GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Lý do chọn đề tài
Ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng như một tổ chức trung gian tài chính, kết nối khu vực đầu tư và tiết kiệm, đồng thời hỗ trợ ngân hàng trung ương trong việc thực thi chính sách tiền tệ và điều tiết nguồn tiền để kiềm chế lạm phát và thúc đẩy tăng trưởng quốc gia Hiệu quả hoạt động của các ngân hàng không chỉ ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế mà còn quyết định sự tồn tại của ngân hàng trong bối cảnh kinh tế thị trường đầy thách thức hiện nay, nơi mà những ngân hàng hoạt động kém có thể gây ra tổn thất cho nền kinh tế Do đó, việc nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng là vấn đề cần được chú trọng hàng đầu.
Trong những năm gần đây, sự gia tăng của các ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam đã tạo ra áp lực cạnh tranh lớn cho các ngân hàng nội địa, đặc biệt là các ngân hàng TMCP, do họ có lợi thế về tiềm lực tài chính, thương hiệu và dịch vụ Hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu cũng đã ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng này, dẫn đến chất lượng tín dụng giảm và nợ xấu gia tăng Để đối phó với tình hình này, vào ngày 1 tháng 3 năm 2012, Thủ tướng chính phủ đã phê duyệt đề án "Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015" với mục tiêu tái cấu trúc toàn diện hệ thống tín dụng, hướng đến sự phát triển an toàn và hiệu quả Đề án này nhằm cải thiện tình trạng tài chính của các ngân hàng, củng cố năng lực hoạt động và nâng cao mức độ an toàn Luận văn này sẽ đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP từ năm 2011 đến 2017, sử dụng các phương pháp định lượng để phân tích và làm rõ tình hình hoạt động của họ, đồng thời thể hiện tính cấp thiết và nhiệm vụ quan trọng trong việc nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam.
Mục tiêu đề tài
Đề tài nghiên cứu nhằm xác định và đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam trong giai đoạn 2011 – 2017 Qua đó, bài viết đưa ra các hàm ý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTMCP, góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững của ngành ngân hàng Việt Nam.
Xác định các nhân tố và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam
Gợi ý các hàm ý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu
Khi nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động NHTM Việt Nam, luận văn cần làm sáng tỏ các câu hỏi sau:
Hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 – 2017 như thế nào?
Các nhân tố nào ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2011 – 2017?
Các nhân tố này tác động như thế nào đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu của luận văn tập trung vào hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam trong giai đoạn 2011 – 2023, cùng với các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả này.
Luận văn nghiên cứu 20 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam trong giai đoạn 2011-2017, thời điểm có sự điều chỉnh mạnh mẽ từ chính sách ngân hàng trung ương Giai đoạn này chứng kiến cuộc cải tổ sâu rộng sau khủng hoảng, cùng với sự thay đổi trong cách điều hành vĩ mô, đã ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam.
Phương pháp nghiên cứu
Luận văn được thực hiện dựa trên hai phương pháp sau:
Luận văn sử dụng phương pháp định tính để tổng hợp tư liệu nghiên cứu từ các tác giả trong và ngoài nước, nhằm phân tích và làm rõ khái niệm hiệu quả hoạt động Bên cạnh đó, nghiên cứu tiến hành thống kê mô tả và so sánh để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Luận văn áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để phát triển mô hình hồi quy bội, với dữ liệu thực tế từ 20 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam trong giai đoạn 2011 – 2017 Tác giả thực hiện phân tích và kiểm định số liệu bằng cách sử dụng phần mềm EXCEL và STATA 14.
Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu từ 20 ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) tại Việt Nam trong giai đoạn từ 01/01/2011 đến 31/12/2017, kéo dài 7 năm Số liệu được thu thập từ báo cáo tài chính hợp nhất đã được kiểm toán của các ngân hàng, cùng với thông tin từ website của các ngân hàng và Tổng cục Thống kê.
Đóng góp của đề tài
Nghiên cứu này nhằm mô hình hóa các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) Việt Nam trong giai đoạn 2011-2017 Đề tài kiểm định các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động ngân hàng TMCP, từ đó nhận diện, phân tích và đo lường mức độ ảnh hưởng của những yếu tố này.
Bài viết không chỉ đề cập đến các nhân tố đã nêu mà còn phân tích tác động của thể chế và chính sách đối với hiệu quả hoạt động của ngân hàng thông qua mô hình nghiên cứu thực nghiệm, điều này tạo nên sự khác biệt so với các nghiên cứu trước đây.
Một số gợi ý chính sách từ kết quả nghiên cứu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam
Luận văn được sử dụng như tài liệu tham khảo, nguồn tư liệu hữu ích cho các bạn đọc quan tâm đến đề tài nghiên cứu này.
Bố cục nghiên cứu
Chương 1 Giới thiệu đề tài nghiên cứu – bao gồm tính cấp thiết của đề tài, mục tiêu nghiên cứu, phạm vi và đối tượng nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, đóng góp của đề tài
Chương 2 Trình bày cơ sở lý thuyết về đề tài nghiên cứu – bao gồm các lý thuyết về hiệu quả hoạt động của ngân hàng, phân tích các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, trình bày công trình nghiên cứu của các tác giả trong và ngoài nước về đề tài nghiên cứu này
Chương 3 Mô hình và phương pháp nghiên cứu – bao gồm việc trình bày mô hình nghiên cứu, phân tích mối quan hệ các nhân tố đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, giới thiệu quy trình thu thập, xử lý số liệu, cùng phương pháp ước lượng được sử dụng
Chương 4 Kết quả nghiên cứu và thảo luận – tiến hành nghiên cứu thực nghiệm, trình bày kết quả nghiên cứu và thảo luận kết quả nghiên cứu đạt được
Chương 5 Kết luận và các hàm ý quản trị – tác giả tóm tắt công trình nghiên cứu, từ đó đưa ra các hàm ý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng TMCP tại Việt Nam.
Kết luận chương 1
Chương 1 giới thiệu những vấn đề tổng quát về đề tài cần nghiên cứu, chương này cung cấp cho người đọc các vấn đề như tính cấp thiết của đề tài, mục tiêu nghiên cứu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, đưa ra các phương pháp nghiên cứu cũng như trình bày ý nghĩa khoa học và ý nghĩa thực tiễn đề tài mang lại.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Khái niệm hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại
Hiệu quả kinh tế của một hiện tượng hoặc quá trình kinh tế là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng sử dụng hiệu quả các nguồn lực như nhân lực, tài lực, vật lực và tiền vốn nhằm đạt được các mục tiêu đã đề ra.
Hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD) thể hiện chất lượng của các hoạt động kinh doanh, phản ánh khả năng sử dụng hiệu quả nguồn lực như nguyên vật liệu, thiết bị, lao động và vốn Mục tiêu cuối cùng của mọi hoạt động SXKD là tối đa hóa lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Giáo trình quản trị kinh doanh tổng hợp trong các doanh nghiệp)
Hiệu quả là thước đo thành công của doanh nghiệp và ngân hàng trong việc phân bổ các nguồn lực và sản phẩm đầu ra, nhằm đạt được các mục tiêu đã được xác định trước (PGS.TS Nguyễn Khắc Minh, 2004).
Hiệu quả hoạt động của ngân hàng là một khía cạnh quan trọng trong lĩnh vực kinh tế, thể hiện khả năng sử dụng hợp lý các nguồn lực hiện có để đạt được kết quả tối ưu, phù hợp với mục tiêu mà tổ chức đã đề ra.
Hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, vì vậy hiệu quả hoạt động của các ngân hàng luôn được chú trọng Các ngân hàng cần nâng cao hiệu quả hoạt động để tăng cường sức cạnh tranh, đồng thời đảm bảo an toàn trong bối cảnh nền kinh tế mở hiện nay.
Các ngân hàng hoạt động hiệu quả sẽ có lợi thế cạnh tranh, thu hút khách hàng và cổ đông, từ đó gia tăng nguồn vốn Nhờ vào việc cải thiện chất lượng phục vụ và ứng dụng công nghệ tiên tiến, ngân hàng có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư và đẩy mạnh hoạt động tín dụng, đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng và mang lại lợi nhuận cao hơn.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động ngân hàng thương mại
Theo Peter S Rose (2004), giá trị thị trường của cổ phiếu là chỉ số phản ánh tốt nhất tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, nhưng lại không đáng tin cậy trong lĩnh vực ngân hàng Điều này xảy ra do cổ phiếu ngân hàng, đặc biệt là của các ngân hàng nhỏ, thường không được giao dịch tích cực, dẫn đến thông tin bất cân xứng trên thị trường Khi đó, những bên nắm giữ nhiều thông tin hơn có khả năng dẫn dắt giá và xây dựng chiến lược có lợi cho mình Do đó, các nhà phân tích tài chính thường sử dụng các tỷ lệ khả năng sinh lời thay vì chỉ số giá trị thị trường.
Tỷ lệ khả năng sinh lời là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng Ngân hàng thương mại có khả năng sinh lời cao không chỉ có điều kiện để trích lập quỹ dự trữ mà còn có thể mở rộng mạng lưới giao dịch và đầu tư vào công nghệ Điều này giúp khách hàng cảm thấy yên tâm và tin tưởng hơn khi gửi tiền, từ đó nâng cao năng lực cạnh tranh của ngân hàng trên thị trường.
Mức sinh lợi của ngân hàng được đánh giá qua các chỉ tiêu như tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và phần chênh lệch giữa thu nhập lãi và chi phí lãi trên tài sản có sinh lời (NIM) Những chỉ số này phản ánh khả năng sinh lời của ngân hàng, cho biết giá trị lợi nhuận mà tài sản hoặc vốn tự có mang lại, đồng thời cho thấy lợi nhuận ròng của nhà đầu tư sau khi trừ đi các khoản phí hoạt động.
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) là một trong những chỉ số quan trọng nhất trong nhóm tỷ số khả năng sinh lời ROA được tính bằng cách lấy thu nhập ròng chia cho tổng tài sản, giúp đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của ngân hàng Công thức tính ROA là: ROA = Thu nhập ròng / Tổng tài sản.
ROA = Lợi nhuận sau thuế
Chỉ tiêu ROA (Return on Assets) là thước đo quan trọng để đánh giá hiệu quả đầu tư của ngân hàng, phản ánh khả năng tạo ra thu nhập từ tài sản có ROA cho phép các nhà quản trị ngân hàng nhận diện hiệu quả kinh doanh, cho thấy ngân hàng có cơ cấu tài sản hợp lý và khả năng điều động linh hoạt giữa các mục tiêu tài sản trước những biến động kinh tế.
ROA (Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản) cung cấp thông tin quan trọng cho nhà đầu tư về khả năng sinh lời từ vốn đầu tư và tài sản của ngân hàng Tài sản ngân hàng được hình thành từ vốn vay và vốn chủ sở hữu, cả hai đều hỗ trợ cho các hoạt động ngân hàng Hiệu quả chuyển đổi vốn đầu tư thành lợi nhuận được thể hiện qua chỉ số ROA; chỉ số này càng cao, chứng tỏ ngân hàng đang tạo ra nhiều lợi nhuận hơn từ số vốn đầu tư ít hơn, tức là đạt được kết quả cao hơn với chi phí thấp hơn.
Các nhà đầu tư cần chú ý đến tỷ lệ lãi suất mà công ty phải trả cho các khoản vay nợ Nếu công ty không tạo ra lợi nhuận cao hơn chi phí đầu tư, điều này không phải là tín hiệu tích cực Ngược lại, khi ROA cao hơn chi phí vay, công ty đang đạt được lợi nhuận tốt.
Nghiên cứu của Rina Adi Kristianti và Yovin (2016) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến 10 ngân hàng lớn nhất tại Indonesia trong giai đoạn 2004 – 2013, sử dụng chỉ tiêu ROA để đại diện cho hiệu quả hoạt động ngân hàng Tương tự, Abedalfattah Zuhair Al-abedallat (2017) cũng áp dụng chỉ tiêu này để phản ánh hiệu quả hoạt động ngân hàng tại Jordan trong năm 2000.
2015 Nghiên cứ của nhóm tác giả Eng Shi Jing, Lim Kean Kean, Lim Meng Wah,
Ng Shwu Yun và Ngo Weng Team (2013) đã tiến hành so sánh khả năng sinh lời của các ngân hàng tại Malaysia và Singapore trong giai đoạn 2004 - 2011, sử dụng chỉ số ROA làm tiêu chí đánh giá chính trong nghiên cứu của họ.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROE
ROE (Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) là chỉ số quan trọng đối với cổ đông, phản ánh khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường Tỷ số này được tính bằng công thức: ROE = Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu.
ROE = Lợi nhuận sau thuế
Chỉ số ROE là thước đo chính xác để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp, cho thấy mức lợi nhuận mà một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra Đây là mục tiêu quan trọng mà các chủ ngân hàng hướng tới Các nhà đầu tư thường phân tích ROE để so sánh với các cổ phiếu cùng ngành, từ đó đưa ra quyết định mua cổ phiếu ngân hàng phù hợp.
Tỷ lệ ROE cao cho thấy công ty sử dụng hiệu quả vốn cổ đông, thể hiện sự cân đối giữa vốn cổ đông và vốn vay để tận dụng lợi thế cạnh tranh trong huy động vốn và mở rộng quy mô Do đó, ROE cao làm cho cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
Khi tính toán được tỷ lệ này, các nhà đầu tư có thể đánh giá ở các góc độ cụ thể như sau:
Nếu ROE nhỏ hơn hoặc bằng lãi vay ngân hàng, công ty chỉ sử dụng lợi nhuận để trả lãi vay Ngược lại, nếu ROE cao hơn lãi vay ngân hàng, cần xem xét liệu công ty đã tận dụng hết lợi thế cạnh tranh trên thị trường và khả năng tăng tỷ lệ ROE trong tương lai hay không.
Nhiều nghiên cứu trước đây đã sử dụng ROE như một tiêu chí để đánh giá hiệu quả hoạt động ngân hàng Cụ thể, Nazim Ullah (2016) đã áp dụng cả hai yếu tố ROA và ROE để xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng tại Malaysia Ngoài ra, nghiên cứu của Christine Zhang và Liyun Dong (2011) đã sử dụng ROE làm chỉ tiêu đo lường hiệu quả hoạt động ngân hàng tại Hoa Kỳ trong giai đoạn 2000 – 2008.
Mối quan hệ giữa ROA và ROE
Trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng, các nhà quản trị cần xem xét mối quan hệ giữa ROA (Tỷ suất sinh lợi trên tài sản) và ROE (Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu) Hai tỷ số này có mối quan hệ chặt chẽ và có thể được giải thích thông qua công thức liên quan.
ROE = Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế
Tổng tài sản × (1 + Nợ phải trả
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng
2.3.1.1 Môi trường kinh tế, chính trị và xã hội trong và ngoài nước
Các thay đổi trong chu kỳ kinh tế như suy thoái, bão hòa và tăng trưởng, cùng với tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP, và triển vọng các ngành nghề kinh tế, đều ảnh hưởng lớn đến hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) Khi nền kinh tế tăng trưởng ổn định, nhu cầu vay vốn tăng lên, giúp NHTM mở rộng hoạt động tín dụng và giảm khả năng nợ xấu nhờ vào năng lực tài chính của doanh nghiệp được cải thiện.
Khi môi trường kinh tế, chính trị và xã hội bất ổn, các ngân hàng thương mại (NHTM) sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm sự giảm sút nhu cầu vay vốn, gia tăng nguy cơ nợ quá hạn và nợ xấu, từ đó ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của họ.
Nghiên cứu và theo dõi thường xuyên các biến động của các yếu tố này giúp các NTHM (Nhà Thương Mại) thích ứng hiệu quả với sự thay đổi trong môi trường kinh doanh.
Trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại (NHTM), yếu tố chính trị cần được phân tích kỹ lưỡng do vai trò trung gian tài chính của NHTM ảnh hưởng lớn đến hệ thống tài chính quốc gia Nhà nước có sự kiểm soát chặt chẽ hơn đối với NHTM qua các quy định pháp luật và chính sách liên quan đến cạnh tranh, phá sản, sáp nhập, cơ cấu tổ chức ngân hàng, cho vay, bảo hiểm tiền gửi, dự phòng rủi ro tín dụng và quy mô vốn tự có, tất cả được quy định trong Luật ngân hàng và các văn bản hướng dẫn thi hành Ngoài ra, NHTM cũng cần thường xuyên cập nhật các chính sách tài chính, tiền tệ, lãi suất, tỷ giá, thuế quan và quản lý nợ từ Chính phủ và các cơ quan như Ngân hàng Trung ương, Bộ Tài chính để kịp thời điều chỉnh hoạt động của mình.
Yếu tố xã hội bao gồm những vấn đề lâu dài và chậm thay đổi như văn hóa tiêu dùng, thói quen sử dụng dịch vụ ngân hàng, tập quán tiết kiệm và đầu tư, cũng như kỳ vọng cuộc sống và các mối quan hệ giao tiếp trong cộng đồng Hiểu rõ những yếu tố này giúp ngân hàng tạo ra nhu cầu sử dụng sản phẩm dịch vụ phù hợp với thói quen của người dân, từ đó thích ứng với môi trường và phát triển bền vững.
Trong lĩnh vực kinh doanh tiền tệ, các ngân hàng thương mại (NHTM) phải tuân thủ quản lý chặt chẽ từ Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và Bộ Tài chính theo Luật các tổ chức tín dụng Việc tuân thủ luật không chỉ giúp ngân hàng tránh sai lầm nghiêm trọng và hạn chế rủi ro, mà còn hỗ trợ nhà nước thực hiện chính sách tiền tệ vĩ mô Tuy nhiên, sự thay đổi trong quy định pháp luật có thể ảnh hưởng tích cực hoặc tiêu cực đến hoạt động của ngân hàng Nhà kinh tế học George Stigler (1971) chỉ ra rằng các công ty trong ngành ngân hàng, chịu sự quản lý nghiêm ngặt, thường tìm cách tránh rào cản quy định để tạo ra lợi nhuận độc quyền, do các quy định này thường ngăn cản sự gia nhập của công ty khác Do đó, ngân hàng có thể đối mặt với tổn thất nếu quy định thay đổi, khi họ không còn được hưởng lợi từ sự bảo hộ độc quyền.
Môi trường pháp lý bao gồm tính đồng bộ và đầy đủ của hệ thống luật, các văn bản dưới luật, việc chấp hành luật và trình độ dân trí Sự phát triển của các nền kinh tế thị trường trên thế giới đã chứng minh tầm quan trọng của hệ thống luật trong việc điều hành nền kinh tế Nếu hệ thống luật không phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế, nó sẽ trở thành rào cản lớn Việt Nam, với hơn 20 năm chuyển đổi sang nền kinh tế thị trường, vẫn còn thiếu hụt trong hệ thống luật, gây khó khăn cho các ngân hàng thương mại Sự tiền tệ hóa nhanh chóng yêu cầu Việt Nam cần thông qua các bộ luật mới và sửa đổi những điều luật không còn phù hợp Môi trường pháp lý hoàn chỉnh sẽ là cơ sở để giải quyết các tranh chấp trong hoạt động kinh tế, xã hội, đồng thời đóng vai trò quan trọng cho sự phát triển bền vững của ngành ngân hàng.
2.3.1.3 Lạm phát Đối với tổ chức kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ như ngân hàng, lạm phát là yếu tố vô cùng nhạy cảm, tác động trực tiếp đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, tác động trực tiếp đến sức mua của đồng tiền - chất liệu kinh doanh chính của ngân hàng Theo Demirguỗ - Kunt và Huizinga (1999) khi lạm phỏt tăng, chi phớ ngõn hàng có xu hướng tăng Theo Haslag và Koo (1999), và Boyd et al (2001) kết luận rằng với tỷ lệ lạm phát cao sẽ ảnh hưởng bất lợi đến sự phát triển tài chính như những dự đoán về mặt lý thuyết Ngoài ra, lạm phát tăng cao, việc huy động vốn của các ngân hàng gặp nhiều khó khăn, do tác động đầu tiên của lạm phát là tác động lên lãi suất theo công thức:
Lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa - tỷ lệ lạm phát
Khi lạm phát tăng cao, để duy trì lãi suất ổn định và thực dương, lãi suất danh nghĩa cần phải tăng theo tỷ lệ lạm phát Để thu hút vốn và ngăn chặn việc chuyển vốn sang ngân hàng khác, các ngân hàng cần nâng lãi suất huy động phù hợp với diễn biến thị trường vốn Tuy nhiên, việc xác định mức tăng lãi suất hợp lý luôn là thách thức đối với mỗi ngân hàng.
Khi lạm phát gia tăng, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phải thắt chặt tín dụng, khiến các ngân hàng chỉ có thể hỗ trợ một số ít khách hàng với các hợp đồng đã ký hoặc dự án hiệu quả, đồng thời đối mặt với rủi ro cho phép Sự gia tăng lãi suất huy động dẫn đến lãi suất cho vay cao, làm xấu đi môi trường đầu tư và tạo ra rủi ro đạo đức Sức mua của đồng Việt Nam giảm, giá vàng và ngoại tệ tăng, khiến việc huy động vốn kỳ hạn từ 6 tháng trở lên trở nên khó khăn, trong khi nhu cầu vay vốn trung và dài hạn vẫn rất lớn Do đó, việc sử dụng vốn ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn đã gia tăng, ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các ngân hàng và dẫn đến rủi ro kỳ hạn và tỷ giá không thể tránh khỏi.
Lạm phát không luôn gây hại cho nền kinh tế; khi ở mức vừa phải từ 2-5% ở các nước phát triển và dưới 10% ở các nước đang phát triển, nó có thể mang lại một số lợi ích cho nền kinh tế.
Nghiên cứu năm 1999 đã chỉ ra rằng lạm phát ở mức độ vừa phải có tác động tích cực đến sự phát triển của thị trường tài chính, đặc biệt là trong ngành ngân hàng.
Lạm phát ở mức vừa phải có thể kích thích tiêu dùng, vay nợ và đầu tư, từ đó giảm tỷ lệ thất nghiệp trong xã hội Nó cho phép chính phủ linh hoạt hơn trong việc sử dụng các công cụ kích thích đầu tư vào những lĩnh vực kém ưu tiên thông qua việc mở rộng tín dụng, giúp phân phối lại thu nhập và tài nguyên trong xã hội theo các mục tiêu và thời gian nhất định.
Theo Trần Huy Hoàng trong giáo trình Quản trị NHTM, lĩnh vực kinh doanh của ngân hàng chủ yếu là tiền tệ và tín dụng, ảnh hưởng trực tiếp đến mọi ngành và đời sống kinh tế Do đó, sự biến động của nền kinh tế, đặc biệt là mức tăng trưởng GDP, sẽ tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Lược khảo các công trình nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng thương mại
2.4.1 Các nghiên cứu nước ngoài
Nghiên cứu của Dr Aremu và cộng sự (2013)
Nghiên cứu về hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) luôn thu hút sự quan tâm của các chuyên gia trong và ngoài nước Gần đây, Dr Aremu và cộng sự (2013) đã thực hiện một nghiên cứu đáng chú ý, sử dụng phương pháp hồi quy bình phương tối thiểu để phân tích các yếu tố vi mô và vĩ mô ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng tại Nigeria từ năm 1980 đến 2010, cả trong ngắn hạn và dài hạn.
Mô hình nghiên cứu có dạng:
LEVERAGEi,t = β0 + β1(SIZEi,t) + β2(PROFi,t) + β3(TANGi,t) + β4(DIVPAYi,t) + β5(RISKi,t) + β6(GROWi,t) + β7(TAXi,t) + εi,t
Mô tả các biến nghiên cứu:
LEVERAGEi,t: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t
SIZEi,t: Logarit tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t TANGi,t: Tỷ lệ tài sản cố định trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t
PROFi,t: Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t
DIVPAYi,t: Tỷ lệ cổ tức trên lợi nhuận sau thuế của ngân hàng i tại thời điểm t GROWi,t: Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu của ngân hàng i tại thời điểm t
TAXi,t: Tỷ lệ thuế suất trên lợi nhuận trước thuế và lãi vay của ngân hàng i tại thời điểm t
RISKi,t: Tỷ lệ tài sản rủi ro trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t εi,t: Sai số của mô hình của ngân hàng i tại thời điểm t
Nghiên cứu của Imad Z Ramadan, Qais A Kilani và Thair A Kaddumi
Imad Z Ramadan, Qais A Kilani và Thair A Kaddumi (2011) đã tiến hành nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng tại Jordan bằng cách sử dụng dữ liệu thu thập từ 10 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2001-2010, áp dụng mô hình hồi quy Pooled OLS.
Nhóm tác giả đã áp dụng mô hình hồi quy với tác động cố định để phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, sử dụng ROA và ROE làm biến phụ thuộc Các biến độc lập được phân loại thành ba nhóm: biến riêng của ngân hàng (tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ dư nợ tín dụng, dự phòng rủi ro tín dụng, quy mô ngân hàng, chi phí hoạt động), biến môi trường cạnh tranh (tỷ trọng tài sản của ba ngân hàng lớn nhất và tỷ lệ tài sản ngân hàng trên GDP), và biến vĩ mô (GDP và tỷ lệ lạm phát) Qua từng bước bổ sung các nhóm biến vào mô hình, hệ số R² tăng lên, đạt mức cao nhất khi tất cả các biến được đưa vào Kết luận cho thấy sự kết hợp đồng thời ba nhóm biến này là yếu tố giải thích tốt nhất cho sự biến động của ROA và ROE.
Mô hình nghiên cứu có dạng:
Mô tả các biến nghiên cứu:
Profit: Lợi nhuận của ngân hàng i tại thời điểm t
𝐵𝑠 𝑖𝑡 𝑘 : Ngân hàng đặc thù i tại thời điểm t
𝐼𝑠 𝑡 𝑙 : Ngành công nghiệp đặc thù tại thời điểm t
𝑀𝑠 𝑡 𝑔 : Yếu tố kinh tế vĩ mô tại thời điểm t
Nghiên cứu chỉ ra rằng, trong bối cảnh biến động toàn cầu và thách thức lớn đối với ngành ngân hàng Jordan, việc phân tích các yếu tố quyết định lợi nhuận của các ngân hàng Jordan là rất quan trọng Nghiên cứu đã tập trung vào các yếu tố cụ thể ảnh hưởng đến các ngân hàng, cũng như các yếu tố ngành và biến kinh tế vĩ mô có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của ngân hàng Jordan trong giai đoạn 2001-2010.
Nghiên cứu của Saira Javaid và cộng sự (2011)
Cùng sử dụng mô hình hồi quy Pooled OLS nhưng Saira Javaid và cộng sự
Năm 2011, nghiên cứu đã tập trung vào các yếu tố vi mô ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại tại Pakistan Tác giả chỉ sử dụng chỉ số ROA làm biến phụ thuộc, trong khi các biến độc lập bao gồm quy mô tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn huy động trên tổng tài sản và tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tài sản.
Mô hình nghiên cứu có dạng:
Mô tả các biến nghiên cứu:
Y: Lợi nhuận trên tổng tài sản ROA
X1:Tỷ lệ chi phí trên thu nhập
X2:Tỷ lệ tài sản lưu động trên tổng vốn huy động
X3:Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản
X4:Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản
X5:Quy mô ngân hàng ε: Sai số mô hình
Nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô tổng tài sản và ROA có mối quan hệ tỷ lệ nghịch, với các ngân hàng lớn thường có khả năng sinh lời thấp hơn so với ngân hàng nhỏ Hơn nữa, tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tài sản không ảnh hưởng đáng kể đến tỷ suất sinh lời, trong khi hai biến còn lại lại có mối tương quan dương với ROA.
Nghiên cứu của nhóm tác giả Panayiotis P Athanasoglou, Matthaios D Delis và Christos K Staikouras (2006)
Nghiên cứu của Athanasoglou, Delis và Staikouras (2006) tương tự như nghiên cứu của Ramadan, Kilani và Kaddumi, khi nhóm tác giả này cũng phân tích ba nhóm biến độc lập để tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại tại bảy quốc gia Đông Nam Âu, bao gồm Albania.
Từ năm 1998 đến 2002, nghiên cứu đã phân tích tác động của các yếu tố cố định và ngẫu nhiên đến tỷ suất sinh lời ROA và ROE tại bảy quốc gia: Bosnia-Herzegovina, Bulgaria, Croatia, FYROM, Romania và Serbia-Montenegro Các tác giả áp dụng mô hình hồi quy theo phương pháp bình phương tối thiểu và sử dụng biến giả để xem xét ảnh hưởng của từng quốc gia cũng như ảnh hưởng của thời gian đến các biến phụ thuộc.
Mô hình nghiên cứu có dạng: Πits = c + ∑ 𝐽 𝑗=1 𝛽 𝑗 𝑋 𝑖𝑡𝑠 𝐽 + ∑ 𝐿 𝑙=1 𝛽 𝑙 𝑋 𝑙𝑠 𝐿 + ∑ 𝑀 𝑚=1 𝛽 𝑚 𝑋 𝑡𝑠 𝑀 + γDs-1 + εits εits = vi + uits
Mô tả các biến nghiên cứu: Πits:Lợi nhuận của ngân hàng i tại thời điểm t thuộc quốc gia s
Xs là biến giải thích, trong đó j đại diện cho ngân hàng cụ thể, l là ngành công nghiệp liên quan và m là yếu tố kinh tế vĩ mô εits biểu thị sai số mô hình, vi là đặc tính riêng không thể nhận biết của chủ thể, và uits là sai số riêng của từng chủ thể.
Nghiên cứu cho thấy rằng cấu trúc vốn, quy mô ngân hàng và tỷ lệ lạm phát có mối tương quan dương với tỷ suất sinh lời, trong khi rủi ro tín dụng, chi phí hoạt động và môi trường cạnh tranh lại có mối tương quan âm Các yếu tố như GDP và rủi ro thanh khoản không có ý nghĩa thống kê Đặc biệt, đối với các ngân hàng nước ngoài, cấu trúc vốn là yếu tố quan trọng hơn trong việc tạo ra lợi nhuận.
Nghiờn cứu của Asli Demirgỹỗ-Kunt và Harry Huizinga (1997)
Nghiên cứu của Asli Demirgüç-Kunt và Harry Huizinga (1997) đã phân tích hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại bằng cách sử dụng dữ liệu từ 80 ngân hàng toàn cầu trong giai đoạn 1988-1995 Biến phụ thuộc chính trong nghiên cứu là NIM (biên lãi ròng) và ROA (tỷ suất lợi nhuận trên tài sản) Mô hình nghiên cứu bao gồm sáu nhóm biến độc lập, phản ánh đặc trưng ngân hàng, yếu tố vĩ mô, cũng như các yếu tố khác như chính sách thuế, bảo hiểm tiền gửi, cấu trúc hệ thống tài chính và các chỉ số pháp lý.
Mô hình nghiên cứu có dạng:
Yit = β0 + β1X1it + β2X2it + β3X3it + β4X4it +Uit
Mô tả các biến nghiên cứu:
Yit: Là lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) của ngân hàng i tại thời điểm t X1it: Logarit tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t
X2it là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t, trong khi X3it thể hiện tỷ lệ dư nợ trên tổng tài sản của ngân hàng i tại cùng thời điểm.
X4it: Tỷ lệ vốn huy động trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t
2.4.2 Các nghiên cứu trong nước
Nghiên cứu của Nguyễn Phạm Nhã Trúc và Nguyễn Phạm Thiên Thanh (2015)
Nhóm tác giả đã tiến hành nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam, dựa trên dữ liệu từ 28 NHTM trong nước trong khoảng thời gian từ năm
Kết luận chương 2
Trong chương 2, tác giả trình bày lý luận cơ bản về hiệu quả hoạt động ngân hàng và các phương pháp đo lường hiệu quả này Tác giả cũng phân tích các yếu tố bên ngoài và bên trong ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Cuối cùng, tác giả tổng hợp các nghiên cứu trong và ngoài nước liên quan đến đề tài, tạo nền tảng cho việc lựa chọn các biến nghiên cứu và phân tích trong các chương tiếp theo.
MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Quy trình nghiên cứu
Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu
Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam
Xác định và phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng là rất quan trọng Việc định lượng các nhân tố này giúp ngân hàng hiểu rõ hơn về hiệu suất của mình Từ đó, đưa ra những hàm ý cụ thể nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng, góp phần cải thiện chất lượng dịch vụ và tăng cường sự hài lòng của khách hàng.
Phương pháp nghiên cứu định tính
Thống kê, mô tả, suy diễn
Phương pháp nghiên cứu định lượng
Kiểm định mô hình hồi quy, lượng hóa các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng
Trình bày và thảo luận kết quả nghiên cứu
Hàm ý nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng
Mô hình nghiên cứu
Dựa trên lý thuyết về hiệu quả hoạt động và các nghiên cứu thực nghiệm, bài viết phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam Tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu nhằm xác định những yếu tố chính tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP.
Hình 3.2 Mô hình nghiên cứu Phương trình hồi quy có dạng như sau
ROAi,t = β0 + β1AGEi,t + β2ASSETi,t + β3CAPi,t + β4CIRi,t + β5DEPTAi,t + β6LARi,t
Cho vay/tổng tài sản
Quy mô ngân hàng ASSET
Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản
Chi phí/thu nhập CIR
Tiền gửi/tổng tài sản DEPTA
Hiệu quả hoạt động của ngân hàng TMCP tại Việt Nam ROA
Tỷ lệ tăng trưởng GDP
Tỷ lệ lạm phát INF
ROA i,t: Tỷ suất sinh lời của tài sản ngân hàng i tại năm t Biến độc lập
Tuổi của ngân hàng i tại năm t (AGE i,t) phản ánh thời gian hoạt động của ngân hàng Quy mô tài sản của ngân hàng i trong năm t (ASSET i,t) cho thấy tổng giá trị tài sản mà ngân hàng nắm giữ Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng i tại năm t (CAP i,t) biểu thị mức độ ổn định tài chính của ngân hàng Cuối cùng, tỷ lệ chi phí trên thu nhập của ngân hàng i trong năm t (CIR i,t) cho biết hiệu quả quản lý chi phí so với thu nhập của ngân hàng.
LAR i,t: Tỷ lệ tiền mặt và tiền gửi tại các định chế tài chính trên tổng tài sản của ngân hàng i năm t
LAR i,t: Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản của ngân hàng i năm t GDPt: Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế năm t
INFt: Tỷ lệ lạm phát năm t
Đo lường các biến nghiên cứu
Các nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng để đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng, các tác giả thường sử dụng chỉ tiêu ROAA (Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản) và ROAE (Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu), như được nêu bởi Brown và Skully.
Nghiên cứu về hiệu quả hoạt động ngân hàng đã sử dụng các chỉ tiêu như tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), với những công trình tiêu biểu từ M Bashir (2003), Huanga và cộng sự (2004), Chen và Shih (2006), Kosmidou và Zopounidis (2008), cùng với Garza-Garcia (2011) Trong đó, tác giả tập trung vào việc đo lường hiệu quả hoạt động ngân hàng thông qua chỉ tiêu ROA.
ROA = Lợi nhuận sau thuế
Biến độc lập Độ tuổi ngân hàng AGE
Quy mô tổng tài sản ASSET
Giá trị tổng tài sản là chỉ số quan trọng để đo lường quy mô ngân hàng Fiona (2006) đã sử dụng Ln (tổng tài sản), trong khi Lanine và Vennet (2006) áp dụng log (tổng tài sản) Việc sử dụng tổng giá trị tài sản có thể tạo ra khoảng cách lớn giữa các nhóm ngân hàng, ảnh hưởng đến kết quả hồi quy Do đó, luận văn này chọn sử dụng chỉ tiêu tính toán dựa trên Ln (tổng giá trị tài sản) của ngân hàng.
ASSET = Ln(Tổng tài sản ngân hàng)
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản CAP (Capital Structure)
Các tác giả như Swicegood và Clark (2001), Kolari và cộng sự (2002), Gaganis và cộng sự (2006), và Zhao cùng đồng nghiệp (2008) đã áp dụng chỉ tiêu tỷ suất vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản trong các nghiên cứu trước đây Luận văn hiện tại sử dụng chỉ tiêu này để phân tích cơ cấu tài chính của ngân hàng, với công thức tính toán cụ thể để xác định hiệu quả sử dụng vốn.
CAP = tổng vốn chủ sở hữu tổng tài sản
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập CIR (Cost to income ratio)
Chỉ số này phản ánh hiệu quả quản lý chi phí của ngân hàng, cho biết số chi phí cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu Chỉ số cao cho thấy hiệu quả sử dụng nguồn lực thấp, ngược lại chỉ số thấp thể hiện hiệu quả hoạt động tốt hơn Theo tác giả Tunga và các cộng sự, chỉ tiêu này có tác động nghịch chiều với hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Năm 2004, Gaganis và các cộng sự đã áp dụng chỉ tiêu này trong nghiên cứu của họ Tiếp theo, vào năm 2006, Ravi và Pramoodh cũng sử dụng chỉ tiêu tương tự trong công trình của mình Trong luận văn, chỉ tiêu này được tính toán theo công thức cụ thể.
CIR = Tổng chi phí hoạt động
Thu lãi và các khoảng tương đương + Thu từ các khoản phí và dịch vụ
Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản DEPTA (Deposit to total asset ratio)
Rủi ro thanh khoản phát sinh khi ngân hàng không thể đáp ứng kịp thời nhu cầu rút tiền hoặc phải huy động vốn với chi phí cao, ảnh hưởng đến lợi nhuận và uy tín của ngân hàng Tình trạng này không chỉ tác động đến từng ngân hàng mà còn có thể lan rộng ra toàn bộ hệ thống ngân hàng và nền kinh tế, dẫn đến khả năng phá sản hoặc sụp đổ Việc quản lý rủi ro thanh khoản là rất quan trọng để duy trì sự ổn định và phát triển bền vững của ngân hàng.
DEPTA = Tiền mặt tại quỹ + tiền gửi tại các định chế tài chính
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản LAR (Loan to asset ratio)
Rủi ro tín dụng ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Khi rủi ro tín dụng cao, việc mất nợ thường xuyên sẽ làm tăng chi phí và giảm hiệu quả hoạt động Trong luận văn, chỉ tiêu duy nhất được sử dụng để phản ánh rủi ro tín dụng là tỷ trọng cho vay trong tổng tài sản có, được tính toán theo công thức cụ thể.
Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế GDP
Tăng trưởng kinh tế là yếu tố ngoại sinh quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Khi nền kinh tế phát triển mạnh, lãi suất thị trường trở nên hấp dẫn, từ đó kích thích nhu cầu gửi tiền và vay tín dụng của người dân Điều này góp phần gia tăng lợi nhuận cho các ngân hàng.
Tỷ lệ lạm phát INF
Lạm phát, được đo bằng chỉ số giá tiêu dùng CPI, có tác động tiêu cực đến hoạt động ngân hàng Khi lạm phát dự kiến cao, lãi suất thực tế giảm, khiến công chúng cân nhắc giữa việc gửi tiền tại ngân hàng và các kênh đầu tư khác có lợi suất cao hơn Đồng thời, chi phí trả lãi của người đi vay tăng, làm giảm nhu cầu tín dụng trên thị trường, từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.
Lạm phát ở mức thấp có tác động tích cực đến nền kinh tế, góp phần vào sự ổn định vĩ mô bền vững Nó kích thích tiêu dùng và gia tăng nhu cầu vay mượn
Do đó, tùy thuộc vào giai đoạn dữ liệu nghiên cứu mà lạm phát có ảnh hưởng tiêu cực hoặc tích cực đến hiệu quả hoạt động ngân hàng
Bảng 3.1 Mô tả các biến sử dụng trong mô hình
Các biến Diễn giải Mối quan hệ giữa biến độc lập và biến phụ thuộc
ROA Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Biến độc lập AGE Tuổi ngân hàng -
ASSET Quy mô ngân hàng +
CAP Cấu trúc tài chính của ngân hàng
CIR Tỷ lệ chi phí trên thu nhập - DEPTA Tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản + LAR Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản +
GDP Tỷ lệ tăng trưởng +
INF Tỷ lệ lạm phát +/-
Giả thuyết nghiên cứu
Theo lý thuyết về sự tập trung của thị trường, các ngân hàng lớn có thể thông đồng để nâng lãi suất cho vay hoặc giảm lãi suất huy động nhằm gia tăng lợi nhuận và kiểm soát dòng vốn thị trường Tuy nhiên, các ngân hàng nhỏ và trung bình lại phát triển nhanh hơn, mặc dù sản phẩm chưa đa dạng và chủ yếu dựa vào tiền gửi Các ngân hàng lớn thường cho vay trên diện rộng với thời gian ngắn hơn, trong khi ngân hàng nhỏ tập trung vào các doanh nghiệp hạn chế khả năng vay Gần đây, ngân hàng lớn phải cạnh tranh với ngân hàng nhỏ trong lĩnh vực cho vay vốn kinh doanh nhỏ, nhờ vào sự gia tăng sử dụng chấm điểm tín dụng Mặc dù ngân hàng lớn có chi phí hoạt động cao hơn, nhưng cũng có doanh thu và lợi nhuận cao hơn Do đó, ngân hàng lớn cần mở rộng hoạt động sang các lĩnh vực mà trước kia chỉ có ngân hàng nhỏ kinh doanh Ngân hàng nhỏ, với việc tập trung vào phân khúc thị trường truyền thống, có thể giảm chi phí nghiên cứu và đạt hiệu suất kinh doanh trên tổng tài sản cao hơn.
Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng có quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( + )
Mối quan hệ giữa độ tuổi và hiệu quả hoạt động ngân hàng
Theo nghiên cứu của Karim và các cộng sự (2010), độ tuổi của ngân hàng phản ánh kinh nghiệm trong hoạt động kinh doanh Các ngân hàng thành lập sớm thường có kinh nghiệm dày dạn, với lượng khách hàng lâu năm và chính sách quản lý rủi ro chặt chẽ, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động Tuy nhiên, tác động của độ tuổi ngân hàng chỉ có ảnh hưởng nhất định, và khi đạt đến một ngưỡng nhất định, hiệu quả này sẽ chậm lại Điều này xảy ra vì sau một thời gian hoạt động, ngân hàng đã trang bị đủ thiết bị cần thiết như hệ thống máy POS, ATM và phòng giao dịch, do đó sự gia tăng tuổi tác không còn thể hiện rõ Hơn nữa, các ngân hàng lâu năm thường thiếu sự năng động trong tổ chức so với những ngân hàng mới thành lập.
Giả thuyết H2: Độ tuổi ngân hàng có quan hệ ngược chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( - )
Mối quan hệ giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và hiệu quả hoạt động ngân hàng
Theo nghiên cứu của Garcia – Herrero và các cộng sự (2007), mức độ đầu tư bằng vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng lớn đến khả năng sinh lời của ngân hàng Cụ thể, vốn chủ sở hữu cao giúp ngân hàng tăng khả năng cho vay, từ đó nâng cao lợi nhuận Ngân hàng có cổ đông lớn và hoạt động hiệu quả sẽ khuyến khích các cổ đông giữ lại lợi nhuận để tăng cường vốn cho các giai đoạn tiếp theo, dẫn đến việc tạo ra lợi nhuận lớn hơn Hơn nữa, ngân hàng có nguồn vốn chủ sở hữu vững mạnh không chỉ nâng cao uy tín mà còn tạo niềm tin cho công chúng, từ đó thu hút nguồn vốn huy động lớn để gia tăng lợi nhuận.
Các ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn thường có nhu cầu vay mượn thấp hơn, từ đó giúp giảm chi phí lãi suất Nhiều nghiên cứu trước đây đã chỉ ra mối quan hệ tích cực giữa cơ cấu tài chính của ngân hàng và hiệu quả hoạt động của chúng, như trong các nghiên cứu tại Mỹ (Berger, 1995), Châu Âu (Goddard và cộng sự, 2004) và 80 nền kinh tế công nghiệp mới nổi (Demirguc-Kunt, 1999).
Giả thuyết H3: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( + )
Mối quan hệ giữ tỷ lệ chi phí trên thu nhập và hiệu quả hoạt động ngân hàng
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập là chỉ số tài chính quan trọng để đánh giá hoạt động ngân hàng, phản ánh dòng ngân lưu và hiệu quả quản lý chi phí Tỷ lệ này cho thấy ngân hàng phải chi bao nhiêu đồng để tạo ra một đồng thu nhập; tỷ lệ càng cao, hiệu quả hoạt động càng thấp Nhiều tác giả đã đưa biến số này vào nghiên cứu, như Tunga và cộng sự (2004), Gaganis và cộng sự (2006), và Ravi và Pramoth (2008).
Giả thuyết H4: Tỷ lệ chi phí trên thu nhập có quan hệ ngược chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( - )
Mối quan hệ giữa tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản và hiệu quả hoạt động ngân hàng
Rủi ro thanh khoản, phát sinh từ khả năng không đáp ứng nợ hoặc tăng tài trợ tài sản trên bảng cân đối kế toán, là yếu tố quyết định quan trọng đến lợi nhuận ngân hàng Tỷ số cho vay trên huy động (lending to deposit ratio) được sử dụng để xác định mức độ rủi ro này; tỷ số cao làm tăng khả năng rủi ro tín dụng, trong khi tỷ lệ thấp giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro và đa dạng hóa dịch vụ Mặc dù các khoản cho vay lớn mang lại doanh thu lãi cao, nhưng chúng cũng tiềm ẩn rủi ro tổng thể lớn hơn và gia tăng chi phí thẩm định, dịch vụ và quản lý.
Trong trường hợp ngân hàng đầu tư ít tập trung vào các tài sản có tính thanh khoản cao, chúng ta có thể kỳ vọng vào lợi nhuận cao hơn (Eichengreen và Gibson, 2001).
Giả thuyết H5: Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản có quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( + )
Mối quan hệ giữa tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và hiệu quả hoạt động của ngân hàng
Trên thị trường cho vay, đặc biệt là tín dụng cho hộ gia đình và doanh nghiệp, tiềm ẩn nhiều rủi ro, do đó, lợi nhuận kỳ vọng thường cao hơn so với các tài sản khác như trái phiếu chính phủ Các nhà đầu tư kỳ vọng có mối quan hệ thuận giữa tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và lợi nhuận (Bourke, 1989) Nếu ngân hàng gia tăng các khoản cho vay từ nguồn huy động, hiệu quả sử dụng vốn huy động sẽ được cải thiện Tuy nhiên, nguồn vốn huy động thường đi kèm với chi phí, đặc biệt là chi phí lãi vay; nếu không được tận dụng hiệu quả, ngân hàng sẽ phải chịu chi phí cao hơn và giảm hiệu quả hoạt động.
Giả thuyết H6: Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( + )
Mối quan hệ giữa tốc độ tăng trưởng GDP và hiệu quả hoạt động ngân hàng
Tăng trưởng kinh tế và hiệu quả hoạt động ngân hàng có mối quan hệ chặt chẽ; khi nền kinh tế phát triển, giá trị và sản lượng hàng hóa, dịch vụ gia tăng
Giả thuyết H7: Tỷ lệ tăng trưởng GDP có quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( + )
Mối quan hệ giữa lạm phát và hiệu quả hoạt động ngân hàng
Khi nền kinh tế tăng trưởng nóng, lạm phát sẽ xảy ra, gây khó khăn trong việc huy động vốn của các ngân hàng Để giữ chân vốn, ngân hàng cần nâng lãi suất
Trong bối cảnh lạm phát gia tăng, nhiều doanh nghiệp và người dân vẫn thực hiện giao dịch hàng hóa bằng tiền mặt, dẫn đến tình trạng khan hiếm tiền mặt và thiếu vốn Điều này khiến cho nhiều doanh nghiệp phải mua chịu và gia tăng công nợ Lạm phát không chỉ làm suy yếu thị trường vốn mà còn ảnh hưởng lớn đến hoạt động của các ngân hàng thương mại Sự bất ổn trong giá cả, bao gồm giá vốn, đã làm giảm lòng tin của nhà đầu tư và người dân, gây khó khăn cho việc ra quyết định của khách hàng và các tổ chức tài chính – tín dụng.
Lạm phát ở mức vừa phải có tác động tích cực đến hoạt động ngân hàng và là điều kiện cần thiết để nền kinh tế đạt tốc độ tăng trưởng mong muốn Lạm phát thấp tạo ra môi trường kinh tế vĩ mô ổn định, thuận lợi cho các nhà đầu tư, đặc biệt là đầu tư nước ngoài, đồng thời đảm bảo sự cân đối kinh tế ổn định
Lạm phát có thể tác động tích cực hoặc tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) tại Việt Nam, tùy thuộc vào từng giai đoạn cụ thể.
Nghiên cứu được thực hiện từ năm 2011 đến 2017 cho thấy tỷ lệ lạm phát trong giai đoạn này ở mức thấp, trung bình chỉ khoảng 6% Điều này đã tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động của nền kinh tế và hệ thống ngân hàng trong nước.
Giả thuyết H8 chỉ ra rằng tỷ lệ lạm phát cao có mối quan hệ ngược chiều với hiệu quả hoạt động của ngân hàng, trong khi tỷ lệ lạm phát thấp lại có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Dữ liệu nghiên cứu
Bảng 3.2 Dữ liệu nghiên cứu phân tích trên 20 NHTMCP cụ thể
STT Tên ngân hàng Tên viết tắt
1 Ngân hàng TMCP Đông Nam Á SeaABank
2 Ngân hàng TMCP Á Châu ACB
3 Ngân hàng TMCP An Bình AnBinhBank
4 Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam MaritimeBank
5 Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam TechcomBank
6 Ngân hàng TMCP Kiên Long KienLongBank
7 Ngân hàng TMCP Nam Á NamABank
8 Ngân hàng TMCP Quốc Dân (Nam Việt cũ) NCB
9 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPB
10 Ngân hàng TMCP Quân đội MBBank
11 Ngân hàng TMCP Quốc tế VIB
12 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương SaigonBank
13 Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín SacomBank
14 Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex PGBank
15 Ngân Hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam EximBank
16 Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương VietcomBank
17 Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam VietinBank
18 Ngân Hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam BIDV
19 Ngân Hàng TMCP Phương Đông Việt Nam OCB
20 Ngân hàng TMCP Bản Việt VietCapitalBank
Dữ liệu nghiên cứu được lấy từ báo cáo tài chính đã kiểm toán từ ngày 01/01/
Từ năm 2011 đến hết ngày 31/12/2017, nghiên cứu khảo sát 20 ngân hàng với tổng cộng 140 quan sát, được chọn dựa trên quy mô vốn từ lớn đến nhỏ và có số liệu công bố đầy đủ Dữ liệu sử dụng là bảng cân bằng (Balanced panel), đảm bảo chuỗi thời gian của các đối tượng có độ dài bằng nhau và các đơn vị chéo có cùng số quan sát Các biến như tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP), tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR), tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPTA) và tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LAR) được tính toán từ dữ liệu sơ cấp trong báo cáo tài chính với sự hỗ trợ của Excel Độ tuổi ngân hàng (AGE) và quy mô tổng tài sản (ASSET) là dữ liệu sơ cấp thu thập trực tiếp từ báo cáo tài chính Dữ liệu kinh tế vĩ mô như tỷ lệ tăng trưởng kinh tế (GDP) và tỷ lệ lạm phát (INF) từ năm 2011 - 2017 được lấy từ website Ngân hàng phát triển Châu Á (ADB) và Tổng cục thống kê.
Phương pháp ước lượng
Để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, tác giả áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, bao gồm việc ước lượng và kiểm định các dữ liệu liên quan.
Trong luận văn này, tác giả áp dụng phương pháp ước lượng cho dữ liệu bảng, bắt đầu với phương pháp bình phương tối thiểu gộp (Pooled OLS) Tiếp theo, tác giả nghiên cứu hai mô hình tác động ngẫu nhiên và tác động cố định hai chiều (Two-way Fixed Effects Model) để so sánh và đánh giá ý nghĩa thống kê của các mô hình, nhằm lựa chọn mô hình phù hợp nhất Đối với mô hình tác động cố định và tác động ngẫu nhiên hai chiều, do không có kiểm định để lựa chọn, tác giả xác định mô hình tối ưu nhất bằng cách đánh giá các đặc tính riêng của chủ thể, đảm bảo tính vững của mô hình.
Trong các phương pháp ước lượng, POLS cho thấy ước lượng vững, trong khi FEM luôn mang lại ước lượng vững Đối với REM, phương pháp này cung cấp ước lượng vững trong một số trường hợp, nhưng cũng có những trường hợp ước lượng không vững.
Mô hình hồi quy gộp sử dụng phương pháp ước lượng bình phương nhỏ nhất (OLS), nhưng OLS chỉ phù hợp khi không có các đặc điểm riêng Theo Gujarati (2004), việc áp dụng OLS có thể dẫn đến thiên lệch do không xem xét bình diện không gian và thời gian của dữ liệu Do đó, phương pháp ước lượng tác động cố định (FEM) và tác động ngẫu nhiên (REM) là lựa chọn tốt hơn vì chúng không bỏ qua các đặc điểm riêng này.
Mô hình FEM nhận định rằng mỗi ngân hàng có những đặc điểm riêng biệt ảnh hưởng đến các biến giải thích, trong khi phần dư của mỗi thực thể chứa các đặc điểm này cũng tương quan với các biến giải thích Mô hình còn xem xét các yếu tố gây ra sự không đồng nhất theo thời gian, cho phép kiểm soát và tách biệt ảnh hưởng của các đặc điểm riêng biệt không đổi theo thời gian và đối tượng Điều này giúp ước lượng ảnh hưởng thực sự (Net effects) của các biến giải thích lên biến phụ thuộc, với các đặc điểm riêng biệt này là duy nhất cho từng thực thể và không tương quan với các thực thể khác.
Mô hình REM áp dụng phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát (GLS), cho phép phân tích cấu trúc tương quan của phần dư trong mô hình này.
Sau khi chọn mô hình phù hợp, tác giả tiến hành kiểm định để loại bỏ hiện tượng tự tương quan và phương sai sai số thay đổi, sử dụng kiểm định Wooldrigde và Modified Wald Những khuyết tật này có thể làm giảm hiệu quả ước lượng và độ chính xác của hệ số hồi quy trong mô hình.
Hình 3.3 Quy trình ước lượng
Kết luận chương 3
Trong chương 3, tác giả trình bày mô hình nghiên cứu hồi quy bội, phân tích 6 biến độc lập nội sinh: độ tuổi ngân hàng, quy mô tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản, và tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản Bên cạnh đó, nghiên cứu còn xem xét 2 biến độc lập ngoại sinh là tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát, nhằm đánh giá ảnh hưởng của chúng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng (ROA) Phương pháp nghiên cứu định lượng được thực hiện bằng cách sử dụng dữ liệu và xử lý thông qua phần mềm STATA 14.
Số liệu mẫu Hàm hồi quy mẫu Hồi quy tổng thể
Lựa chọn mô hình hồi quy Pooled OLS, FEM, REM
Kiểm định mức độ phù hợp của mô hình đã lựa chọn
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
Thực trạng hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP Việt Nam
Giai đoạn 2011-2015, nền kinh tế thế giới và trong nước gặp nhiều khó khăn, với lạm phát cao, tăng trưởng chậm, thị trường chứng khoán suy giảm, và bất động sản đóng băng Nhiều tổ chức tín dụng gặp khó khăn về thanh khoản, nợ xấu gia tăng, và an toàn hệ thống bị đe dọa Để khắc phục tình hình, Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015”, tập trung vào việc lành mạnh hóa tài chính và củng cố năng lực hoạt động của các tổ chức tín dụng Trong quá trình thực hiện, Ngân hàng Nhà nước đã chủ động điều hành chính sách tiền tệ, chuyển từ điều tiết theo khối lượng sang điều hành theo lãi suất, nhằm giảm dần mặt bằng lãi suất, hỗ trợ doanh nghiệp và hộ dân, đồng thời áp dụng các biện pháp hành chính phù hợp với diễn biến thị trường.
NHNN đã chỉ đạo triển khai các giải pháp tháo gỡ khó khăn cho nền kinh tế, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng Điều này góp phần khơi thông dòng tín dụng, tập trung vào các lĩnh vực ưu tiên và chương trình kinh tế trọng điểm, phù hợp với đặc thù ngành nghề và yêu cầu nâng cao năng lực cạnh tranh Những giải pháp này đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra sự phát triển đồng bộ và cân đối cho nền kinh tế quốc dân.
Ngành Ngân hàng đang tích cực tái cấu trúc hệ thống nhằm cải thiện hoạt động và tài chính của các ngân hàng thương mại (NHTM), đảm bảo an toàn cho hệ thống ngân hàng và thiết lập lại kỷ cương, trật tự trong thị trường Trong bối cảnh năm 2011, lạm phát cao lên tới 20% và lãi suất cho vay đạt 26%, NHTM đối mặt với nguy cơ mất thanh khoản Tình hình căng thẳng này khiến các NHTM cạnh tranh nhau để tăng lãi suất, dẫn đến việc doanh nghiệp và người dân chuyển tiền giữa các ngân hàng Sự chênh lệch giữa lãi suất ngắn hạn và dài hạn làm cho đường cong lãi suất sụp đổ, khiến cho nhiều NHTM rơi vào tình trạng vô kỷ luật trong cuộc chạy đua lãi suất.
Mặc dù đối mặt với nhiều thách thức, NHNN cần tiến hành tái cấu trúc và củng cố thanh khoản để khôi phục niềm tin của người gửi tiền Đồng thời, cần xử lý ngay các ngân hàng yếu kém và nợ xấu, nhằm lành mạnh hóa các ngân hàng thương mại, cải thiện quản trị rủi ro và củng cố kỷ cương trong thị trường tài chính.
Hệ thống các tổ chức tín dụng (TCTD) đã được sắp xếp lại qua hàng loạt thương vụ hợp nhất, sáp nhập và mua lại, nâng cao chất lượng và quy mô ngân hàng, đồng thời thanh lọc các ngân hàng yếu kém, từ 42 ngân hàng thương mại hiện còn 34 Ngân hàng Nhà nước đã tăng số ngân hàng sở hữu 100% vốn từ một (Agribank) lên bốn sau khi mua lại GP Bank, VNCB và Ocean Bank với giá 0 đồng Tình hình các ngân hàng yếu kém đã được kiểm soát, và đến năm 2016, kinh tế có những diễn biến tích cực, môi trường đầu tư cải thiện, thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Năm 2016 cũng đánh dấu việc thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế xã hội giai đoạn 2016 – 2020, với Quyết định 1058/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016 - 2020” Mục tiêu của ngành ngân hàng trong năm 2016 là điều hành chính sách tiền tệ chủ động, linh hoạt, phối hợp với chính sách tài khóa và các chính sách vĩ mô khác nhằm kiểm soát lạm phát dưới 5%, đảm bảo thanh khoản cho các TCTD và nền kinh tế, duy trì sự ổn định của thị trường tiền tệ.
Ngân hàng nhà nước thực hiện các chiến lược điều hành linh hoạt để quản lý thị trường mở, hỗ trợ thanh khoản cho các tổ chức tín dụng và ổn định thị trường ngoại tệ Điều này giúp kiểm soát tiền tệ, duy trì mức lãi suất điều hành ổn định và giữ tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng VND cùng ngoại tệ khác Đồng thời, ngân hàng cũng thực hiện các biện pháp tín dụng nhằm tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp, hỗ trợ thị trường trong khi vẫn duy trì chất lượng tín dụng và hạn chế tình trạng đô la hóa trong nền kinh tế.
Năm 2017, hệ thống TCTD tiếp tục cải thiện và duy trì đà tăng trưởng, với chính sách tiền tệ chủ động, linh hoạt, ưu tiên ổn định vĩ mô và kiểm soát lạm phát Cung ứng tiền được điều hành phù hợp với thị trường, tổng phương tiện thanh toán (M2) tăng 14,91%, tỷ giá hối đoái ổn định và lãi suất điều hành giảm nhẹ 0,25% Tín dụng tăng trưởng tương ứng với khả năng hấp thụ vốn của doanh nghiệp, đồng thời ngăn ngừa rủi ro tiềm ẩn Nợ xấu được xử lý thông qua Nghị quyết 42 của Quốc Hội và thúc đẩy tái cơ cấu tài chính, chuẩn bị cho việc tuân thủ các chuẩn mực quốc tế trong hoạt động ngân hàng.
Ngành ngân hàng Việt Nam đã có những chuyển biến tích cực nhờ vào sự tăng trưởng kinh tế cao và môi trường cải thiện, đáp ứng tốt hơn nhu cầu sản xuất kinh doanh và đời sống Mức độ an toàn và hiệu quả của hoạt động ngân hàng cũng cao hơn so với năm trước.
Thị phần huy động vốn và cho vay của các ngân hàng tại Việt Nam vẫn giữ ổn định, với nhóm ngân hàng thương mại nhà nước chiếm 49% về huy động vốn và 51,8% về cho vay Trong khi đó, nhóm ngân hàng thương mại cổ phần nắm giữ 42,4% và 41,3% tỷ trọng tương ứng Phần còn lại thuộc về các ngân hàng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài cùng với các định chế tài chính khác.
Khoảng 80% dư nợ tín dụng tập trung vào lĩnh vực sản xuất kinh doanh, với các ngành trọng điểm có tỷ lệ tăng trưởng cao hơn mức bình quân chung Tín dụng cho nông nghiệp nông thôn tăng 22,1% so với cuối năm 2016, trong khi công nghiệp và xây dựng tăng 21,5% Tín dụng cho thương mại dịch vụ chỉ tăng 12,94%, và tín dụng cho bất động sản, chứng khoán duy trì mức tăng thấp, lần lượt chỉ chiếm 6,53% và 0,17% trong tổng tín dụng Tín dụng trung dài hạn chiếm 53,7%, giảm từ 55,1% vào năm 2016.
Chất lượng tài sản của hệ thống tài chính đã được cải thiện, với nợ xấu nội bảng và ngoại bảng, bao gồm cả nợ xấu tiềm ẩn, giảm xuống còn 7,91% vào cuối năm 2017, so với 10,08% vào cuối năm 2016 Đồng thời, việc trích lập dự phòng rủi ro tăng mạnh, ước đạt khoảng 24,7% so với năm 2016 Kết quả hoạt động kinh doanh của các tổ chức tín dụng (TCTD) phần lớn khả quan, mặc dù chi phí hoạt động tăng 17,1% so với mức tăng 14,8% năm 2016, nhưng tỷ trọng chi phí so với tổng thu nhập thuần đã giảm từ 49,4% xuống 44,8% Đến cuối năm 2017, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) ước đạt 11,1%.
Nhu cầu tăng vốn tự có, xử lý nợ xấu và cải thiện tình hình các ngân hàng yếu kém là những thách thức lớn đối với hệ thống ngân hàng Việt Nam Việc tái cơ cấu các tổ chức tín dụng và đổi mới quản trị kinh doanh, cùng với phát triển công nghệ theo chuẩn mực Basel II, vẫn là mục tiêu cần đạt được vào năm 2020.
Bảng 4.1 Thống kê một số chỉ tiêu cơ bản Đơn vị tính: tỷ đồng
Tổng tài sản có Vốn tự có Vốn điều lệ
Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu
Tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn
Ngân hàngChính sách xã hội
NH Liên doanh, nước ngoài
Công ty tài chính, cho thuê
Ngân hàng Hợp tác xã
Quỹ tín dụng nhân dân
Theo đề án tái cơ cấu ngân hàng, từ năm 2011 đến 2015, số lượng ngân hàng trong hệ thống đã giảm mạnh, đặc biệt là ngân hàng thương mại cổ phần, từ 39 ngân hàng xuống còn 28 ngân hàng vào cuối năm 2015 Sự giảm sút này là kết quả của việc nhà nước kiểm soát và thanh lọc các ngân hàng yếu kém, nhằm đảm bảo an toàn cho hoạt động toàn hệ thống ngân hàng.
Bảng 4.2 Số lượng các TCTD tại Việt Nam từ năm 2011 đến năm 2017
Ngân hàng TM nhà nước 3 1 1 1 7 4 4
Ngân hàng 100% vốn nước ngoài
CN ngân hàng nước ngoài
Năm 2017, Nghị quyết 42/2017/QH14 về xử lý nợ xấu đã thúc đẩy các tổ chức tín dụng (TCTD) trong việc giảm tỷ lệ nợ xấu Ngân hàng đã hạn chế chuyển nợ sang VAMC và tăng cường các biện pháp như bán nợ, phát mại tài sản và sử dụng dự phòng rủi ro Đến cuối năm 2017, tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống TCTD ước đạt 9,5%, giảm mạnh so với 11,9% của năm trước Tuy nhiên, nợ xấu vẫn tập trung ở các ngân hàng thương mại yếu kém và các khoản nợ khó đòi, cho thấy vẫn còn nhiều thách thức trong quá trình tái cơ cấu.
Bảng 4.3 Tỷ lệ nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam Đơn vị tính: tỷ đồng
Nguồn: tính toán từ BCTC của các NHTMCP
Phân tích hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP Việt Nam
Bảng 4.4 Tỷ suất sinh lợi ROA và ROE từ năm 2011 đến năm 2017 Đơn vị tính: phần trăm (%)
Số quan sát Giá trị trung bình
Giả trị nhỏ nhất Độ lệch chuẩn
Nguồn: tính toán từ BCTC của các NHTMCP
Hình 4.1 Tỷ suất sinh lợi ROA và ROE từ năm 2011 đến năm 2017
Hiệu quả hoạt động của ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2011 – 2017 được đo lường qua tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) Trong giai đoạn này, giá trị ROA trung bình là 0.0073, cho thấy mỗi đồng tài sản ngân hàng tạo ra 0.0073 đồng lợi nhuận sau thuế Ngân hàng TMCP xăng dầu Petrolimex ghi nhận ROA cao nhất là 0.0254 vào năm 2011, trong khi ngân hàng TMCP Bản Việt có ROA thấp nhất chỉ đạt 0.0001 vào năm 2016 Độ lệch chuẩn 0.0055 cho thấy sự biến động ROA của các ngân hàng không lớn, cho thấy hiệu quả hoạt động tương đối đồng đều Từ năm 2011 đến 2015, ROA giảm và đạt mức thấp nhất 0.00471 vào năm 2015, nhưng đã phục hồi vào cuối năm 2016 và 2017 với mức tăng trưởng lần lượt là 13.52% và 30.63% Về chỉ tiêu ROE, giá trị trung bình đạt 0.0798, cho thấy mỗi đồng vốn chủ sở hữu tạo ra lợi nhuận tương ứng.
Ngân hàng TMCP Á Châu đạt được tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao nhất là 0.2682 vào năm 2011, trong khi ngân hàng TMCP Quốc Dân (Nam Việt cũ) ghi nhận tỷ lệ ROE thấp nhất Hàng hóa có thể được đầu tư để tạo ra lợi nhuận sau thuế là 0.0798 đồng.
Năm 2012, giá trị ROE chỉ đạt 0.0007, cho thấy sự chênh lệch lớn giữa ROE cao nhất và thấp nhất với độ lệch chuẩn 0.0604, phản ánh hiệu quả sinh lợi từ vốn chủ sở hữu không đồng đều giữa các ngân hàng Đánh giá trong giai đoạn từ 2011 đến cuối năm 2013, giá trị ROE trung bình của các ngân hàng đã giảm mạnh, tuy nhiên, vào năm 2014, chỉ tiêu này đã tăng nhẹ 4.03% so với năm trước.
2013, và tiếp tục tăng mạnh đến cuối năm 2017 với tốc độ tăng trưởng lấn lượt là 16.93% và 33.86%.
Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng
Hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam chịu tác động từ nhiều nhân tố khác nhau Luận văn này tập trung nghiên cứu các nhân tố vi mô như tuổi ngân hàng (AGE), quy mô tổng tài sản (ASSET), tỷ số chi phí trên doanh thu (CIR), rủi ro thanh khoản (DEPTA), rủi ro tín dụng (LAR) và cơ cấu vốn (CAP) Ngoài ra, hai nhân tố vĩ mô được xem xét là tỷ lệ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát (INF).
Bảng 4.5 Giá trị trung bình các nhân tố
Giá trị nhỏ nhất Độ lệch chuẩn
Quy mô tổng tài sản 140 18.41 20.91 16.50 1.17
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản 140 0.099 0.2384 0.0406 0.0420
Tỷ lệ chi phí/ thu nhập 140 0.5523 0.9274 0.2875 0.1425
Tỷ lệ tiền mặt dự trữ/tổng tài sản 140 0.1423 0.6064 0.0385 0.0886
Tỷ lệ cho vay/tổng tài sản 140 0.5376 0.7239 0.1910 0.1300
Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế 140 0.0600 0.0681 0.0503 0.0059
Thời gian hoạt động trung bình của các ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn
2011 - 2017 là 24.75 năm, thời gian hoạt động dài nhất là 60 năm tính đến hết năm
2017 thuộc về ngân hàng, thời gian hoạt động ngắn nhất là 15 năm tính đến năm
Năm 2011, có sự khác biệt rõ rệt về độ tuổi giữa các ngân hàng TMCP nhà nước và ngân hàng TMCP tư nhân Các ngân hàng như Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam và Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam là những ngân hàng được thành lập sớm nhất, với thời gian hoạt động từ 48 đến 60 năm Trong khi đó, các ngân hàng TMCP tư nhân được thành lập muộn hơn và có ít sự chênh lệch về thời gian hoạt động Thời gian hoạt động dài hay ngắn mang lại những thuận lợi và khó khăn riêng cho từng nhóm ngân hàng.
Quy mô tổng tài sản
Trong giai đoạn 2011 - 2017, quy mô của các ngân hàng TMCP Việt Nam có giá trị trung bình là 18.41, với ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam dẫn đầu với tổng tài sản 20.91 vào năm 2017 Ngân hàng TMCP Sài Gòn ghi nhận giá trị thấp nhất là 16.50 vào năm 2013 Sự chênh lệch lớn về tổng tài sản giữa nhóm ngân hàng xuất hiện trước và nhóm ngân hàng mới thành lập cho thấy các ngân hàng đầu tiên được nhà nước hỗ trợ mạnh mẽ, trong khi các ngân hàng mới thường có quy mô nhỏ và chủ yếu hoạt động dựa vào vốn tư nhân.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của các ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2011 - 2017 trung bình đạt 0.099, cho thấy mỗi 1 đồng tài sản được tài trợ bởi 0.099 đồng vốn chủ sở hữu Ngân hàng TMCP Sài Gòn có tỷ lệ cao nhất là 0.2384 vào năm 2013, trong khi ngân hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam thấp nhất với 0.0406 vào năm 2017 Các ngân hàng chủ yếu dựa vào nguồn vốn huy động để cho vay và đầu tư, dẫn đến tỷ trọng vốn huy động cao hơn vốn chủ sở hữu Để nâng cao hiệu quả kinh doanh, các ngân hàng cần gia tăng tỷ lệ nợ, tuy nhiên điều này cũng tiềm ẩn rủi ro nếu hoạt động không thuận lợi và cơ cấu tài chính không hợp lý, gây áp lực lên chi phí lãi và chi phí hoạt động.
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập
Trong giai đoạn 2011 - 2017, tỷ lệ chi phí trên thu nhập của các ngân hàng TMCP trung bình đạt 0.5523 Năm 2013, ngân hàng TMCP Nam Việt ghi nhận tỷ lệ cao nhất là 0.9274, trong khi ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam có tỷ lệ thấp nhất là 0.2875 vào năm 2017 Tỷ lệ cao này chỉ ra rằng hoạt động của ngân hàng chưa hiệu quả, với phần lớn lợi nhuận dành cho chi phí trả lãi và chi phí hoạt động Độ lệch chuẩn 0.1425 cho thấy tỷ lệ này tương đối đồng đều giữa các ngân hàng.
Tỷ lệ tiền mặt trên tống tài sản
Tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản phản ánh giá trị tiền mặt trong cấu trúc tài chính của ngân hàng và là một trong những tiêu chí quan trọng để đánh giá khả năng thanh khoản của ngân hàng, đặc biệt trong giai đoạn từ năm 2011.
Vào năm 2017, giá trị trung bình của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) Việt Nam đạt 0.1423, cho thấy cứ 1 đồng tài sản thì có 0.1423 đồng được sử dụng để đảm bảo an toàn thanh khoản Ngân hàng TMCP Đông Nam Á ghi nhận giá trị cao nhất là 0.6064 vào năm 2011, trong khi ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng có tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản thấp nhất là 0.0346 vào năm 2016 Mặc dù có sự chênh lệch lớn giữa giá trị cao nhất và thấp nhất, với độ lệch chuẩn 0.0886, giá trị này tương đối đồng đều giữa các ngân hàng.
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản là chỉ tiêu quan trọng đánh giá rủi ro tín dụng của ngân hàng Từ năm 2011 đến 2017, tỷ lệ trung bình này giữa các ngân hàng TMCP Việt Nam đạt 0.5376, tức là trong mỗi đồng tài sản, ngân hàng sử dụng 0.5376 đồng để cho vay Ngân hàng TMCP Sài Gòn ghi nhận tỷ lệ cao nhất vào năm 2012 với 0.7239, trong khi ngân hàng Đông Nam Á có tỷ lệ thấp nhất vào năm 2011 chỉ đạt 0.1910 Sự chênh lệch rõ rệt giữa giá trị cao nhất và thấp nhất, cùng với độ lệch chuẩn 0.1300, cho thấy tỷ lệ này giữa các ngân hàng tương đối đồng đều Tỷ lệ cao cho thấy ngân hàng sử dụng hiệu quả tài sản cho hoạt động tín dụng, nhưng hiệu quả tín dụng còn phụ thuộc vào chất lượng tín dụng và ý thức trả nợ của khách hàng.
Trong giai đoạn 2011-2017, tốc độ tăng trưởng kinh tế trung bình đạt 0.06, với dấu hiệu giảm tốc bắt đầu từ năm 2011 Năm 2012, tăng trưởng duy trì ổn định, nhưng đến năm 2016 lại chậm lại Năm 2017, nền kinh tế bắt đầu phục hồi với tốc độ tăng trưởng cao nhất trong giai đoạn này đạt 0.0681, trong khi tốc độ thấp nhất là 0.0503 vào năm 2012 Tổng thể, tốc độ tăng trưởng trong giai đoạn này được đánh giá là đồng đều.
Tỷ lệ lạm phát trong giai đoạn 2011-2015 được đo lường qua chỉ số giá tiêu dùng CPI, với giá trị trung bình đạt 0.0647 Năm 2011 ghi nhận chỉ số CPI cao nhất là 0.1858, trong khi năm có chỉ số thấp nhất là 0.0063.
Từ năm 2011, nền kinh tế Việt Nam bắt đầu giảm tốc do các chính sách vĩ mô của nhà nước nhằm ổn định thị trường sau khủng hoảng tài chính toàn cầu và kiềm chế lạm phát Đến cuối năm 2015, chính sách bình ổn thị trường đã phát huy hiệu quả, giúp nền kinh tế quay trở lại xu hướng tăng trưởng trong các năm 2016 và 2017 Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng giá tiêu dùng diễn ra khá đều và chậm rãi, cho thấy những nỗ lực của chính phủ trong việc thực hiện các chính sách vĩ mô đã đạt được kết quả tích cực.
Phân tích ma trận hệ số tương quan và nhân tử phóng đại phương sai
Bảng 4.6 Ma trận hệ số tương quan
AGE ASSET CAP CIR DEPTA LAR GDP INF
Phân tích ma trận hệ số tương quan Pearson cho phép xác định mối quan hệ giữa các biến trong mô hình, đặc biệt là hiện tượng đa cộng tuyến Kết quả từ bảng phân tích cho thấy giá trị cao nhất đạt 0.5398, chỉ ra mức độ đa cộng tuyến trung bình Trong khi đó, các cặp biến độc lập khác có hệ số tương quan rất yếu, gần như không có sự liên kết.
Bảng 4.7 Nhân tử phóng đại phương sai
Sử dụng phương pháp nhân tử phòng đại phương sai ta thu được kết quả VIF
= 2.49 < 10, do đó không có xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến đối với mô hình kiểm định.
Phân tích hồi quy các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP Việt Nam
Dựa trên dữ liệu của 20 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2011 - 2017, bài viết phân tích ảnh hưởng của các yếu tố như độ tuổi ngân hàng (AGE), quy mô tổng tài sản (ASSET), tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP), tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR), tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPTA) và tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LAR) đến tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) Ngoài ra, hai yếu tố vĩ mô là tỷ lệ tăng trưởng kinh tế (GDP) và tỷ lệ lạm phát (INF) cũng được xem xét trong mô hình hồi quy bội.
Mean VIF 2.49 GDP 1.49 0.670687 LAR 1.77 0.565151 AGE 1.84 0.542993 DEPTA 1.90 0.527195 CIR 2.02 0.495608 INF 2.27 0.440755 CAP 3.74 0.267046 ASSET 4.88 0.204769 Variable VIF 1/VIF
4.5.1 Mô hình hồi quy theo phương pháp bình phương nhỏ nhất (POOLED OLS)
Bảng 4.8 Mô hình hồi quy theo phương pháp Pooled OLS
Từ mô hình hồi quy theo phương pháp Pooled OLS, ta có hệ số xác định R 2
Mô hình hồi quy cho thấy 71.56% sự biến động của ROA được giải thích bởi các biến độc lập, trong khi 28.44% là do các sai số chưa được giải thích Các biến như độ tuổi, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí trên thu nhập và tỷ lệ lạm phát có ý nghĩa thống kê ở mức 1%, trong khi tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có ý nghĩa tại mức 5% và quy mô tổng tài sản ở mức 10% Ngược lại, tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản và tỷ lệ tăng trưởng kinh tế không có ý nghĩa thống kê Để cải thiện độ phù hợp của mô hình hồi quy dữ liệu bảng và đánh giá chính xác tác động chéo của thời gian và đối tượng, cần phân tích mô hình với phương pháp động cố định hoặc tác động ngẫu nhiên.
_cons 000709 0114813 0.06 0.951 -.0220038 0234217 INF 0215607 0068672 3.14 0.002 0079757 0351458 GDP -.0141865 0523801 -0.27 0.787 -.1178069 0894338 LAR 0065363 0026068 2.51 0.013 0013795 0116931 DEPTA 0001821 0039603 0.05 0.963 -.0076523 0080165 CIR -.0250943 0025406 -9.88 0.000 -.0301202 -.0200683 CAP 0333238 0117522 2.84 0.005 010075 0565725 ASSET 0009095 0004817 1.89 0.061 -.0000433 0018624 AGE -.0001501 0000335 -4.47 0.000 -.0002165 -.0000837 ROA Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval]
Total 004157271 139 000029908 Root MSE = 003 Adj R-squared = 0.6982 Residual 00118232 131 9.0253e-06 R-squared = 0.7156 Model 002974951 8 000371869 Prob > F = 0.0000 F(8, 131) = 41.20 Source SS df MS Number of obs = 140
4.5.2 Mô hình hồi quy tác động cố định theo đối tượng (FIXED EFFECTS MODEL)
Mô hình hồi quy có dạng:
Giả sử hàm hồi quy giữa các đối tượng chỉ khác nhau về hệ số chặn mà không khác nhau về hệ số gốc
Trong mô hình hồi quy tác động cố định, hệ số chặn αi phản ánh sự khác biệt giữa các hàm hồi quy cho từng đối tượng, thể hiện tác động không đổi theo thời gian của đặc điểm riêng của đối tượng thứ i Khi αi được coi như tham số hồi quy cố định và có thể ước lượng, ta có thể biểu diễn mô hình dưới dạng β0i = β0 + αi.
Bảng 4.9 Mô hình hồi quy tác động cố định theo yếu tố đối tượng
The F-test results indicate that all u_i coefficients are statistically significant (F(19, 112) = 4.22, Prob > F = 0.0000), with a rho of 0.858, suggesting a substantial fraction of variance attributed to u_i The model shows a constant term of -0.1062 and significant positive relationships with inflation (INF: 0.0212, p=0.018), capital (CAP: 0.0656, p=0.000), and assets (ASSET: 0.0074, p=0.000) Conversely, GDP and department expenses (DEPTA) showed no significant effects (p=0.520 and p=0.501, respectively) The variable CIR demonstrated a strong negative impact (-0.0255, p=0.000), while age had a minor negative effect (-0.0007, p=0.047) The overall model fit is robust, with an F-statistic of 40.51 (Prob > F = 0.0000) and an R-squared value of 0.3677, indicating a good explanatory power.
Group variable: BANK Number of groups = 20Fixed-effects (within) regression Number of obs = 140
Kết quả mô hình hồi quy với tác động cô định cho ta thấy
Kiểm định F cho thấy giá trị P-value = 0.0000, nhỏ hơn mọi mức ý nghĩa α (10%, 5%, 1%), dẫn đến việc bác bỏ giả thuyết rằng các hệ số hồi quy đồng thời bằng không Điều này chứng tỏ mô hình này không chỉ phù hợp mà còn có ý nghĩa thống kê rõ rệt.
Mô hình hồi quy với hệ số xác định R² = 0.7432 cho thấy các biến độc lập trong mô hình giải thích 74.32% biến phụ thuộc ROA, trong khi 25.68% còn lại được giải thích bởi các sai số trong mô hình.
Trong mô hình phân tích, giá trị P > |t| cho thấy mối liên hệ thống kê giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc ROA Cụ thể, quy mô tổng tài sản ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tỷ lệ chi phí trên thu nhập có ý nghĩa thống kê ở mức 1% Trong khi đó, độ tuổi ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và tỷ lệ lạm phát có ý nghĩa thống kê ở mức 5% Các biến độc lập còn lại không cho thấy ý nghĩa thống kê trong mô hình này.
4.5.3 Mô hình hồi quy tác động cố định theo yếu tố thời gian
Mô hình hồi quy có dạng như sau:
Trong đó, γt là yếu tố không đổi theo đối tượng mà chỉ thay đổi theo thời gian, cho thấy rằng các đối tượng đều có cùng tính chất, nhưng khác nhau ở các thời điểm khác nhau.
Bảng 4.10 Mô hình hồi tác động cố định theo yếu tố thời gian
Mô hình hồi quy với hệ số xác định R² = 0.6428 cho thấy các biến độc lập trong mô hình giải thích 64.28% biến phụ thuộc ROA, trong khi 35.72% còn lại được giải thích bởi các sai số.
Ta có giá trị P-value = 0.0319 < α (với α = 10%, 5%) bác bỏ giả thiết các hệ số đồng thời bằng 0, như vậy mô hình này phù hợp và có ý nghĩa thống kê
Mô hình hồi quy tác động cố định theo yếu tố đối tượng (các ngân hàng) và mô hình hồi quy tác động cố định theo yếu tố thời gian (các năm) đều thể hiện sự quan trọng trong việc phân tích dữ liệu Cả hai mô hình này đều có ý nghĩa trong việc hiểu rõ hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất của ngân hàng qua thời gian Sự kết hợp giữa các yếu tố đối tượng và thời gian giúp nâng cao độ chính xác trong việc dự đoán và đưa ra quyết định chiến lược.
F test that all u_i=0: F(6, 127) = 2.39 Prob > F = 0.0319 rho 17188712 (fraction of variance due to u_i) sigma_e 00303494 sigma_u 0013827 _cons 0014624 0106452 0.14 0.891 -.0196025 0225274 INF 0 (omitted)
GDP 0 (omitted) LAR 0062942 0026774 2.35 0.020 000996 0115924 DEPTA -.0000746 0040346 -0.02 0.985 -.0080584 0079093 CIR -.0250755 0025781 -9.73 0.000 -.030177 -.019974 CAP 0335985 0119705 2.81 0.006 0099111 0572859 ASSET 0009047 0004882 1.85 0.066 -.0000614 0018708 AGE -.0001497 0000339 -4.41 0.000 -.0002169 -.0000825 ROA Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] corr(u_i, Xb) = 0.2870 Prob > F = 0.0000 F(6,127) = 38.10 overall = 0.6680 max = 20 between = 0.9556 avg = 20.0 within = 0.6428 min = 20R-sq: Obs per group: thống kê, nên tác giả tiến hành kiểm định kết hợp hai yếu tố trên và dùng mô hình hồi quy tác động cố định hai chiều, kiểm soát thêm chiều thời gian nhằm tránh bỏ sót biến.
4.5.4 Mô hình hồi quy tác động cố định hai chiều (TWO WAY FIXED EFFECTS MODEL)
Mô hình hồi quy có dạng như sau:
αi thể hiện sự khác biệt về hệ số chặn giữa các hàm hồi quy cho từng đối tượng, trong khi γt phản ánh sự khác biệt về hệ số chặn giữa các hàm hồi quy theo từng thời điểm.
Uit Sai số trong mô hình hồi quy αi , γt Lần lượt là các yếu tố cố định theo đối tượng và theo thời gian
Bảng 4.11 Mô hình hồi tác động cố định hai chiều
Mô hình hồi quy với hệ số xác định R² = 0.7922 cho thấy các biến độc lập trong mô hình giải thích 79.22% biến động của biến phụ thuộc ROA, trong khi 20.78% còn lại được giải thích bởi các sai số.
F test that all u_i=0: F(6, 109) = 3.85 Prob > F = 0.0016 rho 9469545 (fraction of variance due to u_i) sigma_e 00249872 sigma_u 0105574 _cons -.1941511 0500674 -3.88 0.000 -.2933831 -.0949192
INF 0 (omitted) GDP 0 (omitted) LAR 0085953 0042223 2.04 0.044 0002268 0169638 DEPTA -.0037121 0050316 -0.74 0.462 -.0136845 0062603 CIR -.0253889 003336 -7.61 0.000 -.0320007 -.0187771 CAP 0652878 0151168 4.32 0.000 0353267 0952488 ASSET 0074414 0017301 4.30 0.000 0040124 0108703 AGE 0035385 0010592 3.34 0.001 0014392 0056379 ROA Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] corr(u_i, Xb) = -0.8628 Prob > F = 0.0000 F(24,109) = 17.31 overall = 0.0142 max = 20 between = 0.3953 avg = 20.0 within = 0.7922 min = 20R-sq: Obs per group:
Ta có giá trị P-value = 0.0016 < α (với α = 10%, 5%, 1%) bác bỏ giả thiết các hệ số đồng thời bằng 0, như vậy mô hình này phù hợp và có ý nghĩa thống kê
Trong mô hình phân tích, các biến độc lập như độ tuổi ngân hàng, quy mô tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tỷ lệ chi phí trên thu nhập đều có ý nghĩa thống kê với biến phụ thuộc ROA tại mức α = 1% Bên cạnh đó, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản cũng cho thấy ý nghĩa thống kê tại mức α = 5% Tuy nhiên, các yếu tố khác không có ý nghĩa thống kê.
4.5.5 Mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên hai chiều (TWO WAY RANDOM EFFECTS MODEL)
Mô hình hồi quy có dạng như sau:
Thảo luận kết quả nghiên cứu
Kết quả hồi quy chỉ ra rằng hiệu quả hoạt động ngân hàng (ROA) bị ảnh hưởng bởi độ tuổi của ngân hàng, quy mô tổng tài sản, cấu trúc tài chính và tỷ lệ chi phí trên thu.
INF 0263244 0054064 4.87 0.000 015728 0369208 GDP 0631132 0591074 1.07 0.286 -.0527352 1789616 LAR 0094462 0025914 3.65 0.000 0043672 0145252 DEPTA -.0023533 0030282 -0.78 0.437 -.0082886 0035819 CIR -.0227715 0021832 -10.43 0.000 -.0270505 -.0184925 CAP 0670559 0093095 7.20 0.000 0488096 0853022 ASSET 0069832 0011769 5.93 0.000 0046766 0092898 AGE -.0006613 0002314 -2.86 0.004 -.0011149 -.0002077 ROA Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval]
Kết quả phân tích cho thấy mối quan hệ giữa hiệu quả hoạt động và các yếu tố như quy mô tổng tài sản (ASSET), cấu trúc tài chính (CAP), tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LAR) và tỷ lệ lạm phát (INF) đều có chiều hướng tích cực Ngược lại, hiệu quả hoạt động lại có mối quan hệ tiêu cực với độ tuổi ngân hàng (AGE) và tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR).
Tuổi của ngân hàng có tác động ngược đến hiệu quả hoạt động, với hệ số -0.0006313 cho thấy rằng khi thời gian hoạt động của ngân hàng tăng thêm 1 đơn vị, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản sẽ giảm 0.0006313 đơn vị, trong khi các yếu tố khác giữ nguyên.
Mối quan hệ nghịch giữa tuổi đời ngân hàng và khả năng thích nghi với thị trường thể hiện rõ ở Việt Nam, nơi các ngân hàng có tuổi đời lâu thường quen với cách làm việc truyền thống, dẫn đến khó khăn trong việc thay đổi để cạnh tranh Nhóm ngân hàng này, chủ yếu là các ngân hàng nhà nước với cổ phần chi phối và sự hỗ trợ lớn từ Nhà nước, thường có hiệu quả hoạt động thấp hơn và không nhanh nhạy bằng các ngân hàng mới thành lập.
Quy mô tổng tài sản (ASSET)
Quy mô tổng tài sản của ngân hàng có mối quan hệ tích cực với hiệu quả hoạt động, với hệ số tác động là 0.0069832, cho thấy rằng khi tài sản ngân hàng tăng lên 1 đơn vị, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản cũng sẽ tăng tương ứng 0.0069832 đơn vị, trong khi các yếu tố khác không thay đổi Sự gia tăng quy mô tài sản không chỉ phản ánh tiềm lực tài chính vững mạnh và rủi ro phá sản thấp mà còn nâng cao uy tín của ngân hàng trong mắt nhà đầu tư và người gửi tiền Điều này mở ra nhiều cơ hội cho việc mở rộng kinh doanh, phát triển mạng lưới giao dịch, khai thác đa dạng phân khúc khách hàng và gia tăng sức mạnh cạnh tranh trên thị trường.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP)
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, với hệ số tác động là 0.0670559 Cụ thể, khi tỷ lệ này tăng 1 đơn vị, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản cũng sẽ tăng 0.0670559 đơn vị, trong khi các yếu tố khác được giữ nguyên.
Kết quả nghiên cứu cho thấy mối quan hệ thuận giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và hiệu quả ngân hàng, tương đồng với các nghiên cứu trước đây của Garza-Garcia (2011) với kết quả 0,093 cho các ngân hàng Mexico, cũng như các nghiên cứu toàn cầu của Demirguc-Kunt và Huizinga (1999) và Bashir (2003) cho ngân hàng Trung Đông Pasiouras và Kosmidou (2007) cũng ghi nhận kết quả tương tự ở các ngân hàng Châu Âu, trong khi Zeitun (2012) áp dụng cho khu vực Vùng Vịnh Việc tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu không chỉ giảm chi phí sử dụng vốn mà còn tạo ra nhiều cơ hội đầu tư cho các dự án sinh lời, đồng thời nâng cao uy tín của ngân hàng trong việc huy động vốn và mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh.
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR)
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập có mối quan hệ nghịch chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng, với hệ số tác động -0.0227715 Điều này có nghĩa là khi tỷ lệ chi phí trên thu nhập tăng 1 đơn vị, thì tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản sẽ giảm 0.0227715 đơn vị, trong khi các yếu tố khác được giữ nguyên.
Kết luận này phù hợp với mong đợi của tác giả và nghiên cứu của A Burki và Niazi (2003), cho thấy hiệu quả sử dụng chi phí có ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận ngân hàng Các ngân hàng có kế hoạch tiết kiệm chi phí hợp lý sẽ đạt được hiệu quả kinh tế cao hơn, do đó yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LAR)
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có mối quan hệ thuận với hiệu quả hoạt động ngân hàng, với hệ số tác động là 0.0094462 Cụ thể, khi tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản tăng 1 đơn vị, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản sẽ tăng 0.0094462 đơn vị, trong khi các yếu tố khác không đổi Nghiên cứu của Bourke (1989) cũng cho thấy rằng khi ngân hàng gia tăng các khoản cho vay từ nguồn vốn huy động, hiệu quả sử dụng nguồn vốn sẽ được cải thiện.
Tỷ lệ lạm phát (INF)
Tỷ lệ lạm phát có ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, với hệ số tác động là 0.0263244 Cụ thể, khi tỷ lệ lạm phát tăng lên 1 đơn vị, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản cũng tăng 0.0263244 đơn vị, trong khi các yếu tố khác giữ nguyên Điều này phù hợp với lý thuyết đã được trình bày trong chương trước, từ năm 2011 đến nay.
Năm 2017, lạm phát tại Việt Nam được kiểm soát hiệu quả, duy trì ở mức độ vừa phải, cho thấy nền kinh tế đang có dấu hiệu tăng trưởng tích cực Trong bối cảnh này, hoạt động của các ngân hàng cũng ghi nhận nhiều khởi sắc và kinh doanh trở nên hiệu quả hơn.
Chính sách điều hành của ngân hàng nhà nước
Mô hình hồi quy chỉ ra rằng có những yếu tố không đổi theo đối tượng mà chỉ thay đổi theo thời gian (γt), dẫn đến sự không đồng nhất giữa các thời điểm Yếu tố này xuất hiện khi có sự thay đổi trong chính sách điều hành kinh tế và thể chế chính trị, ảnh hưởng đến tất cả các đối tượng nghiên cứu bất kể đặc điểm riêng Ví dụ, vào ngày 1 tháng 3 năm 2012, Thủ tướng đã phê duyệt đề án 254/QĐ-TTg “Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015” nhằm cải thiện tình trạng tài chính và hiệu quả hoạt động của ngân hàng Trong giai đoạn thực hiện đề án, Ngân hàng Nhà nước đã thắt chặt kiểm soát cho vay, sáp nhập hoặc mua lại các ngân hàng yếu kém, và xử lý triệt để nợ xấu Kết thúc đề án vào năm 2016, hoạt động ngân hàng trong nước đã có nhiều chuyển biến tích cực, thể hiện qua việc tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) giảm trong giai đoạn 2011.
Năm 2015 đánh dấu giai đoạn tái cấu trúc mạnh mẽ của nhà nước, với việc kiểm soát chặt chẽ hoạt động ngân hàng Tình hình kinh doanh của các ngân hàng bắt đầu khởi sắc từ năm 2016 và 2017, nhờ vào hiệu quả của đề án cơ cấu tổ chức tín dụng.
Kết luận chương 4
Trong chương 4, tác giả phân tích tình hình hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) tại Việt Nam trong giai đoạn 2011 – 2017 Qua đó, tác giả xây dựng các mô hình thực nghiệm, lựa chọn mô hình phù hợp và xử lý các lỗi trong mô hình đã chọn Mục tiêu là đưa ra một mô hình vững chắc, đáp ứng đầy đủ các tiêu chí của một mô hình tốt để phục vụ cho thảo luận và đánh giá.