ng ti n t ng n h nề ử ị ườ ề ệ ắ ạ  Hợp đồng tín dụng có kỳ hạn Hợp đồng tín dụng có kỳ hạn GS. DUONG THI BINH MINH 10 [...]... tài chính gồm 2 khu vực: - Tài chính khu vực công - Tài chính khu vực tư GS DUONG THI BINH MINH 14 2 Quan điểm hệ thống tài chính của các nhà kinh tế Việt nam HE THONG TAI CHI N H TAI CHI N H CONG TAI CHI N H DOANH NGHI E P TAI CHI N H DAN CU TAI CHI N H DNSX - D V TAI CHI N H TRUNG GI A N GS DUONG THI BINH MINH 15 2 Quan điểm hệ thống tài chính của các nhà kinh tế Việt nam -Tiếp cận các quan điểm của... đònh chế tài chính và vấn đề thông tin bất cân xứng - Thuật ngữ đònh chế hiểu theo góc độ: + Các tổ chức + Các nguyên tắc, quy đònh hoạt động của tổ chức - Đònh chế tài chính là tổ chức huy động các nguồn vốn để tài trợ cho các nhà đầu GS DUONG THI BINH MINH tư (cho vay, chiết khấu….) 17 II Các đònh chế tài chính và vấn đề thông tin bất cân xứng - Đònh chế trung gian tài chính là những tổ chức thực... cho người cần vốn đó là: Lựa chọn bất lợi (Adverse selection) và rủi ro đạo đức (Moral hazard) BINH MINH GS DUONG THI 31 3.2 Lựa chọn đối nghòch: Xảy ra trước khi giao dòch vốn  Về phía doanh nghiệp - những người cần vốn gặp nhiều khó khăn về huy động vốn thường có khuynh hướng đưa ra mức lãi suất huy động vốn cao và rất cao GS DUONG THI BINH MINH 32  Về phía người tiết kiệm, do không biết rõ lòch . - Các ngân hàng đầu tư - Các ngân hàng đầu tư GS. DUONG THI BINH MINH 2 - Các ngân hàng phát triển nhà - Các ngân hàng phát triển nhà - Các ngân hàng tổng hợp Các ngân hàng tổng hợp - . tiền gửi theo hợp đồng Các tổ chức nhận tiền gửi theo hợp đồng - Các tổ chức tài chính phát triển Các tổ chức tài chính phát triển - Các hiệp hội tín dụng Các hiệp hội tín dụng - Các. CHUYEN ẹE 4 CHUYEN ẹE 4 HE THONG TAỉI HE THONG TAỉI CHNH CHNH GS. DUONG THI BINH MINH 1 i. Hệ thống tài chính (HTTC) và cấu trúc