(Tiểu luận) khủng hoảng tài chính của mỹ năm2008 và những biến động của kinh tế, chínhsách tài khóa và tiền tệ của mỹ trong một giaiđoạn đó

Học Viện Ngân Hàng Khoa Tài Chính BÀI TẬP LỚN MÔN KINH TẾ VĨ MÔ ĐỀ TÀI: Khủng hoảng tài Mỹ năm 2008 biến động kinh tế, sách tài khóa tiền tệ Mỹ giai đoạn NHĨM Hà Nội -10/2023 Học Viện Ngân Hàng Khoa Tài Chính BÀI TẬP LỚN MÔN KINH TẾ VĨ MÔ Giáo viên hướng dẫn: Đào Duy Hà Danh sách thành viên nhóm: 26A4010622 26A4010647 26A4011083 26A4010256 26A4010657 26A4010627 Vũ Thế Cường Vũ Tuấn Phong Nguyễn Thành Toàn Nguyễn Quang Anh Vũ Cường Thịnh Nguyễn Viết Dương Hà Nội-10/2023 Contents LỜI MỞ ĐẦU Chương I Cơ sở lý Thuyết 1,Khủng hoảng tài (Financial crisis) 2,Nguyên nhân khủng hoảng tài 2.1,Lãi suất tăng cao 2.2,Gia tăng bất ổn 2.3,Ảnh hưởng thị trường cổ phiếu lên bảng cân đối kế toán 2.4,Các vấn đề lĩnh vực ngân hàng 2.5,Thâm hụt ngân sách phủ .8 3.Chính sách vĩ mơ 3.1 Chính sách tài khóa : Mục tiêu sách tài khóa điều chỉnh nguồn thu chi phủ để đạt mục tiêu kinh tế xã hội quốc gia: 3.2 Chính sách tiền tệ: điều chỉnh nguồn cung tiền tệ lãi suất để ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế đạt mục tiêu kinh tế quốc gia Được thực ngân hàng trung ương quan quản lí tiền tệ nhà nước: .9 CHƯƠNG II Thực trạng vấn đề nghiên cứu 10 1, Tình hình .10 Nguyên nhân 13  Sự phát triển vỡ bong bóng nhà 15 3,Tác động 16 3.1,Đối với Hoa Kỳ 16 3.2,Đối với giới 17 CHƯƠNG III.Khuyến Nghị 18 CHƯƠNG IV.Tổng kết 21 LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, nhóm em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Học viện Ngân hàng đưa môn học Kinh tế vĩ mơ vào chương trình giảng dạy để sinh viên chúng em tiếp cận gần tới kiến thức kinh tế nói chung kinh tế vĩ mơ nói riêng Đặc biệt, chúng em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến giảng viên môn – Thầy Đào Duy Hà truyền thụ, dạy bảo nhiều kiến thức quý báu cho chúng em suốt thời gian học tập vừa qua Dẫu biết môn học không dễ tiếp thu, tiết học thầy, chúng em lại cảm thấy lượng tích cực nhiệt huyết thầy nghề, với môn học Chính vậy, tinh thần giúp chúng em thu nạp thêm nhiều kiến thức bổ ích, hăng hái tranh luận nghiêm túc hoàn thành đề tài, tập thầy Đây chắn kiến thức quý báu, hành trang để chúng em vững bước sau Sau khoảng thời gian học tập, chúng em nhận thấy Kinh tế vĩ mô môn học thú vị thiết thực, đảm bảo cung cấp đủ kiến thức, lý thuyết cho sinh viên với liên hệ vơ thực tế, tính ứng dụng cao Mặc dù trình độ kiến thức kinh nghiệm thực tiễn chúng em hạn chế nên tập lớn khơng tránh khỏi thiếu sót, chúng em cố gắng để có nghiên cứu chất lượng Kính mong nhà trường, giảng viên Khoa, giảng viên môn thầy Đào Duy Hà xem xét, góp ý để tập lớn đề tài nghiên cứu chúng em hoàn thiện Chúng em xin chân thành cảm ơn! LỜI MỞ ĐẦU Khủng hoảng tài vấn đề lớn mà gần tất người quan tâm.Nó ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất, giá trị thị trường loại hàng hóa, từ ảnh hưởng trực tiếp đến đời sống xã hội.Đây vấn đề khó tránh khỏi kinh tế có phát triển đến đâu Với thời gian khơng cho phép, mà viết đề cập đến kiện tiêu biểu khủng hoảng tài Mỹ năm 2008 biến động kinh tế mơ tả sách tài khóa/ tiền tệ Mỹ giai đoạn Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu năm 2007-2008 khủng hoảng kinh tế lớn xảy khoảng thời gian từ năm 2007 đến 2008 Nó bắt nguồn từ Mỹ sau lan nhiều quốc gia châu Âu toàn cầu Cuộc khủng hoảng đổ vỡ thị trường bất động sản Mỹ, làm bong bóng tài sản phá sản gây tình trạng đói tín dụng Cuối năm 2005, kinh tế Mỹ bắt đầu tăng trưởng chậm, tình trạng đói tín dụng trở thành mối quan tâm lớn người mua nhà trả nợ Cuộc khủng hoảng tài năm 2008-2009 khơng ảnh hưởng đến kinh tế Mỹ mà tác động mạnh tới kinh tế nước phát triển Việt Nam kênh sau: Suy giảm đầu tư nước ngoài; Suy giảm cầu hàng xuất Việt Nam, bao gồm xuất chỗ khách du lịch sang Việt Nam giảm, qua làm giảm tổng cầu Đây học cảnh tỉnh cho toàn thể xã hội Trong tiểu luận này, tiến sâu vào khủng hoảng tài Mỹ năm 2008, phân tích ngun nhân dẫn đến biến động kinh tế mà tạo Chúng ta xem xét cụ thể cách phủ Mỹ đối phó với tình hình thơng qua việc điều hành sách tài khóa tiền tệ Chính sách tài khóa tiền tệ Mỹ giai đoạn có ảnh hưởng sâu rộng đến tình hình tài tồn cầu định hình lại cách mà kinh tế giới hoạt động Chúng ta tìm hiểu định quan trọng mà Mỹ đưa để ứng phó với khủng hoảng tài chính, cách biện pháp thay đổi diễn biến khủng hoảng ảnh hưởng đến tương lai kinh tế toàn cầu Bằng cách tiến sâu vào khủng hoảng tài Mỹ năm 2008 sách tài khóa/tiền tệ Mỹ giai đoạn đó, có hội hiểu rõ kiện quan trọng học hỏi từ học quý báu mà áp dụng tương lai CHƯƠNG I Cơ sở lý Thuyết 1,Khủng hoảng tài (Financial crisis)   Khủng hoảng tài - danh từ, tiếng Anh dùng cụm từ Financial crisis Khủng hoảng tài xuất thị trường tài sụp đổ nguyên nhân lựa chọn đối nghịch rủi ro đạo đức trở nên gay gắt thị trường tài chính, làm cho thị trường khơng cịn khả ln chuyển vốn hiệu từ người tiết kiệm đến nhà đầu tư tiềm Kết kinh tế suy thối (Theo Giáo trình Ngân hàng Thương mại, NXB Thống kê) 2,Nguyên nhân khủng hoảng tài 2.1,Lãi suất tăng cao  Các hộ gia đình doanh nghiệp dự án mạo hiểm rủi ro cao họ lại sẵn sàng trả mức lãi suất cao để đầu tư Khi lãi suất thị trường nhạy cảm tăng nhằm đáp ứng nhu cầu tín dụng tăng cung tiền giảm khiến cho người có rủi ro tín dụng tốt khơng cịn muốn vay vốn ngược lại người có rủi ro tín dụng xấu mong muốn vay Từ đối nghịch Document continues below Discover more from:tế vĩ mô Kinh ECO02A Học viện Ngân hàng 31 documents Go to course - Đề KT mẫu Kinh tế vĩ mô None C2 vi - tốm tắ Kinh tế vĩ mô None 04 - KTVM 14 Kinh tế vĩ mô None Lý luận chung lạm phát Kinh tế vĩ mô None CHƯƠNG - kinh tế 15 vĩ mô Kinh tế vĩ mô None C3 vi - tóm tắt 12 Kinh tế vĩ mơ None khiến ngân hàng khơng cịn muốn cho vay Sự giảm sút mạnh tín dụng dẫn đến đầu tư hoạt động kinh tế vĩ mô suy giảm theo  2.2,Gia tăng bất ổn Thị trường tài vận hành đầy bất ổn phá sản từ tổ chức tài phi tài chính, kinh tế trở nên suy thối hay thị trường cổ phiếu sụp đổ, trở thành trở ngại lớn đối ngân hàng sàng lọc khách hàng vay vốn Chịu ảnh hưởng từ yếu tố trên, ngân hàng hạn chế  cho vay, tạo suy giảm tín dụng, đầu tư hoạt động kinh tế vĩ mô 2.3,Ảnh hưởng thị trường cổ phiếu lên bảng cân đối kế toán Trạng thái bảng cân đối kế toán phản ánh thực trạng vấn đề thông tin cân hệ thống tài Vậy nên thị trường cổ phiếu suy thoái đồng nghĩa bảng cân đối trở nên xấu  Ngoài ra, xấu bảng cân đối đồng thời kích thích khủng hoảng tài xảy Vốn chủ sở hữu công ty giảm giảm sút từ thị trường cổ phiếu Khi vốn chủ sở hữu giảm khiến cho ngân hàng khơng muốn cho vay vốn chủ sở đóng vai trị cốt lõi để bảo đảm tiền vay Với việc giá trị bảo đảm giảm  khiến cho ngân hàng khơng cịn bảo vệ tốt, dẫn đến khả tổn thất tín dụng hồn tồn xảy 2.4,Các vấn đề lĩnh vực ngân hàng  Các ngân hàng có ảnh hưởng lớn thị trường tài chính, hoạt động hiệu sản xuất xử lí thông tin, làm sở cho việc đầu  tư gia tăng hiệu kinh tế Việc ngân hàng cho vay phụ thuộc vào trạng thái bảng cân đối tài sản ngân hàng Khi bảng cân đối ngân hàng xấu khiến nguồn vốn cho vay hạn hẹp gây nên giảm sút tín dụng Từ đó, đầu tư giảm kinh tế đình trệ   2.5,Thâm hụt ngân sách phủ Ở nước phát triển, ngân sách phủ thâm hụt tạo tâm lí lo sợ khả vỡ nợ phủ Kết phủ gặp khó khăn phát hành trái phiếu tới cơng chúng quay sang ép ngân hàng mua Khi giá trái phiếu phủ giảm, khiến bảng cân đối tài sản ngân hàng xấu đi, dẫn đến giảm thiểu cho vay ngân hàng Ngoài ra, khủng hoảng ngoại hối, giá trị đồng nội tệ giảm mạnh nhà đầu tư nước rút vốn khỏi quốc gia đến từ mối lo sợ phủ vỡ nợ  Giá trị nội tệ giảm khiến bảng cân đối tài sản cơng ty có nợ phải trả ngoại tệ bị ảnh hưởng tiêu cưc Từ mang lại hậu giảm tín dụng, giảm đầu tư gây cho kinh tế đình trệ 3.Chính sách vĩ mơ Chính sách vĩ mơ (macroceconomic policy) biện pháp định phủ quan quản lý kinh tế nhằm điều chỉnh ổn định kinh tế quốc gia khu vực Chính sách kinh tế vĩ mơ tác động lên tồn kinh tế khơng riêng nhóm ngành hay doanh nghiệp Chính sách tạo môi trường kinh tế phát triển theo hướng bền vững lâu dài, ổn định giá cả, tạo việc làm, kiểm soát lạm phát, cân đối thương mại ổn định tài Các cơng cụ sách kinh tế vĩ mơ: 3.1 Chính sách tài khóa : Mục tiêu sách tài khóa điều chỉnh nguồn thu chi phủ để đạt mục tiêu kinh tế xã hội quốc gia:  Thuế: Chính điều chỉnh mức thuế để tác động đến đầu tư tiêu dùng người dân doanh nghiệp Thuế cao làm giảm hoạt động kinh tế thuế thấp khuyến khích hoạt động kinh tế  Chi tiêu cơng: việc phủ sử dụng nguồn thu để đầu tư vào lĩnh vực hạ tầng đường xá, giáo dục, y tế, quốc phòng sách xã hội Tăng chi tiêu giúp tạo việc làm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế thời kỳ suy thoái kinh tế Giảm chi tiêu giúp kiềm chế lạm phát Ví dụ :Vào thời điểm sau dịch covid 19, để thúc đẩy kinh tế, nhà nước chi tiêu công vào lĩnh vực xây dựng hạ tầng ví dụ cần phải kể đến hồn thành đường vành đai đoạn từ Ngã Tư Vọng tới cầu Vĩnh Tuy Điều tạo thêm việc làm cho người dân 3.2 Chính sách tiền tệ: điều chỉnh nguồn cung tiền tệ lãi suất để ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế đạt mục tiêu kinh tế quốc gia Được thực ngân hàng trung ương quan quản lí tiền tệ nhà nước:  Chính sách lãi suất: Sự điều chỉnh lãi suất ngân hàng trung ương ảnh hưởng đến chi tiêu đầu tư doanh nghiệp Tăng lãi suất người dân doanh nghiệp có xu hướng hạn chế vay tiền, thường có định để tiền ngân hàng nhiều tiêu dùng đầu tư qua kiềm chế lạm phát Giảm lãi suất kích thích hoạt động kinh tế cách tăng tiêu dùng đầu tư  Chính sách nguồn cung tiền tệ: Dựa vào mua bán cổ phiếu trái phiếu, ngân hàng trung ương có mở rộng thu hẹp nguồn cung tiền tệ Qua kiểm sốt lượng tiền lưu thơng kinh tế, từ kiểm sốt lạm phát ổn định giá  Chính sách tỷ giá: Ngân hàng trung ương can thiệp vào tỷ giá ngoại hối, trì ổn định tỷ giá kiểm soát việc xuất nhập Khi tỷ giá ngoại tệ nội tệ cao dễ dàng cạnh tranh xuất tỷ giá thấp kiềm chế nhập CHƯƠNG II Thực trạng vấn đề nghiên cứu 1, Tình hình Tình hình phá sản 2007-2008 Tháng năm 2007, hai quỹ phòng hộ Bear Sterns (ngân hàng đầu tư lớn thứ nước Mỹ lúc giờ) phá sản sau đầu tư vào khoản chứng khoán đảm bảo khoản cho vay bất động sản dạng chuẩn Mỹ Tháng đến tháng năm 2007, ngân hàng IKB Đức ngân hàng châu Âu bị ảnh hưởng từ khoản đầu tư xấu thị trường cho vay chuẩn Mỹ Tháng năm 2007, số tổ chức tín dụng Mỹ New Century Financial Corporation phải làm thủ tục xin phá sản Một số khác Countrywide Financial Corporation đối mặt việc cổ phiếu giá mạnh Do vậy, người gửi tiền tổ chức tín dụng lo sợ đến rút tiền dẫn đến tượng đột biến rút tiền gửi làm cho tổ chức tín dụng thêm khó khăn Nguy khan tín dụng hình thành Cuộc khủng hoảng tài thực thụ thức nổ Trước tình hình đó, biện pháp nhằm tăng mức độ khoản thị trường tín dụng chẳng hạn thực nghiệp vụ thị trường mở mua vào loại công trái Mỹ, trái phiếu quan phủ Mỹ đảm bảo theo tín dụng nhà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiến hành Tháng năm 2007, Cục Dự trữ Liên bang tiến hành giảm lãi suất cho vay qua đêm liên ngân hàng (Fed fund rates) từ 5,25% xuống 4,75% Trong đó, Ngân hàng Trung ương châu Âu bơm 205 tỷ Dollar Mỹ vào thị trường tín dụng để nâng cao mức khoản Từ Mỹ, rối loạn lan sang nước khác Ngân hàng Northern Rock Anh quốc bị chao đảo người gửi tiền xếp hàng địi rút tiền gửi Tháng 12 năm 2007, khủng hoảng tiến sang nấc trầm trọng điều chỉnh thị trường bất động sản diễn lâu dự tính quy mơ khủng hoảng rộng dự tính Tình trạng đói tín dụng trở nên vơ rõ ràng Hệ thống dự trữ liên bang cố gắng giảm mạnh lãi suất liên ngân hàng vào tháng 12 năm 2007 tháng năm 2008 không đạt hiệu mong đợi Tháng năm 2008, Countrywide Financial ( ngân hàng cho vay thuế chấp địa ốc) thông báo phá sản khoản cho vay khó địi q lớn nên Bank of America ( ngân hàng lớn nước Mỹ tiền gửi vốn hoá thị trường ) chi tỷ mua lại Tháng năm 2008, Anh quốc hữu hoá ngân hàng Northen Rock Ngân hàng DZ Bank Đức đưa vào danh sách nạn nhân khủng hoảng cho vay dạng chuẩn với tổng giá trị tài sản giá 1,36 tỷ euro Tháng năm 2008, Ngân hàng dự trữ liên bang New York cố cứu Bear Sterns , không Công ty chấp nhận để JP Morgan Chase mua lại với giá dollar cổ phiếu, nghĩa thấp nhiều với giá 130,2 dollar cổ phiếu lúc đắt giá trước khủng hoảng nổ tạo lo ngại lực can thiệp phủ cứu viện tổ chức tài Cuộc khủng hoảng trở nên trầm trọng từ sụp đổ Bear Stern Tháng năm 2008, Deutsche Bank buộc phải trích lập dự phòng 4,2 tỷ USD cho khoản nợ xấu chứng khoán đảm bảo khoản chấp bất động sản Chính lần sau năm, Deutsche Bank công bố khoản thua lỗ trước thuế Tháng năm 2008, ngân hàng IndyMac Bancorp bị kiểm sốt quyền liên bang Mỹ sau khoản tiền gửi vào ngân hàng bị rút 1,3 tỷ USD vịng 11 ngày Bên cạnh đó, Deutsche Bank lại tiếp tục trích lập dự phịng 3,6 tỷ USD khiến ngân hàng trở thành mười nạn nhân chịu ảnh hưởng lớn khủng hoảng tín dụng toàn cầu Tháng năm 2008, Lehman Brothers, tổ chức tài lớn lâu đời Mỹ tuyên bố phá sản Tháng năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ với Bộ Tài Mỹ đoạt kiểm sốt hai tập đồn chun cho vay chấp Fannie Freddie Mac với mục địch hỗ trợ thị trường nhà đất Mỹ Washington Mutual Inc (WaMu), ngân hàng lớn Mỹ sụp đổ đánh cược lớn vào thị trường cho vay chấp Sau đó, WaMu bị kiểm soát quan bảo hiểm tiền gửi liên bang Mỹ (FDIC) bị bán tài sản cho JPMorgan Chase & Co với giá 1,9 tỷ USD Với 307 tỷ USD tổng tài sản, WaMu trở thành ngân hàng bị phá sản lớn lịch sử nước Mỹ Tháng 10 năm 2008, Thượng nghị viện Mỹ thông qua kế hoạch giải cứu 700 tỷ USD với số điểm thay đổi, bao gồm: gia hạn đạo luật cắt giảm thuế thu nhập cho doanh nghiệp nhân; tăng gia hạn mức bảo hiểm tiền gửi Cơ quan Bảo hiểm tiền gửi Liên bang từ 100.000 USD lên 250.000 USD Nguyên nhân  Vay vốn mua nhà tràn lan & sử dụng đòn bẩy cao Bắt nguồn từ việc ngân hàng phép đầu tư vào sản phẩm phái sinh liên quan đến nhà Lợi nhuận thu lĩnh vực cao, họ thường xuyên mời gọi khách hàng khoản vay ưu đãi (tức đòn bẩy cao, tài sản chấp thấp mức chuẩn) Các ngân hang không quan tâm tới khả chi trả người vay Những người vay tiền với đòn bẩy cao bắt đầu vỡ nợ bong bóng bất động sản vỡ, với Fed tăng lãi suất năm 2006 Nhiều ngân hàng dần cảm nhận khoản cho vay đầu tư họ nắm giữ dần trở nên vô giá trị  Các ngân hàng thiếu nguồn vốn dự phòng rủi ro Cho vay nhiều mà chấp ít, ngân hàng bị rơi vào khủng hoảng cạn kiệt nguồn vốn không đủ vốn dự phòng rủi ro Năm 2007, ngân hàng bắt đầu hoảng loạn, ngừng cho vay lẫn Chi phí vay liên ngân hàng tăng mạnh FED bắt đầu bơm khoản vào hệ thống ngân hàng, điều lại khơng đủ  Sử dụng tài sản phức tạp làm chấp Một số tài sản chấp nhận để làm tài sản thể chấp cho khoản vay lại bao gồm gồm chứng khoán cầm cố tài sản phức tạp khác Khi mà giá nhà giảm mạnh khiến cho giá trị tài sản cầm cố giảm theo phức tạp, mập mờ loại tài sản gây nhầm lẫn việc định giá tài sản Cuối khiến cho ngân hàng cơng ty tài trung gian lệ thuộc vào loại tài sản bị gặp khó khăn vấn đề khoản Các công ty bảo hiểm phải bán chứng khốn để khơng bị vỡ nợ, với bị thua lỗ nặng nề Thiệt hại tín dụng chồng chất làm ảnh hưởng tới khả tốn cơng ty bảo hiểm ngân hàng bị đe dọa nghiêm trọng  Sai lệch tỷ giá tiền tệ Các rủi ro liên quan tới tỷ giá tiền tệ góp phần vào khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008 Cụ thể rủi ro chủ yếu đến từ Mỹ nước Châu Âu với vài nguyên như: + Tại Trung Âu: tài sản cầm cố để vay tiền lãi suất thấp đồng EURO Frank Thụy Sỹ tăng nhanh ngân hàng trì bảng cân đối tài sản hạn chế Trong nước lại phịng ngừa rủi ro đồng USD chủ yếu + Tại Pháp, Anh Đức: ngân hàng nước chấp nhận chứng khoán cầm cố Mỹ làm tài sản chấp để nhận nguồn vốn hỗ trợ dạng USD + Tại Iceland: hệ thống ngân hàng nước phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn bên ngoài, trở thành đất nước khủng hoảng nghiêm trọng đại suy thoái 2008 khiến cho ngân hàng lớn Iceland bị phá sản => Khủng hoảng làm cho đồng USD Mỹ bị suy yếu khiến rủi ro tiền tệ tăng cao tỷ giá thay đổi Những sai lệch tỷ giá tiền tệ từ người vay cuối gây tổn thương đến danh mục cho vay nhiều ngân hàng lớn nước giới không Mỹ  Sự liên kết chồng chéo ngân hàng tổ chức tài tồn cầu Sự liên kết ngân hàng định chế lớn cho dễ gây tổn thương chủ yếu cho kinh tế giới vào năm 2008 Các ngân hàng mở rộng quy mô khắp nơi giới nhanh chóng với loại hình kinh doanh phức tạp, mối liên kết chồng chéo lẫn khiến rắc rối ngân hàng nước lan rộng sang nước khác làm hệ thống tài giới bị lung lay Các ngân hang cho cho định chế tài lớn phức tạp “q lớn khơng thể đổ vỡ” nên liều lĩnh đầu tư mạo hiểm Bên cạnh định chế tài lớn cơng ty bảo hiểm AIG (Tập đồn Quốc tế Mỹ) công ty bảo hiểm lớn khác đóng vai trị chủ chốt thị trường chứng khốn có bảo đảm tài sản cách bán bảo hiểm vỡ nợ với kỳ vọng lạc quan thái Khi mà thị trường vốn ngắn hạn hoạt động trơn tru thành viên trung tâm cạn kiệt khoản, số tập đoàn phải đối diện với nguy vỡ nợ Việc định chế tài ngân hàng lớn cho vay qua lại để đáp ứng nhu cầu khoản ngắn hạn khoản dựa nợ chấp nợ khơng có bảo đảm tạo mạng lưới rộng lớn vượt phạm vi điều chỉnh, giám sát  Sự phát triển vỡ bong bóng nhà Từ năm 1998 đến năm 2006, giá ngơi nhà điển hình Mỹ tăng 124%.Trong năm 1980 1990, giá nhà trung bình tồn quốc dao động từ 2,9 đến 3,1 lần thu nhập hộ gia đình trung bình Ngược lại, tỷ lệ tăng lên 4,0 vào năm 2004 4,6 vào năm 2006 Dẫn đến việc nhiều ngân hang cho vay với lãi suất thấp tài trợ cho người vay cách ưu đãi cho vay với nhà thứ Đến tháng năm 2008, giá nhà trung bình Mỹ giảm 20% so với mức đỉnh điểm năm 2006 Khi giá giảm, người vay với khoản chấp có lãi suất điều chỉnh tái cấp vốn để tránh khoản toán cao liên quan đến lãi suất tăng bắt đầu vỡ nợ Trong năm 2007, người cho vay bắt đầu thủ tục tịch thu tài sản chấp gần 1,3 triệu tài sản, tăng 79% so với năm 2006 Con số tăng lên 2,3 triệu vào năm 2008, tăng 81% so với năm 2007 Đến tháng năm 2008, khoảng 9% số tất khoản chấp chưa toán Hoa Kỳ hạn bị tịch thu Đến tháng năm 2009, tỷ lệ tăng lên 14,4% Điều dẫn đến khủng hoảng diện rộng Nguồn : US CENSUS BUREAU NEW SALES RESIDENTIAL INDEX 3,Tác động 3.1,Đối với Hoa Kỳ Chỉ số bình quân công nghiệp Dow-Jones giảm liên tục từ cuối quý III năm 2007 Trong quý năm 2008 GDP Mỹ giảm 3.8% theo báo cáo ngày 30 tháng giêng năm 2009 điều chỉnh lại 5,4% đồng nghĩa suy thoái ngày trầm trọng NBER dự đoán đợt suy thoái nghiêm trọng Hoa Kỳ kể từ sau Chiến tranh giới thứ hai Bình quân tháng từ tháng tới tháng năm 2008, có 84 nghìn lượt người lao động Hoa Kỳ bị việc làm Chỉ số kỹ nghệ trung bình Mỹ khoảng 14164 vào ngày tháng 10 năm 2007 ngày 27 tháng năm 2009 7067, tức gần 50% Hàng loạt tổ chức tài có tổ chức tài khổng lồ lâu đời bị phá sản đẩy kinh tế Hoa Kỳ vào tình trạng đói tín dụng Đến lượt nó, tình trạng đói tín dụng lại ảnh hưởng đến khu vực sản xuất khiến doanh nghiệp phải thu hẹp sản xuất, sa thải lao động cắt giảm hợp đồng nhập đầu vào Thất nghiệp gia tăng ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập qua tới tiêu dùng hộ gia đình lại làm cho doanh nghiệp khó bán hàng hoá Nhiều doanh nghiệp bị phá sản có nguy bị phá sản, có ba nhà sản xuất ô tô hàng đầu Hoa Kỳ General Motors, Ford Motors Chrysler LLC nỗ lực vận động Quốc hội Hoa Kỳ cứu trợ, khơng thành cơng Cuộc khủng hoảng cịn làm cho dollar Mỹ lên giá Do dollar Mỹ phương tiện toán phổ biến giới nay, nên nhà đầu tư toàn cầu mua dollar để nâng cao khả khoản mình, đẩy dollar Mỹ lên giá Điều làm cho xuất Hoa Kỳ bị thiệt hại Nhập siêu năm 2008 813 tỷ USD nghĩa xuất cảng 1377 tỷ USD nhập cảng 2190 tỷ USD Tính năm 2009, kinh tế Mỹ tăng trưởng âm 2,4% , mức tăng trưởng tính theo thấp từ năm 1946 3.2,Đối với giới Giá dầu (USD/thùng) giảm mạnh từ năm 2008 lượng cầu giảm kinh tế giới xấu Hoa Kỳ thị trường nhập quan trọng nhiều nước, kinh tế suy thối, xuất nhiều nước bị thiệt hại, nước theo hướng xuất Đông Á Một số kinh tế Nhật Bản, Đài Loan, Singapore Hong Kong bị chịu ảnh hưởng theo rơi vào suy thối Châu Âu vốn có quan hệ kinh tế mật thiết với Hoa Kỳ chịu tác động nghiêm trọng tài lẫn kinh tế Nhiều tổ chức tài ởđây bị phá sản đến mức trở thành khủng hoảng tài số nước Iceland, Nga Các kinh tế lớn khu vực Đức, Ý, Anh, Pháp, Tây Ban Nha giảm tăng trưởng, rơi vào tình trạng suy thối trầm trọng Khuh vực đồng Euro thức rơi vào suy thoái kinh tế kể từ ngày thành lập Các kinh tế Mỹ Latinh có quan hệ mật thiết với kinh tế Hoa Kỳ, nên bị ảnh hưởng tiêu cực dòng vốn ngắn hạn rút khỏi khu vực giá dầu giảm mạnh Ecuador tiến đến bờ vực khủng hoảng sợ Kinh tế khu vực giới tăng chậm lại khiến lượng cầu dầu mỏ cho sản xuất tiêu dùng giảm giá dầu mỏ giảm Điều lại làm cho nước xuất dầu mỏ bị thiệt hại Đồng thời, lo ngại bất ổn định xảy làm cho nạn đầu lương thực nổ ra, góp phần dẫn tới giá lương thực tăng cao thời gian cuối năm 2007 đầu năm 2008, tạo thành khủng hoảng giá lương thực tồn cầu Nhiều thị trường chứng khốn giới gặp phải đợt giá chứng khoán nghiêm trọng Các nhà đầu tư chuyển danh mục đầu tư sang đơn vị tiền tệ mạnh dollar Mỹ, yên Nhật, franc Thụy Sĩ khiến cho đồng tiền lên giá so với nhiều đơn vị tiền tệ khác, gây khó khăn cho xuất Mỹ, Nhật Bản, Thụy Sĩ gây rối loạn tiền tệ số nước buộc họ phải xin trợ giúp Quỹ Tiền tệ Quốc tế Hàn Quốc rơi vào khủng hoảng tiền tệ won liên tục giá từ đầu năm 2008 Tóm lại: Có thể nói, giai đoạn khủng hoảng đánh dấu thời kỳ hỗn loạn , suy thoái tồi tệ lịch sử yếu tố chủ chốt gây khủng hoảng kinh tế 2008 phát triển nhanh chóng sản phẩm tài kiểu săn mồi, nhằm vào đối tượng người mua nhà có thu nhập thấp, hiểu biết, thơng tin.Sau khủng hoảng tài nổ ra, phủ Hoa Kỳ triển khai khoản cứu trợ tổ chức tài áp dụng sách tài khóa sách tiền tệ để ngăn chặn sụp đổ hệ thống tài tồn cầu thất bại với nhiều sách sai lầm phủ Mỹ CHƯƠNG III: Khuyến nghị Trước khủng hoảng tài chính, tín dụng giới kinh tế nước ta có chuyển biến tích cực, lạm phát tháng 10 -0,19%, tháng 11 -0,76% so với tháng trước Trong tháng 10, lạm phát mức cao Vì vậy, mục tiêu tổng quát Kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm 2009 Đại hội XII thông qua ngày 6/11/2008 là: “Tiếp tục kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mơ, trì tốc độ tăng trưởng hợp lý, bền vững, tích cực ngăn chặn suy thối, thúc đẩy tích cực, hiệu hợp tác hội nhập kinh tế quốc tế, giữ vững ổn định trị, bảo đảm an ninh quốc phòng an ninh trật tự xã hội, tạo điều kiện thực thắng lợi kế hoạch năm phát triển kinh tế - xã hội từ năm 2006 đến năm 2010" Ngoài khủng hoảng kinh tế Mỹ giới Bên cạnh khó khăn mà tác động mang lại cho nước ta, phải kể đến khó khăn bên kinh tế như: thủ tục rườm rà, vấn đề chưa giải nhiều dự án, doanh nghiệp gặp khó khăn Chúng ta cần xây dựng biện pháp toàn diện: Đầu tiên, tiếp tục triển khai nhiều nhóm giải pháp chống lạm phát, đặc biệt tiếp tục thực sách tiền tệ chặt chẽ linh hoạt, thận trọng theo chế thị trường (khơng đưa chương trình sốc) Sử dụng hiệu công cụ tiền tệ tỷ giá, lãi suất, hạn mức tín dụng, linh hoạt điều chỉnh theo diễn biến thị trường Thời gian gần đây, lãi suất điều chỉnh giảm phù hợp dựa tín hiệu thị trường Xử lý nợ xấu ngân hàng thương mại đảm bảo nợ xấu mức an tồn Rà sốt, kiểm sốt chặt chẽ khoản vay kinh doanh bất động sản, chứng khoán Bên cạnh việc đổi mới, tái cấu hệ thống ngân hàng, cần đổi công tác quản trị nội ngân hàng để hệ thống lành mạnh, tránh bị ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế giới Thứ hai, tăng cường giám sát phủ hệ thống tài chính, ngân hàng thị trường chứng khoán Rà soát hồn thiện hệ thống tài chính, ngân hàng Rà sốt ngân hàng cung cấp khoản vay lớn cho ngành bất động sản dự án có rủi ro cao Kiểm tra chất lượng tín dụng ngân hàng thương mại, đặc biệt lĩnh vực rủi ro bất động sản, chứng khoán Thiết lập hệ thống cảnh báo sớm với tiêu chuẩn rõ ràng xây dựng phương án, giải pháp dự phòng trước biến động bất lợi hệ thống tài ngân hàng Thứ ba đẩy mạnh sản xuất, vận hành, xây dựng sách hỗ trợ nơng nghiệp khắc phục thiên tai gió bão, lũ lụt, hỗ trợ người dân sản xuất lương thực, người nghèo vùng sâu vùng xa, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh tốt Có sách miễn, giảm thuế thu nhập doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ, nhằm giảm tiến độ thu thuế nhập khẩu, thuế tiêu thụ đặc biệt thuế giá trị gia tăng hàng hóa nhập bối cảnh lạm phát cao suy thoái kinh tế Sẽ nỗ lực tháo gỡ khó khăn, tạo điều kiện thúc đẩy hoạt động sản xuất, kinh doanh tháng cuối năm Thứ tư, tiếp tục thực thi nghiêm túc sách chi tiêu phủ đầu tư khu vực công để tránh rủi ro thâm hụt ngân sách Thắt chặt chi tiêu phủ chuyển đầu tư công sang khu vực tư nhân giúp giảm thuế khu vực doanh nghiệp thuế thu nhập cá nhân Doanh nghiệp có thêm vốn để mở rộng sản xuất, hoạt động thị trường Đẩy mạnh đầu tư dự án hạ tầng, hạ tầng công nghệ quan trọng có quy mơ lớn mà trước chưa đáp ứng đủ điều kiện đầu tư, đầu tư để thúc đẩy phát triển kinh tế Thứ năm, đa dạng hóa thị trường xuất khẩu, tránh bị ảnh hưởng khủng hoảng tài chính, tín dụng giới, giảm nhập từ Hoa Kỳ số nước, tăng cường xây dựng thị trường mới, nỗ lực mở rộng thị trường nước Có sách, biện pháp khuyến khích phát triển sản xuất xuất khẩu, tăng nhanh lượng xuất khẩu, giảm nhập siêu Thực chế tỷ giá hối đoái linh hoạt để hỗ trợ xuất tăng mức tín dụng ưu đãi cho sản xuất xuất Tăng cường thúc đẩy phát triển thị trường nước, khâu thu mua nguyên liệu nông nghiệp, đảm bảo kết nối, xây dựng hệ thống chặt chẽ phát triển vùng sản xuất nguyên liệu với ngành chế biến, xuất khẩu, hoàn thiện hệ thống lưu thông, bán lẻ mặt hàng quan trọng nguyên liệu, cải thiện hệ thống lưu thông nông sản Chất lượng dịch vụ đảm bảo vệ sinh an toàn thực phẩm CHƯƠNG IV: tổng kết Khủng hoảng tài năm 2008 kiện quan trọng lịch sử kinh tế giới, để lại dấu ấn sâu sắc tâm hồn tri thức nhiều người Tổng kết khủng hoảng không giúp hiểu rõ nguyên nhân hậu nó, mà đặt câu hỏi tương lai chuẩn bị cho thách thức tiềm ẩn Khủng hoảng năm 2008 xuất phát từ tình trạng sụp đổ thị trường tài sản thị trường tín dụng Mỹ, cụ thể thị trường nhà đất thị trường tiền gửi Sự tụt giảm giá nhà đất bong bóng tài sản làm nảy sinh thất bại ngân hàng tổ chức tài chính, tạo nên tượng lan truyền khắp giới Sự tụt giảm thị trường nhà đất dẫn đến tình trạng nợ xấu gia tăng, tổ chức tài phải khắc phục suy thối vốn thông qua biện pháp phát hành trái phiếu rủi ro cao Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên đáng kể người tiêu dùng giảm tiêu dùng, tác động tiêu cực đến kinh tế xã hội Nhưng khủng hoảng tạo hội Chúng ta học nhiều quan trọng kiểm sốt rủi ro tài cách thức quản lý rủi ro hệ thống tài tồn cầu Chính phương pháp can thiệp biện pháp kích thích tài khóa giúp ổn định tình hình, chúng để lại thách thức tài cho tương lai Khủng hoảng tạo động lực cho cải cách thay đổi lĩnh vực tài quản lý ngân hàng Nó đặt câu hỏi liên quan lợi ích cá nhân lợi ích toàn cầu, cần thiết minh bạch kiểm tra Tổng kết chung, khủng hoảng tài năm 2008 học đắt giá quản lý tài kiểm sốt rủi ro Nó để lại ảnh hưởng lớn đến cách hiểu tiếp cận kinh tế tồn cầu, tiếp tục xem xét nghiên cứu nhiều năm tới More from: Kinh tế vĩ mô ECO02A Học viện Ngân hàng 31 documents Go to course - Đề KT mẫu Kinh tế vĩ mô None C2 vi - tốm tắ Kinh tế vĩ mô None 04 - KTVM 14 Kinh tế vĩ mô None Lý luận chung lạm phát Kinh tế vĩ mô None Recommended for you Correctional Administration Criminology 96% (113) English - huhu 10 10 Led hiển thị 100% (3) Preparing Vocabulary FOR UNIT Led hiển thị 100% (2) 20 ĐỀ THI THỬ TỐT 160 NGHIỆP THPT NĂM… an ninh mạng 100% (1)