từ bảng BCKQKD của công ty cổ phần đầu tư CEO năm 20202022 sau đó tiến hành PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ CEO, sau đó rút ra kết luận về những định hướng tương lai của công ty
E.O
Giới thiệu chung
Tên đầy đủ: Công ty cổ phần đầu tư C.E.O.
Trụ sở: Tầng 5,Tháp CEO, Phạm Hùng,Mễ Trì, Nam Từ Liêm, Hà Nội Điện thoại: (+84 24)3 787 5136
Website:www.ceogroup.com.vn
Mail:info@ceogroup.com.vn
CTCP Tập đoàn C.E.O (mã: CEO) chính thức được thành lập với tên ban đầu là
Công ty TNHH Thương mại, Xây dựng và Công nghệ Việt Nam (VITECO) đã có hơn 20 năm phát triển và mở rộng thương hiệu, hướng tới mục tiêu trở thành một trong những thương hiệu doanh nghiệp tư nhân hàng đầu tại Việt Nam CEO Group đã ghi dấu nhiều cột mốc quan trọng, thể hiện sự nỗ lực và phát triển bền vững trong hành trình xây dựng thương hiệu.
Tập đoàn CEO Group, với hơn 2000 nhân sự và 27 công ty thành viên lớn tại Việt Nam và quốc tế, cam kết nâng cao chất lượng cuộc sống cho người dân Việt Nam thông qua các giá trị cốt lõi và sản phẩm, dịch vụ hàng đầu.
Mục tiêu và tầm nhìn hoạt động của công ty
Trong suốt 22 năm phát triển từ 26/10/2001 đến 26/10/2023, Tập đoàn CEO không ngừng mở rộng và khẳng định sứ mệnh mang lại cuộc sống chất lượng hơn Tập đoàn cam kết đóng góp vào sự phát triển bền vững của đất nước và xây dựng một thế giới thịnh vượng Với mục tiêu trở thành một trong những doanh nghiệp tư nhân đa ngành hàng đầu Việt Nam, CEO tập trung vào ba trụ cột kinh doanh cốt lõi: Bất động sản, Xây dựng và Dịch vụ.
Quá trình hình thành và phát triển
Ngày 26/10/2001, CEO Group ra đời với tên gọi Công ty TNHH Thương mại, Xây dựng và Công nghệ Việt Nam (VITECO).
Ngày 18/01/2007, thành lập Công ty CP CEO Quốc tế, bắt đầu xây dựng và hoạt động theo mô hình công ty mẹ, công ty con.
Vào ngày 29/03/2007, công ty đã chuyển đổi loại hình từ công ty TNHH sang công ty cổ phần và chính thức đổi tên thành Công ty CP Đầu tư CEO, với tổng vốn điều lệ đạt 100 tỷ đồng.
Vào ngày 06/07/2007, CEO Group đã chính thức ký kết thỏa thuận hợp tác với các cổ đông chiến lược, bao gồm Ngân hàng TMCP Quân đội (MB), Công ty TNHH Chứng khoán Thăng Long (TSC) và Công ty Tài chính Bưu điện (PTF).
Ngày 22/02/2008, thành lập Trường Cao đẳng Đại Việt.
Ngày 16/02/2009, CEO Group được Tổ chức TUV Nord (Đức) công nhận và cấp chứng chỉ ISO 9001:2008
Vào ngày 19/08/2009, Tòa tháp CEO đã chính thức khánh thành tại HH2 Phạm Hùng, Từ Liêm, Hà Nội Đây là tòa nhà hạng A đầu tiên được hoàn thành đúng tiến độ tại khu vực phía Tây Hà Nội.
Ngày 11/10/2012, CEO Group chính thức trở thành công ty đại chúng.
Ngày 29/09/2014, cổ phiếu CEO chính thức niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) với mã chứng khoán là CEO.
Ngày 21/04/2015, Công ty CP Đầu tư CEO chính thức đổi tên thành Công ty
Vào ngày 18/1/2016, CEO Group đã chính thức khai trương Khu nghỉ dưỡng 5 sao Novotel Phu Quoc Resort, đánh dấu sự ra mắt của khu nghỉ dưỡng đầu tiên trong hệ thống bất động sản nghỉ dưỡng của CEO Group.
Ngày 07/04/2016, tái cấu trúc Công ty CP Khai thác mỏ CEO thành Công ty
CP Du lịch CEO
Ngày 17/10/2016, khánh thành trường Cao đẳng Đại Việt trụ sở tại Bắc Ninh.
Cơ cấu tổ chức
Tập đoàn CEO Group sở hữu hơn 2000 nhân sự và 27 công ty thành viên lớn tại Việt
Nam lẫn nước ngoài nhằm nâng cao chất lượng cuộc sống cho người dân Việt Nam thông qua các giá trị cốt lõi và sản phẩm, dịch vụ hàng đầu.
11/10/2007, thành lập thêm một công ty thành viên là Công ty CP Xây dựng CEO.
Ngày 18/03/2008, thành lập Công ty CP Phát triển Dịch vụ CEO.
Ngày 16/12/2009, thành lập Công ty CP Đầu tư BMC – CEO.
Ngày 29/12/2010, CEO Group thành lập thêm Công ty CP Đầu tư & Phát triển Phú Quốc. Ngày 16/03/2011, thành lập Công ty CP Khai thác mỏ CEO.
Ngoài ra còn các công ty thành viên, bao gồm:
Công ty Cao đẳng Đại Việt
Công ty Cổ phần Phát triển Quảng Bình
Công ty Cổ phần Du lịch CEO
Công ty Cổ phần CEO Quốc tế
Công ty TNHH MTV Khách sạn và nghỉ dưỡng CEO
Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển du lịch Vân Đồn
Công ty TNHH MTV Tư vấn thiết kế C.E.O
Lĩnh vực kinh doanh
Các dự án BĐS tiêu biểu của CEO Group
Khu tổ hợp du lịch Sonasea Villas & Resort
Vị trí: Bãi Trường, Xã Dương Tơ, Phú Quốc
Chủ đầu tư: CEO Group
Diện tích đất: 132ha
Bãi Trường, với chiều dài gần 20km, là bãi biển đẹp nhất trên đảo Ngọc Phú Quốc Sonasea Villas & Resort tọa lạc ở vị trí phong thủy hoàn hảo, với lưng tựa núi và mặt hướng biển, mang đến không gian nghỉ dưỡng lý tưởng cho du khách.
Vị trí: Xã Dương Tơ, Phú Quốc
Chủ đầu tư: CEO Group
Diện tích đất: 170ha
Sonasea Residences là khu biệt thự cao cấp nằm trên sườn núi Dương Tơ, huyện đảo Phú Quốc, tỉnh Kiên Giang Khu vực này có vị trí đắc địa, phía Bắc giáp với công viên cây xanh, phía Đông tiếp giáp núi Dương Tơ và Hồ Suối Lớn, phía Nam giáp trục đường chính của đảo và công viên cây xanh, trong khi phía Tây giáp đường Cửa Lấp An Thới (50m) và khu trung tâm Bãi Trường.
Vị trí: Bãi Sao, TT An Thới, Phú Quốc
Chủ đầu tư: CEO Group
Diện tích đất: 150.7ha
Sonasea Golf Estate là khu du lịch sinh thái nghỉ dưỡng cao cấp, kết hợp sân golf và biệt thự sinh thái với hạ tầng kỹ thuật hiện đại Trong thời gian tới, CEO Group sẽ triển khai các dự án trọng điểm như Sonasea Vân Đồn Harbor City tại Quảng Ninh, CEO Homes Hana Garden tại Hà Nội, Sonasea Residences tại Phú Quốc, khu đô thị Sunny Garden City (Quốc Oai), khu đô thị River Silk City (Hà Nam), Tháp CEO (Hà Nội) và khu đô thị CEO Homes Hana.
Garden City (Mê Linh – Vĩnh Phúc)…
Luôn đặt tính tuân thủ pháp luật và chữ Tín lên hàng đầu, CEO tự hào là thương hiệu mang lại niềm tin vững chắc cho khách hàng Chúng tôi trân trọng sự tin tưởng và ủng hộ của khách hàng cùng các cộng đồng địa phương Công ty không ngừng phấn đấu đổi mới, mở rộng quy mô và nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng, nhằm xây dựng một CEO ngày càng vững mạnh hơn.
Với 20 năm chuyển đổi cải cách phát triển trên lĩnh vực xây dựng, dịch vụ và bất động sản Tập đoàn CEO là nhà thầu chuyên nghiệp, tham gia triển khai thi công các hạng mục hạ tầng kỹ thuật, công trình dân dụng lớn trên địa bàn cả nước, hướng đến và đem lại những giải pháp và dịch vụ tốt nhất cho khách hàng Với định hướng phát triển theo mô hình tổng thầu xây lắp, Tập đoàn CEO không ngừng nâng cao năng lực tài chính, năng lực thiết bị, công nghệ - máy móc thi công, đáp ứng được những yêu cầu khắt khe về kỹ - mỹ thuật của Chủ đầu tư với những công trình có quy mô lớn và phức tạp cũng như đảm bảo chất lượng và tiến độ công trình.
Mức độ cạnh tranh trên thị trường ngày càng gia tăng khi các đối thủ cải thiện chất lượng sản phẩm và dịch vụ, đồng thời triển khai nhiều dự án mới Tuy nhiên, quá trình tích hợp các khu đất khả dụng cho phát triển dự án và xây dựng quỹ đất chiến lược thường gặp phải rủi ro như chậm trễ, gia hạn và phát sinh chi phí ngoài dự kiến, do nhiều yếu tố khách quan liên quan đến các nhà liên kết.
Pháp luật hiện nay thiếu sự thống nhất trong các quy định về giấy phép đầu tư, xây dựng, kinh doanh và quản lý Điều này dẫn đến việc khó khăn trong việc tìm kiếm nhà thầu và đối tác cung ứng có độ tin cậy cao, cũng như chuyên môn và kinh nghiệm phong phú.
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ C.E.O
2.1 Phân tích kết qủa hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần đầu tư CEO
Bảng 2.1.Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Đơn vị: Triệu đồng
CHỈ TIÊU Mã số Năm
2020 Chênh lệch 2022/2021 Chênh lệch
Số tuyệt đối Tỷ lệ Số tuyệt đối Tỷ lệ
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 02 - - - 3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (10-02)
4 Giá vốn hàng bán 11 14
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ (20-11)
71.600,16 88% 6 Doanh thu hoạt động tài chính
7 Chi phí tài chính
Trong đó : chi phí lãi vay
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp
5.833,66 15% 10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động
400,20 - 6.126,53 - 7.209,87 - 300% 8.526,73 -139% 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (500+40)
676,26 45.165,41 174.2 27,55 178% 52.510,84 116% 15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 51 256,93 8.
16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 52 - - - - 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60P-51- 52)
Nguồn: Người viết tính toán
Qua bảng số liệu, ta nhận thấy tổng doanh thu và doanh thu thuần của doanh nghiệp đã giảm trong 3 năm qua, nhưng lợi nhuận sau thuế lại có xu hướng tăng Điều này cho thấy doanh nghiệp đang hoạt động hiệu quả, nhờ vào các khoản doanh thu từ hoạt động tài chính Phân tích từng mục trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sẽ giúp làm rõ hơn tình hình hoạt động của doanh nghiệp.
Doanh thu thuần của công ty có xu hướng giảm mạnh qua các năm, năm
2020 giảm 41% từ 505.186,73 triệu đồng năm 2020 giảm xuống 297.138,60 triệu đồng năm 2021 và giảm 40% là tốc độ giảm của năm 2 0 2 1 so với năm
Doanh số bán hàng của công ty đã giảm sút trong năm 2022, chủ yếu do đặc thù của ngành xây dựng, nơi doanh thu chỉ được ghi nhận sau khi công trình hoàn thành và được nghiệm thu Mặc dù năm 2020 chịu ảnh hưởng của đại dịch COVID-19, nhưng doanh thu thuần của năm này vẫn cao hơn các năm trước nhờ vào khối lượng công trình hoàn thành lớn và được quyết toán kịp thời.
Giá vốn hàng bán đã có xu hướng giảm qua các năm, thường tỷ lệ thuận với doanh số bán hàng Mặc dù giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng cao so với doanh thu từ bán thành phẩm, nhưng tốc độ tăng của nó thấp hơn nhiều so với tổng doanh thu, dẫn đến lợi nhuận gộp tăng mạnh Điều này cho thấy doanh nghiệp đang quản lý giá vốn hàng bán một cách hiệu quả.
Phân tích tình hình sử dụng chi phí
Bảng 2.1 Phân tích chi phí trên doanh thu
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
Bài viết so sánh biến động chi phí trong doanh thu cho thấy chi phí giá vốn hàng bán vẫn chiếm tỷ trọng lớn qua các năm Năm 2021, tất cả các chi phí của công ty đều giảm, trong khi doanh thu giữ nguyên so với năm 2022, cho thấy công ty đã quản lý tốt chi phí hoạt động trong giai đoạn đỉnh điểm của đại dịch COVID-19 Tuy nhiên, năm nay, doanh thu từ các hoạt động tài chính giảm do ảnh hưởng của suy thoái kinh tế, dẫn đến lợi nhuận giảm.
Biểu đồ 2.1 Tỷ trọng chi phí trên doanh thu
Trong 3 năm, lợi nhuận sau thuế đều tăng mặc dù doanh thu bán hàng giảm mạnh.
Lợi nhuận sau thuế năm 2022 của Tập đoàn CEO đạt 271.646,88 triệu đồng, tăng 204% so với cùng kỳ năm trước Trong lĩnh vực bất động sản, Tập đoàn đã thúc đẩy kinh doanh tại thị trường Vân Đồn, Quảng Ninh, với dự án trọng điểm Sonasea Vân Đồn Harbor City Dự án này đã được bàn giao nhà trong năm qua và nhận được phản hồi tích cực từ khách hàng về tiến độ và chất lượng bàn giao cũng như làm sổ hồng.
Trong năm 2022, tình hình hoạt động kinh doanh của CEO duy trì ổn định, với trọng tâm là bàn giao căn hộ tại Khu nghỉ dưỡng Wyndham Garden Sonasea Vân Đồn Đồng thời, công ty đã bắt đầu triển khai xây dựng các dự án mới như Sonasea Silk Path tại Vân Đồn, CEOHOMES Hana Garden tại Mê Linh (Hà Nội), Sonasea Residences tại Phú Quốc và Sonasea Premier Nha Trang, nhằm chuẩn bị nguồn hàng kinh doanh cho năm tới.
Trong năm, lợi nhuận sau thuế thường thấp hơn lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh lại nhỏ hơn lợi nhuận gộp.
Năm 2022, doanh thu từ hoạt động tài chính đạt 236.248,94 triệu đồng, vượt qua các khoản chi phí tài chính, dẫn đến lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh cao hơn lợi nhuận gộp Thêm vào đó, thu khác cũng lớn hơn chi khác với thuế, đạt 256,93 triệu đồng, khiến lợi nhuận sau thuế vượt trội hơn lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ C.E.O
Phân tích cơ cấu tài sản của công ty cổ phần đầu tư CEO
Bảng 2.2 Phân tích cơ cấu tài sản của công ty cổ phần đầu tư CEO Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu 2022 2021 2020 Chênh lệch 2022/2021 Chênh lệch 2021/2020
Tỷ trọng Tỷ trọng Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ
I.Tiền và các khoản tương đương tiền
2 Các khoản tương đương tiền
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
2 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn (*)
III Các khoản phải thu ngắn hạn
1 Phải thu khách hàng 1,92% 2,47% 5,16% -16.936,94 -19,32% -96.658,58 -52,44%
2 Trả trước cho người bán
3 Phải thu về cho vay ngắn hạn
4 Các khoản phải thu khác
5 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*)
V Tài sản ngắn hạn khác
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 0.09% 0,16% 0,18% -2.222,71 -43,80% -683,56 -10,52%
2 Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước
I Các khoản phải thu dài hạn
1 Phải thu dài hạn khác 0,05% 0,05% 0,05%
II Tài sản cố định
1 Tài sản cố định hữu hình 0,61% 0,69% 0,77% -2.174,39 -8,87% -2.669,75 -10,78%
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) -0,52% -0,53% -0,46% -305,09 1,62% -2.435,38 14,85%
2 Tài sản cố định vô hình 0,03% 0,02% 0,01% 153,38 19,52% 291,70 59,04%
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) -0,07% -0,06% -0,04% -721,62 36,56% -583,30 41,95%
III Bất động sản đầu tư 4,66% 4,99% 5,25% -5.165,56 -2,92% -6.844,31 -3,72%
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) -1,44% -1,36% -1,20% -5.063,21 10,52% -5.140,53 11,95%
IV Tài sản dở dang dài hạn
1 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang
V Đầu tư tài 59,26% 63,32% 64,94% -60.475,44 -2,69% -72.299,70 -3,12% chính dài hạn
1 Đầu tư vào công ty con
2 Dự phòng đầu tư tài chính dài hạn
VI Tài sản dài hạn khác 0,18% 0,20% 0,21% -362,48 -5,13% -451,43 -6,01%
1.Chi phí trả trước dài hạn 0,18% 0,20% 0,21% -362,48 -5,13% -451,43 -6,01%
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
Ta thấy rằng cơ cấu tổng tài sản có sự chuyển dịch giảm tài sản dài hạn và tăng tài sản ngắn hạn qua các năm 2020,2021,2022 cụ thể:
Trong năm 2020 tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm 28,55% tương ứng 1.019.165,83 triệu đồng đến năm 2021 tăng lên 1.070.051,06 triệu đồng tương ứng 30,17% và đến năm
2022 tăng lên 1.277.563,43 triệu đồng tương ứng 34,65%.
Tỷ trọng tài sản dài hạn trong năm 2020 đạt 71,45%, tương ứng với 2.550.306,05 triệu đồng Tuy nhiên, đến năm 2021, tỷ trọng này đã giảm xuống 69,83%, tương ứng 2.476.734,18 triệu đồng Đến năm 2022, tỷ trọng tiếp tục giảm còn 65,35%, tương ứng với 2.409.823,52 triệu đồng.
Trong ba năm 2020, 2021 và 2022, tổng tài sản của C.E.O có xu hướng tăng trưởng Năm 2020, tổng tài sản đạt 3.569.471,89 triệu đồng, nhưng giảm xuống còn 3.546.785,24 triệu đồng vào năm 2021, tương ứng với mức giảm 22.686,65 triệu đồng (0,64%) Đến năm 2022, tổng tài sản đã phục hồi và tăng lên 3.687.386,95 triệu đồng, với mức tăng 140.601,72 triệu đồng (3,96%) so với năm trước Sự biến động này chủ yếu do các yếu tố kinh tế và chiến lược quản lý tài sản của công ty.
Tính đến năm 2022, tổng tài sản ngắn hạn (TSNH) của Công ty đã đạt 1.277.563,44 triệu đồng, tăng 207.512,38 triệu đồng so với năm 2021 Trong năm 2021, TSNH tăng từ 1.019.165,83 triệu đồng lên 1.070.051,06 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 4,99% Sự gia tăng này chủ yếu do các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng từ 248.000 triệu đồng năm 2020 lên 326.500 triệu đồng năm 2021, cùng với sự tăng trưởng của các khoản phải thu ngắn hạn từ 381.320,22 triệu đồng năm 2020 lên 449.224,67 triệu đồng năm 2021, và đạt 666.232,73 triệu đồng vào năm 2022.
Vào năm 2020, tổng tài sản dài hạn (TSDH) của Công ty đạt 2.550.306,05 triệu đồng, nhưng đã có xu hướng giảm qua các năm tiếp theo Cụ thể, đến năm 2021, TSDH giảm nhẹ xuống còn 2.476.734,18 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 73.571,87 triệu đồng (2,88%) Năm 2022, tài sản tiếp tục giảm còn 2.409.823,52 triệu đồng, giảm 66.910,66 triệu đồng (2,7% so với năm 2021) Nguyên nhân chính của sự sụt giảm này chủ yếu đến từ các khoản mục, trong đó nổi bật là tài sản dở dang dài hạn.
Sự biến động thường xuyên của các tài khoản tài sản ngắn hạn (TSNH) và tài sản dài hạn (TSDH) của công ty chủ yếu chịu ảnh hưởng từ các khoản mục liên quan Đây là nguyên nhân chính dẫn đến những thay đổi này.
Biểu đồ thể hiện cơ cấu tổng tài sản
Phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần đầu tư CEO
Bảng 2.3.Phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần đầu tư CEO Đơn vị:Triệu đồng
Số tiền Tỷ lệ Số tiền
2 Người mua trả tiền trước 0,67% 2,40% 2,24% -60.548,00 -71,05% 5.391,10 6,75%
3 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước
4 Phải trả người lao động 0,09% 0,06% 0,06% 1.258,13 63,70% -199,91 -9,19%
5 Chi phí phải trả ngắn hạn 2,09% 4,54% 2,58% -84.137,38 -52,24% 69.050,29 75,04%
Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn
7.Phải trả ngắn hạn khác 1,97% 0,59% 0,84% 51.503,83 245,61% -9.034,84 -30,11%
8 Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn
Doanh thu chưa thực hiện dài hạn
2.Phải trả dài hạn khác 0,92% 0,95% 0,60% 32,06 0,09% 12.453,49 58,28%
1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 69,79% 72,56% 39,65% - 0,00% 1.158.029,93 81,82%
Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết
2 Quỹ đầu tư phát triển 2,35% 2,38% 2,19% 2.231,16 2,64% 6.465,24 8,28%
3 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối
LNST chưa phân phối lũy kế đến cuối năm trước
LNST chưa phân phối năm nay
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
Biểu đồ thể hiện cơ cấu tổng nguồn vốn
Trong 3 năm Nợ phải trả của công ty giảm dần qua 3 năm, từ 540.770,44 triệu đồng năm 2020 xuống còn 463.257,00 triệu đồng năm 2021 và tiếp tục giảm xuống ở mức là 427.875,29 năm 2022.Đặc biệt trong năm 2022 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước của công ty tăng lên ở mức là 80.954,47 triệu đồng so với 17.016,9 triệu đồng năm 2021.Điều này có nghĩa là công ty đang có tình hình kinh doanh tốt, vì có nhiều doanh thu và nhiều lợi nhuận để nộp thuế. Đối với VCSH của công ty qua 3 năm đều tăng và vốn CSH đều chiếm tỷ trọng lớn hơn nợ phải trả Nghĩa là tài khoản hiện có của doanh nghiệp do nguồn vốn chủ sở hữu tài trợ.Trong cơ cấu tổng nguồn vốn công ty sử dụng nhiều vốn CSH để đầu tư cho hoạt động SXKD đã giúp giảm bớt được áp lực chi phí sử dụng vốn, chủ động được nguồn vốn để nắm bắt kịp thời các cơ hội kinh doanh.
Phân tích các chỉ số tài chính của công ty cổ phần đầu tư CEO
2.4.1.Phân tích chỉ số khả năng thanh khoản
Bảng 2.4.1 Phân tích chỉ số khả năng thanh khoản
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
Hệ số KNTT tổng quát 8,62 7,66 6,60
Hệ số KNTT hiện hành 2,38 3,08 4,02
Hệ số KNTT tức thời 0,07 0,12 0,16
Hệ số KNTT ngắn hạn 2,38 3,08 4,02
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
2.4.1.1 Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn
Từ năm 2020 đến 2022, tỷ lệ tài sản ngắn hạn đảm bảo cho mỗi đồng nợ ngắn hạn đã tăng từ 2.38 lên 4.02, cho thấy tình hình tài chính của công ty khả quan với hệ số thanh toán ngắn hạn luôn lớn hơn 1 Điều này chứng tỏ công ty đã đầu tư hợp lý vào tài sản ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu Tuy nhiên, mặc dù tỷ số này phản ánh khả năng thanh toán ngắn hạn, nó vẫn có những hạn chế trong việc đánh giá chính xác tình hình doanh nghiệp.
2.4.1.2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh phụ thuộc vào tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho và nợ ngắn hạn Công ty đã ghi nhận sự gia tăng khả năng thanh toán nhanh qua các năm, từ 1,55 lần năm 2020 lên 2,81 lần vào năm 2022, với tất cả các năm đều lớn hơn 1, cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản có tính thanh khoản cao Sự cải thiện này phản ánh tình hình thanh lý hàng tồn kho Tuy nhiên, để đánh giá khả năng thanh toán nhanh là tốt hay xấu, cần xem xét bản chất kinh doanh, điều kiện thị trường và phương thức thanh toán của khách hàng.
2.4.1.3 Hệ số khả năng thanh tức thời
Khả năng thanh toán tức thời của Công ty đã tăng trưởng qua từng năm, từ 0,07 lần vào năm 2020 lên 0,12 lần vào năm 2021, và tiếp tục tăng lên 0,16 lần vào năm 2022 Điều này có nghĩa là mỗi 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi lần lượt 0,07, 0,12 và 0,16 đồng tiền và tương đương tiền Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi khoản tiền và tương đương tiền tăng từ 29.130,28 triệu đồng lên 51.624,53 triệu đồng trong giai đoạn 2020-2022, trong khi nợ ngắn hạn đã giảm trong cùng thời gian.
Từ năm 2020 đến 2022, tổng tài sản của công ty đã giảm từ 428.156,39 triệu đồng xuống 317.555,99 triệu đồng Mặc dù khả năng thanh toán tức thời đã tăng lên, phản ánh tình hình tài chính và chính sách phát triển tốt, nhưng các chỉ số này vẫn nhỏ hơn 1, cho thấy công ty đang đối mặt với nguy cơ không đủ tiền mặt để thanh toán nợ ngắn hạn một cách linh hoạt.
2.4.1.4 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát
Một doanh nghiệp có thể tồn tại hay không phụ thuộc vào khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn Để duy trì hoạt động, doanh nghiệp cần đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Qua các năm, khả năng thanh toán tổng quát của công ty có xu hướng giảm Mặc dù các chỉ số thanh toán đều cao và lớn hơn 2, cho thấy khả năng thanh toán tốt, nhưng hiệu quả sử dụng vốn có thể không cao và đòn bẩy tài chính thấp, điều này khiến doanh nghiệp khó có bước tăng trưởng vượt bậc.
2.4.1.4 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành đã có xu hướng tăng qua từng năm, với mức 2,38 vào năm 2020, nghĩa là mỗi 1 đồng nợ ngắn hạn có 2,38 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo Đến năm 2021, con số này tăng lên 3,08 và tiếp tục đạt 4,02 vào năm 2022.
Các chỉ số tài chính lớn hơn 1 cho thấy tỷ lệ thanh toán hiện hành cao, cho biết công ty có đủ tài sản ngắn hạn để thanh toán toàn bộ khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên, việc không thể thanh toán hết nợ ngắn hạn không đồng nghĩa với việc doanh nghiệp sẽ phá sản, vì các nhà quản trị có thể áp dụng nhiều biện pháp khác nhau để khắc phục tình hình.
2.4.2.Phân tích chỉ số nợ
Bảng 2.4.2 Phân tích chỉ số nợ
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
1.Tỷ số nợ trên TTS 0,12 0,13 0,15
4.Tỷ suất tài trợ TSCĐ 116,51 121,85 130,22
5.Tỷ suất đầu tư TSCĐ 0,01 0,01 0,01
6.Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay 10,10 44,23 34,01
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
2.4.2.1 Phân tích tỷ số nợ so với tổng tài sản
Năm 2020, hệ số nợ của Công ty là 0.12 lần, có nghĩa là trong 1 đồng Tổng nguồn vốn có 0.12 đồng Nợ phải trả.
Năm 2021, hệ số nợ của Công ty đạt 0.13 lần, cho thấy trong mỗi 1 đồng tổng nguồn vốn có 0.13 đồng nợ phải trả So với năm 2020, hệ số nợ tăng 0.01 lần do nợ phải trả tăng 35.382,70 triệu đồng, tương ứng với tốc độ tăng 8,27%.
Năm 2022, hệ số nợ của Công ty là 0.15 lần, cho thấy trong mỗi đồng tổng nguồn vốn có 0.15 đồng nợ phải trả So với năm 2021, hệ số nợ đã tăng 0.02 lần, chủ yếu do nợ phải trả tăng 77.512,45 triệu đồng, tương ứng với tốc độ tăng 16,73% Sự gia tăng này phản ánh hiệu quả sử dụng nợ của Công ty được cải thiện, chi phí sử dụng vốn giảm và lợi nhuận tăng lên.
Qua 3 năm, hệ số nợ Công ty đều nhỏ hơn 0,5 lần, cho thấy đòn bẩy tài chính khá nhỏ, rủi ro tài chính nhỏ, ít áp lực trả nợ ngắn hạn hơn Khả năng thanh toán nợ được triệt để giải quyết.
2.4.2.2 Phân tích tỷ số nợ so với Vốn chủ sở hữu
Năm 2020, tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu của Công ty đạt 0,13 lần, cho thấy rằng mỗi 0,13 đồng nợ phải trả được bảo đảm bởi 1 đồng vốn chủ sở hữu.
Năm 2021, tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu của Công ty là 0,15 lần, cho thấy mỗi đồng vốn chủ sở hữu đảm bảo 0,15 đồng nợ phải trả So với năm 2020, tỷ lệ này đã tăng 0,02 lần do nợ phải trả tăng 35.382,70 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 8,27%, trong khi vốn chủ sở hữu giảm 175.984,39 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 5,10%.
Năm 2022, hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu của Công ty là 0.18 lần, cho thấy mỗi đồng vốn chủ sở hữu đảm bảo 0.18 đồng nợ phải trả So với năm 2021, hệ số này đã tăng 0.03 lần, chủ yếu do nợ phải trả tăng 77.512,45 triệu đồng, tương ứng với tốc độ tăng 16,73%.
Trong ba năm qua, hệ số nợ của doanh nghiệp này luôn nhỏ hơn 1, cho thấy doanh nghiệp ít phụ thuộc vào vay nợ Mặc dù nợ tăng làm tăng chi phí lãi vay, nhưng điều này giúp công ty hạn chế chi phí sử dụng vốn, từ đó tăng lợi nhuận.
2.4.2.3 Phân tích tỷ số khả năng thanh toán lãi vay
Trong ba năm qua, tỷ số khả năng thanh toán lãi vay có sự biến động không ổn định Năm 2020, tỷ số này là 10,10, cho thấy công ty có 10,10 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay để chi trả cho một đồng chi phí lãi vay Năm 2021, tỷ số tăng lên 44,23, với mỗi đồng chi phí lãi vay được đảm bảo bởi 44,23 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay Tuy nhiên, đến năm 2022, tỷ số giảm xuống còn 34,01, mặc dù lợi nhuận trước thuế tăng cao, chi phí lãi vay cũng tăng 265% so với năm 2021 Năm 2020 ghi nhận tỷ số thấp nhất do ảnh hưởng của đại dịch, dẫn đến lợi nhuận trước thuế sụt giảm trong khi chi phí lãi vay tăng.
Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn
2.5.1.Phân tích diễn biến nguồn và sử dụng vốn năm 2020
Bảng 2.5.1 Phân tích diễn biến nguồn và sử dụng vốn năm 2020 Đơn vị: Triệu đồng
Sử dụng vốn Số tiền Tỷ trọng Diễn biến nguồn Số tiền Tỷ trọng
Tăng tiền và các khoản tương đương tiền
4.138,16 0,52% Giảm các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
Tăng các khoản phải thu ngắn hạn
2 61,80% Giảm tài sản ngắn hạn khác 775,74 0,10%
Tăng hàng tồn kho 293.841,90 37,03% Giảm tài sản cố định 2.064,64 0,26%
5.127,12 0,65% Giảm bất động sản đầu tư 5.233,03 0,66%
5 Giảm tài sản dở dang dài hạn 1.149,30 0,14%
Giảm đầu tư tài chính dài hạn 100.765,87 12,70%
7 Giảm tài sản dài hạn khác 855,39 0,11%
Tăng vốn chủ sở hữu 262.722,22 33,11%
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
Năm 2020, tổng nhu cầu vốn của Công ty đạt 793.420 triệu đồng, chủ yếu phục vụ cho các mục đích thiết yếu trong hoạt động kinh doanh.
Dự trữ thêm tiền và các khoản tương đương tiền:4.128,16 triệu đồng chiếm tỷ trọng
Dự trữ hàng tồn kho tăng thêm 293.841,90 triệu đồng chiếm 37,03%
Tài trợ thêm cho khoản phải thu khách hàng là 490.313,12 triệu đồng chiếm 61,80% Trả nợ để giảm các khoản nợ dài hạn là 5.127,12 chiếm 0,65%
Nguồn vốn huy động chủ yếu đến từ việc tăng cường phần vốn chủ sở hữu qua việc phát hành thêm cổ phần trong năm 2020, đạt giá trị 262.722,22 triệu đồng, chiếm 33,11% tổng nguồn tài trợ Bên cạnh đó, nguồn vốn cũng được bổ sung từ vay nợ ngắn hạn với số tiền 84.354,06 triệu đồng, chiếm 10,63%.
Năm 2020, để đảm bảo vốn cho đầu tư tài sản lưu động và tài sản cố định, Công ty đã chủ yếu sử dụng vốn chủ sở hữu và bổ sung một phần từ vay nợ ngắn hạn Cơ cấu vốn đầu tư này khá hợp lý trong bối cảnh hiện tại, giúp duy trì sự ổn định tài chính cho công ty, giảm thiểu rủi ro thanh toán và cải thiện khả năng thanh toán.
2.5.2.Phân tích diễn biến nguồn và sử dụng vốn năm 2021
Bảng 2.5.2.Phân tích diễn biến nguồn và sử dụng vốn năm 2021 Đơn vị: triệu đồng
STT Sử dụng vốn Số tiền Tỷ trọng Diễn biến nguồn Số tiền Tỷ trọng
1 Tăng tiền và các khoản tương đương
17.667,80 9,10% Giảm các khoản phải thu ngắn hạn 56.297,0
Tăng các khoản phải thu ngắn hạn
23.000,00 11,85% Giảm hàng tồn kho
Tăng tài sản dở dang dài hạn
3.377,68 1,74% Giảm tài sản ngắn hạn khác 3.669,37 1,89%
Tăng tài sản dài hạn khác 130,44
0,07% Giảm tài sản cố định 1.978,38 1,02%
0 74,46% Giảm bất động sản đầu tư 5.098,10 2,63%
Giảm nợ dài hạn 5.414,98 2,79% Giảm đầu tư tài chính dài hạn
7 Tăng vốn chủ sở hữu 89.246,5
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
Năm 2021, nhu cầu vốn đầu tư của công ty là 194.168 triệu đồng, trong đó đầu tư vào các khoản muc như sau:
Dự trữ thêm tiền và các khoản tương đương tiền: 17.667,80 triệu đồng chiếm tỷ trọng 9,10%
Công ty tiếp tục đầu tư tài trợ thêm cho khoản phải thu khách hàng là 23.000 triệu đồng chiếm 11,85%
2.5.3.Phân tích diễn biến nguồn và sử dụng vốn năm 2022
Bảng 2.5.3.Phân tích diễn biến nguồn và sử dụng vốn năm 2022 Đơn vị: triệu đồng
STT Sử dụng vốn Số tiền Tỷ trọng Diễn biến nguồn Số tiền Tỷ trọng
Tăng tiền và các khoản tương đương tiền
5.514,74 1,51% Giảm hàng tồn kho 196.168,3
Tăng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
0 36,68% Giảm tài sản cố định 3.361,12 0,92%
Tăng các khoản phải thu ngắn hạn
2 52,85% Giảm bất động sản đầu tư 8.590,52 2,35%
Tăng tài sản ngắn hạn khác 2.319,85 0,63% Giảm đầu tư tài chính dài hạn
Tăng tài sản dở dang dài hạn 14.008,60 3,83% Giảm tài sản dài hạn khác 1.033,29 0,28%
6 Giảm nợ ngắn hạn 16.400,25 4,49% Tăng nợ dài hạn 11.367,62 3,11%
7 tăng vốn chủ sở hữu 20.405,07 5,59%
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
Năm 2022, tổng nhu cầu vốn của Công ty đạt 365.340 triệu đồng, chủ yếu phục vụ cho các mục đích đầu tư và phát triển.
Dự trữ thêm tiền và các khoản tương đương tiền:4.128,16 triệu đồng chiếm tỷ trọng 0,52%
Trong báo cáo tài chính, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn đã tăng lên 134.000 triệu đồng, chiếm 36,68% tổng tài sản Đồng thời, các khoản phải thu ngắn hạn cũng ghi nhận mức tăng 193.096,92 triệu đồng, chiếm 52,85% Ngoài ra, công ty còn đầu tư vào các hoạt động khác như tài sản ngắn hạn khác.
2.319,85 triệu đồng (0,63%); tài sản dở dang dài hạn 14.008,60 triệu đồng (3,83%) Trả nợ để giảm các khoản nợ dài hạn là 16.400,25 triệu đồng chiếm 4,49%
Nguồn vốn huy động chủ yếu đến từ việc tăng cường vốn chủ sở hữu thông qua phát hành cổ phần trong năm 2022, đạt 20.405,07 triệu đồng, chiếm 5,59% tổng nguồn tài trợ Bên cạnh đó, công ty còn huy động 11.367,62 triệu đồng từ vay nợ dài hạn, chiếm 3,11% Trong năm 2022, công ty đã tiếp tục giảm lượng hàng tồn kho, cho thấy chính sách bán hàng hiệu quả và kế hoạch đầu tư tốt vào lĩnh vực du lịch cũng như xây dựng để đẩy mạnh tiêu thụ các mặt hàng phục vụ dịch vụ.
Phân tích Dupont
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
88 VCSH bình quân 3.259.511,64 3.083.527,25 3.028.701,44 Tổng TS bình quân 3.687.386,95 3.546.785,24 3.569.471,89
Tỷ suất LNST/TTS (ROA) 0,0055 0,0252 0,0761
Tỷ suất LNST/VCSH( ROE) 0,0063 0,0289 0,0897
Tỷ suất LNST/DT (ROS) 0,0404 0,3004 1,5359
Hệ số nhân VCSH (EM) 1,1313 1,1502 1,1785
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
CEO a.Tỷ số Dupont với ROA
Doanh lợi tài sản của Công ty năm nay tăng nhanh so với năm trước, cho thấy việc sử dụng tài sản ngày càng hiệu quả, mặc dù vẫn thấp hơn mức trung bình của ngành Nguyên nhân chính của tình hình này là sự gia tăng lợi nhuận sau thuế (LNST) Tuy nhiên, tỷ lệ ROA của công ty trong ba năm liên tiếp vẫn duy trì dưới 10% Để cải thiện ROA, công ty cần thực hiện các biện pháp nâng cao hai chỉ tiêu này.
Doanh lợi vốn chủ sở hữu của công ty đã tăng so với năm trước và gần đạt mức trung bình của ngành Nguyên nhân chính của sự tăng trưởng này là do hệ số lợi nhuận ròng cải thiện, cho thấy mỗi đồng doanh thu của công ty tạo ra nhiều lợi nhuận hơn Bên cạnh đó, với sự đa dạng trong ngành nghề, lợi nhuận sau thuế cũng gia tăng, giúp khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu tiếp tục tăng qua các năm.
Dự báo doanh thu của công ty cổ phần đầu tư CEO
Bảng 2.7.Dự báo doanh thu của công ty cổ phần đầu tư CEO Đơn vị: Triệu đồng
Năm Doanh thu Doanh thu dự báo Cận dưới (Doanh thu ) Cận trên (Doanh thu )
Doanh thu Forecast(Doanh thu )
Lower Confidence Bound(Doanh thu ) Upper Confidence Bound(Doanh thu )
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
Trong ba năm gần đây, doanh thu đã ghi nhận sự sụt giảm nhanh chóng So với năm 2020, doanh thu năm 2021 giảm 208.048,13 triệu đồng Đến năm 2022, doanh thu tiếp tục giảm, chỉ đạt 176.865,46 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 120.273,15 triệu đồng Những số liệu này cho thấy tình hình dự báo doanh thu trong các năm tới có thể sẽ tiếp tục gặp khó khăn.
Kết quả tính toán cho thấy doanh thu dự báo của năm 2023 dao động từ khoảng
Dự báo doanh thu của công ty trong năm 2024 sẽ dao động từ -217.905 triệu đồng đến -114.647,39 triệu đồng Sang năm 2025, doanh thu dự kiến sẽ giảm xuống còn từ -387.706,47 triệu đồng đến -280.128,33 triệu đồng Đến năm 2026, doanh thu tiếp tục giảm, nằm trong khoảng từ -558.981,08 triệu đồng đến -444.135,47 triệu đồng Cuối cùng, vào năm 2027, doanh thu của công ty được dự báo sẽ đạt mức từ -731.874,26 triệu đồng đến -660.524,02 triệu đồng.
Việc dự đoán dựa trên giả định về sự phát triển của các hiện tượng có thể biến động theo hướng đã và đang diễn ra, cùng với sự tác động của các nhân tố không thay đổi, khiến kết quả dự đoán không hoàn toàn chính xác Doanh thu có thể tăng hoặc giảm phụ thuộc vào nhiều yếu tố như cung cầu, giá cả và tác động từ các yếu tố khách quan Kết quả dự đoán cung cấp cơ sở cho Công ty để xác định hướng phát triển trong tương lai và xây dựng các kế hoạch thực hiện Dự báo đóng vai trò quan trọng trong việc lập kế hoạch chiến lược.
Dự báo khó khăn tài chính của Công ty
Bảng 2.8.Dự báo khó khăn tài chính của Công ty Đơn vị:Triệu đồng
Cách tính Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020
Trọng số Điểm Điể m Điểm
(TS ngắn hạn- Nợ ngắn hạn)/TTS 0,27 0,20 0,16
LN trước thuế và lãi vay 280.142,05 99.935,77 50.128,10
LN trước lãi vay và thuế/TTS 0,08 0,03 0,01
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
Chỉ số z-score là một công cụ quan trọng để đánh giá rủi ro phá sản của doanh nghiệp, được tính toán dựa trên năm chỉ số tài chính Theo phân loại, nếu Z < 1,81, doanh nghiệp rơi vào vùng nguy hiểm với nguy cơ phá sản cao Khi 1,81 < Z < 2,99, doanh nghiệp ở trong vùng cảnh báo và có khả năng gặp rủi ro phá sản Ngược lại, nếu Z > 2,99, doanh nghiệp được xem là nằm trong vùng an toàn, chưa có dấu hiệu nguy cơ phá sản.
Theo bảng chỉ số z-score, năm 2020 chỉ số này đạt 1,88, cho thấy công ty đang ở trong vùng cảnh báo và có nguy cơ phá sản Tuy nhiên, vào năm 2021, chỉ số tăng lên 9,29, và năm 2022 giảm xuống 3,16, cho thấy doanh nghiệp đã chuyển sang vùng an toàn và hiện chưa có nguy cơ phá sản.
Trong ba năm qua, Công ty Cổ phần đầu tư CEO đã duy trì mức ổn định khá tốt Để bảo đảm chỉ số này được giữ vững một cách an toàn, công ty cần triển khai các chính sách ổn định và hiệu quả.
Đánh giá thực trạng hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính của công ty cổ phần đầu tư CEO
Quản lý đầu tư chuyên nghiệp là yếu tố quan trọng trong việc đưa ra các quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả, nhờ vào đội ngũ quản lý và chuyên gia đầu tư có kinh nghiệm Bên cạnh đó, việc đa dạng hóa danh mục đầu tư không chỉ giúp giảm thiểu rủi ro mà còn mang lại lợi nhuận ổn định hơn cho nhà đầu tư.
Truy cập tài chính:Cổ phần hóa giúp công ty truy cập tài chính từ nguồn vốn riêng và nhóm cổ đông đa dạng
Quản lý rủi ro tài chính là khả năng giúp công ty ứng phó hiệu quả với những biến động của thị trường, từ đó giảm thiểu những tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh.
Tuân thủ pháp luật và chuẩn mực chuyên nghiệp là yếu tố quan trọng giúp duy trì tình hình tài chính tích cực Việc tuân thủ các quy định pháp luật chuyên nghiệp không chỉ đảm bảo sự ổn định tài chính mà còn góp phần xây dựng uy tín và lòng tin từ phía khách hàng và đối tác.
Rủi ro đầu tư có thể phát sinh từ những quyết định không chính xác, dẫn đến tổn thất tài chính và lợi nhuận không đạt kỳ vọng Bên cạnh đó, biến động thị trường tài chính và kinh tế cũng tạo ra những thách thức đáng kể cho hoạt động đầu tư.
Thay đổi trong chính trị và pháp luật có thể ảnh hưởng đáng kể đến môi trường kinh doanh và hoạt động đầu tư của công ty Những biến động này có thể tạo ra cơ hội mới hoặc thách thức cho doanh nghiệp, yêu cầu các công ty phải điều chỉnh chiến lược để thích ứng với bối cảnh mới.
Lỗ lực tài chính có thể bị ảnh hưởng bởi sự không thành công trong đầu tư hoặc các rủi ro tài chính, điều này có thể dẫn đến khó khăn trong việc thanh toán nợ và duy trì hoạt động kinh doanh.
Thách thức về thanh khoản có thể xảy ra khi một số đầu tư không thể chuyển đổi thành tiền mặt một cách nhanh chóng, điều này có thể gây khó khăn cho công ty trong việc duy trì dòng tiền ổn định.
Sự phụ thuộc vào thị trường tài chính có thể dẫn đến những biến động mạnh mẽ, tạo ra sự không chắc chắn trong tình hình tài chính.
2.9.3 Nguyên nhân của hạn chế
Rủi ro đầu tư không thành công có thể xảy ra khi một số khoản đầu tư của công ty không đạt được lợi nhuận như mong đợi hoặc gặp phải rủi ro lớn Điều này có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến tình hình tài chính của công ty.
Sự biến động của thị trường tài chính và các sự kiện toàn cầu có thể gây khó khăn cho hoạt động đầu tư, đồng thời tạo ra tác động tiêu cực đến tình hình tài chính.
Sự thay đổi trong môi trường chính trị và pháp luật có thể tạo ra sự không chắc chắn, ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư và kinh doanh.
Thách thức thanh khoản là vấn đề mà nhiều công ty gặp phải khi một số khoản đầu tư không thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng Điều này có thể dẫn đến khó khăn trong việc đáp ứng kịp thời các nghĩa vụ tài chính.
Sự cạnh tranh cao trong lĩnh vực đầu tư có thể gây áp lực lên lợi nhuận và tình hình tài chính của công ty, ảnh hưởng đến khả năng phát triển bền vững.
Quản lý đầu tư hiệu quả là yếu tố then chốt để đảm bảo chất lượng và hiệu suất của các dự án Nếu một công ty quản lý nhiều dự án đầu tư mà không chú trọng đến chất lượng, điều này có thể dẫn đến những tác động tiêu cực đến kết quả kinh doanh.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG
Định hướng phát triển của công ty Cổ phần đầu tư CEO trong thời gian tới.39
CEO Group hoạt động chủ yếu trong các lĩnh vực bất động sản, xây dựng và dịch vụ Trong thời gian tới, công ty sẽ tiếp tục định hướng phát triển dựa trên các mục tiêu chiến lược đã đề ra.
CEO Group tiếp tục phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực bất động sản, khẳng định vị thế là một trong những nhà phát triển hàng đầu tại Việt Nam Tập đoàn sẽ tập trung vào các dự án bất động sản cao cấp, hiện đại, nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của thị trường Bên cạnh đó, CEO Group cũng dự định mở rộng quy mô hoạt động sang các thị trường tiềm năng mới như TP.HCM, Đà Nẵng và Nha Trang.
CEO Group cam kết nâng cao năng lực cạnh tranh trong lĩnh vực xây dựng, trở thành nhà thầu uy tín và chuyên nghiệp Tập đoàn sẽ tiếp tục đầu tư vào cơ sở vật chất, trang thiết bị và đào tạo nguồn nhân lực để thực hiện thành công các dự án xây dựng lớn và phức tạp Đồng thời, CEO Group mở rộng thị trường xuất khẩu lao động xây dựng nhằm khai thác tối đa tiềm năng của ngành Bên cạnh đó, tập đoàn sẽ phát triển dịch vụ bất động sản, xây dựng và tài chính, trở thành một trong những nhà cung cấp dịch vụ hàng đầu tại Việt Nam, đồng thời mở rộng hoạt động sang các lĩnh vực mới như công nghệ và giáo dục.
Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính của công ty Cổ phần đầu tư CEO
Công ty sẽ tiếp tục duy trì tình hình tài chính ổn định với lượng tiền mặt hợp lý, tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu an toàn, và cơ cấu tài chính cân đối Chúng tôi sẽ kiểm soát tốt dòng tiền và tận dụng hiệu quả nguồn vốn tự có, đồng thời sử dụng linh hoạt các nguồn và kênh tài chính để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng và phục vụ hoạt động kinh doanh trong tương lai Công ty cũng xác định trọng tâm đầu tư dự án thông qua việc lựa chọn phương án quy mô đầu tư phù hợp, chủ động đẩy nhanh tiến độ thực hiện dự án nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận của mỗi dự án.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn bằng cách phát huy thế mạnh của các sản phẩm và dịch vụ hiện có, đồng thời đầu tư nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới phù hợp với quy định pháp luật và nhu cầu của khách hàng, nhằm tăng mức lợi nhuận ròng cho công ty.
Nâng cao chất lượng sản phẩm và dịch vụ là yếu tố quyết định sự thành công của doanh nghiệp CEO Group cần tập trung cải thiện chất lượng sản phẩm và dịch vụ để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng Tập đoàn cần chú trọng vào các yếu tố thiết yếu nhằm nâng cao sự hài lòng của khách hàng và tạo ra giá trị bền vững.
Chất lượng thiết kế, xây dựng và thi công các công trình bất động sản.
Chất lượng dịch vụ khách hàng là yếu tố then chốt để đảm bảo sự hài lòng của khách hàng Đồng thời, chất lượng nguồn nhân lực cũng rất quan trọng, giúp đáp ứng đầy đủ các yêu cầu của công việc.
Nâng cao hiệu quả quản lý doanh nghiệp
Hiệu quả quản lý doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh CEO Group cần hoàn thiện hệ thống quản lý doanh nghiệp để đảm bảo tính chuyên nghiệp, minh bạch và hiệu quả Tập đoàn cần chú trọng đến các yếu tố quan trọng trong quản lý để nâng cao hiệu suất và cải thiện kết quả kinh doanh.
Xây dựng và triển khai chiến lược kinh doanh phù hợp với xu hướng thị trường là yếu tố quan trọng để đạt được thành công Đồng thời, việc thiết lập hệ thống quản trị tài chính chặt chẽ sẽ giúp đảm bảo dòng tiền ổn định, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Xây dựng văn hóa doanh nghiệp lành mạnh, tạo động lực cho nhân viên phát triển. Tăng cường hợp tác, liên kết
Hợp tác và liên kết là xu hướng thiết yếu trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế Các CEO cần tăng cường hợp tác với các đối tác cả trong và ngoài nước để khai thác tối đa tiềm năng của tập đoàn Để đạt được điều này, tập đoàn cần chú trọng vào các yếu tố như xây dựng mối quan hệ vững chắc, phát triển chiến lược hợp tác hiệu quả và tận dụng công nghệ tiên tiến.
Hợp tác với các đối tác chiến lược trong các lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của tập đoàn.
Hợp tác với các đối tác nước ngoài để mở rộng thị trường xuất khẩu.
Hợp tác với các tổ chức tài chính để huy động vốn đầu tư. Ứng dụng công nghệ hiện đại
Công nghệ hiện đại đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao năng suất, chất lượng và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp CEO Group cần tập trung vào việc áp dụng công nghệ tiên tiến trong sản xuất kinh doanh, đặc biệt là các công nghệ sau đây:
Công nghệ thông tin trong quản lý doanh nghiệp.
Công nghệ trong thiết kế, xây dựng và thi công các công trình.
Công nghệ trong dịch vụ khách hàng.
Các khoản giảm trừ
tương đương tiền
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
2 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn (*)
III Các khoản phải thu ngắn hạn
1 Phải thu khách hàng 1,92% 2,47% 5,16% -16.936,94 -19,32% -96.658,58 -52,44%
2 Trả trước cho người bán
3 Phải thu về cho vay ngắn hạn
4 Các khoản phải thu khác
5 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*)
V Tài sản ngắn hạn khác
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 0.09% 0,16% 0,18% -2.222,71 -43,80% -683,56 -10,52%
2 Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước
I Các khoản phải thu dài hạn
1 Phải thu dài hạn khác 0,05% 0,05% 0,05%
II Tài sản cố định
1 Tài sản cố định hữu hình 0,61% 0,69% 0,77% -2.174,39 -8,87% -2.669,75 -10,78%
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) -0,52% -0,53% -0,46% -305,09 1,62% -2.435,38 14,85%
2 Tài sản cố định vô hình 0,03% 0,02% 0,01% 153,38 19,52% 291,70 59,04%
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) -0,07% -0,06% -0,04% -721,62 36,56% -583,30 41,95%
III Bất động sản đầu tư 4,66% 4,99% 5,25% -5.165,56 -2,92% -6.844,31 -3,72%
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) -1,44% -1,36% -1,20% -5.063,21 10,52% -5.140,53 11,95%
IV Tài sản dở dang dài hạn
1 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang
V Đầu tư tài 59,26% 63,32% 64,94% -60.475,44 -2,69% -72.299,70 -3,12% chính dài hạn
1 Đầu tư vào công ty con
2 Dự phòng đầu tư tài chính dài hạn
VI Tài sản dài hạn khác 0,18% 0,20% 0,21% -362,48 -5,13% -451,43 -6,01%
1.Chi phí trả trước dài hạn 0,18% 0,20% 0,21% -362,48 -5,13% -451,43 -6,01%
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
Ta thấy rằng cơ cấu tổng tài sản có sự chuyển dịch giảm tài sản dài hạn và tăng tài sản ngắn hạn qua các năm 2020,2021,2022 cụ thể:
Trong năm 2020 tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm 28,55% tương ứng 1.019.165,83 triệu đồng đến năm 2021 tăng lên 1.070.051,06 triệu đồng tương ứng 30,17% và đến năm
2022 tăng lên 1.277.563,43 triệu đồng tương ứng 34,65%.
Tỷ trọng tài sản dài hạn đã giảm liên tục trong ba năm từ 2020 đến 2022 Cụ thể, năm 2020, tỷ trọng này chiếm 71,45% với giá trị 2.550.306,05 triệu đồng Đến năm 2021, tỷ trọng giảm xuống 69,83%, tương ứng với 2.476.734,18 triệu đồng Sang năm 2022, tỷ trọng tiếp tục giảm xuống 65,35%, tương ứng 2.409.823,52 triệu đồng.
Trong ba năm 2020, 2021 và 2022, tổng tài sản của C.E.O đã có xu hướng tăng lên Năm 2020, tổng tài sản của công ty đạt 3.569.471,89 đồng, nhưng đã giảm xuống còn 3.546.785,24 triệu đồng vào năm 2021, tương ứng với mức giảm 22.686,65 triệu đồng (0,64%) Tuy nhiên, đến năm 2022, tổng tài sản tăng lên 3.687.386,95 triệu đồng, với mức tăng 140.601,72 triệu đồng (3,96%) so với năm 2021 Sự biến động này trong tổng tài sản qua các năm chủ yếu là do
Trong năm 2020, tổng tài sản ngắn hạn (TSNH) của công ty đạt 1.019.165,83 triệu đồng, tăng lên 1.070.051,06 triệu đồng vào năm 2021, tương ứng với mức tăng 50.885,22 triệu đồng, tức 4,99% Đến năm 2022, TSNH đạt 1.277.563,44 triệu đồng, tăng 207.512,38 triệu đồng so với năm 2021 Sự gia tăng này chủ yếu do các khoản mục liên quan trong tài sản ngắn hạn, bao gồm đầu tư tài chính ngắn hạn từ 248.000 triệu đồng năm 2020 tăng lên 326.500 triệu đồng năm 2021 Ngoài ra, các khoản phải thu ngắn hạn cũng tăng từ 381.320,22 triệu đồng năm 2020 lên 449.224,67 triệu đồng năm 2021 và đạt 666.232,73 triệu đồng vào năm 2022.
Tính đến năm 2020, tổng tài sản dài hạn (TSDH) của Công ty đạt 2.550.306,05 triệu đồng, nhưng đã có sự giảm sút không đều qua các năm tiếp theo Cụ thể, vào năm 2021, TSDH giảm nhẹ xuống còn 2.476.734,18 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 73.571,87 triệu đồng (2,88%) Đến năm 2022, TSDH tiếp tục giảm xuống còn 2.409.823,52 triệu đồng, giảm 66.910,66 triệu đồng, tức giảm 2,7% so với năm 2021 Nguyên nhân chính dẫn đến sự suy giảm này chủ yếu là do tác động từ các khoản mục, đặc biệt là tài sản dở dang dài hạn.
Sự biến động thường xuyên của các tài khoản tài sản ngắn hạn (TSNH) và tài sản dài hạn (TSDH) của công ty chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các khoản mục liên quan Đây là nguyên nhân chính dẫn đến những thay đổi này.
Biểu đồ thể hiện cơ cấu tổng tài sản
2.3 Phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần đầu tư CEO
Bảng 2.3.Phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần đầu tư CEO Đơn vị:Triệu đồng
Số tiền Tỷ lệ Số tiền
2 Người mua trả tiền trước 0,67% 2,40% 2,24% -60.548,00 -71,05% 5.391,10 6,75%
3 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước
4 Phải trả người lao động 0,09% 0,06% 0,06% 1.258,13 63,70% -199,91 -9,19%
5 Chi phí phải trả ngắn hạn 2,09% 4,54% 2,58% -84.137,38 -52,24% 69.050,29 75,04%
Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn
7.Phải trả ngắn hạn khác 1,97% 0,59% 0,84% 51.503,83 245,61% -9.034,84 -30,11%
8 Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn
Doanh thu chưa thực hiện dài hạn
2.Phải trả dài hạn khác 0,92% 0,95% 0,60% 32,06 0,09% 12.453,49 58,28%
1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 69,79% 72,56% 39,65% - 0,00% 1.158.029,93 81,82%
Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết
2 Quỹ đầu tư phát triển 2,35% 2,38% 2,19% 2.231,16 2,64% 6.465,24 8,28%
3 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối
LNST chưa phân phối lũy kế đến cuối năm trước
LNST chưa phân phối năm nay
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
Biểu đồ thể hiện cơ cấu tổng nguồn vốn
Trong 3 năm Nợ phải trả của công ty giảm dần qua 3 năm, từ 540.770,44 triệu đồng năm 2020 xuống còn 463.257,00 triệu đồng năm 2021 và tiếp tục giảm xuống ở mức là 427.875,29 năm 2022.Đặc biệt trong năm 2022 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước của công ty tăng lên ở mức là 80.954,47 triệu đồng so với 17.016,9 triệu đồng năm 2021.Điều này có nghĩa là công ty đang có tình hình kinh doanh tốt, vì có nhiều doanh thu và nhiều lợi nhuận để nộp thuế. Đối với VCSH của công ty qua 3 năm đều tăng và vốn CSH đều chiếm tỷ trọng lớn hơn nợ phải trả Nghĩa là tài khoản hiện có của doanh nghiệp do nguồn vốn chủ sở hữu tài trợ.Trong cơ cấu tổng nguồn vốn công ty sử dụng nhiều vốn CSH để đầu tư cho hoạt động SXKD đã giúp giảm bớt được áp lực chi phí sử dụng vốn, chủ động được nguồn vốn để nắm bắt kịp thời các cơ hội kinh doanh.
2.4 Phân tích các chỉ số tài chính của công ty cổ phần đầu tư CEO
2.4.1.Phân tích chỉ số khả năng thanh khoản
Bảng 2.4.1 Phân tích chỉ số khả năng thanh khoản
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
Hệ số KNTT tổng quát 8,62 7,66 6,60
Hệ số KNTT hiện hành 2,38 3,08 4,02
Hệ số KNTT tức thời 0,07 0,12 0,16
Hệ số KNTT ngắn hạn 2,38 3,08 4,02
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
2.4.1.1 Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn
Từ năm 2020 đến 2022, tỷ lệ tài sản ngắn hạn so với nợ ngắn hạn của công ty tăng từ 2,38 lên 4,02, cho thấy tình hình tài chính khả quan Hệ số thanh toán ngắn hạn lớn hơn 1 chứng tỏ công ty đã đầu tư hợp lý vào tài sản ngắn hạn, phù hợp với nhu cầu Tuy nhiên, mặc dù tỷ số này phản ánh khả năng thanh toán ngắn hạn, nó vẫn có những hạn chế trong việc đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp.
2.4.1.2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh phụ thuộc vào ba yếu tố chính: tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho và nợ ngắn hạn Công ty đã ghi nhận sự gia tăng khả năng thanh toán nhanh qua từng năm, từ 1,55 lần năm 2020 lên 2,37 lần năm 2021 và 2,81 lần năm 2022 Tất cả các năm đều cho thấy khả năng thanh toán nhanh lớn hơn 1, cho thấy công ty có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản có tính thanh khoản cao Sự gia tăng này phản ánh sự cải thiện trong việc thanh lý hàng tồn kho Mặc dù khả năng thanh toán nhanh đã tăng trong ba năm qua, nhưng cần xem xét thêm bản chất kinh doanh, điều kiện kinh doanh và phương thức thanh toán để đánh giá chính xác tình hình.
2.4.1.3 Hệ số khả năng thanh tức thời
Khả năng thanh toán tức thời của Công ty đã có xu hướng tăng qua từng năm, từ 0,07 lần vào năm 2020 lên 0,12 lần vào năm 2021 và đạt 0,16 lần vào năm 2022 Điều này có nghĩa là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi lần lượt 0,07, 0,12 và 0,16 đồng tiền và tương đương tiền Sự gia tăng này được hỗ trợ bởi khoản tiền và tương đương tiền tăng từ 29.130,28 triệu đồng lên 51.624,53 triệu đồng trong giai đoạn 2020-2022, trong khi nợ ngắn hạn lại giảm trong cùng thời gian.
Từ năm 2020 đến năm 2022, tổng tài sản của công ty giảm từ 428.156,39 triệu đồng xuống 317.555,99 triệu đồng, cho thấy sự suy giảm liên tục Mặc dù khả năng thanh toán tức thời có sự cải thiện, phản ánh các chính sách phát triển tốt của công ty, nhưng các chỉ số này vẫn nhỏ hơn 1, cho thấy nguy cơ không đủ tiền mặt để thanh toán nợ ngắn hạn một cách linh hoạt.
2.4.1.4 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát
Sự tồn tại của một doanh nghiệp phụ thuộc vào khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn Để duy trì hoạt động, doanh nghiệp cần đảm bảo thanh toán đầy đủ các khoản nợ ngắn hạn Qua các năm, khả năng thanh toán tổng quát của công ty có xu hướng giảm Mặc dù các chỉ số thanh toán đều cao và lớn hơn 2, cho thấy khả năng thanh toán tốt, nhưng hiệu quả sử dụng vốn có thể không cao và đòn bẩy tài chính thấp Điều này khiến doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc đạt được bước tăng trưởng vượt bậc.
2.4.1.4 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành đã tăng qua từng năm, từ 2,38 vào năm 2020, cho thấy mỗi 1 đồng nợ ngắn hạn được bảo đảm bởi 2,38 đồng tài sản ngắn hạn Con số này tiếp tục tăng lên 3,08 vào năm 2021 và đạt 4,02 vào năm 2022.
Các chỉ số lớn hơn 1 cho thấy tỷ lệ thanh toán hiện hành cao, nghĩa là tài sản ngắn hạn của công ty đủ để thanh toán hết khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên, việc không thể thanh toán hết nợ ngắn hạn không đồng nghĩa với việc doanh nghiệp sẽ phá sản, vì các nhà quản trị có thể áp dụng nhiều biện pháp khác để khắc phục tình hình.
2.4.2.Phân tích chỉ số nợ
Bảng 2.4.2 Phân tích chỉ số nợ
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
1.Tỷ số nợ trên TTS 0,12 0,13 0,15
4.Tỷ suất tài trợ TSCĐ 116,51 121,85 130,22
5.Tỷ suất đầu tư TSCĐ 0,01 0,01 0,01
6.Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay 10,10 44,23 34,01
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2020,2021,2022 của công ty cổ phần đầu tư
2.4.2.1 Phân tích tỷ số nợ so với tổng tài sản
Năm 2020, hệ số nợ của Công ty là 0.12 lần, có nghĩa là trong 1 đồng Tổng nguồn vốn có 0.12 đồng Nợ phải trả.
Năm 2021, hệ số nợ của Công ty đạt 0.13 lần, cho thấy trong mỗi 1 đồng tổng nguồn vốn có 0.13 đồng nợ phải trả So với năm 2020, hệ số nợ tăng 0.01 lần do nợ phải trả tăng 35.382,70 triệu đồng, tương ứng với tốc độ tăng 8,27%.
Năm 2022, hệ số nợ của Công ty đạt 0.15 lần, cho thấy trong mỗi đồng tổng nguồn vốn có 0.15 đồng nợ phải trả So với năm 2021, hệ số nợ tăng 0.02 lần do nợ phải trả tăng 77.512,45 triệu đồng, tương ứng với tốc độ tăng 16,73% Sự gia tăng này phản ánh hiệu quả sử dụng nợ của Công ty được cải thiện, chi phí sử dụng vốn giảm và lợi nhuận tăng.