Chapter 6 - Stocks Analysics pptx

Fundamental Analysis Chapter 6 Contents  Macro business environments Analysis.  Sector Analysis.  Financial Analysis. 1. Macro business environments 1.1. Policy and law Environments: - System policies can affect to the securities market and operations of enterprises. Policy changing can drive the good or bad impact to the securities market, especially in the time- sensitive. 1. Macro business environments (cont.) - Political and society environment is the impact of the activities of security market. Political factors include changes in government and political activities, modify policies have great influence to security market. 1. Macro business environments (cont.)  Therefore the legal environment should be on: + Hệ thống hành lang pháp lý của TTCK được xây dựng như thế nào, có đủ bảo vệ quyền lợi chính đáng của người đầu tư hay không. + The incentives, restrictions stipulated in the legal system. + Sự ổn định của hệ thống luật pháp, khả năng sửa đổi và ảnh hưởng của chúng đến TTCK. 1. Macro business environments (cont.) 1. 2. Macro-economic Factors: - Exchange Rate: Exchange rates can impact on both financial environment and activities of enterprises, especially those enterprises that enter materials or products overseas. 1. Phân tích nhân tố vĩ mô (tt) - Inflation:  A devaluation of the currency, it changes consumer behavior and savings of residents and businesses.  High inflation rate will cause for production, prevent the growth and innovation business. 1. Phân tích nhân tố vĩ mô (tt) - Interest Rate: Interest rate of Government bonds are standard interest, changes in interest rate will affect to stock price. When interest rates of GB increase will decrease the value of other securities. But, the standard interest rate reduction will make the price of other securities rise. 1. Phân tích nhân tố vĩ mô (tt)  Khi nền kinh tế phát triển tốt thì TTCK có xu hướng đi lên và ngược lại khi kinh tế giảm sút thì TTCK đi xuống. Như vậy, nếu dự đoán được xu hướng phát triển của nền kinh tế, thì có thể dự báo được xu thế phát triển chung của TTCK. 1. Phân tích nhân tố vĩ mô (tt)  Vì vậy, các nhà đầu tư cần phải cố gắng dự đoán tình hình kinh tế để tìm ra những đỉnh điểm của chu kỳ kinh tế và chọn thời cơ để tham gia hoặc rút lui khỏi thị trường chứngkhoán một cách hợp lý nhất. [...]... Nhằm đánh giá: - Tính linh hoạt, nghĩa là khả năng chi trả các khoản nợ, đặc biệt là nợ ngắn hạn của công ty - Khả năng thanh toán, khả năng thực hiện trách nhiệm nợ dài hạn của công ty - Khả năng sinh lời, là thước đo kết quả hoạt động kinh doanh  3 Phân tích tài chính công ty (tt) 3.1 Bảng tổng kết tài sản (Balance sheet) - Tài sản (Assets) Tổng TS (Total Assets) Nợ (Liabilyties) -Vốn cổ đông (Shareholder... TS vô hình 3 Phân tích tài chính công ty (tt)  - TS lưu động: Là các khoản có thể chuyển đổi thành ngân quỹ trong thời gian ngắn hạn Bao gồm: Tiền: Tiền mặt, và các khoản gửi tại ngân hàng Chứng khoán có thể chuyển nhượng (Marketable Securiries) là chứng khoán do công ty sở hữu có khả năng chuyển thành ngân quỹ 3 Phân tích tài chính công ty (tt) - - Các khoản phải thu (Accounts Receivable): là khoản... uy tín của công ty 3 Phân tích tài chính công ty (tt)  - Phần nợ (Debts): bao gồm các khoản nợ của công ty trong đó có nợ ngắn hạn và nợ dài hạn Nợ ngắn hạn (Short term debt) + Các khoản phải trả (Accounts Payables) + Các giấy nợ phải trả (Notes Payables) + Cổ tức phải trả (Dividends) + Thuế phải trả (Taxs) 3 Phân tích tài chính công ty (tt) - Nợ dài hạn (Long term debt) Là những khoản mà công ty... quả hoạt động kinh doanh  3 Phân tích tài chính công ty (tt) 3.1 Bảng tổng kết tài sản (Balance sheet) - Tài sản (Assets) Tổng TS (Total Assets) Nợ (Liabilyties) -Vốn cổ đông (Shareholder s’ Equity) - Tổng NV (Total Liabilyties and Shareholder s’ Equity) 3 Phân tích tài chính công ty (tt)   Tài sản là những khoản được sở hữu bởi công ty Phần nợ chỉ ra những khoản nợ của công ty 3 Phân tích tài... vốn cổ đông (Shareholder equity): Đại diện cho giá trị TS thực của Cty, do cổ đông đóng góp thông qua cổ phần, cổ phiếu + CP ưu đãi được ghi trên cơ sở mệnh giá số CP đã phát hành + CP thường (Common Stocks) được ghi theo mệnh giá Nhưng mệnh giá CP thường chỉ được sử dụng với mục đích kế toán GT CP thường giao động theo thị trường  3 Phân tích tài chính công ty (tt) + Thặng dư vốn: là số tiền thừa... số này sẽ thể hiện các thông tin về khả năng thanh khoản, phương cách tạo vốn, khả năng mang lại lợi nhuận của công ty 3.3 Phân tích các chỉ số Các chỉ số hoạt động 1 Vốn hoạt động thuần = TS lưu động - Nợ ngắn hạn Chỉ số này cho biết số vốn hoạt động của công ty 2 Chỉ số TSLĐ = TSLĐ/ Nợ ngắn hạn Chỉ số này chỉ ra khả năng thanh toán của Cty về nợ ngắn hạn từ TSLĐ Chỉ số này ít nhất phải là 2 mới đảm . Fundamental Analysis Chapter 6 Contents  Macro business environments Analysis.  Sector Analysis.  Financial Analysis. 1. Macro business environments 1.1. Policy and law Environments: - System policies. đánh giá: - Tính linh hoạt, nghĩa là khả năng chi trả các khoản nợ, đặc biệt là nợ ngắn hạn của công ty. - Khả năng thanh toán, khả năng thực hiện trách nhiệm nợ dài hạn của công ty. - Khả năng. Phân tích tài chính công ty (tt) 3.1. Bảng tổng kết tài sản (Balance sheet) - Tài sản (Assets) - Nợ (Liabilyties) - Vốn cổ đông (Shareholder s’ Equity) Tổng TS (Total Assets) Tổng NV (Total