- Tháng 1/2012: Triển khai giai đoạn 2 Khu liên hợp sản xuất gang théptại Kinh Môn, Hải Dương.- Tháng 8/2012: Tập đoàn Hòa Phát tròn 20 năm hình thành và phát triển,đón nhận Huân chương
TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT
Giới thiệu chung
Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOÀ PHÁT
Vốn điều lệ tính đến ngày 17/06/2022: 58.147.857.000.000 đồng.
Trụ sở chính: Khu Công nghiệp Phố Nối A, xã Giai Phạm, huyện Yên Mỹ, tỉnh Hưng Yên.
Website: www.hoaphat.com.vn
Tập đoàn Hòa Phát, khởi đầu từ Công ty TNHH Thiết bị Phụ tùng Hòa Phát chuyên buôn bán máy xây dựng từ tháng 8/1992, đã mở rộng sang nhiều lĩnh vực như nội thất, ống thép, thép xây dựng, điện lạnh, bất động sản và nông nghiệp Năm 2007, Hòa Phát tái cấu trúc thành Tập đoàn, với Công ty Cổ phần Tập Đoàn Hòa Phát là công ty mẹ cùng các công ty thành viên và liên kết Ngày 15/11/2007, Hòa Phát chính thức niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam với mã HPG.
Hòa Phát là một trong những công ty tư nhân đầu tiên được thành lập sau khi Luật doanh nghiệp Việt Nam có hiệu lực Hiện tại, tập đoàn sở hữu hệ thống sản xuất với hàng chục nhà máy và mạng lưới đại lý phân phối sản phẩm rộng khắp trên toàn quốc.
Lĩnh vực hoạt động chính:
- Gang thép (thép xây dựng, thép cuộn cán nóng)
- Sản phẩm thép (gồm Ống thép, tôn mạ, thép rút dây, thép dự ứng lực)
Sản xuất thép là lĩnh vực chủ chốt, chiếm 90% doanh thu và lợi nhuận của Tập đoàn Hòa Phát Với công suất 8,5 triệu tấn thép thô mỗi năm, Hòa Phát là doanh nghiệp sản xuất thép lớn nhất Đông Nam Á và đứng đầu thị trường Việt Nam về thép xây dựng, ống thép, cũng như nằm trong Top 5 về tôn mạ Hiện tại, Hòa Phát được xếp hạng trong Top 5 doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam, Top 50 doanh nghiệp niêm yết hiệu quả nhất và Top 30 doanh nghiệp nộp ngân sách Nhà nước lớn nhất Việt Nam.
DN có vốn điều lệ lớn nhất thị trường chứng khoán, Top 10 cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất thị trường chứng khoán Việt Nam.
Triết lý kinh doanh của Hòa Phát là “Hòa hợp cùng phát triển”, trong đó công ty dành hàng trăm tỷ đồng mỗi năm để thực hiện trách nhiệm xã hội đối với cộng đồng.
Lịch sử hình thành
- Năm 1992: Thành lập Công ty TNHH Thiết bị Phụ tùng Hòa Phát – Công ty đầu tiên mang thương hiệu Hòa Phát.
- Năm 1995: Thành lập Công ty Cổ phần Nội thất Hòa Phát
- Năm 1996: Thành lập Công ty TNHH Ống thép Hòa Phát
- Năm 2000: Thành lập Công ty cổ phần Thép Hòa Phát, nay là công ty TNHH một thành viên Thép Hòa Phát
- Năm 2001: Thành lập Công ty TNHH Điện lạnh Hòa Phát và thành lập Công ty CP Xây dựng & Phát Triển Đô thị Hòa Phát
- Năm 2004: Thành lập Công ty TNHH Thương mại Hòa Phát
Vào tháng 1 năm 2007, Tập đoàn Hòa Phát đã tiến hành tái cấu trúc theo mô hình tập đoàn, với Công ty mẹ là Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát cùng các công ty thành viên Trong quá trình này, Tập đoàn đã thành lập Công ty CP Khoáng Sản Hòa Phát và Công ty cổ phần Thép Hòa Phát, đồng thời triển khai Khu liên hợp sản xuất gang thép tại Kinh Môn, Hải Dương.
- Ngày 15/11/2007: Niêm yết cổ phiếu mã HPG trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Năm 2009, Công ty cổ phần Đầu tư khoáng sản An Thông và Công ty cổ phần năng lượng Hòa Phát đã được mua lại, đánh dấu bước tiến quan trọng trong chiến lược mở rộng của Hòa Phát Đồng thời, khu liên hợp gang thép Hòa Phát cũng đã hoàn thành đầu tư giai đoạn 1, góp phần nâng cao năng lực sản xuất và phát triển bền vững của công ty.
- Tháng 7/2010: Công ty cổ phần Golden Gain Việt Nam trở thành công ty thành viên.
- Tháng 1/2011: Cấu trúc mô hình hoạt động công ty mẹ với việc tách
- Tháng 1/2012: Triển khai giai đoạn 2 Khu liên hợp sản xuất gang thép tại Kinh Môn, Hải Dương.
- Tháng 8/2012: Tập đoàn Hòa Phát tròn 20 năm hình thành và phát triển, đón nhận Huân chương Lao động Hạng Ba của Chủ tịch nước.
- Tháng 10/2013: Khu Liên hợp Gang thép Hòa Phát hoàn thành đầu tư giai đoạn 2, nâng tổng công suất thép Hòa Phát lên 1,15 triệu tấn/năm.
- Ngày 9/3/2015: Đầu tư vào lĩnh vực nông nghiệp, ra mắt Công ty TNHH MTV Thương mại và sản xuất thức ăn chăn nuôi Hòa Phát.
Năm 2016, Công ty CP Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát được thành lập, đánh dấu bước tiến quan trọng trong lĩnh vực nông nghiệp Cùng năm, giai đoạn 3 của Khu liên hợp gang thép Hòa Phát đã hoàn thành, củng cố vị thế của công ty trong ngành thép Ngoài ra, Công ty TNHH Tôn Hòa Phát cũng được thành lập, khởi động dự án sản xuất tôn mạ màu, tôn mạ kẽm và mạ lạnh, mở rộng danh mục sản phẩm của công ty.
Năm 2017, Công ty CP Thép Hòa Phát Dung Quất được thành lập và Khu Liên hợp Gang thép Hòa Phát Dung Quất tại Quảng Ngãi được triển khai, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong sự phát triển của Tập đoàn Hòa Phát, đồng thời kỷ niệm 25 năm thành lập.
Năm 2018, công ty chính thức ra mắt dòng sản phẩm tôn mạ màu chất lượng cao và đầu tư vào dây chuyền sản xuất ống thép cỡ lớn tại Nhà máy Hưng Yên Đặc biệt, sản lượng tiêu thụ thép xây dựng đã đạt kỷ lục 250.000 tấn.
Năm 2019, Dự án Khu liên hợp gang thép Hòa Phát Dung Quất đã chính thức đưa vào vận hành hai lò cao đầu tiên, nâng tổng công suất thép xây dựng của Hòa Phát lên 4,4 triệu tấn/năm.
Năm 2020, Tập đoàn đã cung cấp sản phẩm thép cuộn cán nóng thương mại ra thị trường và tiến hành tái cơ cấu mô hình hoạt động Kết quả là sự ra đời của 4 Tổng Công ty trực thuộc, bao gồm: Tổng Công ty Gang thép, Tổng Công ty Sản phẩm Thép, Tổng Công ty Bất động sản và Tổng Công ty Nông nghiệp, mỗi công ty phụ trách một lĩnh vực hoạt động riêng biệt.
- Tháng 9/2021: Thành lập Tổng Công ty Điện máy gia dụng Hòa Phát. Lĩnh vực hoạt động: Đầu tư, sản xuất, kinh doanh sản phẩm điện máy - gia dụng.
Năm 2022, Công ty Hòa Phát đã đầu tư vào dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2 với tổng vốn đầu tư dự kiến lên đến 85.000 tỷ đồng Đây cũng là năm đánh dấu kỉ niệm 30 năm hình thành và phát triển của công ty, đồng thời nhận Huân chương Lao động hạng Nhì từ Chủ tịch nước.
Sơ đồ tổ chức
Nguồn: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát
Sứ mệnh tầm nhìn
Tầm nhìn: Trở thành Tập Đoàn sản xuất công nghiệp với chất lượng dẫn đầu, trong đó Thép là lĩnh vực cốt lõi
Sứ mệnh của Tập Đoàn Hòa Phát là cung cấp những sản phẩm hàng đầu, nhằm nâng cao chất lượng cuộc sống và giành được sự tin yêu từ khách hàng Với định vị là thương hiệu Việt Nam mang đẳng cấp toàn cầu, Hòa Phát cam kết mang đến giá trị vượt trội cho người tiêu dùng.
Giá trị cốt lõi của Tập đoàn Hòa Phát là triết lý "Hòa hợp cùng Phát triển", thể hiện qua mối quan hệ hài hòa giữa cán bộ công nhân viên, đối tác, đại lý, cổ đông và cộng đồng Tập đoàn cam kết đảm bảo lợi ích của tất cả bên liên quan, hướng tới sự phát triển bền vững Đặc biệt, Hòa Phát đã xây dựng mối quan hệ đối tác lâu dài và tin cậy với các đại lý, tạo nên sự đồng hành từ những ngày đầu thành lập.
PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP DOÀN HÒA PHÁT
Môi trường bên trong
Tập đoàn Hòa Phát, một trong những tập đoàn hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực sản xuất công nghiệp và cung cấp dịch vụ, sở hữu hơn 420 công ty trực thuộc và có hơn 92.000 đối tác kinh doanh cả trong và ngoài nước Đến cuối năm 2022, tổng số lao động của Tập đoàn đạt trên 28.500 người, với nhân lực được chia thành các nhóm như nhân sự nội bộ, nhân viên văn phòng, nhân viên kinh doanh và nhân viên chuyên môn.
Người lao động tại Tập đoàn Hòa Phát không chỉ nhận lương, thưởng cuối năm và tháng lương thứ 13, mà còn được hưởng nhiều chính sách phúc lợi hấp dẫn khác Đặc biệt, công ty trao thưởng cho các tập thể và cá nhân có thành tích xuất sắc hoặc có sáng kiến cải tiến được áp dụng thành công trong sản xuất.
Hòa Phát xác định chất lượng nguồn nhân lực là giá trị cốt lõi cho sự thành công của doanh nghiệp Đào tạo và phát triển nhân lực luôn được ưu tiên hàng đầu, với nhiều chương trình nâng cao kỹ năng cho người lao động Điều này giúp tạo ra nguồn nhân lực chất lượng cao, đảm bảo các quy trình và hệ thống của tập đoàn hoạt động trơn tru và đáp ứng nhu cầu khách hàng.
Xây dựng mối quan hệ vững chắc với khách hàng, đối tác và nhà cung cấp là rất quan trọng, đồng thời cần thiết lập liên lạc hiệu quả với các bên liên quan khác để giải quyết các vấn đề của tập đoàn một cách nhanh chóng và hiệu quả.
=> Ảnh hưởng lớn đến sự kinh doanh và kết quả kinh doanh của tập đoàn. Đánh giá:
Hệ thống nhân sự của Tập đoàn Hòa Phát đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy các mục tiêu kinh doanh, tạo ra môi trường làm việc tích cực cho nhân viên, từ đó nâng cao chất lượng sản phẩm và dịch vụ Ngoài ra, hệ thống này còn cung cấp hỗ trợ về tài chính, pháp lý, và quản lý cấp bậc nhân viên, góp phần vào sự phát triển bền vững của tập đoàn.
=> Tạo trải nghiệm tốt cho khách hàng cũng như giữ vững thương hiệu. 1.2 Đối thủ cạnh tranh
Tập đoàn Hòa Phát là một trong những đối thủ hàng đầu trong ngành sắt thép Việt Nam, nổi bật với mạng lưới kinh doanh rộng khắp Doanh nghiệp này phải cạnh tranh với nhiều đối thủ trong các lĩnh vực khác nhau như luyện kim, hóa chất, dầu khí, vật liệu xây dựng và thực phẩm, bao gồm Vinacomin, Tập đoàn Nhật Minh, Công ty Cổ phần Thép Quảng Ngãi, PetroVietnam, Tập đoàn Hóa dầu Long Sơn và Công ty Cổ phần Bao bì Biên Hòa.
Trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh vật liệu xây dựng, các đối thủ cạnh tranh nổi bật bao gồm Tập đoàn Trung An, Tập đoàn Bao Minh, Tập đoàn Bình Minh và Tập đoàn Hậu Giang.
Các đối thủ cạnh tranh quốc tế của Hòa Phát bao gồm các tên tuổi lớn như POSCO, HYUNDAI, KAILASH và TATA Bên cạnh đó, còn có một số công ty nhỏ khác cũng có khả năng cạnh tranh với Hòa Phát trên thị trường.
1.3 Các nhà cung ứng của Tập đoàn Hòa Phát
Tập đoàn Hòa Phát có nhiều nhà cung ứng khác nhau phục vụ cho các hoạt động sản xuất kinh doanh và dịch vụ của tập đoàn.
Tập đoàn Hòa Phát cần các nguyên liệu như quặng sắt, quặng mangan, than cốc, và các vật liệu xây dựng khác để đảm bảo nguồn cung cấp ổn định cho các nhà máy thép, đặc biệt là khu liên hợp sản xuất thép tại Dung Quất Để đạt được mục tiêu này, Hòa Phát đã thiết lập quan hệ với 5 nhà cung cấp quặng sắt hàng đầu thế giới Trong đó, Vale từ Brazil là nhà cung cấp chính, cùng với các đối tác lớn như Rio Tinto (329,5 triệu tấn/năm), BHP (227 triệu tấn/năm), FMG (170 triệu tấn/năm) và Royhill (55 triệu tấn/năm).
Tập đoàn Hòa Phát hợp tác với nhiều nhà cung cấp thiết bị và máy móc hàng đầu như Siemens, Mitsubishi, Danieli và Paul Wurth để sản xuất và vận chuyển sản phẩm hiệu quả Các máy móc và thiết bị này đóng vai trò quan trọng trong quy trình đóng gói và vận chuyển, đảm bảo chất lượng và hiệu suất cao cho sản phẩm của Tập đoàn.
Các nhà cung cấp dịch vụ logistics như DHL, TNT, FedEx, Kerry Logistics và các nhà cung ứng dịch vụ địa phương đóng vai trò quan trọng trong việc vận chuyển sản phẩm đến các điểm bán hàng, nhà máy và khách hàng cuối cùng.
Tập đoàn Hòa Phát chuyên sản xuất và kinh doanh các sản phẩm bê tông, tôn, sắt thép cùng với vật liệu xây dựng và trang trí nội thất Các nhà cung cấp vật liệu xây dựng và trang trí nội thất nổi bật bao gồm Tôn Đông Á, Sika và Kinhbond, cung cấp đa dạng sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trường.
Các nhà cung ứng đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo nguồn hàng cho hoạt động kinh doanh Lựa chọn nhà cung cấp phù hợp giúp Hòa Phát giảm thiểu rủi ro và duy trì sự ổn định cho các doanh nghiệp.
Trung gian marketing của tập đoàn Hòa Phát không được công khai rộng rãi, nhưng các bên trung gian này bao gồm nhà bán lẻ, đại lý, nhà phân phối và các kênh bán hàng trực tuyến.
Tập đoàn Hoà Phát là một doanh nghiệp đa ngành, chuyên sản xuất thép, xây dựng, bất động sản và các sản phẩm công nghiệp khác Tập đoàn áp dụng nhiều chiến lược marketing khác nhau cho từng lĩnh vực kinh doanh của mình.
Môi trường bên ngoài
Tổng sản phẩm trong nước (GDP) quý II/2023 ước tính tăng 4.14% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy nền kinh tế Việt Nam đang phục hồi sau đại dịch Covid-19, mặc dù mức tăng trưởng còn khiêm tốn Để đối phó với áp lực lạm phát cao và kéo dài, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã chủ động ổn định thị trường tiền tệ, ứng phó với xu hướng lạm phát và lãi suất toàn cầu tăng cao Trong quý III và quý IV-2022, lãi suất huy động duy trì ở mức 9 - 10%, trong khi lãi suất cho vay dao động từ 13 - 15%, tạo ra gánh nặng chi phí vốn lớn cho các doanh nghiệp.
Cuộc chiến giữa Nga và Ukraine từ cuối tháng 2/2022 đã làm giá than tăng mạnh, gấp 5 đến 6 lần so với mức giá thông thường Trong khi đó, giá quặng sắt cũng trải qua sự biến động lớn; mặc dù ban đầu ở mức cao, nhưng hiện tại đã ổn định và có xu hướng giảm.
Ngành thép xuất khẩu Việt Nam đang phải đối mặt với nhiều thách thức trong năm 2022, không chỉ do tác động của dịch bệnh mà còn vì nguy cơ từ các vụ kiện phòng vệ thương mại trên thị trường quốc tế Thép nhập khẩu giá rẻ từ Trung Quốc đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến tiêu thụ trong nước, trong khi xu hướng bảo hộ thương mại toàn cầu vẫn tiếp tục gia tăng Thêm vào đó, thị trường bất động sản đang đóng băng và lĩnh vực xây dựng chưa có dấu hiệu phục hồi, tạo nên khó khăn kép cho ngành thép.
Cơ sở hạ tầng giao thông kỹ thuật của Việt Nam còn yếu kém, việc trung chuyển hàng hóa của doanh nghiệp tốn nhiều thời gian và chi phí.
Kinh tế thế giới và Việt Nam đang đối mặt với nhiều khó khăn, khiến cho các ngành công nghiệp sử dụng nguyên liệu sắt thép và ngành xây dựng bị đình trệ Hệ quả là nhu cầu tiêu thụ thép giảm sút, dẫn đến tình trạng ứ đọng phôi thép và thành phẩm, gây áp lực lớn cho các doanh nghiệp trong ngành thép.
Nguồn nhân lực trẻ và dồi dào hiện nay đang tạo điều kiện cho Việt Nam bước vào giai đoạn dân số vàng Chất lượng và trình độ dân cư ngày càng được nâng cao, dẫn đến nhu cầu về sản phẩm cũng tăng lên để phù hợp với cuộc sống hiện đại Tuy nhiên, tâm lý chuộng hàng ngoại của người tiêu dùng Việt Nam đang gây khó khăn cho kế hoạch thay thế hàng ngoại bằng sản phẩm nội địa, đặc biệt là sản phẩm của Hòa Phát.
Nhà nước Việt Nam quản lý xã hội thông qua một hệ thống pháp luật toàn diện, nhằm điều chỉnh các quan hệ xã hội mới phát sinh Trong bối cảnh hội nhập, yêu cầu hoàn thiện và bổ sung luật pháp ngày càng cao Đồng thời, nền chính trị ổn định của Việt Nam tạo niềm tin, thu hút đầu tư từ cả doanh nghiệp trong và ngoài nước, góp phần phát triển kinh tế xã hội.
Trong bối cảnh Việt Nam hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế toàn cầu, các doanh nghiệp nước ngoài đang có nhiều cơ hội đầu tư vào thị trường Việt Nam Đồng thời, điều này cũng tạo ra áp lực cho các doanh nghiệp nội địa phải nỗ lực phát triển và nâng cao sức cạnh tranh.
Trong năm 2022, Hòa Phát ghi nhận tỷ trọng nhập khẩu cao trong tổng giá vốn, cho thấy sự phụ thuộc lớn vào nguồn cung nguyên vật liệu từ nước ngoài như than và quặng Giá trị nhập khẩu vượt xa xuất khẩu, dẫn đến tỷ giá có ảnh hưởng đáng kể đến chi phí sản xuất Sự gia tăng tỷ giá không chỉ làm tăng chi phí mua nguyên liệu mà còn làm gia tăng chi phí tài chính của Tập đoàn.
Nền chính trị ổn định tạo điều kiện cho Hòa Phát khai thác cơ hội thị trường, tham gia giao dịch quốc tế và thành công trong đầu tư Công ty không ngừng mở rộng dịch vụ, nâng cao chất lượng và gia tăng các hoạt động tài chính, từ đó mở rộng quy mô hoạt động hiệu quả.
2.4 Công Nghệ Áp dụng tự động hóa trong sản xuất kinh doanh giúp các công ty tiết kiệm được chi phí nhân công, giảm thiểu hao hụt nguyên vật liệu trong quá trình sản xuất và nâng cao chất lượng sản phẩm.
Quá trình mua bán và trao đổi công nghệ của Hòa Phát với các đối tác trong và ngoài nước diễn ra thuận lợi, tạo điều kiện cho việc hiện đại hóa dây chuyền công nghệ Internet đóng vai trò quan trọng trong việc quảng bá sản phẩm của Hòa Phát đến tay người tiêu dùng trong nước, đồng thời cung cấp thông tin hiệu quả về các sự kiện và hoạt động của công ty, giúp nhà đầu tư yên tâm hơn về khoản đầu tư của mình.
Xu hướng chú trọng vào nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới đang gia tăng mạnh mẽ trong các ngành công nghiệp, đặc biệt là ngành thép tại Việt Nam Các doanh nghiệp, bao gồm Hòa Phát, đã đầu tư đáng kể vào R&D với mục tiêu tạo ra sản phẩm chất lượng cao, mẫu mã hấp dẫn và giá cả hợp lý Điều này không chỉ giúp nâng cao chất lượng sản phẩm mà còn tăng cường lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ trong ngành.
2.5 Tự nhiên Điều kiện tự nhiên là một yếu tố rất quan trọng để hình thành lợi thế cạnh tranh của các sản phẩm và dịch vụ (Ví dụ: thời tiết và địa hình không thuận lợi cho việc khai thác nguyên vật liệu, gây trở ngại cho việc vận chuyển làm tăng chi phí đẩy giá thành lên cao) Tuy nhiên, cho tới nay các yếu tố về duy trì môi trường tự nhiên rất ít được chú ý tới Sự quan tâm của các nhà hoạch định chính sách của Nhà nước ngày càng tăng vì công chúng quan tâm nhiều hơn đến chất lượng môi trường tự nhiên Các vấn đề ô nhiễm môi trường, sản phẩm kém chất lượng, lãng phí tài nguyên thiên nhiên cùng với nhu cầu ngày càng lớn đối với các nguồn lực có hạn khiến công chúng, cũng như các doanh nghiệp phải thay đổi các quyết định và biện pháp hoạt động liên quan.
Công ty Hòa Phát, với mô hình sản xuất công nghiệp đa ngành, chú trọng vào việc tiết kiệm năng lượng và tài nguyên thiên nhiên Đồng thời, công ty liên tục nghiên cứu và áp dụng các biện pháp bảo vệ môi trường tại tất cả các khu vực sản xuất trên toàn quốc.
Công nghệ lò cao khép kín 100% của Hòa Phát không xả thải ra môi trường, đảm bảo toàn bộ chất thải, khí thải và nước thải được xử lý triệt để theo các quy chuẩn hiện hành Hệ thống này không chỉ giúp tuần hoàn tái sử dụng mà còn ngăn chặn việc xả nước sản xuất ra môi trường Ngoài ra, Hòa Phát còn áp dụng nhiều biện pháp hiệu quả để xử lý bụi phát sinh trong quá trình sản xuất.
MÔ HÌNH SWOT Strengths (Sức mạnh)
- Quy mô và thị phần lớn: Hòa Phát là một trong những tập đoàn lớn nhất Việt
Nam trong lĩnh vực sản xuất thép và xây dựng.
- Đa dạng sản phẩm: Tập trung vào nhiều ngành công nghiệp, từ sản xuất thép đến bất động sản và năng lượng.
- Hiệu suất sản xuất cao: Sử dụng công nghệ hiện đại giúp tối ưu hóa quy trình sản xuất.
Chính sách kinh tế
Thị trường nguyên vật liệu năm 2022 chứng kiến sự giảm tốc của tăng trưởng toàn cầu do chính sách thắt chặt tiền tệ, Zero Covid-19 tại Trung Quốc và cuộc chiến ở Ukraine, dẫn đến lạm phát cao và kéo dài, gây khó khăn cho nhiều quốc gia Lạm phát toàn cầu đã ảnh hưởng tiêu cực đến ngành thép và xây dựng trong nước, làm giá nguyên vật liệu đầu vào biến động mạnh và ở mức cao Việc nhập thép phế liệu trở nên khó khăn, khiến các công ty không thể tận dụng nguồn thép phế liệu giá rẻ để tái chế Tuy nhiên, đến quý II/2023, mặc dù ngành thép trong nước chưa có sự khởi sắc về tiêu thụ, áp lực về giá thành đã được giảm bớt nhờ sự giảm giá của nguyên vật liệu đầu vào, dẫn đến cải thiện doanh thu và chỉ số biên lợi nhuận trở nên lạc quan hơn.
Lãi suất cao từ các khoản vay và công cụ tài chính đang tạo ra thách thức lớn cho Hòa Phát trong việc quản trị rủi ro lãi suất, đặc biệt trong bối cảnh lạm phát gia tăng và nền kinh tế chịu áp lực Kể từ nửa cuối năm 2022, lãi suất VNĐ đã tăng cao và chỉ bắt đầu giảm nhẹ vào cuối quý II/2023, trong khi lãi suất USD vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt do FED chuẩn bị tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát Mặc dù dư nợ vay của Hòa Phát đã được duy trì ổn định trong ba quý qua và giảm hơn 10.000 tỷ đồng so với giữa năm 2022, chi phí lãi vay vẫn tăng 44% so với cùng kỳ năm ngoái, tương ứng 312 tỷ đồng.
Chính sách thương mại quốc tế đang ảnh hưởng mạnh mẽ đến ngành thép trong nước, khi thép nhập khẩu giá rẻ từ Trung Quốc liên tục hạ giá, dẫn đến sự sụt giảm giá thép nội địa Hiện tại, chưa có dấu hiệu khả quan nào cho thấy ngành thép trong nước sẽ phục hồi Trong năm 2022, Hòa Phát đã cung cấp 7,2 triệu tấn thép cho thị trường, trong đó sản lượng xuất khẩu đạt gần 1,2 triệu tấn, tăng 15% so với năm 2021.
Thị trường bất động sản năm 2022 chứng kiến nhiều doanh nghiệp tạm dừng hoặc hoãn hoạt động đầu tư và thi công các dự án, dẫn đến việc ngừng triển khai các dự án mới Tình trạng này đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến sự phục hồi và tăng trưởng của nền kinh tế, đặc biệt là ngành thép, khi lượng tiêu thụ giảm mạnh do khó khăn trong lĩnh vực bất động sản.
Thị trường cạnh tranh
Hòa Phát là một trong những doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam và khu vực trong ngành sản xuất thép và vật liệu xây dựng Ngành thép và xây dựng mang lại nhiều cơ hội, nhưng cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh mạnh mẽ từ các đối thủ lớn như VNSteel, Vina Kyoei và Pomina, cũng như ảnh hưởng từ biến đổi thị trường toàn cầu.
PY Vina, TISCO, Vinausteel, Hoa Sen Group và các đối thủ quốc tế trong thị trường xuất khẩu.
Trong năm 2022, Tập đoàn Hòa Phát đã chiếm lĩnh thị phần ngành thép với tỷ lệ tiêu thụ cao, trong khi VNSteel ghi nhận sự suy giảm đáng kể trong hoạt động kinh doanh, với thị phần giảm từ 24.65% vào năm 2016 xuống chỉ còn 11.3% vào năm 2022 Hòa Phát đã đạt được mức tăng trưởng ấn tượng hơn 17% nhờ vào chiến lược mở rộng thị trường tại miền Nam, giúp công ty phát triển bền vững và ổn định cho đến nay.
Hòa Phát chuyên sản xuất đa dạng các loại sản phẩm thép và vật liệu xây dựng, bao gồm thép xây dựng, thép cuộn cán nóng và thép cuộn cán lạnh, giúp họ có khả năng cạnh tranh hiệu quả trên nhiều phân khúc thị trường khác nhau.
Mạng lưới phân phối của Hòa Phát trải dài trên toàn quốc, tạo điều kiện thuận lợi cho việc tiếp cận thị trường và nâng cao khả năng cạnh tranh Đồng thời, công ty cũng cần chú trọng đến thị trường xuất khẩu để mở rộng quy mô kinh doanh và gia tăng cơ hội phát triển.
Chất lượng và giá cả: Chất lượng sản phẩm và chiến lược giá cả của Hòa Phát sẽ quyết định sức cạnh tranh của họ trong ngành.
Sự biến động trong chính trị và các quy định pháp lý có thể tác động mạnh mẽ đến thị trường và khả năng cạnh tranh của Hòa Phát Những thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh mà còn định hình chiến lược phát triển của công ty trong bối cảnh kinh tế hiện nay.
Chi phí tài chính
Lãi suất tăng sẽ khiến Tập đoàn Hòa Phát phải chi trả nhiều hơn khi vay vốn, dẫn đến áp lực nợ gia tăng và chi phí tài chính cao hơn, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận Hệ quả là Tập đoàn sẽ phải giảm quy mô hoạt động và cắt giảm đầu tư.
- Cụ thể: Mức lãi suất Tập đoàn Hòa Phát vay ngắn hạn trong 2 quý đầu năm
Trong năm 2023, lãi suất vay ngắn hạn dao động từ 4.9 - 7.8%/năm, trong khi lãi suất vay dài hạn của Tập đoàn Hòa Phát là từ 2.6 - 11%/năm Ngân hàng Nhà nước đã điều chỉnh giảm lãi suất cho vay ngắn hạn và tăng lãi suất cho vay dài hạn Do đó, Tập đoàn Hòa Phát nên ưu tiên đầu tư vào các khoản vay ngắn hạn để giảm thiểu chi phí và rủi ro, từ đó bảo vệ lợi nhuận doanh nghiệp.
Chính sách thuế có thể thay đổi, dẫn đến việc Tập đoàn Hòa Phát phải đối mặt với khả năng tăng hoặc giảm thuế, tùy thuộc vào các biện pháp cụ thể Những thay đổi này có thể tác động đáng kể đến lợi nhuận và tổng chi phí của tập đoàn.
Tập đoàn Hòa Phát đã nộp thuế thu nhập doanh nghiệp cho Ngân sách Nhà nước với tỷ lệ 20% trên lợi nhuận tính thuế Trong năm 2022, lợi nhuận tính thuế của Tập đoàn Hòa Phát đạt một nửa mức thuế mà tập đoàn này đã đóng trong năm trước.
Năm 2021, lợi nhuận của Tập đoàn Hòa Phát đạt 1.478 tỷ đồng nhờ vào các ưu đãi thuế cho các công ty con và thuế thu nhập hoãn lại, giúp doanh nghiệp không phải nộp thuế Tuy nhiên, sang năm 2022, Tập đoàn Hòa Phát phải đối mặt với việc trả thêm thuế thu nhập hoãn lại, dẫn đến lợi nhuận sau thuế giảm sút.
Tiến bộ khoa học – kỹ thuật
Công nghệ và phương pháp sản xuất thép của Hoà Phát tương đồng với các công ty thép lớn trên thế giới, với quy mô là một trong những khu liên hợp sản xuất lớn nhất Đông Nam Á Quy trình sản xuất khép kín từ nguyên liệu thô đến thép thành phẩm, đặc biệt nổi bật với sản phẩm thép dẹt yêu cầu khắt khe từ khâu chọn nguyên liệu đến nấu luyện, đúc và cán Công nghệ cán QSP (quality strip product) tiên tiến nhất hiện nay được cung cấp và lắp đặt bởi Tập đoàn Danieli – Italia Thép lỏng đạt chất lượng sẽ được chuyển đến Nhà máy QSP, nơi diễn ra quy trình đúc - cán liên tục, từ thép lỏng đến thép tấm dẹt HRC Việc làm chủ công nghệ và dây chuyền sản xuất HRC là thách thức lớn đối với cán bộ công nhân viên của Nhà máy QSP và các phòng ban liên quan.
Thiết bị công nghệ là yếu tố then chốt quyết định thành công của dự án Hoà Phát cung cấp thiết bị công nghệ được nâng cấp với các công nghệ hiện đại và tính tự động, liên động vượt trội.
Hoà Phát sử dụng công nghệ lò cao và lò thổi trong sản xuất thép từ quặng, với dây chuyền công nghệ nhập khẩu từ Đức và Hà Lan Công nghệ này giúp loại bỏ tạp chất, cho phép sản xuất các mác thép chất lượng cao, chuyên dùng cho các siêu công trình, đáp ứng tiêu chuẩn xuất khẩu nghiêm ngặt của châu Âu, Mỹ và Nhật Bản.
Công nghệ lò cao và lò thổi của Hoà Phát hiện đang là một trong những công nghệ hiếm hoi tại Việt Nam, mặc dù nó đã được áp dụng rộng rãi ở nhiều quốc gia phát triển nhờ vào khả năng tiết kiệm điện năng vượt trội so với công nghệ lò điện truyền thống Việc sử dụng ít điện năng không chỉ giúp Hoà Phát nâng cao vị thế cạnh tranh mà còn chuẩn bị cho tương lai, khi mà lợi thế về giá điện rẻ tại Việt Nam có thể không còn tồn tại.
Hòa Phát không chỉ chú trọng vào việc lựa chọn công nghệ sản xuất thép hiện đại nhất mà còn thực hiện quy trình kiểm soát chất lượng nghiêm ngặt Hệ thống máy móc tiên tiến và phòng thí nghiệm phân tích tự động chất lượng gang thép, cùng khu thử nghiệm cơ lý sản phẩm với tổng trị giá trên 100 tỷ đồng, giúp Hòa Phát đảm bảo chất lượng sản phẩm được kiểm soát chặt chẽ.
Khả năng tài chính của doanh nghiệp
Tình hình tài chính của Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát hiện nay được đánh giá là mạnh mẽ và ổn định, với tổng tài sản đạt 170.335 tỷ đồng vào năm 2022 Dù gặp áp lực từ vay nợ và đầu tư, công ty vẫn tiếp tục phát triển và định hướng tăng trưởng trong các lĩnh vực sản xuất và dịch vụ đa dạng Phân tích khả năng tài chính sẽ giúp doanh nghiệp ước lượng thị trường tốt hơn, từ đó có thể đầu tư một số vốn nhất định nhằm mang lại lợi nhuận tối ưu cho công ty.
Hòa Phát đã ghi nhận sự tăng trưởng ấn tượng về doanh thu và lợi nhuận trong những năm gần đây, với doanh thu ròng đạt trên 142.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế vượt 8.400 tỷ đồng trong năm 2022 Những con số này chứng tỏ rằng Hòa Phát vẫn duy trì sự ổn định và phát triển mạnh mẽ sau đại dịch Covid-19.
Cấu trúc tài sản của Hòa Phát rất ổn định và đa dạng, với tổng nguồn vốn chiếm 56.47% tổng tài sản Công ty chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực sản xuất thép, bao gồm thép xây dựng và cốt thép, bên cạnh một số ngành công nghiệp khác Hòa Phát còn sở hữu quỹ đất rộng lớn cùng nhiều cơ sở sản xuất và khai thác tài nguyên.
Tình hình vay nợ của Hòa Phát trong năm 2022 là một yếu tố quan trọng cần xem xét, với tổng nợ phải trả lên tới 74.222 tỷ đồng Công ty đã gia tăng vay nợ để đầu tư vào các dự án mới và mở rộng hoạt động, tạo ra áp lực trong việc trả nợ và có thể ảnh hưởng đến khả năng tài chính trong tương lai.
Hòa Phát đang đầu tư mạnh mẽ vào các dự án phụ trợ như dịch vụ vận tải và xây dựng cơ sở hạ tầng, điều này thể hiện tiềm năng phát triển mạnh mẽ của công ty trong tương lai.
Trong bối cảnh thị trường gặp nhiều khó khăn, nhiều doanh nghiệp trong ngành đã báo lỗ ròng trong năm 2022 Tuy nhiên, Tập đoàn đã thể hiện nỗ lực trong việc quản lý chi phí, cùng với lợi thế từ quy mô và quy trình sản xuất khép kín Mặt khác, nhu cầu thị trường trong nước và quốc tế vẫn ở mức thấp, tiêu thụ chậm do ảnh hưởng của chiến tranh, suy thoái hậu Covid, và lạm phát gia tăng, kèm theo chính sách tiền tệ thắt chặt tại nhiều quốc gia.
Diễn biến thị trường bất động sản vào đầu năm 2022 nóng, sau đó nguội dần và đóng băng vào cuối năm đã dẫn đến sự sụt giảm trong tiêu thụ và giá bán thép xây dựng, từ đó làm giảm doanh thu của ngành thép trong năm.
Giá than đã tăng mạnh do khủng hoảng từ xung đột địa chính trị, kết hợp với việc tiêu thụ chậm và giá bán thấp do cầu yếu, gây áp lực lớn lên giá vốn hàng bán.
Thứ ba, giá USD tăng mạnh liên tục trong năm và đột ngột đảo chiều hạ sâu vào cuối năm làm tăng mức chênh lệch tỷ giá.
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT GIAI ĐOẠN 2018 - 2022
Bảng cân đối kế toán Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát
(Đơn vị tính: triệu đồng)
STT TÀI SẢN 2018 Tăng trưởng 2019 Tăng trưởng 2020 Tăng trưởng 2021 Tăng trưởng 2022 Tăng trưởng
2 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 3.724.563 37% 1.374.340 37% 8.126.993 591% 18.236.153 224% 26.268.247 144%
5 Tài sản lưu động khác 1.743.128 310% 1.544.376 89% 2.512.554 163% 3.650.157 145% 1.537.895 42%
1 Các khoản phải thu dài hạn 22.302 102% 27.718 124% 305.166 1101% 809.235 265% 894.484 111%
3 Bất động sản đầu tư 179.741 94% 576.617 321% 564.297 98% 548.211 97% 629.112 115%
4 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 66.585 393% 45.794 69% 171.085 374% 6.716 4% 700 10%
5 Tài sản dài hạn khác 1.755.774 166% 2.004.150 114% 1.914.758 96% 3.737.860 195% 4.100.324 110%
Nguồn: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát
STT NGUỒN VỐN 2018 Tăng trưởng 2019 Tăng trưởng 2020 Tăng trưởng 2021 Tăng trưởng 2022 100%
- Phải trả người bán ngắn hạn 8.706.913 206% 7.507.199 86% 10.915.753 145% 23.729.143 145% 11.107.161 47%
- Người mua trả tiền trước ngắn hạn 361.444 44% 408.692 113% 1.257.273 308% 788.003 308% 860.793 109%
- Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 481.510 0% 478.426 99% 548.579 115% 796.022 115% 648.408 81%
- Doanh thu chưa thực hiện dài hạn 0 0% 3.370 0 16.128 479% 8.803 479% 4.109 47%
- Vốn đầu tư của chủ sở hữu 21.239.072 140% 27.610.741 130% 33.132.827 120% 44.729.227 120% 58.147.857 130%
- Thặng dư vốn cổ phần 3.211.560 100% 3.211.560 100% 3.211.560 100% 3.211.560 100% 3.211.560 100%
2 Nguồn kinh phí & quỹ khác 0 - 0 - 0 - 0 - 0 -
Biểu đồ 1: Cơ cấu tài sản từ năm 2018 - 2022
Trong giai đoạn 2018 - 2022 ta thấy, tổng tài sản tăng trưởng vượt bậc, năm
Hòa Phát đã ghi nhận mức tăng trưởng 144% trong năm 2019 so với năm 2018, và tiếp tục tăng 134% trong cả năm 2020 và 2021, cho thấy sự phát triển ổn định bất chấp tác động của đại dịch Covid-19 Tuy nhiên, năm 2022, do ảnh hưởng của cuộc chiến giữa Nga và Ukraina, tổng tài sản của Hòa Phát đã giảm 15% so với năm 2021.
Tài sản ngắn hạn trong năm 2018 và 2019 giữ ở mức 30% tổng tài sản, năm
Từ năm 2020 đến 2022, tài sản ngắn hạn của Hòa Phát đã tăng lên khoảng 40-50% tổng tài sản, cho thấy sự chuyển hướng trong chiến lược đầu tư Trong các năm 2018 và 2019, công ty chưa chú trọng vào các khoản tài chính ngắn hạn mà tập trung vào các khoản đầu tư dài hạn Tuy nhiên, giai đoạn 2020-2022 chứng kiến sự gia tăng đáng kể của tài sản ngắn hạn do Hòa Phát giữ nhiều tiền mặt hơn và mở rộng mạnh mẽ các khoản đầu tư ngắn hạn.
Trong giai đoạn 2020 - 2021, tổng tài sản của Tập đoàn đã tăng mạnh, đạt mức tăng gần 36% so với năm 2020 Tài sản dài hạn vẫn chiếm ưu thế với mức tăng 9.318 tỷ đồng, đạt 84.081 tỷ đồng, cho thấy Tập đoàn tiếp tục đầu tư vào tài sản cố định khi các dự án lớn hoàn thành Đặc biệt, tài sản ngắn hạn ghi nhận sự tăng trưởng ấn tượng, đạt 37.408 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 66% so với cùng kỳ năm trước.
Sự gia tăng mạnh mẽ này nhằm bổ sung vốn lưu động để mở rộng quy mô sản xuất Đến cuối năm 2021, cơ cấu tài sản đã chuyển biến theo hướng cân bằng, với tài sản ngắn hạn chiếm 53% và tài sản dài hạn chiếm 47% Tổng tài sản đã tăng gấp ba lần chỉ sau 4 năm.
Năm 2022, tài sản dài hạn của Tập đoàn Hòa Phát đạt 89.821 tỷ đồng, tăng 6,83% so với năm trước, nhờ vào việc đưa vào hoạt động dây chuyền chính của nhà máy luyện thép KLH Gang thép Hòa Phát Dung Quất và sự gia tăng 61% trong xây dựng cơ bản dở dang cho các dự án lớn Tài sản cố định, bất động sản đầu tư và tài sản dở dang dài hạn chiếm 94% tổng tài sản dài hạn, cho thấy sự tập trung vào phát triển Giai đoạn 2018 – 2019 chứng kiến tốc độ tăng trưởng tài sản cố định nhanh chóng, cùng với sự gia tăng hàng tồn kho ở tài sản ngắn hạn, chỉ ra rằng Hòa Phát đang trong quá trình mở rộng quy mô sản xuất và tạo đòn bẩy tài chính.
Biểu đồ 2: Cơ cấu nguồn vốn từ năm 2018 - 2022
Vốn chủ sở hữu Nợ phải trả
Giữa giai đoạn 2018 – 2020, nợ phải trả của doanh nghiệp tăng trong khi vốn chủ sở hữu giảm, phản ánh sự gia tăng quy mô sản xuất và việc sử dụng tài sản nợ để đầu tư Đòn bẩy tài chính đã giúp doanh nghiệp đạt lợi nhuận cao trong năm 2021 Tuy nhiên, trong hai năm 2021 và 2022, Hòa Phát đã điều chỉnh nợ phải trả để cân bằng với vốn chủ sở hữu, với vốn chủ sở hữu tăng 53% trong năm 2021, từ 59.220 tỷ đồng lên 90.780 tỷ đồng, và tiếp tục tăng 6% trong năm 2022, đạt 96.113 tỷ đồng.
3 Bảng báo cáo hoạt động kinh doanh
STT CHỈ TIÊU 2018 Tăng trưởng 2019 Tăng trưởng 2020 Tăng trưởng 2021 Tăng trưởng 2022 Tăng trưởng
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 743.965 107% 1.019.714 137% 1.160.538 114% 1.185.570 102% 1.361.536 115%
6 Doanh thu hoạt động tài chính 294.408 158% 471.054 160% 1.004.790 213% 3.071.441 306% 3.743.650 122%
7 Chi phí hoạt động tài chính 772.317 139% 1.181.676 153% 2.837.406 240% 3.731.542 132% 7.026.723 188%
- Trong đó: chi phí lãi vay 539.861 113% 936.710 174% 2.191.681 234% 2.525.823 115% 3.083.638 122%
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 444.025 109% 569.006 128% 690.299 121% 1.324.262 192% 1.019.444 77%
10 Phần lãi/lỗ trong cty liên doanh, liên kết - (1.431) 1.965 4.465 1,072
11 Lợi nhuận thuần từ HĐKD 10.072.089 109% 9.032.411 90% 15.290.339 169% 37.008.443 242% 9.794.030 26%
15 Tổng Lợi nhuận trước thuế 10.071.073 108% 9.096.662 90% 15.356.967 169% 37.056.778 241% 9.922.941 27%
16 Chi phí thuế TNDN hiện hành 1.506.320 114% 1.603.308 106% 1.784.568 111% 2.855.306 160% 1.001.020 35%
17 Chi phí thuế TNDN hoãn lại (35.798) 81% (84.894) 237% 66.235 78% (319.484) 482% 477.491 149%
18 Lợi ích của cổ đông thiểu số 27.536 341% 50.805 185% 55.864 110% 42.812 77% 39.081 91%
Nguồn: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (Đơn vị tính: triệu đồng)
Biểu đồ 3: Cơ cấu doanh thu, giá vốn, lợi nhuận thuần từ năm 2018-2022
Doanh thu Giá vốn Lợi nhuận thuần
Doanh thu và lợi nhuận của Công ty Hòa Phát đã ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể từ năm 2018 đến năm 2021, với tổng doanh thu tăng từ 56,580 tỷ đồng lên 150,865 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 165% so với năm 2020 Lợi nhuận trước thuế cũng tăng mạnh từ 10,071 tỷ đồng lên 37,056 tỷ đồng, tăng 241% so với năm 2020 Năm 2021 đánh dấu sự kiện quan trọng khi KLH Gang thép Hòa Phát Dung Quất đi vào hoạt động, sản xuất 3 triệu tấn thép HRC, đáp ứng nhu cầu trong nước và xuất khẩu Sự gia tăng dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh cho thấy sức khỏe tài chính của Hòa Phát đang cải thiện rõ rệt.
Năm 2022 ghi nhận xu hướng giảm với tổng doanh thu chỉ đạt 95% so với năm 2021, sau một năm đặc biệt thuận lợi cho ngành sản xuất và kinh doanh thép.
Năm 2022, ngành thép đối mặt với những biến động vĩ mô toàn cầu như chiến tranh, suy thoái kinh tế hậu Covid và lạm phát, gây ảnh hưởng tiêu cực lâu dài Quý 3/2022, toàn ngành thép, bao gồm Hòa Phát, rơi vào giai đoạn suy thoái chu kỳ với tình hình kinh doanh ảm đạm Giá bán liên tục giảm, trong khi chi phí nguyên vật liệu tăng cao và gánh nặng dự phòng hàng tồn kho đã làm thu hẹp biên lợi nhuận của Tập đoàn.
Tổng lợi nhuận trước thuế của công ty đã giảm mạnh chỉ còn 27% so với năm 2021 Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp có sự biến động nhỏ trong năm 2022, trong khi chi phí hoạt động tài chính tăng 188% do giá vốn hàng bán và lãi vay gia tăng.
Công ty Hòa Phát đã ghi nhận sự phát triển mạnh mẽ từ năm 2018 đến 2021, với doanh thu và lợi nhuận trước thuế tăng trưởng đáng kể Để đảm bảo sự tăng trưởng bền vững trong tương lai, công ty cần tiếp tục duy trì đà phát triển, quản lý chi phí và tài chính hiệu quả, đồng thời ứng phó với những biến động trong tình hình quân sự và chính trị thế giới.
4 Bảng lưu chuyển tiền tệ
Nguồn: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (Đơn vị tính: triệu đồng)
Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 2018 2019 2020 2021 2022
Lợi nhuận trước thuế 10.071.072 9.096.662 15.356.966 9.922.941 37.056.777 Điều chỉnh cho các khoản
- Khẩu hao và phân bố 2.259.594 2.566.183 4.775.781 6.739.462 6.076516
- Phân bố lợi thế thương mại 26.052 27.049 18.075 12.678 5.988
- Lỗ chênh lệch tỷ giá do đánh giá lại các khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ 29.910 24.183 52.078 333.983 41.938
- Lãi từ hoạt động đầu tư (112.985) (286.185) (490.559) (1.832.298) (1.661.082)
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước những thay đổi vốn lưu động
Biến động các khoản phải thu (1.423.156) (288.519) (3.374.026) 4.711.117 (3.039.385) Biển động hàng tồn kho (2.301.594) (5.132.237) (7.061.024) 8.023.194 (16.909.192) Biển động các khoản phải trả và NPT khác 1.459.709 3.556.649 4.251.742 (14.666.409) 9.250.111
Biển động chi phí trả trước (500.921) (8.476) (89.041) 2.624 (813.988)
Tiền lãi vay đã trả (611.767) (867.276) (2.027.572) (3.061.03) (2.56727) Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp (1.416.437) (1.551.743) (1.716.802) (1.246.302) 2741083 Tiền chỉ khác cho hoạt động kinh doanh (304.001) (352.057) (328.363) (776.811) (635409)
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐ kinh doanh 7.642.344 7.715.168 11.587.249 26.720.913 12.277.636
Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 2018 2019 2020 2021 2022
Tiền chi mua sắm, xây dựng tài sản cố định và tài sản dài hạn khác (27.594.117) (20.825.371) (11.915.645) (11.621.470) (17.887.504)
Tiền thu từ thanh lý tài sản cố định và tài sản dài hạn khác
Tiền chi mua các công cụ nợ của các đơn vị khác (11.295.502) (4.467.553) (11.971.173) (41.061.488) (55.505.793)
Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của các đơn vị khác 17.443.013 6.832.224 5.003.441 31.076.412 47.412.529
Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào các đơn vị khác (115.947) - - 833.829 6.672
Tiền thu lãi tiền gửi và cho vay 17.599 - - 1.053.915 1.697.815
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư (20.533.133) (18.064.216) (18.495.398) (19.669.452) (24.626.212)
Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính 2018 2019 2020 2021 2022
Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp từ cổ đông không kiểm soát 11.424 85 2.700 10.630 4.075
Tiền thu từ đi vay 53.472.014 67.944.184 83.074.115 125.075.421 135.250.023 Tiền trả nợ gốc vay (42.335.009) (55.553.681) (65.603.640) (121.652.859) (134.770.628)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 11.142.511 12.377.940 16.053.701 1.740.105 (1.777.989)
Lưu chuyển tiền thuần trong năm (1.748.278) 2.028.893 9.145.553 8.791.565 (14.126.565) Tiền và các khoản tương đương tiền đầu năm 4.264.641 2.515.617 4.544.900 13.696.099 22.471.375 Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá quy ngoại tệ (746) 389 5.645 (16.289) (20.220)
Tiền và các khoản tương đương tiền cuối năm 2.515.617 4.544.900 13.696.099 22.471.375 8.324.588
Nhận xét: Đầu tiên là về lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh mang dấu (+) và tăng chậm ở giai đoạn 2018 - 2019, tăng nhanh từ giai đoạn 2019 -
Năm 2022, các chỉ số cho thấy hoạt động đầu tư của công ty đang gặp khó khăn, với mức lỗ từ đầu tư gia tăng nhanh chóng qua các năm Bên cạnh đó, sự gia tăng của các khoản phải thu và hàng tồn kho cũng là nguyên nhân chính dẫn đến hiệu suất kinh doanh chưa đạt hiệu quả mong muốn.
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư của công ty Hòa Phát cho thấy sự biến động đáng kể Năm 2018, công ty thu về 17.443.013 triệu đồng, nhưng trong hai năm 2019 và 2020, con số này chỉ đạt 5.003.441 - 6.832.224 triệu đồng do ảnh hưởng của nhiều yếu tố khác nhau Tuy nhiên, từ năm 2021 đến 2022, công ty đã ghi nhận sự tăng trưởng vượt bậc, với doanh thu đạt 31.076.412 triệu đồng vào năm 2021 và 47.412.529 triệu đồng vào năm 2022 nhờ vào việc đầu tư và quản lý hiệu quả.
Cuối cùng là lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính, trong giai đoạn
Từ năm 2018 đến 2022, khoản thu từ phát hành cổ phiếu của công ty Hòa Phát khá hạn chế, trong khi các khoản vay lại tăng nhanh và ở mức lớn Mặc dù dòng tiền vào từ việc vay rất dồi dào, Hòa Phát vẫn duy trì khả năng quản lý và trả nợ gốc một cách ổn định.
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ là chỉ số quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của tổ chức hoặc cá nhân Khi lưu chuyển tiền thuần dương, điều này cho thấy tổ chức hoặc cá nhân đã thu được nhiều tiền hơn số tiền đã chi, phản ánh sự tạo ra giá trị và tăng trưởng tài chính Ngược lại, lưu chuyển tiền thuần âm cho thấy chi tiêu vượt quá thu nhập, có thể gây áp lực tài chính và cần xem xét cải thiện quản lý tài chính hoặc giảm chi tiêu.
Bảng lưu chuyển tiền tệ
PHẦN TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT
1.1 Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành
Khả năng thanh khoản ngắn hạn của doanh nghiệp được đo bằng tỷ lệ giữa các khoản nợ ngắn hạn và tài sản có thể chuyển đổi thành tiền Điều này cho thấy mức độ mà doanh nghiệp có thể trang trải các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản hiện có trong thời gian tương ứng với thời hạn nợ.
Tỷ số thanh toán hiện hành = Giá trị TS ngắn hạn/Giá trị nợ ngắn hạn.
3 Tỷ số thanh toán hiện hành 1,12 1,13 1,09 1,28 1,29
Vào năm 2018, tỷ số khả năng thanh toán hiện hành của Hòa Phát đạt 1,12, cho thấy tình hình tài chính của công ty đang ổn định và khả năng hoàn trả các khoản nợ vẫn ở mức cao.
- Năm 2019, tỷ số khả năng thanh toán hiện hành không thay đổi nhiều lắm, tăng trưởng nhẹ cả tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn.
Năm 2020, tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu của Hòa Phát giảm nhẹ xuống còn 1,09 do công ty nắm giữ lượng tiền mặt lớn và hàng tồn kho cao, dẫn đến sự gia tăng cả tài sản ngắn hạn và các khoản nợ ngắn hạn.
Trong năm 2021 và 2022, tỷ số khả năng thanh toán hiện hành đạt lần lượt là 1,28 và 1,29, cho thấy mức tăng trưởng cao Sự gia tăng này là kết quả của việc tốc độ tăng nợ ngắn hạn thấp hơn so với tốc độ tăng tài sản ngắn hạn.
1.2 Tỷ số khả năng thanh khoản nhanh
Tỷ số giữa tài sản quay vòng nhanh và nợ ngắn hạn phản ánh khả năng thanh khoản của doanh nghiệp Tài sản quay vòng nhanh bao gồm những tài sản có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt, giúp doanh nghiệp đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn.
PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT
Tỷ số thanh khoản
1.1 Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành
Khả năng thanh khoản ngắn hạn của doanh nghiệp được đo lường qua khả năng trang trải các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản có thể chuyển đổi thành tiền Điều này cho thấy mức độ an toàn tài chính của doanh nghiệp trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính trong thời gian ngắn.
Tỷ số thanh toán hiện hành = Giá trị TS ngắn hạn/Giá trị nợ ngắn hạn.
3 Tỷ số thanh toán hiện hành 1,12 1,13 1,09 1,28 1,29
Năm 2018, tỷ số khả năng thanh toán hiện hành của Hòa Phát đạt 1,12, cho thấy tình hình tài chính của công ty đang ổn định và khả năng hoàn trả các khoản nợ vẫn ở mức cao.
- Năm 2019, tỷ số khả năng thanh toán hiện hành không thay đổi nhiều lắm, tăng trưởng nhẹ cả tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn.
Vào năm 2020, tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu của Hòa Phát giảm nhẹ xuống còn 1,09 do công ty giữ nhiều tiền mặt và hàng tồn kho, dẫn đến sự gia tăng của tài sản ngắn hạn cũng như các khoản nợ ngắn hạn.
Trong năm 2021 và 2022, tỷ số khả năng thanh toán hiện hành đạt lần lượt 1,28 và 1,29, cho thấy mức tăng trưởng cao Sự gia tăng này chủ yếu đến từ việc tốc độ tăng trưởng nợ ngắn hạn thấp hơn tốc độ gia tăng tài sản ngắn hạn.
1.2 Tỷ số khả năng thanh khoản nhanh
Tỷ số giữa tài sản quay vòng nhanh và nợ ngắn hạn giúp đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp Tài sản quay vòng nhanh bao gồm tiền mặt, chứng khoán ngắn hạn và các khoản phải thu, những tài sản này có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền Trong khi đó, tài sản tồn kho là những tài sản khó chuyển thành tiền hơn và có nguy cơ lỗ cao nếu được bán.
Khả năng thanh khoản nhanh = (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn
4 Tỷ số thanh khoản nhanh 0,49 0,41 0,59 0,71 0,74
Vào năm 2018, tỷ số khả năng thanh toán nhanh của Hoà Phát đạt 0,49, nhưng đã giảm xuống còn 0,41 vào năm 2019 Sự gia tăng nhanh chóng của hàng tồn kho trong giai đoạn này đã làm cho việc chuyển hoá và thanh lý tài sản trở nên khó khăn hơn.
Từ năm 2020, chỉ số thanh khoản của công ty đã cải thiện, đạt 0,59 và tăng lên 0,71 vào năm 2021, cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn ngày càng tốt hơn Mặc dù hàng tồn kho có xu hướng tăng, nhưng tốc độ gia tăng nợ ngắn hạn lại thấp hơn tốc độ gia tăng tài sản ngắn hạn, điều này cho thấy tính thanh khoản của công ty đang ở mức cao.
Năm 2022, mặc dù các chỉ số tài chính giảm, tỷ số khả năng thanh toán nhanh của Hoà Phát vẫn tăng lên 0,74, cho thấy nợ ngắn hạn giảm nhanh hơn tài sản ngắn hạn và hàng tồn kho Điều này cho thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty hiện đang ở mức cao và ổn định, không gặp vấn đề về khả năng thanh toán.
1.3 Tỷ số thanh khoản tiền mặt
Tỷ số giữa tiền mặt và khoản vay ngắn hạn cho biết số tiền mặt hiện có để hỗ trợ cho mỗi đồng vay Điều này giúp đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp tại thời điểm đó.
Khả năng thanh khoản tiền mặt = Tiền mặt/Nợ ngắn hạn
3 Tỷ số thanh khoản tiền mặt 0,11 0,17 0,26 0,31 0,13
Trong giai đoạn 2018 - 2019, Hòa Phát ghi nhận khả năng thanh khoản tiền mặt thấp với chỉ số lần lượt là 0,11 và 0,17 Thị trường và hoạt động kinh doanh trong hai năm này vẫn ổn định, không có nhiều biến động, do đó Hòa Phát không cần duy trì lượng tiền mặt lớn mà thay vào đó tập trung vào đầu tư kinh doanh.
Trong giai đoạn 2020-2021, đại dịch COVID-19 và xung đột chính trị đã gây ra biến động thị trường cả trong và ngoài nước, buộc Hòa Phát phải gia tăng lượng tiền mặt nhằm cải thiện khả năng thanh khoản Công ty đã đầu tư vào Dung Quất, dẫn đến sự gia tăng nợ ngắn hạn Tuy nhiên, mức tăng tiền mặt vượt trội hơn so với nợ ngắn hạn, giúp khả năng thanh khoản tiền mặt của Hòa Phát tăng từ 0,26 vào năm 2020 lên 0,31 vào năm 2021.
Năm 2022, Hòa Phát đối mặt với áp lực từ giá nguyên vật liệu đầu vào cao và lãi suất tăng, dẫn đến khả năng thanh khoản tiền mặt chỉ đạt 0,13 Mặc dù mức nợ phải trả đã giảm, nhưng lượng tiền mặt trong doanh nghiệp giảm mạnh hơn, làm giảm đáng kể khả năng thanh khoản.
Tỷ số hiệu quả hoạt động
2.1 Vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho thể hiện số lần doanh nghiệp bán hoặc thay thế hàng tồn kho, giúp cân bằng với chi phí giá vốn hàng bán Vòng quay càng cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng bán hàng nhanh chóng và hạn chế tình trạng hàng tồn kho ứ đọng.
Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán/Giá trị hàng tồn kho bình quân
3 Vòng quay hàng tồn kho 3,13 2,7 2,71 3,17 3,73
Vào năm 2018, vòng quay hàng tồn kho của Tập đoàn đạt 3,13 lần, cho thấy tốc độ quay hàng tồn kho nhanh nhất trong ba năm qua Điều này chứng tỏ rằng quản trị hàng tồn kho tại Tập đoàn được thực hiện một cách hiệu quả và chặt chẽ, đồng thời chỉ số này tăng lên cũng phản ánh việc bán hàng của Hòa Phát diễn ra tốt, giúp hạn chế tình trạng hàng tồn kho bị ứ đọng.
Trong giai đoạn 2019 - 2020, vòng quay hàng tồn kho giảm xuống còn 2,7 lần, mặc dù cả hàng tồn kho và giá vốn hàng bán đều tăng Sự gia tăng hàng tồn kho vượt trội hơn đã làm giảm chỉ số này, nhưng với mức 2,7, tốc độ quay hàng tồn kho vẫn cho thấy sự hiệu quả trong quản trị hàng tồn kho, cho thấy việc theo dõi và giám sát luôn được thực hiện chặt chẽ.
Năm 2021, vòng quay hàng tồn kho đạt 3,17 lần, cho thấy hàng tồn kho tăng mạnh và tốc độ tiêu thụ hàng hóa tốt Điều này phản ánh sự quay vòng hàng hóa nhanh chóng, đồng thời tài sản dài hạn cũng gia tăng do các hạng mục tài sản mới được ghi nhận trong năm, trong đó đáng chú ý là lò cao số 4 của KLH Gang thép Hòa Phát Dung Quất đã đi vào hoạt động.
Vào năm 2022, vòng quay hàng tồn kho đạt 3,73 lần, cho thấy sự cải thiện trong hiệu quả quản lý hàng hóa Mặc dù giá vốn hàng bán tăng mạnh, nhưng hàng tồn kho lại giảm, dẫn đến tốc độ quay vòng hàng hóa nhanh hơn Điều này diễn ra trong bối cảnh áp lực từ việc giá nguyên liệu đầu vào tăng cao so với cùng kỳ năm trước.
Năm 2021, Hòa Phát đã điều chỉnh cơ cấu hàng tồn kho bằng cách giảm mức dự trữ nguyên vật liệu tối đa, nhằm giảm sản lượng thành phẩm có giá thành cao Điều này không chỉ giúp giảm gánh nặng về vốn lưu động mà còn tiết kiệm chi phí tài chính.
2.2 Kỳ thu tiền bình quân Đánh giá khả năng thu tiền trong thanh khoản trên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu bình quân một ngày Các khoản phải thu lớn hay nhỏ phụ thuộc vào chính sách tín dụng thương mại của doanh nghiệp và các khoản trả trước.
Kỳ thu tiền bình quân = (Giá trị khoản phải thu/Doanh thu)*360
3 Kỳ thu tiền bình quân 20,43 19,82 24,16 18,28 24,95
Trong giai đoạn 2018 - 2019, Hòa Phát ghi nhận kỳ thu tiền bình quân lần lượt là 20,43 và 19,82 ngày, cho thấy khả năng thu hồi nợ và chuyển hóa tiền phải thu từ khách hàng diễn ra nhanh chóng Điều này phản ánh chính sách tín dụng chặt chẽ và hiệu quả trong việc thu hồi tiền thanh toán của công ty.
Trong năm 2020, kỳ thu tiền bình quân của Hòa Phát đã tăng lên 24,16 ngày do sự gia tăng nhanh chóng của các khoản phải thu Mặc dù thời gian thu hồi nợ của công ty vẫn tương đối nhanh, nhưng sự biến động của thị trường đã ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của các doanh nghiệp.
- Trong năm 2021 kỳ thu tiền bình quân giảm xuống chỉ còn 18,28 ngày, chủ yếu do tổng doanh thu tăng mạnh trong việc tăng sản lượng từ Dung Quất.
Năm 2022, doanh thu tổng thể giảm trong khi các khoản phải thu gia tăng, dẫn đến kỳ thu tiền bình quân tăng lên 24,95 ngày Lãi suất cao đã tạo ra khó khăn cho các doanh nghiệp trong việc thanh toán nợ vay.
Vòng quay tài sản cố định cho biết một đồng tài sản cố định tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu trong một năm.
Vòng quay TSCĐ = Doanh thu thuần/bình quân TSCĐ ròng
3 Vòng quay tài sản cố định 4,37 2,04 1,37 2,16 2,00
- Năm 2018, 1 đồng tài sản cố định tạo ra được 4,37 đồng doanh thu Ta thấy Hòa Phát đang sử dụng rất tốt tài sản cố định của mình.
- Vòng quay tài sản cố định giảm xuống chỉ còn 2,04 vào năm 2019 và 1,37 vào năm 2022 Chứng tỏ Hòa Phát đang gia tăng mạnh đầu tư để dần hoàn thiện
Dự án Khu liên hợp Gang thép Hòa Phát Dung Quất Tài sản cố định trong năm
2019 tăng 244% so với năm 2028, trong khi đó doanh thu thuần chỉ tăng 110%
Năm 2020, mặc dù doanh thu thuần tăng 142%, vòng quay tài sản cố định vẫn giảm, trong khi tài sản cố định tăng mạnh từ 31.249 tỷ đồng lên 65.561 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 210%.
Trong giai đoạn 2021 - 2022, chỉ số vòng quay tài sản cố định đã có sự phục hồi Năm 2021, chỉ số này đạt 2,16, với doanh thu thuần tăng từ 90.118 tỷ đồng lên 149.679 tỷ đồng, cho thấy hiệu quả đầu tư vào Dự án Khu liên hợp Gang thép Hòa Phát Dung Quất Mặc dù năm 2022, vòng quay tài sản cố định giảm xuống còn 2,00 do tác động của nhiều yếu tố khách quan, doanh thu chỉ giảm 5%, từ 149.679 tỷ đồng xuống 141.409 tỷ đồng Tuy nhiên, doanh thu thuần vẫn ở mức cao, cho thấy triển vọng tích cực cho chỉ số này trong tương lai khi khối tài sản cố định bắt đầu phát huy hiệu quả hoạt động.
2.4 Vòng quay tổng tài sản
Vòng quay tổng tài sản là tỷ số giữa doanh thu và tổng tài sản, cho thấy mỗi đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.
Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu thuần/ bình quân Tổng Tài sản
3 Vòng quay tổng tài sản 0,71 0,63 0,69 0,84 0,83
Vào năm 2018, Hòa Phát đạt vòng quay tổng tài sản 0,71, tức là mỗi 1 đồng tài sản tạo ra 0,71 đồng doanh thu, cho thấy công ty đang tối ưu hóa việc sử dụng tài sản để gia tăng doanh thu hiệu quả.
Trong giai đoạn 2019-2020, vòng quay tổng tài sản chưa đạt mức cao do dự án Dung Quất vẫn đang trong quá trình hoàn thiện Tổng tài sản tăng mạnh hơn doanh thu thuần vì chưa được khai thác tối đa.
Tỷ số nợ
3.1 Tỷ số nợ trên tổng tài sản
Chủ nợ thường ưa thích tỷ số nợ trên tổng tài sản ở mức vừa phải, vì tỷ số thấp cho thấy doanh nghiệp có khả năng trả nợ cao hơn Ngược lại, các chủ sở hữu doanh nghiệp lại muốn tỷ số này cao hơn, vì việc sử dụng đòn bẩy tài chính có thể tăng cường khả năng sinh lợi Tuy nhiên, nếu tỷ số nợ vượt quá mức an toàn, doanh nghiệp có nguy cơ mất khả năng thanh khoản.
Tỷ số nợ = Nợ phải trả/Tổng tài sản
3 Tỷ số nợ trên tổng tài sản 48% 53% 55% 49% 44%
Năm 2018, Hòa Phát duy trì tỷ lệ nợ trên tổng tài sản ổn định ở mức 48%, cho thấy công ty chủ yếu được tài trợ từ vốn chủ sở hữu, với mức vay chỉ chiếm một phần nhỏ.
Trong giai đoạn 2019 - 2020, tỷ lệ nợ trên tổng tài sản của công ty đạt 53% và 55%, cho thấy rằng tài sản chủ yếu được tài trợ từ vốn vay thay vì vốn chủ sở hữu Mặc dù công ty đã vay vốn để thực hiện các dự án, nhưng mức vay không quá cao và có thể được kiểm soát hiệu quả.
Trong giai đoạn 2021 - 2022, Hòa Phát đã điều chỉnh cơ cấu tài sản, giảm tỷ lệ nợ so với tổng tài sản xuống còn 49% và 44% Điều này cho thấy công ty có sự ổn định về mặt tài chính, đồng thời phản ánh cơ cấu tài sản phù hợp với ngành sản xuất công nghiệp nặng Sự cải thiện này có thể được xem là tín hiệu tích cực trong việc quản lý nợ và giảm thiểu rủi ro tài chính của Hòa Phát.
3.2 Tỷ số khả năng thanh khoản lãi vay
Mức độ lợi nhuận của doanh nghiệp cần đảm bảo khả năng trả lãi hàng năm, vì nếu không trả được các khoản nợ, doanh nghiệp sẽ đối mặt với nguy cơ phá sản Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay đạt 1,5 được xem là tiêu chuẩn cho một doanh nghiệp.
Tỷ số khả năng trả lãi = EBIT/Chi phí lãi vay EBIT = Phần lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay
1 Tổng lợi nhuận trước thuế 10.071.073 9.096.662 15.356.967 37.056.778 9.922.941
Tỷ số khả năng sinh lợi
- Năm 2018, lợi nhuận trước thuế cao mà chi phí lãi vay cũng rất thấp nên tỷ số khả năng thanh khoản lãi vay của Hòa Phát rất cao ở mức 19,65
Năm 2019, lợi nhuận trước thuế không giảm nhiều, tuy nhiên, chi phí lãi vay tăng lên khiến tỷ số khả năng thanh khoản lãi vay giảm xuống còn 10,71.
Năm 2020, tỷ số khả năng thanh khoản lãi vay giảm xuống còn 8,01 do chi phí lãi vay tăng gấp đôi so với năm 2019 Mặc dù lợi nhuận trước thuế đạt 15.356.967 triệu đồng, nhưng không đủ để bù đắp cho mức chi phí lãi vay gia tăng.
Năm 2021, Hòa Phát ghi nhận một năm kinh doanh thành công với lợi nhuận sau thuế đạt 37.056.778, trong khi chi phí lãi vay không có nhiều thay đổi, dẫn đến tỷ số khả năng thanh khoản lãi vay tăng lên 15,67.
Năm 2022, thị trường biến động khiến lợi nhuận sau thuế giảm xuống chỉ còn 1/4 so với năm 2021, trong khi chi phí lãi vay tăng cao Tỷ số khả năng thanh khoản lãi vay giảm còn 4,2, nhưng vẫn cao hơn 1,5, cho thấy công ty vẫn duy trì khả năng thanh khoản tốt.
4 Tỷ số khả năng sinh lợi
4.1 Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu cho biết một đồng doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận dành cho cổ đông.
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu = Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần
3 Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu 15% 12% 15% 23% 6%
- Năm 2018, tỷ số lợi nhuận trên doanh thu đạt 15% cho thấy doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả, mức lợi nhuận đạt được ổn định.
Năm 2019, tỷ số lợi nhuận trên doanh thu giảm 3%, xuống còn 12%, mặc dù doanh thu thuần có sự tăng trưởng, nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm do một số chi phí hoạt động tăng nhẹ.
- Năm 2020, tỷ số lợi nhuận trên doanh thu tăng lên lại 15% nhờ tăng trưởng mạnh doanh thu kéo theo lợi nhuận sau thuế tăng.
Năm 2021, đầu tư vào Dung Quất đã thúc đẩy sản lượng và doanh thu tăng trưởng mạnh mẽ, dẫn đến doanh thu thuần tăng đáng kể Đồng thời, lợi nhuận sau thuế cũng gia tăng, giúp tỷ số lợi nhuận trên doanh thu đạt mức 23%.
Năm 2022, doanh thu thuần của Hòa Phát đạt 141.409.274 triệu đồng, giảm so với năm 2021 Tuy nhiên, nhiều biến cố từ thị trường trong và ngoài nước đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh, dẫn đến lợi nhuận sau thuế giảm sút mạnh Kết quả là tỷ số lợi nhuận trên doanh thu giảm mạnh xuống còn 6%.
4.2 Tỷ số sức sinh lợi căn bản
Tỷ số sức sinh lợi căn bản thể hiện khả năng sinh lợi của doanh nghiệp mà không tính đến thuế và đòn bẫy tài chính Chỉ số này càng cao, cho thấy sức sinh lợi cơ bản của tài sản và hiệu quả kinh doanh càng lớn.
Tỷ số sức sinh lợi căn bản = EBIT/Bình quân Tổng tài sản
3 Tỷ số sức sinh lợi căn bản 14% 10% 13% 22% 8%
- Năm 2018, tỷ số sức sinh lợi căn bản đạt 14%, hiệu quả kinh doanh mang về tương đối nhưng chưa cao.
Năm 2019, chỉ số EBIT của Hòa Phát có sự giảm nhẹ so với năm 2018, trong khi tổng tài sản tăng lên nhờ việc gia tăng tài sản cố định, dẫn đến tỷ số sức sinh lợi căn bản giảm xuống còn 10%.
- Năm 2020, chỉ số EBIT tăng và tổng tài sản cũng tăng nên tỷ số sức sinh lợi căn bản tăng lên 13%
Năm 2021, Hòa Phát ghi nhận hiệu quả kinh doanh ấn tượng với tỷ số sức sinh lợi căn bản tăng lên 22% Tổng tài sản của công ty đạt 178.236.422 triệu đồng, trong khi đó tiền mặt, hàng tồn kho và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn cũng tăng đáng kể, góp phần làm tăng EBIT.
Năm 2022, tỷ số sức sinh lợi căn bản giảm mạnh xuống còn 8%, cho thấy hiệu quả kinh doanh suy giảm Mặc dù tổng tài sản chỉ giảm nhẹ, nhưng EBIT lại giảm mạnh do lợi nhuận trước thuế giảm sâu.
4.3 Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu
Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng sinh lời của vốn đầu tư, thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư khi xem xét đầu tư vào doanh nghiệp Việc gia tăng mức lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là một trong những mục tiêu hàng đầu trong quản lý tài chính doanh nghiệp.
ROE = Lợi nhuận sau thuế/Bình quân Vốn chủ sở hữu
Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu
Năm 2018, Hòa Phát ghi nhận tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu đạt 21%, cho thấy hiệu quả trong việc sử dụng vốn chủ sở hữu để kinh doanh và mang lại lợi nhuận cao.
Năm 2019, Hòa Phát đã tăng vốn chủ sở hữu thêm hơn 7 nghìn tỷ đồng, nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm, dẫn đến chỉ số ROE giảm xuống còn 16%.
Năm 2020, Hòa Phát đã nâng vốn chủ sở hữu lên 59.219 tỷ đồng, đồng thời lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp cũng ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể Mức tăng lợi nhuận sau thuế vượt trội hơn so với tăng vốn chủ sở hữu, dẫn đến chỉ số ROE tăng mạnh lên 23%.
Tỷ số tăng trưởng
Các tỷ số này phản ánh triển vọng phát triển của doanh nghiệp trong dài hạn.
Do vậy, nếu cần đầu tư hay cho vay dài hạn người ta quan tâm đến các tỷ số này.
Có thể sử dụng hai tỷ số.
5.1 Tỷ số lợi nhuận giữ lại
Tỷ số lợi nhuận giữ lại là một chỉ số quan trọng đánh giá khả năng sử dụng lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp để tái đầu tư, từ đó phản ánh triển vọng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp.
Tỷ số lợi nhuận giữ lại = Lợi nhuận giữ lại/Lợi nhuận sau thuế
LNGL = LN chưa phân phối ngày 31/12/N - LN chưa phân phối ngày 1/12/N
1 LN chưa phân phối ngày 31/12 40.622.949 47.786.636 59.219.786 90.780.625 96.112.939
2 LN chưa phân phối ngày 1/12 32.397.580 40.622.949 47.786.636 59.219.786 90.780.625
3 Tỷ số lợi nhuận giữ lại 96% 96% 85% 92% 63%
Trong giai đoạn 2018-2019, tỷ số lợi nhuận giữ lại của công ty luôn duy trì ở mức 96%, cho thấy công ty không gặp khó khăn trong hoạt động kinh doanh và lợi nhuận sau thuế năm đạt kết quả khả quan.
2018 và năm 2019 ở mức cao điều đó góp phần duy trì được lợi nhuận giữ lại.
Năm 2020, tỷ số lợi nhuận giữ lại đạt 85% Mặc dù lợi nhuận giữ lại có xu hướng tăng, nhưng lợi nhuận sau thuế lại tăng mạnh hơn, dẫn đến sự giảm sút của tỷ số lợi nhuận giữ lại.
Năm 2021, tỷ số lợi nhuận giữ lại của tập đoàn Hoà Phát đã phục hồi lên 92%, tăng 7% so với năm trước Trước những biến động của thị trường, tập đoàn đã áp dụng các chiến lược điều chỉnh hiệu quả, giúp tăng cao lợi nhuận sau thuế Mặc dù lợi nhuận giữ lại cũng tăng, nhưng mức tăng của lợi nhuận sau thuế cao hơn, dẫn đến tỷ số lợi nhuận giữ lại tăng trở lại.
Năm 2022 chứng kiến nhiều biến động lớn, đặc biệt là giá than tăng vọt do khủng hoảng xung đột địa chính trị, kết hợp với tiêu thụ chậm và giá bán thấp do cầu yếu, gây áp lực lớn lên giá vốn hàng bán Những biến động này đã dẫn đến sự suy giảm nghiêm trọng trong lợi nhuận sau thuế, mặc dù lợi nhuận giữ lại từ năm 2021 vẫn cao nhờ vào hoạt động kinh doanh tốt Kết quả là tỷ số lợi nhuận giữ lại chỉ còn 63%.
5.2 Tỷ số tăng trưởng bền vững
Tỷ số tăng trưởng bền vững là chỉ số quan trọng đánh giá khả năng tăng trưởng của vốn chủ sở hữu thông qua việc tích lũy lợi nhuận Chỉ số này phản ánh triển vọng tăng trưởng bền vững, cho thấy sự phát triển từ lợi nhuận giữ lại.
Tỷ số tăng trường bền vững = Lợi nhuận giữ lại/Vốn chủ sở hữu
3 Tỷ số tăng trưởng bền vững 21% 16% 23% 38% 9%
Giai đoạn 2018 - 2020 chứng kiến sự tăng trưởng bền vững với tỷ lệ lần lượt là 21%, 16% và 23% Mặc dù gặp phải một số biến động do thiên tai và tác động của COVID-19 vào năm 2020, nhưng chính sách thúc đẩy đầu tư công của chính phủ đã giúp duy trì đà phát triển Lĩnh vực sản xuất thép vẫn giữ vai trò chủ đạo, góp phần quan trọng vào sự tăng trưởng của doanh nghiệp.
Năm 2021 đánh dấu sự tăng trưởng đột ngột với tỷ số tăng trưởng bền vững đạt 38%, khi tất cả các lĩnh vực sản xuất kinh doanh của Hòa Phát đều phát triển mạnh mẽ Đây cũng là giai đoạn Hòa Phát mở rộng tầm ảnh hưởng quốc tế, tham gia sâu rộng vào chuỗi sản xuất và thương mại toàn cầu Lợi nhuận sau thuế đạt 34.520 tỷ đồng, là mức cao nhất trong lịch sử 30 năm hoạt động của công ty.
Năm 2022 chứng kiến sự đảo chiều rõ rệt khi tỷ số tăng trưởng bền vững giảm mạnh xuống còn 9% Doanh thu và lợi nhuận của Hòa Phát sụt giảm nghiêm trọng trong những quý cuối năm do nhu cầu thép yếu trong bối cảnh kinh tế toàn cầu không thuận lợi, dẫn đến lợi nhuận sau thuế âm gần 2000 tỷ đồng Mức lợi nhuận sau thuế thấp kết hợp với vốn chủ sở hữu cao đã tạo ra kết quả này.
Kết quả tính các nhóm chỉ số tài chính của Tập đoàn Hòa Phát
1 Tỷ số thanh toán hiện hành 1,12 1,13 1,09 1,28 1,29
2 Tỷ số thanh khoản nhanh 0,49 0,41 0,59 0,71 0,74
3 Tỷ số thanh khoản tiền mặt 0,11 0,17 0,26 0,31 0,13
II Tỷ số hiệu quả hoạt động 2018 2019 2020 2021 2022
1 Vòng quay hàng tồn kho 3,13 2,7 2,71 3,17 3,73
2 Kỳ thu tiền bình quân 20,43 19,82 24,16 18,28 24,95
3 Vòng quay tài sản cố định 4,37 2,04 1,37 2,16 2,00
4 Vòng quay tổng tài sản 0,71 0,63 0,69 0,84 0,83
1 Tỷ số nợ trên tổng tài sản 48% 53% 55% 49% 44%
2 Tỷ số khả năng thanh khoản lãi vay 19,65 10,71 8,01 15,67 4,22
IV Tỷ số khả năng sinh lợi 2018 2019 2020 2021 2022
1 Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu 15% 12% 15% 23% 6%
2 Tỷ số sức sinh lợi căn bản 14% 10% 13% 22% 8%
3 Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu 21% 16% 23% 38% 9%
4 Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản 11% 7% 10% 19% 5%
1 Tỷ số lợi nhuận giữ lại 96% 96% 85% 92% 63%
2 Tỷ số tăng trưởng bền vững 21% 16% 23% 38% 9%
Trong bối cảnh suy thoái kinh tế toàn cầu, doanh thu và lợi nhuận của Tập đoàn Hòa Phát đã giảm mạnh, đặc biệt trong quý cuối năm 2022 Tuy nhiên, cơ cấu tài chính của Tập đoàn vẫn được duy trì ổn định với hệ số nợ ở mức an toàn, cho thấy khả năng tự chủ và sự ổn định về tài chính của Tập đoàn.
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành của Tập đoàn luôn vượt mức 1, chứng tỏ rằng Tập đoàn có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn một cách hiệu quả.
Tỷ số hiệu quả hoạt động của Tập đoàn đang ở mức tốt, tuy nhiên chưa khai thác tối đa tài sản cố định do đang trong giai đoạn hoàn thiện Vòng quay hàng tồn kho nhanh cho thấy quản trị hàng tồn kho được theo dõi và giám sát hiệu quả Ngoài ra, Tập đoàn cũng áp dụng chính sách tín dụng chặt chẽ, giúp thu hồi tiền thanh toán một cách nhanh chóng.
Chỉ số ROE và ROA giảm mạnh, phản ánh sự suy giảm lợi nhuận sau thuế sau một năm kinh doanh khó khăn Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại và mức tăng trưởng bền vững cũng đang ở mức thấp.
Dự báo năm 2023, nhu cầu thép trong nước có thể giảm do thị trường bất động sản trì trệ và chính sách tiền tệ thắt chặt Khoảng cách giá thép giữa Việt Nam và các thị trường quốc tế cũng thu hẹp, làm giảm tỷ suất lợi nhuận xuất khẩu Những yếu tố này tạo áp lực lớn lên doanh thu, dòng tiền và lợi nhuận của các công ty thép Trong bối cảnh đó, Hòa Phát tiếp tục tập trung vào xuất khẩu để đa dạng hóa thị trường tiêu thụ, góp phần thu ngoại tệ và cân bằng cán cân thương mại cho Việt Nam.
Nếu Trung Quốc mở cửa trở lại, hoạt động xây dựng và đầu tư cơ sở hạ tầng sẽ phục hồi, dẫn đến nhu cầu thép xây dựng tăng lên Điều này sẽ là động lực chính cho sự tăng trưởng xuất khẩu của các doanh nghiệp thép trong năm 2023 Hòa Phát, với biên lợi nhuận gộp cao nhất trong ngành, có khả năng duy trì lợi thế cạnh tranh và gia tăng thị phần tiêu thụ thép trong bối cảnh ngành đang suy yếu Để tối ưu hóa chi phí sản xuất, các doanh nghiệp cần áp dụng biện pháp quản lý hiệu quả khi đầu tư vào tài sản cố định, nhằm tránh lãng phí và đảm bảo lợi nhuận.