Phân tích các chỉ tiêu- kỹ năng của kiểm tóan viên thực thụ ppt

Phân tích tiêu- kỹ kiểm tóan viên thực thụ Phân tích tài DN việc xác định điểm mạnh điểm yếu DN để tính tốn số khác thông qua sử dụng số liệu từ báo cáo tài DN Tùy vào loại hình kinh doanh đặc thù ngành nghề kinh doanh, cán nghiệp vụ cần phải tìm mối liên hệ tiêu tính tốn để đưa nhận xét đánh giá tình hình tài DN ; số tốt chưa thể kết luận DN tình trạng tốt Bước 1: Kiểm tra hồ sơ tài DN: - Kiểm tra lại tính đầy đủ hồ sơ tình hình tài DN chủ đầu tư gửi đến có đúng, đủ theo quy định để phục vụ cho công tác thẩm định - Kiểm tính đầy đủ, tính pháp lý báo cáo tài chính: có đủ số lượng báo cáo? có đủ chữ ký người có thẩm quyền? báo cáo có kiểm tốn? Bước 2: Nắm thơng tin tình hình tài DN: - Về số vốn điều lệ thực góp cơng ty: Trong đó: + Vốn tiền: + Vốn tài sản: - Về khả sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu để tham gia góp vốn thực dự án/phương án sản xuất-kinh doanh - Về tình hình tài cơng ty thơng qua số tài Các số thơng dụng thường sử dụng hỗ trợ cho việc phân tích đánh giá tình hình tài DN: I Khả tốn: Nhiều DN bị rơi vào tình trạng phá sản thiếu vốn, cần phải kiểm tra khả DN trả khoản nợ thương mại hồn trả vốn vay hay khơng sở đánh giá ổn định, vững vàng tài DN, thơng qua tiêu: Hệ số khả toán tổng quát (Ktq): Tổng tài sản (MS270 BCĐKT) Ktq = Nợ phải trả (MS300 BCĐKT) Hệ số cho biết khả toán khoản nợ DN Hệ số lớn khả tốn DN tốt Hệ số toán nhỏ giới hạn cho phép cho thấy thiếu hụt khả toán, ảnh hưởng đến kế hoạch trả nợ DN Hệ số khả toán ngắn hạn (Kng): Tài sản ngắn hạn (MS100 BCĐKT) Kng = Nợ ngắn hạn (MS310 BCĐKT) Hệ số cho biết khả hoàn trả khoản nợ ngắn hạn DN tài sản ngắn hạn có Hệ số lớn khả hồn trả nợ ngắn hạn tốt Ngược lại Hệ số nhỏ giới hạn cho phép cảnh báo khả toán khoản nợ ngắn hạn DN gặp khó khăn, tiềm ẩn không trả nợ hạn Hệ số khả toán nhanh (Knh): Vốn tiền, khoản tương đương tiền khoản đầu tư ngắn hạn (MS110+120BCĐKT) Knh = Nợ ngắn hạn (MS310 BCĐKT) Hệ số phản ánh khả toán khoản nợ ngắn hạn DN tiền chứng khốn ngắn hạn chuyển đổi nhanh thành tiền mặt Chỉ số cho biết khả huy động nguồn vốn tiền để trả nợ vay ngắn hạn thời gian gần tức thời Hệ số lớn khả hồn trả nợ ngắn hạn tốt Ngược lại, Hệ số nhỏ giới hạn cho phép cho thấy trường hợp rủi ro bất ngờ, khả trả nợ khoản nợ ngắn hạn thấp II Tính ổn định khả tự tài trợ Hệ số thích ứng dài hạn TSCĐ (Ktu): Ktu = Tà sản dài hạn (MS200 BCĐKT) Vốn chủ sở hữu (MS400 BCĐKT)+Nợ dài hạn (MS330 BCĐKT) Hệ số phản ánh việc sử dụng vốn hợp lý chủ đầu tư, hệ số không vượt 100% Nếu hoạt động kinh doanh DN ổn định, hệ số nhỏ an toàn; hệ số > 100 cho thấy DN đầu tư tài sản dài hạn nguồn vốn có kỳ hạn ngắn (Ví dụ: vay ngắn hạn) dịng tiền trở nên khơng ổn định, tiềm ẩn bất ổn định điều hành tài DN Nên đánh giá hệ số đồng thời với hệ số tài sản dài hạn vốn chủ sở hữu Hệ số tài sản dài hạn vốn chủ sở hữu (Kts): Tài sản dài hạn (MS 200BCĐKT) Kts = Vốn chủ sở hữu (MS400 BCĐKT) Hệ số cho thấy mức ổn định việc đầu tư tài sản nguồn vốn chủ sở hữu, khoản đầu tư vào TSCĐ tái tạo mong muốn từ vốn chủ sở hữu khoản đầu tư thường cần khoản thời gian dài để tái tạo; hệ số nhỏ an toàn, phản ánh chủ động định đoạt tài sản chủ đầu tư Vốn chủ sở hữu (MS 400BCĐKT) Tỷ suất lợi nhuận doanh thu:: Tổng lợi nhuận trước thuế (MS 50KQHĐKD) LN dt = Doanh thu (MS 10+21+31KQHĐKD) Các tiêu tỷ suất lợi nhận tiêu đánh giá tổng qt tình hình tài hiệu hoạt động SXKD DN Các tỷ suất lớn thì DN sản xuất kinh doanh có hiệu quả; ngược lại, cho thấy DN gặp khó khăn hoạt động SXKD, cảnh báo tiềm ẩn rủi ro, địi hỏi DN phải có biện pháp khắc phục IV Sức tăng trưởng (TT) Chỉ số sức tăng trưởng giúp cho người phân tích hiểu rõ mức độ tăng trưởng mở rộng quy mô công ty Chúng mức độ tăng trưởng hàng năm doanh thu lợi nhuận DN Trường hợp lý tưởng tăng trưởng doanh thu liền với tăng trưởng lợi nhuận Sức tăng trưởng doanh thu: 1.1 Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu TTdt = - DThu năm sau (MS 10+21+31KQHĐKD) Doanh thu năm trước (MS 10+21+31KQHĐKD) 1.2 Tỷ lệ tăng tưởng doanh thu từ hoạt động kinh doanh TTdtc = - DThu từ HĐKD năm sau (MS 10+21KQHĐKD) DThu từ HĐKD năm trước (MS 10+21KQHĐKD) Đây số quan trọng phản ánh mức độ tăng trưởng doanh thu DN cần ghi nhận: - So với tiêu lạm phát: tiêu tăng trưởng doanh thu tăng mà lạm phát giảm khơng tăng mức độ tăng trưởng theo chiều hướng tốt, số lượng sản phẩm hàng hoá tiêu thụ tăng (và ngược lại) - So sánh mức độ tăng trưởng thị trường: nhỏ có nghĩa DN gặp khó khăn khả cạnh tranh thị phần thị trường Sức tăng trưởng lợi nhuận: 2.1 Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận TTln = - Tổng lợi nhuận năm sau (MS 50KQHĐKD) Tổng lợi nhuận năm trước (MS 50KQHĐKD) 2.2 Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh TTlnt = - Tổng lợi nhuận năm sau (MS 30KQHĐKD) Tổng lợi nhuận năm trước (MS 30KQHĐKD) Đây số để xem xét mức độ tăng trưởng lợi nhuận DN Khi sức tăng trưởng doanh thu đánh giá mức tăng trưởng mặt số lượng tỷ lệ đáng giá mức độ mở rộng mặt chất lượng V Định giá thị trường (áp dụng DN phát hành cổ phiếu): Cán nghiệp vụ cần phải phân tích thêm tình hình tài DN sở giá trị thị trường, số đánh giá bản: Chỉ số giá thu nhập cổ phần: Chỉ số so sánh giá cổ phiếu với thu nhập tính cổ phần Cơng thức tính: Giá cổ phiếu Thu nhập cổ phần Tỷ lệ cao DN đánh giá cao Tỷ lệ phản ánh khả sinh lời tại, cho thấy triển vọng sinh lời tương lai DN Tỷ lệ giá giá trị ghi sổ: Cơng thức tính: Giá cổ phiếu Giá trị ghi sổ ròng cổ phần Nếu tỷ lệ nhỏ 1, cảnh báo khả hoạt động công ty yếu VI Đánh giá tình hình tài thơng qua số tính bảng lưu chuyển tiền tệ Báo cáo dòng tiền cho thấy dòng tiền vào công ty nguyên nhân thiếu tiền thừa tiền Báo cáo dòng tiền mặt cơng cụ hữu ích cán nghiệp vụ phân tích tình hình tài DN - Dịng tiền rịng sau chi phí hoạt động: Nếu dịng tiền dương cho thấy DN tự trang trải nhu cầu hoạt động tiền Dịng tiền rịng âm cho thấy DN cần có thêm nguồn tiền từ bên ngồi để trì hoạt động sản xuất kinh doanh bình thường Dịng tiền rịng âm cảnh báo tình hình kinh doanh DN gặp khó khăn - Thặng dư (thâm hụt) tài chính: thăng dư tài (chỉ tiêu dương) cho thấy DN thừa tiền không cho hoạt động kinh doanh mà cho hoạt động đầu tư, thâm hụt tài (chỉ tiêu âm) cảnh báo tình hình kinh doanh DN gặp khó khăn -Vốn huy động từ bên ngồi: Dịng tiền dương cho thấy DN thiếu tiền huy động vốn từ bên vay ngắn hạn, dài hạn hay phát hành cổ phiếu để bù đắp khoản thâm hụt từ hoạt động kinh doanh đầu tư Dòng tiền âm cho thấy DN thừa tiền tiến hành trả nợ khoản vay - Con số thể thay đổi tăng/giảm tiền cuối dòng báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy lượng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh, đầu tư tài trợ vốn Báo cáo lưu chuyển tiền tệ công cụ giá trị để hiểu dòng tiền khả trả nợ DN thơng qua tỷ số tốn tiền Dịng tiền rịng sau chi phí hoạt Tỷ số = toán tiền động Nợ ngắn hạn Tỷ số toán tiền cho biết khả trả nợ khoản nợ ngắn hạn từ dòng tiền DN tạo Tỷ số lớn khả toán DN cao ngược lại Bước 3: Tổng hợp tình hình tài tài DN: Trên sở tổng hợp tình hình tài tài DN, cán BL phải đưa nhận định chung: - Tình hình tài DN nào? (tốt hay xấu); - Khả điều hành hoạt động kinh doanh nào? - DN có khả vốn để thực dự án không ... thơng qua số tài Các số thơng dụng thường sử dụng hỗ trợ cho việc phân tích đánh giá tình hình tài DN: I Khả tốn: Nhiều DN bị rơi vào tình trạng phá sản thiếu vốn, cần phải kiểm tra khả DN trả... đề nghị bảo lãnh vay vốn thực phương án sản xuất kinh doanh, cần phần tích thêm tiêu: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên = Tồn kho + Các khoản phải thu – Nợ ngắn hạn; Chỉ tiêu cho thấy nhu cầu... DN phát hành cổ phiếu): Cán nghiệp vụ cần phải phân tích thêm tình hình tài DN sở giá trị thị trường, số đánh giá bản: Chỉ số giá thu nhập cổ phần: Chỉ số so sánh giá cổ phiếu với thu nhập tính