CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
Bản chất tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Hoạt động cơ bản của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường
Trong cơ chế thị trường, sự phối hợp nhịp nhàng giữa các hoạt động đầu tư, quản trị nguồn nhân lực, marketing và tài chính doanh nghiệp là yếu tố quyết định đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Để đạt được điều này, nhà quản lý cần nắm vững thực trạng tài chính của doanh nghiệp thông qua việc phân tích các báo cáo tài chính một cách tỉ mỉ và khoa học Việc này giúp đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh, rủi ro tương lai và triển vọng phát triển, từ đó đưa ra các biện pháp can thiệp kịp thời nhằm điều chỉnh các hoạt động trong doanh nghiệp.
1.1.2 Khái niệm tài chính doanh nghiệp
“Tài chính doanh nghiệp được hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế” [1, tr.10].
Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm mối quan hệ giữa doanh nghiệp và Nhà Nước, phát sinh từ việc doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế và khi Nhà Nước góp vốn vào doanh nghiệp.
Chuyên đề thực tập cuối khóa b ) Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính.
Doanh nghiệp thể hiện mối quan hệ với các nguồn tài trợ thông qua việc vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn tạm thời hoặc phát hành cổ phiếu và trái phiếu cho nhu cầu vốn dài hạn Đổi lại, doanh nghiệp phải thanh toán lãi vay và lãi cổ phần cho các nhà đầu tư Ngoài ra, doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng hoặc đầu tư vào chứng khoán với số tiền tạm thời chưa sử dụng, từ đó tạo ra mối liên hệ với các thị trường tài chính khác.
Trong nền kinh tế, doanh nghiệp có mối quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hóa, dịch vụ và thị trường lao động, nơi họ mua sắm máy móc, thiết bị và tìm kiếm lao động Thông qua các thị trường này, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hóa và dịch vụ, từ đó hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất và tiếp thị để đáp ứng nhu cầu thị trường Bên cạnh đó, quan hệ nội bộ doanh nghiệp bao gồm sự tương tác giữa các bộ phận sản xuất - kinh doanh, cổ đông và người quản lý, cũng như giữa cổ đông và chủ nợ, thể hiện qua các chính sách như chính sách cổ tức, chính sách đầu tư và cơ cấu vốn.
1.1.3 Cơ sở tài chính doanh nghiệp
Một doanh nghiệp cần có tài sản để tiến hành hoạt động sản xuất - kinh doanh, và tài sản này sẽ được phản ánh trên bảng cân đối kế toán Tại một thời điểm nhất định, toàn bộ tài sản của doanh nghiệp sẽ được đánh giá, trong khi sự vận động của chúng chỉ có thể được xác định cho một khoảng thời gian cụ thể và được thể hiện qua báo cáo kết quả kinh doanh Quá trình hoạt động của doanh nghiệp có sự khác biệt rõ rệt về công nghệ và tính chất hoạt động, chủ yếu do các đặc điểm kinh tế và kỹ thuật.
Chuyên đề thực tập cuối khóa tại các doanh nghiệp có sự khác biệt, nhưng vẫn có thể nhận diện những điểm chung thông qua hàng hóa và dịch vụ đầu vào cũng như đầu ra của từng doanh nghiệp.
Hàng hóa dịch vụ đầu vào là những sản phẩm mà doanh nghiệp mua để sử dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh Chúng được kết hợp để tạo ra hàng hóa dịch vụ đầu ra, tức là những sản phẩm và dịch vụ có ích cho tiêu dùng hoặc cho quá trình sản xuất khác Trong một khoảng thời gian nhất định, doanh nghiệp chuyển hóa các đầu vào thành đầu ra để thực hiện giao dịch (bán) Mối quan hệ giữa tài sản hiện có và hàng hóa dịch vụ đầu vào, đầu ra có thể được thể hiện qua bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh.
Hàng hóa và dịch vụ (mua vào)
Hàng hóa và dịch vụ là tài sản quan trọng của doanh nghiệp, trong đó tiền đóng vai trò đặc biệt Dự trữ tiền cho phép doanh nghiệp mua sắm hàng hóa và dịch vụ cần thiết để sản xuất và phục vụ cho mục đích trao đổi Tất cả các giao dịch đều diễn ra thông qua trung gian là tiền, tạo ra khái niệm về dòng vật chất và dòng tiền, phản ánh sự di chuyển của hàng hóa, dịch vụ và tiền tệ giữa các đơn vị, tổ chức kinh tế.
Dòng vật chất đi vào, bao gồm hàng hóa và dịch vụ đầu vào, tương ứng với dòng tiền đi ra; ngược lại, dòng tiền vật chất đi ra, tức hàng hóa và dịch vụ đầu ra, lại tương ứng với dòng tiền đi vào.
Sản xuất và chuyển hóa là quá trình công nghệ quan trọng, trong đó thời gian chuyển hóa hàng hóa và dịch vụ đóng vai trò then chốt, đồng thời cũng được đặc trưng bởi các yếu tố khác nhau.
Chuyên đề thực tập cuối khóa đóng vai trò quan trọng trong việc vận hành doanh nghiệp, với hai yếu tố chính là tư liệu lao động và sức lao động Quy trình công nghệ này ảnh hưởng quyết định đến cơ cấu vốn và hoạt động trao đổi của doanh nghiệp.
Doanh nghiệp thực hiện hoạt động trao đổi với thị trường cung cấp hàng hóa dịch vụ đầu vào và thị trường phân phối hàng hóa dịch vụ đầu ra, tùy thuộc vào tính chất sản xuất – kinh doanh của mình Các quan hệ tài chính phát sinh từ quá trình trao đổi này quyết định sự vận hành của sản xuất và thay đổi cơ cấu vốn Phân tích các quan hệ tài chính dựa trên hai khái niệm chính là dòng và dự trữ Dòng tài chính xuất hiện từ việc tích lũy hàng hóa, dịch vụ hoặc tiền, làm thay đổi khối lượng tài sản tích lũy của doanh nghiệp Trong khi đó, dự trữ là khối lượng hàng hóa, tài sản hoặc tiền được đo tại một thời điểm cụ thể Quan hệ giữa dòng và dự trữ là nền tảng của tài chính doanh nghiệp.
Những vấn đề cơ bản về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình sử dụng các khái niệm, phương pháp và công cụ để xử lý thông tin kế toán và quản lý, nhằm đánh giá tình hình tài chính, rủi ro và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
1.2.2 Vai trò phân tích tài chính
Phân tích tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin đầy đủ, giúp các nhà quản trị nhận diện rõ ràng các yếu tố sinh động của hoạt động kinh doanh.
”bức tranh tài chính” của doanh nghiệp thể hiện qua các khía cạnh sau:
Cung cấp thông tin tài chính kịp thời, đầy đủ và trung thực là rất quan trọng cho các chủ đầu tư, nhà cho vay, khách hàng và nhà cung cấp.
+ Cung cấp thông tin về tình hình sử dụng vốn, khả năng huy động nguồn vốn, khả năng sinh lời và hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Bài viết cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình công nợ của doanh nghiệp, bao gồm khả năng thu hồi các khoản phải thu và khả năng thanh toán các khoản phải trả Ngoài ra, nó cũng đề cập đến các yếu tố khác có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh, giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu quả tài chính và đưa ra các quyết định quản lý phù hợp.
+ Trên cơ sở các phân tích tài chính, đưa ra các dự báo, kế hoạch tài chính và các quyết định tài chính thích hợp
1.2.3 Mục đích phân tích tài chính
Phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ hỗ trợ các nhà quản trị trong việc đánh giá sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển của doanh nghiệp, mà còn cung cấp thông tin quan trọng cho các đối tượng bên ngoài như nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, cổ đông và khách hàng Đặc biệt, đối với các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán, việc cung cấp thông tin tài chính chính xác và đầy đủ là cực kỳ quan trọng, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.
Các đối tượng quan tâm tới tình hình tài chính chia thành hai nhóm: nhóm có quyền lợi trực tiếp và nhóm có quyền lợi gián tiếp.
Nhóm có quyền lợi trực tiếp trong doanh nghiệp bao gồm cổ đông, nhà đầu tư tương lai, chủ ngân hàng, nhà cung cấp tín dụng và các nhà quản lý nội bộ Mỗi đối tượng này khai thác thông tin tài chính của doanh nghiệp với những mục đích riêng biệt.
Các cổ đông tương lai cần được thông báo về tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua việc công bố báo cáo tài chính (BCTC) khi doanh nghiệp phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Để tham gia vào thị trường này, doanh nghiệp phải hoàn tất thủ tục và được Ủy ban Chứng khoán chấp thuận niêm yết BCTC cung cấp thông tin quan trọng về tài sản, công nợ, tình trạng tài chính, kết quả kinh doanh và triển vọng phương án kinh doanh, cũng như loại cổ phiếu được phát hành.
Chuyên đề thực tập cuối khóa cổ đông tìm kiếm lợi nhuận thông qua đầu tư vào cổ phiếu có khả năng sinh lời cao.
Chủ doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích tình hình tài chính và sử dụng thông tin kế toán để theo dõi kết quả kinh doanh, nhằm bảo vệ tài sản đã đầu tư vào doanh nghiệp.
Các chủ ngân hàng và nhà cung cấp tín dụng đánh giá khả năng sinh lợi và khả năng thanh toán của doanh nghiệp thông qua báo cáo tài chính Họ theo dõi khối lượng và loại tài sản so với nợ phải trả theo kỳ hạn, từ đó xác định khả năng thanh toán của doanh nghiệp và đưa ra quyết định về việc có tiếp tục cho doanh nghiệp vay hay không.
Các cơ quan thuế cần thông tin từ phân tích BCTC để xác định số thuế DN phải nộp.
Các nhà quản lý DN cần các thông tin để kiểm soát và chỉ đạo tình hình sản xuất kinh doanh của DN.
Nhóm có quyền lợi gián tiếp: gồm các cơ quan quản lý khác ngoài cơ quan thuế, các viện nghiên cứu, sinh viên,.v.v
Các cơ quan chính phủ cần thông tin phân tích báo cáo tài chính để đánh giá tình hình tài chính và hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời hỗ trợ trong việc xây dựng các kế hoạch phát triển vĩ mô.
Người lao động quan tâm đến phân tích BCTC để đánh giá triển vọng của nó trong tương lai.
Các đối thủ cạnh tranh quan tâm đến phân tích BCTC để tìm biện pháp cạnh tranh với DN.
Viện nghiên cứu, sinh viên quan tâm thông tin phân tích báo cáo để phục vụ cho học tập và nghiên cứu của mình.
Mặc dù các đối tượng khác nhau có những mối quan tâm riêng về thông tin phân tích BCTC, nhưng nhìn chung, họ đều chú trọng đến khả năng tạo ra tiền, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và mức lợi nhuận tối đa.
Nguồn tài liệu phân tích
1.3.1 Hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp
Theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC, có hiệu lực từ ngày 01/01/2015, Bộ Tài chính quy định về việc lập và trình bày báo cáo tài chính (BCTC) áp dụng từ năm 2015.
Chuyên đề thực tập cuối khóa trở đi, hệ thống BCTC của doanh nghiệp, bao gồm 4 loại báo cáo sau đây:
(1) Bảng cân đối kế toán, Mã số B01 - DN
(2) Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Mã số B02 - DN
(3) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Mã số B03 - DN
(4) Thuyết minh BCTC, Mã số B09 - DN.
Báo cáo tài chính (BCTC) cung cấp thông tin kinh tế - tài chính quan trọng cho người sử dụng thông tin kế toán, giúp họ đánh giá, phân tích và dự đoán tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp BCTC đóng vai trò là nguồn dữ liệu chính trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp.
1.3.1.1 Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, thể hiện toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể.
Kết cấu của bảng cân đối kế toán gồm 2 phần:
Phần tài sản trong báo cáo tài chính phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp, bao gồm tài sản ngắn hạn (Loại A) và tài sản dài hạn (Loại B) Mỗi loại tài sản này được phân chia thành nhiều chỉ tiêu khác nhau, sắp xếp theo trình tự hợp lý nhằm phục vụ cho công tác quản lý tại từng giai đoạn Về mặt kinh tế, các chỉ tiêu này thể hiện số tài sản mà doanh nghiệp sở hữu tại thời điểm lập báo cáo, trong khi về mặt pháp lý, chúng phản ánh vốn thuộc quyền sở hữu hoặc quyền quản lý lâu dài của doanh nghiệp.
- Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành nên các tài sản, bao gồm:
Nợ phải trả (loại A) và nguồn vốn chủ sở hữu (loại B) bao gồm các chỉ tiêu khác nhau, được sắp xếp hợp lý để phục vụ quản lý Về mặt kinh tế, các chỉ tiêu nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp, trong khi về phương diện pháp lý, chúng thể hiện trách nhiệm của doanh nghiệp đối với các nhà đầu tư (Nhà nước, ngân hàng, cổ đông) và khách hàng qua công nợ phải trả.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Bảng cân đối kế toán có những đặc điểm như sau:
Các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán thể hiện giá trị tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Điều này cho phép tổng hợp toàn bộ tài sản và đánh giá tổng quát tình hình tài chính thông qua các chỉ tiêu đó.
Các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán phản ánh tình hình tài chính tại một thời điểm cụ thể, thường là vào ngày cuối cùng của kỳ hạch toán Việc so sánh số liệu đầu năm và cuối kỳ giúp đánh giá sự biến động của tài sản và nguồn vốn qua các kỳ kế toán.
Bảng cân đối kế toán gồm hai phần chính, phản ánh hai mặt của tài sản, do đó tổng tài sản luôn bằng tổng nguồn vốn.
Hay: Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu
Hoặc: Vốn chủ sở hữu = Tài sản - Nợ phải trả.
Bảng cân đối kế toán cung cấp cái nhìn tổng quát về toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp, bao gồm hình thái vật chất, cơ cấu tài sản, nguồn vốn và cấu trúc nguồn vốn Đây là tài liệu quan trọng giúp đánh giá tình hình và kết quả kinh doanh, cũng như khả năng sử dụng vốn và triển vọng kinh tế, tài chính của doanh nghiệp.
1.3.1.2 Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả kinh doanh là một thông tin quan trọng trong phân tích tài chính, cho thấy sự dịch chuyển của tiền trong quá trình sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo này cho phép dự đoán khả năng hoạt động tương lai của doanh nghiệp Nó giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hóa và dịch vụ, cũng như tổng chi phí phát sinh với số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Từ doanh thu và chi phí, có thể xác định kết quả sản xuất – kinh doanh, tức là lãi hay lỗ trong năm, phản ánh rõ ràng tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Chuyên đề thực tập cuối khóa cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình sử dụng các tiềm năng của doanh nghiệp, bao gồm vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất - kinh doanh Bài viết này sẽ giúp đánh giá kết quả và hiệu quả của các nguồn lực trong một thời kỳ nhất định.
Báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh các khoản mục chủ yếu như doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu từ hoạt động tài chính, doanh thu từ hoạt động bất thường và chi phí tương ứng với từng hoạt động này.
Các loại thuế như VAT và thuế tiêu thụ đặc biệt không được xem là doanh thu hay chi phí của doanh nghiệp, do đó chúng không được báo cáo trong kết quả kinh doanh.
1.3.1.3 Bản lưu chuyển tiến tệ
- Lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kì báo cáo của DN
- Mục đích của báo cáo lưu chuyển tiền tệ: báo cáo các khoản thu, chi tiền được phân loại theo các hoạt động.
- Ý nghĩa của báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
+) Xác định lượng tiền do các hoạt động kinh doanh mang lại trong kì và dự đoán các dòng tiền trong tương lai.
+) Chỉ ra mối liên hệ giữa lãi, lỗ ròng và việc thay đổi tiền của DN
+) Là công cụ lập kế hoạch
- Cấu trúc của báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
Theo chế độ kế toán quốc tế cũng như chế độ kế toán Việt Nam qui định một báo cáo lưu chuyển tiền tệ phải được chia làm 3 phần.
+) Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào hoặc chi ra liên quan đến hoạt động kinh doanh của DN.
+) Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào hoặc chi ra liên quan đến hoạt động đầu tư của DN.
Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính thể hiện toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến các hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
1.3.1.4 Thuyết minh báo cáo tài chính
Thuyết minh báo cáo tài chính là phần quan trọng trong hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp, nhằm giải thích và bổ sung thông tin về hoạt động sản xuất, kinh doanh cũng như tình hình tài chính trong kỳ báo cáo Phần này cung cấp những chi tiết mà các báo cáo tài chính khác không thể làm rõ, giúp người đọc hiểu sâu hơn về tình hình của doanh nghiệp.
- Nội dung của báo cáo:
+) Trình bày khái quát đặc điểm hoạt động của DN
+) Nội dung một số chế độ kế toán được DN lựa chọn để áp dụng
+) Tình hình và lí do biến động của một số đối tượng tài sản và nguồn vốn quan trọng
+) Phân tích một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu và kiến nghị của DN.
1.3.2 Hệ thống thông tin của nền kinh tế và của ngành
Phương pháp phân tích tài chính
Phân tích BCTC doanh nghiệp là phương pháp sử dụng các công cụ và biện pháp để nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng và mối quan hệ bên trong cũng như bên ngoài của doanh nghiệp Phương pháp này giúp theo dõi các luồng dịch chuyển và biến đổi tình hình hoạt động tài chính, từ đó đánh giá các chỉ tiêu tổng hợp, chi tiết, tổng quát và đặc thù Qua đó, nó cung cấp cái nhìn toàn diện về thực trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, bao gồm phương pháp chi tiết, so sánh, tỷ số, loại trừ, liên hệ, tương quan và hồi quy Tuy nhiên, bài viết này chỉ tập trung vào một số phương pháp chính.
Chuyên đề thực tập cuối khóa thiệu một số phương pháp cơ bản, thường được vận dụng trong phân tích tài chính DN.
1.4.1 Phương pháp so sánh Đây là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích tài chính và thường được thực hiện ở bước khởi đầu của việc phân tích Việc sử dụng phương pháp so sánh là nhằm các mục đích:
Đánh giá tình hình thực hiện nhiệm vụ kế hoạch của doanh nghiệp là quá trình so sánh trị số của các chỉ tiêu thực tế với trị số của các chỉ tiêu đã được đặt ra trong kế hoạch Việc này giúp xác định mức độ hoàn thành nhiệm vụ và điều chỉnh chiến lược kinh doanh cho phù hợp.
Đánh giá tốc độ và xu hướng phát triển của hiện tượng kinh tế có thể thực hiện bằng cách so sánh kết quả hiện tại với kết quả của kỳ trước Việc này giúp xác định những thay đổi trong hiệu suất kinh tế và nhận diện các yếu tố ảnh hưởng đến sự phát triển So sánh kết quả giữa các kỳ sẽ cung cấp cái nhìn rõ nét về sự tiến bộ hoặc thụt lùi trong nền kinh tế, từ đó đưa ra các giải pháp phù hợp để cải thiện tình hình.
Để đánh giá mức độ tiên tiến hay lạc hậu của một đơn vị, cần so sánh kết quả của bộ phận hoặc đơn vị thành viên với kết quả trung bình của toàn bộ hoặc so sánh với kết quả của đơn vị khác có quy mô hoạt động tương tự trong cùng lĩnh vực.
Tuy nhiên, vấn đề cần chú ý là khi thực hiện phép so sánh là hai số liệu đưa ra so sánh phải đảm bảo các điều kiện:
- Cùng nội dung kinh tế.
- Phải thống nhất về phương pháp tính.
- Phải cùng một đơn vị đo lường và phải được thu thập trong cùng một độ dài thời gian.
- Ngoài ra, các chỉ tiêu cần phải được quy đổi về cùng một quy mô và điều kiện kinh doanh tương tự nhau.
Về kỹ thuật so sánh có thể so sánh bằng số tuyệt đối, so sánh bằng số tương đối, so sánh bằng số bình quân:
So sánh bằng số tuyệt đối là phương pháp phân tích dựa trên phép trừ giữa trị số của chỉ tiêu trong kỳ phân tích và trị số của chỉ tiêu trong kỳ gốc Kết quả của phép so sánh này giúp thể hiện rõ ràng khối lượng và quy mô biến động của các hiện tượng kinh tế.
- So sánh bằng số tương đối: là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân
Chuyên đề thực tập cuối khóa so sánh các chỉ tiêu kinh tế giữa kỳ gốc và kỳ phân tích, điều chỉnh theo tỷ lệ hoàn thành kế hoạch Việc này nhằm đánh giá quy mô chung của các chỉ tiêu phân tích một cách chính xác và hiệu quả.
Số bình quân là một dạng số đặc biệt, thể hiện tính chất chung về mặt số lượng, giúp phản ánh đặc điểm chung của một đơn vị, bộ phận hoặc tổng thể có cùng tính chất.
1.4.2 Phương pháp phân tích tỷ số
Phương pháp phân tích tỷ số là một kỹ thuật truyền thống phổ biến trong phân tích tài chính, sử dụng các tỷ số để so sánh các chỉ tiêu khác nhau Nguyên tắc cơ bản của phương pháp này là xác định các ngưỡng và tỷ số tham chiếu, có thể là mức trung bình ngành hoặc kỳ trước Để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, cần so sánh các tỷ số của doanh nghiệp với các tỷ số tham chiếu này.
Mô hình Dupont trong phân tích tài chính giúp xác định mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, từ đó phát hiện các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo trình tự logic Phương pháp này tách biệt các chỉ số phản ánh sức sinh lời của doanh nghiệp như ROA và ROE thành chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân quả, cho phép nhà phân tích nhận diện nguyên nhân dẫn đến hiện tượng tích cực hoặc tiêu cực trong hoạt động của doanh nghiệp.
Phương pháp Dupont phân tích mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính quan trọng, trong đó hai tỷ lệ phổ biến nhất là ROA (Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản) và ROE (Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu).
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA) Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA) Lợi nhuận sau thuế x
Doanh thu thuần Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA) = Hệ số lãi ròng x Vòng quay toàn bộ vốn
Mối quan hệ giữa tỷ suất lợi nhuận sau thuế, doanh thu và hiệu suất sử dụng vốn ảnh hưởng đáng kể đến tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh Để tối ưu hóa tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh, cần áp dụng các biện pháp phù hợp nhằm cải thiện doanh thu và nâng cao hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA)
Tổng tài sản bình quân Doanh thu thuần
Tổng tài sản bình quân trong kỳ
Vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ
Phân tích ROE cho thấy rằng khi tỷ lệ nợ tăng, tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu cũng gia tăng Điều này cho thấy tỷ lệ nợ cao có thể khuếch trương lợi nhuận, vì nếu tỷ lệ sinh lời trên tổng tài sản cao, thì tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu cũng sẽ cao Tuy nhiên, trong trường hợp doanh nghiệp gặp thua lỗ, mức thua lỗ sẽ trở nên nghiêm trọng hơn.
Chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính
1.5.1 Phân tích tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp
Dựa trên số liệu từ bảng cân đối kế toán, việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp thường yêu cầu xem xét các biến động chủ yếu giữa cuối năm và đầu năm, hoặc so sánh năm nay với năm trước.
- Cơ cấu và sự biến động của tài sản
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Bảng 1.1: Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản
So sánh cuối năm N với cuối năm N-1
I Tiền và các khoản tương đương tiền
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
III Các khoản phải thu ngắn hạn
IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
Qua việc phân tích cơ cấu tài sản, các nhà quản lý có thể hiểu rõ tình hình đầu tư từ vốn huy động, đồng thời đánh giá xem việc sử dụng vốn này có phù hợp với lĩnh vực kinh doanh và phục vụ hiệu quả cho mục đích phát triển của doanh nghiệp hay không.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Để đánh giá tình hình phân bổ vốn của doanh nghiệp, cần xem xét tỷ trọng từng bộ phận tài sản (TS) trong tổng TS giữa kỳ phân tích và kỳ gốc Mặc dù điều này giúp quản lý có cái nhìn tổng quan, nhưng không cung cấp thông tin về các yếu tố ảnh hưởng đến sự thay đổi cơ cấu TS Do đó, các nhà phân tích cần kết hợp phân tích ngang, so sánh biến động giữa các kỳ (cả số tuyệt đối và tương đối) trên tổng TS và từng loại TS Hơn nữa, việc đánh giá phải dựa trên tính chất kinh doanh và biến động của từng bộ phận Trong điều kiện cho phép, nên xem xét sự biến động tỷ trọng của từng bộ phận TS qua nhiều năm và so với cơ cấu chung của ngành để có cái nhìn sâu sắc hơn.
- Cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn
Bảng 1.2: Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động NV
So sánh năm N với năm N-1 Giá trị
II Nguồn kinh phí và các quỹ khác
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Sự biến động của tổng số nguồn vốn theo thời gian là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá khả năng huy động vốn của doanh nghiệp Tuy nhiên, do nhiều nguyên nhân tác động, sự biến động này không phản ánh đầy đủ tình hình tài chính của doanh nghiệp Do đó, các nhà phân tích cần kết hợp chỉ tiêu “Tổng số nợ phải trả” và “Tổng số vốn chủ sở hữu” để có cái nhìn toàn diện hơn Phương pháp so sánh được sử dụng để đánh giá tình hình huy động vốn, bao gồm việc so sánh sự biến động của tổng nguồn vốn và cấu trúc nguồn vốn theo thời gian, cả về số tuyệt đối và số tương đối Qua đó, các nhà phân tích có thể đánh giá quy mô tạo lập và huy động vốn của doanh nghiệp.
Theo thời gian, các nhà phân tích đã đánh giá tính hợp lý trong cơ cấu huy động và chính sách huy động của ngân hàng Họ cũng xem xét tổ chức nội bộ và xu hướng biến động của cơ cấu vốn huy động.
Việc xác định ảnh hưởng của vốn chủ sở hữu (VCSH) và nợ phải trả đến sự biến động của tổng nguồn vốn (NV) là rất quan trọng Sự thay đổi của VCSH sẽ dẫn đến sự thay đổi tương ứng của tổng NV, phản ánh tình hình tài trợ tài sản bằng vốn của doanh nghiệp trong kỳ Tương tự, nợ phải trả cũng có ảnh hưởng tương tự đến tổng NV Tăng quy mô VCSH sẽ nâng cao tính tự chủ và độc lập tài chính của doanh nghiệp, trong khi tăng nợ phải trả sẽ làm giảm tính tự chủ tài chính và an ninh tài chính.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
1.5.2 Phân tích hệ số tài chính
Hệ số khả năng thanh toán
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời = Tổng tài sản lưu động (tài sản ngắn hạn)
Hệ số này đo lường khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, từ đó phản ánh mức độ đảm bảo khả năng chi trả nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.
Hệ số nợ thấp (< 1) cho thấy khả năng trả nợ của doanh nghiệp yếu, trong khi hệ số cao không nhất thiết phản ánh năng lực thanh toán tốt Để có đánh giá chính xác, cần xem xét thêm tình hình cụ thể của doanh nghiệp.
Hệ số thanh toán nhanh
Chỉ số thanh toán nhanh đánh giá khả năng thanh khoản của doanh nghiệp, chỉ tính các tài sản có tính thanh khoản cao để xác định khả năng trả nợ Trong đó, hàng tồn kho, vì có tính thanh khoản thấp, không được đưa vào tính toán.
Hệ số thanh toán nhanh = Tổng tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho
Hệ số thanh toán tức thời
Hệ số thanh toán tức thời phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc sử dụng tiền mặt và chứng khoán khả mại để đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn.
Hệ số thanh toán tức thời = Tiền + các khoản tương đương tiền
Hệ số thanh toán lãi vay
Hệ số thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước lãi vay và thuế
Số lãi tiền vay phải trả trong kỳ
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Lãi tiền vay là chi phí mà doanh nghiệp phải trả để sử dụng vốn, đồng thời thể hiện nghĩa vụ trả nợ đúng hạn Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp.
Hệ số cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản
Hệ số nợ cho thấy cách doanh nghiệp sử dụng nợ trong cấu trúc vốn, đồng thời phản ánh mức độ áp dụng đòn bẩy tài chính của họ.
Hệ số nợ = Tổng số nợ
Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp Tổng số nợ của doanh nghiệp bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn
Hệ số vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp
Hệ số vốn chủ sở hữu và hệ số nợ luôn tổng bằng 1 Chủ nợ thường ưa chuộng các công ty có tỷ số nợ thấp, vì điều này cho thấy khả năng trả nợ tốt hơn Ngược lại, cổ đông lại muốn có tỷ số nợ cao để gia tăng lợi nhuận Để đánh giá tỷ số nợ là cao hay thấp, cần so sánh với mức trung bình của ngành.
Hệ số cơ cấu tài sản
Phản ánh mức độ đầu tư vào các loại tài sản của doanh nghiệp
Tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn
Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn = Tài sản dài hạn
Hệ số hiệu suất hoạt động
Các hệ số hoạt động kinh doanh đo lường năng lực quản lý và sử dụng vốn hiện có của doanh nghiệp.
Số vòng quay hàng tồn kho
Số vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu thuần trong kỳ
Số hàng tồn kho bình quân trong kỳ
Số hàng tồn kho bình quân trong kỳ = (tồn kho đầu kỳ + tồn kho cuối kỳ)/2
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Số vòng quay hàng tồn kho cao phản ánh hiệu quả trong tổ chức và quản lý hàng dự trữ của doanh nghiệp, giúp rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh và giảm thiểu lượng vốn đầu tư vào hàng tồn kho.
Số vòng quay hàng tồn kho thấp cho thấy doanh nghiệp có thể đang duy trì mức tồn kho vượt quá nhu cầu thực tế, dẫn đến tình trạng ứ đọng và sản phẩm tiêu thụ chậm.
Kỳ thu tiền trung bình
Kỳ thu tiền trung bình (ngày) = Số dư bình quân các khoản phải thu
Doanh thu thuần bình quân 1 ngày trong kỳ
Quy trình phân tích tài chính
Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp (BCTC) là quy trình thiết lập các bước cần thiết để đánh giá kết quả tài chính, nhận diện sai sót và đề xuất biện pháp cải thiện Mục tiêu chính của việc phân tích BCTC là đảm bảo tính chính xác trong đánh giá và hỗ trợ quyết định quản lý Để đạt được hiệu quả, quá trình này cần được tổ chức một cách khoa học và hợp lý, phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh, cơ chế hoạt động và quản lý tài chính của doanh nghiệp, đồng thời đáp ứng nhu cầu thông tin của các đối tượng sử dụng khác nhau.
1.6.1 Lập kế hoạch phân tích
Bước 1: Xác đinh muc tiêu phân tích
Việc xác định mục tiêu phân tích hệ thống BCTC DN là hoàn toàn phụ thuộc vào mục đích cụ thể của từng đối tượng sử dụng thông tin.
- Đối với nhà quản trị DN mục tiêu phân tích là kinh doanh có lãi và thanh toán được nợ.
- Đối với nhà cho vay, mục tiêu phân tích BCTC là xác định khả năng hoàn trả nợ của DN và kết quả kinh doanh của DN.
Đối với các nhà đầu tư và cổ đông tương lai, việc phân tích tiềm năng hoạt động của doanh nghiệp là rất quan trọng, nhằm đánh giá mức lợi nhuận có thể đạt được trong tương lai.
Nhà cung cấp cần thông tin quan trọng để quyết định có cho phép doanh nghiệp mua chịu hàng hóa, vật tư, thiết bị, dịch vụ hay thanh toán chậm Mục tiêu phân tích của họ là đánh giá khả năng thanh toán hiện tại của doanh nghiệp.
Chuyên đề thực tập cuối khóa và trong thời gian tới của DN.
Cơ quan quản lý cấp trên như cơ quan tài chính, thuế, thống kê và chủ quản cần thông tin để đánh giá tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Những người hưởng lương trong doanh nghiệp cần thông tin về tình hình ổn định và phát triển của doanh nghiệp, cũng như về thu nhập Điều này giúp họ định hướng công việc ổn định và thúc đẩy hoạt động tích cực, từ đó tăng năng suất lao động và góp phần vào sự phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Bước 2: Xây dưng chương trình phân tích BCTC DN
Xây dựng chương trình phân tích là công việc đầu tiên của tổ chức phân tích. Khi đó chương trình phân tích, cần nêu rõ vấn đề sau:
- Xác định rõ mục tiêu phân tích.
- Xác định nội dung phân tích.
- Xác định phạm vi phân tích.
- Thời gian ấn định trong chương trình phân tích.
- Sưu tầm và kiểm tra tài liệu.
- Xây dựng hệ thống chỉ tiêu phân tích.
- Lựa chọn hệ thống phương pháp phân tích thích hợp.
- Lựa chọn cách kết hợp với các loại hình phân tích phù hợp với nội dung và mục tiêu phân tích đã đề ra.
- Tổ chức lực lượng cán bộ và phương tiện thực hiện mục tiêu phân tích đã được trình bày trong chương trình phân tích.
- Trong chương trình phân tích cần phân công rõ trách nhiệm của từng người, từng bộ phận tham gia trực tiếp, phục vụ, cùng các điều kiện hiện có.
- Tổ chức các hình thức hội nghị phân tích.
- Hoàn thành các công việc phân tích.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Sưu tầm tài liêu và xử lý thông tin
Phân tích tài chính không chỉ dựa vào báo cáo tài chính (BCTC) mà còn cần thu thập thông tin toàn diện về tình hình tài chính của doanh nghiệp, bao gồm giá cả, thị trường, tiền tệ, thuế, và thông tin kinh tế ngành Để có cái nhìn sâu sắc, cần xem xét cả báo cáo kế toán quản trị và các chỉ tiêu chi tiết, không chỉ dừng lại ở các chỉ tiêu tổng hợp Việc thu thập đầy đủ thông tin này sẽ cung cấp những dữ liệu hữu ích cho các đối tượng sử dụng thông tin.
Chất lượng phân tích chịu ảnh hưởng lớn từ tài liệu thu thập Do đó, sau khi thu thập đầy đủ tài liệu, cần kiểm tra độ tin cậy của số liệu Việc kiểm tra này cần được thực hiện từ nhiều khía cạnh khác nhau.
Tài liệu cần đảm bảo tính hợp pháp, trình tự lập phải tuân thủ quy định đã ban hành, người lập báo cáo phải có đủ trình độ chuyên môn và đạo đức nghề nghiệp Ngoài ra, tài liệu cũng cần có đầy đủ chữ ký và dấu của cấp có thẩm quyền phê duyệt.
Nội dung và phương pháp tính các chỉ tiêu có đảm bảo đầy đủ được sự thống nhất hay không.
Để đảm bảo tính chính xác trong việc tính toán và ghi chép các con số trên bảng biểu, cần phải kiểm tra kỹ lưỡng các số liệu đã được tính toán Việc này không chỉ đảm bảo tính chính xác mà còn cần phải hợp lý và tuân thủ đúng các quy định về dòng và cột của biểu mẫu.
Cách đánh giá đối với chỉ tiêu giá trị.
Sau khi thu thập và kiểm tra thông tin, bước tiếp theo là xử lý thông tin đã thu thập Xử lý thông tin là quá trình sắp xếp dữ liệu theo mục đích nhất định nhằm tính toán, so sánh, giải thích và đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp Quá trình này không chỉ hỗ trợ ra quyết định cho các hoạt động sản xuất kinh doanh tiếp theo mà còn cung cấp căn cứ quan trọng cho việc dự báo và dự đoán tình hình hoạt động trong tương lai.
Chuyên đề thực tập cuối khóa tài chính của DN trong tương lai.
Tính toán phân tích và dư đoán
Sau khi thu thập tài liệu cần thiết và áp dụng các phương pháp phân tích, việc xác định hệ thống chỉ tiêu phân tích là rất quan trọng Các chỉ tiêu này thể hiện bằng con số quá trình và kết quả hoạt động, phản ánh sự thống nhất giữa mặt lượng và mặt chất Các chỉ tiêu có thể là số tuyệt đối, số bình quân, hoặc số tương đối, và có thể được so sánh với kế hoạch, các kỳ kinh doanh trước, tiêu chuẩn ngành, hoặc tiêu chuẩn quốc tế Độ chính xác trong tính toán các chỉ tiêu quyết định chất lượng công tác phân tích, vì vậy cần kiểm tra lại các số liệu sau khi tính toán xong.
Để xác định sự ảnh hưởng của các chỉ tiêu nhân tố đến chỉ tiêu phân tích, cần phân loại rõ ràng các nguyên nhân thành nguyên nhân chủ yếu, thứ yếu, tổng quát và cụ thể, cũng như phân biệt giữa nguyên nhân chủ quan và khách quan, nhân tố lượng và chất lượng, tích cực và tiêu cực Những căn cứ này là rất quan trọng để đưa ra các kiến nghị và giải pháp hiệu quả.
Tổng hợp kết quả và rút ra kết luân
Phân tích tài chính có thể được thực hiện trên từng báo cáo tài chính hoặc một số chỉ tiêu cụ thể, cũng như phân tích mối liên hệ giữa các báo cáo tài chính Cuối quá trình phân tích, cần tổng hợp và đưa ra các chỉ tiêu tổng hợp để đánh giá toàn bộ hoạt động tài chính của doanh nghiệp, phản ánh theo mục tiêu và nội dung phân tích đã đề ra.
Dựa trên việc tổng hợp các kết quả phân tích, cần đưa ra những nhận xét và đánh giá về hoạt động tài chính của doanh nghiệp, bao gồm các ưu điểm, thành tích đã đạt được, cũng như những tồn tại và yếu kém cần được khắc phục.
1.6.3 Hoàn thành công tác phân tích
Chuyên đề thực tập cuối khóa Đây là giai đoạn cuối cùng của việc phân tích Trong giai đoạn này cần tiến hành những công việc cụ thể sau:
Viết báo cáo phân tích:
Báo cáo kết quả phân tích BCTC là sản phẩm cuối cùng của quá trình phân tích, bao gồm bảng tổng hợp các đánh giá cơ bản và tài liệu chọn lọc để minh họa những kết quả rút ra từ quá trình này.
Những nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các quyết định đầu tư và tài trợ Để đạt hiệu quả cao, phân tích này cần phản ánh trung thực tình trạng tài chính của doanh nghiệp và vị thế của nó so với các đối thủ trong ngành.
Trong chuyên đề thực tập cuối khóa, việc sử dụng thông tin chính xác và đáng tin cậy là rất quan trọng, cùng với đó là yêu cầu về trình độ chuyên môn cao của cán bộ phân tích Bài viết sẽ xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính từ hai góc độ: nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan.
1.7.1.1 Chất lượng thông tin sử dụng Đây là yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định chất lượng phân tích tài chính, bởi một khi thông tin sử dụng không chính xác, không phù hợp thì kết quả mà phân tích tài chính đem lại chỉ là hình thức, không có ý nghĩa gì Vì vậy, có thể nói thông tin sử dụng trong phân tích tài chính là nền tảng của phân tích tài chính.
Thông tin tài chính doanh nghiệp, bao gồm cả dữ liệu nội bộ và yếu tố bên ngoài, cung cấp cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại, đồng thời giúp dự đoán xu hướng phát triển trong tương lai.
Tình hình kinh tế trong và ngoài nước liên tục thay đổi, ảnh hưởng trực tiếp đến điều kiện kinh doanh của các doanh nghiệp Thêm vào đó, giá trị của tiền tệ cũng biến động theo thời gian, khiến cho một đồng tiền hôm nay không có giá trị giống như một đồng tiền trong tương lai.
Tính kịp thời và giá trị dự đoán là những yếu tố quan trọng để đảm bảo sự phù hợp của thông tin Nếu thông tin thiếu sự phù hợp và chính xác, độ tin cậy sẽ giảm, ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng phân tích tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính sẽ trở nên đầy đủ và có ý nghĩa hơn khi có hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành làm cơ sở tham chiếu Việc so sánh các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp với những chỉ tiêu tương ứng của các doanh nghiệp khác có đặc điểm và điều kiện sản xuất kinh doanh tương tự giúp xác định mức độ cao hay thấp, tốt hay xấu của các chỉ tiêu này Qua đối chiếu với hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành, nhà quản trị tài chính có thể đánh giá vị thế và thực trạng tài chính của doanh nghiệp, cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của mình.
1.7.1.2 Trình độ cán bộ phân tích
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Việc thu thập thông tin phù hợp và chính xác là quan trọng, nhưng cách tổ chức và xử lý thông tin để đạt được phân tích tài chính chất lượng cao lại không hề đơn giản Điều này phụ thuộc chủ yếu vào trình độ chuyên môn của cán bộ thực hiện phân tích.
Các cán bộ phân tích tài chính sử dụng thông tin thu thập được để tính toán chỉ tiêu và thiết lập bảng biểu Tuy nhiên, những con số này chỉ có ý nghĩa khi được gắn kết và liên hệ với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp Nhiệm vụ của họ là lý giải tình hình tài chính, xác định thế mạnh và điểm yếu, cùng nguyên nhân dẫn đến những điểm yếu đó Do đó, phân tích tài chính không chỉ là công việc đơn thuần mà còn đòi hỏi trình độ chuyên môn cao để biến các con số thành thông tin hữu ích.
1.7.1.3 Công nghệ và phần mềm sử dụng trong phân tích tài chính
Công tác phân tích tài chính yêu cầu một lượng lớn dữ liệu từ nhiều nguồn khác nhau, cần kiểm tra độ chính xác và tin cậy Việc này đòi hỏi khối lượng tính toán lớn với các phép tính phức tạp và dự báo chính xác, cũng như khả năng lưu trữ thông tin lớn Phương pháp thủ công không thể đáp ứng nhanh chóng nhu cầu ra quyết định trong bối cảnh kinh tế hiện nay; do đó, công nghệ và phần mềm chuyên dụng là cần thiết để đảm bảo phân tích tài chính chính xác và kịp thời Sự quan tâm của lãnh đạo doanh nghiệp cũng là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng phân tích tài chính, vì chỉ khi họ nhận thức được tầm quan trọng của công tác này, mới có thể đầu tư vào phần mềm phân tích, phân công nhiệm vụ cho nhân viên, xây dựng quy trình phân tích khoa học và thúc đẩy sự phối hợp giữa các phòng ban trong việc cung cấp thông tin và áp dụng các giải pháp từ kết quả phân tích.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
1.7.2.1 Hệ thống chính sách pháp luật của Nhà nước
Hệ thống chính sách và pháp luật của Nhà nước, đặc biệt liên quan đến tài chính doanh nghiệp, là nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến phân tích tài chính Các chính sách về thuế, lãi suất, kế toán, kiểm toán và thống kê đều tác động đến hoạt động kinh doanh và tài chính của doanh nghiệp Doanh nghiệp phải tuân thủ các quy định này trong sản xuất và kinh doanh, và các nhà phân tích tài chính cần áp dụng chúng để đảm bảo tính chính xác và hợp pháp trong phân tích Hơn nữa, những chính sách này không chỉ định hướng mà còn là động lực cho công tác phân tích tài chính doanh nghiệp.
1.7.2.2 Hệ thống thông tin của nền kinh tế và của ngành
Công tác phân tích tài chính đạt hiệu quả cao khi có hệ thống chỉ tiêu trung bình chuẩn của toàn ngành, giúp doanh nghiệp đánh giá tình trạng tài chính và nhận thức rõ vị trí của mình Điều này là cơ sở để đưa ra chính sách phù hợp và hướng phấn đấu hiệu quả Tuy nhiên, tính chính xác và chất lượng thông tin từ các doanh nghiệp trong ngành là yếu tố quyết định; thông tin không chính xác có thể dẫn đến kết quả sai lệch Do đó, trách nhiệm của cơ quan thống kê và doanh nghiệp trong việc cung cấp thông tin chính xác là rất quan trọng.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO BIÊN HÒA BIBICA
Khái quát về Công ty cổ phần Bánh kẹo Biên Hòa BIBICA
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Tên công ty : Công ty Cổ phần Bibica
Tên tiếng Anh: Bibica corporation
Trụ sở chính: 443 Lý Thường Kiệt, Phường 8, Quận Tân Bình, TP HCM Website: www.bibica.com.vn Điện thoại: +84 (8) 397 – 17920
Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của Công ty gồm:
Sản xuất các sản phẩm: đường, nha.
Sản xuất các sản phẩm: Sữa đầu nành, nước giải khát, bột giải khát.
Sản xuất các sản phẩm: kẹo.
Sản xuất các sản phẩm: rượu.
Sản xuất các sản phẩm: Bột dinh dưỡng, sữa và các sản phẩm từ sữa.
Mua bán các sản phẩm: Đường, bánh, kẹo, nha, bột dinh dưỡng, sữa và các sản phẩm từ sữa.
Mua bán các sản phẩm: rượu, sữa đậu nành, nước giải khát, bột giải khát.
Kinh doanh bất động sản. Địa bàn kinh doanh: Bibica hiện có 117 nhà phân phối, đại lý và 250 chuỗi
Chuyên đề thực tập cuối khóa siêu thị tại khắp các tỉnh thành trên toàn quốc và xuất khẩu sang các thị trường Châu Á, Châu Âu, Châu Mỹ.
Công ty Cổ phần Bánh kẹo Biên Hòa, được thành lập vào năm 1990, có nguồn gốc từ phân xưởng kẹo của Nhà máy Đường Biên Hòa, hiện nay là Công ty Cổ phần Đường Biên Hòa.
Vào tháng 12 năm 1998, theo quyết định số 234/1998/QĐ-TTG của Thủ tướng Chính phủ, phân xưởng Bánh-Kẹo-Nha đã được chuyển đổi thành Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa Nhằm mục tiêu trở nên gần gũi và năng động hơn trong mắt người tiêu dùng, công ty đã chính thức đổi tên.
"Công Ty Cổ Phần Bibica" kể từ ngày 17/1/2007.
2.1.1.2 Quá trình phát triển của công ty
+ Giai đoạn 1999 – 2000: thành lập Công ty
Vào ngày 16 tháng 1 năm 1999, Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa, mang thương hiệu Bibica, đã được thành lập thông qua quá trình cổ phần hóa ba phân xưởng: bánh, kẹo và mạch nha của Công ty Đường Biên Hòa.
- Trụ sở của Công ty đặt tại Khu Công Nghiệp Biên Hòa I, Đồng Nai.
- Ngành nghề chính của Công ty là sản xuất và kinh doanh các sản phẩm: Bánh, kẹo, mạch nha
Năm 1999, công ty đã đầu tư vào dây chuyền sản xuất thùng carton và khay nhựa để phục vụ cho quá trình sản xuất Đồng thời, dây chuyền sản xuất kẹo mềm cũng được mở rộng, nâng công suất lên đến 11 tấn mỗi ngày.
+ Giai đoạn 2000 – 2005: tăng vốn điều lệ để chủ động sản xuất, thành lập thêm nhà máy thứ 2 tại Hà Nội
Bắt đầu từ năm 2000, Công ty đã triển khai mô hình phân phối mới, mở rộng hệ thống chi nhánh tại Hà Nội, Đà Nẵng, Tp.HCM và Cần Thơ Sự phát triển này nhằm đáp ứng kịp thời nhu cầu tiêu thụ sản phẩm của khách hàng trên toàn quốc.
- Từ năm 2000, Công ty đầu tư nhiều dây chuyền nhập khẩu từ các nước trên thế giới để tăng năng suất sản xuất và đa dạng hóa sản phẩm.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Năm 2004, công ty đã đầu tư mạnh mẽ vào hệ thống quản trị tổng thể doanh nghiệp ERP, đánh dấu một bước chuyển mình quan trọng cho hệ thống sản phẩm trong tương lai Đồng thời, công ty ký hợp đồng với viện dinh dưỡng Việt Nam để hợp tác nghiên cứu và sản xuất các sản phẩm dinh dưỡng, đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng về sức khỏe.
- Vào đầu năm 2005, Công ty với sự tư vấn của Viện Dinh Dưỡng Việt Nam cho ra đời dòng sản phẩm dinh dưỡng :
Bánh dinh dưỡng Mumsure được thiết kế đặc biệt cho phụ nữ mang thai và cho con bú, cung cấp các dưỡng chất cần thiết cho sức khỏe mẹ và bé Bánh dinh dưỡng Growsure phù hợp cho trẻ em từ 6 tháng tuổi trở lên, hỗ trợ quá trình ăn dặm với các thành phần dinh dưỡng an toàn và bổ dưỡng Ngoài ra, bánh Trung thu dinh dưỡng cũng được sản xuất dành riêng cho những người ăn kiêng và bệnh tiểu đường, giúp họ thưởng thức Tết Trung thu mà vẫn đảm bảo sức khỏe.
+ Bánh bông lan kem Hura Light, bột dinh dưỡng ngũ cốc Netsure Light, Choco Bella Light, kẹo Yalo cho người ăn kiêng, bệnh tiểu đường.
Năm 2005, công ty đã thực hiện một số dự án đầu tư tài chính, bao gồm việc đầu tư vào cổ phiếu của Công ty Gilimex và hợp tác sản xuất với Công ty cổ phần công nghiệp thực phẩm Huế, nắm giữ 27% vốn cổ phần Đồng thời, công ty cũng phối hợp sản xuất nhóm sản phẩm bánh Custard với thương hiệu Paloma.
+ Giai đoạn 2006 đến 2010: mở rộng lĩnh vực sản xuất (SP dinh dưỡng, đồ uống), đầu tư thêm nhà máy thứ 3 tại Bình Dương
Năm 2006, Công ty đã khởi công xây dựng nhà máy mới trên diện tích 4 ha tại KCN Mỹ Phước I, Bến Cát, Bình Dương Trong giai đoạn I, Công ty đầu tư vào dây chuyền sản xuất bánh Bông Lan Kem Hura cao cấp, nhập khẩu từ Châu Âu, với công suất 10 tấn/ngày.
Vào ngày 04/10/2007, Bibica và Tập đoàn Lotte Hàn Quốc đã ký kết Hợp đồng Hợp tác chiến lược, trong đó Bibica chuyển nhượng 30% tổng số cổ phần, tương đương khoảng 4,6 triệu cổ phần cho Lotte Là một trong những tập đoàn bánh kẹo lớn nhất châu Á, Lotte đã cam kết hỗ trợ Bibica trong các lĩnh vực công nghệ, bán hàng, tiếp thị và nghiên cứu phát triển, đồng thời phối hợp thực hiện dự án Công ty Bibica miền Đông trong giai đoạn tiếp theo.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Bình Dương hỗ trợ Bibica trong việc mở rộng và phát triển kinh doanh bánh kẹo, giúp công ty trở thành một trong những nhà sản xuất hàng đầu tại Việt Nam Đồng thời, Lotte cung cấp hỗ trợ thương mại cho Bibica, tạo điều kiện cho việc nhập khẩu sản phẩm Lotte và phân phối tại Việt Nam, cũng như xuất khẩu sản phẩm sang Hàn Quốc.
- Từ cuối năm 2007, Bibica đầu tư vào tòa nhà 443 Lý Thường Kiệt, TP.HCM Địa điểm này trở thành trụ sở chính thức của Công ty từ đầu năm 2008
Vào tháng 04/2009, Công ty Bibica đã khởi công xây dựng dây chuyền sản xuất bánh Choco Pie cao cấp tại Nhà máy Bibica Miền Đông, với sự hợp tác chiến lược từ Tập đoàn Lotte Hàn Quốc Dây chuyền sản xuất này được đầu tư dựa trên công nghệ tiên tiến của Lotte và chính thức đi vào hoạt động vào cuối tháng 02/2010.
Vào tháng 10 năm 2009, Công ty đã đầu tư khoảng 5 tỷ đồng để xây dựng khu nhà tập thể cho cán bộ công nhân viên tại Bibica miền Đông, thuộc KCN Mỹ Phước I, Bến Cát, Bình Dương Dự kiến, khu nhà này sẽ được đưa vào sử dụng vào tháng 03 năm 2010.
Vào tháng 11 năm 2009, công ty đã quyết định đầu tư mạnh mẽ vào hệ thống văn phòng điện tử M-Office, với mục tiêu nâng cao hiệu quả quản lý và tối ưu hóa chi phí hành chính cũng như văn phòng phẩm.
Với mục tiêu trở thành công ty sản xuất bánh kẹo hàng đầu tại Việt Nam, công ty đã đặt ra doanh số 3000 tỷ và chiếm 30% thị phần vào năm 2018 Để đạt được mục tiêu này, vào năm 2011, công ty tiến hành cải tổ toàn diện hệ thống bán hàng, mở rộng mạng lưới phân phối, tăng cường nhân sự bán hàng và đầu tư vào phần mềm quản lý hệ thống Kết quả, doanh số năm 2011 của công ty đã vượt mốc 1000 tỷ.
Thực trạng phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Bánh kẹo Biên Hòa Bibica
2.2.1 Nguồn thông tin sử dụng cho phân tích báo cáo tài chính
Công ty CP Bibica hiện nay thực hiện phân tích báo cáo tài chính (BCTC) chủ yếu dựa vào thông tin nội bộ, do phòng tài chính - kế toán thực hiện và được Ban kiểm soát thông qua BCTC hợp nhất của công ty phản ánh trung thực và hợp lý tình hình tài chính tại thời điểm kết thúc ngày 31/12 hàng năm, tuân thủ chuẩn mực kế toán Việt Nam và các quy định pháp lý liên quan Các báo cáo này cũng được kiểm toán bởi công ty độc lập ERNST & YOUNG, được lựa chọn bởi Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát.
Thông tin cần thiết để phân tích báo cáo tài chính (BCTC) được cung cấp từ chính các BCTC Việc phân tích được thực hiện dựa trên các BCTC trong nhiều năm Hệ thống báo cáo của công ty Bibica bao gồm: Bảng cân đối kế toán (BCĐKT), Báo cáo kết quả kinh doanh (BCKQKD), Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT) và Thuyết minh BCTC.
Bộ phận kế toán sẽ phân tích thông tin kế toán và gửi đến ban kiểm soát Đồng thời, công ty cũng sử dụng thông tin về bối cảnh kinh tế trong nước, khu vực và quốc tế để thực hiện phân tích tài chính.
Hạn chế trong việc phân tích báo cáo tài chính là công ty thiếu số liệu từ các doanh nghiệp cùng ngành hoặc số liệu trung bình ngành, điều này gây khó khăn trong việc so sánh và đánh giá hiệu quả hoạt động.
2.2.2 Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ở Công ty Cổ
Chuyên đề thực tập cuối khóa phần Bánh kẹo Bibica
Bảng 2.1: Bảng cân đối kế toán Công ty Cổ phần Bánh kẹo Biên Hòa Bibica
A Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 380.697 450.597 571.077
I Tiền và các khoản tương đương tiền 49.471 151.707 252.206
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 2.851 16.815 37.229 III Các khoản phải thu ngắn hạn 201.227 191.466 191.217
IV Tổng hàng tồn kho 120.093 87.596 86.170
V Tài sản ngắn hạn khác 7.055 3.014 4.255
B Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 387.681 357.697 325.194
I Các khoản phải thu dài hạn
II Tài sản cố định 373.553 339.988 308.411
III Bất động sản đầu tư
IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
V Tổng tài sản dài hạn khác 14.128 17.709 16.783
VI Lợi thế thương mại
B Nguồn vốn chủ sở hữu 579.053 594.881 640.009
II Nguồn kinh phí và quỹ khác
C Lợi ích của cổ đông thiểu số
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2012 – 2014 website: www.bibica.com.vn/)
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Bảng 2.2: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Bánh kẹo
Biên Hòa Bibica (2012 – 2014) Đvt: nghìn đồng
Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh 938.970 1.059.259 1.132.669
Các khoản giảm trừ doanh thu 9.317 6.296 5.955
Doanh thu hoạt động tài chính 6.343 3.236 8.886
Trong đó: Chi phí lãi vay 388 167
Chi phí quản lý doanh nghiệp 47.319 42.881 71.345
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 28.952 58.505 91.983
Phần lợi nhuận hoặc lỗ trong công ty liên kết kinh doanh
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 32.464 57.305 76.319
Chi phí thuế TNDN hiện hành 6.578 13.221 18.902
Chi phí thuế TNDN hoãn lại -797
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 25.886 44.880 57.417
Lợi ích của cổ đông thiểu số và cổ tức ưu đãi
LNST sau khi điều chỉnh lợi ích của CĐTS và cổ tức ưu đãi 25.886 44.880 57.417
Số lượng cổ phiếu đang lưu hành
Thu nhập trên 1 cổ phiếu (EPS cơ bản)
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2012 – 2014 website: www.bibica.com.vn/)
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Báo cáo thường niên của CTCP Bánh kẹo Biên Hòa Bibica từ năm 2012 đến 2014 cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của doanh nghiệp Nội dung phân tích trong báo cáo cho thấy những chỉ số tài chính quan trọng, giúp đánh giá hiệu quả hoạt động và sự phát triển bền vững của công ty trong giai đoạn này.
+ Phân tích khái quát môi trường kinh tế vĩ mô, môi trường ngành và hoạt động công ty
Năm 2012, tình hình kinh tế xã hội Việt Nam tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự bất ổn kinh tế toàn cầu, đặc biệt là khủng hoảng tài chính và nợ công ở Châu Âu Hoạt động sản xuất và thương mại toàn cầu gặp khó khăn, giá cả hàng hóa biến động phức tạp, dẫn đến sự suy giảm tăng trưởng ở các nền kinh tế lớn, ảnh hưởng tiêu cực đến sản xuất kinh doanh và đời sống người dân trong nước Thị trường tiêu thụ hàng hóa thu hẹp, hàng tồn kho tăng cao, và sức tiêu thụ giảm, gây ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của các công ty Doanh số của công ty chỉ đạt
Trong bối cảnh khó khăn hiện tại, Công ty đã triển khai nhiều giải pháp nhằm kích thích mua hàng tại các điểm bán và ổn định đội ngũ bán hàng Các biện pháp này bao gồm việc tăng cường chi phí hỗ trợ và khuyến mãi, dẫn đến sự giảm sút tỷ suất lợi nhuận so với trước đây.
Giá nguyên vật liệu đầu vào trong năm 2012 đã duy trì sự ổn định, giúp Công ty tiếp tục nhận hạn mức nhập khẩu đường 1000 tấn Đặc biệt, giá bình quân của đường nhập khẩu thấp hơn giá đường nội địa khoảng 10%.
Dây chuyền sản xuất bánh Lottepie tại nhà máy Bibica Miền Đông đã phải ngưng hoạt động do sự cố hỏa hoạn và dự kiến sẽ hoạt động trở lại vào tháng 2/2012 Tổng chi phí phục hồi lên tới 155 tỷ đồng đã được bảo hiểm bởi Công ty bảo hiểm Dầu khí, nhưng hiện tại hai bên vẫn chưa thống nhất về giá trị đền bù và đang chờ phán quyết từ các cơ quan chức năng Tình hình này đã ảnh hưởng đến nguồn vốn hoạt động của công ty, dẫn đến việc tăng chi phí tài chính.
- Tình hình sản xuất tại các Nhà máy Công ty ổn định, thu nhập bình quân của người lao động tăng 30%.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
- Tình hình xuất khẩu tăng trưởng âm 20% do không thống nhất được giá xuất sản phẩm Chocopie với Lotte.
- Tình hình tài chánh lành mạnh, không chịu áp lực vay với lãi suất cao
Năm 2013 tiếp tục là một năm khó khăn cho nền kinh tế và ngành bánh kẹo, khi các vấn đề trong thị trường tài chính và ngành bất động sản vẫn ảnh hưởng lớn đến sản xuất, dẫn đến giảm sức cầu tiêu dùng Trên thị trường quốc tế, nhiều nền kinh tế phải đối mặt với áp lực suy thoái, trong khi các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Brazil cũng có nguy cơ giảm tốc độ tăng trưởng hoặc rơi vào suy thoái.
GDP của Việt Nam năm 2013 đạt mức tăng trưởng 5,4%, thấp nhất trong 4 năm qua nhưng có cải thiện so với năm 2012 Trong khi đó, chỉ số CPI ghi nhận 6,08%, giảm so với 6,81% của năm trước, điều này gây lo ngại về khả năng giảm phát do sức cầu chung yếu.
Cạnh tranh trong ngành bánh kẹo ngày càng trở nên khốc liệt, đặc biệt là ở phân khúc sản phẩm cao cấp Sự gia tăng tiêu thụ bánh kẹo nhập ngoại phản ánh tâm lý ưa chuộng hàng ngoại của người tiêu dùng, tạo ra áp lực lớn cho các thương hiệu nội địa.
Chi phí phục hồi dây chuyền Lotte Pie sau hỏa hoạn tháng 5/2011 lên tới khoảng 154 tỷ đồng, nhưng đến nay Bảo hiểm PVI vẫn chưa chấp thuận bồi thường Điều này đã gây ảnh hưởng lớn đến nguồn vốn và chi phí tài chính của Công ty trong năm 2013, đặc biệt là trong các kế hoạch đầu tư lớn Nếu có sự chênh lệch phát sinh sau khi thương thảo bồi thường, nó có thể tiếp tục ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của Công ty trong năm 2014.
Nửa đầu năm 2013, Công ty BBC gặp khó khăn do sự biến động lớn trong đội ngũ bán hàng, đặc biệt ở miền Bắc, khi có 38 nhân viên nghỉ việc, bao gồm 1 ASM, 5 ASM và 32 GSBH Sự thay đổi này đã ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu, khiến doanh thu Quý 2/2013 giảm 9.3% so với cùng kỳ năm trước.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Trong năm 2013, Hội đồng quản trị và Ban điều hành đã không thảo luận về định hướng đầu tư cho dự án Hưng Yên giai đoạn 1, dẫn đến việc chưa xác định được sản phẩm và mức đầu tư cho dự án miền Bắc Điều này đã làm chậm tiến độ đầu tư, mặc dù công ty đã chi gần 30 tỷ đồng để thiết lập hiện trạng hạ tầng cho dự án.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO BIÊN HÒA BIBICA
Định hướng hoàn thiện phân tích tình hình tài chính của CTCP Bánh kẹo Biên Hòa BIBICA
Đổi mới quản lý tài chính là yêu cầu thiết yếu cho sự phát triển bền vững của công ty trong bối cảnh kinh tế hiện nay Để nâng cao hiệu quả quản lý tài chính, việc hoàn thiện phân tích tình hình tài chính là điều kiện tiên quyết Công ty sẽ tập trung vào việc cải tiến quy trình phân tích tài chính trong những năm tới nhằm đáp ứng tốt hơn nhu cầu phát triển.
Để phát triển bền vững, công ty cần rà soát và hoàn thiện cơ cấu tổ chức, quy chế tuyển dụng nhằm thu hút nhân tài trẻ tuổi, đặc biệt là đội ngũ cán bộ phân tích có chuyên môn cao.
- Thứ hai, đầu tư phân tích tài chính theo chiều sâu vì mục tiêu đánh giá và kiểm soát bởi các nhà quản lý trong nội bộ công ty.
Nâng cao năng lực quản lý và cải thiện trình độ sử dụng công cụ quản lý tài chính của cán bộ quản lý tài chính là yếu tố quan trọng để thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Tiếp tục đầu tư vào trang thiết bị hiện đại và đổi mới công nghệ là rất quan trọng Đồng thời, cần nâng cấp và phát triển phần mềm phân tích cũng như quản lý tài chính doanh nghiệp để tối ưu hóa hiệu quả hoạt động.
Giải pháp hoàn thiện phân tích tình hình tài chính CTCP Bánh kẹo Biên Hòa BIBICA
Mục tiêu của phân tích tài chính là phản ánh chính xác, kịp thời tình hình tài
Chuyên đề thực tập cuối khóa tại công ty đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ ra quyết định và lập kế hoạch tài chính cho tương lai Tuy nhiên, phân tích tài chính hiện tại chưa đáp ứng đầy đủ các mục tiêu đề ra Do đó, cần có giải pháp nhằm cải thiện tình hình phân tích báo cáo tài chính tại công ty CP Bibica.
3.2.1 Hoàn thiện phương pháp phân tích tài chính
Phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ là việc trình bày các chỉ tiêu tài chính và đưa ra nhận xét về tình hình tài chính, mà còn cần xác định rõ nguyên nhân gây ra tình hình đó Dựa trên phân tích này, cần tư vấn cho ban lãnh đạo trong việc thiết lập mục tiêu, kế hoạch và phương hướng hoạt động kinh doanh hiệu quả cho doanh nghiệp.
Hiện nay, nhiều công ty tại Việt Nam chỉ áp dụng hai phương pháp phân tích tài chính là phân tích tỷ số và so sánh, điều này không đủ để đáp ứng yêu cầu phân tích sâu Để giải quyết vấn đề này, các công ty nên nhanh chóng áp dụng phương pháp phân tích Dupont Phương pháp Dupont sẽ giúp các cán bộ phân tích tài chính xác định chính xác các nguyên nhân cơ bản dẫn đến các hiện tượng tích cực và tiêu cực trong hoạt động kinh doanh của công ty.
Phương pháp Dupont là công cụ hữu ích để đánh giá mối quan hệ tương tác giữa các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp Để có cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính, cần kết hợp nhiều phương pháp tài chính khác nhau.
ROE = LNST / VCSH = LNST / DT x DT / TS x TS / VCSH
Phương pháp này cho thấy tác động của doanh thu tiêu thụ, hiệu suất sử dụng tài sản và nghịch đảo của hệ số cơ cấu nguồn vốn đến sự biến động của lợi nhuận vốn chủ sở hữu.
ROE = Chuyên đề thực tập cuối khóa
ROE = TS – Nợ 1 – Hệ số nợ
Phân tích doanh lợi vốn chủ sở hữu cho thấy mối quan hệ giữa hệ số nợ và doanh lợi: khi nợ tăng, doanh lợi cũng cao hơn Nợ có tính chất hai mặt; nếu doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, nợ có thể gia tăng tỷ suất lợi nhuận khi tỷ lệ hoàn vốn từ các dự án đầu tư vượt chi phí lãi vay, từ đó tăng lợi nhuận cho chủ sở hữu Ngược lại, nếu doanh nghiệp gặp khó khăn hoặc lợi nhuận thấp, gánh nặng chi phí lãi vay có thể dẫn đến thua lỗ nghiêm trọng hơn.
3.2.2 Hoàn thiện quy trình phân tích tài chính
Công tác phân tích tài chính tại CTCP Bánh kẹo Biên Hòa Bibica hiện chưa được thực hiện một cách bài bản và thiếu hệ thống lý luận vững chắc, dẫn đến khó khăn trong việc ra quyết định quản lý Để khắc phục tình trạng này, công ty cần triển khai quy trình phân tích hoàn chỉnh với đầy đủ nội dung, phương pháp và thông tin, đồng thời đảm bảo chất lượng nhân sự cho công tác phân tích Cụ thể, công ty nên thực hiện phân tích theo các bước rõ ràng và có hệ thống.
Bước 1: Chuẩn bị cho công tác phân tích.
Để tiến hành phân tích hiệu quả, trước tiên cần xác định mục tiêu chính cần phân tích Từ đó, lập kế hoạch phân tích chi tiết, bao gồm thời gian thực hiện, số lượng nhân sự cần thiết và phân công cụ thể cho từng thành viên trong nhóm.
- Thông báo cho các bộ phận để có kế hoạch phối hợp thực hiện phân tích.
- Thu thập, xử lý sơ bộ các thông tin : từ thông tin bên ngoài cho đến thông
Chuyên đề thực tập cuối khóa tin nội bộ mà quan trọng hơn hết là thông tin kế toán.
Bước 2: Tiến hành phân tích
Tiến hành phân tích toàn diện các nội dung theo quy định của Nhà Nước và yêu cầu của công ty Dựa trên đó, tùy thuộc vào mục tiêu nghiên cứu và ứng dụng cụ thể, sẽ tập trung phân tích các nội dung liên quan.
Bước 3: Báo cáo kết qủa phân tích.
Tổng hợp số liệu để đánh giá kết quả kinh doanh của công ty trong kỳ phân tích, so sánh với kỳ trước và các doanh nghiệp cùng ngành Dựa trên những nhận xét này, đề xuất giải pháp phát huy thành công và khắc phục hạn chế, đồng thời lập kế hoạch tài chính cho năm tới và đưa ra dự báo tài chính cụ thể.
3.2.3 Hoàn thiện chỉ tiêu phân tích tài chính
Báo cáo thường niên của công ty qua các năm cho thấy phân tích tình hình tài chính còn thiếu sót, chưa sâu sắc và chưa đầy đủ, dẫn đến việc thiếu nhiều chỉ tiêu tài chính quan trọng.
Hiện nay, công ty đã lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ nhưng chưa áp dụng vào phân tích tài chính, đây là một thiếu sót lớn Phân tích báo cáo này giúp làm rõ thông tin về hình thành và sử dụng tiền trong kỳ báo cáo Từ đó, người sử dụng có thể đánh giá khả năng tạo tiền, biến động tài sản thuần, khả năng thanh toán và dự đoán luồng tiền trong tương lai Ngoài ra, báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin về tài sản tương đương tiền và nhu cầu sử dụng tiền của doanh nghiệp, cùng với nguồn hình thành từ các hoạt động kinh doanh, đầu tư và hoạt động bất thường Vì vậy, công ty cần bổ sung chỉ tiêu phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ để nâng cao hiệu quả quản lý tài chính.
Ngoài ra, như phần phương pháp phân tích đã đề cập, công ty vẫn chưa sử
Chuyên đề thực tập cuối khóa sử dụng phương pháp phân tích Dupont để đánh giá mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính của công ty Để nâng cao hiệu quả phân tích trong tương lai, công ty nên bổ sung các chỉ tiêu quan trọng như Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), Tỷ suất lợi nhuận ròng (ROA), Lợi nhuận biên (ROS) và đòn bẩy tài chính.
Bảng 3.1: Chỉ tiêu phân tích DUPONT
Lợi nhuận trên vốn chủ (ROE) % 4,47 7,54 8,97
Vòng quay tổng tài sản vòng 1,21 1,30 1,26 Đòn bẩy tài chính Lần 1,33 1,36 1,40
Nguồn: Dựa vào bảng cân đối kế toán CTCP BIBICA năm 2012 – 2014
Công ty cần xem xét và phân tích các chỉ tiêu hiệu suất hoạt động như thời gian tồn kho, thời gian trả nhà cung cấp, vòng quay vốn lưu động và vòng quay vốn kinh doanh Việc bổ sung các chỉ tiêu này sẽ giúp đánh giá hiệu quả sử dụng và quản lý vốn của công ty.
Bảng 3.2: Hiệu quả hoạt động Chỉ tiêu Đơn vị 2012 2013 2014
Thời gian thu tiền từ khách hàng trung bình là 16,35 ngày, trong khi thời gian tồn kho là 71,70 ngày Thời gian trả tiền cho nhà cung cấp là 45,68 ngày Vòng quay vốn lưu động đạt 149,47 ngày, cho thấy hiệu quả trong quản lý tài chính và hàng tồn kho.
Nguồn: Dựa vào bảng cân đối kế toán CTCP BIBICA năm 2012 – 2014
Các chỉ tiêu phân tích này chỉ phát huy hết ý nghĩa nếu được so sánh với chỉ tiêu trung bình của ngành.
Kiến nghị
Để giúp doanh nghiệp phát huy tối đa khả năng, Nhà Nước cần thực hiện những đổi mới cần thiết Dưới đây là một số kiến nghị của tôi gửi đến Nhà Nước nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của doanh nghiệp.
3.3.1 Hoàn thiện chế độ kế toán
Trong hơn một thập kỷ qua, nền kinh tế Việt Nam đã trải qua nhiều biến chuyển đáng kể, với sự phát triển mạnh mẽ của các thành phần kinh tế trong cơ chế thị trường, được quản lý chặt chẽ nhằm thúc đẩy sự tăng trưởng bền vững.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Nhà Nước Việt Nam cần liên tục đổi mới chế độ kế toán để phù hợp với xu hướng hòa nhập kinh tế ngày càng phát triển Việc hoàn thiện chế độ kế toán là cần thiết để đảm bảo tính phù hợp với mọi thành phần kinh tế và các nguyên tắc kế toán phổ biến tại các nước đang phát triển Đồng thời, Nhà Nước cần chú ý xử lý kịp thời các vướng mắc phát sinh trong chế độ kế toán Pháp lệnh kế toán hiện hành còn nhiều tồn tại do nền kinh tế chuyển sang thị trường, vì vậy, việc sớm hoàn thiện luật kế toán Việt Nam là rất quan trọng để tạo ra nền tảng pháp lý vững chắc, tránh tình trạng nhiều cơ quan có quy định khác nhau trong cùng một lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp.
Bộ Tài Chính cần quy định cụ thể về việc công khai báo cáo tài chính của các doanh nghiệp để nâng cao hiệu quả quản lý và phân tích tài chính Hiện tại, chỉ có doanh nghiệp và cơ quan quản lý mới có đủ tài liệu để phân tích, trong khi những người ngoài doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc tìm hiểu Đồng thời, Bộ cũng nên yêu cầu doanh nghiệp thực hiện phân tích tài chính để tự đánh giá hoạt động và báo cáo lên cấp trên Do phân tích tài chính còn mới mẻ với nhiều doanh nghiệp, Bộ Tài Chính cần cung cấp hướng dẫn và biện pháp hỗ trợ để tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình này.
3.3.2 Tăng cường vai trò của công tác kiểm toán
Công tác kiểm toán tại Việt Nam, mặc dù mới hình thành, đã thiết lập được vị trí pháp lý vững chắc Kiểm toán nội bộ trong doanh nghiệp đã trở thành một phần quan trọng trong quản lý tài chính, đánh dấu bước tiến đáng kể trong những năm qua Phạm vi và mục đích của kiểm toán nội bộ thường thay đổi, phụ thuộc vào quy mô và cấu trúc của từng doanh nghiệp.
Chuyên đề thực tập cuối khóa yêu cầu các nhà quản lý tài chính doanh nghiệp thực hiện công tác kiểm toán một cách khách quan và hiệu quả Các cơ quan kiểm toán Nhà Nước như kiểm toán Nhà Nước và kiểm toán Bộ Tài Chính cần đảm bảo tiến hành kiểm toán đúng thời gian, đầy đủ nội dung và báo cáo kịp thời những bất hợp lý phát sinh Điều này không chỉ thúc đẩy tính chuyên nghiệp trong quản lý tài chính mà còn cung cấp thông tin cho Bộ Kế Hoạch và Đầu Tư để nắm bắt tình hình doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, từ đó tạo môi trường đầu tư hấp dẫn và phát hiện tình trạng trốn thuế.
3.3.3 Tiến tới hoàn thiện việc xây dựng hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành
Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành hiện tại chưa đầy đủ và kịp thời, mặc dù không phải doanh nghiệp nào đạt các chỉ tiêu này cũng đều hiệu quả Tuy nhiên, hệ thống này là căn cứ quan trọng giúp các nhà quản lý tài chính tự đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Do đó, cần có văn bản cụ thể từ Nhà Nước về việc xây dựng và cung cấp hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành để nâng cao hiệu quả ở cả tầm vi mô và vĩ mô Các cơ quan như Tổng cục Thống kê và Bộ Tài Chính cần được tăng cường quyền hạn và thực hiện tốt hơn để khắc phục những nhược điểm hiện tại.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc giúp các doanh nghiệp đưa ra quyết định hợp lý và kịp thời Đây là hoạt động thiết yếu cho bất kỳ doanh nghiệp nào muốn cạnh tranh hiệu quả và phát triển bền vững trong nền kinh tế thị trường Đặc biệt, đối với các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán, phân tích tài chính là điều cần thiết để thu hút các nguồn đầu tư.
Sau thời gian nghiên cứu lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp và thực trạng tại Công ty Cổ phần Bibica, tác giả đã hoàn thiện luận văn thạc sỹ kinh tế với chủ đề “Hoàn thiện phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Bánh kẹo Biên Hòa Bibica” Nhờ sự hỗ trợ tận tình của PGS.TS Nguyễn Hữu Tài, luận văn đã thể hiện đầy đủ nội dung và yêu cầu nghiên cứu Trong khuôn khổ nghiên cứu, luận văn đã thực hiện một số nội dung quan trọng.
Phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp là một quá trình quan trọng giúp đánh giá sức khỏe tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Hệ thống lý luận về phân tích tài chính bao gồm việc xác định sự cần thiết của phân tích, nội dung cần xem xét, các phương pháp áp dụng và các yếu tố ảnh hưởng đến quá trình này Những yếu tố này không chỉ giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về tình hình tài chính hiện tại mà còn hỗ trợ trong việc ra quyết định chiến lược cho tương lai.
Ngành bánh kẹo Việt Nam đang có những đặc điểm nổi bật và xu hướng phát triển mạnh mẽ Công ty cổ phần Bibica, một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực này, đã có những bước tiến đáng kể Bài viết này sẽ phân tích thực trạng tài chính của CTCP Bánh kẹo Biên Hòa Bibica thông qua kết quả tài chính được thể hiện trong báo cáo thường niên năm 2013 và 2014 của công ty.
Dựa trên nhu cầu thực tiễn và định hướng phát triển của ngành, tác giả đã nghiên cứu và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện kết quả phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần Bibica Bên cạnh đó, tác giả cũng đưa ra các kiến nghị thiết thực đối với nhà nước và công ty để triển khai các giải pháp này hiệu quả hơn.
Hy vọng rằng những đóng góp từ đề tài này sẽ hỗ trợ Công ty Cổ phần Bibica nâng cao hiệu quả trong công tác phân tích tình hình tài chính.
Chuyên đề thực tập cuối khóa nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh và khẳng định thương hiệu của công ty trên thị trường trong bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu.
Tác giả nhận thức rằng kết quả nghiên cứu hiện tại chỉ là bước khởi đầu do hạn chế về kiến thức, kinh nghiệm và thời gian nghiên cứu Vì vậy, tác giả rất mong nhận được ý kiến đóng góp từ quý thầy cô giáo để hoàn thiện luận văn hơn nữa.