Tài chính doanh nghiệp 2023

tBài 3: Báo cáo tài chính.. o tài chính doanh Bài 4:.. fixed assets intangible assets other long-term identifiable intangible assetspatents franchise licenceshóa trademarks copyrights T

Biên

www.hutech.edu.vn

*1.2023.FIN169*

tailieuhoctap@hutech.edu.vn

I IV

1

1.1 1

1.2 3

1.3 9

1.4 11

1.5 14

1.5.1 Môi ng thu 14

1.5.2 Môi ng tài chính 16

18

18

19

25

30

2.1 30

2.1.1 Khái ni m lãi su t 30

2.1.2 Lãi và lãi kép 31

2.2 35

2.2.1 Giá tr lai c a m t s ti n 35

2.2.2 Giá tr hi n t i c a m t s ti n 37

2.3 38

2.3.1 Giá tr lai c a dòng ti n không u 38

2.3.2 Giá tr hi n t i c a dòng ti n không u 39

2.3.3 Giá tr lai c a dòng ti n u 39

2.3.4 Giá tr hi n t i c a dòng ti n u 40

2.4 41

2.4.1 Xác nh kho n thanh toán cu i cùng 41

2.4.2 Xác nh các kho n thanh toán n vay 46

2.4.3 Xác nh lãi su t u 47

49

49

50

55

62

BÀI 3: BÁO CÁO TÀI CHÍNH 65

3.1 65

3.2 66

3.3 67

3.4 71

3.5 73

3.5.1 Xác nh giá tr tài s n ho t ng và ngu n v n ho t ng 74

3.5.2 Xác nh k t qu ho t ng c a doanh nghi p: l i nhu n ho t ng t do 75

3.5.3 Các ch tiêu giá hi u qu qu n tr tài chính doanh nghi p: gia .77

3.6 78

3.6.1 Kh thanh toán ng n h n 81

3.6.2 Hi u qu s d ng tài s n 82

3.6.3 b y tài chính 84

3.6.4 Kh sinh l i 85

3.6.5 Giá tr th ng 87

3.7 88

3.7.1 Phân tích tóm t t các t s tài chính 88

3.7.2 Phân tích Dupont 90

93

94

94

102

BÀI T P TÌNH HU NG 108

116

4.1 116

4.1.1 Các khái ni m b n 116

4.1.2 X p h ng trái phi u 117

4.1.3 Phân lo i trái phi u 117

4.2 118

4.2.1 Trái phi u ng niên 118

4.2.2 Trái phi u bán niên 119

4.2.3 Trái phi u có k h n không ng lãi 119

4.3 120

4.4 121

123

123

124

128

131

134

5.1 134

5.1.1 Khái ni m 134

5.1.2 Phân lo i c phi u 134

5.2 NG 135

5.2.1 Khái ni m v nh giá c phi u 135

5.2.2 pháp chi t kh u c t c 136

5.2.3 pháp xác nh các t s v giá 138

5.3 139

5.4 139

140

140

140

142

146

148

ngân hàng)

t

chính và Nguyên l

-

-

(Chief Finance Officer -

-

- Th

-

vì

1.3 M C TIÊU C A DOANH NGHI P

-

-

-

công

ày không mang

DOANH NGHI P

-

-

-

Qu

-

-

-

-

Công ty A Công ty B Công ty C

primary market secondary market

thanh

(efficient market hypothesis

Câu 1: u tài chính doanh

c

-

H

các

t

bá

1

1 -

Trìn

2

k

k k

n

i n

11

3 2

1

k n

n

i i

i i

i

(2.6) n= n1 + n2 + n3 + + nk

t 0

CF PV

i (2.13) FVIFAi,n

FVAn = PMT(FVIFAi,n)(1 + i) (2.14)

2.3.4 Giá tr hi n t i c a dòng ti u

0

n

(2.19)

36 , 5

% 10 1 log

000 50

% 10 000 200 1

1 log

n

(2.25)

1

) i 1 (

) i 1 ( i

1 )

i 1 ( PMT FV

PMT

) i 1 ( PMT )

i 1 ( i

1 )

i 1 ( PMT FV

2 )

1 1 n ( 1

1 n

1 n 2

) 1 1 n ( 1

(2.26)

2

) i 1 (

) i 1 ( i

1 2

) i 1 ( PMT FV

PMT

) i 1 ( PMT )

i 1 ( i

1 2

) i 1 ( PMT FV

2 )

1 n ( 2

n 2

n

2 n 2

) 1 n ( 2

n

(2.27)

1 = 7

61 , 058 115 PMT

%) 10 1 ( PMT

%) 10 1 (

% 10

1

%) 10 1 ( 000 40 000 500

n

n2

6

2 = 8

93 109 37 PMT

) i 1 ( PMT )

i 1 (

% 10

1

%) 10 1 ( 000 40 000 500

n

n2

)1n(2

n2

n

)12n(2

n

)1n(2

n

) i 1 (

) i 1 ( i

2 ) i 1 ( 1 PMT PV

PMT

) i 1 ( PMT )

i 1 ( i

2 ) i 1 ( 1 PMT PV

(2.30)

74 , 4

% 10 1 log

%) 10 1 ( 000 50

% 10 000 200 1

1 log

n

1=4

150 84 PMT

%) 10 1 ( PMT

%) 10 1 (

% 10

%) 10 1 ( 1 000 50 000 200

n

3n

3

2=5

565 37 PMT

%) 10 1 ( PMT

%) 10 1 (

% 10

%) 10 1 ( 1 000 50 000 200

n

4n

4

2.4.2 nh các kho n thanh toán n vay

r

T nh l i su t ti n g i m ngân h ng p d ng cho nghi p v trên

Bài 11: M t công ty k h ng thuê m y Công ty ph i tr 5 tri ng m i k (1

ng y k h ng thuê m y Cho bi t l i su t l 5% m i 6 th ng Anh ch h y x c

n ch p nh n cho thay th c c kho n thanh to n n i trên b ng 10 k tr nh k (m i

BÀI 3: BÁO CÁO TÀI CHÍNH

3.2 BÁO CÁO K T QU KINH DOANH

-term assets

n

fixed

identifiable intangible assets

preferred shares

+ 3

doanh

3.4 N TI N

operating activities) là

investing activities

financing activities

là

thành dòng

p chính xác

18.000 10.000 10.000 30.000 20.000 (10.000)

78.000

(30.000)

(30.000)

(40.000) (10.000) 20.000

0 (8.000)

(38.000)

30.000 40.000

Các báo cáo tài

3.5.1 X nh giá tr tài s n ho ng và ngu n v n ho ng

Tài s

thu + hàng

earning before interest and

-operating cash flow -

return on invested capital -

market value added -

giá

economic value added -

weighted average cost of capital - WACC)

3.6.2.3 Vòng quay hàng t n kho (inventory turnover)

3.6.3.3 S nhân v n ch s h u (equity multiplier)

Chi phí lãi vay

giá tính

3.6.4.1 Biên l i nhu n g p (gross profit margin)

3.6.4.5 S u t sinh l i c a v n ch s h u (return on equity ROE)

Công ty XYZ Bình quân ngành

Ngành: 8,2%

ROA XYZ: 6,6%

Ngành: 4,9%

XYZ: 1,84 Ngành: 1,67

Biên LN

XYZ: 7,4%

Ngành: 6,4%

XYZ: 0,895 Ngành: 0,75

bình quân XYZ: 343.350

XYZ: 188.700 XYZ: 22.750

Doanh thu XYZ: 307.400

Doanh thu XYZ: 307.400

XYZ: 343.350

Ngoài ra,

A 90 B 120 C 150 D 200

Câu 20:

Doanh thu

Lãi vay

Câu 22:

Câu 23:

800 1.200

Câu 27: 20X2 là bao nhiêu?

a T ng v n ho ng thu n 200 t ng, chi phí s d ng v n c a công ty 10%

b

25% L p báo cáo k t qu kinh doanh 2xx3 c a công ty

i th nào?

45.500 18.200 27.300

5

60.000

97.500 300.000

Doanh thu

CORRIGAN CORPORATION

3.580.000 370.320

72.272 108.408

0,95

5 23,57 23.000

170

1.040

0 1.600

210

1.120

0 1.900

140

1.340

0 2.170

250

a

b

Bài 7:

4 Chi phí kinh doanh

5 Chi phí lãi vay

1.600 1.000

410

50 6,8 10,2

2.720 2.600 1.925

630

0

18

27 Bài 8:

thông tin:

50%

7%

45 ngày 40%

1

3

4 Chi phí kinh doanh

5 Chi phí lãi vay

? 7.500

Doanh thu =?

4.2 NH GIÁ TRÁI PHI U

4.2.1 Trái phi ng niên

%) 15 1 (

000 10

%) 15 1 (

000 1

%) 15 1 (

000 1

%) 15 1

(

000

1

4.2.2 Trái phi u bán niên

sau:

n d

n

1 t

t d

B

) 2 / r 1 (

M )

2 / r 1 (

2 /

:

12

12 1

8%

10% (1 0,05) 1

2

B t

V

4.2.3 Trái phi u có k h ng lãi

(4.4)

4.3 NH L I SU T TRÁI PHI U

t

i

n n

n 2

2 1

1 B

) YTM 1

(

M )

YTM 1

(

CF

) YTM 1

(

CF )

YTM 1

(

CF

680.829)

YTM1

(

000.000.1)YTM1

(

000.80

)YTM1

(

000.80)

2 1

680.829)

YTM1

(

000.000.1YTM

)YTM1

(1

i

d

5.2.1 Khái ni m v nh giá c phi u

-

-

- Giá t

p

t s

t

s

2 s

2 1

s

1 S

) r 1 (

D )

r 1 (

D

) r 1 (

D )

r 1 (

D V

s 1

S (5.3)

)g1(D

V

5.3 NH GIÁ C PHI

ps

ps ps

ps 2

ps

ps 1

ps

ps PS

r

D )

r 1 (

D

) r 1 (

D )

r 1 (

D r

S

1 s

(5.8)

ps ps

ps (5.9)

n t i C phi u Sandi có beta 1,5 L i nhu n phi r i ro 6% và ph n bù r i ro

Câu 3: L i nhu n phi r ng là 5% và l i nhu n th

Câu 13: Công ty Innotech ho c công ngh i qua

b Tính hi n giá dòng c t c

này là bao nhiêu?

d V i các d li u nêu trên, tính s ti n b n ph i tr khi mua c phi u ngay bây gi

hay không? Vì sao?

-

-

TÀI

[1] Eugene F.Brigham Michael C Ehrhardt Financial management 13 th South Western

[2] Brealey-Meyers Principles of Corporate Finance 6th McGraw-Hill/Irwin

[3] Ross-Westerfield-Jaffle Corporate Finance 9 th McGraw-Hill/Irwin