Đề cương ôn tập lý thuyết tài chính tiền tệ

1. Tiền mặt và tiền chuyển khoản +Khái niệm: Tiền mặt: là loại tiền có hình dáng cụ thể,đang có giá trị lưu hành,có tiêu chuẩn giá cả nhất định,đc pháp luật nhà nc thừa nhận. Tiền ck: là hình thức tiền tệ được sd = cách ghi chép trong sổ sách kế toán của NH và khách hàng. +Giống nhau: Đều là các dấu hiệu giá trị của nền KT,là 1 đơn vị tiền tệ phục vụ cho trao đổi hàng hóa,dịch vụ. Mang đầy đủ 3 chức năng: đơn vị định giá,phương tiện trao đổi và dự trữ giá trị. +Khác nhau Tiêu chí Tiền mặt Tiền chuyển khoản Hình thức tồn tại Dưới dạng vật chất cụ thể:tiền giấy,tiền kim loại,tiền vàng Dưới dạng phi vật chất: thể hiện bằng những con số ghi trên sổ sách kế toán của ngân hàng và khách hàng Chủ thể phát hành NHTW phát hành NHTM phát hành các chứng chỉ ghi nhận giá trị Phạm vi Phạm vi sd:toàn XH lưu thông rộng giữa các chủ thể phạm vi địa lý:giao dịch với số lượng nhỏ gần Chỉ sd cho hệ thống ngân hàng và các chủ thể tài khoản tiền gửi thanh toán tại ngân hàng Chuyển khoản dùng cho giao dịch rộng Cơ sơ lưu thông Tổng giá trị hh,dịch vụ cần lưu thông thể hiện các chứng từ có giá Dựa trên tỷ lệ dự trữ bắt buộc,nhu cầu thanh toán tại NH Chi phí phát hành Tốn kém do cần in ấn,vận chuyển, bảo quản Tốn ít do nó chỉ là những con số nên dễ dàng thay đổi Chi phí lưu thông Không mất phí khi sử dụng nhưng mất phí bảo quản,vận chuyển,kiểm đếm Khi sử dụng tốn 1 khoản phí dịch vụ cho NH nhưng ko tốn chi phí bảo quản,vận chuyển Tchất giao dịch Phù hợp các giao dịch nhỏ trao tay,đối với các giao dịch lớn và xa thì trở nên ko thích hợp vì cồng kềnh,ko an toàn,tốn kém chi phí,thời gian. Phù hợp với các giao dịch lớn kcách xa vì chuyển khoản dễ dàng,nhanh chóng,an toàn. Quy trình huy động vốn Chậm và khó vì tiền nằm trong tay các chủ thể Nhanh và dễ dàng vì tiền nằm ngay trong hệ thống các ngân hàng. Tốc độ thanh toán Chậm,cồng kềnh Nhanh gọn và an toàn Ycầu người sd Không đòi hỏi trình độ KHKT,dân trí cao Đòi hỏi phải có trình độ KHKT,dân trí cao Xu hướng Giảm sd tiền mặt Tăng sd tiền chuyển khoản 2. Tiền tệ và tài chính +Tài chính là sự vận động độc lập tương đối của tiền tệ với chức năng phương tiện thanh toán và phương tiện tích lũy trong lĩnh vực phân phối,nhằm tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ. +Tiền tệ là vật ngang giá chung trong trao đổi hàng hóa với các chức năng vốn có của nó: thước đo giá trị,phương tiện trao đổi và phương tiện tích lũy Tiền tệ là bất cứ thứ gì được xã hội chấp nhận chung, để làm phương tiện thanh toán với hàng hoá,dịch vụ hoặc các khoản phải trả khác. Tài chính là sự vận động tương đối của các dòng tiền trong nội bộ một chủ thể hoặc giữa các chủ thể với nhau (gồm có Chính phủ, các trung gian tài chính, doanh nghiệp,hộ gia đình, các tổ chức quốc tế) nhằm tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ một cách tối ưu nhất. > Tóm lại:tiền tệ là một vật cụ thể, còn tài chính là sự vận động của tiền, nên hai phạm trù này hoàn toàn khác nhau. 3.Mối quan hệ các chức năng của tiền tệtài chính

3 LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ 1 Tiền mặt và tiền chuyển khoản +Khái niệm: -Tiền mặt: là loại tiền có hình dáng cụ thể,đang có giá trị lưu hành,có tiêu chuẩn giá cả nhất định,đc pháp luật nhà nc thừa nhận -Tiền ck: là hình thức tiền tệ được sd = cách ghi chép trong sổ sách kế toán của NH và khách hàng +Giống nhau: -Đều là các dấu hiệu giá trị của nền KT,là 1 đơn vị tiền tệ phục vụ cho trao đổi hàng hóa,dịch vụ -Mang đầy đủ 3 chức năng: đơn vị định giá,phương tiện trao đổi và dự trữ giá trị +Khác nhau Tiêu chí Tiền mặt Tiền chuyển khoản Hình thức tồn tại Dưới dạng vật chất cụ Dưới dạng phi vật chất: thể thể:tiền giấy,tiền kim hiện bằng những con số ghi loại,tiền vàng trên sổ sách kế toán của ngân hàng và khách hàng Chủ thể phát hành NHTW phát hành NHTM phát hành các chứng chỉ ghi nhận giá trị Phạm vi Phạm vi sd:toàn XH lưu Chỉ sd cho hệ thống ngân thông rộng giữa các chủ hàng và các chủ thể tài khoản thể phạm vi địa lý:giao tiền gửi thanh toán tại ngân dịch với số lượng nhỏ gần hàng -Chuyển khoản dùng cho giao dịch rộng Cơ sơ lưu thông Tổng giá trị hh,dịch vụ Dựa trên tỷ lệ dự trữ bắt cần lưu thông thể hiện các buộc,nhu cầu thanh toán tại chứng từ có giá NH Chi phí phát hành Tốn kém do cần in ấn,vận Tốn ít do nó chỉ là những con chuyển, bảo quản số nên dễ dàng thay đổi Chi phí lưu thông Không mất phí khi sử Khi sử dụng tốn 1 khoản phí dụng nhưng mất phí bảo dịch vụ cho NH nhưng ko tốn quản,vận chuyển,kiểm chi phí bảo quản,vận chuyển đếm T/chất giao dịch Phù hợp các giao dịch nhỏ Phù hợp với các giao dịch lớn trao tay,đối với các giao k/cách xa vì chuyển khoản dễ dịch lớn và xa thì trở nên dàng,nhanh chóng,an toàn ko thích hợp vì cồng kềnh,ko an toàn,tốn kém chi phí,thời gian Quy trình huy động vốn Chậm và khó vì tiền nằm Nhanh và dễ dàng vì tiền nằm trong tay các chủ thể ngay trong hệ thống các ngân hàng Tốc độ thanh toán Chậm,cồng kềnh Nhanh gọn và an toàn 1 Y/cầu người sd Không đòi hỏi trình độ Đòi hỏi phải có trình độ Xu hướng KHKT,dân trí cao KHKT,dân trí cao Giảm sd tiền mặt Tăng sd tiền chuyển khoản 2 Tiền tệ và tài chính +Tài chính là sự vận động độc lập tương đối của tiền tệ với chức năng phương tiện thanh toán và phương tiện tích lũy trong lĩnh vực phân phối,nhằm tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ +Tiền tệ là vật ngang giá chung trong trao đổi hàng hóa với các chức năng vốn có của nó: thước đo giá trị,phương tiện trao đổi và phương tiện tích lũy -Tiền tệ là bất cứ thứ gì được xã hội chấp nhận chung, để làm phương tiện thanh toán với hàng hoá,dịch vụ hoặc các khoản phải trả khác -Tài chính là sự vận động tương đối của các dòng tiền trong nội bộ một chủ thể hoặc giữa các chủ thể với nhau (gồm có Chính phủ, các trung gian tài chính, doanh nghiệp,hộ gia đình, các tổ chức quốc tế) nhằm tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ một cách tối ưu nhất -> Tóm lại:tiền tệ là một vật cụ thể, còn tài chính là sự vận động của tiền, nên hai phạm trù này hoàn toàn khác nhau 3.Mối quan hệ các chức năng của tiền tệ/tài chính *Mối quan hệ giữa các chức năng của tiền tệ: ->Chức năng thước đo giá trị Tiền tệ dùng để biểu hiện và đo lường giá trị của các hàng hoá Muốn đo lường giá trị của các hàng hoá, bản thân tiền tệ phải có giá trị Vì vậy, tiền tệ làm chức năng thước đo giá trị phải là tiền vàng Để đo lường giá trị hàng hoá không cần thiết phải là tiền mặt mà chỉ cần so sánh với lượng vàng nào đó một cách tưởng tượng: + Giá trị hàng hoá + Giá trị của tiền + Ảnh hưởng của quan hệ cung – cầu hàng hoá ->Chức năng phương tiện lưu thông Với chức năng làm phương tiện lưu thông (hay chức năng phương tiện trao đổi), tiền làm môi giới trong quá trình trao đổi hàng hoá Để làm chức năng lưu thông hàng hoá ta phải có tiền mặt Trao đổi hàng hoá lấy tiền làm môi giới gọi là lưu thông hàng hoá Công thức lưu thông hàng hoá là: H- T – H, khi tiền làm môi giới trong trao đổi hàng hoá đã làm cho hành vi bán và hành vi mua có thể tách rời nhau cả về thời gian và không gian Sự không nhất trí giữa mua và bán chứa đựng mầm mống của khủng hoảng kinh tế ->Chức năng phương tiện cất trữ Làm phương tiện cất trữ, tức là tiền được rút khỏi lưu thông đi vào cất trữ Sở dĩ tiền làm được chức năng này là vì: tiền là đại biểu cho của cải xã hội dưới hình thái giá trị, nên cất trữ tiền là một hình thức cất trữ của cải Để làm chức năng phương tiện cất trữ, tiền phải có đủ giá trị, tức là tiền vàng, bạc Chức năng cất trữ làm cho tiền trong lưu thông thích ứng một cách tự phát với nhu cầu tiền cần thiết cho lưu thông Nếu sản xuất tăng, lượng hàng hoá nhiều thì tiền cất trữ được đưa vào lưu thông Ngược lại, nếu sản xuất giảm, lượng hàng hoá lại ít thì một phần tiền vàng rút khỏi lưu thông đi vào cất trữ 2 ->Chức năng phương tiện thanh toán Làm phương tiện thanh toán, tiền được dùng để trả nợ, nộp thuế, trả tiền mua chịu hàng … Khi sản xuất và trao đổi hàng hoá phát triển đến trình độ nào đó tất yếu nảy sinh việc mua bán chịu Trong hình thức giao dịch này trước tiên tiền làm chức năng thước đo giá trị để định giá cả hàng hoá Nhưng vì là mua bán chịu nên đến kỳ hạn tiền mới được đưa vào lưu thông để làm phương tiện thanh toán Sự phát triển của quan hệ mua bán chịu này một mặt tạo khả năng trả nợ bằng cách thanh toán khấu trừ lẫn nhau không dùng tiền mặt Mặt khác, trong việc mua bán chịu người mua trở thành con nợ, người bán trở thành chủ nợ Khi hệ thống chủ nợ và con nợ phát triển rộng rãi, đến kỳ thanh toán, nếu một khâu nào đó không thanh toán được sẽ gây khó khăn cho các khâu khác, phá vỡ hệ thống, khả năng khủng hoảng kinh tế tăng lên ->Chức năng tiền tệ thế giới Khi trao đổi hàng hoá vượt khỏi biên giới quốc gia thì tiền làm chức năng tiền tệ thế giới Với chức năng này, tiền phải có đủ giá trị, phải trở lại hình thái ban đầu của nó là vàng Trong chức năng này, vàng được dùng làm phương tiện mua bán hàng, phương tiện thanh toán quốc tế và biểu hiện của cải nói chung của xã hội *Mối quan hệ giữa các chức năng của tài chính: ->Mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với ngân sách Nhà nước Mối quan hệ này thể hiện ở chỗ Nhà nước cấp phát, hỗ trợ vốn và góp vốn cổ phần theo những nguyên tắc và phương thức nhất định để tiến hành sản xuất kinh doanh và phân chia lợi nhuận Đồng thời, mối quan hệ tài chính này cũng phản ánh những quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị phát sinh trong quá trình phân phối và phân phối lại tổng sản phẩm xã hội và thu nhập quốc dân giữa ngân sách Nhà nước với các doanh nghiệp được thể hiện thông qua các khoản thuế mà doanh nghiệp phải nộp vào ngân sách Nhà nước theo luật định ->Mối quan hệ tài chính giữa các doanh nghiệp với thị trường tài chính Các quan hệ này được thể hiện thông qua việc tài trợ các nhu cầu vốn của doanh nghiệp Với thị trường tiền tệ thông qua hệ thống ngân hàng, các doanh nghiệp nhận được các khoản tiền vay để tài trợ cho các nhu cầu vốn ngắn hạn và ngược lại, các doanh nghiệp phải hoàn trả vốn vay và tiền lãi trong thời hạn nhất định Với thị trường vốn, thông qua hệ thống các tổ chức tài chính trung gian khác, doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ khác để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn bằng cách phát hành các chứng khoán Ngược lại, các doanh nghiệp phải hoàn trả mọi khoản lãi cho các chủ thể tham gia đầu tư vào doanh nghiệp bằng một khoản tiền cố định hay phụ thuộc vào khả năng kinh doanh của doanh nghiệp (Thị trường chứng khoán) Thông qua thị trường tài chính, các doanh nghiệp cũng có thể đầu tư vốn nhàn rỗi của mình bằng cách kí gửi vào hệ thống ngân hàng hoặc đầu tư vào chứng khoán của các doanh nghiệp khác ->Mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các thị trường khác Các thị trường khác như thị trường hàng hóa, dịch vụ, thị trường sức lao động, Là chủ thể hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp phải sử dụng vốn để mua sắm các yếu tố sản xuất như vật tư, máy móc thiết bị, trả công lao động, chi trả các dịch vụ Đồng thời, thông qua các thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu sản phẩm và dịch vụ mà doanh nghiệp cung ứng, để làm cơ sở hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, 3 tiếp thị nhằm làm cho sản phẩm, dịch vụ của doanh nghiệp luôn thỏa mãn nhu cầu của thị trường ->Mối quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp Đây là mối quan hệ tài chính khá phức tạp, phản ánh quan hệ tài chính giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh, giữa các bộ phận quản lý, giữa các thành viên trong doanh nghiệp, giữa quyền sở hữu vốn và quyền sử dụng vốn 3.Phương thức luân chuyển trực tiếp và gián tiếp +Phương thức luân chuyển vốn trực tiếp: là phương thức trong đó vốn được chuyển giao trực tiếp từ người dư thừa đến người thiếu hụt vốn, có thể thông qua môi giới Trong đó, người môi giới chỉ là người ở giữa, thực hiện kết nối, giúp cho hai bên đối tác gặp nhau mà không thực hiện giao dịch cho bản thân Hoạt động chuyển giao vốn này thường được thực hiện trên thị trường tài chính, thông qua việc mua bán các công cụ tài chính giữa người tiết kiệm và người đi vay, trong đó người đi vay sẽ phát hành công cụ tài chính cho người tiết kiệm +Phương thức luân chuyển vốn gián tiếp: là phương thức trong đó vốn được chuyển giao từ người dư thừa đến người thiếu hụt thông qua vai trò của các trung gian tài chính Sự xuất hiện của các trung gian tài chính (ngân hàng, công ty bảo hiểm, công ty tài chính, cho thuê tài chính…) giúp giảm thiểu những hạn chế từ việc đầu tư trực tiếp như: chi phí giao dịch lớn, tính lỏng các tài sản tài chính kém, rủi ro cao… Luân chuyển vốn trực tiếp Luân chuyển vốn gián tiếp Ưu điểm Người tiết kiệm được -Ít rủi ro, an toàn và dễ dàng hơn hưởng toàn bộ lợi nhuận -> kích thích đầu tư -Tiết kiệm được chi phí giao dịch, chi phí giao dịch thấp -Nhờ các trung gian tài chính mà việc luân chuyển vốn gián tiếp mang lại hiệu quả cao -> dẫn truyền các chủ thể có thặng dư vốn sang thâm hụt vốn -> cung cấp các dịch vụ đa dạng như bảo hiểm, các hợp đồng hưu trí cho đến giữ hộ tài sản có giá và cung cấp một cơ chế cho việc thanh toán, chuyển tiền và lưu trữ thông tin tài chính -> thu thập, phân tích thông tin liên quan đến đối tượng đầu tư và dựatrên cả lợi thế về quy mô nên sẽ giảm được chi phí giao dịch -> giảm các chi phí liên quan đến thu thập và phân tích thông tin cũng như chi phí giao dịch, từ đó thúc đẩy tỉ lệ đầu tư Nhược điểm -Chịu nhiều rủi ro Người tiết kiệm ko được hưởng 4 -Phải trực tiếp tìm kiếm toàn bộ lợi nhuận thông tin và phân tích đối tượng đầu tư -Chi phí giao dịch cao -Người môi giới không có quyền thực hiện giao dịch cho bản thân 5.Tín dụng thương mại – Tín dụng ngân hàng +Khác nhau: Tín dụng thương mại Tín dụng ngân hàng Bản chất Là mối quan hệ vay Là mối quan hệ vay mượn giữa ngân hàng mượn hàng hóa giữa và các cá nhân hay doanh nghiệp dưới những người kinh dạng hợp đồng tín dụng doanh sản xuất với nhau Chủ thể tham gia Các doanh nghiệp với Ngân hàng (là trung gian giữa người cần nhau và thường không vốn và người có vốn), các cá nhân hoặc có người trung gian doanh nghiệp Đối tượng Chủ yếu là hàng hóa Chủ yếu là tiền Mục đích Phục vụ cho sản xuất, Sử dụng nguồn tiền nhàn rỗi trong xã hội thúc đẩy lưu thông tiêu để đầu tư phát triển, mở rộng kinh doanh, thụ hàng hóa, tạo điều là tiền đề tăng trưởng kinh tế kiện mở rộng mối quan hệ đối tác giữa các doanh nghiệp Thời hạn Ngắn hạn Ngắn,trung và dài hạn Quy mô Quy mô bị hạn chế, Quy mô lớn, độc lập với chu kỳ kinh thường phụ thuộc vào doanh và nhiều yếu tố khác chu kỳ sản xuất và dựa vào mối quan hệ giữa 2 doanh nghiệp Chi phí sử dụng vốn Thường ko mất chi phí Chi phí sd vốn là lãi vay sd vốn Hình thức Hợp đồng trả Hợp đồng tín dụng từng lần, cho vay theo chậm,thương phiếu thời hạn, mức tín dụng, +Giống nhau: -Đều là quá trình sử dụng vốn lẫn nhau (có thể là tiền hoặc hàng hóa) dựa trên nguyên tắc hoàn trả có lợi tức (một vài trường hợp thì không có lợi tức) sau một thời gian nhất định - Đều là nền tảng giúp thúc đẩy phát triển nền kinh tế 6.Lãi suất thực - lãi suất danh nghĩa 5 Bản chất Lãi suất thực Lãi suất danh nghĩa Đặc điểm Không đề cập đến lạm phát Lãi suất thực là khoản lợi nhuận thực tế mà bạn kiếm -Mang đến các tính toán về được từ khoản tiền gửi tiết mặt lý thuyết và mang tính kiệm, đầu tư hoặc phải trả chất tham khảo nhiều hơn cho một khoản vay, sau khi -Được đề cập cụ thể, chính đã tính đến lạm phát xác và thống nhất trong các giao dịch tài chính như: vay -Phản ánh chân thật giá trị vốn, tiết kiệm, đầu tư của khoản đầu tư trong thực -Luôn luôn dương, nhưng tế do tính toán đến yếu tố lãi suất thực có thể dương lạm phát hoặc âm -Được xác định khác nhau do kỳ vọng về tỷ lệ lạm phát khác nhau giữa các nhà đầu tư -Trường hợp lãi suất thực âm xảy ra khi tỷ lệ lạm phát cao hơn lãi suất danh nghĩa, điều này có nghĩa là khoản đầu tư của bạn đang bị lỗ về mặt giá trị 7.Tác động của lãi suất đến nền kinh tế thị trường - Lãi suất cao sẽ làm tăng giá trị tiền tệ của địa phương so với các quốc gia khác, từ đó thu hút được nhiều nguồn đầu tư và tăng cường xuất khẩu Ngược lại, lãi suất thấp sẽ làm giảm giá trị tiền tệ, từ đó giúp tăng cường nhập khẩu - Lãi suất cao làm tăng chi phí vay và làm giảm khả năng trả nợ của người vay, do đó người đi vay cần cân nhắc thật kỹ trước khi vay vốn một khoản nào đó - Lãi suất cao cũng sẽ giảm chi phí vay cho doanh nghiệp, thúc đẩy khả năng tăng trưởng và tạo điều kiện tăng lương cho người lao động - Khi lãi suất tăng, các nhà đầu tư có xu hướng chuyển từ cổ phiếu sang các khoản tiền gửi ngân hàng có lãi suất cao, làm giảm giá trị cổ phiếu Ngược lại, khi lãi suất giảm, các nhà đầu tư lại muốn tìm kiếm cổ phiếu có tiềm năng sinh lợi cao hơn, làm tăng giá trị cổ phiếu 8.Phân biệt thị trường sơ cấp – Thị trường thứ cấp Thị trường sơ cấp Thị trường thứ cấp Thị trường sơ cấp được định nghĩa là thị Thị trường thứ cấp được định nghĩa là nơi trường trong đó chứng khoán được tạo ra mua bán cổ phiếu đã phát hành giữa các cho các nhà đầu tư lần đầu nhà đầu tư Không có sự can thiệp của chính phủ hay Công ty phát hành cổ phiếu và chính phủ công ty can thiệp vào quá trình này Thị trường thứ cấp là thị trường hậu mãi Thị trường sơ cấp được gọi là thị trường phát hành mới 6 Việc mua và bán cổ phần diễn ra giữa các Giao dịch chỉ diễn ra giữa các nhà đầu tư nhà đầu tư và các công ty Thị trường sơ cấp cung cấp tài chính cho Thị trường thứ cấp không cung cấp tài các công ty muốn mở rộng và tăng trưởng chính cho các công ty Người bảo lãnh phát hành tham gia vào Các nhà môi giới tham gia vào quá trình quá trình trung gian trung gian Giá trên thị trường sơ cấp không dao Giá cả trên thị trường thứ cấp biến động động, tức là giá cố định nhiều do cung – cầu Các sản phẩm trong thị trường sơ cấp bị Cổ phiếu, giấy ghi nợ, chứng quyền, các hạnchế, tức là chúng bao gồm IPO và sản phẩmphái sinh, v.v., là những loại sản FPO phẩm được cung cấp trên thị trường thứ cấp Quá trình mua hàng diễn ra trực tiếp trên Công ty phát hành cổ phiếu không tham thịtrường sơ cấp gia vào quá trình mua Tần suất mua và bán bị hạn chế, tức là Tần suất mua và bán khá cao, tức là nhà nhà đầu tư có thể đầu tư một lần vào thị đầu tư có thể giao dịch bao nhiêu lần tùy trường thích Người hưởng lợi trên thị trường sơ cấp là Người hưởng lợi trên thị trường thứ cấp là công ty nhà đầutư Thị trường sơ cấp không có tổ chức Thị trường thứ cấp được thiết lập có tổ chức Các công ty phát hành cổ phiếu và giấy Các nhà đầu tư trên thị trường thứ cấp ghi nợ phải tuân theo tất cả các quy định tuân theo các quy tắc được cung cấp bởi các sở giao dịch chứng khoán và chính Nhược điểm lớn của thị trường sơ cấp là phủ tốn rất nhiều thời gian và chi phí Bất lợi lớn của thị trường thứ cấp là nhà đầu tư có thể bị thiệt hại lớn do biến động giá 9.Thị trường tiền tệ - Thị trường vốn +Mối quan hệ giữa thị trường tiền tệ và thị trường vốn: -Là 2 bộ phận cấu thành nên thị trường tài chính -Thị trường tiền tệ và thị trường vốn là hai bộ phận cấu thành nên thị trường tài chính cùng thực hiện một chức năng là cung cấp vốn cho nền kinh tế Do đó các nghiệp vụ hoạt động ở trên hai thị trường có mối liên quan bổ sung và tác động hỗ tương +Giống nhau: Thị trường tiền tệ và thị trường vốn là yếu tố của thị trường tài chính Cả thị trường tiền tệ và thị trường vốn đều thực hiện việc cung cấp vốn cho nền kinh tế +Khác nhau: Tiêu chí Thị trường tiền tệ Thị trường vốn Mục đích Thị trường tiền tệ cung ứng Thị trường vốn phân phối nhu yếu tín dụng thanh toán nhu yếu tín dụng thanh toán thời gian ngăn của doanh dài hạn của doanh nghiệp nghiệp 7 Bản chất Không chính thức, thời gian Thời gian dài hạn, tính Nơi giao dịch ngắn hạn, tính thanh khoản thanh khoản thấp, tuy nhiên Công cụ kinh tế tài chính cao, rủi ro thấp, thị trường thị trường vốn có tính rủi ro Chủ thể tham gia tiền tệ ít biến động về giá, cao, có sự biến động về giá, Chức năng mang lợi nhuận thấp mang lại lợi nhuận cao Lợi nhuận Nơi giao dịch chứng khoán Nơi giao dịch chứng khoán ngắn hạn được giao dịch ngắn hạn được giao dịch được gọi là Thị trường tiền được gọi là Thị trường tiền điện tử điện tử Cổ phiếu, Khoản nợ, Trái phiếu, Thu nhập giữ lại, Hối phiếu kho bạc ,Giấy tờ Chứng khoán hóa gia tài, thương mại ,Giấy ghi nhận Phát hành Euro,… tiền gửi ,Tín dụng thương Cổ phiếu, trái phiếu, CDs mại,… trung, CDs dài hạn, tín dụng trung và dài hạn Ngân hàng Trung Ương, hộ gia đình, doanh nghiệp, Thị trường vốn đáp ứng nhu chính phủ, các trung gian tài cầu vốn trung và dài hạn đối chính với hoạt động như đầu tư dự án,… Thị trường tiền tệ đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, nhu Mang lại lợi nhuận cao cầu tiêu dùng của hộ gia đình, dòng vốn lưu động của công ty, doanh nghiệp, Mang lại lợi nhuận thấp 10.Ngân hàng Đầu tư và Ngân hàng Thương mại • Các ngân hàng thương mại cung cấp dịch vụ trực tiếp cho doanh nghiệp và cá nhân Các dịch vụ chính được cung cấp bởi ngân hàng thương mại bao gồm nhận tiền gửi, duy trì tài khoản tiết kiệm và kiểm tra, và cho vay cá nhân và doanh nghiệp • Các ngân hàng đầu tư cung cấp dịch vụ cho các công ty lớn và các công ty lớn và cũng cung cấp một số dịch vụ đầu tư cho các doanh nghiệp nhỏ và cá nhân.’ • Các ngân hàng thương mại không giao dịch chứng khoán, trong khi giao dịch chứng khoán là lĩnh vực kinh doanh chủ yếu của các ngân hàng đầu tư 11.Ngân hàng thương mại – Ngân hàng phát triển Cơ sở để so sánh Ngân hàng thương mại Ngân hàng phát triển Ý nghĩa Ngân hàng Thương mại là Ngân hàng Phát triển là Thiên nhiên những ngân hàng cung cấp những ngân hàng được Thiết lập các dịch vụ ngân hàng và tài thành lập để cung cấp tài chính cơ bản cho các cá chính cho phát triển cơ sở nhân và doanh nghiệp hạ tầng và kinh tế Phản ứng Chủ động Được thành lập theo Đạo Được thiết lập theo hành luật Công ty, với tư cách là động chuyên biệt 8 Nguồn quỹ Công ty Ngân hàng Vay, cho và bán chứng Các khoản cho vay được Gây quỹ từ việc chấp nhận khoán cung cấp tiền gửi công khai Sự định hướng Cho vay ngắn hạn và trung Cho vay trung hạn và dài Mục dích hạn hạn Lợi nhuận theo định hướng Các dịch vụ được cung cấp Để kiếm lời bằng cách cho Định hướng phát triển vay tiền với lãi suất cao Khách hàng Để đạt được lợi nhuận xã Dịch vụ tư vấn Pháp lý, hội, bằng cách cung cấp vốn Kinh doanh và Điều tra Tín cho các dự án phát triển dụng được cung cấp với một khoản phí nhất định Dịch vụ tư vấn và cố vấn Cá nhân và doanh nghiệp được cung cấp cho sự phát triển và thúc đẩy của doanh nghiệp Chính quyềm 11 Vai trò của các tài chính trung gian trong việc khắc phục các tác động của tình trạng bất cân xứng về thông tin trên thị trường tài chính + Khắc phục tình trạng thông tin bất đối xứng Thông tin bất đối xứng là tình trạng phổ biến của nhiều thị trường Tình trạng thông tin bất đối xứng sẽ gây ra hai hậu quả chủ yếu sau:Lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức Trong bối cảnh đó, định chế tài chính trung gian là một giải pháp quan trọng, giúp tăng cường hiệu quả và sự ổn định của thị trường +Đối với vấn đề lựa chọn đối nghịch - Sự chuyên nghiệp trong thu thập và phân tích thông tin giúp các định chế tài chính trung gian lựa chọn được cơ hội đầu tư tốt hơn so với những người tiết kiệm nhỏ, riêng lẻ, nhờ vậy giảm thiểu lựa chọn đối nghịch, bảo đảm đồng vốn của người tiết kiệm được an toàn - Các định chế tài chính trung gian nắm giữ một tỷ lệ lớn các món cho vay riêng lẻ không mua bán được trên thị trường nên các thông tin mà các định chế tài chính trung gian sản xuất được là các thông tin độc quyền, giá của món cho vay này (tức lãi suất) không bị dao động nên tránh được vấn đề người đi xe không tốn tiền +Đối với vấn đề rủi ro đạo đức - Nhờ kinh nghiệm tích lũy và sự chuyên môn hóa để thực hiện việc theo dõi, giám sát những khoản vay đã được tạo ra hay các khoản đầu tư đã được thực hiện, các định chế tài chính trung gian đã có thể giảm thiểu rủi ro đạo đức - Sự chuyên nghiệp của các định chế tài chính trung gian được thể hiện rõ thông qua các điều khoản hạn chế đối với các hợp đồng nợ nhằm loại trừ những hành vi không mong muốn hoặc khuyến khích thực hiện những hành vi mong muốn theo quan điểm của người cho vay -Các trung gian tài chính giúp giảm thiểu hậu quả của vấn đề “người đại lý – người ủy thác” 12.Ngân hàng trung ương – Ngân hàng thương mại +Về khái niệm: 9 - NHTW: là cơ quan thực hiện chức năng quản lý Nhà nước về tiền tệ và ngân hàng, là ngân hàng phát hành tiền, ngân hàng của các tổ chức tín dụng và làm các dịch vụ tiền tệ cho chính phủ - NHTM: là tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền ký gửi từ khách hàng với trách nhiệm hoàn trả và sử dụng số tiền đó để cho vay, thực hiện nghiệp vụ chiết khấu và làm phương tiện thanh toán +Về chức năng: - NHTW: + Phát hành giấy bạc ngân hàng và điểu tiết lượng tiền cung ứng + Là ngân hàng của các ngân hàng .+ Là ngân hàng của Nhà nước + Quản lý vĩ mô về tiền tệ, tín dụng và hoạt động ngân hàng: Xây dựng và thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia; Thanh tra, giám sát hoạt động của hệ thống ngân hàng - NHTM: Nhận tiền gửi và cho vay khách hàng Chức năng trung gian tín dụng, Trung gian thanh toán, “Tạo tiền” +Về nghiệp vụ: - NHTW: + Mở tài khoản tiền gửi và bảo quản dự trữ tiền tệ cho các Ngân hàng vàcác TCTD (2 loại tài khoản tiền gửi: tiền gửi thanh toán và tiền gửi dự trữ bắt buộc) + Cho vay đối với ngân hàng và tổ chức tín dụng: tái cấp vốn cho ngân hàng thương mại và các TCTD khác bằng nghiệp vụ chiết khấu hoặc tái chiết khấu + Trung tâm thanh toán cho ngân hàng và các tổ chức tín dụng: thanh toán từng lần và thanh toán bù trừ + Quản lý về mặt Nhà nước các hoạt động của cả hệ thống ngân hàng bằng pháp luật + Thanh toán không dùng tiền mặt cho hệ thống kho bạc + Xây dựng các hệ thống vay vốn nước ngoài, quản lý sử dụng theo dạng hoàn trả nợ nước ngoài, thực hiện các nghĩa vụ tài chính tiền tệ quốc tế - NHTM: + Thay đổi tiền dự trữ + Tạo lợi nhuận từ việc cho vay +Về mục đích hoạt động: - NHTW: Mục đích của NHTW là ổn định giá trị đồng tiền, duy trì sự ổn định và an toàn trong hệ thống Ngân hàng - NHTM: Mục đích của NHTM là kinh doanh tạo ra lợi nhuận từ việc nhận gửi tiền và cho vay khách hàng + Về vị trí và vai trò trong nền kinh tế: - NHTW: Ngân hàng Trung ương là một cơ quan điều tiết ở tầm vĩ mô Lấy cơ sở ổn định kinh tế vĩ mô để điều tiết các Ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng - NHTM: Là loại hình doanh nghiệp có ý nghĩa hỗ trợ cho sự phát triển kinh tế 13.Thuế,phí và lệ phí +Khái niệm: -Thuế là một khoản nộp ngân sách nhà nước bắt buộc của tổ chức, hộ gia đình, hộ kinh doanh, cá nhân theo quy định của các luật thuế - Phí là khoản tiền mà tổ chức, cá nhân phải trả nhằm cơ bản bù đắp chi phí và mang tính phục vụ khi được cơ quan nhà nước, đơn vị sự nghiệp công lập và tổ chức được cơ quan 10 nhà nước có thẩm quyền giao cung cấp dịch vụ công được quy định trong Danh mục phí ban hành kèm theo Luật này -Lệ phí là khoản tiền được ấn định mà tổ chức, cá nhân phải nộp khi được cơ quan nhà nước cung cấp dịch vụ công, phục vụ công việc quản lý nhà nước được quy định trong Danh mục lệ phí ban hành kèm theo Luật này +Điểm giống nhau: - Thuế, phí và lệ phí là nguồn thu của ngân sách nhà nước - Thuế, phí và lệ phí là những khoản thu bắt buộc mà tổ chức, cá nhân phải nộp, trừ trường hợp được miễn - Mức đóng hoặc xác định số tiền phải nộp do văn bản quy phạm pháp luật của các cơ quan nhà nước có thẩm quyền quyết định +Điểm khác nhau: Tiêu chí Thuế Phí,lệ phí Văn bản điều chỉnh -Thuế được điều chỉnh chủ Ngoài Luật Phí và lệ phí yếu bởi các văn bản có giá 2015 điều chỉnh chung thì trị pháp lý cao là luật Mặc phí và lệ phí được điều dù được hướng dẫn bởi các chỉnh bởi các văn bản dưới nghị định và thông tư nhưng luật như nghị quyết, nghị văn bản có giá trị pháp lý định, thông tư và văn bản cao nhất (văn bản gốc) là quy phạm pháp luật của luật chính quyền địa phương -Ngoài văn bản điều chỉnh chung là Luật Quản lý thuế thì mỗi loại thuế được quy định bởi một luật thuế tương ứng như: Luật Thuế thu nhập cá nhân 2007, Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp 2008, Luật Thuế xuất khẩu, thuế nhập khẩu 2016 Vị trí,vai trò Thuế là nguồn thu chủ yếu Phí và lệ phí là những của ngân sách nhà nước.Là khoản thu khác thuộc ngân nguồn tài chính chủ yếu bảo sách nhà nước (khoản thu đảm hoạt động của các quan phụ).Chủ yếu để bù đắp chi nhà nước phí khi Nhà nước, đơn vị sự nghiệp công lập hoặc tổ chức khác cung cấp dịch vụ công hoặc thực hiện công việc quản lý nhà nước Phạm vi áp dụng Thuế được áp dụng trong Một số loại phí, lệ phí được phạm vi cả nước, áp dụng áp dụng theo phạm vi lãnh đối với tất cả các đối tượng thổ Mức thu do HĐND chịu thuế, không phân biệt tỉnh thành phố trực thuộc 11 đơn vị hành chính lãnh thổ trung ương quyết định Tính hoàn trả Khi nộp thuế thì không Lệ phí và phí mang tính Cơ quan thu hoàn trả trực tiếp cho người hoàn trả trực tiếp cho tổ nộp mà tính hoàn trả được chức, cá nhân thông qua kết thể hiện một cách gián tiếp quả dịch vụ công thông các các hoạt động của Nhà nước như xây dựng cơ Ngoài một số loại phí, lệ phí sở hạ tầng, phúc lợi xã hội, do cơ quan thuế quản lý thu … thì cơ quan có thẩm quyền thu là cơ quan cung cấp Cơ quan thuế thu theo quy dịch vụ công, phục vụ công định của pháp luật thuế việc quản lý nhà nước 14.Chi thường xuyên – Chi Đầu tư phát triển Tiêu chí Chi thường xuyên Chi Đầu tư phát triển Nội dung chi – Các hoạt động sự nghiệp – Đầu tư xây dựng các công (kinh tế, giáo dục và đào trình kết cấu hạ tầng kinh tế tạo, y tế, xã hội, văn hoá – xã hội không có khả năng thông tin văn học nghệ thu hồi vốn; thuật, thể dục thể thao, khoa – Đầu tư và hỗ trợ cho các học và công nghệ, môi DN, các TCKT, các tổ chức trường, các hoạt động sự tài chính của Nhà nước; nghiệp khác – Góp vốn cổ phần, liên – Quốc phòng, an ninh và doanh vào các DN thuộc trật tự, an toàn xã hội; lĩnh vực cần thiết có sự – Hoạt động của các cơ tham gia của Nhà nước; quan Nhà nước, ĐCS và các – Chi bổ sung dự trữ nhà TCCTXH; nước; – Trợ giá theo chính sách – Các khoản chi khác theo của Nhà nước; quy định của pháp luật; – Các chương trình quốc gia; – Hỗ trợ quỹ bảo hiểm xã hội theo quy định của Chính phủ; – Trợ cấp cho các đối tượng chính sách xã hội; – Hỗ trợ cho các TCXH nghề nghiệp theo quy định 12 Tính chất của pháp luật; Là khoản chi không ổn Hình thức – Các khoản chi khác theo định, là các khoản chi lớn, Nguồn vốn quy định của pháp luật; mang tính chất tích lũy phát Là khoản chi mang tính chất triển phạm vi tác động lớn Dự toán thường xuyên ổn định, Mức độ ưu tiên mang tính chất tiêu dùng, Có khoản cấp phát hoàn lại phạm vi tác động ngắn hơn tạm ứng Chi theo dự toán Cấp phát không hoàn lại, kinh phí hoặc cấp phát theo chủ yếu chi theo dự toán lệnh chi tiền Chỉ chi từ: Bao gồm: -Thu ngân sách từ thuế -Nguồn thu ngân sách từ -Phí lệ phí thu trong cân đối thuế ngân sách -Phí lệ phí thu trong cân đối ngân sách Gồm dự toán chi hằng năm -Nguồn vốn vay của nhà được thực hiện tương đối nước đều trong các tháng, quý của năm Bao gồm tổng dự toán và dự toán bố trí hằng năm, chi Mức độ thường xuyên thường vào thời điểm cụ thể nên có kế hoạch chi để bảo đảm nguồn Có thể bị gián đoạn 15 Phân tích các nguyên nhân gây bội chi ngân sách nhànước và nguồn bù đắp bội chi ngân sách nhà nước 1 Các nguyên nhân gây bội chi ngân sách nhà nước Thâm hụt ngân sách nhà nước ( bội chi NSNN ) được phân ra làm hai loạiđó là thâm hụt cơ cấu tổ chức và thâm hụt chu kỳ luân hồi – Thâm hụt cơ cấu tổ chức là các khoản thâm hụt được quyết định hành độngbởi những chủ trương tùy biến của chính phủ nước nhà như lao lý thuế suất, trợcấp bảo hiểm xã hội hay quy mô chỉ tiêu cho giáo dục, quốc phòng – Thâm hụt chu kỳ luân hồi là các khoản thâm hụt gây ra bởi thực trạng củachu kỳ luân hồi kinh tế tài chính, nghĩa là bởi mức độ cao hay thấp của sảnlượng và tích lũy quốc dân Ví dụ khi nền kinh tế tài chính suy thoái và khủnghoảng, tỷ suất thất nghiệp tăng sẽ dẫn đến thu ngân sách từ thuế giảm xuốngtrong khi chi ngân sách cho trợ cấp thất nghiệp tăng lên Nguyên nhân bội chi ngân sách nhà nước xuất phát từ nhiều khía cạnh,tuy nhiên có thể chia thành 2 nhóm nguyên nhân cơ bản sau: 1.1.Do chính sách cơ cấu thu chi ngân sách của nhà nước 13 -Nguyên nhân dẫn đến bội chi ngân sách ở nhà nước ở mặt chủ quan baogồm: do kinh tế suy thoái theo chu kì Kinh tế suy thoái sẽ làm cho nguồn thungân sách của nhà nước sụt giảm, nhu cầu chi tiêu tăng cao (trợ cấp xã hội,những khoản chi để phục hồi nền kinh tế), kết quả sẽ làm bội chi ngân sách nhànước Thiên tài, địch hoạ hay những tác động của thế giới cũng là một nguyênnhân gây ra bội chi ngân sách - Nguyên nhân dẫn đến bội chi ngân sách nhà nước ở mặt chủ quan baogồm: Do quản lý và điều hành ngân sách nhà nước bất hợp lí; Do nhà nước sửdụng bội chi như một công cụ của chính sách tài khoá để kích cầu, khắc phụctình trạng suy thoái của nền kinh tế; Do cách đo lường bội chi,… 1.2.Do tác động của chu kì kinh tế -Mức bội chi ngân sách nhà nước do nhóm nguyên nhân này gây ra đượcgọi là bội chi chu kì luân hồi do tại nó nhờ vào quy trình tiến độ của nền kinh tếtài chính đó Nếu nền kinh tế tài chính đang trong tiến trình phồn thịnh thì thuNgân sách nhà nước sẽ tăng lên, trong khi chi Ngân sách nhà nước không phải tăng tương ứng Điều đó làm giảm mức bội chi trong ngân sách nhà nước Vàngược lại, nếu nền kinh tế tài chính đang trong quy trình tiến độ khủng hoảngcục bộ thì sẽ làm thu nhập của nhà nước giảm đi, tuy nhiên lại tiêu tốn cuả nhànước nhiều hơn để xử lý những vấn đề mới, những khó khăn của nề kinh tế, tàichính và xã hội 2 Các nguồn bù đắp bội chi ngân sách nhà nước 2.1 In thêm tiền -Phát hành thêm tiền để giải quyết và xử lý bội chi ngân sách nhà nước:Đây là giải pháp đơn thuần, dễ triển khai nhưng sẽ gây ra lạm phát kinh tế nếunhà nước phát hành thêm quá nhiều tiền để bù đắp bội chi ngân sách nhà nước,tác động xấu đến sự phát triển của nền kinh tế cũng như dễ gây ra các vấn đề vềkinh tế, chính trị, xã hội 2.2.Vay nợ -Việc vay nợ quốc tế quá nhiều sẽ kéo theo yếu tố phụ thuộc quốc tế cả vềkinh tế tài chính lẫn chính trị và còn làm giảm ngoại hối khi trả nợ, làm cạnnguồn ngoại tệ cũng như sẽ gây ra những biến động về mặt tỉ giá.Vay nợ trong nước sẽ làm tăng lãi suất vay, điều này sẽ làm tăng mạngcác khoản nợ công và kéo theo gánh nặng chi trả của ngân sách nhà nước trongcác thời kì sau 2.3 Tăng các khoản thu -Việc tăng các khoản thu hoàn toàn có thể bù đắp thâm hụt ngân sách nhànước và giảm bội chi ngân sách Tăng thu ngân sách nhà nước bằng giải pháptích cực khai thác mọi nguồn thu, đổi khác và vận dụng hài hoà các khoản thu,nâng cao hiệu suất thu là một cách để bù đắp thâm hụt Tuy nhiên cần quan tâmkhi tăng thu vẫn phải quan tâm khuyến khích các ngành, vùng trọng điểm nhằmtạo lực đẩy cho nền kinh tế Phải xác định rõ các gốc cơ bản là tăng thu ngânsách nhà nước bằng chính sự tăng trưởng của nền kinh tế thì mới phát triển bền vững 16.Tiền tệ và Vốn +Khái niệm: -Thị trường vốn là thị trường tài chính trong đó chứng khoán của công ty, chứng khoán của doanh nghiệp được tạo ra, và giao dịch nhằm mục đích nâng cao tài chính dài hạn từ đó có thể đáp ứng được yêu cầu về vốn 14 -Thị trường tiền tệ được hiểu là thị trường tài chính, trong thị trường tiền tệ có các công cụ ngắn hạn với kỳ hạn thanh toán dưới 1 năm sẽ được các nhà đầu tư mua bán với nhau Trong thị trường tiền tệ có chứng khoán sẽ được mua bán rộng rãi và lớn hơn so với chứng khoán dài hạn (có tính thanh khoản cao) và có giao động giá trị nhỏ hơn chứng khoán dài hạn +Giống nhau: -Thị trường tiền tệ và thị trường vốn là yếu tố của thị trường tài chính Cả thị trường tiền tệ và thị trường vốn đều thực hiện việc cung cấp vốn cho nền kinh tế +Khác nhau: Tiêu chí Thị trường tiền tệ Thị trường vốn Mục đích Thị trường tiền tệ cung ứng Thị trường vốn phân phối nhu yếu tín dụng thanh toán nhu yếu tín dụng thanh thời gian ngăn của doanh toán dài hạn của doanh nghiệp nghiệp Bản chất Không chính thức, thời gian Thời gian dài hạn, tính ngắn hạn, tính thanh khoản thanh khoản thấp, tuy nhiên cao, rủi ro thấp, thị trường thị trường vốn có tính rủi ro tiền tệ ít biến động về giá, cao, có sự biến động về giá, mang lợi nhuận thấp mang lại lợi nhuận cao Nơi giao dịch Nơi giao dịch chứng khoán nơi chứng khoán dài hạn Công cụ kinh tế tài chính ngắn hạn được giao dịch được tạo ra và giao dịch Chủ thể tham gia được gọi là Thị trường tiền được gọi là Thị trường vốn Chức năng điện tử Lợi nhuận Cổ phiếu, Khoản nợ, Trái -Hối phiếu kho bạc , phiếu, Thu nhập giữ lại, -Giấy tờ thương mại , Chứng khoán hóa gia tài, -Giấy ghi nhận tiền gửi , Phát hành Euro,… -Tín dụng thương mại,… Cổ phiếu, trái phiếu, CDs trung, CDs dài hạn, tín dụng Ngân hàng Trung Ương, hộ trung và dài hạn gia đình, doanh nghiệp, chính phủ, các trung gian tài Thị trường vốn đáp ứng nhu chính cầu vốn trung và dài hạn đối với hoạt động như đầu tư dự Thị trường tiền tệ đáp ứng án,… nhu cầu vốn ngắn hạn, nhu cầu tiêu dùng của hộ gia Mang lại lợi nhuận cao đình, dòng vốn lưu động của công ty, doanh nghiệp, Mang lại lợi nhuận thấp 17.Các nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp +Khái niệm: Vốn kinh doanh là lượng tiền tệ đầu tư để phục vụ cho hoạt động kinh doanh, sản xuất của doanh nghiệp Nó được hiểu là số tiền ứng trước về toàn bộ tài sản hữu hình và vô hình Vốn kinh doanh có ý nghĩa quyết định trong hoạt động của doanh nghiệp 15 +Phân loại: 1 Dựa vào đặc điểm luân chuyển của nguồn vốn -Vốn cố định là giá trị cố định của các loại tài sản có giá trị lớn Chúng có thời gian sử dụng kéo dài qua nhiều chu kỳ hoạt động, sản xuất của doanh nghiệp -Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản ngắn hạn Đặc điểm vận động của vốn lưu động luôn chịu chi phối bởi đặc điểm của tài sản ngắn hạn 2 Căn cứ vào quan hệ sở hữu -Nguồn vốn sở hữu là nguồn vốn được hình thành từ một hoặc nhiều chủ sở hữu vốn của doanh nghiệp Đây là loại vốn hình thành từ đầu và được bổ sung thêm trong quá trình phát triển -Nguồn vốn nợ phải trả là nguồn vốn hình thành từ các nguồn vay khác nhau như các nhà đầu tư trong và ngoài nước, tổ chức tài chính tín dụng, tài sản chờ xử lý, các khoảng tạm sử dụng chưa thanh toán 3 Theo thời gian huy động và sử dụng vốn -Nguồn vốn thường xuyên là vốn sử dụng dài hạn vào ít nhất 1 năm hoạt động của doanh nghiệp -Nguồn vốn tạm thời sử dụng trong thời gian ngắn hạn phục vụ những nhu cầu vốn có tính chất tạm thời, phát sinh bất thường trong hoạt động kinh doanh -Nguồn vốn kinh doanh phải được xác định cụ thể rõ ràng để doanh nghiệp nắm bắt chắc chắn về tình hình tài để định hướng kế hoạch kinh doanh phù hợp +Ưu điểm và nhược điểm: 18.Tài sản lưu động – Tài sản cố định Khái niệm Tài sản lưu động Tài sản cố định Là những tư liệu lao Là tư liệu lao động chuyên Mục đích động )nguyên liệu, vật liệu, dùng trong sản xuất kinh Thời gian tổ chức nhiên liệu ) chỉ tham gia doanh, có giá trị lớn (ở Việt Chu kỳ sản xuất vào một chu kỳ sản xuất và Nam hiện nay quy định từ Hình thái vật chất không giữ nguyên hình thái 30 triệu đồng trở lên) và Luân chuyển về mặt giá trị vật chất ban đầu, giá trị của dùng được vào nhiều chu kỳ nó được chuyển dịch toàn sản xuất bộ một lần vào giá trị sản phẩm Tiếp tục sử dụng và tạo ra Được giữ với mục đích bán thu nhập lại Hơn 1 năm Dưới 1 năm Tham gia vào nhiều quá Tham gia vào 1 chu kỳ sản trình sản xuất kinh doanh xuất kinh doanh của doanh nghiệp Ko thay đổi cho đến khi bị Liên tục biến đổi hư hỏng hoàn toàn Được luận chuyển dần, từng Chuyển toàn bộ một lần vào phần vào giá trị sản phẩm giá trị sử dụng của sản trong quá trình sản xuất phẩm mới, được thu hồi 16 Quy đổi về tiền mặt hoàn toàn một lần sau khi kinh doanh sản phẩm được thanh toán Nguồn vốn đầu tư Ko thể thực hiện 1 cách dễ Lợi nhuận khi bán tài sản Dễ thực hiện, có thể được dàng chuyển đổi thành tiền mặt ngay lập tức Đòi hỏi nguồn vốn đầu tư rất lớn,nguồn vốn dài hạn Đòi hỏi nguồn tài chính Khi công ty bán tài sản cố ngắn hạn để mua lại định, lợi nhuận thu được lãi hoặc lỗ vốn công ty Khi công ty bán tài sản lưu động, lợi nhuận thu được hoặc thua lỗ có tính chất kinh doanh 17