Luận án tiến sĩ kinh tế tác động của nợ công và lạm phát lên tăng trưởng kinh tế ở các nước đang phát triển

Đặc biệt, các nghiên cứu phân tích và đánh giá mối quan hệ giữa nợ công, lạm phát và tăng trưởng kinh tế hiện nay trong lĩnh vực học thuật còn khá ít và có phần nghiêng về nghiên cứu tác

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM NGUYỄN VĂN BỔN ận Lu án n tiế TÁC ĐỘNG CỦA NỢ CÔNG VÀ LẠM PHÁT LÊN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN sĩ nh Ki tế LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2016 ận Lu án n tiế sĩ nh Ki tế BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM NGUYỄN VĂN BỔN ận Lu án TÁC ĐỘNG CỦA NỢ CÔNG VÀ LẠM PHÁT LÊN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN n tiế sĩ nh Ki Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng tế Mã số: 62340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS SỬ ĐÌNH THÀNH TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2016 ận Lu án n tiế sĩ nh Ki tế i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận án trung thực, có nguồn gốc rõ ràng chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác TÁC GIẢ LUẬN ÁN Lu ận NGUYỄN VĂN BỔN án n tiế sĩ nh Ki tế ii LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin chân thành gửi lời tri ân sâu sắc đến Thầy Sử Đình Thành, người mà tơi u mến ln ln tận tình hỗ trợ, giúp đỡ, động viên tơi lúc khó khăn Tơi tin Thầy người đặt tảng kiến thức cho từ lúc bắt đầu lĩnh vực nghiên cứu hồn tồn Đối với tơi, Thầy gương đạo đức tính chuyên nghiệp nghiên cứu mà luôn học hỏi lẫn tương lai sau Tôi xin cầu chúc Thầy gia đình ln có sống an vui hạnh phúc Lu Tiếp đến, xin gửi lời cảm ơn đến Quý Thầy Cơ Khoa Tài cơng ận nói riêng Cơ Bùi Thị Mai Hồi, Thầy Nguyễn Hồng Thắng,… Quý Thầy án Cô Trường Đại học Kinh tế TPHCM nói chung giảng dạy kiến thức kinh nghiệm cho tơi suốt q trình học tập nghiên cứu Trường tiế Sau cùng, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn cho người thân yêu n nh Ki thành tốt luận án sĩ Mẹ, Vợ Họ động viên niềm vui cho tơi nỗ lực hồn tế TPHCM, ngày 21/5/2016 iii MỤC LỤC Nợi dung Trang Trang phụ bìa i Lời cảm ơn ii Mục lục iii Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt vi Danh mục bảng, biểu vii Danh mục hình vẽ, đồ thị ix PHẦN MỞ ĐẦU ận Lu Lời cam đoan Lý chọn đề tài án Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu n tiế Phương pháp nghiên cứu sĩ Ý nghĩa thực tiễn đề tài Chương 1: Tổng quan lý thuyết tế 1.1 Nền tảng lý thuyết nợ công lạm phát nh Ki Bố cục luận án 8 1.1.1 Lý thuyết nợ công 1.1.2 Lý thuyết lạm phát 14 1.1.3 Lý thuyết mối quan hệ lạm phát nợ cơng 19 1.2 Khung phân tích lý thuyết nợ công, lạm phát tăng trưởng 22 1.2.1 Nợ công cân đối vĩ mô 22 1.2.2 Nợ công lạm phát mơ hình tăng trưởng nội sinh 27 Chương 2: Tổng quan nghiên cứu tác động nợ công lạm phát lên trưởng kinh tế 2.1 Mối quan hệ nợ công lạm phát 36 36 iv 2.2 Nợ công, lạm phát tăng trưởng kinh tế 38 2.2.1 Nợ công tăng trưởng kinh tế 38 2.2.2 Lạm phát tăng trưởng kinh tế 45 2.2.3 Tác động đồng thời nợ công, lạm phát tương tác chúng lên tăng trưởng kinh tế 52 2.3 Một số nhận xét khoảng trống nghiên cứu 53 Chương 3: Mơ hình nghiên cứu phương pháp nghiên cứu 55 3.1 Khung phân tích thực nghiệm mơ hình 55 3.2 Mơ hình nghiên cứu phương pháp nghiên cứu 58 3.2.1 Mối quan hệ nợ công lạm phát 58 Lu 3.2.2 Tác động nợ công, lạm phát, tương tác chúng lên ận tăng trưởng 60 án 3.2.3 Phương pháp ước lượng sai phân liệu bảng Arellano-Bond 3.3.1 Dữ liệu nghiên cứu 63 tiế 3.3 Dữ liệu nghiên cứu lựa chọn biến 61 63 n 65 sĩ 3.3.2 Lựa chọn biến mô hình thực nghiệm 4.1 Giới thiệu tế 4.2 Các biến mơ hình thực nghiệm nh phát triển Ki Chương 4: Mối quan hệ nợ công lạm phát nước 4.3 Kết thảo luận 4.3.1 Mối quan hệ nhân Granger nợ công lạm phát 71 71 74 75 75 4.3.2 Mối quan hệ nợ công lạm phát 60 quốc gia phát triển (mẫu tổng thể) 79 4.3.3 Mối quan hệ nợ công lạm phát nước phát triển Châu Á Châu Phi (các mẫu phụ) 4.4 Kết luận 84 90 Chương 5: Tác động nợ công, lạm phát tương tác chúng lên tăng trưởng kinh tế nước phát triển 92 v 5.1 Giới thiệu 93 5.2 Các biến mơ hình thực nghiệm 94 5.3 Kết thảo luận 95 5.4 Kết luận 103 106 PHẦN KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH Tổng kết 106 Các gợi ý sách 108 (a) Những sách liên quan đến mối quan hệ nợ cơng lạm phát 108 (b) Những sách liên quan đến tăng trưởng kinh tế tác động Lu nợ công, lạm phát, tương tác chúng 113 ận 116 (a) Hạn chế luận án 116 (b) Hướng nghiên cứu tương lai 117 DANH MỤC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ 118 Hạn chế luận án hướng nghiên cứu tương lai án 120 sĩ nh Ki PHỤ LỤC n tiế TÀI LIỆU THAM KHẢO 135 tế vi DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT CPI Chỉ số giá tiêu dùng IMF Quỹ tiền tệ quốc tế INFL Biến lạm phát LABO Biến lực lượng lao động lGDP Biến log GDP bình quân đầu người thực OPEN Biến độ mở thương mại PDEB Biến nợ công Lu Biến đầu tư tư nhân ận PINV Biến nguồn thu phủ TELE Biến sở hạ tầng WB Ngân hàng giới ODA Vốn vay ưu đãi dành cho nước phát triển án REV n tiế sĩ nh Ki tế 133 160 Trupkin, D., & Ibarra, R., 2011 The Relationship between Inflation and Growth: A Panel Smooth Transition Regression Approach for Developed and Developing Countries Montevideo: Universidad de Montevideo, No.107 161 Tsoulfidis, L., 2007 Classical economists and public debt International Review of Economics 54(1), 1-12 162 Tung, L.T., & Thanh, P.T., 2015 Threshold in the Relationship between Inflation and Economic Growth: Empirical Evidence in Vietnam Asian Social Science 11(10), 105112 163 UN., 2015 The Launch of the World Economic Situation Prospects 2015 Report In the UN Conference on Trade and Development Bangkok, Thailand 19 Jan 2015 Lu United Nations Economic and Social Commission for Asia and the Pacific ận 164 Vaona, A., & Schiavo, S., 2007 Nonparametric and semiparametric evidence on the án long-run effects of inflation on growth Economics Letters 94(3), 452-458 165 Vinayagathasan, T., 2013 Inflation and economic growth: A dynamic panel threshold tiế analysis for Asian economies Journal of Asian Economics 26(6/2013), 31-41 n 166 Westerlund, J., 2007 Testing for error correction in panel data Oxford Bulletin of sĩ Economics and Statistics 69, 709-748 Ki 168 World Bank., 2002 Global nh 167 Woo, J., & Kumar, M.S., 2015 Public debt and growth Economica 82(328),705-739 Development Finance [online] Available at tế (Acessed on 10 November 2015) 169 Worlu, C.N., & Nkoro, E., 2012 Tax revenue and economic development in Nigeria: A macroeconometric approach Academic Journal of Interdisciplinary Studies, 1(2), 211-223 170 Wright, A., & Grenade, K., 2014 Determining Optimal Public Debt and Debt-Growth Dynamics in the Caribbean Research in Applied Economics 6(2), 87-115 171 Wurstbauer, D., & Schäfers, W., 2015 Inflation hedging and protection characteristics of infrastructure and real estate assets Journal of Property Investment & Finance 33(1), 19-44 134 172 Xiao, J., 2009 The Relationship between Inflation and Economic Growth of China: Empirical Study from 1978 to 2007 Master thesis Lund University 173 Yanikkaya, H., 2003 Trade openness and economic growth: a cross-country empirical investigation Journal of Development economics 72(1), 57-89 174 Zhang, T., & Zou, H.F., 1998 Fiscal Decentralization, Public Spending and Economic Growth in China Journal of Public Deconomic 67(2), 221-240 175 Zouhaier, H., & Fatma, M., 2014 Debt and Economic Growth International Journal of Economics and Financial Issues 4(2), 440-448 ận Lu án n tiế sĩ nh Ki tế 135 PHỤ LỤC A Kết xử lí phần mềm Stata cho mẫu tổng thể gồm 60 quốc gia ận Lu án n tiế sĩ nh Ki tế 136 ận Lu án n tiế sĩ nh Ki tế 137 xtabond2 d.pdebt l.pdebt infla lngdp pinv labo rev tele open, gmm(l3.open, lag(2 2)) iv(l.pdebt l4.infla l.lngdp l2.pinv l2.labo l2.rev tele) noleveleq small nocons ận Lu án n tiế sĩ xtabond2 d.infla l.infla pdebt lngdp pinv labo rev tele open, gmm(l.labo, lag(2 2)) iv(l.infla l.pdebt Ki l.lngdp l.pinv l.rev tele l.open) noleveleq small nocons nh tế 138 xtabond2 d.lngdp l.lngdp pdebt infla i_pdebt pinv labo rev tele open, gmm(l3.open, lag(2 2)) iv(l2.lngdp l2.pdebt infla l.i_pdebt l3.pinv labo l.rev l5.tele) noleveleq small nocons ận Lu án n tiế sĩ nh Ki tế 139 B Kết xử lí phần mềm Stata cho mẫu Châu Á ận Lu án n tiế sĩ nh Ki tế 140 ận Lu án n tiế sĩ nh Ki tế 141 xtabond2 d.pdebt l.pdebt infla lngdp pinv labo rev tele open, gmm(l3.open, lag(2 2)) iv(l.pdebt l3.infla l2.lngdp l2.pinv l2.labo rev tele) noleveleq small nocons ận Lu án n tiế sĩ Ki xtabond2 d.infla l.infla pdebt lngdp pinv labo rev tele open, gmm(l.open, lag(2 2)) iv(l.infla pdebt nh lngdp l.pinv labo l.rev l.exp tele) noleveleq small nocons tế 142 xtabond2 d.lngdp l.lngdp pdebt infla i_pdebt pinv labo rev tele open, gmm(l.open, lag(2 2)) iv(l2.lngdp l.pdebt infla l2.i_pdebt l3.pinv l2.labo l3.rev tele) noleveleq small nocons ận Lu án n tiế sĩ C Kết xử lí phần mềm Stata cho mẫu Châu Phi nh Ki tế 143 ận Lu án n tiế sĩ nh Ki tế 144 ận Lu án n tiế sĩ nh Ki tế 145 xtabond2 d.pdebt l.pdebt infla lngdp pinv labo rev tele open, gmm(l.open, lag(2 2)) iv(l.pdebt l3.infla lngdp pinv labo l4.rev l3.tele) noleveleq small nocons ận Lu án tiế xtabond2 d.infla l.infla pdebt lngdp pinv labo rev tele open, gmm(open, lag(2 2)) iv(l.infla pdebt n lngdp pinv labo rev tele) noleveleq small nocons sĩ nh Ki tế 146 xtabond2 d.lngdp l.lngdp pdebt infla i_pdebt pinv labo rev tele open, gmm(l3.labo, lag(2 2)) iv(l2.lngdp l.pdebt l.infla i_pdebt pinv rev l.exp l2.tele l.open) noleveleq small nocons ận Lu án n tiế sĩ nh Ki tế 147 D Kết ước lượng fixed effects kiểm định phương sai sai số đồng ận Lu án n tiế sĩ nh Ki tế