Các yếu tố tác Động Đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các ngân hàng tmcp tại việt nam giai Đoạn 2010 – 2020

tác động đồng biến với tỷ lệ lãi cận biên như: Vị thế ngân hàng, chỉ phí hoạt động, mức ngại rủi ro, rủi ro lãi suất, rủi ro tín dung, chỉ phí lãi ngầm, chỉ phí cơ hội và chất lượng quản

TRUONG DAI HOC NGAN HANG TP HO CHi MINH

CAC YEU TO TAC DONG DEN TY LE THU NHAP LAI

THUAN CUA CAC NGAN HANG TMCP TAI VIET NAM GIAI

NHAN XET GIANG VIEN

TP Hỗ Chí Minh, tháng 8 năm 2022

Y KIEN CUA

MUC LUC

M928 Ẻ)00I00014)200.0004 ẢẢ Ả ẢẢ ÔỎ 5 DANH MỤC BẢNG 22 22222122221122112221122111211221121122122112212212211221222222 xa 6 M918 Ẻ)0008:ì0)180.0)) 0 9 Ả.Ả ÔÒ 7 I9 0y v 8 IIC)(008):) 0 ậậặ Ả.Ả ÔÒỎ 8

2 TONG QUAN NGHIÊN CỨU 5 22 2222122212122 2221222212 e 9

3 CƠ SỞ LÝ THUYÉT VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2222s222z22 18 3.1 Cơ sở lý thuyết 18 3.2 Các yêu tô ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nap 14i thud eee 19

4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU -S2222222222122112121121211221112221112221222122 xe 19 4.1 Giới thiệu nghiên cứu -22- ©2222 22211212111212111211112211122111222111221122112222212 e6 19

4.2.1 Biến phụ thuộc 22 522222 2212221211121111121112112111122122122121222222sa 22 4.2.2 Biến độc lập Q0 S2222112212221221122121112122222212222121122222222 xe 22 4.3 Dữ liệu nghiên cứu và phương pháp nghiên cửu - ác Sàn 28

4.3.1 Dữ liệu nghiên cứu 2-S222221212111211111211112112121122111211122211122211221211 2e 28

4.3.2 Phương pháp nghiên cứu S12 2222212121 11121 11111101 1111211111211 0110111111181 rv 29

4.3.2.1 Phương pháp pháp bình phương tối thiêu dạng gộp (Pooled OLSS) 29 4.3.2.2 Phương pháp hiệu ứng cố định (Fixed Effects Model-FEM) -22s-szz 29 4.3.2.3 Phương pháp hiệu ứng ngẫu nhiên (Random Efects Model “REM) 30

4.3.3 Các bước lựa chọn mô hình 25 - 2222222215211 123151 12112211 1211121111111 1111211252 30

5 PHẦN TÍCH VÀ THẢO LUẬN KÉT QUẢ NGHIÊN CỨU 52222222 32 5.1 Mô tả đữ liệu nghiên cứu -eeee 32

5.4 Ước lượng mô hình hồi quy theo phương pháp Pooled OLS, FEM, REM 37

5.5 Kiểm định lựa chọn phương pháp hỗi quy : -222222ccccttsrtcvvvrrrrrrerrrrvrrrrree 38

5.6 Kiém dinh khuyét tt m6 hinh ccccccccssssssscssssssssssssssssssssssssssssssssessssssseessestueeesssetsetsete 39

5.6.1 Kiểm định phương sai của sai số không đổi ce eee cece teen 39 5.6.2 Kiểm định các sai số không có mối quan hệ tương quan với nhau 39

5.7 Kết quả hồi quy theo phương pháp FGLS 222:+22222222vvroesevrxrrsrsrrrrerrrrrree 40

5.8.1 Tương quan của biên lãi ròng và quy mô ngân hàng -52-55<522 4I 5.8.2 Tương quan của biên lãi ròng và ty lệ dự phòng rủi ro tín dụng 42 5.8.3 Tương quan của biên lãi ròng và tỷ suất sinh lời trên tài sản 2- 222 42 5.8.4 Tương quan của biên lãi ròng và thu nhập ngoài lãi 5 2-52 -552 43 5.8.5 Tương quan của biên lãi ròng và chỉ phí lãi ngam 722 2S22222222222222222225 44 5.8.6 Tương quan của biên lãi ròng và tỷ lệ cho vay trên tiền gửi 2- 222.252 45 5.8.7 Tương quan của biên lãi ròng và chất lượng quản lí -2-22222222222222222222222 45 5.8.8 Tương quan của biên lãi ròng và rủi ro lãi suất 222-222 2212521122122121222 22 46 5.8.9 Tương quan của biên lãi ròng và sự phát triển của thị trường chứng khoán 47 5.8.10 Tương quan của biên lãi ròng và đòn bây 522 22222212221122112221222122xe6 47 5.8.11 Twong quan của biên lãi ròng và tính đa dạng trong hoạt động 48 5.8.12 Tương quan của biên lãi ròng và nợ xấu 2- S22 2222222112221222112211222122 22,2 49 5.8.13 Tương quan của biên lãi ròng và tỷ lệ lạm phát csịc2⁄2c22222<2<<22 49

6 KẾT LUẬN VÀ KHUYÊỂN NGHỊ -22222222222222211111222222210.2221.0022 c2 50 I.)001200917 0009.508 dai 51

DANH MUC TU VIET TAT

3 squares

FE Fixed CIRects ¬ 2 kg Model Mô hình ảnh hưởng cô định

RE Random ClIRects Mô hình ảnh hưởng ngau Model nhiên - -

LS Least Squares chiéu

P DE Deposit Growth Tăng trưởng tiền gửi

JE Size Quy mô

AP c Equity capital Mức độ an toàn vốn

LO Total loans divided Quy mé cho va

LL Credit risk Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín

G Real GDP growth x : à x

DP (percentage) Tăng trưởng GDP hàng năm

F rate

SA cavin Cross once ten Tổng tiết kiệm quốc gia tinh

GDP

B Toc độ tăng trưởng của ngân

OA R Return on Assets Lợi nhuận trên tổng tải sản

NI cược

I Non interest income Thu nhập ngoài lãi

IP Implicit interest Chỉ phí lãi ngầm

expense

LD Loan to Deposit - Tỷ lệ dư nợ cho vay so với

M Q Management quality Chất lượng quản lý

IR Interest rate risk Rủi ro lãi suật

3 The development of Sự phát triên của thị trường

MD the stock market chứng khoán

EC European Central Ngan hang Trung ương

B Bank Châu Âu

CE Central and Eastern Phòng Thương mại Trung European Chamber of spa a

ang | nghiên cứu

3 ảng 3 Kết quả kiểm định đa cộng tuyến 33

4 Ma trận tương quan của các biến 34

ang 4 trong mô hình

q Kể quả ước lượng mô hình Pooled 35

ang 5 OLS, FEM, REM

6 Kế quả kiểm định lựa chọn mô 36

ang 9 theo phuong phap FGLS

DANH MỤC HÌNH ANH

H ^ TRA

TT INH NOT DUNG NG

1 Hì Lãi suất cho vay và huy động toàn thị trường; NIM toàn 7

nhl nganh giai doan 2013-2020

2 Hì Tương quan của biên lãi ròng và quy mô ngân hàng giai 39

7 Hi _ Tương quan của biên lãi ròng và tỷ lệ dư nọ cho vay trên 43

nh 7 tông tiên gửi giai đoạn 2010-2020

8 Hì Tương quan của biên lãi ròng và chất lượng quản lý giai 44

nh 8 đoạn 2010-2020

9 Hì Tương quan của biên lãi ròng và rủi ro lãi suất giai đoạn 44

nh 9 2010-2020

1 Hì Tương quan của biên lãi ròng và sự phát triên của thị 45

nh 10 trường chứng khoán giai đoạn 2010-2020

1 Hì Tương quan của biên lãi ròng và ty lệ đòn bây giai đoạn 46

TOM TAT

Đối với hệ thông ngân hàng thương mại Việt Nam, tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) luôn

là vấn đề được quan tâm hàng đâu, bởi tỷ lệ này đo lường khả năng sinh lời của các sản phẩm dịch vụ của ngân hàng, tÙ lệ cao chứng tỏ chất lượng của các hoạt động kinh doanh của ngân hàng đem lại hiệu quả cao Vì những lý do trên, chúng tôi đã thực hiện bài nghiên cứu các yếu t6 ảnh hưởng đến tô suất thu nhập lãi thuan (NIM) của các ngân hàng thương mại (CBs) ở Việt Nam trong giai đoạn 2010-2020 Bài nghiên cứu sử dụng một bảng đữ liệu của 3l ngôn hàng với 3l] quan sát từ năm 2010-2020, áp dựng một loạt các phương pháp điều tra dé xác định các vếu tổ cơ bản ảnh hưởng đến tỷ suất này Kết quả cho thấy quy mô, tủ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản, thu nhập ngoài lãi, chỉ phí lãi ngầm, từ lệ dư

nợ cho vay so với tổng tiền gửi, tỳ lệ lam phái và nợ xấu của quốc gia có tác động tích cực đến NIM Ngược lại, chất lượng quản lý,sự phát triển của thị trường chứng khoán,

sự đa dạng hóa hoạt động, nợ xấu và sự phát triển của thị trường chứng khoán, có tác

động tiêu cực đến NIM Tuy nhiên, tỷ trọng tiền gửi, mức độ an toàn vốn, tính thanh khoản rủi ro thanh khoản tốc độ tăng trưởng của ngân hàng, tốc độ tăng trưởng kinh

tế không có ý nghĩa thông kê Các phát hiện thực nghiệm cung cấp cdc dé xuất sẽ giúp ban lãnh đạo ngân hàng xác định các yếu tố ảnh hưởng đến biên lãi suất để áp dụng các chính sách phù hợp trong hoạt động giám sắt CB tại Việt Nam

Tir khéa: NIM, Thu nhdp lai thuần, ngân hàng TMCP Việt Nam, FGLS

1 GIỚI THIỆU

Từ năm 2010 đến nay, mặt bằng lãi suất phô biến ở Việt Nam đã có nhiều biến động

phản ánh những biến động trong nền kinh tế Về cơ bản, lãi suất tăng mạnh trong giai đoạn 2009-2011 do lạm phát gia tăng khiến Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phải áp

dụng chính sách thắt chặt tiền tệ Điều này dẫn đến sự khan hiểm tiền tệ quốc gia tiên

đồng (VND) trên toàn hệ thống, khiến ngân hàng tăng lãi suất, kế cả khi NHNN đưa ra một số chính sách để kiềm chế lãi suất Trong giai đoạn 2012-2014, mặt bằng lãi suất

được giảm dần phủ hợp với các chính sách hiện hành của NHNN

Trong những năm gần đây, lãi suất của hệ thống ngân hàng Việt Nam đã một lần nữa trải qua một số những thay đôi Tuy nhiên, không rõ là sự thay đổi của lãi suất ảnh hưởng đến tỷ lệ biên của các Ngân hàng Thương mại (xem Hình 1) Vì vậy, cách kiểm

soát các yếu tố chỉ phí ảnh hưởng đến tỷ lệ biên, NHTM có thể tìm cách thu hẹp

khoảng cách giữa lãi suất của đầu vào và đầu ra của chúng Ngoài ra, sự gia tăng tính chất cạnh tranh lãi suất cho vay và đi vay, ngân hàng cần tìm ra yếu tố cụ thê để đưa ra

(Kansoy, 2012) Tỷ suất sinh lời cao tạo ra những trở ngại đáng kế đối với các trung gian, chẳng hạn như khuyến khích tiết kiệm nhiều hơn do lãi suất vay thấp hơn và

giảm cơ hội đầu tư của các ngân hàng do lãi suất cho vay cao hơn (Fungášová & Poghosyan, 2011) Do đó, các ngân hàng kỳ vọng sẽ thực hiện chức năng trung gian

của mình với chi phí thấp nhất có thê để thúc đây tăng trưởng sinh thai

Câu hỏi quan trọng là làm thế nào để xác định các yếu tô ảnh hưởng đến NIM và các

hướng mà họ dẫn dau Dé giải quyết những vấn đề này, chúng tôi sẽ xây dựng một mô hình hồi quy cho NIM Kết quả của nghiên cứu này có thể làm cở sở khoa học giúp các nhà quản lý ngân hàng đưa ra các quyết định phù hợp, mang lại hiệu quả tốt và các nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại ở Việt Nam

2 TONG QUAN NGHIEN CUU

Nghiên cứu của Maudos và Fernandez de Guevara (2004) thực hiện trên các ngân hàng tại 5 quốc gia châu Âu trong giai đoạn 1993-2000 Kết quả cho thấy, các nhân tố

tác động đồng biến với tỷ lệ lãi cận biên như: Vị thế ngân hàng, chỉ phí hoạt động,

mức ngại rủi ro, rủi ro lãi suất, rủi ro tín dung, chỉ phí lãi ngầm, chỉ phí cơ hội và chất

lượng quản lý, tất cả đều phù hợp với mô hình lý thuyết của Ho và Saunders

Bai bao Zhou & Wong (2008) nghiên cứu thực nghiệm các yếu tố quyết định tỷ suất biên lãi của các ngân hàng thương mại Trung Quốc từ năm 1996 đến năm 2003 Nó áp

dụng một phần mở rộng cho mô hình Ho và Saunders (1981) để xác định các yếu tổ

ảnh hưởng đến tỷ suất lãi ròng Kết quả chí ra rằng các yếu tố quyết định tỷ suất lợi nhuận ròng tại thị trường Trung Quốc bao gồm cơ cấu cạnh tranh thị trường, chỉ phí hoạt động trung bình, mức độ ngại rủi ro, quy mô giao dịch, các khoản thanh toán lãi

ngầm, chi phí dự trữ cơ hội và hiệu quả quản lý

Nhìn chung, nhiều bằng chứng thực nghiệm cho thấy, tỷ lệ lãi cận biên ở các nền kinh

té dang phat trién cao hơn ở các nên kinh tế phát triển Nghiên cứu của Claeys và Vander Vennet (2008) tại các ngân hàng thuộc các quốc gia CEE giải thích sự khác

biệt trên bắt nguồn từ hiệu quả hoạt động thấp, cũng như mức độ cạnh tranh thấp trên

thị trường ở các nước đang phát triển Kasman và cộng sự (2010) nhận định rằng sự khác biệt về điều kiện kinh tế vĩ mô và hơn nữa đó là sự cải cách ngành Tài chính đang diễn ra dẫn đến sự không đồng bộ và hoàn chỉnh giữa các quốc gia thành viên cũ và mới, từ đó tạo nên sự khác biệt về tỷ lệ lãi cận biên giữa hai nhóm quốc gia này

Bài nghiên cứu của Fungášová & Poghosyan (2011) da phan tích các yêu tố quyết định

biên lãi suất trong lĩnh vực ngân hàng Nga và nhân mạnh đến cơ cấu sở hữu ngân hàng Sử dụng đữ liệu cấp ngân hàng duy nhất bao gồm toàn bộ nước Nga khu vực ngân hàng trong giai đoạn 1999-2007, chúng tôi thay rằng tác động của một số yếu tố quyết định thường được sử dụng như cấu trúc thị trường, rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản và quy mô hoạt động là khác nhau giữa các ngân hàng do Nhà nước kiểm soát, trong nước-tư nhân và nước ngoài sở hữu Đồng thời, ảnh hưởng của chỉ phí hoạt động

và mức độ ngại rủi ro của ngân hàng là đồng nhất giữa các nhóm sở hữu Kết quả tông

thê cho thấy hình thức sở hữu ngân hàng cần được xem xét khi phân tích các yếu tổ quyết định biên lãi suất

Saad & El-Moussawi (2012) phân tích tác động hành vi của các ngân hàng hoạt động

tại Lebanon trong việc xác định biên lãi ròng của họ trong giai đoạn 2000-2010 Mô

hình dựa trên mô hình đại lý, trong bối cảnh cạnh tranh không hoàn hảo và tương lai

trường trong việc giải thích biên lãi ròng Sử dụng đữ liệu cho một mẫu gồm 39 ngân hàng thương mại và sử dụng mô hình hiệu ứng cố định, kết quả thực nghiệm thu được cho thấy sự tồn tại của bảy yếu tổ (chỉ phí cơ hội, rủi ro tín dụng, vốn hóa ngân hàng, cấu trúc thị trường, ngoại bảng, quy mô, tăng trưởng kinh tế) được coi là yếu tố ảnh

hưởng, tích cực hoặc tiêu cực đến biên lãi ròng của các ngân hàng Lebanon

Kansoy, F (2012) đã trình bày một cuộc điều tra thực nghiệm về các yếu tô quyết định

tỷ suất lợi nhuận ròng trong lĩnh vực ngân hàng Turkish, đặc biệt nhấn mạnh vào cấu

trúc sở hữu ngân hàng Nghiên cứu này sử dụng một bộ đữ liệu cấp ngân hàng duy

nhất bao gồm lĩnh vực ngân hàng thương mại của Thô Nhĩ Kỳ trong giai đoạn 2001-

2012 Kết quả chính của chúng tôi như sau: Tính đa dạng trong hoạt động, rủi ro tín dụng và chỉ phí hoạt động là những yếu tổ quan trọng quyết định đến tỷ suất lợi nhuận

ở Thô Nhĩ Kỳ Các ngân hàng hiệu quả hơn cho thấy tỷ suất lợi nhuận thấp hơn và sự

ôn định giá cả cũng góp phần làm giảm tỷ suất lợi nhuận Ảnh hưởng của các yếu tổ

quyết định chính như rủi ro tín dụng, quy mô ngân hàng, mức độ tập trung thị trường

và lạm phát khác nhau giữa các ngân hàng thuộc sở hữu mước ngoài, do nhà nước kiêm

soát và ngân hàng tư nhân Đồng thời, các tác động của việc trả lãi ngầm, tính đa đạng

hoạt động và chỉ phí hoạt động là đồng nhất trên tất cả các ngân hàng

Hamadi và Awded (2012), các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của ngân hàng thương mại ở Lebanon giai đoạn 1996-2009, sử dụng phương pháp hồi quy dữ

liệu bảng và mô hình FEM, để giải thích kết quả Các yếu tố có tác động ngược

chiều đến thu nhập lãi cận biên là quy mô ngân hàng, GDP, khả năng thanh khoản và

tỷ trọng chỉ phí quản lý của ngân hàng Các yếu tổ có tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần là tốc độ tăng trưởng tiền gửi, quy mô hoạt động cho vay, lạm phát, lãi

suất chiết khấu của ngân hàng trung ương và lãi suất liên ngân hàng, riêng yếu tố quy

mô vốn chủ sở hữu không có ý nghĩa thống kê, kết quả nghiên cứu cho thấy thu nhập lãi cận biên và biên độ lãi suất sẽ khác nhau gữa ngân hàng ngoài nước và ngân hàng trong nước

Tarus và cộng sự (2012) nghiên cứu các nhân tổ tác động đến tỷ lệ lãi cận biên của các ngân hàng thương mại tại Kenya bằng phương pháp POOLED OLS và FEM trong giai đoạn 2000-2009, kết quả cho thấy, chỉ phí hoạt động, rủi ro tín đụng và lạm phát tác

kinh tế thì tác động ngược chiều

Anthony E Akinlo & Owoyemi (2012) thực hện nghiên cứu các nhân tố quyết định đến chênh lệch lãi suất dựa trên đữ liệu của 12 NHTM trong giai đoạn 1986 —2007 tai

Nigeria Kết quả cho thấy quy mô cho vay, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi, tỷ lệ

dự trữ bắt buộc, GDP, chỉ phí nhân viên, tiền gửi tại NHNN có tác động cùng chiều

với chênh lệch lãi suất cũng như tỷ lệ thu nhập lãi thuân của ngân hàng Trong khi đó, thu nhập ngoài lãi trên tông tài sản, sự phát triển của thị trường chứng khoán, mức ngại

rủi ro, trái phiếu chính phủ ngắn hạn có mối quan hệ nghịch chiều với chênh lệch lãi

suất

Ong Tze San & Teh Boon Heng (2013) nghiên cứu về các yếu tổ ảnh hưởng đến khả

năng sinh lời của 23 NHTM tại Malaysia trong giai đoạn 2003 2009 với mô hình hồi quy được đo lường bởi ba chỉ số ROA, ROE và NIM Bài nghiên cứu cho ra kết quả các biến vi mô như là rủi ro rín dụng, thanh khoản ngân hàng có ảnh hưởng cùng chiều đến kết quả hoạt động kinh doanh và NIM của ngân hàng, nhưng các yếu tố vi mô và

vĩ mô như tỷ lệ vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng, GDP, lạm phát lại không ảnh

hưởng đến tỷ suất sinh lời và NIM

Bai bao Azeez & Gamage (2013) nghiên cứu tác động của các biến số kinh tế vĩ mô,

cụ thể của ngân hàng, ngành cụ thé và kinh tế vĩ mô đến tý suất lợi nhuận ròng của các ngân hàng thương mại Sri Lanka trong giai đoạn 1999-2011 trong khuôn khổ đại lý cua Ho va Saunders (1981) Nghién cứu cho thay rằng chỉ phí nhân viên, chi phí vốn, sức mạnh thị trường, lạm phát và tỷ lệ T-BiIl là những nhân tố ảnh hưởng tích cực đến

chất lượng quản lý, yêu cầu dự trữ theo luật định và tăng trưởng GDP là những nhân tố

ảnh hưởng tiêu cực đến biên lãi ròng Xem xét biên lãi ròng cao hiện nay, kết quả cho thấy các nhà quản lý và hoạch định chính sách cân tập trung vào các yếu tế này dé giảm thiêu biên lãi ròng nhằm giúp các ngân hàng đóng vai trò là chất xúc tác quan trong cho tăng trưởng kinh tế cao hơn ở Sri Lanka

Báo cáo của Were và Wambua (2014) đã nghiên cứu các yếu tô tác động đến chênh

lệch lãi suất của hệ thống ngân hàng ở Kenya với thời gian từ 2002 đến 2011 Các yếu

tố đặc điểm ngành bao gồm quy mô ngân hàng, rủi ro tín dụng, chỉ phí hoạt động, ROA, no xau có tác động cùng chiều với NIM, từ đó tác giả kết luận rằng các yếu tổ

biến thể hiện vĩ mô như GDP và lạm phát không có ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuan của các ngân hàng

Nadica (2014) kiểm tra các yếu tố quyết định tỷ suất lợi nhuận ròng (NIM), về mặt lý

thuyết, sau đó theo kinh nghiệm về trường hợp của các ngân hàng Macedonian Vì,

người ta thường đồng ý rằng hệ thống ngân hàng lành mạnh là điều kiện tiên quyết để

tăng trưởng bền vững, vượt qua các cú sốc tiêu cực và duy trì sự ôn định tài chính, xác

định các yếu tố ảnh hưởng chủ yếu đến lợi nhuận của ngân hàng, thê hiện qua NIM ở

Macedonia, có tầm quan trọng lớn Phân tích hồi quy sử dụng ngân hàng đữ liệu mức

trong giai đoạn từ 2008 đến 2011 để xác định các yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến

NIM Cac két quả cho thấy tỷ suất lợi nhuận ròng cao và do đó khả năng sinh lời có xu hướng tích cực với các ngân hàng sử dụng đội ngũ nhân viên chất lượng và được trả lương cao, và các ngân hàng tập trung phần lớn vào các khoản đầu tư vào các khoản cho vay Trong thời gian đang nghiên cứu, kết quả cho thấy rằng hành vi của ban quản

lý đối với rủi ro, quy mô của ngân hàng và quản lý chỉ phí không có sự cắt giảm rõ

ràng hoặc đáng kế tác động đến lợi nhuận của ngân hàng

Sử dụng dữ liệu ngân hàng của 26 ngân hàng thương mại trong kỳ 2001-2010, Hussain (2014) khám phá các yếu tố quyết định tỷ suất lãi ròng của các ngân hàng thương mại Pakistan Dựa trên kết quả của nghiên cứu này, tỷ suất lợi nhuận ròng trong quả khứ, khả năng hoạt động của ngân hàng, hoạt động chi phi, mirc d6 tập trung của ngành, thị phần tương đối, lạm phát, khẩu hao thực tế và tăng trưởng công nghiệp

có tác động tích cực và đáng kế về mặt thống kê trong khi đa dạng hóa, thay đổi về quy mô ngân hàng, thanh khoản chậm lại, sự phát triển của thị trường chứng khoán đã làm giảm tác động của tỷ suất lợi nhuận Tuy nhiên, tác động của chủ sở hữu, GDP và phát triển thị trường tín dụng là không có ý nghĩa thống kê Kết quá hồi quy của chúng

tôi cho thấy rằng thị trường chứng khoán phát triển như một phương tiện thay thế

nguồn tài chính góp phần giảm tỷ suất lãi ròng trong khi tác động của phát triển khu vực ngân hàng nhằm phá vỡ các tập đoàn ngân hàng và mang lại tỷ suất lợi nhuận ròng

giảm không đáng kê Điều chỉnh tỷ giá hối đoái, tỷ lệ lạm phát và tăng trưởng của

ngành cũng không thê bỏ qua việc quản lý tỷ suất lợi nhuận ròng Quản lý ngân hàng

dé dam bảo hiệu quả trong chỉ phí hoạt động, giảm phí bảo hiểm tính cho sự lành

hiệu quả cho cả người gửi tiền và người đi vay cũng có thể đóng vai trò mang lại lãi suất lợi nhuận giảm xuống để tăng tốc đầu tư và tăng trưởng trong nước

Raharjo (2014), nghiên cứu các yếu tốtác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các

ngân hàng tai Indonesia giai đoạn 2008-2012, số liệu được giải thích thông qua mô

hình hồi quy FEM, theo đó tăng trưởng tài sản của ngân hàng, hiệu quả hoạt động cho

vay, tỷ lệ an toàn vốn tối thiêu, khả năng thanh khoán có ý nghĩa thống kê, lạm phát có

ý nghĩa thống kê, ngược lại sức mạnh thị trường, lãi suất không có ý nghĩa thống kê tông mô hình nghiên cứu của Raharjo

Minhajul Haque Chowdhury va các công sự (2015) đã xác định ảnh hưởng của rủi ro

thanh khoản đối với khả năng sinh lời chỉ ra NIM biến đổi của các ngân hàng thông

thường ở Bangladesh Bảy ngân hàng được phân tích bằng cách sử dụng báo cáo hàng năm của các ngân hàng trong giai đoạn 2011 đến 2015 Các nhà nghiên cứu đã áp dụng

thống kê mô tả, tương quan và phân tích hồi quy để tìm ra kết quả Các phát hiện của

nghiên cứu đã cung cấp bằng chứng rằng tỷ lệ tiền mặt trên tài sản (CA) có mối quan

hệ tiêu cực với NIM nhưng tỷ lệ cho vay trên tài sản (LA) lại có ảnh hưởng tích cực đến NIM Cũng có một mỗi quan hệ tích cực đáng kế giữa NIM và tỷ lệ cho vay trên

tiền gửi (LD) Từ phân tích hồi quy, rõ ràng rằng LD, CA và LA có thê giải thích

những thay đổi của NIM của các ngân hàng

Shahidul & Shin-Ichi (2015), nghiên cứu các yếu tô quyết định tỷ suất lợi nhuận ròng của các ngân hàng (NIM) ở bốn quốc gia Nam Á (Bangladesh, Án Độ, Nepal va Pakistan) trong giai đoạn 1997-2012 bằng cách sử dụng đữ liệu bảng của 230 ngân hàng Nghiên cứu này phù hợp với mô hình của Ho-Saunders (1981) và các lần mở rộng sau này của nó nhưng đã mở rộng mô hình bằng cách thêm biến mới là quy mô tương đối của các ngân hàng và cũng phân loại các yếu tố quyết định tỷ suất lợi nhuận

là các biến cụ thể của ngân hàng, cụ thể của ngành và các biến cụ thê về kinh tế vĩ mô Chúng tôi nhận thấy rằng thanh khoản và vị thé von chủ sở hữu, dự trữ bắt buộc và chỉ phí hoạt động trên tổng tài sản ảnh hưởng tích cực đến tỷ suất lợi nhuận ròng trong khi quy mô tương đối của các ngân hàng, sức mạnh thị trường và tăng trưởng kinh tế ảnh

hưởng ngược lại.

các nhân tố đến NIM, trong các giai đoạn khủng hoảng tài chính 2007-2013, đã được xác định Nhìn chung, kết quả cho thấy rằng ở cả các ngân hàng lớn và nhỏ, các biến

số liên quan đến rủi ro ngân hàng (rủi ro lãi suất, rủi ro thanh khoản, rủi ro vốn hóa và

rủi ro tín dụng) dường như giải thích hầu hết sự thay đôi của NIM (52% và 77%), tiếp

theo là các biến liên quan đến thị trường (lãi suất cho vay và đa dạng hóa danh mục

đầu tư) Kết quả cụ thể cho thấy ở cả ngân hàng lớn và nhỏ, NIM đều có mối tương

quan với các biến rủi ro lãi suất, rủi ro thanh khoản, rủi ro vốn hóa và rủi ro tín dụng Lãi suất cho vay, da dang héa danh mục đâu tư và các biến số kinh tế vĩ mô cũng tích

cực Các chiến lược cải thiện rủi ro lãi suất, lãi suất cho vay và đa dạng hóa danh mục

đầu tư tại các ngân hàng nhỏ có khả năng lớn hơn tác động đến NIM của các ngân hàng nhỏ

Leykun (2016) phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến biên lãi ròng của ngân hàng thương mại Ethiopia (CBE) trong thời gian từ 2005 đến 2014, một giai đoạn được đặc trưng bởi việc tăng biên lãi ròng của ngân hàng Các mô hình hỏi quy bội thông thường gộp

chung được sử đụng để ước tính kết quả mà không ảnh hưởng đến các giả định hồi quy tuyến tính cô điện Cùng với những phát hiện trong các tài liệu trước đây, bài báo này

phát hiện ra rằng mức độ an toàn vốn (không thích rủi ro), rủi ro tín dung, chi phí hoạt

động mức độ cạnh tranh (chí số Lerner) và tốc độ tăng tiền gửi là những động lực

quan trọng nhất đối với biên lãi ròng của CBE Hầu hết tất cả các biến trong mô hình đều chỉ ra mối liên hệ tích cực và có ý nghĩa cao với tỷ suất lãi ròng, và được coi là các yếu tố cụ thê của ngân hàng quan trọng nhất xác định tỷ suất lãi ròng của ngân hàng Kết quả của nghiên cứu cũng cho thấy sự tập trung cao dẫn đến cạnh tranh thấp hơn,

và do đó làm tăng biên lãi ròng của các ngân hàng, đặc biệt là ngân hàng thống trị như CBE trong trường hợp Ethiopia Nhìn chung, các kết quả cho thấy ngành cần phải có

biện pháp để giảm tỷ lệ tập trung ngân hàng, chỉ phí hoạt động, phần bù rủi ro đối với

các khoản tín dung, và tăng mức vốn để đưa ra biên lãi suất cạnh tranh và tăng trưởng

công bằng Khi làm như vậy, bài báo này kết luận rằng việc cải cách cơ cầu hơn nữa và

sáp nhập hoặc hợp nhất có thê làm giảm biên lai rong ca CBE và chia sẻ thị trường tiềm năng một cách công bằng cho các ngân hàng tư nhân khác hoạt động trong ngành

Nghiên cứu của Obeid & A deinat (2017) đo lường các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất

lợi nhuận ròng (NIM) tại các ngân hàng thương mại hoạt động tại Jordan bang cach sử dụng đữ liệu về tần suất hàng năm của 19 ngân hàng thương mại trong giai đoạn nghiên cứu (2005-2015) (đữ liệu bảng) Mô hình kinh tế lượng được xây dựng và phân tích bằng cách sử dụng thử nghiệm cả mô hình hiệu ứng cố định và mô hình hiệu ứng

ngẫu nhiên Kiểm định Hausman được sử dụng để có được mô hình tối ưu Kết quả

cho thấy các yếu tô bên ngoài có ảnh hưởng đến NIM lớn hơn các yếu tô bên trong

Yuksel, S & Zengin (2017) mục đích của bài báo này là xác định các yếu tô ảnh hưởng

của tỷ suất lợi nhuận ròng trong lĩnh vực ngân hàng Thô Nhĩ Kỳ Trong phạm vi này,

tác động của 14 biến giải thích đến tỷ suất lợi nhuận ròng đã được phân tích Hơn nữa,

dữ liệu hàng quý trong giai đoạn từ năm 2003 đến năm 2014 đã được sử dụng trong nghiên cứu này Sau đó, chúng tôi tạo ra một mô hình bằng cách sử dụng phương pháp

hồi quy đa biến để minh họa mối quan hệ Phát hiện chính trong nghiên cứu này là tỷ

suất lợi nhuận ròng có quan hệ ngược chiều với thu nhập ngoài lãi, các khoản nợ xấu,

tong tài sản và tỷ giá hối đoái Theo kết quả này, chúng tôi xác định rằng các ngân hàng nên tập trung vào chất lượng tài sản để tăng biên lãi thuần Bên cạnh tình huống này, sự biến động của tỷ giá hối đoái cũng cần được các ngân hàng lưu ý đối với tình

huống này

Jima (2018) đánh giá và xác định các yếu tố quyết định NIM trong ngành ngân hàng

Ethiopia Nó chủ yếu sử dụng đữ liệu bảng đữ liệu không cân bằng được thu thập từ báo cáo hàng năm của các ngân hàng thương mại và Ngân hàng Quốc gia Ethiopia

trong giai đoạn 1997 đến 2014 Dữ liệu kinh tế vĩ mô cụ thể như GDP thực tế và lạm

phát được thu thập từ báo cáo hàng năm của Bộ Tài chính và Phát triển Kinh tế Ngoài

ra, các ý kiến chuyên gia được thu thập từ các quan chức hoạt động trong cả ngân hàng

tư nhân và ngân hàng công và được sử dụng để xem xét ảnh hưởng của những thay đôi của các yếu tố bên trong và bên ngoài đối với hoạt động của ngân hàng Mô hình đữ liệu bảng không cân bằng Fixed Effect được sử dụng để phân tích đữ liệu Các phat hiện của nghiên cứu chỉ ra rằng hiệu quả chỉ phí, chỉ trả lãi ngầm, cạnh tranh và hiệu quả quy mô luôn có những tác động tích cực và đáng kế đến NIM Mặt khác, rủi ro

thanh khoản và hiệu quả quản lý có ảnh hưởng tiêu cực và đáng kê đến NIM Tuy

nhiên, các biến số kinh tế vĩ mô như lạm phát và tổng sản phâm quốc nội dường như

không có ảnh hưởng đáng kê đến NIM Từ phát hiện này, có thể kết luận rằng cả các

yếu tô cụ thể của ngân hàng và các yếu tố ngành đều là những yếu tổ quyết định không thê thiếu đối với hoạt động của các ngân hàng thương mại ở Ethiopia Điều này cho thấy hiệu quả hoạt động và tăng trưởng kinh doanh là những lĩnh vực quan trọng cân

chú trọng đề đăng ký lợi tức tối tu Do đó, các giám đốc điều hành ngân hàng, có vẫn

ngân hàng và cơ quan quản lý tiền tệ của Ethiopia cân tập trung vào hoạt động của hai trụ cột này để đâm bảo NIM tối ưu trong các ngân hàng

Khalil & Farooq (2019) tập trung vào việc kiểm tra ảnh hưởng của rủi ro đòn bây, rủi

ro tín dụng, chỉ trả lãi ngầm, dự trữ không chịu lãi suất và hiệu quả quản lý đối với

biên lãi ròng của các ngân hàng Pakistan, Ân Độ và Bangladesh Nghiên cứu này áp dụng phương pháp tông quát của Moment GMM và mô hình hồi quy bảng để khám phá tác động của các yếu tế rủi ro đến biên lãi ròng mà các ngân hàng phải đối mặt

trong việc cung cấp tức thời Một phân tích mô tả dữ liệu đã được thực hiện để có

được các đặc điểm của mẫu Một tập hợp gồm 33, 37 và 18 ngân hàng lần lượt từ Pakistan, Án Độ và Bangladesh được chọn làm mẫu Dữ liệu được thu thập từ các báo

cáo hàng năm của các ngân hàng được chọn Kết quả cho thấy biên lãi thuần có tác

động tiêu cực và đáng kể đến rủi ro tín dụng Việc trả lãi ngầm có tác động tích cực và

đáng kê đến biên lãi thuần Rủi ro đòn bây có tác động tiêu cực và đáng kê đến tỷ suất lợi nhuận ròng Hiệu quả quản lý có tác động tích cực và đáng kế đến tỷ suất lãi ròng

Dự phòng ngoài lãi cũng ảnh hưởng tích cực và đáng kế đến biên lãi thuần Các kết

quả này khuyến nghị chính sách tai trợ mà các ngân hàng nên xem xét các tỷ lệ cụ thé

có thê làm tăng biên lãi ròng và cũng giảm rủi ro tin đụng

Abdulhakim (2019) điều tra các yếu tố quyết định tý suất lợi nhuận ròng trong hệ thống ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ và xác định tác động của chúng đối với lĩnh vực ngân

hàng Nghiên cứu kinh tế lượng được thực hiện với dữ liệu kinh tế vĩ mô và dữ liệu tài

chính hàng quý của 23 ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước, tư nhân và ngân hàng nước ngoài đang hoạt động từ năm 2003 đến năm 2015 Bảng phân tích dữ liệu đã được sử dụng và kết quả cho thấy tỷ suất lợi nhuận ròng của các ngân hàng bắt đầu giảm đặc biệt là sau cuộc khủng hoảng năm 2009 và ảnh hưởng của thu nhập ngoài lãi và chỉ phí hoạt động đến lợi nhuận của ngân hàng ngày càng tăng

Bai bao Angori, Aristei& Gallo (2019) phan tich cac yéu t6 quyét dinh tỷ suất lợi

nhuận ròng trong giai đoạn 2008-2014 ở Khu vực đồng Euro Điểm bắt đầu của phân tích là tiền đề răng biến này là thước đo của sức khỏe và sự ôn định của các tô chức tài

chính Đặc biệt, kể từ khi cuộc khủng hoáng tài chính toàn cầu bùng nỗ, những khó khăn trong việc đạt được mức lợi nhuận bền vững, chủ yếu do biên lợi nhuận dễ bị tôn

thương từ hoạt động truyền thống của các ngân hàng, đã làm tăng đáng kế tính mong

manh của hệ thống ngân hàng châu Âu Bên cạnh việc xem xét các động lực chính ở

cấp ngân hàng ảnh hưởng đến biên lãi ròng như sức mạnh thị trường, vốn hóa, rủi ro

lãi suất và mức độ hiệu quả, chúng tôi tính toán rõ ràng đến các tác động của các cơ sở

quan ly va thé chế Kết quả cho thấy mức độ dễ bị tốn thương đối với khả năng sinh

lời bền vững của các ngân hàng, mặc đù xu hướng tiêu cực này đã được giảm nhẹ phần

nào nhờ các chính sách tiền tệ gần đây của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB)

Sự gia tăng các hoạt động phi truyền thống cũng như mức độ hiệu quả không đồng nhất đặc trưng cho các hệ thống ngân hàng trên toàn Khu vực đồng Euro, nơi chỉ phí hoạt động nhìn chung vẫn cao, đã góp phần đáng kê vào sự chậm lại của ngân hàng

lợi nhuận từ hoạt động truyền thống Cuối cùng, môi trường pháp lý là một động lực

quan trọng của tỷ suất lợi nhuận ròng, tỷ lệ này vẫn thấp hơn ở các quốc gia có yêu cầu vốn cao hơn và quyền lực giám sát lớn hơn

Lestari, Chintia & Akbar (2021) đã sử dụng số liệu trong nghiên cứu này là ngành ngân hàng được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Indonesia (BET) từ năm 2015 đến năm 2019 Các biến độc lập được sử dụng là quy mô ngân hàng, quy mô cho vay,

rủi ro tín dụng, vốn tự có, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi, quản lý hiệu quả và tỷ lệ lạm

phát Biến phụ thuộc trong nghiên cứu này là NIM Số lượng mẫu được sử dụng là 37 ngân hàng thông thường được lấy bằng phương pháp lấy mẫu có chủ đích Bằng cách

sử dụng phân tích hồi quy bội với phương pháp tiếp cận bình phương tối thiêu (GLS)

Kết quả của nghiên cứu này chỉ ra rằng quy mô ngân hàng, rủi ro tín đụng, vốn tự có,

tỷ lệ vốn vay trên tiền gửi, hiệu quả quản lý và tỷ lệ lạm phát có ảnh hưởng đến NIM,

trong khi quy mô cho vay không ảnh hưởng đến NIM Kết quả của nghiên cứu này đự

kiến sẽ được các nhà nghiên cứu, nhà quản lý ngân hàng và nhà đầu tư trong tương lai

sử đụng trong việc xác định các yếu tố có thể ảnh hưởng đến NIM tại Ngân hàng

3 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

3.1 Cơ sở lý thuyết

Đề tính toán hiệu quả hoạt động của bất kỳ ngân hàng nào, người ta thường phân tích

tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất sinh loi trén tai san (ROA), ty

suất lợi nhuận ròng (NIM) và chênh lệch lãi suất (Rose, 1999) Hemple và cộng sự (1986) tuyên bố rằng NIM hữu ích trong việc đo lường những thay đôi trong chênh lệch lãi suất và so sánh lợi nhuận giữa các ngân hàng

Tý lệ biên lãi ròng là một trong những phép đo quan trọng nhất để đánh giá hiệu quả tài chính trong một tô chức trung gian (Golin, 2001) Biên lãi ròng (NIM) được xác

định bằng tỷ lệ giữa thu nhập lãi ròng trên tổng tài sản sinh lãi

3.2 Các yếu tổ ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần

Nghiên cứu của Ho và Saunders (1981) là cơ sở cho rất nhiều nghiên cứu về tỷ lệ thu nhập lãi thuần Theo đó tỷ lệ thu nhập lãi thuần phục thuộc vào bốn yếu tổ là quy mô

của ngân hàng, mức ngại rủi ro, cấu trúc thị trường, chênh lệch lãi suất giữa cho vay

và huy động Nghiên cứu trên tiếp tục được phát triển bởi các nghiên cứu Hamadi & Awdeh (2012), bài nghiên cứu về tỷ lệthu nhập lãi thuần của Nguyễn Minh Sáng và các công sự (2014) đưa ra nhân tôảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần

là Quy mô vốn chủ sở hữu, quy mô cho vay, quy mô ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên vốn

huy động, tỷ trong chi phí, tý lệ lãi suất, rủi ro tín dụng và tốc độc tăng trưởng kinh tế GDP

4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

4.1 Giới thiệu nghiên cứu

Dựa trên các nghiên cứu trước đây của các tac gia Maudos va De Guevara (2004), Hamadi va Awdeh (2012), Kansoy (2012), Azzez (2013), Raharjo (2014), Hussain

(2014), Shahidul (2015), Leykun (2016), Pooran Lall (2016), Yuksel (2017), Abdulhakim (2019), Khalil (2019), về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuân ngân hàng Các nhóm yếu tố và các biến đã được trích xuất dé phát triển một mô hình chuẩn và qua đó có thể kiểm tra các yêu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần

tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Các biến độc lập được áp dụng trong nghiên

cứu này bao gồm hai nhóm chính là các biến nội bộ liên quan đến các ngân hàng và

các biến kinh tế vĩ mô Mô hình nghiên cứu được xây dựng như sau:

NIMit = B0 + BIDEPit + B2SIZEit + B3CAPit + B4LOANit + B5LLPit + B6BGRit + B7ROAIt + PSLIQIt + B9Dit + BI0NHIt + B11Ipit + B12LDRit + B13Qmit + BI4LEVit + BISOPERit + BIGNPLit + B17Irit + B18Lrit + BIOSMDit + B20GDPit + B21INFit + B22SAVit + B23Iit + eit

Biến phụ thuộc: Tỷ lệ thu nhập lãi thuần được biêu thi bang bién NIMit

Biến độc lập:

e© Biến nội tại ngân hàng 1 năm t: DEPit, SIZEit, CAPit, LOANit, LLPit, BGRit,

ROAit, LIQit, Dit, Nit, IPit, LDRit, QMit, LEVit, OPERit, NPLit, IRit, LRit, SMDit

* Bién kinh té vi mé: GDPit, INFit, SAVit, Tit

4.2 Các biến trong mô hình

Bang 1: M6 ta các biến được sử dụng trong mô hình nghiên cứu

ST Ký Tên z ` SAU 2A

T hiệu biến Cách đo lường Nghiên cứu nghiê

ncứu Biến phụ thuộc

Hamadi, H., & Awdeh, A (2012) The

Biên a pe: ak `" determinants of bank net interest margin:

l1 NIM lãi Thu nha Ua than’ Tat san sinh Evidence from the Lebanese banking

rong anim quan sector journal of Money, Investment and

banking, 23(3), 85-98 Biến độc lập

Kasman, A., Tunc, G., Vardar, G., &

Tang Okan, B (2010) Consolidation and

2 DEP trưởn commercial bank net interest margins: + giiền Evidence from the old and new European gửi Union members and candidate countries

Economic Modelling, 27(3), 648-655

Saad, W., & El-Moussawi, C (2012) The

Qu determinants of net interest margins of

3 SIZE Tôi Log(TTS) commercial banks in Lebanon Journal of +

Money, Investment and Banking, 23,

118-132

Hamadi, H., & Awdeh, A (2012) The

dé an - determinants of bank net interest margin:

4 CAP ` Von/TTS Evidence from the Lebanese banking +

vốn sector journal of Money, Investment and

banking, 23(3), 85-98

Obeid, R., & Adeinat, M (2017)

Tela Determinants of net interest margin: An

5 LOA ih š Tổng các khoản vay chia cho analytical study on the commercial banks +

N cho tổng tài sản operating in Jordan (2005-2015)

vay International Journal of Economics and

Financial Issues, 7(4), 515-525

6 LLP | Ty lé | Du phong cho cac khoan cho vay | Lestari, H S., Chintia, H., & Akbar, LC +

du khó đòi chia cho téng cac khoan | (2021) Determinants of Net Interest

22

grui Evidence in Indonesia Stock Exchange

ro tin vay Jumal Keuangan dan Perbankan, 25(L), dụng 104-116

Tang Leykun, F (2016) Factors affecting the trườn Tang trréne GDP th ha net interest margin of commercial bank

8 | GDP GpP ang _~ tực (phân of Ethiopia International Journal of

hang Scientific and Research Publications,

= 6(6), 150-161

nam

Saad, W., & El-Moussawi, C (2012) The

Tỉ lệ determinants of net interest margins of

9 INF lam Tỷ lệ lạm phat cuối năm commercial banks in Lebanon Journal of

phat Money, Investment and Banking, 23,

118-132

Ton

g tiết

quốc hyenas aaa ` , determinants of bank net interest margin:

10 | SAV ah inh Số liện của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Evidence from the Lebanese bankmg theo sector journal of Money, Investment and phan banking, 23(3), 85-98

ll | BGR | trưởn truong cua cho vay of Ethiopia International Journal of

g cua Scientific and Research Publications, ngân 6(6), 150-161

hang

Loi

nhua

n Nadica Iloska (2014) Determinants of

12 | ROA | trên Tông thu nhập sau thué/ TTS net interest margins - The case of tong Macedonia

tai

san

Yuksel, S., & Zengin, S (2017) Than ? :

h Tổng tiên mặt và tiền gửi tại Influencing factors of net interest margin

13 | LIQ khoa NHNN/Tang TTS in Turkish banking sector International

n Journal of Economics and Financial

nhap ˆ ee es Asian countries Center for Data Science

Is Ni ngoài Thu nhập ngoài lãi/T TŠ and Service Research Graduate School of lãi Economic and Management Tohoku

University, Japan Discussion Paper, 32(1), 1-39

16 IP Chi (Chi phi hoạt động - Thu nhập Angbazo, L (1997) Commercial bank phi ngoai lai)/ Tong tai san net interest margins, default risk, imterest- lãi rate risk, and off-balance sheet banking ngam Journal of Banking & Finance, 21(1), 55-

Tỷ lệ

dư

cho Azeez, A A., & Gamage, S (2013) The

17 |LDR | Y% Tổng cho vay/ Tổng tiền gửi determinants of net interest margins of +

so commercial banks in Sri Lan

với

tong

tiên

gửi

Chat Angbazo, L (1997) Commercial bank

lượn Loe ˆ x net interest margins, default risk, imterest-

18 QM B Chỉ phí hoạt đang tổng doanh rate risk, and off-balance sheet banking - quan "- Journal of Banking & Finance, 21(1), 55-

ly 87

Angbazo, L (1997) Commercial bank

Dan - net interest margins, default risk, imterest-

19 | LEV bay Nợ phải trả/Vôn chủ sở hữu rate risk, and off-balance sheet banking +

Journal of Banking & Finance, 21(1), 55-

No Azeez, A A., & Gamage, S (2013) The

21 | NPL £ Nợ khó đò/tông nợ determinants of net interest margins of + xen commercial banks in Sri Lan

vị Pooran Lall (2016) Managing Net Rut a Interest Margin in Small and Large U.S

22 IR To Va Thu nhap lai rong/ Tong thu nhap Banks: Lessons from the 007-2013 +

Financial Crisis

Ru Angbazo, L (1997) Commercial bank

To net interest margins, default risk, imterest-

23 LR | thanh Tổng tiền gửi/ Tổng tài sản rate risk, and off-balance sheet banking + khoa Journal of Banking & Finance, 21(1), 55-

I Hussain (2014) Banking industry

24 | SMD | tron Vốn hóa thi trường/ GDP concentration and net mterest margins -

có chỉ phí thấp nhất (Raharjo, 2014)

Tý lệ thu nhập lãi thuần là một trong những chí tiêu để đánh giá và đo lường lợi nhuận cũng như khả năng sinh lời của các NHTM Rõ ràng, NIM góp phân vào việc đo lường

biên độ lãi suất và so sánh thu nhập lãi thuân giữa các NHTM Khi NIM càng cao thê

hiện được thu nhập từ lãi của ngân hàng cảng cao

4.2.2 Biến độc lập

ROA (Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản) là một chí tiêu chủ yếu phản ánh tính hiệu

quả quản lý Nó chỉ ra khả năng của hội đồng quan tri ngân hàng trong quá trình chuyên tai san của ngân hàng thành thu nhập ròng (Nadica Iloska, 2014) ROA được

sử dụng rộng rãi trong phân tích hiệu quả hoạt động và đánh giá tình hình tài chính của

ngân hàng Mức ROA thấp có thể là kết quá của một chính sách đầu tư hay cho vay

không năng động hoặc do chi phí hoạt động quá mức Ngược lại mức ROÒA cao

thường phản ánh hoạt động hiệu quả, ngân hàng có cơ cấu tài sản hợp lý, có sự điều

động lĩnh hoạt giữa các hạng mục trên tài sản trước những biến động của nên kinh tế

SIZE (Quy mô) logarit của tông tài sản là công thức được tac gia sử dụng đề đánh giá

về biến quy mô ngân hàng (Saad và El-Moussawi, 2012) Trong hầu hết các lý thuyết

về tài chính thì tài sản của ngân hàng được xem là đại lượng đề đo lường quy mô ngân hàng Quy mô tải sản càng lớn thì ngân hàng đạt được khả năng sinh lời cao hơn do lợi thế về quy mô, nó có nghĩa là sự cao hơn về số lượng sản phẩm, đa dạng hình thức cho vay hơn những ngân hàng nhỏ giúp ngân hàng có thê giảm thiểu được rủi ro trong hoạt động kinh doanh và dễ dàng huy động tiền gửi với chỉ phí thấp từ khách hàng Tại Việt Nam, các ngân hàng lớn thường được xem là có lợi thế lớn hơn trong kinh doanh so với các ngân hàng có quy mô vừa và bé Với mức độ quy mô lớn, sở hữu lượng nhân viên hùng hậu và nguồn vốn lớn, các ngân hàng lớn có thể triển khai cho vay với mức lãi suất ưu đãi hơn Ngoài ra, việc sở hữu lượng chỉ nhánh nhiều hơn so với các ngân hàng vừa và bé đã là một lợi thế lớn, sở hữu lượng khách hàng phong phú hơn Tóm

lại, kì vọng quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều với tỷ suất sinh lời của ngân

hàng

CAP (Mức độ an toàn vốn) chỉ giá trị ghỉ sô của vốn chủ sở hữu chia cho tông tài sản Một số lý thuyết Hamadi và Awdeh (2012) gợi ý rằng các ngân hàng có vốn hoá tốt sẽ

ít được kì vọng hơn chỉ phí phá sản và do đó chỉ phí vốn thấp hơn Theo quan điểm này, tỷ lệ vốn chủ sở hữu ngân hàng cao hơn có thể ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả

hoạt động của ngân hàng khi lãi suất cho vay không thay đôi nhiều so với vốn chủ sở hữu của ngân hàng

LOAN (Quy mô cho vay) là hoạt động mang lại lợi nhuận trực tiếp cho ngân hàng,

đồng thời cũng là hoạt động chứa đựng nhiều rủi ro Nếu cho vay một cách có hiệu

quả sẽ bù đắp được chỉ phí huy động vốn và thu được lợi nhuận Nghiên cứu của Obeid va Adeinat (2017) cho rang kha nang sinh lời của ngân hàng kỳ vọng tăng khi danh mục tài sản gồm các khoán cho vay tăng so với các tài san an toàn khác Mặc dù chỉ phí nắm giữ các khoản cho vay tăng, khả năng sinh lời vẫn tăng khi tỷ lệ cho vay trên tài sản

DEP (Tăng trưởng tiền gửi) có liên quan tích cực và đáng kể đến NIM, điều này cho thấy rằng các ngân hàng có nhiều nhụ cầu tiền gửi hơn trả lãi suất thấp hơn cho người gửi tiền Điều này có thê gợi ý rằng một số ngân hàng dựa vào danh tiếng của họ để thu hút tiền gửi, mặc dù thực tế là họ cung cấp lãi suất thấp hơn (Kasman và cộng sự, 2010)

LIQ (Tính thanh khoán): Dựa trên các bằng chứng được tìm thấy ở các quốc gia Yuksel và Zengin (2017) nhận thấy rằng tính thanh khoản cao mà ngân hàng duy trì sẽ làm giảm khả năng ngân hàng cho vay đối với công chúng từ đó làm giảm thu nhập lãi Căn cứ vào kết quả của các bài nghiên cứu trước, nhóm tác giả dự kiến có môi tương quan nghịch giữa hai biến số này

NII (Thu nhập ngoài lãi): Thu nhập ngoài lãi là một thể loại không đồng nhất mà bao gồm nhiều hoạt động khác nhau được chia thành bốn thành phần chính: thu nhập ủy

thác, phí dịch vụ, lệ phí và các khoản thu nhập khác Căn cứ vào Báo cáo kết quả kinh doanh của NHTM Việt Nam, nguồn thu ngoài lãi bao gồm các khoản thu khác ngoài những khoản thu từ hoạt động tín dụng, cụ thể: thu nhập từ phí, hoa hồng hay các

khoản từ hoạt động dịch vụ; thu nhập từ kinh doanh ngoại hối và vàng; thu nhập mua

bán chứng khoán kinh doanh, mua bán chứng khoán đâu tư; thu nhập từ góp vốn, mua

cô phần và thu nhập từ hoạt động khác Theo Shahidul và Shin-Ichi (2015) thì việc đo

lường thu nhập ngoài lãi theo công thức sau: Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi = Thu nhập thuân từ hoạt động ngoài lãi/Tông thu nhập hoạt động thuân Theo hướng tiếp cận này,

ròng của ngân hàng

LLP (Rủúi ro tín dụng) là xác suất con nợ không thực hiện nghĩa vụ tài chính của mình;

do đó chủ nợ sẽ phải đối mặt với rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ số tiền đã cho vay

cua minh Rui ro tin dụng được thé hién bang tỷ lệ dự phòng rủi ro cho vay trên tong

các khoản cho vay (Lestari và cộng sự, 2021) Dựa trên phép đo này, Angbazo (1997), đều kết luận rằng ngân hàng phải chịu rủi ro tín đụng càng cao thì NIM của ngân hàng càng cao Lý do cho mối tương quan thuận giữa rủi ro tín dụng và biên lãi ròng là do ngân hàng thực hiện các khoản cho vay rủi ro cao hơn, ngân hàng xử lý rủi ro tín dụng

cần thận hơn, trích lập nhiều tiền hơn cho khoản dự phòng rủi ro cho vay, và do đó yêu

cầu phân bù rủi ro cao hơn, đến lượt nó được chuyên cho những người đi vay của ngân

hàng đưởi hình thức lãi suất cho vay cao hơn Điều này làm tăng thu nhập lãi và cuối

cùng là cả biên lãi ròng Đây cũng là đánh giá của chúng tôi đối với ngành ngân hàng Việt Nam

D (tông tiền gửi) được tính bằng logarit của tông số tiền gửi theo nghiên cứu Yuksel và Zengin (2017) Nếu số tiền gửi của ngân hàng cao, vẫn đề này chứng tỏ ngân hàng này trả lãi cao cho những khoản tiền gửi này Do chỉ phí lãi vay tăng nên biên lãi thuần sẽ giảm

IP (Chi trả lãi ngâm) theo sau Ho va Saunders (1981), Angbanzo (1997) va Saunders

va Schumacher (2000) ching tdi sẽ sử dụng chỉ phí hoạt động biến đôi không tính lãi doanh thu, được biểu thị bằng phần trăm tông tài sản Kết quả này chỉ ra rằng các ngân hàng cung cấp các dịch vụ ngân hàng miễn phí thay vì trả tiền gửi một cách rõ ràng bằng cách trả lãi suất, điều này dẫn đến biên lãi cao hơn (Maudos và De Guevara 2004)

LDR (Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi) là tỷ lệ giữa các khoản cho vay với các khoản tiền gửi Hệ số LDR phản ánh khả năng hoàn trả của ngân hàng khi người gửi tiền rút vốn

dựa vào các khoản vay như một nguồn thanh khoản theo như bài nghiên cứu của Azeez và Gamage (2013) Tỷ lệ này là một chỉ số đánh giá mức độ dễ bị tốn thương và khả năng của một ngân hàng Tỷ lệ này cảng cao có nghĩa là khả năng thanh khoản của

ngân hàng liên quan thấp Điều này là do số tiền cần thiết để tài trợ cho khoản vay trở

niên lớn hơn

QM (Chất lượng quán lý) đề cập đến hiệu quá hoạt động của ngân hàng ở cấp quản lý

dé tao ra thu nhập với chỉ phí thấp nhất có thê Chất lượng quản lý được đo lường bằng

tỷ lệ chỉ phí hoạt động trên tông thu nhập hoạt động Biến này cho thấy cân bao nhiêu

chỉ phí cho các hoạt động để mang lại một đơn vị thu nhập Nghiên cứu chỉ ra rằng khi

một ngân hàng thương mại nâng cao chất lượng quản lý, từ đó tạo ra lợi nhuận với chỉ phí thấp hơn, thì NIM của ngân hàng đó cũng sẽ tăng lên Angbazo (1997), Maudos và Fernández (2004) đều chứng minh mối quan hệ nhân quả tích cực giữa chất lượng

quản lý và NIM Hiện tượng này có thể được giải thích: khi chất lượng quản lý của ngân hàng được cải thiện, ngân hàng sẽ có nhiều khả năng thu được các tài sản tốt hơn,

có tỷ suất sinh lợi cao nhưng rủi ro thấp, dé thực hiện các khoản vay có bảo đảm hơn

và tránh phải trả lãi suất cao Do đó, thu nhập lãi sẽ tăng lên trong khi chỉ phí lãi vay

sẽ đồng thời giảm xuống Điều này dẫn đến biên lãi ròng lớn hơn cho ngân hàng

Chúng tôi kỳ vọng rằng logic tương tự cũng áp dụng cho các ngân hàng Việt Nam Chúng ta cũng cân lưu ý rằng, vì chất lượng quản lý được tính bằng tỷ lệ giữa chỉ phí

hoạt động trên tông thu nhập hoạt động, chất lượng tốt hơn có nghĩa là tỷ lệ thấp hơn

Do đó, mối quan hệ đương kỳ vọng của biến này với NIM sẽ đi kèm với dau 4m cua

hệ số ước tính trong hồi quy

LR (Rủi ro thanh khoản) được tính toán tổng tiền gửi so với tổng tài sản Lãi suất huy

động thấp có khả năng khiến các ngân hàng gặp rủi ro thanh khoán, điều này được cho

là sẽ buộc các ngân hàng phải đảm bảo nguồn vốn bô sung, thường là ở mức lãi suất

cao hơn Tỷ lệ này cao hơn, do nó tạo thành một khoản mục chi phi lai vay, co kha

năng được phản ánh trong việc giảm NIM Do đó, ít nhất trong ngắn hạn, mối tương quan dự kiến giữa Tổng tiền gửi / Tổng tài sản và NIM có thê là đương, có nghĩa là khi LRisk tăng, NIM cũng sẽ tăng theo Mối quan hệ tích cực này được hễ trợ bởi công

trinh được thực hiện bởi Angbazo (1997)

SMD (Phát triển thị trường chứng khoán) việc phát triển thị trường chứng khoán được

cải thiện tạo cơ hội thay thế đề tài trợ cho các công ty và do đó có khả năng làm giảm sức mạnh thị trường của các ngân hàng trên thị trường tín dụng, dẫn đến NIM thấp hơn, mặt khác, thông qua sự cải thiện trong việc phát triển thị trường chứng khoán, các ngân hàng được cung cấp thông tin tốt hơn về nhóm khách hàng vay tiềm năng từ đó