(Tiểu luận) bài tập lớn môn tài chính tiền tệ chủ đề ngân hàng trung ương châu âu

Xu hướng ngân hàng theo mô hình này đang ngày càng gia tăng ởcác nước đang phát triển.Theo mơ hình này, NHTW có tồn quyền quyết định việc xây dựng và thực hiệnchính sách tiền tệ mà không

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG PHÂN VIỆN BẮC NINH *** BÀI TẬP LỚN MƠN : TÀI CHÍNH TIỀN TỆ CHỦ ĐỀ : NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG CHÂU ÂU Giảng viên : Minh Đức Học sinh : Nhóm - K25NHA Hồng Anh Lộc Đỗ Tùng Dương Lê Minh Ngọc Trần Huy Quân Bac Ninh, 8/11/2023 LỜI MỞ ĐẦU Qua tài liệu tham khảo với kiến thức lĩnh hội nhà trường, khuôn khổ báo cáo mình, em xin phép trình bày tóm tắt đề tài: NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG CHÂU ÂU MỤC LỤC I CƠ SỞ LÝ THUYẾT LIÊN QUAN ĐẾN VỊ TRÍ PHÁP LÝ , MƠ HÌNH TỔ CHỨC VÀ TÍNH ĐỘC LẬP CỦA NHTW Vị trí pháp lý Khi nói đến vị trí pháp lý chủ thể xã hội đề cập đến chỗ đứng, vị thế, vai trị chủ thể xã hội thể chế hoá pháp luật Đối với NHTW, vị trí pháp lý xác định mối quan hệ với thiết chế khác Chính phủ, Quốc hội Ngày , hầu hết quốc gia giới dù lớn hay nhỏ có Ngân Hàng Trung ương ( NHTW ) Các ngân hàng đảm nhiệm nhiều vai trò quan trọng việc kiểm soát điều tiết mức cung ứng tiền vấn đề liên quan đến tiền tệ , quản lý hoạt động hệ thống tài tiền tệ nước , thực nhiều nhiệm vụ với phủ Tuy nhiên quốc gia có lịch sử hình thành có văn hóa riêng , tính đa dạng văn hóa lịch sử hình thành ngun nhân tạo khác cách thức tổ chức đời sống xã hội quốc gia giới Do , cấu tổ chức NHTW , tổ chức quyền quan hệ tổ chức NHTW với quyền , tổ chức nội NHTW khác Quan điểm quan hệ NHTW với quyền nước khác Có khác rõ ràng , chí tới mức đối lập Người ta tách bạch hai trường phái quan hệ tổ chức NHTW quyền Đó : - NHTW độc lập với Chính phủ, trực thuộc Quốc hội - NHTW trực thuộc Chính phủ Vị trí NHTW bị chi phối vai trị hệ thống ngân hàng kinh tế nước Ngược lại, vai trị có phát huy hay khơng lại phụ thuộc vào vị trí NHTW cấu tổ chức máy Nhà nước Mơ hình tổ chức NHTW Trong lịch sử phát triển ngành ngân hàng giới có ghi nhận mơ hình NHTW hình thành phát triển là: NHTW độc lập với chinh phủ, NHTW phận thuộc phủ, NHTW thuộc tài Tuy nhiên, mơ hình NHTW thuộc tài khơng cịn áp dụng Do đó, nhóm e phân tích hai mơ hinh NHTW: NHTW phận thuộc phủ NHTW độc lập với phủ A NHTW ĐỘC LẬP VỚI CHÍNH PHỦ Là mơ hình NHTW khơng chịu lãnh đạo phủ mà mà quốc hội quan hệ NHTW với phủ quan hệ hợp tác Ví dụ: Hệ thống trữ liên bang Mĩ, NHTW Thụy sĩ, Anh, Pháp,Đức,Nhật gần NHTW Châu Âu Xu hướng ngân hàng theo mơ hình ngày gia tăng nước phát triển Theo mơ hình này, NHTW có tồn quyền định việc xây dựng thực sách tiền tệ mà không bị ảnh hưởng bới áp lực chi tiêu ngân sách áp lực trị khác Tuy nhiên, tất NHTW tổ chức theo mơ hình đảm bảo độc lập hồn tồn khỏi áp lực phủ điều hành sách tiền tệ Mức độc lập NHTW phụ thuộc vào chi phối người đứng đầu nhà nước vào chế lập pháp nhân NHTW Điểm bất lợi mô hình khó có kết hợp hài hịa sách tiền tệ sách tài khóa trường hợp phủ NHTW có mục tiêu khác mối quan hệ hai bên mối quan hệ hợp tác B NHTW THUỘC BỘ PHẬN CHÍNH PHỦ Đây mơ hình NHTW quan ngang Bộ thuộc phủ chịu chi phối trực tiếp phủ mơ hình tổ chức, nhân sự, tài chính, đặc biệt định liên quan đến việc xây dựng thực sách tiền tệ Các nước áp dụng mơ hình phần lớn nước Đông Á(Hàn Quốc, Việt Nam, Đài loan,…) Ưu điểm mơ hình phủ dễ dàng phối hợp sách tiền tệ cuat NHTW đồng với sách vĩ mơ khác nhằm đảm bảo mức độ liều lượng tác đọng hiệu tổng thể sách mục tiêu vĩ mơ thời kì Mơ hình xem mơ hình phù hợp với u cầu cần tập trung quyền lực để khai thác tiềm xây dựng kinh tế thời kì tiền phát triển Document continues below Discover more from: Tài tiền tệ TCTT01 Học viện Ngân hàng 430 documents Go to course OTHK Tài tiền 79 tệ Tài tiền tệ 100% (15) BT TCTT - Bài tập 17 TCTT Tài tiền tệ 100% (8) Tiểu luận tài 24 tiền tệ - NHTM tại… Tài tiền tệ 100% (5) Phiếu học tập đáp án Tài tiền tệ 100% (5) Trắc nghiệm tài 21 tiền tệ Tài tiền tệ 88% (16) TCC Lý thuyết Full 101 đẻ học tâkp tốt hon… Điểm hạn chế chủ yếu mơ hình NHTW Tài chủ động 100% (3) việc thực sách tiền tệ Ngoài ra, việc tạm chi chotiền ngântệsách để bù đắp thâm hụt làm gia tang lạm phát Tuy nhiên, lớn mạnh nhanh chóng nước thuộc nhóm NIES Singapore, Hàn Quốc, Đài loan,… nơi NHTW phận phủ chứng tuyết phục phù hợp mơ hình tổ chức truyền thống Á Đơng TÍNH ĐỘC LẬP CỦA NHTW Tính độc lập NHTW đề cập đến mức độ tự chủ nhà điều hành sách tiền tệ trước tác động trị trực tiếp can thiệp từ phủ việc thực thi sách Các khía cạnh độc lập quan trọng : - Độc lập trị: xác định yếu tố ảnh hưởng phủ thủ tục bổ nhiệm , nhiệm kỳ miễn nhiệm hội đồng thống đốc NHTW Mức độ độc lập trị cịn thể qua quyền hạn Thống đốc NHTW, việc định vấn đề liên quan tới nhân tổ chức - Độc lập sách tiền tệ: gồm độc lập thiết lập mục tiêu độc lập sử dụng công cụ CSTT - Độc lập tài chính: thể qua ba khía cạnh Thứ nhất, NHTW có quyền tự chủ việc định phạm vi mức độ tài trợ cho chi tiêu phủ Thứ hai, NHTW có nguồn tài đủ lớn để phụ thuộc vào cấp phát tài phủ Thứ ba, người đứng đầu NHTW có quyền định hầu hết khoản chi tiêu tổ chức khuôn khổ dự toán ngân sách phê duyệt Về phân cấp cấp độ độc lập, IMF chia thành bốn cấp độ: - Cấp độ “Độc lập việc thiết lập mục tiêu” - Cấp độ “Độc lập việc xây dựng tiêu chí hoạt động” - Cấp độ là”Độc lập việc lựa chọn công cụ điều hành” - Cấp độ là”Mức độ độc lập bị hạn chế chí khơng có” II NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG CHÂU ÂU ( EUROPEAN CENTRAL BANK - ECB ) GIỚI THIỆU ĐÔI NÉT VỀ NHTW CHÂU ÂU ( ECB ) 1.1 Khái niệm Ngân hàng Trung ương Châu Âu ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm sách tiền tệ quốc gia thành viên Liên minh châu Âu (EU) sử dụng đồng tiền euro Khu vực gọi khu vực đồng euro có 19 thành viên Ngân hàng Trung Ương Châu Âu (ECB) ngân hàng thành lập để giám sát sách tiền tệ quốc gia thuộc Cộng đồng Châu Âu chấp nhận đồng tiền chung Châu Âu: Áo, Bỉ, Phần Lan, Pháp, Đức, Ireland, Ý, Luxembourg, Hà Lan, Bồ Đào Nha Tây Ban Nha Ngân hàng Trung ương Châu Âu điều phối sách với ngân hàng trung ương 11 quốc gia tham gia khu vực đồng Euro Tổng thể ECB ngân hàng trung ương quốc gia Châu Âu tạo thành Hệ thống Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ESCB) Bản thân ECB điều hành ủy ban Thống đốc, mà thành viên đến từ ban quản trị thống đốc ngân hàng ngân hàng trung ương quốc gia Ban điều hành ECB gồm chủ tịch ngân hàng, phó chủ tịch bốn thành viên bổ nhiệm, phục vụ nhiệm kỳ lên đến tám năm Ngân hàng Trung ương Châu Âu thành lập Hiệp ước Maastricht Liên minh Châu Âu, phê chuẩn vào năm 1993, thiết lập Liên minh Tiền tệ Châu Âu (EMU) đồng Euro, đồng tiền chung quốc gia Châu Âu Nhiệm vụ ESCB xác định thực thi sách tiền tệ Cộng đồng Châu Âu, tiến hành hoạt động ngoại hối để đạt ổn định giá, nắm giữ điều hành dự trữ ngoại hối quốc gia thành viên, tăng cường ổn định hệ thống tài chung ECB, hoạt động phối hợp với ngân hàng trung ương quốc gia, vận hành hệ thống chuyển giao quỹ TARGET (Chuyển Thanh toán Nhanh Tự động xuyên Châu Âu) cho khoản toán Euro với giá trị lớn Hệ thống tốn xun biên giới TARGET tương tự tốn vơ tuyến liên bang Cục dự trữ liên bang (FEDWIRE) cung ứng chuyển tiền tức 1.2 Các nước thành viên NHTW Châu Âu Ngân hàng Trung ương châu Âu tảng cho giá trị đồng Euro.Đồng Euro có xu hướng tăng giá giảm giá tùy thuộc vào thay đổi kỳ vọng lãi suất , không dựa thay đổi thực tế.Nới lỏng định lượng có tác động tương tự thay đổi lãi suất Những thay đổi kỳ vọng nới lỏng định lượng có ảnh hưởng đến đồng Euro.Lạm phát tăng khơng có nghĩa Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất, phụ thuộc vào cân tăng trưởng kinh tế lạm phát ECB tăng lãi suất lạm phát gần, mục tiêu – nhiệm vụ ECB trì ổn định giá (lạm phát) Từ thành lập Đức, Pháp hai thành viên lớn ECB Ban điều hành ECB Vương quốc Anh đòi hỏi chỗ ngồi măc dù không tham gia Độc tệ, áp lực Pháp ba chỗ ngồi giao cho thành viên lớn Đức, Pháp Y Tây Ban Nha yêu cầu thu chỗ ngồi Dù hệ thống bổ nhiệm hội đồng quản trị khẳng định độc lập ECB tạo chủ sở hữu cổ đông ngân hàng Trung ương Châu Âu ngân hàng Trung ương 28 nước thành viên EU VỊ TRÍ PHÁP LÝ VÀ MƠ HÌNH TỔ CHỨC CỦA NHTW CHÂU ÂU A Vị trí pháp lý NHTW châu Âu có quyền thực CSTT mà không bị ảnh hưởng áp lực chi tiêu Ngân sách áp lực trị khác Kinh nghiệm cho thấy bị ảnh hưởng mục tiêu trị trước mắt , mà phần lớn nhằm gây ấn tượng trước thời kỳ bầu cử Chính Phủ , NHTW khơng thể theo đuổi mục tiêu sách dài hạn Hơn theo quan điểm dân chủ cổ truyền châu Âu sách phải phục vụ cho quyền lợi công chúng phải định quốc hội - đại diện cho quyền lực tồn dân - khơng phải nhóm nhà trị B Mơ hình tổ chức NHTW châu Âu sử dụng mơ hình NHTW độc lập với Chính phủ , trực thuộc quốc hội Theo mơ hình NHTW châu Âu khơng nằm nội Chính phủ Có bốn quan định ECB giao nhiệm vụ thực mục tiêu tổ chức Các quan bao gồm Hội đồng quản trị, Ban điều hành, Đại hội đồng Ban giám sát B1 Hội đồng quản trị Hội đồng quản trị bao gồm sáu thành viên Ban điều hành Thống đốc ngân hàng trung ương quốc gia quốc gia thành viên khu vực đồng Euro Các thành viên Hội đồng họp hai lần tháng văn phòng tổ chức Đức Biên họp họ phải công bố trước họp xây dựng sách tiền tệ cho khu vực đồng Euro Một chức quan xây dựng sách tiền tệ cho khu vực đồng Euro Về vấn đề này, họ đưa định mục tiêu tiền tệ, lãi suất nguồn cung dự trữ Hệ thống châu Âu Sáu tuần lần, Chủ tịch Phó Chủ tịch ECB phải chủ trì họp báo để giải thích cặn kẽ định sách tiền tệ Hội đồng quản trị đưa định cần thiết để đảm bảo việc thực chức ECB Hệ thống châu Âu B2 Ban điều hành Ban điều hành bao gồm Chủ tịch, Phó Chủ tịch bốn thành viên điều hành khác Hội đồng Châu Âu bổ nhiệm Các thành viên điều hành phục vụ cho nhiệm kỳ tám năm khơng thể gia hạn Vai trị Ban điều hành thực sách tiền tệ theo quy định Hội đồng quản trị quản lý hoạt động hàng ngày ECB, với Giám đốc dịch vụ Ngoài ra, hội đồng quản trị chuẩn bị họp Hội đồng quản trị thực thi quyền lực Hội đồng quản trị ủy quyền Nó tổ chức họp vào thứ Ba hàng tuần B3 Đại hội đồng Đại Hội đồng quan chuyển tiếp thực trách nhiệm tiếp quản từ Viện Tiền tệ Châu Âu (EMI) Nó bao gồm Chủ tịch, Phó Chủ tịch Thống đốc ngân hàng trung ương quốc gia quốc gia thành viên EU Cơ quan tiếp tục tồn tất quốc gia thành viên EU thơng qua đồng Euro Tính đến năm 2017, có 19 số 28 quốc gia thành viên EU sử dụng đồng Euro làm đồng tiền chung họ 10 Là quan chuyển tiếp, Đại Hội đồng giao nhiệm vụ ấn định tỷ giá hối đoái loại tiền tệ cho quốc gia sử dụng đồng Euro Hội đồng đóng góp vào việc chuẩn bị báo cáo thường niên ECB, đặt điều kiện làm việc cho nhân viên Ngân hàng Trung ương Châu Âu thu thập liệu B4 Ban kiểm soát Ban giám sát bao gồm chủ tịch, phó chủ tịch, bốn đại diện ECB đại diện giám sát viên quốc gia Hội đồng lập kế hoạch thực chức giám sát ECB Nó đề xuất dự thảo định cho Hội đồng quản trị thông qua thủ tục không phản đối CHỨC NĂNG CỦA NHTW CHÂU ÂU Chức Ngân hàng Trung ương châu Âu trì ổn định giá bảo vệ giá trị đồng Euro Hội đồng quản trị định nghĩa ổn định giá lạm phát gần 2% Ổn định giá điều cần thiết để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế tạo việc làm, mục tiêu cốt lõi EU ECB có độc quyền phát hành tiền giấy khu vực đồng Euro Nó ảnh hưởng đến lượng tiền thị trường cách kiểm sốt tiền có sẵn cho ngân hàng trung ương thương mại đủ điều kiện quốc gia thành viên EU Ngồi ra, ECB đưa thơng báo hàng tuần số tiền mà họ muốn cung cấp mức lãi suất tối thiểu chấp nhận Các ngân hàng đủ điều kiện cung cấp tài sản chấp sau đặt giá thầu họ cho quỹ ECB thông qua chế đấu giá Khi ngân hàng có tiền, họ sử dụng chúng cá nhân doanh nghiệp vay trước Để đảm bảo vững mạnh hệ thống ngân hàng, ECB chịu trách nhiệm giám sát ngân hàng tất quốc gia thành viên EU Ngân hàng Trung ương châu Âu thực chức thông qua Cơ chế giám sát (SSM) bao gồm ECB quan quốc gia có thẩm quyền quốc gia thành viên Liên quan đến giám sát ngân hàng, ECB có quyền cấp rút giấy phép hoạt động ngân hàng, tiến hành đánh giá giám sát đặt yêu cầu vốn cao để đối phó với rủi ro tài ECB trực tiếp giám sát 124 ngân hàng quan trọng nắm giữ 82% tài sản ngân hàng khu vực đồng Euro Các trách nhiệm khác Ngân hàng Trung ương Châu Âu bao gồm tiến hành hoạt động ngoại hối, thúc đẩy hoạt động đắn an tồn hệ thống tốn quản lý dự trữ ngoại tệ Khu vực đồng tiền chung châu Âu 11 VAI TRÒ CỦA NHTW CHÂU ÂU Vai trò cụ thể ECB với hệ thống toán toán chứng khoán ECB đảm nhận vai trị trì ổn định tiền tệ, đồng thời ngân hàng ngân hàng, hoạch định chiến lược chủ trương sách cho Ngân hàng Trung ương quốc gia thành viên thực đề cao tính liên ngân hàng Liên minh Châu Âu Có thể thấy rõ vai trò ECB thể rõ khủng hoảng nợ khu vực đồng Euro năm 2008- 2009 ECB mua lại nợ quốc gia thị trường vô thời hạn nhằm gánh nặng nợ xấu quốc gia khu vực đồng Euro Khi khủng hoảng nợ công Hy Lạp lên đến đỉnh điểm vào năm 2010 sư đạo cựu Tổng Thống Jean- Claude Trichchet khởi xướng chượng trình thị trường chứng khốn thơng qua bắt đầu mua trái phiếu phủ Hy Lạp thị trường thứ cấp Khi khủng hoảng nợ khu vực đồng Euro ảnh hưởng tới quốc gia khác ECB mở rộng SMP đến Irerand, Tây Ban Nha, Y, Bồ Đào Nha, thực chương trình khơng liên tục vào năm 2012 ECB nhận thức hoạt động trôi chảy hệ thống toán toán quan trọng lợi ích chung xã hội tạo cạnh tranh hiệu thông tin minh bạch ECB thường đản nhiệm vai trị trì ổn định tiền tệ đồng thời ngân hàng ngân hàng, hoạch định chiến lược, chủ trương sách cho ngân hàng Trung ương Quốc gia thành viên thực hiện, đề cao tính liên ngân hàng Liên minh Châu Âu Ngày sách tiền tệ thông qua lãi suất xác định tỷ lệ lãi suất ngày xu hướng tương lai lãi suất, hệ thống toán tác động đến nhu cầu khách hàng ngày vốn khả dụng ngân hàng thương mại, ảnh hưởng tới lãi suất thị trường Nhiều thay đổi sách tiền tệ diễn liên quan tới thay đổi hệ thống toán điều kiện quan trọng hoạt động thị trường tiền tệ có bảo đảm khơng có bảo đảm, ảnh hưởng đến hiệu việc điều hành sách tiền tệ hệ thống toán toán coi sở hạ tầng đáng tin cậy để ổn định tài thực sách tiền tệ khu vực 12 NHIỆM VỤ CỦA NHTW CHÂU ÂU Ngân hàng Trung ương Châu Âu hoạt động theo mô hình ngân hàng trung ương Bundesbank (Đức) Landesbank (Đức) Ban điều hành ngân hàng gồm người hoạch định chiến lược cho sách ngân hàng Họ định định đồng thuận thành viên khu vực đồng Euro Như mặc định không thành văn, bốn thành viên ban điều hành phải đại điện ngân hàng trung ương Pháp, Đức, Ý Tây Ban Nha Hệ thống ngân hàng trung ương Châu Âu (ESCB) bao gồm ECB ngân hàng trung ương 27 thành viên Liên minh Châu Âu Bởi lý mà quan quản lý tiền tệ khu vực đồng Euro gọi Eurosystem, bao gồm ECB thống đốc ngân hàng quốc gia khu vực đồng Euro Mục tiêu Ngân hàng Trung ương châu Âu trì ổn định giá cách sử dụng sách tiền tệ để hỗ trợ kinh tế tạo việc làm Sự ổn định giá kiểm soát lạm phát, Chỉ số hài hòa giá tiêu dùng (HICP) tỷ giá hối đoái EUR Trong kinh tế, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có nhiệm vụ ổn định giá ổn định tài Cụ thể nhiệm vụ ECB kinh tế sau: 5.1 Ổn định giá - Về nhiệm vụ ổn định giá, ECB tác động đến lãi suất ngắn hạn khu vực đồng tiền chung châu Âu Tương tự ngân hàng khác, mức lãi suất mục tiêu mà ngân hàng ECB trì từ 2% trở xuống Mặc dù họ chủ yếu nhắm mục tiêu lạm phát, GDP liệu thất nghiệp có ảnh hưởng lớn đến định mà nhà hoạch định sách đưa - Nếu lạm phát vượt 2%, Ngân hàng Trung ương châu Âu báo hiệu gia tăng lãi suất cho công chúng để thắt chặt mở rộng kinh tế khu vực đồng euro giảm lạm phát Nếu số lượng thất nghiệp gia tăng kinh tế chậm lại, ngân hàng phải đưa định giảm lãi suất, để kích thích kinh tế tăng trưởng việc làm Một thời kỳ lạm phát gia tăng thất nghiệp gia tăng địi hỏi nhà hoạch định sách cân nhắc ưu nhược điểm việc thắt chặt kinh tế để cai trị lạm phát kích thích kinh tế tạo việc làm - Trên thực tế, mức lãi suất Ngân hàng Trung ương châu Âu điều chỉnh dựa tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp phát triển kinh tế châu Âu Qua ngân hàng thắt chặt trì ổn định mức giá thực tế Trong giai đoạn khác nhau, ngân hàng có sách điều chỉnh phù hợp để ngăn chặn tình trạng tăng giá giá đồng Euro 13 5.2 Ổn định tài - Một nhiệm vụ khác ECB kinh tế trì ổn định tài khu vực châu Âu Khi kinh tế bước vào giai đoạn khủng hoảng, ngân hàng ECB tiến hành mua trái phiếu thị trường nhằm bổ sung khoản cho hệ thống Bên cạnh đó, điều cịn nhằm mục đích để giữ ổn định tài - Ngoài ra, ngân hàng ECB thực giảm lãi suất xuống mức thấp Điều có mục đích tạo điều kiện cho người dân tốn nghĩa vụ nợ họ - Nếu kinh tế bước sang giai đoạn khủng hoảng, Ngân hàng Trung ương Châu Âu tiến hành bổ sung khoản kịp thời khoảng thời gian ngắn, hệ thống tài bị sụp đổ Do đó, ECB có nhiệm vụ vơ quan trọng ổn định tài cho tài – kinh tế khu vực NHẬN XÉT DƯỚI GĨC NHÌN ĐA CHIỀU 6.1 Lãi suất tác động tới đồng Euro - Ngân hàng Trung ương châu Âu tác động đến giá trị đồng Euro thông qua thay đổi kỳ vọng lãi suất Nghĩa tiền tệ có xu hướng tăng giá kỳ vọng lãi suất tăng, khơng từ việc tăng lãi suất - Ví dụ, Ngân hàng Trung ương châu Âu giữ lãi suất không thay đổi đưa hướng dẫn chuyển tiếp (nói với thị trường) họ kỳ vọng tăng lãi suất nhiều tương lai, giá trị đồng Euro có xu hướng tăng giá - Một chương trình nới lỏng định lượng (QE) có tác động tương tự lãi suất đồng Euro Nới lỏng định lượng việc mua chứng khoán thị trường mở Ngân hàng Trung ương nhằm kích thích kinh tế thêm khoản cho hệ thống tài Trong lịch sử, thực thời kỳ khủng hoảng tài Nới lỏng định lượng tăng làm giảm giá trị đồng Euro làm tăng lượng tiền cung cấp 6.2 Lãi suất tác động đến kinh tế Ngân hàng Trung ương châu Âu hạ lãi suất cố gắng kích thích kinh tế (GDP) tăng lãi suất cố gắng kiềm chế lạm phát kinh tế hoạt động mức tiềm (quá nóng) - Lãi suất thấp kích thích kinh tế theo số cách: 14 - Doanh nghiệp vay tiền đầu tư vào dự án nhận nhiều tỷ lệ vay rủi ro - Khi lãi suất thấp hơn, thị trường chứng khoán chiết khấu mức thấp hơn, dẫn đến tăng giá trị thị trường chứng khoán gây hiệu ứng cải Mọi người đầu tư tiền họ vào kinh tế (cổ phiếu tài sản khác) họ kiếm nhiều tiền tài sản so với lãi suất thấp III NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM Đề xuất giải pháp , khuyến nghị NHNN Việt Nam bối cảnh A Giải pháp -Tiếp tục xây dựng triển khai lộ trình chuyển đổi số: Chuyển đổi số yếu tố trọng tâm điều kiện bắt buộc chiến lược định vị thương hiệu hướng tới khách hàng cải thiện lực cạnh tranh ngân hàng Tuy nhiên, ngân hàng cần xác định chuyển đổi số chiến lược dài hạn cần nguồn lực đầu tư lớn, vậy, cần chuẩn bị kỹ thiết lập yếu tố tảng kiến trúc kỹ thuật, liệu, chuyển đổi quy trình vận hành, chuyển đổi nguồn nhân lực để đảm bảo thành công hiệu Tăng cường lực quản trị rủi ro vốn toàn diện: Chuyển đổi số mang đến cho ngân hàng hội tập hợp lượng liệu khổng lồ để phân tích, xây dựng mơ hình thuật tốn dựa liệu nhằm dự báo ước tính giá trị phục vụ cho việc định cho vay, định giá, đo lường rủi ro… Tuy nhiên, q trình này, rủi ro an tồn CNTT, liệu cá nhân ngày gia tăng đồng thời dẫn đến phát sinh rủi ro rủi ro mơ hình việc ứng dụng mơ hình hóa liệu, rủi ro chiến lược, rủi ro uy tín… Vì vậy, với hành trình chuyển đổi số, ngân hàng cần tập trung xây dựng hoàn thiện khung quản trị rủi ro công nghệ, khung quản trị rủi ro mơ hình, khung quản trị liệu tích hợp hiệu lực cơng tác quản lý rủi ro tồn hàng Ngồi ra, việc đảm bảo kế hoạch vốn đệm an toàn vốn phù hợp hiệu bối cảnh kinh tế cịn nhiều khó khăn, có rủi ro tiềm ẩn từ thị trường tài bất ổn thị trường bất động sản khía cạnh trọng tâm chiến lược ngân hàng, khơng cho mục đích tn thủ mà cịn cho mục đích quản trị nội bộ, tăng cường khả ứng phó với điều kiện bất lợi thị trường 15 - Tiên phong xây dựng triển khai chương trình ESG: Đưa tiêu chuẩn quản trị ESG vào khn khổ cấp tín dụng quản lý tín dụng, cấu lại danh mục tập trung vào lĩnh vực, sản phẩm lượng xanh, tạo sản phẩm tín dụng gắn với phát triển bền vững doanh nghiệp vay vốn hướng tới nguồn vốn trái phiếu xanh, khơng xu hướng mà cịn u cầu bắt buộc tương lai Việc công bố báo cáo phát triển bền vững việc ứng dụng cơng nghệ, đơn giản hóa quy trình làm giảm mức tiêu thụ carbon, cam kết chống lãng phí lượng… hoạt động kinh doanh ngân hàng thể trách nhiệm cộng đồng, từ giúp tăng cường niềm tin khách hàng với ngân hàng tiên phong lĩnh vực Tăng cường chất lượng nguồn nhân lực với kỹ tương lai: Cùng với trình chuyển đổi số triển khai chương trình phát triển bền vững, việc xây dựng, tăng cường lực cho đội ngũ cán để thực thi chiến lược vận hành thành cơng nên ưu tiên chương trình hành động ngân hàng, đặc biệt lĩnh vực đòi hỏi kỹ chuyên biệt quản trị liệu phân tích liệu, quản trị rủi ro công nghệ, an ninh mạng, quyền riêng tư bảo vệ liệu, rủi ro mơ hình, ESG… Để đương đầu với thách thức nắm bắt hội tốt thiếu hỗ trợ từ Chính phủ NHNN thơng qua biện pháp điều tiết kinh tế tạo lập hành lang pháp lý an toàn, hiệu số nội dung sau: Đẩy nhanh q trình hồn thiện sở pháp lý cho hoạt động Fintech: Sớm hoàn thiện ban hành Nghị định chế thử nghiệm có kiểm sốt hoạt động cơng nghệ tài (Fintech) lĩnh vực ngân hàng, chịu giới hạn phạm vi, quy mơ, thời gian thử nghiệm có chế phòng ngừa hạn chế rủi ro phát sinh quy định kỳ vọng tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh, đảm bảo quyền lợi khách hàng đảm bảo vấn đề an ninh mạng, quyền riêng tư liệu “Xanh hóa” ngành tài ngân hàng: Đưa quy định ESG quản trị ngân hàng, phát triển công cụ tài cổ phiếu xanh trái phiếu xanh, cung cấp biện pháp khuyến khích phía ngân hàng cấp tín dụng doanh nghiệp vay vốn thực thi cam kết ESG với báo cáo ESG minh bạch, khuyến khích sản phẩm ngân hàng sáng tạo hướng tới thị trường tài xanh Tiếp tục hồn thiện quy định giám sát hoạt động ngân hàng theo chuẩn mực tiên tiến Basel thông lệ quốc tế: Trong đà đổi quy định giám sát ngân hàng năm gần đây, việc hoàn thiện quy 16 định an toàn quản trị rủi ro theo chuẩn mực tiên tiến lĩnh vực tính tốn vốn theo phương pháp nâng cao; số quản lý rủi ro khoản theo Basel III (LCR, NSFR), quản trị liệu, khung quản trị rủi ro CNTT, khung quản trị rủi ro mơ hình tạo động lực cho ngân hàng tiếp tục đổi công tác quản trị rủi ro hỗ trợ thực thi chiến lược chuyển đổi số, môi trường kinh doanh không ngừng biến đổi B Xây dựng địa vị pháp lý NHNN Việt Nam để trở thành NHTW đại - Hoạt động Ngân hàng Nhà nước hoạt động quan Nhà nước dông thời hoạt động Ngân hàng Trung ưrơng Một Ngân hàng Trung ương cần phải có chế độ tài riêng theo nghĩa hoạt động tài độc lập đê phù hợp với đặc thù hoạt động ngân hàng Trong chừng mực đó, chế độ tài độc lập Ngân hàng Trung ương độc lập với ngân sách nhà nước Tuy nhiên, tính đặc thù tài Ngân hàng Nhà nước chưa quy định Luật mà giao cho Chính phủ quy định Do đó, chê độ tài độc lập Ngân hàng Nhà nước phải quy định rõ Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cách minh bạch để đảm bảo hoạt động đặc thù Ngân hàng Nhà nước Việt Nam -Xuất phát từ địa vị pháp lý Ngân hàng Nhà nước quan quản lý nhà nước tiền tệ hoạt động ngân hàng đồng thời Ngân hàng Trung ương Ngân hàng Nhà nước có tính độc lập tương đối Tinh độc lập tương đối Ngân hàng Nhà nước mức độ quyền hạn Ngân hàng Nhà nước pháp luật quy định kha tự chủ thực chức nhiệm vụ hoạt động thực tiền, trước hết việc ban hành định lĩnh vực tiền tệ, ngân hàng đồng thời thực chức Ngân hàng Trung ương - Trong điều kiện thể chế trị nước ta xác định Hiền pháp nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam Nhà nước nhân dân, nhân dân nhân dân Tất quyền lực Nhà nước thuộc nhân dân mà tảng liên minh giai cấp công nhân với giai cấp nông dân tầng lớp trí thức Quyền lực Nhà nước tập trung thổng nhất, có phân cơng phối hợp quan nhà nước việc thực quyền lập pháp, hành pháp, tư pháp Với tư cách quan quan ly nhà nước hệ thơng trị đất nước, Ngân hàng Nhà nước có tính độc lập tương đối sở có phân cơng, phân cấp quan quyền lực Nhà nước gồm Quốc hội, Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước việc định chế, sách Nhà nước tiền tệ ngân hàng Đồng thời với tư cách Ngân hàng Trung ương, Ngân hàng Nhà nước phải độc lập hoạch định thực thi sách tiền tệ tính độc lập tổ 17 chức, nhân sự, tài đê đâmbảo cho hoạt động Ngân hàng Trung ương có hiệu - Xác định rõ địa vị pháp lý Ngân hàng Nhà nước tạo lập tính độc lập Ngân hàng Nhà nước Việt Nam với tư cách Ngân hàng Trung ương xây dựng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trở thành Ngân hàng Trung ương đại kinh tế thị trường có quản lý Nhà nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa Đê thực chủ trương Đảng Nhà nước địi hỏi phải có chuyển biến nhận thức, tư tưởng tâm cao đường lối, sách Đáng Nhà nước trở thành thực đáp ứng yêu cầu hội nhập kinh tế quốc tế cách toàn diện 18 Phụ lục - Luật sư Lê Minh Trường 2022 “ Ngân hàng Trung Ương Châu Âu (EUROPEAN CENTRAL BANK - ECB) ?” , Luật Minh Khuê, https://luatminhkhue.vn/ngan-hang-trung-uong-chau-au-european-central-bankecb-la-gi.aspx#2-nhung-nhiem-vu-chinh-cua-ecb - Cao Thị Thanh Thảo 2023 “ ECB gì? Tìm hiểu Ngân hàng Trung Ương Châu Âu? “ , Luật Dương Gia https://luatduonggia.vn/ecb-la-gi-tim-hieu-ve-ngan-hang-trung-uong-chauau/#4_Vai_tro_cua_ECB - “ Đề tài So sánh vị trí pháp lý Ngân hàng nhà nước Việt Nam Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ “ , LuanVan.co https://luanvan.co/luan-van/de-tai-so-sanh-vi-tri-phap-ly-ngan-hang-nha-nuocviet-nam-va-cuc-du-tru-lien-bang-hoa-ky-21750/ - NguyễnPh 2023 “ Cơ hội thách thức ngành Ngân hàng năm 2023”, Tạp Chí Thị Trường Tài Chính Tiền Tệ https://thitruongtaichinhtiente.vn/co-hoi-va-thach-thuc-cua-nganh-ngan-hangtrong-nam-2023-44088.html - HoàngL 2023 “ Ngân hàng Nhà nước nêu định hướng điều hành sách tiền tệ nửa cuối năm “ , VnEconomy https://vneconomy.vn/ngan-hang-nha-nuoc-neu-4-dinh-huong-dieu-hanh-chinhsach-tien-te-nua-cuoi-nam.htm?fbclid=IwAR2Ic3vnPCzUFP1edNZ - Tô N + Nguyễn N 2033 “ Giáo trình Tài Chính Tiền Tệ HVNH “ - Nhà Xuất lao động , trang 243 19 20